金融機(jī)構(gòu)與金融市場 課件 第4、5章 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)、中央銀行

第四章其他非銀行金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)與金融市場課程導(dǎo)入課程導(dǎo)入除了中央銀行、商業(yè)銀行、投資銀行以及其他存款性金融機(jī)構(gòu)外,金融市場上還存在很多非銀行金融機(jī)構(gòu)。本章將選擇三種重要的非銀行金融機(jī)構(gòu)——共同基金、保險公司和養(yǎng)老基金進(jìn)行介紹。關(guān)鍵詞共同基金契約型基金開放型基金封閉型基金私募基金公募基金區(qū)域型基金環(huán)球資金基金發(fā)行基金認(rèn)購經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能風(fēng)險大量原則風(fēng)險選擇原則風(fēng)險分散原則保險展業(yè)保險防災(zāi)保險理賠保險投資承保儲金壽險責(zé)任準(zhǔn)備金養(yǎng)老基金固定繳費養(yǎng)老金計劃固定給付養(yǎng)老金計劃混合養(yǎng)老金計劃

學(xué)習(xí)目標(biāo)1.共同基金的概念、特點、種類、組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)作

2.保險公司的概念、特點、分類與職能,以及保險經(jīng)營的原則3.養(yǎng)老基金的概念、投資和監(jiān)管目錄/CONTENTS共同基金保險公司養(yǎng)老基金010203共同基金01共同基金一、共同基金的概念

共同基金(mutualfund)是指通過發(fā)行基金股份或受益憑證,將投資者小額分散的資金集中起來由專業(yè)管理人員分散地投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn),并將投資收益分配給基金持有者的一種金融中介機(jī)構(gòu)。共同基金(一)小額投資,費用較低(二)組合投資,分散風(fēng)險(三)專業(yè)化運(yùn)作,專家管理(四)買賣便利,流動性強(qiáng)(五)種類繁多,選擇性強(qiáng)二、共同基金的特點共同基金(一)按組織形態(tài)不同,可分為公司型基金和契約型基金(二)按基金的受益憑證是否可贖回,可分為開放型基金和封閉型基金(三)按基金是否公開發(fā)行,可分為私募基金與公募基金(四)按投資地區(qū)不同,可分為區(qū)域型基金和環(huán)球基金(五)按投資對象不同,可分為證券投資基金與其他投資基金三、共同基金的種類共同基金其他角度進(jìn)行劃分：按共同基金資金來源渠道的不同,可分為國外基金和國內(nèi)基金;按是否可以上市交易,可分為上市基金與非上市基金;按投資計劃所確定的證券資產(chǎn)內(nèi)容能否變更,可分為固定型基金、融通型基金和半固定型基金;按基金運(yùn)作特點和資產(chǎn)特點,可分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金以及介于這些類型之間的一些亞類基金等。三、共同基金的種類共同基金四、共同基金的組織結(jié)構(gòu)(一)基金持有人——投資者(二)基金管理人——基金管理公司(三)基金托管人——基金保管公司(四)基金代理人——承銷公司共同基金(一)共同基金的設(shè)立(二)共同基金的募集：基金發(fā)行、基金認(rèn)購(三)共同基金的交易(四)共同基金的投資：高風(fēng)險高收益型、低風(fēng)險長期增長及收益型、一般風(fēng)險平衡分散投資型(五)共同基金的收益分配：比例、時間、方式五、共同基金的運(yùn)作保險公司02保險公司（一）保險公司的概念保險公司是依法設(shè)立的專門從事保險業(yè)務(wù)的公司。它通過向投保人收取保險費,建立保險基金,向社會提供保險保障并以此獲得相應(yīng)的利潤。一、保險公司的概念和特征（二）保險公司的特征

1.保險公司的經(jīng)營對象是風(fēng)險

2.保險公司經(jīng)營活動成果的核算具有特殊性

3.保險公司的經(jīng)營活動具有廣泛的社會影響保險公司(一)人壽與健康保險公司

定期壽險、終身壽險、萬能壽險、變額萬能壽險、醫(yī)療費用保險、傷殘收入保險、年金保險、團(tuán)體人壽和健康保險與退休計劃等。上述產(chǎn)品的功能主要體現(xiàn)在以下三個方面:一是使客戶在失去健康或生命之時獲得一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償（最重要）;二是幫助客戶為未來進(jìn)行儲蓄;三是幫助人們投資二、保險公司的分類保險公司二、保險公司的分類(二)財產(chǎn)與責(zé)任保險公司

海上保險、貨物運(yùn)輸保險、火災(zāi)保險、運(yùn)輸工具保險、工程保險、農(nóng)業(yè)保險、各類責(zé)任保險等。

主要功能是幫助投保人轉(zhuǎn)移風(fēng)險,減少損失。(三)再保險公司

再保險是指原保險人為避免或減輕其在原保險中所承擔(dān)的保險責(zé)任,將其所承保的風(fēng)險的一部分轉(zhuǎn)移給其他保險人的一種行為。保險公司(一)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能(二)運(yùn)營保險基金職能(三)防災(zāi)防損職能三、保險公司的主要職能(一)風(fēng)險大量原則(二)風(fēng)險選擇原則(三)風(fēng)險分散原則四、保險經(jīng)營的原則保險公司(一)保險產(chǎn)品開發(fā)(二)保險展業(yè)：直接展業(yè)、間接展業(yè)(三)承保：審核投保申請、控制承保風(fēng)險、審核保險費率(四)保險防災(zāi)防損(五)保險理賠(六)保險投資五、保險公司的基本業(yè)務(wù)運(yùn)作養(yǎng)老基金03養(yǎng)老基金養(yǎng)老基金,是指集中管理企業(yè)為其雇員提供的退休津貼的機(jī)構(gòu)。養(yǎng)老基金的資金來源是雇主和雇員的共同出資。一、養(yǎng)老基金的概念(1)固定繳費養(yǎng)老金計劃：由計劃發(fā)起人和雇員按比例分擔(dān)養(yǎng)老金預(yù)付款(2)固定給付養(yǎng)老金計劃：規(guī)定了雇員退休后固定的退休津貼的給付水平(3)混合養(yǎng)老金計劃：克服上述兩種計劃的局限性，典型的形式是“保底”計劃。二、養(yǎng)老金計劃的種類養(yǎng)老基金雇用內(nèi)部員工管理養(yǎng)老金;雇用一個或多個管理公司;或者兩者結(jié)合。三、養(yǎng)老金的管理者多集中于長期金融工具。四、養(yǎng)老基金的投資美國國會1974年通過《雇員退休收入保障法案》。五、養(yǎng)老基金的監(jiān)管謝謝大家觀看第五章

中央銀行金融機(jī)構(gòu)與金融市場課程導(dǎo)入學(xué)習(xí)目標(biāo)1.中央銀行制度的建立、普及與發(fā)展2.中央銀行的性質(zhì)與職能3.中央銀行的主要業(yè)務(wù)關(guān)鍵詞

銀行券最后貸款人金融監(jiān)管票據(jù)清算貨幣政策貨幣發(fā)行經(jīng)濟(jì)發(fā)行財政發(fā)行貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度存款準(zhǔn)備金制度高能貨幣再貼現(xiàn)國際儲備資產(chǎn)中間業(yè)務(wù)目錄/CONTENTS中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行的性質(zhì)與職能中央銀行的主要業(yè)務(wù)010203中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展01中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）關(guān)于信用貨幣的發(fā)行問題（二）關(guān)于票據(jù)交換和清算問題（三）關(guān)于銀行的支付保證能力問題（四）關(guān)于滿足政府融資需要的問題（五）關(guān)于金融業(yè)的監(jiān)督管理問題一、中央銀行產(chǎn)生的客觀必然性中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展1656年創(chuàng)立瑞典銀行和1694年創(chuàng)立英格蘭銀行1833年英國議會通過法案，指定英格蘭銀行發(fā)行的銀行券為無限法償貨幣1914年美國建立聯(lián)邦儲備系統(tǒng)及各區(qū)的聯(lián)邦儲備銀行二、中央銀行制度的基本建立中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后1920年在比利時首都布魯塞爾召開的國際經(jīng)濟(jì)會議1922年在瑞士日內(nèi)瓦召開的國際經(jīng)濟(jì)會議（二）1921—1942年世界各國改組或設(shè)立的中央銀行有40多家（三）第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后1.歐美國家中央銀行以國有化為主要內(nèi)容進(jìn)行改組和加強(qiáng)2.亞洲、非洲等新獨立的國家普遍設(shè)立中央銀行三、中央銀行制度的普及與發(fā)展中央銀行的性質(zhì)與職能02中央銀行的性質(zhì)與職能（一）地位的特殊性（二）業(yè)務(wù)的特殊性1.

業(yè)務(wù)經(jīng)營目的的特殊性2.

業(yè)務(wù)經(jīng)營活動對象的特殊性3.

業(yè)務(wù)經(jīng)營內(nèi)容的特殊性（三）管理的特殊性一、中央銀行的性質(zhì)中央銀行的性質(zhì)與職能（一）中央銀行是發(fā)行的銀行（二）中央銀行是銀行的銀行1.

吸收和保管存款準(zhǔn)備金2.

充當(dāng)最后貸款人3.

作為全國票據(jù)清算中心，組織全國的票據(jù)清算事宜二、中央銀行的職能中央銀行的性質(zhì)與職能（三）中央銀行是政府的銀行1.

代理國庫2.

向政府提供信用3.

制定和執(zhí)行貨幣政策4.

監(jiān)督和管理金融業(yè)5.

代表政府參與國際金融活動二、中央銀行的職能中央銀行的的主要業(yè)務(wù)03中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（一）貨幣發(fā)行1.

貨幣發(fā)行的含義2.

貨幣發(fā)行的種類經(jīng)濟(jì)發(fā)行和財政發(fā)行3.

貨幣發(fā)行的渠道主要包括再貼現(xiàn)、貸款、購買證券、購買金銀和外匯等一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（一）貨幣發(fā)行4.貨幣發(fā)行的原則（1）集中統(tǒng)一發(fā)行原則（2）信用保證發(fā)行原則（3）彈性發(fā)行原則一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（一）貨幣發(fā)行5.貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度（1）現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制（2）證券保證準(zhǔn)備制（3）現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例制（4）證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制（5）比例準(zhǔn)備制一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（二）存款業(yè)務(wù)1.

中央銀行吸收存款的目的（1）維護(hù)金融業(yè)的安全（2）調(diào)節(jié)、控制貸款規(guī)模和貨幣供應(yīng)量（3）便于國內(nèi)的資金清算（4）為政府提供資金融通一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（二）存款業(yè)務(wù)2.

中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點（1）存款原則的特殊性（2）存款動機(jī)的特殊性（3）存款對象的特殊性（4）與存款當(dāng)事人之間關(guān)系的特殊性一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（二）存款業(yè)務(wù)3.中央銀行存款業(yè)務(wù)的種類（1）存款準(zhǔn)備金

（2）政府存款（3）非銀行金融機(jī)構(gòu)存款

（4）外國存款（5）特定機(jī)構(gòu)和私人部門存款

（6）特種存款一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（三）其他負(fù)債業(yè)務(wù)1.

發(fā)行中央銀行債券2.

對外負(fù)債（1）平衡國際收支（2）維持本幣匯率的既定水平（3）應(yīng)付貨幣危機(jī)或金融危機(jī)3.

資本業(yè)務(wù)一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（一）貸款業(yè)務(wù)1.

中央銀行貸款的意義2.

中央銀行貸款的種類（1）中央銀行對商業(yè)銀行的再貸款（2）中央銀行對政府的貸款（3）其他貸款二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（二）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)1.

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的概念及作用（1）調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量（2）預(yù)示市場利率的走向（3）維護(hù)金融體系的穩(wěn)定性（4）調(diào)整國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（二）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)2.

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的一般規(guī)定（1）開展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對象

（2）再貼現(xiàn)的票據(jù)種類（3）再貼現(xiàn)金額

再貼現(xiàn)實付金額=票面額-貼息額貼息額=票面額×日貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（二）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)2.

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的一般規(guī)定（4）再貼現(xiàn)利率（5）對再貼現(xiàn)額度的規(guī)定

（6）再貼現(xiàn)的收回3.再貼現(xiàn)與再貸款的區(qū)別二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（三）買賣證券業(yè)務(wù)1.

買賣證券業(yè)務(wù)的概念2.

有價證券買賣的方式3.有價證券買賣與貸款的區(qū)別（1）資金的流動性不同（2）有無利息收取問題（3）對基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)的影響順序不同（4）對經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的要求不同二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（三）買賣證券業(yè)務(wù)4.

買賣有價證券時應(yīng)注意的事項（1）不能在一級市場上購買證券（2）不能購買市場性（可銷售性）差的證券（3）不能購買沒有上市資格或不能在證券交易所掛牌銷售的證券二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（四）買賣國際儲備資產(chǎn)業(yè)務(wù)1.

買賣儲備資產(chǎn)的目的穩(wěn)定幣值、穩(wěn)定匯價、調(diào)節(jié)國際收支2.

國際儲備資產(chǎn)的構(gòu)成主要由黃金、外匯資產(chǎn)和特別提款權(quán)構(gòu)成3.黃金的外匯儲備水平二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（一）集中辦理票據(jù)交換（二）結(jié)清交換差額（三）辦理異地資金轉(zhuǎn)移三、中央銀行的清算業(yè)務(wù)中央銀行的的主要業(yè)務(wù)（一）不以營利為目標(biāo)（二）不與普通銀行爭利（三）保證資產(chǎn)具有最大流動性（四）限制有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)范圍四、中央銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營原則中央銀行的的主要業(yè)務(wù)1.存款準(zhǔn)備金率的作用中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量五、中央銀行的三大法寶及其作用中央銀行的的主要業(yè)務(wù)2.再貼現(xiàn)率的作用（1）影響商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備金，從而影響商業(yè)銀行的融資決策,使其改