金融學(xué)之信用課件

金融學(xué)之信用第二章目錄第一節(jié)

信用及其與貨幣的聯(lián)系第二節(jié)高利貸

第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

第四節(jié)信用的內(nèi)容與形式

第五節(jié)國(guó)際信用

第六節(jié)股份公司

第七節(jié)信用缺失與建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用秩序

2第二章信用

第一節(jié)信用及其與貨幣的聯(lián)系3第二章第一節(jié)信用及其與貨幣的聯(lián)系

什么是信用1.作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇的信用，是借貸行為的集合。借——以歸還為義務(wù)的取得；貸——以收回為條件的付出。2.貸者之所以貸出，是因?yàn)榭梢匀〉美?；借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。

4第二章第一節(jié)信用及其與貨幣的聯(lián)系

信用的產(chǎn)生及其與貨幣的聯(lián)系1.邏輯推論，私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)應(yīng)是借貸關(guān)系存在的前提條件。2.信用與貨幣，它們之間自古以來(lái)就存在著緊密的聯(lián)系。

如貨幣借貸。3.但無(wú)論是貨幣，還是信用，卻很難從邏輯上推導(dǎo)出誰(shuí)應(yīng)成為誰(shuí)的前提條件。

5第二章信用

第二節(jié)高利貸6第二章第二節(jié)高利貸

高利貸的特點(diǎn)1.極高的利率是界定高利貸的基本特征。它廣泛存在于古代；2.現(xiàn)今，在最發(fā)達(dá)的國(guó)度中也并未銷聲匿跡。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行體系的利率是標(biāo)準(zhǔn)；極大地高于銀行體系水平的借貸，應(yīng)視為具有高利貸性質(zhì)的借貸。7第二章第二節(jié)高利貸

畸高利率存在的條件1.就借者說(shuō)，關(guān)系身家性命，無(wú)討價(jià)還價(jià)的余地（為揮霍，也不怕利率高）；2.貸者不是慈善家，是追逐回報(bào)的經(jīng)濟(jì)人：——向這方面貸放的貨幣有限，奇貨可居；——極高風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償……8第二章第二節(jié)高利貸

對(duì)高利貸的態(tài)度1.西方歷史上的主流：道德上視之為罪惡；政策上的取締。2.中國(guó)歷史上的主流：譴責(zé)貸者；救助借者；但是卻沒(méi)有從根本上反對(duì)借貸。9第二章第二節(jié)高利貸

我國(guó)的民間借貸1.當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？2.當(dāng)現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟(jì)生活中的借貸需求時(shí)，民間借貸的存在不可避免；蔑視、譴責(zé)，否定不了它的存在；簡(jiǎn)單禁止必將是禁而不止。

3.應(yīng)取的對(duì)策。10第二章信用

第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)11第二章第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活1.在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟(jì)行為主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都時(shí)時(shí)伴隨著貨幣的收收支支：收大于支——盈余；收不抵支——赤字。2.任何貨幣盈余或貨幣赤字，都同時(shí)意味著相應(yīng)金額的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的存在。12第二章第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

部門的劃分及其一般的盈余/赤字規(guī)律將具有相同經(jīng)濟(jì)活動(dòng)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為5部門：⑴個(gè)人部門——盈余；⑵企業(yè)部門——赤字；⑶政府部門——多為赤字；⑷國(guó)外部門——盈余赤字互見(jiàn)；⑸金融部門——調(diào)劑盈余赤字。13第二章第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

資金流量分析1.從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的數(shù)量模型，并據(jù)以進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。2.

模型依據(jù)的恒等式：

Y=C+I+X－M

14第二章第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

資金流量分析3.資金流量模型：

15第二章信用

第四節(jié)信用的內(nèi)容與形式16第二章第四節(jié)信用的內(nèi)容與形式

商業(yè)信用1.典型的商業(yè)信用，是作為賣主的企業(yè)以賒銷方式對(duì)作為買主的企業(yè)所提供的信用。2.交易，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本聯(lián)系形式；與交易相伴而生的商業(yè)信用，必然是基本的信用形式。

17第二章第四節(jié)信用的內(nèi)容與形式

商業(yè)票據(jù)1.本票與匯票。2.票據(jù)的“無(wú)因性”和“不可爭(zhēng)辯性”。18第二章第四節(jié)信用的內(nèi)容與形式

銀行信用1.由金融機(jī)構(gòu)——主要是銀行——作為媒介的信用。2.銀行券——銀行家的票據(jù)。3.銀行家能否無(wú)限地簽發(fā)銀行券？19第二章第四節(jié)信用的內(nèi)容與形式

銀行信用與商業(yè)信用1.票據(jù)貼現(xiàn)：直接支持商業(yè)信用中的賣主，間接支持商業(yè)信用中的買主。2.銀行承兌票據(jù)：直接支持商業(yè)信用中的買主，間接支持商業(yè)信用中的賣主。20第二章第四節(jié)信用的內(nèi)容與形式

國(guó)家信用1.國(guó)家從國(guó)內(nèi)以借入方式籌款是內(nèi)債；從國(guó)外以借入方式籌款是外債。2.要求“既無(wú)內(nèi)債，又無(wú)外債”，是不符合現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)。3.國(guó)債的規(guī)模允許有多大，這是一個(gè)需要專門討論的問(wèn)題。21第二章第四節(jié)信用的內(nèi)容與形式

消費(fèi)信用1.現(xiàn)代的消費(fèi)信用是與商品，特別是住房和耐用消費(fèi)品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。2.放在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)背景上考察，消費(fèi)信用可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；如果消費(fèi)需求過(guò)高，生產(chǎn)擴(kuò)張能力有限，則會(huì)加劇市場(chǎng)供求緊張，促成虛假繁榮。3.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不能沒(méi)有消費(fèi)信用。22第二章信用

第五節(jié)國(guó)際信用23第二章第五節(jié)國(guó)際信用

資本輸出與國(guó)際資本流動(dòng)1.資本輸出的理論，概括了到20世紀(jì)初帝國(guó)主義列強(qiáng)擴(kuò)張的史實(shí)。

但已不能簡(jiǎn)單用來(lái)論證改變了的國(guó)際關(guān)系格局。2.國(guó)際資本流動(dòng)，是一個(gè)中性的概念，但反映著更為復(fù)雜國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。貧富、強(qiáng)弱、控制與反控制……依然是客觀存在。24第二章第五節(jié)國(guó)際信用

國(guó)際信用的形式1.國(guó)外商業(yè)性借貸。2.國(guó)外直接投資：國(guó)外的直接投資，不完全等同于簡(jiǎn)單借貸，但投資一旦跨出國(guó)界，立即構(gòu)成國(guó)與國(guó)之間債權(quán)債務(wù)總體的一部分。25第二章第五節(jié)國(guó)際信用我國(guó)對(duì)國(guó)際信用的利用26第二章信用

第六節(jié)股份公司27第二章第六節(jié)股份公司

股份有限公司1.有限責(zé)任股份公司是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中大中型企業(yè)的主導(dǎo)組織形式，其特征：

——公司的資本通過(guò)發(fā)行股票方式籌集；——股票是公司的所有權(quán)證，持有人為股東，股東對(duì)公司只負(fù)“有限”責(zé)任；——股東不能退股，但可以出售、轉(zhuǎn)讓；——股東有投票權(quán)；但大量小股東，所以買股票，勿寧說(shuō)是選擇一種保存自己財(cái)富的形式；——經(jīng)營(yíng)由專門的經(jīng)理人員進(jìn)行……

28第二章第六節(jié)股份公司

股份公司與信用2.信用關(guān)系的普遍發(fā)展是股份有限公司存在的前提條件：

⑴貨幣資金的借貸市場(chǎng)極大的拓展，使股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓成為可能；

⑵

投資而只負(fù)有限責(zé)任的創(chuàng)意，是“投資”準(zhǔn)則與“借貸”準(zhǔn)則融合的產(chǎn)物。29第二章信用第七節(jié)信用缺失與建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用秩序30第二章第七節(jié)信用缺失與建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用秩序

守信與失信1.作為借貸行為的信用，包含守信與失信兩個(gè)側(cè)面；它們總是相互伴隨而存在。2.失信并不等于蓄意賴賬；除去賴賬，還有種種原因都有可能導(dǎo)致失信行為的產(chǎn)生。3.就總體來(lái)說(shuō)，失信行為超過(guò)一定規(guī)模，將會(huì)降低信用的作用；如果持續(xù)地、大量地存在，必然威脅信用范疇本身。31第二章第七節(jié)信用缺失與建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用秩序

維護(hù)信用機(jī)制的發(fā)展1.經(jīng)濟(jì)生活本身必然發(fā)展維護(hù)守信的機(jī)制。守信機(jī)制的核心是經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)衡；是失信成本的約束。2.失信成本的趨降和制度化約束的加強(qiáng)。3.分散不可抗拒原因所導(dǎo)致失信的風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制；對(duì)于失信連鎖反應(yīng)的防范機(jī)制。4.法制建設(shè)和道德規(guī)范。32第二章第七節(jié)信用缺失與建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用秩序

我國(guó)當(dāng)前的“信用缺失”與信用秩序重建1.失信行為嚴(yán)重地破壞了信用聯(lián)系；不遵守承諾的壞風(fēng)氣也擴(kuò)展到借貸關(guān)系之外。2.在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中，信用只是資源配置的輔助性手段，自然形成輕視信用運(yùn)作的觀念；體制轉(zhuǎn)軌的種種困難，削弱了保證正常守信秩序的基礎(chǔ)條件。33第二章第七節(jié)信用缺失與建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用秩序

我國(guó)當(dāng)前的“信用缺失”與信用秩序重建3.社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革，關(guān)系經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，也是建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信用秩序的經(jīng)濟(jì)根基。4.“重建誠(chéng)信”是覆蓋整個(gè)社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)生活的全面課題；強(qiáng)調(diào)誠(chéng)信作為行為規(guī)范，是保證社會(huì)正常運(yùn)行的基本建設(shè)。

34第三章金融第一篇范疇35第三章目錄第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍第二節(jié)金融范疇的形成第三節(jié)金融范疇的界定第四節(jié)金融學(xué)科體系36第三章金融

第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍37第三章第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍

金融這個(gè)由中文組成的詞所涵蓋的范圍

1.在中國(guó)的日常生活中，“金融”概念大體包括：——與物價(jià)有緊密聯(lián)系的貨幣流通；——銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)體系；——短期資金拆借市場(chǎng)；——資本市場(chǎng)；——保險(xiǎn)系統(tǒng)；——國(guó)際金融等方面。38第三章第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍

金融這一由中文組成的詞所涵蓋的范圍

2.近年，有一種理解，即認(rèn)為“金融”僅指資本市場(chǎng)。稍寬一些，指金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的微觀領(lǐng)域。比較1和2，可以粗略地以“寬”口徑、“窄”口徑加以區(qū)分。39第三章第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍

“金融”這個(gè)中文詞并非古已有之1.由“金”與“融”組成的“金融”這個(gè)詞始于何時(shí)，無(wú)確切考證。分析應(yīng)在19世紀(jì)后半葉，即現(xiàn)代西方文化東漸之際。2.現(xiàn)在，在工具書中都是把“金融”與Finance對(duì)譯；在日常交往中，人們也是簡(jiǎn)單互譯。3.作為經(jīng)濟(jì)范疇，中文的“金融”與西文的Finance能否全然等同視之？40第三章第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍

西方人對(duì)finance的用法

1.最寬泛的是詮釋：貨幣的事務(wù)、貨幣的管理、與金錢有關(guān)的財(cái)源等。具體包括財(cái)政publicfinance；公司理財(cái)corporatefinance；和個(gè)人理財(cái)personalbudget。2.最狹窄的詮釋：與資本市場(chǎng)有關(guān)的運(yùn)作機(jī)制。在國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)界，這樣的用法通行。上面提到的近年在我國(guó)開(kāi)始流行的對(duì)“金融”的狹義解釋，即來(lái)源于國(guó)外對(duì)finance的這種用法。41第三章第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍

西方人對(duì)finance的用法

3.介于兩者之間的詮釋：貨幣的流通、信用的授予、投資的運(yùn)作、銀行的服務(wù)等。如果上述兩種口徑以“寬”和“窄”表示，介于兩者之間的可稱“中”口徑。4.概而言之，西方對(duì)finance并非一種用法。不同的圈子、不同的場(chǎng)合，有不同的用法。多種用法并存不以為怪。

42第三章第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍

比較“金融”與“finance”

把中文的“金融”與西文的finance相比較，可列圖如下：

寬口徑的Finance中口徑的Finance窄口徑的Finance寬口徑的“金融”窄口徑的“金融”43第三章第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍

如何對(duì)待中文“金融”的不同用法1.就中文詞“金融”來(lái)說(shuō)，事實(shí)上是寬口徑和窄口徑兩種主要用法并存。既然不同用法的并存是客觀事實(shí)，那就難以存此廢彼。2.其實(shí)，中國(guó)人對(duì)金融涵蓋范圍的寬窄兩種口徑并不是排斥關(guān)系。圖示如下：44

寬

口徑的

金融窄口徑的金融第三章第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍

如何對(duì)待中文“金融”的不同用法45第三章第一節(jié)“金融”及其涵蓋的范圍

如何對(duì)待中文“金融”的不同用法3.本教材對(duì)“金融”的界定是立足于我國(guó)多年來(lái)習(xí)慣形成的觀念。這不僅是出于尊重存在多年的現(xiàn)狀，而且也是出于：這樣觀念的形成的確反映了客觀事物本身的發(fā)展規(guī)律。46第三章金融

第二節(jié)金融范疇的形成47第三章第二節(jié)金融范疇的形成

古代相互獨(dú)立發(fā)展的貨幣范疇與信用范疇

1.在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之前，貨幣范疇的發(fā)展同信用范疇的發(fā)展保持著相互獨(dú)立的狀態(tài)。2.貨幣在以實(shí)物形態(tài)存在時(shí)，不是信用的創(chuàng)造；金屬鑄幣的體制也不依存于信用。3.在前資本主義社會(huì)，信用一直是以實(shí)物借貸和貨幣借貸兩種形式并存；由貨幣借貸發(fā)展而出現(xiàn)的信用流通工具，也非流通中貨幣的主要形態(tài)。48第三章第二節(jié)金融范疇的形成

現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生與金融范疇的形成

1.隨著現(xiàn)代銀行的出現(xiàn)，有了銀行券和存款貨幣。2.19世紀(jì)末20世紀(jì)初，是銀行券和存款貨幣完全占領(lǐng)流通的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。3.這時(shí)，任何貨幣的運(yùn)動(dòng)都是在信用的基礎(chǔ)上組織起來(lái)的；獨(dú)立于信用活動(dòng)之外的貨幣制度已難以設(shè)想。49第三章第二節(jié)金融范疇的形成

現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生與金融范疇的形成

4.同時(shí)，任何信用活動(dòng)也都是貨幣的運(yùn)動(dòng)：信用擴(kuò)張、緊縮和資金調(diào)劑，就意味著對(duì)貨幣供給和貨幣流通速度的調(diào)劑。5.當(dāng)貨幣的流通與信用的活動(dòng)變成了同一過(guò)程時(shí)，在經(jīng)濟(jì)生活中又增添了一個(gè)由貨幣與信用這兩個(gè)范疇長(zhǎng)期相互滲透所形成的新范疇。我們習(xí)慣使用的“金融”詞義正好符合這一范疇的外延。50第三章金融

第三節(jié)金融范疇的界定

51第三章第三節(jié)金融范疇的界定

金融范疇的擴(kuò)展

金融范疇，在自己形成的過(guò)程中，也同時(shí)向投資（股份有限公司和資本市場(chǎng)）和保險(xiǎn)等領(lǐng)域覆蓋。此外，信托、租賃等，或大部分，或完全與金融活動(dòng)結(jié)合，也成為金融所覆蓋的領(lǐng)域。52第三章第三節(jié)金融范疇的界定

金融體系

現(xiàn)代金融體系的構(gòu)成要素有：——由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通；——金融機(jī)構(gòu)：通常區(qū)分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)；——金融市場(chǎng)：資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)，保險(xiǎn)市場(chǎng)，衍生性金融工具市場(chǎng)，等等；

——金融工具：金融市場(chǎng)上交易的對(duì)象，一般是信用關(guān)系的書面證明、債權(quán)債務(wù)的契約文書等；——制度和調(diào)控機(jī)制。53第三章第三節(jié)金融范疇的界定

金融范疇的界定

凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合為一體的形式生成、運(yùn)作的所有交易行為的集合；也可以理解為：凡是涉及貨幣供給，銀行與非銀行信用，以證券交易為操作特征的投資，商業(yè)保險(xiǎn)，以及以類似形式進(jìn)行運(yùn)作的所有交易行為的集合。54第三章金融

第四節(jié)金融學(xué)科體系55第三章第四節(jié)金融學(xué)科體系

金融學(xué)科的基本內(nèi)容

基本包括三方面：1.有關(guān)金融諸范疇的理論論證：這包括貨幣、信用、利息、利率、匯率以及金融本身；2.金融的微觀分析：這包括對(duì)金融市場(chǎng)、中介機(jī)構(gòu)以及它們相互滲透發(fā)展的分析；3.對(duì)金融的宏觀分析：這包括貨幣需求與貨幣供給，貨幣政策與財(cái)政政策，金融震蕩與國(guó)際金融協(xié)調(diào)等方面的研究。56

金融學(xué)科內(nèi)容

金融的范疇分析金融的微觀分析

金融功能金融市場(chǎng)分析金融中介分析金融的宏觀分析第三章第四節(jié)金融學(xué)科體系

金融學(xué)科的基本內(nèi)容57第三章第四節(jié)金融學(xué)科體系

FinancialEconomics&MoneyEconomics

國(guó)外的課程設(shè)置：

1.Finance或FinancialEconomics，講金融市場(chǎng)和金融中介的微觀分析，中文譯名《金融學(xué)》、《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》。2.MonetaryEconomic