開發(fā)型房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)測模型研究-2023 聯(lián)合資信

開發(fā)型房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)測模型研究根據(jù)模型預(yù)測結(jié)果，企業(yè)性質(zhì)及區(qū)域布局等因素差異致使房企對銷售環(huán)研究報(bào)告本模型旨在建立房地產(chǎn)企業(yè)基于目前資源狀況及該企業(yè)歷史表現(xiàn)情況下的現(xiàn)金房企短期償債來源主要包括期初存量現(xiàn)金類資產(chǎn)、當(dāng)期銷售回款和融資獲取的資金等，本模型旨在測算出房企當(dāng)期銷售房地產(chǎn)項(xiàng)目獲得現(xiàn)金和借款獲取的資金等金類資產(chǎn)為負(fù)，則認(rèn)為該企業(yè)可能會出現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)。2023年/2024年底現(xiàn)金類資產(chǎn)=2023年/2024年年初現(xiàn)金類資產(chǎn)+2023年/2024年經(jīng)營性凈現(xiàn)金流+2023年/2024年投資性凈現(xiàn)金流+2023經(jīng)營性凈現(xiàn)金流=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金－購買商品、接受勞現(xiàn)金－支付給職工或?yàn)槁毠ぶЦ兜默F(xiàn)金/支付各項(xiàng)稅費(fèi)+其他與研究報(bào)告房地產(chǎn)企業(yè)銷售商品及提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金主要為銷售住宅及商業(yè)等產(chǎn)品于當(dāng)2024年房企銷售變化情況。綜上可通過以下公式計(jì)算房地產(chǎn)企業(yè)銷售商品、提供勞銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金×拿地比率×地貨比×銷研究報(bào)告到現(xiàn)金*拿地比率+（上年末并表在建面積+上年并表新新開工面積波動比率=前三年加權(quán)平均值新開工面積﹣上一年新開工面積）/上一年新開工面積數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)需統(tǒng)一口徑）房地產(chǎn)企業(yè)支付給職工或者為職工支付的現(xiàn)金及支付的各項(xiàng)稅費(fèi)與銷售存在一其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金凈額=前三年加權(quán)平均值（其他與經(jīng)營活動有關(guān)現(xiàn)金流入-研究報(bào)告非國有房企取得借款收到的現(xiàn)金=（年初存貨×2-年初預(yù)收款項(xiàng)）/3×0其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金凈額=前三年加權(quán)平均值（其他與籌資活動有關(guān)現(xiàn)金流入-研究報(bào)告模型主要適用于以住宅開發(fā)為主業(yè)的房企，且該模型存在的局限性可能會致使項(xiàng)目規(guī)模隨之增長，可能對結(jié)果造成一定干擾；3、財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)具有滯后性，且模通過前三年投資活動凈現(xiàn)金流進(jìn)行加權(quán)平均獲取預(yù)測的投資活動凈現(xiàn)金流或會存在研究報(bào)告現(xiàn)金流發(fā)生緊張會通過收縮投資來緩解現(xiàn)金流壓0030350504628.57%76研究報(bào)告9銷售波動率為0%銷售波動率為10%銷售等于2023年銷售波動率為負(fù)企業(yè)數(shù)量為正企業(yè)數(shù)量銷售環(huán)境模擬情況銷售波動率現(xiàn)金類資產(chǎn)由正轉(zhuǎn)負(fù)房企個(gè)數(shù)現(xiàn)金類資產(chǎn)由負(fù)轉(zhuǎn)正房企個(gè)數(shù)國有房企民營房企國有房企民營房企模擬情況1下降10%0100模擬情況2增長10%0011模擬情況3和2023年銷售波動率保持一致0410研究報(bào)告以上模型在預(yù)測房企流動性風(fēng)險(xiǎn)上具有一定預(yù)警作用，需要及時(shí)跟蹤和重點(diǎn)關(guān)注預(yù)測的現(xiàn)金類資產(chǎn)為負(fù)的房企流動性變化情況；由于該模型存在較多假設(shè)和局限性，在未來的研究中還需要不斷改進(jìn)，以提高預(yù)測準(zhǔn)確性。研究報(bào)告金*前三年加權(quán)平均值（支付各項(xiàng)/3*0.65×加壓系數(shù)的現(xiàn)金/（年初全部債務(wù)+年末全部123456789研究報(bào)告研究報(bào)告