金融風(fēng)險(xiǎn)管理（殷平生）課件 第7、8章 操作風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理

第七章操作風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理第一節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)概述第二節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)的度量第三節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理

第一節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)概述

一、操作風(fēng)險(xiǎn)的概念巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的正式定義是：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部操作過(guò)程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。這一定義包含了法律風(fēng)險(xiǎn)，但是不包含策略性風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)法律成本

法律成本是指因操作風(fēng)險(xiǎn)事件引發(fā)法律訴訟或仲裁，在訴訟或仲裁過(guò)程中依法支出的訴訟費(fèi)用、仲裁費(fèi)用及其他法律成本。

(二)監(jiān)管罰沒(méi)

監(jiān)管罰沒(méi)是指因操作風(fēng)險(xiǎn)事件所遭受的監(jiān)管部門(mén)或有權(quán)機(jī)關(guān)罰款及其他處罰。

(三)資產(chǎn)損失

資產(chǎn)損失是指由于疏忽、事故或自然災(zāi)害等事件造成實(shí)物資產(chǎn)的直接毀壞和價(jià)值的減少。

(四)對(duì)外賠償

對(duì)外賠償是指由于內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)事件，導(dǎo)致商業(yè)銀行未能履行應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任造成對(duì)外的賠償。

(五)追索失敗產(chǎn)生的損失

追索失敗產(chǎn)生的損失是指由于工作失誤、失職或內(nèi)部事件，或因有關(guān)方不履行相應(yīng)義務(wù)，使原本能夠追償?shù)罱K追索失敗所導(dǎo)致的損失。

(六)賬面減值

賬面減值是指由于偷盜、欺詐、未經(jīng)授權(quán)活動(dòng)等操作風(fēng)險(xiǎn)事件所導(dǎo)致的資產(chǎn)賬面價(jià)值直接減少。

二、操作風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型與成因

根據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)的概念可知：七種操作風(fēng)險(xiǎn)的成因可以歸為以下四大因素。

(1)人員因素：引起內(nèi)部欺詐、就業(yè)制度和工作場(chǎng)所安全兩種類(lèi)型操作風(fēng)險(xiǎn)。

(2)內(nèi)部流程：引起交易執(zhí)行、交割和流程管理，客戶(hù)、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動(dòng)兩種類(lèi)型操作風(fēng)險(xiǎn)。

(3)系統(tǒng)因素：引起營(yíng)業(yè)中斷和信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓這類(lèi)操作風(fēng)險(xiǎn)。

(4)外部事件：引發(fā)外部欺詐、實(shí)物資產(chǎn)的損壞這兩種類(lèi)型操作風(fēng)險(xiǎn)。

(一)人員因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

1.內(nèi)部詐騙

內(nèi)部詐騙是指故意騙取、挪用財(cái)產(chǎn)、逃避法律條款及規(guī)定以及公司政策。

2.就業(yè)制度和工作場(chǎng)所安全

就業(yè)制度和工作場(chǎng)所安全是指違反就業(yè)、健康或安全方面的法律或協(xié)議所造成的人員傷亡賠償，或者歧視及差別待遇導(dǎo)致的損失事件。

(二)內(nèi)部流程導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

1.交易的執(zhí)行、交割和流程管理風(fēng)險(xiǎn)

交易的執(zhí)行、交割和流程管理風(fēng)險(xiǎn)是指與交易對(duì)手和供應(yīng)商有關(guān)的交易過(guò)程及管理的失敗以及糾紛導(dǎo)致的損失事件，包括輸入數(shù)據(jù)錯(cuò)誤、抵押金管理錯(cuò)誤、法律文件不完整、未經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)入客戶(hù)賬戶(hù)、非客戶(hù)交易對(duì)手的不當(dāng)行為以及與供應(yīng)商的爭(zhēng)端等。

2.客戶(hù)、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動(dòng)

客戶(hù)、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動(dòng)是指因不經(jīng)意或者粗心大意而未按有關(guān)規(guī)定兌現(xiàn)對(duì)特定客戶(hù)的專(zhuān)業(yè)責(zé)任(如誠(chéng)信責(zé)任和適當(dāng)性要求等)，或產(chǎn)品性質(zhì)、設(shè)計(jì)缺陷導(dǎo)致的損失事件，包括

違反誠(chéng)信、濫用托管保密信息、銀行賬戶(hù)不合法交易、洗錢(qián)行為，以及出售沒(méi)有法律擁有權(quán)的產(chǎn)品等。

(三)系統(tǒng)因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

系統(tǒng)因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)是指因信息科技系統(tǒng)生產(chǎn)運(yùn)行、應(yīng)用開(kāi)發(fā)、安全管理以及由于軟件產(chǎn)品、硬件設(shè)備、服務(wù)提供商等第三方因素，造成業(yè)務(wù)中斷或系統(tǒng)故障所導(dǎo)致的損失事件，包括軟件和硬件失效、通信故障及停水停電等。

(四)外部事件導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

1.外部欺詐

外部欺詐是指第三方故意騙取、財(cái)產(chǎn)挪用、攻擊商業(yè)銀行信息科技系統(tǒng)或逃避法律監(jiān)管導(dǎo)致的損失事件，包括搶劫財(cái)產(chǎn)、偽造文件、支票連續(xù)透支，以及計(jì)算機(jī)黑客等。

2.實(shí)物資產(chǎn)損壞

實(shí)物資產(chǎn)損壞是指因自然災(zāi)害或其他事件導(dǎo)致實(shí)物資產(chǎn)丟失或毀壞的損失事件，包括恐怖襲擊、流氓分子破壞、地震、火災(zāi)、水災(zāi)等。

三、操作性風(fēng)險(xiǎn)特征

操作風(fēng)險(xiǎn)的特征可以根據(jù)損失事件發(fā)生頻率和損失程度劃分為低頻率高損失、低頻率低損失、高頻率高損失及高頻率低損失四種。操作風(fēng)險(xiǎn)的特征如圖7.1所示。

圖7.1操作風(fēng)險(xiǎn)的特征

操作風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)注的重點(diǎn)是低頻高額損失。主要原因有：

(1)低頻高額損失發(fā)生的頻率低，很多銀行在這種損失上沒(méi)有內(nèi)部數(shù)據(jù)。而高頻低額損失事件，銀行則擁有充分?jǐn)?shù)據(jù)，可以進(jìn)行統(tǒng)計(jì)建模。

(2)高頻低額損失通常已經(jīng)被考慮在產(chǎn)品定價(jià)當(dāng)中。

第二節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)的度量

一、操作風(fēng)險(xiǎn)資本金計(jì)量《巴塞爾新資本協(xié)議》根據(jù)商業(yè)銀行的實(shí)際做法，為商業(yè)銀行提供了三種可供選擇的計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本金的方法：基本指標(biāo)法(BasicIndicatorApproach，BIA)，標(biāo)準(zhǔn)法(StandardizedApproach，SA)，高級(jí)計(jì)量法(AdvancedMeasurementApproach，AMA)。

(一)基本指標(biāo)法

基本指標(biāo)法中規(guī)定，操作風(fēng)險(xiǎn)資本金等于過(guò)去三年總收入平均值乘以一個(gè)固定比例，若某年總收入為負(fù)，則剔除該年。監(jiān)管資本的計(jì)算公式為

(二)標(biāo)準(zhǔn)法

1.標(biāo)準(zhǔn)法資本金計(jì)量原理

標(biāo)準(zhǔn)法資本金計(jì)量原理是指將商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)劃分為公司金融、交易和銷(xiāo)售、零售銀行業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、支付和結(jié)算、代理服務(wù)、資產(chǎn)管理和零售經(jīng)濟(jì)八類(lèi)不同的業(yè)務(wù)，每一類(lèi)業(yè)務(wù)被賦予與該業(yè)務(wù)相適應(yīng)的β因子作為該業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)資本金計(jì)提系數(shù)，并分別求出對(duì)應(yīng)的監(jiān)管資本，最后求和即可得到商業(yè)銀行總體操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

2.標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量步驟

根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)資本金計(jì)量的原理，我們可以總結(jié)出計(jì)量步驟如下：

(1)對(duì)金融機(jī)構(gòu)所有業(yè)務(wù)類(lèi)型進(jìn)行細(xì)分和歸類(lèi)，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)類(lèi)型可以分為八類(lèi)，八類(lèi)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容和涉及的常見(jiàn)產(chǎn)品，如表7.1所示。

(2)依次選擇、確定各業(yè)務(wù)類(lèi)型的基本指標(biāo)。

(3)根據(jù)各業(yè)務(wù)類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)特性對(duì)系數(shù)進(jìn)行設(shè)定。八類(lèi)業(yè)務(wù)的固定系數(shù)，如表7.2所示。

3.標(biāo)準(zhǔn)法的優(yōu)勢(shì)與局限性

1)優(yōu)勢(shì)

標(biāo)準(zhǔn)法簡(jiǎn)單易懂、可操作性強(qiáng)；數(shù)據(jù)易得，容易檢驗(yàn)，在不同地區(qū)具有連貫性和可比性；可以將操作風(fēng)險(xiǎn)歸入所有業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的計(jì)劃和實(shí)施中。相比基本指標(biāo)法，標(biāo)準(zhǔn)法先區(qū)別

業(yè)務(wù)類(lèi)型，然后針對(duì)于不同的業(yè)務(wù)類(lèi)型分別設(shè)定不同的操作風(fēng)險(xiǎn)敏感系數(shù)，使結(jié)果更準(zhǔn)確。

2)局限性

在操作風(fēng)險(xiǎn)所引致的損失與金融機(jī)構(gòu)的總收入之間存在線性關(guān)系的前提下，標(biāo)準(zhǔn)法把總收入作為計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本的基本指標(biāo)不盡合理；操作風(fēng)險(xiǎn)損失占總收入比重的取值

標(biāo)準(zhǔn)與相應(yīng)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)特征可能并不匹配，且缺乏檢驗(yàn)，從而影響方法的可靠性和可信性。

基于以上標(biāo)準(zhǔn)法的優(yōu)勢(shì)與局限性，我們可以總結(jié)出標(biāo)準(zhǔn)法在以下三種情形下比較適用：

(1)董事會(huì)和高級(jí)管理層制定了正確可行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和策略，并積極參與操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)建與維護(hù)。

(2)操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)相關(guān)概念清晰、穩(wěn)健，執(zhí)行準(zhǔn)確有效。

(3)在主要業(yè)務(wù)類(lèi)型上以及控制與審計(jì)領(lǐng)域?qū)Σ捎脴?biāo)準(zhǔn)法有充足的資源支持。

(三)高級(jí)計(jì)量法

1.高級(jí)計(jì)量法概述

高級(jí)計(jì)量法是指商業(yè)銀行在滿(mǎn)足巴塞爾委員會(huì)提出的資本要求以及定性和定量標(biāo)準(zhǔn)的前提下，通過(guò)自定義的內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)計(jì)算監(jiān)管資本要求。

1)實(shí)現(xiàn)高級(jí)計(jì)量法的要素

(1)內(nèi)部數(shù)據(jù)。

(2)外部數(shù)據(jù)。

(3)情景分析。

(4)業(yè)務(wù)環(huán)境和內(nèi)部控制因素。

2)實(shí)現(xiàn)高級(jí)計(jì)量法的前提條件

(1)必須有能力在自身內(nèi)部數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)，以及情景分析的基礎(chǔ)上對(duì)非預(yù)期損失有所估計(jì)。

(2)必須有能力對(duì)不同的業(yè)務(wù)類(lèi)別進(jìn)行資本金分配，并且分配方式應(yīng)給予業(yè)務(wù)部門(mén)某種動(dòng)力來(lái)提高自身操作風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

(3)需得到監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，且一旦商業(yè)銀行采用了高級(jí)計(jì)量法，未經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)，不可以放棄使用高級(jí)計(jì)量法而使用相對(duì)簡(jiǎn)單的方法。

2.高級(jí)計(jì)量法計(jì)算資本金的方法

1)內(nèi)部衡量法

內(nèi)部衡量法的基本思路是：假定預(yù)期損失(損失分布的均值)和非預(yù)期損失(損失分布的尾部)之間存在某種的關(guān)系，按照前面提到的分類(lèi)方法，根據(jù)自身的損失數(shù)據(jù)，對(duì)56個(gè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)損失事件組合中每個(gè)組合進(jìn)行預(yù)期損失值的估算，操作風(fēng)險(xiǎn)為所有預(yù)期損失值的和。

利用內(nèi)部衡量法優(yōu)勢(shì)，銀行可以采用自身的損失數(shù)據(jù)去計(jì)算未預(yù)期損失，進(jìn)而確定應(yīng)持有的操作風(fēng)險(xiǎn)資本，這比基本指標(biāo)法和標(biāo)準(zhǔn)法更能真實(shí)地反映銀行所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)，

從而為銀行實(shí)施更加有效的操作風(fēng)險(xiǎn)管理措施，進(jìn)一步提高自身競(jìng)爭(zhēng)力奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但是內(nèi)部衡量法也有一定的局限性：

(1)損失的頻率(PE)和平均損失比率(LEG)的計(jì)量需要大量?jī)?nèi)部歷史數(shù)據(jù)，但是在實(shí)際應(yīng)用中難以做到。

(2)預(yù)期損失和未預(yù)期損失間未必是線性關(guān)系。

2)損失分布法

在損失分布法下，商業(yè)銀行先利用內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)損失的歷史數(shù)據(jù)，對(duì)每種業(yè)務(wù)的損失類(lèi)型組合的損失頻率和損失程度的概率分布函數(shù)作出估計(jì)，然后利用估計(jì)出的概率分布函

數(shù)計(jì)算累積的操作風(fēng)險(xiǎn)概率分布，進(jìn)而得到由每個(gè)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的VaR(風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值)相加得到操作風(fēng)險(xiǎn)所需的資本金。

3)記分卡法

記分卡法，也叫作風(fēng)險(xiǎn)地圖、風(fēng)險(xiǎn)清單法。記分卡法的實(shí)質(zhì)就是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自我評(píng)估，并賦予每個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件一個(gè)數(shù)值，來(lái)反映損失事件的影響值或是損失事件發(fā)

生的可能性。根據(jù)這個(gè)數(shù)值對(duì)不同的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序、比較和分析，進(jìn)一步可估計(jì)出操作風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期損失，即量化操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.高級(jí)計(jì)量法的優(yōu)缺點(diǎn)

在實(shí)際應(yīng)用中，高級(jí)計(jì)量法在計(jì)算資本金時(shí)存在一定的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。

1)優(yōu)點(diǎn)

(1)高級(jí)計(jì)量法采用了數(shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)手段來(lái)度量操作風(fēng)險(xiǎn)。

(2)充分搜集和應(yīng)用了多維度數(shù)據(jù)，既有歷史數(shù)據(jù)，又有專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)；既有內(nèi)部數(shù)據(jù)，又有外部數(shù)據(jù)。

(3)度量過(guò)程與度量結(jié)果更加科學(xué)。

2)缺點(diǎn)

(1)應(yīng)用過(guò)程過(guò)于復(fù)雜，難以理解。

(2)數(shù)據(jù)的可得性是應(yīng)用的最大障礙，內(nèi)部數(shù)據(jù)與外部數(shù)據(jù)均不易獲得，無(wú)法保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性和完整性。

(3)不能用來(lái)判斷操作風(fēng)險(xiǎn)的損失來(lái)源。

(4)無(wú)法反映操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系。

(四)基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法的比較

基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法這三種方法既有聯(lián)系又有一定的區(qū)別?；局笜?biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法的比較，如表7.3所示。

二、我國(guó)操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本金計(jì)量方法

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)提出的計(jì)量方法與巴塞爾協(xié)議Ⅱ相同，我國(guó)監(jiān)管部門(mén)提出了三種計(jì)量方法：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法以及高級(jí)計(jì)量法。其中，提出的基本指標(biāo)法與巴塞爾協(xié)議Ⅱ中的

指標(biāo)法相同。

第三節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理

一、操作風(fēng)險(xiǎn)管理的流程操作風(fēng)險(xiǎn)管理是指風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)緩釋和監(jiān)測(cè)以及提交風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，并根據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)及監(jiān)管部門(mén)的要求等對(duì)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告進(jìn)行驗(yàn)證的全過(guò)程。操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程，如圖7.2所示。

圖7.2操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程

(一)操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是從商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中找出潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)事件并對(duì)其進(jìn)行分類(lèi)，其目的在于通過(guò)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)事件的分析將操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定位和歸類(lèi)，為管理的后續(xù)工作提供信息。

(二)操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與評(píng)估

操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與評(píng)估的相關(guān)的方法已在本章第二節(jié)進(jìn)行簡(jiǎn)單敘述。重點(diǎn)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件發(fā)生時(shí)可能產(chǎn)生的影響，這種影響不僅包括經(jīng)濟(jì)上的

直接損失影響，還包括風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響。

(三)操作風(fēng)險(xiǎn)緩釋和監(jiān)測(cè)

在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量與評(píng)估之后，就應(yīng)該針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)損失程度及可能性采取不同的措施進(jìn)行緩釋。操作風(fēng)險(xiǎn)緩釋就是商業(yè)銀行根據(jù)已有的信息，選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)管理策

略和工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)暴露，以達(dá)到減少操作風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率和損失程度的目的。對(duì)不同損失可能性和損失程度的操作風(fēng)險(xiǎn)事件，風(fēng)險(xiǎn)緩釋的策略有顯著差異。操作風(fēng)險(xiǎn)的緩釋策

略主要有：①進(jìn)行規(guī)避或控制；②購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)以承擔(dān)或轉(zhuǎn)移損失；③無(wú)法轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)可以用資本準(zhǔn)備金進(jìn)行緩釋。操作風(fēng)險(xiǎn)的緩釋策略，如圖7.3所示。

圖7.3操作風(fēng)險(xiǎn)控制策略

常用的操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)技術(shù)有四種：

(1)主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，是操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)前瞻性方法的工具之一；

(2)風(fēng)險(xiǎn)地圖，也叫風(fēng)險(xiǎn)熱圖，是一種以地圖為載體，將關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)信息可視化顯示以輔助決策的一種工具。即，風(fēng)險(xiǎn)地圖是一種用圖形技術(shù)表示識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)信息，直觀地展

現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，方便風(fēng)險(xiǎn)管理者考慮采取怎樣的風(fēng)險(xiǎn)控制措施的操作風(fēng)險(xiǎn)管理工具；

(3)業(yè)務(wù)和流程跟蹤，是指企業(yè)(或銀行)的內(nèi)審部門(mén)從操作風(fēng)險(xiǎn)的角度梳理出在業(yè)務(wù)和流程中可能發(fā)生的操作風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的變化；

(4)重大事件報(bào)告，指以口頭或書(shū)面的形式在最短的時(shí)間內(nèi)將重大事件告知決策層，以保證決策者掌握準(zhǔn)確無(wú)誤的真實(shí)信息制定及時(shí)有效的控制措施。

(四)提交風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

操作風(fēng)險(xiǎn)管理者通過(guò)操作風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告可以掌握操作風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、整體風(fēng)險(xiǎn)狀況、操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)和其他重要信息，并以此為依據(jù)對(duì)已存在的管理體系進(jìn)行改進(jìn)，以提高操作風(fēng)

險(xiǎn)的管理水平，進(jìn)而適應(yīng)不斷變化的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境。

二、操作風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告提交的流程，企業(yè)進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)由董事會(huì)、高級(jí)管理層及各個(gè)部門(mén)組成；根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的生成可由日常風(fēng)險(xiǎn)管控，風(fēng)險(xiǎn)策略、架構(gòu)及監(jiān)控、

獨(dú)立審核這三道防線構(gòu)成。操作風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)，如圖7.4所示。

圖7.4操作風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)

三、操作風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性方法

風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)積極預(yù)防損失事件的發(fā)生。一種途徑是監(jiān)測(cè)其他銀行的損失，關(guān)注諸多操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的歷史性巨額虧損事件并從中吸取教訓(xùn)。另一種途徑是建立一套系統(tǒng)的監(jiān)測(cè)操作風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性方法，包括三大工具：風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和損失數(shù)據(jù)收集。

(一)風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估

1.風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估的概念

風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估(RiskandControlSelfAssessment，RCSA)是銀行試圖了解自我操作風(fēng)險(xiǎn)暴露的一個(gè)重要方式，是將調(diào)查結(jié)果與未來(lái)預(yù)計(jì)損失進(jìn)行匹配的方法。

2.風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估的意義

(1)僅僅依靠對(duì)真實(shí)發(fā)生的損失事件進(jìn)行收集不足以評(píng)估銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)暴露，RCSA可以為銀行建立額外的操作風(fēng)險(xiǎn)管理信息來(lái)源，定期辨識(shí)潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)暴露。

(2)常規(guī)的RCSA制度可以對(duì)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境進(jìn)行定期的評(píng)估，有助于管理層及時(shí)辨識(shí)是否需要改變現(xiàn)有的流程和控制政策，以規(guī)避潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)損失，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管

理環(huán)境變化作出及時(shí)的調(diào)整。

(3)當(dāng)銀行的業(yè)務(wù)環(huán)境發(fā)生改變(如推出新產(chǎn)品、員工數(shù)量顯著增長(zhǎng))時(shí)，特定的RCSA制度可及時(shí)對(duì)其引起的操作風(fēng)險(xiǎn)暴露變化進(jìn)行反映，為管理層的決策提供參考。

(二)主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

1.關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的概念

關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)(KeyRiskIndicators，KRI)，有時(shí)也叫作業(yè)務(wù)環(huán)境和內(nèi)部控制因素，是管理操作風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)具有前瞻性，可以為公司各個(gè)環(huán)節(jié)存在的操作性

風(fēng)險(xiǎn)提供前期預(yù)警，為預(yù)警方案的啟動(dòng)設(shè)定定量的標(biāo)準(zhǔn)從而實(shí)現(xiàn)早期預(yù)警，觸發(fā)行動(dòng)，預(yù)防損失。

2.運(yùn)用關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的流程

運(yùn)用KRI時(shí)需要進(jìn)行指標(biāo)選取、閾值設(shè)定、錄入與監(jiān)測(cè)和報(bào)告、跟進(jìn)與調(diào)整等流程。其中，我們需要特別注意：

(1)指標(biāo)選取的原則為全面覆蓋性、數(shù)據(jù)可得性及指標(biāo)可控性。即指標(biāo)應(yīng)該全面地覆蓋4大風(fēng)險(xiǎn)因素、7大類(lèi)損失事件類(lèi)型、8大業(yè)務(wù)條線；指標(biāo)應(yīng)當(dāng)與潛在風(fēng)險(xiǎn)高度相關(guān)并可監(jiān)測(cè)，選取的指標(biāo)應(yīng)能持續(xù)地獲得完整的數(shù)據(jù)支持；選取的指標(biāo)應(yīng)當(dāng)可以通過(guò)可選的管控措施進(jìn)行有效的控制。

(2)閾值設(shè)定時(shí)要基于歷史數(shù)據(jù)和專(zhuān)家意見(jiàn)，設(shè)計(jì)KRI的最大容忍值和預(yù)警值的范圍，進(jìn)而設(shè)定最大容忍值和預(yù)警值所對(duì)應(yīng)的信號(hào)燈，并且設(shè)定激發(fā)預(yù)警警示的數(shù)值。

(3)根據(jù)具體要求，數(shù)據(jù)錄入人員將KRI所需要的數(shù)據(jù)如實(shí)錄入到操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中，進(jìn)而生成KRI數(shù)據(jù)及圖表；KRI分析人員對(duì)KRI的變化因素進(jìn)行詳細(xì)分析得出分析報(bào)告；業(yè)務(wù)部門(mén)定期向風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)提交KRI分析報(bào)告。

(4)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)根據(jù)預(yù)案采取風(fēng)險(xiǎn)控制行動(dòng)并適時(shí)跟蹤上報(bào)超闕值情況；KRI使用部門(mén)根據(jù)KRI的實(shí)際應(yīng)用的有效性提出管理政策并及時(shí)進(jìn)行修改。

(三)損失數(shù)據(jù)收集

損失數(shù)據(jù)是風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)實(shí)證分析和驗(yàn)證的基礎(chǔ)，可以作為實(shí)際損失與風(fēng)險(xiǎn)管理、控制決策之間的橋梁。

損失數(shù)據(jù)收集(OperationalLossesCollection，OLC)是動(dòng)態(tài)的實(shí)施過(guò)程，能夠不斷對(duì)信息源進(jìn)行更新，并反應(yīng)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)暴露的情況。

(四)管理操作風(fēng)險(xiǎn)三大工具之間的相互聯(lián)系

管理操作風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性方法三大工具之間緊密聯(lián)系、協(xié)同支持操作風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，真實(shí)的損失數(shù)據(jù)的收集為風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估及關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的設(shè)置提供了參考；其次，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估可以為尋找損失數(shù)據(jù)收集提供依據(jù)，評(píng)估結(jié)果可以為關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的設(shè)置提供額外的信息；最后，關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)出現(xiàn)的異常是風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估的驅(qū)動(dòng)力之

一，往往指向真實(shí)的損失事件。三大工具之間的關(guān)系，如圖7.5所示。

圖7.5三大工具之間的關(guān)系

【本章小結(jié)】

(1)操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部操作過(guò)程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)內(nèi)部欺詐，外部欺詐，就業(yè)制度和工作場(chǎng)所安全性，客戶(hù)、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)事件，實(shí)物資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈，執(zhí)行、交割及流程管理這七類(lèi)操作風(fēng)險(xiǎn)的成因可以

歸為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)因素及外部事件這四種因素。

(3)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本金的方法有：基本指標(biāo)法(BIA)，標(biāo)準(zhǔn)法(SA)，高級(jí)計(jì)量法(AMA)。比較流行的高級(jí)計(jì)量法計(jì)算資本金的方法主要有內(nèi)部衡量法、損失分布法和

記分卡等。

(4)操作風(fēng)險(xiǎn)管理是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)緩釋和監(jiān)測(cè)、提交風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)及監(jiān)管部門(mén)的要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告進(jìn)行驗(yàn)證的全過(guò)程。

(5)監(jiān)測(cè)操作風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性方法：風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估、主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和損失數(shù)據(jù)收集。第八章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理第一節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述第二節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量第三節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理理論第四節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理方法

第一節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述

一、流動(dòng)性概述(一)流動(dòng)性的概念根據(jù)金融業(yè)對(duì)流動(dòng)性概念的解釋?zhuān)鲃?dòng)性一般是指金融機(jī)構(gòu)(最主要的是商業(yè)銀行)能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集到一定數(shù)量的資金，以滿(mǎn)足客戶(hù)當(dāng)前或未來(lái)的資金需求的能力。故金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性就是獲取可用資金的能力，它涵蓋了三個(gè)主要方面：資金數(shù)量、成本和時(shí)間。

(二)保持銀行適度流動(dòng)性的重要性

一個(gè)國(guó)家的銀行業(yè)要發(fā)展，必須贏得包括投資者和債權(quán)人在內(nèi)的全社會(huì)的信心。銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)表明：對(duì)銀行的信心通常由以下因素決定，即

(三)流動(dòng)性的職能

為了更方便理解適當(dāng)?shù)亓鲃?dòng)性對(duì)銀行的重要性，我們簡(jiǎn)要討論在保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性的情況下，銀行流動(dòng)性的具體職能。

(1)可確保債權(quán)人得到償付。

(2)有能力兌現(xiàn)對(duì)客戶(hù)的貸款承諾。

(3)可使銀行及時(shí)抓住各種盈利機(jī)會(huì)，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模；流動(dòng)性還可以使銀行在不利的市場(chǎng)環(huán)境中出售其流動(dòng)資產(chǎn)，避免資本損失。

二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)法在任何時(shí)候以合理的價(jià)格籌集到足夠的資金來(lái)履行義務(wù)和滿(mǎn)足客戶(hù)需求的風(fēng)險(xiǎn)。

一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行所面臨的流動(dòng)性問(wèn)題或風(fēng)險(xiǎn)有以下四種情況：

(1)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)正常。

(2)銀行本身存在短期危機(jī)，

(3)銀行業(yè)整體存在短期危機(jī)。

(4)銀行陷入長(zhǎng)期危機(jī)。

三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因

(一)“短存長(zhǎng)貸”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)引發(fā)的內(nèi)部不穩(wěn)定因素

商業(yè)銀行的資金來(lái)源由各種存款和各種借款人構(gòu)成，其中大部分是短期的，但也有一部分是中長(zhǎng)期貸款。也就是說(shuō)，大量的短期負(fù)債被期限較長(zhǎng)的貸款和其他的投資占用。這

種“短存長(zhǎng)貸”導(dǎo)致的資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配，使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。

所謂核心存款，是指商業(yè)銀行的忠實(shí)客戶(hù)提供的相對(duì)穩(wěn)定的存款。通常，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)部門(mén)的管理者可以預(yù)測(cè)每個(gè)營(yíng)業(yè)日的存款凈損失和損失的分布概率。美國(guó)的情況是，有

核心存款和少量購(gòu)買(mǎi)基金的大部分美國(guó)商業(yè)銀行，其存款相對(duì)穩(wěn)定，尤其是當(dāng)其存款有聯(lián)邦保險(xiǎn)時(shí)，存款意外流失的可能性并不大。

(二)商業(yè)銀行客戶(hù)投資行為的變化

如今，完善和發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)為投資者提供了許多可供選擇的投資方式和手段，商業(yè)銀行客戶(hù)的投資行為會(huì)隨著多種因素發(fā)生變化。當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，存款利率也相應(yīng)降低，

儲(chǔ)戶(hù)會(huì)把存款拿出來(lái)投資其他收益更高的項(xiàng)目。最典型的例子就是儲(chǔ)戶(hù)取出存款投資股票和債券，資金從商業(yè)銀行流向證券市場(chǎng)。此

(三)存款突發(fā)性的大量流失

存款突發(fā)性的大量流失是指由于某種突然因素導(dǎo)致商業(yè)銀行客戶(hù)大量提取存款(即擠兌)，從而導(dǎo)致銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

儲(chǔ)戶(hù)的擠兌行為主要是儲(chǔ)戶(hù)對(duì)商業(yè)銀行償付能力的懷疑和對(duì)存款損失或存款凍結(jié)的恐懼造成的。

這種懷疑和恐懼往往出現(xiàn)在以下兩種情況：

(1)當(dāng)存款人了解到自己存款的商業(yè)銀行因大量資產(chǎn)成為呆賬(長(zhǎng)時(shí)間未還清的賬戶(hù))或投資擔(dān)保等業(yè)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損時(shí)，由于存款人對(duì)該銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性及能否渡過(guò)難關(guān)的具體情況無(wú)法確切了解，擔(dān)心和恐懼就會(huì)因此產(chǎn)生。

(2)當(dāng)其他商業(yè)銀行出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí)，儲(chǔ)戶(hù)很難判斷這種支付危機(jī)是否會(huì)影響其存款所在的商業(yè)銀行。

(四)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)流動(dòng)性的影響在于商業(yè)銀行對(duì)客戶(hù)放貸的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)要么來(lái)自對(duì)客戶(hù)的管理不善，要么來(lái)自商業(yè)銀行的錯(cuò)誤決策。但是，無(wú)論風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自何方，一旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，其直接后果就是貸款本息無(wú)法按時(shí)收回，商業(yè)銀行將遭受損失。同時(shí)，貸款本身的流動(dòng)性很差，沒(méi)有活躍的二級(jí)市場(chǎng)。

(五)中央銀行政策的影響

中央銀行的金融政策與商業(yè)銀行的流動(dòng)性之間有著密切的聯(lián)系。當(dāng)央行采取擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，商業(yè)銀行更容易獲得資金，存款大幅上升，客戶(hù)的貸款要求更容易得到滿(mǎn)足，

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)基本不會(huì)發(fā)生。當(dāng)央行采取從緊的貨幣政策時(shí)，商業(yè)銀行對(duì)央行的貸款量將受到控制，全社會(huì)貨幣信貸總量減少，資金呈緊張趨勢(shì)，存款數(shù)量減少，貸款需求高，擠兌

可能性增加。

(六)金融市場(chǎng)發(fā)展程度的影響

金融市場(chǎng)發(fā)展程度直接關(guān)系到商業(yè)銀行資產(chǎn)變現(xiàn)和主動(dòng)承擔(dān)負(fù)債的能力，從而影響流動(dòng)性。在資產(chǎn)方面，短期證券和票據(jù)資產(chǎn)是商業(yè)銀行保證流動(dòng)性所需要的工具。

(七)利率變動(dòng)的影響

利率的變化對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性有很大的影響。由于利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)性差異，會(huì)出現(xiàn)以下兩種情況：

(1)當(dāng)敏感性缺口為正、資產(chǎn)和負(fù)債到期或重新定價(jià)時(shí)，資產(chǎn)的收益將超過(guò)負(fù)債的成本，導(dǎo)致現(xiàn)金流入超過(guò)流出，這將提供可觀的流動(dòng)性。

(2)當(dāng)敏感性缺口為負(fù)、資產(chǎn)和負(fù)債到期或重新定價(jià)時(shí)，資產(chǎn)的收益將小于負(fù)債的成本，現(xiàn)金流入將小于流出，對(duì)流動(dòng)性影響不大。

第二節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量

一、度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)度量商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)很多，如現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率、存貸款比率、不良貸款率、核心存款與總資產(chǎn)比率、貸款總額與總資產(chǎn)比率、貸款總額與核心存款比率、流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率、流動(dòng)資產(chǎn)與易變負(fù)債比率、易變負(fù)債與總資產(chǎn)比率、存款增減變動(dòng)額與存款平均余額比率、流動(dòng)資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾比率、證券市場(chǎng)價(jià)格票面價(jià)格比率等。

(一)現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金資產(chǎn)與銀行存款的比率。由于現(xiàn)金資產(chǎn)的流動(dòng)性最強(qiáng)，當(dāng)現(xiàn)金比率越高時(shí)，銀行資產(chǎn)整體的流動(dòng)性越強(qiáng)。但不是所有的現(xiàn)金資產(chǎn)都可以，只有超過(guò)法定存款

準(zhǔn)備金的才可以?，F(xiàn)金資產(chǎn)包括以下三種：

(1)庫(kù)存現(xiàn)金(包括紙幣和硬幣)。

(2)存放在央行的存款(包括法定存款準(zhǔn)備金和清算資金)。

(3)存放在其他商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的存款(同業(yè)存款)。

這三種資產(chǎn)，即庫(kù)存現(xiàn)金、中央銀行存放的清算資金和其他銀行存放的資金，統(tǒng)稱(chēng)為商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，通常稱(chēng)為商業(yè)銀行的基本頭寸?，F(xiàn)金比率的計(jì)算公式為

盡管各國(guó)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)金比率保持在什么樣的水平?jīng)]有明確的規(guī)定，但可以作粗略地推算。因?yàn)樯虡I(yè)銀行保持現(xiàn)金的目的有兩個(gè)：一是法定存款準(zhǔn)備金；二是用于支

付的超額儲(chǔ)備。法定存款準(zhǔn)備金與法定存款準(zhǔn)備率有關(guān)，而超額儲(chǔ)備與備付率有關(guān)。因此，現(xiàn)金比率可視為法定存款準(zhǔn)備率加備付率，即：

(二)流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，其計(jì)算公式為

式中，流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)擁有的能夠在一年或一年以上的營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或消耗的資產(chǎn)。銀行的流動(dòng)資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、中央銀行存款、短期投資、其他銀行存款、貸款資金等。流動(dòng)負(fù)債是指在一年或一年以上的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。商業(yè)銀行的流動(dòng)負(fù)債包括吸收的各種短期存款、中央銀行貸款、同業(yè)存款、拆入資金、應(yīng)付利息、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、其他應(yīng)付款、應(yīng)交稅費(fèi)等。

(三)存貸款比率

存貸款比率(貨存比)是指商業(yè)銀行的貸款與存款的比率。其計(jì)算公式為

存貸款比率是判斷流動(dòng)性的通用指標(biāo)，也是長(zhǎng)期以來(lái)被商業(yè)銀行廣泛使用的傳統(tǒng)指標(biāo)。

(四)不良貸款率

不良貸款率作為衡量貸款質(zhì)量的指標(biāo)，也是衡量流動(dòng)性的指標(biāo)，因?yàn)橘J款占商業(yè)銀行資產(chǎn)的比重最大。貸款的質(zhì)量不僅直接影響銀行資產(chǎn)的安全，還會(huì)影響商業(yè)銀行的利潤(rùn)和

聲譽(yù)，因?yàn)闆](méi)有人愿意把自己的錢(qián)放在一個(gè)不安全的地方。

(五)核心存款與總資產(chǎn)比率

商業(yè)銀行的存款根據(jù)其穩(wěn)定性可分為核心存款和非核心存款。核心存款是指那些相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)利率變化不敏感，季度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)其影響不大的存款。因此，核心存款是

商業(yè)銀行穩(wěn)定的資金來(lái)源。但是，商業(yè)銀行一旦失去公信力，其核心存款也會(huì)隨之流失。

非核心存款也稱(chēng)為易變存款，受利率等外部因素的影響較大，當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化產(chǎn)生對(duì)銀行不利的影響時(shí)，非核心存款通常會(huì)大量流失，但此時(shí)也正是商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求增

加的時(shí)候，所以在衡量流動(dòng)性時(shí)，不能考慮這類(lèi)存款。

(六)貸款總額與總資產(chǎn)比率

貸款是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)，如果貸款不能在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓?zhuān)敲催@類(lèi)貸款就是銀行所有資產(chǎn)中最不具備流動(dòng)性的資產(chǎn)。通常，該比率較高，表明銀行流動(dòng)性較差，該比

率較低則反映了銀行具有很大的貸款潛力，滿(mǎn)足新貸款需求的能力也較強(qiáng)。

貸款可以從以下兩個(gè)方面提供流動(dòng)性：

(1)根據(jù)協(xié)議定期支付的利息和本金本身提供了流動(dòng)性。

(2)一些貸款經(jīng)過(guò)處理后，還可以在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑥亩峁┝鲃?dòng)性。由于壞賬風(fēng)險(xiǎn)和二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓的不確定性，貸款提供的流動(dòng)性很難估計(jì)。

(七)貸款總額與核心存款比率

貸款總額與存款總額的比率是衡量銀行流動(dòng)性的傳統(tǒng)指標(biāo)。后來(lái)人們發(fā)現(xiàn)，不穩(wěn)定的存款不能作為銀行穩(wěn)定的資金來(lái)源，于是用核心存款代替總存款。其公式為

該比率越小，商業(yè)銀行存款的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小。

(八)流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率

流動(dòng)資產(chǎn)是指投資期限在一年以?xún)?nèi)，信譽(yù)良好，易于變現(xiàn)的資產(chǎn)，這種資產(chǎn)只要需要，就可以以合理的價(jià)格轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例越高，銀行儲(chǔ)備的流動(dòng)性越高，應(yīng)對(duì)潛在流動(dòng)性需求的能力越強(qiáng)。但對(duì)于一家大銀行來(lái)說(shuō)，因?yàn)樗梢院苋菀椎匾院侠淼膬r(jià)格籌集資金，所以沒(méi)有必要儲(chǔ)存太多的流動(dòng)性資產(chǎn)，所以商業(yè)銀行越大，這個(gè)比例就越小。

(九)流動(dòng)資產(chǎn)與易變負(fù)債比率

易變性負(fù)債是指那些不穩(wěn)定的，易受利率、匯率、股價(jià)指數(shù)等經(jīng)濟(jì)因素影響而變動(dòng)的資金來(lái)源，如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、國(guó)外存款，以及我國(guó)的定活兩便存款、證券賬戶(hù)上的

存款等。當(dāng)市場(chǎng)利率或其他投資工具的價(jià)格發(fā)生對(duì)商業(yè)銀行不利的變動(dòng)時(shí)，這部分資金來(lái)源容易流失。

(十)易變負(fù)債與總資產(chǎn)比率

易變負(fù)債和總資產(chǎn)的比率可以衡量商業(yè)銀行依賴(lài)可變負(fù)債獲得所需資金的程度。一般在其他條件相同的情況下，該比率越大，商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越大。

(十一)存款增減變動(dòng)額與存款平均余額比率

存款增減變動(dòng)額與存款平均余額比率在不同的經(jīng)濟(jì)周期中是不一樣的。但是，對(duì)于每一個(gè)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，存款的增減在一定的經(jīng)濟(jì)條件下有一定的穩(wěn)定性和規(guī)律性，如果出現(xiàn)

異常變化，就要引起重視。比如，某周或某月該比率大幅下降，說(shuō)明存款大量流出；如果這一比率的下降幅度與歷史同期有較大差異，則表明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有所加大。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)

生較大變化或投資偏好出現(xiàn)較大變化時(shí)，這一比率不能正確反映和衡量商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(十二)流動(dòng)資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾比率

流動(dòng)資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾比率可以衡量商業(yè)銀行是否能夠滿(mǎn)足其未兌現(xiàn)承諾所需的流動(dòng)性需求。如果流動(dòng)資產(chǎn)和可用頭寸之和大于未履約貸款承諾，則意味著商

業(yè)銀行能夠完全滿(mǎn)足承諾的潛在貸款需求；如果流動(dòng)資產(chǎn)和可用頭寸之和小于未履約貸款承諾，則意味著商業(yè)銀行現(xiàn)有流動(dòng)性無(wú)法滿(mǎn)足承諾的貸款需求，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較高。

該比率越大，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)潛在貸款需求的能力越大；該比率越小，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)潛在貸款需求的能力就越小。由于沒(méi)有考慮商業(yè)銀行從其他途徑獲取流動(dòng)性的便利性和成本，該

比率在衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)具有局限性。

(十三)證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格比率

商業(yè)銀行通常持有一定比例的證券以維持其流動(dòng)性，證券的市場(chǎng)價(jià)格影響其流動(dòng)性。證券市價(jià)與票面價(jià)格比率也是商業(yè)銀行流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)。

二、度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)信息指標(biāo)

(一)公眾對(duì)商業(yè)銀行的信心流失

(二)資產(chǎn)出售時(shí)的損失

(三)商業(yè)銀行滿(mǎn)足優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資金需求的能力

(四)向中央銀行借款情況

(五)票據(jù)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

(六)資信評(píng)級(jí)

(七)中間業(yè)務(wù)情況

第三節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理理論

一、資產(chǎn)管理理論(一)真實(shí)票據(jù)理論但隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，真實(shí)票據(jù)理論的缺陷日益明顯，具體如下：(1)該理論沒(méi)有考慮到社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貸款需求擴(kuò)大和貸款種類(lèi)多樣化的要求。

(2)該理論沒(méi)有注意到銀行存款的相對(duì)性和穩(wěn)定性。

(3)該理論缺乏對(duì)貸款自我清償外部條件的考慮，因?yàn)槟芊褡晕仪鍍敳坏Q于貸款的性質(zhì)，而且取決于市場(chǎng)狀況。如果出現(xiàn)市場(chǎng)蕭條和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，貸款就難以自動(dòng)清償。

(4)因?yàn)樽詢(xún)斝越栀J是信用隨著商業(yè)需求的自動(dòng)擴(kuò)張，在景氣時(shí)期信用會(huì)自動(dòng)擴(kuò)張，加劇過(guò)剩危機(jī)；蕭條時(shí)期，由于貸款范圍有限，不利于企業(yè)設(shè)備更新和啟動(dòng)再生產(chǎn)。

(二)資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論

轉(zhuǎn)移理論的意義在于找到了保持銀行流動(dòng)性的新途徑。根據(jù)這一理論，銀行購(gòu)買(mǎi)一些短期證券來(lái)保持流動(dòng)性。一方面可以消除貸款流動(dòng)性壓力，騰出部分資金用于長(zhǎng)期放貸；另一方面可以減少非盈利性現(xiàn)金資產(chǎn)的持有，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券。這既保證了流動(dòng)性，又增加了銀行的收益。正因?yàn)槿绱?，轉(zhuǎn)移理論得到了廣泛地推廣。二戰(zhàn)后的一段時(shí)間內(nèi)，美國(guó)商業(yè)銀行持有的證券超過(guò)了貸款，成為了銀行資產(chǎn)的重要支柱。

然而，轉(zhuǎn)移理論也有明顯的缺陷。這不僅是因?yàn)槎唐谧C券的合理持有量很難確定，還因?yàn)殛P(guān)鍵問(wèn)題在于銀行資產(chǎn)能否變現(xiàn)，證券轉(zhuǎn)讓能否實(shí)現(xiàn)取決于銀行以外的市場(chǎng)，即取決

于第三方的購(gòu)買(mǎi)。如果證券市場(chǎng)需求不旺盛，轉(zhuǎn)讓就會(huì)成為問(wèn)題，資產(chǎn)的流動(dòng)性就無(wú)法保證。因此，當(dāng)經(jīng)濟(jì)停滯或出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，短期證券市場(chǎng)往往會(huì)關(guān)閉。如果央行不干預(yù)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性將難以保證。即使證券勉強(qiáng)變現(xiàn)，商業(yè)銀行也是以大幅虧損為代價(jià)的。

(三)預(yù)期收入理論

根據(jù)預(yù)期收入理論，一方面，貸款不能自動(dòng)還清，貸款的支付取決于借款人與第三方交易時(shí)獲得的收益。簡(jiǎn)而言之，貸款是靠借款人的未來(lái)或預(yù)期收入來(lái)償還的。因此，貸款

的安全性和流動(dòng)性取決于借款人的預(yù)期收益。如果一筆貸款的未來(lái)收益是有保障的(比如按月或按季度分期付款)，即使期限較長(zhǎng)，由于安全性和流動(dòng)性得以保證，銀行還是可以接受的。另一方面，如果貸款的預(yù)期收入不可靠，即使期限很短，銀行也不應(yīng)該發(fā)放貸款。

二、負(fù)債管理理論

負(fù)債管理理論隨著商業(yè)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展逐漸完善，它與以前的流動(dòng)性管理截然不同。過(guò)去銀行的流動(dòng)性管理主要從資產(chǎn)的角度考慮如何滿(mǎn)足流動(dòng)性，而負(fù)債理論則認(rèn)為銀行可以通過(guò)負(fù)債管理獲得流動(dòng)性。負(fù)債管理理論不僅強(qiáng)調(diào)如何以合理價(jià)格獲得資金，而且強(qiáng)調(diào)如何有效地使用資金，特別是如何滿(mǎn)足貸款需要。

(一)銀行券理論

銀行券是銀行發(fā)行的用以代替商業(yè)票據(jù)流通的銀行票據(jù)。

(二)存款理論

當(dāng)商業(yè)銀行失去發(fā)行銀行券的權(quán)利時(shí)，存款成為商業(yè)銀行最重要的負(fù)債形式，存款理論應(yīng)運(yùn)而生。存款理論具有以下含義：

(1)存款是商業(yè)銀行最主要的資金來(lái)源，是銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，沒(méi)有存款，銀行經(jīng)營(yíng)將無(wú)法繼續(xù)維持。對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，存款總是具有決定性意義的。

(2)雖然銀行可以用很多方法爭(zhēng)取存款，但存款能否形成最終取決于存款人的意愿，即存款存不存，存款的多與少都是存款人自主決策的結(jié)果。相應(yīng)地，銀行處于“被動(dòng)”地位，只能遵從儲(chǔ)戶(hù)的要求，而不能影響儲(chǔ)戶(hù)的決定。因此，存款負(fù)債被稱(chēng)為“被動(dòng)負(fù)債”。

(3)銀行應(yīng)當(dāng)支付存款利息，作為存款人轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的報(bào)酬。對(duì)于那些尋求存款增值或保值的人來(lái)說(shuō)，利率是引導(dǎo)存款流向的有力工具。

(4)儲(chǔ)戶(hù)和商業(yè)銀行都非常關(guān)心存款的安全性。儲(chǔ)戶(hù)關(guān)心的是存款能否按時(shí)兌現(xiàn)，兌現(xiàn)后會(huì)不會(huì)貶值。銀行擔(dān)心儲(chǔ)戶(hù)是否會(huì)提前取款，更擔(dān)心存款擠兌。

(5)一般情況下，存款是穩(wěn)定的，甚至活期存款也有相對(duì)穩(wěn)定的余額可以使用。但銀行在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上要保持一定的平衡和協(xié)調(diào)，尤其是用于長(zhǎng)期投資和貸款的資金必須限

制在存款額度內(nèi)，否則會(huì)造成流動(dòng)性危機(jī)，甚至?xí)?dǎo)致銀行倒閉。

(6)存款可分為兩類(lèi)：初始存款和衍生存款。利用支票賬戶(hù)創(chuàng)造衍生存款使商業(yè)銀行具有擴(kuò)大信貸的功能，但這一功能受到中央銀行貨幣政策的影響。

(三)購(gòu)買(mǎi)理論

購(gòu)買(mǎi)理論產(chǎn)生于20世紀(jì)中期，與傳統(tǒng)理論有很大不同，它受到了銀行界的廣泛青睞，并引起了銀行管理思想的巨大變化。

商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)(借入)的資金一般可以分為兩種。一種是買(mǎi)入(或借入)短期資金以彌補(bǔ)臨時(shí)款項(xiàng)的不足，例如，向同業(yè)拆借資金或向央行借款以彌補(bǔ)存款被提取后的資金缺

口，償還短期負(fù)債。另一種是買(mǎi)入(或借入)資金，以

滿(mǎn)足客戶(hù)的貸款需求或自身的投資需求，如用借入的資金貸出資金。這種買(mǎi)入(或借入)資金的方法涉及資產(chǎn)和負(fù)債。

購(gòu)買(mǎi)理論的積極意義如下：

(1)購(gòu)買(mǎi)理論為商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理注入了新的思路。

(2)購(gòu)買(mǎi)理論為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)拓展提供了一種新的方法。

(四)銷(xiāo)售理論

銷(xiāo)售理論的主要內(nèi)容包括：

(1)顧客至上。

(2)客戶(hù)是多樣的，對(duì)金融服務(wù)的要求是多樣的，金融產(chǎn)品也必須是多樣的。

(3)金融產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)主要依賴(lài)于信息的溝通、處理和傳播。

(4)金融產(chǎn)品應(yīng)該通過(guò)資產(chǎn)和負(fù)債掛鉤來(lái)設(shè)計(jì)和打造。

三、資產(chǎn)負(fù)債管理理論

資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論在維持安全性、流動(dòng)性和收益性的平衡上是片面的。資產(chǎn)管理理論過(guò)于偏重安全性和流動(dòng)性，在一定條件下以犧牲利潤(rùn)為代價(jià)，不利于激勵(lì)銀行

家的進(jìn)取精神。雖然負(fù)債管理理論可以較好地解決流動(dòng)性和盈利性的矛盾，鼓勵(lì)銀行家的進(jìn)取精神，但它依賴(lài)于外部條件，往往帶有很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行經(jīng)營(yíng)者開(kāi)始意識(shí)到

資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的必要性。

資產(chǎn)負(fù)債管理有廣義和狹義之分。廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理是指銀行管理者對(duì)其持有的資產(chǎn)和負(fù)債的種類(lèi)、價(jià)值、總額，以及組合進(jìn)行決策的一種全面的資金管理方法，其本質(zhì)是

對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行規(guī)劃、指導(dǎo)和控制，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。狹義的資產(chǎn)負(fù)債管理是指利差管理，即控制利息收入和利息支出的差額，使其大小和變化與

銀行的總風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)相一致。而風(fēng)險(xiǎn)和收益是衡量一家銀行經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的重要標(biāo)志。

收益主要來(lái)源于銀行的利差，利差是銀行潛在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的反映，是資產(chǎn)負(fù)債綜合作用的結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為利差的敏感性和波動(dòng)性，利差的大小和變化決定了銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況。資產(chǎn)管理的目標(biāo)是在股東和財(cái)務(wù)控制的約束下，使銀行的利差最大化(從而收益最大化)，波動(dòng)范圍(風(fēng)險(xiǎn))最小化，即保持利差穩(wěn)定在較高水平。

為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行管理者采取以下措施：

(1)根據(jù)預(yù)測(cè)的利率變化主動(dòng)調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即使用利率敏感性平衡管理方法。

(2)利用金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)的工具，作為差額管理方法的補(bǔ)充，如期限管理方法和金融期貨、期權(quán)、利率互換等保值工具。

資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)遵循以下原則：

(1)規(guī)模對(duì)稱(chēng)原則。它是指資產(chǎn)規(guī)模與負(fù)債規(guī)模相互對(duì)稱(chēng)，統(tǒng)一平衡。

(2)結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)原理。它是動(dòng)態(tài)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和債務(wù)結(jié)構(gòu)的相互對(duì)稱(chēng)統(tǒng)一平衡。

(3)速度對(duì)稱(chēng)原則(也稱(chēng)償還期對(duì)稱(chēng)原則)。

(4)目標(biāo)互補(bǔ)原則。

(5)資產(chǎn)分散化原則。

在資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的形式上，西方商業(yè)銀行略有不同，但目標(biāo)和任務(wù)大體相同，主要包括的方面有：一是通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的有效管理，致力于抑制各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以尋求收

入的穩(wěn)定增長(zhǎng)；二是對(duì)盈利性的評(píng)價(jià)是建立在注重考察資產(chǎn)收益率和資本收益率基礎(chǔ)之上的；三是保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，明確界定自有