關(guān)于證券投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

目錄摘要 關(guān)于證券投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析摘要：證券市場是國家經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的重要組成部分，放眼世界經(jīng)濟(jì)，發(fā)達(dá)國家在發(fā)展過程中，證券市場的成熟與否決定著這個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)情況。中國的證券市場目前正處于高速發(fā)展的時(shí)期，并且證券投資是資本市場發(fā)展中不可缺少的重要?jiǎng)恿χ?，因此研究我國企業(yè)的證券投資情況與面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意義重大，本文首先介紹了證券投資和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論，分析了我國企業(yè)目前證券投資的現(xiàn)狀，接著對我國企業(yè)證券投資面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)行了分析，從系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)部分都證券投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行介紹，并針對證券投資存在的這些問題給我國企業(yè)經(jīng)營者提出了證券投資的一些建議。即提高決策者的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、完善公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度、推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)、培養(yǎng)和引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，由于證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，希望本文研究能夠?yàn)槲覈髽I(yè)的證券投資提供幫助。關(guān)鍵詞：證券投資；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析；對策FinancialRiskAnalysisofsecuritiesinvestmentAbstract:thesecuritymarketisanimportantpartofthecontinuousdevelopmentofthenationaleconomy,lookingattheworldeconomydevelopedcountriesintheprocessofdevelopment,thematurityofthesecuritymarketdeterminestheeconomicsituationofthiscountry.China'ssecuritiesmarketiscurrentlyinrapiddevelopmentperiod,andthesecuritiesinvestmentisoneoftheindispensableimportantpowerinthecapitalmarketdevelopment,sothesituationofsecuritiesinvestmentinChina'senterprisesandthefinancialriskisofgreatsignificance,thisarticlefirstintroducedtherelevanttheoriesofsecuritiesinvestmentandfinancialrisk,analyzesthepresentsituationofthecurrentsecuritiesinvestment,thenthefinancialriskofthesecuritiesinvestmenttoourcountryenterpriseandaimedattheproblemsofthesecuritiesinvestmenttoourcountryenterpriseoperatorputforwardsomeSuggestionsofsecuritiesinvestment.Thatistoimprovetheriskmanagementawarenessofdecisionmakers,improvetheinternalriskmanagementsystemofthecompany,promotetheconstructionofriskmanagementinformationsystem,trainandintroduceriskmanagementtalents.Duetothehighriskinthesecuritiesindustry,itishopedthatthisstudycanprovidehelpforthesecuritiesinvestmentofChineseenterprises.Keywords:securitiesinvestment,financialrisk,analysis,countermeasures引言伴隨全球GDP增長，證券行業(yè)也在快速的發(fā)展，當(dāng)前，我國證券行業(yè)的發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其他行業(yè)，但大家也都有目共睹，證券行業(yè)是高收入與高風(fēng)險(xiǎn)并存的一種行業(yè)。證券行業(yè)有其本身的發(fā)展特征，正是這種特征決定了它伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)性，在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，公司采取有效的風(fēng)險(xiǎn)措施管理來獲取利益，尋求著風(fēng)險(xiǎn)與收益的相對均衡。所以我們可以看到，在證券行業(yè)中，證券投資商作為證券商業(yè)活動(dòng)的主體，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，也對證券商業(yè)活動(dòng)也產(chǎn)生著影響。在亞洲發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，幾乎同時(shí)，所有經(jīng)濟(jì)體都陷入困境，曾經(jīng)行業(yè)翹楚的證券業(yè)也受到了危機(jī)的影響，頹靡不振，從而走向衰敗，所以證券投資者也要注意到證券行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隨處可見，在收獲高效益時(shí)，也不要無視伴隨著的高風(fēng)險(xiǎn)。盡管中國當(dāng)前證券市場勢頭正猛，但是依舊處于發(fā)展的初期階段，整個(gè)證券行業(yè)還不穩(wěn)定，存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。由于證券行業(yè)有著高風(fēng)險(xiǎn)，投資者不免在籌辦過程中遇到多種風(fēng)險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)可以提前預(yù)測，因此面的風(fēng)險(xiǎn)也是有解決辦法的，危險(xiǎn)存在并不可怕，重要的是如何化解危機(jī)。想要收獲利益就要對風(fēng)險(xiǎn)加以認(rèn)知，就要了解風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及出現(xiàn)危機(jī)是對企業(yè)的損失程度有多大，通過這種分析使得投資者要將風(fēng)險(xiǎn)降到可控范圍之內(nèi)，這樣才能獲取收益。因此企業(yè)在對證券行業(yè)進(jìn)行投資時(shí)要采取有效的管理措施，來預(yù)防和消除危機(jī)，企業(yè)才能繼續(xù)發(fā)展，否則最后會(huì)一無所獲。所以，證券公司的經(jīng)營核心是風(fēng)險(xiǎn)管理，是證券公司盈利的關(guān)鍵。1證券投資及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論1.1證券市場投資風(fēng)險(xiǎn)的含義及特征投資風(fēng)險(xiǎn)的含義是指在證券商業(yè)的投資者在進(jìn)行投資過程中，由于各種不穩(wěn)定因素所帶來的證券價(jià)格浮動(dòng)，有可能會(huì)出現(xiàn)難以收回本金和利息的損失和風(fēng)險(xiǎn)。這種價(jià)格浮動(dòng)的難以預(yù)料，在證券市場中體現(xiàn)在證券價(jià)格在規(guī)定的時(shí)間，規(guī)定的目標(biāo)前提下的異常波動(dòng)，如資產(chǎn)出現(xiàn)迅速的減值或者虛假的增值；投資商的減少，企業(yè)內(nèi)部集資與資本市場集資的功能已經(jīng)疲軟；資本流通和信息交換的屏障或偏差值數(shù)值過大導(dǎo)致證券的公允價(jià)值不能完全的被反應(yīng)出來。根據(jù)證券市場的投資風(fēng)險(xiǎn)的特征來理解，證券市場的投資風(fēng)險(xiǎn)不僅具一般風(fēng)險(xiǎn)的客觀性、變化性以及突發(fā)性的特點(diǎn)外還包括擴(kuò)散性，可控性這兩個(gè)特點(diǎn)。對證券市場的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入的剖析和了解有助于提升對證券市場的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，以便于更好地對證券市場的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)項(xiàng)有效的管理與控制。1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念及特征1.2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念風(fēng)險(xiǎn)是指在某種背景下有幾率會(huì)存在和產(chǎn)生的各種結(jié)果的變化。在現(xiàn)實(shí)生活中具有明顯的隨機(jī)性，無法準(zhǔn)確把握和預(yù)測何時(shí)發(fā)生時(shí)，在哪些方面發(fā)生，是一個(gè)不可控的因素。一般將其分為可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要針對企業(yè)而言，是指其在運(yùn)營過程中，無法按時(shí)償還負(fù)債融資的利息而導(dǎo)致投資者產(chǎn)生相對經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，后者的最終經(jīng)濟(jì)收益與其預(yù)期目標(biāo)不符。通過研讀有關(guān)文獻(xiàn)資料，筆者在分析與結(jié)合當(dāng)前市場中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀基礎(chǔ)上，對其概念進(jìn)行了界定：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理或內(nèi)部控制不當(dāng)?shù)纫蛩兀斐傻钠髽I(yè)虧損、企業(yè)經(jīng)營能力的降低。對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防則需要時(shí)刻關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，從具體數(shù)據(jù)變化中分析企業(yè)經(jīng)營決策的不足，及時(shí)改正以保證企業(yè)的健康長足發(fā)展。1.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀存在性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)實(shí)生活中是無法避免的，是必然會(huì)由于企業(yè)的某方面缺陷和不足而出現(xiàn)的，只要條件符合其產(chǎn)生的要求，就一定會(huì)迅速的發(fā)展并對企業(yè)產(chǎn)生不良影響。第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生沒有預(yù)兆，并不能對其進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測和把握，在不同背景之下它的表現(xiàn)也有所不同。第三，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性。一家企業(yè)的構(gòu)成往往十分復(fù)雜，內(nèi)部包含著諸如運(yùn)營部、采購部、人力資源部等等許多部門，在其實(shí)際運(yùn)營過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，所涉及的范圍非常廣泛，上至管理層下至普通員工都有著它的身影。第四，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有收益和損失的相對性[2]。風(fēng)險(xiǎn)越大，則有可能獲取的利潤收入就越高，兩者之間成正比關(guān)系。提升經(jīng)濟(jì)收益是每個(gè)企業(yè)的最終目標(biāo)，也是他們不斷擴(kuò)張，快速發(fā)展的初衷所在，在發(fā)展過程中，企業(yè)要根據(jù)自身的實(shí)際情況，權(quán)衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，對自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行清楚的判定和認(rèn)知，從而在即便由于發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成企業(yè)損失時(shí)，也能夠有所應(yīng)對，盡可能的減少企業(yè)損失，避免事件的進(jìn)一步惡化，對企業(yè)發(fā)展造成更為惡劣的影響。1.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)對企業(yè)發(fā)展造成不良影響，也會(huì)對企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤造成損失，而出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是因?yàn)槿藗儗κ挛锏牧私獠粔蛲笍亍０l(fā)展中的企業(yè)，經(jīng)常會(huì)參與各式各樣的經(jīng)營活動(dòng)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就潛伏在這些經(jīng)營活動(dòng)中，由于各種各樣的因素，使企業(yè)的財(cái)政方面出現(xiàn)了一些棘手的問題，從而使最終獲取的經(jīng)營效益與預(yù)期所要達(dá)到的目標(biāo)相差甚遠(yuǎn)，甚至出現(xiàn)血本無歸的情況。這對公司內(nèi)部經(jīng)營和外部償還負(fù)債增加了壓力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)運(yùn)營過程中對其負(fù)面影響最大的因素[3]，經(jīng)營者要時(shí)刻保持高度重視的態(tài)度，結(jié)合自身企業(yè)實(shí)際情況，制定相應(yīng)的預(yù)防措施，減少或避免因此帶來的經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型分為兩種情況——籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)：1.3.1.籌資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展需要一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，不管是市場的擴(kuò)大，還是企業(yè)人才的培養(yǎng)都需要大量的資金作為支撐。資本不足會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)營，這時(shí)，企業(yè)如果想要長期地可持續(xù)發(fā)展，就需要大量的資金注入，但是這樣一來，就有可能出現(xiàn)無法及時(shí)償還本金及利息的情況，就會(huì)出現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的運(yùn)營情況，籌資途徑有著緊密的關(guān)系，相互之間存在著許多錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系，所以，在籌資時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎考慮多種因素，如企業(yè)運(yùn)營情況、償還負(fù)債的能力等等，但最為至關(guān)重要的一點(diǎn)是如何避免風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，制定形影的措施，這是減少企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤損失的關(guān)鍵。1.3.2投資風(fēng)險(xiǎn)“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，這句話是告訴投資的人們，投資的收益伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，具有不可預(yù)知性。因?yàn)橥顿Y具有不可預(yù)知性，所以企業(yè)在投資時(shí)沒有完全的把握來確定是否能有收益，這就是投資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的關(guān)鍵所在。投資可能會(huì)出現(xiàn)高收益，但是也可能會(huì)出現(xiàn)血本無關(guān)的狀態(tài)，無論出現(xiàn)那種情況，都是投資的一種表現(xiàn)形式。但是企業(yè)在運(yùn)營過程中，為了獲得更大的效益，所以進(jìn)行投資是不可避免的，這與企業(yè)的性質(zhì)也有很大關(guān)聯(lián)。投資風(fēng)險(xiǎn)的避免與防范，考的是企業(yè)自身，根據(jù)企業(yè)自身實(shí)際情況，三思而后行。2我國企業(yè)進(jìn)行證券投資的現(xiàn)狀2.1我國企業(yè)證券投資現(xiàn)狀經(jīng)歷數(shù)年的發(fā)展，我國的證券市場已經(jīng)初具規(guī)模，慢慢成長，現(xiàn)已能比肩發(fā)達(dá)國家的大型證券市場，在北上廣等規(guī)模較大的市，其股票市場的總市值慢慢膨脹。原因有以下三點(diǎn)：第一點(diǎn)，在股票市場大刀闊斧地改革后，大多數(shù)的交易市場慢慢發(fā)展成了井然有序的證券交易市場；第二點(diǎn)，隨著人民生活越來越富裕，投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)和理念也愈發(fā)明晰，不投資和跟風(fēng)投資的現(xiàn)象逐漸減少。另外，民眾基于對老牌銀行的信任，大幅買進(jìn)其出臺(tái)的投資產(chǎn)品，擴(kuò)大了證券的市場。第三點(diǎn)，投資者對于證券市場有了較為清晰的認(rèn)識(shí)，能從中贏得收益，使得投資者身邊的人也投身于證券市場成為新的投資者，投資者投資水平的提高所帶來的“蝴蝶效應(yīng)”使得加入證券市場的人大幅增加。我國的證券市場也因?yàn)橥顿Y者的涌入而愈發(fā)繁榮。2.2我國企業(yè)證券投資面臨的問題2.2.1投資方面的問題經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，為證券市場提供了推陳出新的平臺(tái)，給證券市場加入了一些新鮮血液，但是帶來機(jī)遇的同時(shí)也帶了挑戰(zhàn)，證券市場的關(guān)系變得更加錯(cuò)綜復(fù)雜，增加了管理難度，當(dāng)前證券市場存在兩個(gè)急需解決的問題：第一個(gè)是發(fā)展不平衡的問題，主要表現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不平衡，高風(fēng)險(xiǎn)投資比如低風(fēng)險(xiǎn)投資比占比不均衡，第二個(gè)問題是運(yùn)營模型落后，對于很多中小型證券公司來說，證券系統(tǒng)跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，使用的依舊是之前的經(jīng)營模式，業(yè)務(wù)能力也沒有得到很好地提高，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到投資人想要的效益。在信息技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高數(shù)發(fā)展的時(shí)代，證券公司應(yīng)當(dāng)抓住互聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展優(yōu)勢。另外，與國外證券企業(yè)產(chǎn)品相比較，我國產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過于單一，與風(fēng)險(xiǎn)對抗力較弱，這種形式將會(huì)嚴(yán)重影響我國證券企業(yè)未來的發(fā)展。2.2.2行業(yè)生態(tài)環(huán)境方面的問題進(jìn)入21世紀(jì)以來，隨著改革開放的不斷深化，證券市場上出現(xiàn)了很多諸如創(chuàng)業(yè)板之類的新興產(chǎn)品，在活躍原本的傳統(tǒng)證券市場的同時(shí)，也帶來了諸多比如說管理復(fù)雜，監(jiān)管不力等等問題。其中，有三個(gè)問題最為突出：首先，產(chǎn)品投資在產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)投資上的不均衡，無法兼顧產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性，投資過于集中化，沒有合理地配置資金以提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，市場上風(fēng)險(xiǎn)高和風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品與流動(dòng)性好和流動(dòng)性差的產(chǎn)品比例嚴(yán)重失衡；其次，證券市場的工作方式過于模式化，跟不上時(shí)代的發(fā)展，大多數(shù)中小型證券公司都沒用運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)帶來的便利，無法及時(shí)便捷地滿足客戶的需求。在證券市場的產(chǎn)品和管理模式上，我國的證券市場產(chǎn)品相比競爭對手還是太少，急需增加產(chǎn)品的多樣化和提升管理能力的現(xiàn)代化。最后，我國的證券市場長期以來都依賴于政府的行政指導(dǎo)，沒有學(xué)會(huì)在資本市場中如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和把握機(jī)會(huì)。且國內(nèi)證券市場大都千篇一律，不會(huì)根據(jù)自身實(shí)際狀況來發(fā)揚(yáng)自己的特點(diǎn)，在資本市場中抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。國內(nèi)證券市場發(fā)展勢頭迅猛，某些大型證券市場的證券市值總額已經(jīng)達(dá)到國際證券市場的標(biāo)準(zhǔn)，但在吸引購買和風(fēng)險(xiǎn)抗擊等等方面仍然難以于發(fā)達(dá)國家的證券市場比肩。3企業(yè)證券投資面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)證券投資面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有兩種，一種是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一種是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是它是客觀存在的，有三種形式，分別是政策、市場以及宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則包含四種形式，一是操作風(fēng)險(xiǎn)、二是道德風(fēng)險(xiǎn)、三是經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，四是投資決策風(fēng)險(xiǎn)。3.1系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)外部因素發(fā)生變化而引起的風(fēng)險(xiǎn)，是不可控的，對于企業(yè)進(jìn)行證券投資面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括一下三種：3.1.1政策風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)，指的是出于政府政策的不確定性而給證券市場帶來的變數(shù)，對于公司的外部投資，假設(shè)這間公司投資了房地產(chǎn)行業(yè)，此時(shí)倘若政府抬高土地出讓金的金額，提高營業(yè)稅稅額或者宣布對房地產(chǎn)業(yè)的照顧性政策停止，任何一種行為都可能導(dǎo)致房地產(chǎn)業(yè)受挫，進(jìn)而講這種不景氣的現(xiàn)象反映在所發(fā)售的股票上?？梢?，政府出臺(tái)的相關(guān)政策會(huì)極大地影響到股市。3.1.2市場風(fēng)險(xiǎn)由于資本市場具有相當(dāng)大地不確定性，股民集體拋售某一股票或者集體買入某一股票都會(huì)造成市場的震蕩，從而使股民投入股市的資產(chǎn)難以得到良好保障。在大多數(shù)情況下，市場所帶來的風(fēng)險(xiǎn)大都是由企業(yè)資金鏈斷裂或者企業(yè)財(cái)報(bào)表現(xiàn)不佳等原因造成的。比如說二零一三年的制造業(yè)投資，公司經(jīng)過長時(shí)間考量，選定了一家一直以來都表現(xiàn)較好的制造業(yè)公司，但是，由于該制造業(yè)當(dāng)年效益不好，公司決定拋售股票，承擔(dān)了損失。3.1.3宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)證券投資交易與宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r有很大的關(guān)聯(lián)，比如：宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r良好，人們的購買能力增加，各行各業(yè)都是欣欣向榮的狀態(tài)，那么投資者就會(huì)對投資產(chǎn)品充滿期待，股市價(jià)格就會(huì)增加，投資者就可以獲取利益，反之，如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣，各個(gè)行業(yè)運(yùn)營就會(huì)出現(xiàn)問題，透支和對投資產(chǎn)品也會(huì)望而卻步，使股票價(jià)格下降。3.2非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的證券投資交易情況、風(fēng)險(xiǎn)管理水平對非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有影響，但是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過有效的措施來進(jìn)行避免和防范。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包含四種形式，一是操作風(fēng)險(xiǎn)、二是道德風(fēng)險(xiǎn)、三是經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，四是投資決策風(fēng)險(xiǎn)。3.2.1操作風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)證券投資過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)是比較少見的一種風(fēng)險(xiǎn)，指的是公司操作證券投資是，因?yàn)楣ぷ魅藛T的疏忽或者是操作程序出現(xiàn)bug使企業(yè)進(jìn)行了指令下達(dá)故障、繳費(fèi)失敗等錯(cuò)誤操作，蒙受損失。比如，二零一三年著名的光大證券烏龍事件就是操作風(fēng)險(xiǎn)所致，八月十六日上午十一時(shí)左右，由于系統(tǒng)出現(xiàn)故障，導(dǎo)致上證指數(shù)迅速攀升，大盤在六十秒之內(nèi)漲幅一度超過百分之五。并在十一時(shí)五分八秒至五分十秒之內(nèi)，生成了兩萬余筆其他訂單。創(chuàng)下史上最大的烏龍事件。3.2.2道德風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)證券投資過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)是指在證券交易過程中，由于操作員出現(xiàn)違反道德的行為為引起的風(fēng)險(xiǎn)，不道德行為主要包括一下幾點(diǎn)：假造賬目、內(nèi)幕交易等等。出于對行業(yè)準(zhǔn)則和我國關(guān)于證券法律的規(guī)定，這種風(fēng)險(xiǎn)也是比較少見的。對于企業(yè)證券投資交易來說，如果對于內(nèi)部操作員監(jiān)管不力或者過于信任外部投資市場，就有很大可能發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。3.2.3經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)任何企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)都是獲取利益為主要目的，企業(yè)證券投資也是以獲取利益為主，證券投資涉及到大量的資金，因此在投資過程中，如果出現(xiàn)操控不當(dāng)，就會(huì)產(chǎn)生經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。目前企業(yè)證券投資交易還沒有建立起完善的管理制度，因此在一些資金交流過程方面可能會(huì)出現(xiàn)操控不當(dāng)。另外，因?yàn)槠髽I(yè)在證券投資方面缺乏人才，因此在管理方面肯定會(huì)出現(xiàn)一些缺陷，所以才會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來一定的損失。3.2.4投資決策風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在進(jìn)行證券投資時(shí)，需要對投資的契機(jī)、投資資金的多少、投資方式、投資對象進(jìn)行有效的決策，否則就會(huì)出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行證券投資交易時(shí)的投資契機(jī)、資金、方式以及投資對象都由總經(jīng)理一人獨(dú)自決定，在這過程中，單憑總經(jīng)理一個(gè)人對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，草率、不準(zhǔn)確的投資行為會(huì)給企業(yè)的證券投資帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。由于證券市場的不確定性和不可預(yù)知性，一旦發(fā)生失誤，則會(huì)給企業(yè)帶來不可估量的損失。4完善證券投資、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施4.1提高決策者的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)證券投資是一個(gè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性的行業(yè)，因此企業(yè)決策者必須有較高的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與完善的應(yīng)對措施，這樣才能把風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率與對企業(yè)造成的傷害降到最低。起初，企業(yè)高層管理者要提高防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，提高對風(fēng)險(xiǎn)的重視，企業(yè)高層管理者還要對企業(yè)決策者說明風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，要明確提出對證券投資交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，使決策者有明確的工作內(nèi)容與管理對象。其次，企業(yè)的決策者還應(yīng)將投資風(fēng)險(xiǎn)防患于未然，培養(yǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)，比如，可以采用定期開展投資風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)議的方法，一起探討管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，以及現(xiàn)有管理措施的不足，通過會(huì)議的形式使風(fēng)險(xiǎn)管理成為決策者意識(shí)里的關(guān)鍵部分。另外，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以整合近幾年企業(yè)投資案例加以分析，裝訂成冊，交到?jīng)Q策者手中，加強(qiáng)決策者的管理意識(shí)。4.2完善公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度一個(gè)公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度的完善與否，對公司整體的風(fēng)險(xiǎn)管理水平有著很大的影響，管理措施的制定與實(shí)行對于風(fēng)險(xiǎn)管理來說是至關(guān)重要的，目前，企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理上并沒有完善的制度，因此現(xiàn)在需要完善公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)包括以下幾個(gè)方面，一是建立完善的授權(quán)制度，二是明確風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)，三是提高員工的工作效率；建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理決策制度，任命風(fēng)險(xiǎn)管理部門的管理人員和操作人員，這樣可以使員工的行為管理更加規(guī)范；建立健全激勵(lì)體制，這樣可以使員工更加積極主動(dòng)的參與到其中，提高績效，對于表現(xiàn)優(yōu)異員工可以給予獎(jiǎng)勵(lì)；建立健全溝通體系，一個(gè)完善的溝通體系，可以加強(qiáng)各部門之間的信息交流，對于風(fēng)險(xiǎn)管理信息可以及時(shí)進(jìn)行反饋；建立健全會(huì)議制度，定期展開風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)議，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，對現(xiàn)有的不足加油吧改正，提高風(fēng)險(xiǎn)管理者的管理水平。4.3推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)有效且及時(shí)的信息溝通與交流，風(fēng)險(xiǎn)管理各部門的資源共享，可以有效的提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率與成果，所以應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。在將風(fēng)險(xiǎn)管理與信息技術(shù)結(jié)合在一起時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立一套專屬于風(fēng)險(xiǎn)管理部門的信息系統(tǒng)，并建立信息管理部門，專門負(fù)責(zé)運(yùn)次那個(gè)信息管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理各部門之間的信息推送與共享。信息管理部門的主要任務(wù)就是搜集信息并對信息加以分析和整理，并且可以利用科學(xué)的方法對想要投資的目標(biāo)進(jìn)行分析，如投資的目標(biāo)可能出現(xiàn)的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等。推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)，有助于各部門員工對風(fēng)險(xiǎn)資源進(jìn)行共享，也可以同時(shí)建立起網(wǎng)上辦公，通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)公文的發(fā)布，員工間進(jìn)行及時(shí)交流，這也既可以節(jié)省時(shí)間，也可以提高效率。除此之外，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況，來增強(qiáng)證券交易的后臺(tái)運(yùn)作，根據(jù)證券行業(yè)的外部因素變化對風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行及時(shí)改變，全面建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，全面提高風(fēng)險(xiǎn)管理的操控能力。4.4培養(yǎng)和引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理人才目前，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展還不健全，當(dāng)前不僅要增強(qiáng)決策者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，還要對風(fēng)險(xiǎn)管理的人才進(jìn)行重點(diǎn)培養(yǎng)。如今人力資源在企業(yè)資源競爭中已處于核心地位，對于企業(yè)風(fēng)向管理的過程來講，管理方案要通過風(fēng)險(xiǎn)管理的人才來執(zhí)行，因此風(fēng)險(xiǎn)管理的人才培養(yǎng)對于企業(yè)來說尤為重要。證券投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，涉及范圍廣，內(nèi)容復(fù)雜多樣，包含股權(quán)、籌資等各種方面，所以要求人員誠實(shí)，守信，遵守道德。對于企業(yè)來說，人才培養(yǎng)現(xiàn)在顯得尤為重要，培養(yǎng)一批高水平人才，可以采取一些策略，比如在社會(huì)上廣泛吸納高端人才加入到企業(yè)的管理隊(duì)伍，招賢納士；或者讓自己企業(yè)的員工多出去學(xué)習(xí)，參加一些培訓(xùn)，或者與其他公司進(jìn)行交流學(xué)習(xí)，提高自身的管理水平。最后對員工進(jìn)行篩選評定，選出一些高端人才擔(dān)任部門要?jiǎng)?wù)，以確保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組能處于較高的管理水平。5結(jié)論綜上所述，當(dāng)前的證券投資市場形勢多變，想要通過證券投資獲取收益則必須要充分了解與掌握證券投資的特點(diǎn)與現(xiàn)狀，從當(dāng)前現(xiàn)狀分析當(dāng)前證券投資存在的問題與不足，針對性的進(jìn)行優(yōu)化，從而準(zhǔn)確把握證券投資的方法與策略。同時(shí)，投資者應(yīng)充分掌握動(dòng)態(tài)資源分配方法以及學(xué)會(huì)準(zhǔn)確判斷投資時(shí)機(jī)的技能，對投資風(fēng)險(xiǎn)有著良好的把控能力，根據(jù)當(dāng)下市場發(fā)展情況作出合理的調(diào)整與判斷，從而盡可能的避免投資失敗造成的經(jīng)濟(jì)受損，不斷提升自身的經(jīng)濟(jì)收益。為了給更多的中國企業(yè)在證券投資中提供參考，文章對我國的證券投資情況進(jìn)行了研究。本文首先介紹了證券投資和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論，分析了我國企業(yè)目前證券投資的現(xiàn)狀，接著對我國