貨幣金融學(xué)課件

貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)學(xué)習(xí)要點(diǎn)：1、貨幣是在支付商品或勞務(wù)時(shí)或在償還債務(wù)時(shí)被普遍接受的任何東西，它與財(cái)富和收入是有區(qū)別的。2、貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹和通貨緊縮以及利率有著重要的影響，因而，一國(guó)的貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行非常重要。3、銀行是最為重要的金融中介機(jī)構(gòu)；銀行在貨幣供應(yīng)中起著關(guān)鍵的作用；銀行除了具有中介功能和信用創(chuàng)造功能外，還具有變消費(fèi)資金為生產(chǎn)資金、金融創(chuàng)新等其他一些重要功能。4、金融市場(chǎng)對(duì)個(gè)人財(cái)富、企業(yè)決策和經(jīng)濟(jì)效率都有著直接影響。債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)是特別值得關(guān)注的三個(gè)金融市場(chǎng)。5、金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果，金融又促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)第一節(jié)貨幣、銀行、金融市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)一、貨幣與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

（一）貨幣、財(cái)富和收入貨幣被定義為在商品或勞務(wù)的支付中或債務(wù)的償還中被普遍接受的任何東西，它與財(cái)富和收入是有區(qū)別的。財(cái)富（wealth）不僅包括貨幣，而且包括債券、股票、藝術(shù)品、土地、家具、轎車和房屋等資產(chǎn)。收入（income）是某一單位時(shí)間內(nèi)收益的流量，而貨幣則是一個(gè)存量，即某一定時(shí)點(diǎn)上的一個(gè)確定的金額。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)

（二）貨幣和經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)通過直接或間接的途徑影響著我們每一個(gè)人。例如，在經(jīng)濟(jì)上升時(shí)期，找一份好的工作就比較容易；而在經(jīng)濟(jì)下降時(shí)期，找一份好工作就相當(dāng)困難。貨幣在造成經(jīng)濟(jì)周期，即總產(chǎn)出的上下波動(dòng)方面起著重要的作用。證據(jù)表明，在每次經(jīng)濟(jì)衰退之前，貨幣的增長(zhǎng)率都是下降的。因而，貨幣的變化可能是經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的一個(gè)原動(dòng)力。然而，并非每一次貨幣增長(zhǎng)率的下降都伴隨著一次經(jīng)濟(jì)衰退。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)

（三）貨幣與通貨膨脹、通貨緊縮在當(dāng)今世界，幾乎沒有一個(gè)國(guó)家能免遭通貨膨脹的困擾，而與通貨膨脹相反的貨幣現(xiàn)象—通貨緊縮，也經(jīng)常危及到一國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。研究發(fā)現(xiàn)，物價(jià)水平和貨幣供應(yīng)量的走勢(shì)相當(dāng)一致。通貨膨脹率較高的那些國(guó)家，貨幣增長(zhǎng)率也較高；通貨膨脹率較低的那些國(guó)家，貨幣增長(zhǎng)率也較低。因而，貨幣供應(yīng)量的變化可能是通貨膨脹或通貨緊縮的原動(dòng)力。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)

（四）貨幣和利率利率在經(jīng)濟(jì)中的作用是很重要的，它不僅影響消費(fèi)者支出或儲(chǔ)蓄的意愿，而且影響企業(yè)的投資決策。利率的波動(dòng)是由什么原因造成的？除了其他因素之外，貨幣在利率的波動(dòng)中發(fā)揮著重要作用?？疾旄鲊?guó)利率的變化以及貨幣增長(zhǎng)率的變化情況，可以隱約發(fā)現(xiàn)這樣一種關(guān)系，即當(dāng)貨幣增長(zhǎng)率提高時(shí)，利率也隨之提高。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)

（五）貨幣政策由于貨幣會(huì)影響許多對(duì)于我們社會(huì)的福利十分重要的經(jīng)濟(jì)變量，政府便很重視對(duì)貨幣的調(diào)控和管理，即貨幣政策的實(shí)施。一般來說，各國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)有四個(gè)：穩(wěn)定幣值、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、維持充分就業(yè)、保持國(guó)際收支平衡。一個(gè)國(guó)家中負(fù)有制定和實(shí)施貨幣政策之責(zé)的機(jī)構(gòu)是中央銀行，在美國(guó)是聯(lián)邦儲(chǔ)備體系，而在我國(guó)則是中國(guó)人民銀行。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)二、銀行的功能（一）中介功能將資金從儲(chǔ)蓄者手中引導(dǎo)到投資者手中對(duì)經(jīng)濟(jì)非常重要，它可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增進(jìn)人們的福利。金融中介機(jī)構(gòu)從儲(chǔ)蓄者那里借得資金，然后向投資者發(fā)放貸款，從而實(shí)現(xiàn)金融中介職能。銀行是人們與之發(fā)生聯(lián)系最多的金融中介機(jī)構(gòu)，也是我們經(jīng)濟(jì)中最大的金融中介機(jī)構(gòu)。銀行在實(shí)現(xiàn)資金融通和增進(jìn)經(jīng)濟(jì)效率方面發(fā)揮了重要的作用。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)

（二）貨幣供給銀行通過提供貸款在創(chuàng)造貨幣的活動(dòng)中發(fā)揮關(guān)鍵性的作用。銀行的貸款創(chuàng)造出能夠簽發(fā)支票的活期存款，這是貨幣供給的主要組成部分。銀行的這種能提供更多存款貨幣的功能，又被稱為信用創(chuàng)造功能，這是其他金融機(jī)構(gòu)所不及的一種特殊功能。

（三）其他功能銀行除了具有中介功能和信用創(chuàng)造功能外，還具有其他一些重要功能，如變消費(fèi)資金為生產(chǎn)資金、金融創(chuàng)新等。這些功能使銀行在一國(guó)金融體系中居于主導(dǎo)地位。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)三、金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)是資金由多余者向短缺者轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)，它為整個(gè)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大生產(chǎn)和提高效率作出了貢獻(xiàn)。金融市場(chǎng)的活動(dòng)也直接關(guān)系到我們的財(cái)富，對(duì)于工商企業(yè)的決策也有直接的影響。

股票市場(chǎng)是人們最為關(guān)注的金融市場(chǎng)之一，因?yàn)楣善眱r(jià)格的漲跌影響著人們擁有的財(cái)富的數(shù)量，從而影響著人們的支出意愿。對(duì)于企業(yè)的投資決策來說，股票市場(chǎng)也是一個(gè)重要的影響因素，因?yàn)楣善眱r(jià)格影響著企業(yè)為進(jìn)行投資而發(fā)行股票所能籌得的資金量。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)

債券市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)特別重要，因?yàn)樗蛊髽I(yè)和政府得以借款來為其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)籌集資金。另外，利率是在債券市場(chǎng)上決定的。

外匯市場(chǎng)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)有著重要影響，因?yàn)閲?guó)與國(guó)之間貿(mào)易要涉及不同貨幣之間的相互兌換，這種貨幣之間的兌換是在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行的。外匯市場(chǎng)上的交易決定著匯率，而匯率影響著國(guó)內(nèi)商品和勞務(wù)與國(guó)外商品和勞務(wù)之間的相對(duì)價(jià)格，從而對(duì)消費(fèi)者和企業(yè)有著直接的影響。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)第二節(jié)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心一、金融和經(jīng)濟(jì)的辨證關(guān)系金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果；金融能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第一章金融與經(jīng)濟(jì)二、金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的地位金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位可以從以下六個(gè)方面反映出來：（1）經(jīng)濟(jì)貨幣化程度加深；（2）多元化金融體系形成；（3）金融創(chuàng)新不斷發(fā)展；（4）貨幣需求動(dòng)機(jī)發(fā)生變化；（5）金融調(diào)控日益重要；（6）金融深化成為典型特征。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度學(xué)習(xí)要點(diǎn)：1、貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展是一個(gè)社會(huì)歷史現(xiàn)象。貨幣的形態(tài)隨著社會(huì)生產(chǎn)的不斷擴(kuò)大也不斷改變著其形式，2、貨幣形態(tài)的演進(jìn)經(jīng)歷了4個(gè)主要的階段：足值貨幣、表征貨幣、信用貨幣和電子貨幣。其中，現(xiàn)代貨幣的形式是信用貨幣，而電子貨幣則是新型的信用貨幣。

貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度3、貨幣有價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、世界貨幣等5大職能。其中，價(jià)值尺度和流通手段是最主要的兩大職能。4、貨幣的本質(zhì)是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。它是一個(gè)歷史的經(jīng)濟(jì)范疇，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，體現(xiàn)商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的生產(chǎn)關(guān)系。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度5、現(xiàn)代信用貨幣按照其流動(dòng)性的不同，可劃分為M0、M1、M2等不同的層次，各國(guó)對(duì)不同層次貨幣規(guī)定的口徑有所不同。不同層次的貨幣，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的地位和影響不同，對(duì)科學(xué)分析貨幣流通狀況、正確制定和執(zhí)行貨幣政策具有非常重要的意義。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度6、貨幣制度是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)以法律的形式確立的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。7、貨幣制度的主要內(nèi)容包括：（1）貨幣材料的確定，（2）貨幣名稱、單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，（3）本位幣、輔幣、及其償付能力，（4）發(fā)行保證制度。8、貨幣制度經(jīng)歷了銀本位、金銀復(fù)本位、金本位、紙幣本位4個(gè)主要階段。

貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度9、在雙本位貨幣制度的情況下，實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的“良幣”會(huì)被驅(qū)逐出流通，導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象，這就是“劣幣”驅(qū)逐“良幣”規(guī)律，又稱為“格雷欣法則”。10、金幣本位是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度，其內(nèi)在特征保證了貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值和對(duì)外價(jià)值的穩(wěn)定，從而促進(jìn)了商品生產(chǎn)的發(fā)展和商品流通的擴(kuò)大。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度11、當(dāng)貨幣制度超越了國(guó)家主權(quán)的限制時(shí)，就形成跨國(guó)貨幣制度，歐元就是其典型的代表。在同一主權(quán)國(guó)家內(nèi)部，也可能會(huì)有多種貨幣制度并存，我國(guó)的人民幣、港幣、澳元所構(gòu)造的一國(guó)兩制三幣就是其中的一例。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度第一節(jié)貨幣演進(jìn)與貨幣職能一、貨幣產(chǎn)生與發(fā)展（一）貨幣是價(jià)值形式發(fā)展的結(jié)果貨幣是在商品交換過程中自發(fā)形成的，是商品內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然結(jié)果，也是價(jià)值形式發(fā)展的產(chǎn)物。

“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度（二）貨幣形態(tài)的演變

1、足值貨幣

2、表征貨幣

3、信用貨幣

4、電子貨幣貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度中國(guó)的貨幣文化燦爛輝煌，中國(guó)的貨幣史有3500多年。

中國(guó)的先秦時(shí)期，牲畜、獸皮、珠玉、貝、布帛及金屬都充當(dāng)過貨幣，中國(guó)是世界上以銅鑄幣最早的國(guó)家，公元前1500年，商代已有銅貝幣；公元前800年，春秋初期已有青銅鑄造的布幣和刀幣；詩經(jīng)《氓》：“氓之蚩蚩，抱布貿(mào)絲，匪來貿(mào)絲，來即我謀”公元前119年（漢武帝元狩四年）有鹿皮幣；公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子務(wù)，發(fā)行紙幣交子。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度現(xiàn)代信用貨幣的主要形式主要是現(xiàn)金與存款

。

圖2－1紙幣貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度電子貨幣則是新型的信用貨幣。圖2－2電子貨幣貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度第二節(jié)貨幣的本質(zhì)與貨幣計(jì)量一、貨幣的本質(zhì)貨幣是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。它反映產(chǎn)品由不同所有者所生產(chǎn)、所占有，并通過等價(jià)交換實(shí)現(xiàn)人與人之間社會(huì)聯(lián)系的生產(chǎn)關(guān)系。二、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)貨幣的觀點(diǎn)

1、貨幣金屬論

2、貨幣名目論

3、貨幣國(guó)定論

4、貨幣數(shù)量論貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度三、現(xiàn)代信用貨幣的計(jì)量狹義貨幣：

M0=流通中現(xiàn)金

M1=M0+商業(yè)銀行活期存款廣義貨幣：

M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款準(zhǔn)貨幣包括定期存款、儲(chǔ)蓄存款、短期票據(jù)等。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度

中國(guó)的貨幣計(jì)量：

M0=流通中現(xiàn)金

M1=M0+企業(yè)活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體存款

M2=M1+企業(yè)定期存款+自酬基本建設(shè)存款+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+其他存款+證券公司的客戶保證金貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度

圖2－3中國(guó)的貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)情況貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度第三節(jié)貨幣制度及其構(gòu)成要素一、貨幣制度的形成貨幣制度是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。貨幣制度最早是伴隨著國(guó)家統(tǒng)一鑄造鑄幣開始的。在資本主義社會(huì)形成統(tǒng)一的、定型的貨幣制度，促進(jìn)了資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也促進(jìn)了資本主義信用事業(yè)的發(fā)展。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度二、貨幣制度的構(gòu)成要素（一）貨幣材料的確定規(guī)定貨幣材料是貨幣制度的基本內(nèi)容，也是一種貨幣制度區(qū)別于另一種貨幣制度的依據(jù)。（二）貨幣名稱、貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)在金屬貨幣流通條件下，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是鑄造單位貨幣的法定含金量。在紙幣本位制度下，貨幣不再規(guī)定含金量，貨幣單位與價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)融為一體，貨幣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)即是貨幣單位及其劃分的等份，如元、角、分。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度

（三）本位幣、輔幣及其償付能力本位幣本位幣是一個(gè)國(guó)家的基本通貨和法定的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。在金屬貨幣制度下，本位幣可以自由鑄造。在紙幣制度下，本位幣由國(guó)家壟斷發(fā)行。本位幣具有無限法償力。

貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度圖2－4中國(guó)的本位幣貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度

輔幣輔幣是本位幣以下的小額通貨，供小額周轉(zhuǎn)使用，通常用賤金屬鑄造。各國(guó)貨幣制度一般規(guī)定輔幣限制鑄造。輔幣只具有有限法償力。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度圖2－5中國(guó)的輔幣貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度（四）發(fā)行保證制度發(fā)行保證制度也稱發(fā)行準(zhǔn)備制度，通常以貨幣金屬作為發(fā)行信用貨幣的保證。1973年以后，各國(guó)都取消了貨幣發(fā)行保證制度。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度第四節(jié)貨幣制度的演變銀本位制平行本位制

金銀復(fù)本位制

雙本位制金幣本位制－－典型的金本位

金本位制

金塊本位制（生金本位制）

金匯兌本位制（虛金本位制）

紙幣本位制／信用貨幣制度

圖2－6貨幣制度的演進(jìn)過程貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度一、銀本位制銀本位制是以白銀作為本位幣幣材的貨幣制度。它是與封建社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的貨幣制度。二、金銀復(fù)本位制

1、平行本位制

2、雙本位制

貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度

格雷欣法則（GreshamLaw):即劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律。在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時(shí)流通兩種貨幣，則價(jià)值相對(duì)低的劣幣會(huì)把價(jià)值相對(duì)高的良幣排擠出流通。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度假設(shè)：在雙本位制下：市場(chǎng)比價(jià)：金：銀＝１：８

法定比價(jià)金：銀＝１：１０分析：劣幣：金幣；良幣：銀幣１００金幣１０００銀幣１０００白銀

125黃金１２５金幣最終銀幣退出流通，金幣充斥流通界。圖2－5格雷欣法則的例子貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度三、金本位制

1、金幣本位制金幣本位制是相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度，對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展起過積極的作用。

2、金塊本位和金匯兌本位制貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度四、紙幣本位制

1973年末，布雷頓森林體系崩潰，各國(guó)實(shí)行不兌現(xiàn)的紙幣本位制。紙幣及其特點(diǎn)：紙幣是國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行和流通的不能兌現(xiàn)的貨幣符號(hào)。紙幣是因流通才有價(jià)值，它不能退出流通，不能兌現(xiàn)，一般也不能超越國(guó)界流通。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度五、地區(qū)貨幣制度和跨國(guó)貨幣制度（一）一國(guó)兩制下的地區(qū)貨幣制度

1997年和1998年，香港和澳門相繼回歸中華人民共和國(guó)后，出現(xiàn)了人民幣、港幣、澳元“一國(guó)三幣”的的特有歷史現(xiàn)象。由于這三種貨幣是在不同的地區(qū)流通，所以不會(huì)產(chǎn)生“格雷欣法則”效應(yīng)。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二章貨幣和貨幣制度（二）跨國(guó)貨幣制度和歐元

1999年元月1日，歐元啟動(dòng)，歐元成為歐共體十一國(guó)唯一的法定貨幣，各成員國(guó)原有的貨幣可繼續(xù)流通到2002年6月30日。歐元是人類歷史上的跨國(guó)貨幣制度的創(chuàng)新。可以預(yù)見的是：一個(gè)主權(quán)國(guó)家內(nèi)部的貨幣制度發(fā)展成為跨國(guó)貨幣制度，地區(qū)性的跨國(guó)貨幣制度發(fā)展成為全球性的跨國(guó)貨幣制度，將是貨幣制度發(fā)展的必然歷史趨勢(shì)。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率學(xué)習(xí)要點(diǎn)：通過本章的學(xué)習(xí)，要求了解信用的基本形式、信用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用以及各種信用工具的特點(diǎn)和功能；了解利息的本質(zhì)和利率水平的決定因素；掌握各種不同的利率決定理論，尤其是不同的利率理論之間的聯(lián)系和區(qū)別；了解有關(guān)期限結(jié)構(gòu)理論的不同闡述；明確利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)等。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率一、信用的形式與作用

1．信用的基本特征：是體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為。兩個(gè)基本特征：①以償還為條件，②償還時(shí)支付利息。

2．信用的形式和信用工具①民間信用②商業(yè)信用：企業(yè)間用賒賬和預(yù)付方式買賣商品時(shí)提供的信用。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率特征：信用范圍局限于企業(yè)，信用對(duì)象是商品資本，信用載體是商業(yè)票據(jù)，與產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)動(dòng)相一致。局限性：商業(yè)信用的規(guī)模有限，商業(yè)信用運(yùn)動(dòng)方向受到限制，商業(yè)票據(jù)流通局限在一定范圍。信用工具：商業(yè)匯票和商業(yè)期票。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率③銀行信用：銀行等信用機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會(huì)和個(gè)人提供的信用。特征：銀行信用是間接信用，信用對(duì)象是貨幣資本。優(yōu)越性：銀行信用規(guī)模大，不受運(yùn)動(dòng)方向的限制，銀行信用具有廣泛的可接受性。信用工具：銀行券，支票，銀行匯票，銀行本票。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率④國(guó)家信用：國(guó)家作為債務(wù)人，舉債籌集資金的行為。特征：信用主體是國(guó)家，債務(wù)憑證流動(dòng)性高，風(fēng)險(xiǎn)小。信用工具：國(guó)債，國(guó)庫券，專項(xiàng)債券。⑤消費(fèi)信用：企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者提供的信用。消費(fèi)信用主要形式：賒銷，分期付款，消費(fèi)貸款，信用卡。⑥國(guó)際信用：是一種國(guó)際間的借貸關(guān)系數(shù)。國(guó)際信用有兩種形式，即國(guó)際商業(yè)信用和國(guó)際銀行信用。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率3.信用的作用①促進(jìn)作用：促進(jìn)資本再分配和利潤(rùn)率的平均化；加速資本集中和積聚；節(jié)省流通費(fèi)用；擴(kuò)大社會(huì)需求，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。②消極作用：掩蓋生產(chǎn)發(fā)展的不平衡；刺激投機(jī)。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率4.信用媒介說和信用創(chuàng)造說信用媒介說：信用是媒介，銀行功能在于充當(dāng)信用的媒介，轉(zhuǎn)移和再分配社會(huì)現(xiàn)實(shí)的資本。信用創(chuàng)造說：信用就是貨幣，就是資本。銀行具有無限的信用創(chuàng)造能力。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率二、利息與利息率1.利息的本質(zhì)：必須先分析利息的來源。利息得利潤(rùn)的一部分，因此是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形態(tài)。2.決定利率水平的因素：平均利潤(rùn)率；影響資金供求的因素如中央銀行貨幣政策、國(guó)際收支狀況、預(yù)期物價(jià)的變動(dòng)等。3.利率決定理論：探討利率變動(dòng)的原因和利率水平的決定機(jī)制。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率①古典利率理論：利率由儲(chǔ)蓄和投資的均衡點(diǎn)所決定。E儲(chǔ)蓄投資的利率決定儲(chǔ)蓄的利率S=IDr特點(diǎn)：由實(shí)物資本的供求所決定；利率具有自動(dòng)調(diào)節(jié)的作用。S貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率②凱恩斯利率理論：利息是一種貨幣現(xiàn)象，利率高低由貨幣供求所決定。MSErE′r′利率MS=MDL1+L2貨幣供求貨幣的利率決定MS′貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率③可貸資金利率理論：利率由可貸資金的供給和需求所決定。Er利率LS+LD可貸資金供求可貸資金的利率決定貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率④IS-LM分析的利率理論：利率由貨幣市場(chǎng)和商品市場(chǎng)的總均衡所決定。特點(diǎn)：利率決定取決于儲(chǔ)蓄供給、投資需求、貨幣供給和貨幣需求這四個(gè)因素，并與收入水平同時(shí)決定。r利率ELMISY收入均衡利率的決定貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率4.利率的期限結(jié)構(gòu)理論分析金融資產(chǎn)收益率與到期期限兩者之間的關(guān)系和變化①預(yù)期假說：長(zhǎng)期利率與短期利率的關(guān)系取決于現(xiàn)期短期利率與預(yù)期未來短期利率之間的關(guān)系數(shù)。即：長(zhǎng)期債券的利率等于債券在整個(gè)期限內(nèi)各階段短期利率的算術(shù)平均值。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率②市場(chǎng)分割理論：借貸雙方根據(jù)對(duì)資金的實(shí)際運(yùn)用而選擇借貸期限，這就出現(xiàn)相對(duì)獨(dú)立的長(zhǎng)短期資金市場(chǎng)并形成不同的利率水平。③流動(dòng)性升水理論：長(zhǎng)期債券比短期債券有更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)放棄流動(dòng)性給予補(bǔ)償，長(zhǎng)期利率應(yīng)高于短期利率。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率5.利率市場(chǎng)化：利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段和較高水平的客觀要求和必然趨勢(shì)。①利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵利率水平的高低由市場(chǎng)的供求所決定；形成一個(gè)以中央銀行利率為核心、貨幣市場(chǎng)利率為中介、由市場(chǎng)供求決定存款利率的市場(chǎng)利率體系；中央銀行成為利率調(diào)節(jié)的主體。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三章信用、利息與利息率②利率市場(chǎng)化的基本條件金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融體制的完善是利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)；商業(yè)銀行的規(guī)范經(jīng)營(yíng)和公平競(jìng)爭(zhēng)是利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵；法律法規(guī)的健全和中央銀行有效監(jiān)管是利率市場(chǎng)化的保證。③我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具

學(xué)習(xí)要點(diǎn)：金融市場(chǎng)是整個(gè)金融系統(tǒng)的核心和靈魂，宏觀上可以起到資源配置、實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化、傳導(dǎo)金融政策等作用，微觀上則具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、流動(dòng)性提供、減少搜尋成本和信息成本等功能。本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)主要包括：1、金融市場(chǎng)及其功能：掌握金融市場(chǎng)的定義；了解金融市場(chǎng)的融資方式;掌握金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu);了解金融市場(chǎng)的宏觀、微觀作用；。2、金融工具的性質(zhì)：掌握金融工具收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性的定義，了解三者之間相互關(guān)系；了解金融工具的主要構(gòu)成要素；理解債券票面利率與債券收益率的區(qū)別，了解金融產(chǎn)品償還的主要方式；了解金融股工具的主要分析要素；掌握債券類金融工具久期的含義及基本計(jì)算公式。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具3、貨幣市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)工具：掌握貨幣市場(chǎng)定義、功能及主要的貨幣市場(chǎng)；掌握銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)概念、形成、特征以及國(guó)內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀；理解發(fā)行商業(yè)票據(jù)對(duì)企業(yè)的意義，了解商業(yè)票據(jù)的業(yè)務(wù)種類，掌握商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的計(jì)算，了解中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展及現(xiàn)狀；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單主要特點(diǎn)；期債券市場(chǎng)的主要交易品種。4、資本市場(chǎng)與資本市場(chǎng)工具：了解證券交易所與場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主要區(qū)別，掌握股票的類別，掌握股票價(jià)格指數(shù)的類別和計(jì)算方法，熟悉債券的主要類別，了解中國(guó)債券市場(chǎng)現(xiàn)狀；其他金融市場(chǎng)：了解其他金融市場(chǎng)的主要類別。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具第一節(jié)金融市場(chǎng)及其功能一、金融市場(chǎng)的定義金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)交易和服務(wù)的市場(chǎng)金融市場(chǎng)涵蓋各類金融交易活動(dòng)和交易關(guān)系金融市場(chǎng)不必是有形的場(chǎng)所貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具二、直接融資與間接融資(一)直接融資(二)間接融資(三)直接融資與間接融資的比較貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具金融市場(chǎng)運(yùn)作流程圖直接金融工具直接金融工具貨幣資金貨幣資金

貨幣資金貨幣資金間接金融工具間接金融工具資金盈余部門直接融資資金不足部門間接融資貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具二、金融市場(chǎng)的主要功能(一)微觀層面的功能

1、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

2、提供流動(dòng)性

3、減少搜尋成本和信息成本(二）)宏觀層面的功能

1、實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化

2、資源配置

3、宏觀調(diào)控貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具三、金融市場(chǎng)類別(一)按期限分：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)(二)按組織方式分：有組織市場(chǎng)、無組織市場(chǎng)(三)按金融資產(chǎn)新舊程度分：一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具四、金融市場(chǎng)主體(一)交易者(二)中介機(jī)構(gòu)(三)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具第二節(jié)金融工具的性質(zhì)一、金融工具的概念二、金融工具的特征：(一)償還期(二)流動(dòng)性(三)風(fēng)險(xiǎn)性(四)收益率：票面收益率、當(dāng)期收益率、平均收益率貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具第三節(jié)貨幣市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)工具一、貨幣市場(chǎng)及其功能(一)貨幣市場(chǎng)定義銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)(二)貨幣市場(chǎng)構(gòu)成大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)短期債券市場(chǎng)債券回購市場(chǎng)(三)貨幣市場(chǎng)功能貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具二、銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)(一)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)定義及產(chǎn)生(二)銀行間同業(yè)拆借的特點(diǎn)(三)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)狀況貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具全國(guó)銀行間同業(yè)拆借報(bào)價(jià)交易品種最新價(jià)漲跌成交額(百萬)開盤價(jià)最高價(jià)最低價(jià)加權(quán)價(jià)

IBO001

2.11

0.01

5317.0

2.1

2.11

2.09

2.0918

IBO007

2.1

-0.01

2288.2

2.11

2.58

1.9

2.0939

IBO014

2.1124

0.0023

1150.0

2.11

2.136

2.11

2.1123

IBO021

2.12

0.0

500.0

2.12

2.12

2.12

2.12

IBO1M

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

IBO2M

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

IBO3M

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

IBO4M

1.9

0.0

24.15

1.9

1.9

1.9

1.9貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具三、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)(一)商業(yè)票據(jù)的構(gòu)成要素(二)商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)種類(三)中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具四、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)(一)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與普通銀行定期存款的區(qū)別(二)轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具五、短期債券市場(chǎng)(一)國(guó)庫券(二)短期市政債券六、債券回購(一)回購的定義(二)回購交易的實(shí)質(zhì)貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具(三)交易品種(四)回購交易中涉及的計(jì)算

1、可拆入資金量的計(jì)算：資金拆借量＝持有現(xiàn)券手?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)券折算率每手標(biāo)準(zhǔn)券價(jià)值

2、回購報(bào)價(jià)欲購回價(jià)格購回價(jià)格＝100＋回購報(bào)價(jià)（回購期限/全年天數(shù)）100貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具第四節(jié)資本市場(chǎng)與資本市場(chǎng)工具一、證券交易所(一)證券交易所及其組織(二)場(chǎng)外交易市場(chǎng)二、場(chǎng)外交易市場(chǎng)貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具三、股票(一)股票的種類普通股、優(yōu)先股記名股票、不記名股票有面額股票、無面額股票可上市交易股票、非上市交易股票

A股、B股

H股、N股、S股貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具四、股票價(jià)格指數(shù)(一)綜合指數(shù)與成份指數(shù)(二)指數(shù)計(jì)算拉氏指數(shù)派氏指數(shù)費(fèi)雪指數(shù)貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具五、債券(一)債券種類政府債券政府機(jī)構(gòu)債券公司債券金融債券(二)債券發(fā)行與交易貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四章金融市場(chǎng)與金融工具四、其他金融市場(chǎng)(一)外匯市場(chǎng)(二)保險(xiǎn)市場(chǎng)(三)投資基金市場(chǎng)(四)金融衍生品市場(chǎng)貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新

學(xué)習(xí)要點(diǎn)：金融創(chuàng)新是20世紀(jì)60年代以來金融業(yè)的一大變化。鑒于本章所述部分產(chǎn)品目前在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)尚未推出，在學(xué)習(xí)時(shí)應(yīng)加以分析與借鑒。本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)主要包括：

1、理解金融創(chuàng)新的含義與類型；

2、理解有關(guān)金融創(chuàng)新動(dòng)因的主要理論流派。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新3、掌握商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)方面的主要?jiǎng)?chuàng)新內(nèi)容；4、掌握金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)和主要類別；了解金融期貨合約的要素，看懂金融期貨報(bào)價(jià)，掌握金融期貨合約交易的保證金制度。5、掌握金融期權(quán)合約的定義、類別和種類。了解期權(quán)合約的主要要素，了解交易程序，讀懂報(bào)價(jià)。6、掌握金融互換合約的定義和類型，理解金融互換的交易機(jī)制和作用。

貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新7、掌握風(fēng)險(xiǎn)投資公司的含義，了解風(fēng)險(xiǎn)投資公司人員構(gòu)成、資金來源與運(yùn)用。8、掌握對(duì)沖基金的含義，了解對(duì)沖基金的組織結(jié)構(gòu)，理解對(duì)沖基金與共同基金的區(qū)別。9、理解金融創(chuàng)新的影響。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新第一節(jié)金融創(chuàng)新概述一、什么是金融創(chuàng)新

1、金融領(lǐng)域內(nèi)出現(xiàn)的，有別于既往的新業(yè)務(wù)、新技術(shù)、新工具、新機(jī)構(gòu)、新市場(chǎng)與新制度安排的總稱

2、引進(jìn)新的金融要素或已有要素的重新組合貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新一、金融創(chuàng)新的動(dòng)因技術(shù)進(jìn)步論逃避管制——管制的辯證過程規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)論競(jìng)爭(zhēng)趨同論貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新二、金融創(chuàng)新的類型產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新機(jī)構(gòu)創(chuàng)新制度創(chuàng)新貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新第二節(jié)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新一、創(chuàng)新概述

20世紀(jì)60年代未70年代初出現(xiàn)第一個(gè)創(chuàng)新高潮。其中商業(yè)銀行、證券機(jī)構(gòu)、甚至普通企業(yè)都扮演了重要角色。貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新表5－1部分有代表性的創(chuàng)新金融產(chǎn)品時(shí)間創(chuàng)新金融產(chǎn)品1961年大額可轉(zhuǎn)讓定期存單1970年歐洲貨幣市場(chǎng)浮動(dòng)利率票據(jù)1972年貨幣期貨貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新時(shí)間創(chuàng)新金融產(chǎn)品1973年股票期貨、股票期權(quán)1974年

美國(guó)出現(xiàn)浮動(dòng)利率票據(jù)1975年

利率期貨推出

1976年

智能卡

1977年

國(guó)債券期貨

1981年

貼現(xiàn)發(fā)行債券、利率互換交易

貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新時(shí)間創(chuàng)新金融產(chǎn)品1982年國(guó)債期貨期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)、可變股息優(yōu)先股

1984年

ATS賬戶

1985年

利率上限、利率下限、利率環(huán)

1986年

指數(shù)化債券、認(rèn)股權(quán)證

1988年

中國(guó)推出保值儲(chǔ)蓄

1992年

特種互換

貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新表5－2商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

種類內(nèi)容資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新按揭貸款、平行貸款、銀團(tuán)貸款、票據(jù)發(fā)行便利負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新CDs、NOWs、SNOWs、ATS中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新信托、融資租賃、貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新二、建構(gòu)模塊類衍生金融產(chǎn)品建構(gòu)模塊的含義遠(yuǎn)期合約金融期貨合約金融期權(quán)合約金融互換合約貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新（一）遠(yuǎn)期合約特點(diǎn)

1、非標(biāo)準(zhǔn)化2、場(chǎng)外交易品種

1、遠(yuǎn)期利率協(xié)議

2、遠(yuǎn)期外匯交易

3、遠(yuǎn)期黃金交易貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新（二）金融期貨特點(diǎn)

1、標(biāo)準(zhǔn)化2、交易所交易類型

1、貨幣期貨2、利率期貨3、股票指數(shù)期貨

4、單個(gè)股票期貨貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)化期貨和約1．交易代碼2．基礎(chǔ)資產(chǎn)3．合約月份4．合約規(guī)模5．最小變動(dòng)價(jià)位6．每日波動(dòng)限幅7．交易時(shí)間8．最后交易日9．交割安排10．持倉限制貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新表5－3芝加哥商品交易所英鎊期貨合約的要素

產(chǎn)品代碼

BP

合約規(guī)模

625000英鎊

合約月份

3、6、9、12月，循環(huán)中6個(gè)月

交易時(shí)間

7：20AM－2：00PM

最小價(jià)格變動(dòng)單位

0．0002英鎊＝12．50美元

最后交易日

合約月份第三個(gè)周三前2個(gè)營(yíng)業(yè)日

交割時(shí)間

合約月份的第三個(gè)周三

貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新期貨交易安排1保證金制度初始保證金維持保證金2．交割與平倉貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新

期貨的功能1．套期保值2．投機(jī)3．調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)4．進(jìn)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新三、金融期權(quán)期權(quán)的定義期權(quán)根據(jù)持有者權(quán)利不同分為：看漲期權(quán)（Calls）看跌期權(quán)（Puts）貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新

期權(quán)根據(jù)合約執(zhí)行日不同分為歐式期權(quán)美式期權(quán)期權(quán)根據(jù)基礎(chǔ)工具不同分為貨幣期權(quán)、貨幣期貨期權(quán)、利率期權(quán)、利率期貨期權(quán)、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期貨期權(quán)貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新期權(quán)合約要素交易代碼基礎(chǔ)資產(chǎn)合約月份敲定價(jià)格間距敲定價(jià)格報(bào)價(jià)失效日保證金持倉限制最后交易日交易時(shí)間貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新表5－4芝加哥期權(quán)交易所微軟公司股票看漲期權(quán)報(bào)價(jià)

May03,2004@23:31ET(Data15MinutesDelayed)

CallsLastSaleNetBidAskVolOpenInt

04May20.00(MQFED-E)6.40pc6.106.300229104May22.50(MQFEX-E)4.00pc3.603.700315604May25.00(MSQEE-E)1.30-0.201.251.402525124404May27.50(MSQEY-E)0.10--0.050.102438631504May30.00(MSQEF-E)0.05pc00.050693704May32.50(MSQEZ-E)0.05pc00.050103004May35.00(MSQEG-E)0pc00.0500貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新芝加哥期權(quán)交易所微軟公司股票看跌期權(quán)報(bào)價(jià)

Bid

26.14

Ask

26.13

Size

1x62

Vol

62694610

PutsLastSaleNetBidAskVolOpenInt

04May20.00(MQFQD-E)0.05pc00.050775004May22.50(MQFQX-E)0.05pc00.050506404May25.00(MSQQE-E)0.10--0.100ay27.50(MSQQY-E)1.45+0.201.351.453982778604May30.00(MSQQF-E)3.10pc3.803.90054104May32.50(MSQQZ-E)6.30+0.206.306.4079204May35.00(MSQQG-E)0pc8.808.900221貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新表5－52002全球三大利率期貨、期權(quán)合約貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新表5－62002年全球三大股指期貨期權(quán)合約貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新四、互換協(xié)議互換的種類互換的交易機(jī)制貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新互換的交易機(jī)制舉例表5－7兩公司借款成本固定利率浮動(dòng)利率A公司10.0%6月LIBOR+.3%B公司11.2%6月LIBOR+1.0%貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新圖5－1互換交易情況ALIBORB10%9.95%LIBOR+1%貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新表5－8交易后兩公司的成本變化：互換的作用A10％+LIBOR-9.95％＝LIBOR+0.05%BLIBOR＋1%+9.95％

-LIBOR

＝10.95％貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)化貨幣期權(quán)票據(jù)附加條件的債務(wù)工具指數(shù)聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新第三節(jié)金融機(jī)構(gòu)與制度創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)沖基金制度創(chuàng)新貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新第四節(jié)金融創(chuàng)新的影響金融創(chuàng)新與金融效率金融創(chuàng)新與金融需求金融創(chuàng)新與真實(shí)經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)金融創(chuàng)新與金融控制112貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行第一節(jié)商業(yè)銀行的起源與發(fā)展

第二節(jié)商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能

第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)

第四節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方針與經(jīng)營(yíng)理論

第五節(jié)商業(yè)銀行與電子商務(wù)——網(wǎng)絡(luò)銀行

113貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第一節(jié)商業(yè)銀行的起源與發(fā)展

商業(yè)銀行是在商品交換和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，為適應(yīng)商品交換擴(kuò)大和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而形成的一種金融組織。商業(yè)銀行產(chǎn)生的途徑主要有兩條：一從舊式的高利貸銀行轉(zhuǎn)變而來；二是以股份公司形式組建而成。第六章商業(yè)銀行114貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第二節(jié)商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能

商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。商業(yè)銀行具有信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造和金融服務(wù)的功能。

第六章商業(yè)銀行115貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)1、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)可以分為三類：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)（或表外業(yè)務(wù)）。2、負(fù)債是商業(yè)銀行形成資金來源的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的資金來源可以分為銀行資本和銀行負(fù)債兩大類。銀行資本一般由普通股、優(yōu)先股、盈余、資本性票據(jù)和債券及各項(xiàng)儲(chǔ)備組成。銀行負(fù)債由各項(xiàng)存款和其他負(fù)債構(gòu)成。3、商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括庫存現(xiàn)金、各項(xiàng)貸款、證券投資和其他資產(chǎn)等。第六章商業(yè)銀行116貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院4、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是銀行接受客戶委托，為客戶提供各種服務(wù)，收取傭金、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)用的一種業(yè)務(wù)。5、廣義的表外業(yè)務(wù)是指所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)直接反映的業(yè)務(wù)，即所有的中間業(yè)務(wù)，如結(jié)算、租貸、信托、代理等；狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)密切相關(guān)的，風(fēng)險(xiǎn)較大的中間業(yè)務(wù)，如貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利、備用信用證、互換業(yè)務(wù)、期貨交易和期權(quán)交易等。第六章商業(yè)銀行117貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方針與經(jīng)營(yíng)理論1、商業(yè)銀行為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化和銀行市場(chǎng)價(jià)值最大化的最終目標(biāo)，在經(jīng)營(yíng)管理中要貫徹安全性、流動(dòng)性和盈利性方針。“三性”方針的貫徹實(shí)施，具體體現(xiàn)在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的整個(gè)過程中。2、在商業(yè)銀行發(fā)展的歷程中，西方商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債管理理論三個(gè)階段。

第六章商業(yè)銀行118貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院3、1988年通過的《巴塞爾協(xié)議》對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)都確定了不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)以及相應(yīng)的資本充足率，它是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論的完善與統(tǒng)一的標(biāo)志。第六章商業(yè)銀行119貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第五節(jié)商業(yè)銀行與電子商務(wù)

——網(wǎng)絡(luò)銀行

網(wǎng)絡(luò)銀行是電子商務(wù)與現(xiàn)代銀行業(yè)結(jié)合的產(chǎn)物，是現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展的方向。網(wǎng)絡(luò)銀行具有大金融、虛擬性和開放性的特點(diǎn)，同時(shí)又具有提高銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和降低經(jīng)營(yíng)成本的優(yōu)點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行起源于1995年開業(yè)的美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行?？v觀世界各國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，大致有兩種模式，即純網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展模式、與傳統(tǒng)銀行相結(jié)合的網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展模式。第六章商業(yè)銀行120貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

中國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展將分為三個(gè)層次：第一層次是四大國(guó)有商業(yè)銀行；第二層次是新興商業(yè)銀行；第三層次是外資銀行。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響，主要表現(xiàn)在：商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)之間的界限愈來愈模糊；銀行業(yè)將從“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”轉(zhuǎn)向“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”；傳統(tǒng)銀行和金融機(jī)構(gòu)的作用受到削弱；加劇了金融機(jī)構(gòu)的兼并。第六章商業(yè)銀行121貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第一節(jié)商業(yè)銀行的起源與發(fā)展一、鑄幣兌換業(yè)的演變鑄幣兌換商人最初只是單純兌換鑄幣而收取手續(xù)費(fèi)。由于保管業(yè)務(wù)和匯兌業(yè)務(wù)的發(fā)展，在鑄幣兌換商人手中積聚起大量的貨幣，這些貨幣就成為他們放款的基礎(chǔ)。這樣，鑄幣兌換業(yè)就發(fā)展成為銀行業(yè)，既辦理貨幣兌換，又經(jīng)營(yíng)貨幣的存、放、匯業(yè)務(wù)。第六章商業(yè)銀行122貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院二、現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生主要通過兩條途徑：一條途徑是舊的高利貸性質(zhì)的銀行逐漸適應(yīng)新條件，最后轉(zhuǎn)變成為現(xiàn)代商業(yè)銀行；另一條途徑是根據(jù)股份制原則，以股份公司的形式創(chuàng)建。1694年，在工業(yè)資本主義發(fā)展最早的英國(guó)，在國(guó)家?guī)椭鲁闪⒘说谝粋€(gè)股份制銀行——英格蘭銀行（BankofEngland）。英格蘭銀行的建立，意味著適應(yīng)于資本主義生產(chǎn)方式要求的新的信用制度的建立，標(biāo)志著現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生。自從英格蘭銀行成立以后，歐洲各國(guó)相繼建立了新型的現(xiàn)代商業(yè)銀行。第六章商業(yè)銀行123貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院三、我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展第六章商業(yè)銀行124貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

舊中國(guó)的銀行

中國(guó)通商銀行——由中國(guó)人自己出資開辦的第一家商業(yè)銀行，成立于1897年，總行設(shè)在上海。125貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院改革開放以來，為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和體制改革的需要，加強(qiáng)金融服務(wù)，充分發(fā)揮銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用，1986年７月，國(guó)務(wù)院決定重新組建交通銀行。重新組建后的交通銀行，于1987年４月１日正式對(duì)外營(yíng)業(yè)。它是新中國(guó)建立以來第一家綜合性股份制商業(yè)銀行。以后，各地相繼成立了數(shù)家商業(yè)銀行。隨著我國(guó)金融體制改革的深入，專業(yè)銀行加速了向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌的進(jìn)程。1995年５月１０日，八屆人大第十三次會(huì)議通過了《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》，屆時(shí)，我國(guó)基本完成了中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行四大專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)軌，并初步形成了現(xiàn)代商業(yè)銀行體系。第六章商業(yè)銀行126貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院

第二節(jié)商業(yè)銀行的性質(zhì)、職能與作用一、商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，以金融負(fù)債和金融資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。第六章商業(yè)銀行127貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院商業(yè)銀行作為金融企業(yè)，與普通企業(yè)所不同的是：它的業(yè)務(wù)活動(dòng)領(lǐng)域是貨幣信用領(lǐng)域，信用業(yè)務(wù)是其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要特征；它和普通企業(yè)取得利潤(rùn)的方式不同，不是直接從生產(chǎn)和銷售過程中取得，而是作為信用中介，在貨幣資本的供給者與需求者之間，通過信用媒介活動(dòng)來取得。

社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的商業(yè)銀行具有同等的性質(zhì)。它們是獨(dú)立自主、自負(fù)盈虧的金融企業(yè)。第六章商業(yè)銀行128貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院二、商業(yè)銀行的職能（一）信用中介：信用中介是銀行最基本、最能反映其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)特征的職能。銀行作為信用中介，一方面動(dòng)員和集中一切閑散的貨幣資本，另一方面則借助于信用，把這些貨幣資本投向國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各部門。（二）支付中介支付中介是指通過存款在帳戶上的轉(zhuǎn)移，代理客戶支付；或在存款的基礎(chǔ)上，為客戶兌付現(xiàn)款等。在這里，商業(yè)銀行成為工商企業(yè)的貨幣保管者、出納員和支付代理人。商業(yè)銀行之所以能成為企業(yè)的支付中介，是因?yàn)樗哂休^高的信譽(yù)和較多的分支機(jī)構(gòu)。第六章商業(yè)銀行129貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行（三）信用創(chuàng)造商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造職能，是建立在信用中介職能和支付中介職能的基礎(chǔ)之上的。（四）金融服務(wù)金融服務(wù)是商業(yè)銀行利用其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的特殊地位，及其在提供信用中介和支付中介業(yè)務(wù)過程中所獲得的大量信息，憑借這些優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用電子計(jì)算機(jī)等先進(jìn)手段和工具，為客戶提供的其他服務(wù)。130貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)第六章商業(yè)銀行131貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院一、負(fù)債業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行藉以形成資金來源的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的資金來源又可以分為兩大部分：自有資金和外來資金。

（一）自有資金

自有資金包括實(shí)收資本和公積金。第六章商業(yè)銀行132貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院銀行在注冊(cè)開業(yè)時(shí)，政府用法律規(guī)定了銀行資本的最低限額，這部分銀行資本稱為法定資本。但法定資本并不一定要繳足，實(shí)際繳納的資本就稱為實(shí)收資本。由于現(xiàn)代商業(yè)銀行多采取股份有限公司的組織形式，所以，實(shí)收資本是通過發(fā)行股票的形式籌集的。公積金又稱為盈余，可分為營(yíng)業(yè)盈余和資本盈余。營(yíng)業(yè)盈余是銀行歷年的利潤(rùn)在分配給股東以后剩下的部分。資本盈余是指營(yíng)業(yè)外的盈余。銀行發(fā)行股票時(shí)，以高于股票面值的價(jià)格出售，銀行得到的這部分溢價(jià)差額就是資本盈余。第六章商業(yè)銀行133貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院（二）外來資金商業(yè)銀行外來資金包括存款、借入資金和臨時(shí)占用資金三部份。1、存款存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，占銀行資金來源的70％以上。按照時(shí)否能夠開出支票來分，可分為交易存款和非交易存款。（1）交易存款又叫支票帳戶，可以隨時(shí)存取。開立這類帳戶的大都是工商企業(yè)和非盈利性單位。由于辦理手續(xù)復(fù)雜，成本較高，所以，西方國(guó)家的商業(yè)銀行一般對(duì)傳統(tǒng)的活期存款不支付利息。新型支票帳戶主要有：可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶、超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶和貨幣市場(chǎng)存款賬戶。

第六章商業(yè)銀行134貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行（2）非交易存款非交易存款指不能直接簽發(fā)支票的存款。非交易存款的利息較支票存款高，但不可簽發(fā)支票，因而不能直接充當(dāng)交易媒介。屬于非交易存款的大面額可轉(zhuǎn)讓定期存單，可在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓流通。在美國(guó)，非交易存款主要有：儲(chǔ)蓄存款和定期存款兩大類，其中定期存款又分為小額定期存款和大額定期存款。

135貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行2、借入資金商業(yè)銀行除了通過吸收存款形成資金來源以外，還向中央銀行、同業(yè)和金融市場(chǎng)借款。借入資金是商業(yè)銀行資金來源的重要組成部分，一般占負(fù)債總額的13％左右。商業(yè)銀行向中央銀行借款，一般采用再貼現(xiàn)和再抵押的方式；向同業(yè)借款則在同業(yè)拆借市場(chǎng)上進(jìn)行，在美國(guó)叫聯(lián)邦基金市場(chǎng)。此外，商業(yè)銀行還可在國(guó)內(nèi)和國(guó)際金融市場(chǎng)上用發(fā)行金融債券和期票的方式籌集資金。

136貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行3、臨時(shí)占用資金商業(yè)銀行在辦理各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)（或表外業(yè)務(wù)）的過程中，臨時(shí)占用客戶的一部分資金，也可以作為銀行的資金來源。

137貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行運(yùn)用資金的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)分為放款和投資兩部分。（一）放款放款是指商業(yè)銀行將貨幣資金貸放給客戶，約期歸還，并收取利息的業(yè)務(wù)。根據(jù)償還期不同，可以分為活期放款和定期放款；根據(jù)使用放款的對(duì)象不同，可以分為工商業(yè)放款、農(nóng)業(yè)放款、消費(fèi)者放款、銀行和金融機(jī)構(gòu)放款等；根據(jù)擔(dān)保的性質(zhì)不同，可分為票據(jù)貼現(xiàn)、抵押貸款、信用放款和保證放款。

138貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行（二）投資是指商業(yè)銀行用其資金購買有價(jià)證券的活動(dòng)。銀行購買有價(jià)證券主要是為了盈利，其次是為了保持一部分流動(dòng)性資產(chǎn)，以便在需要現(xiàn)款時(shí)可以出售證券，滿足流動(dòng)性需要。商業(yè)銀行證券投資的金融工具主要有以下幾類：貨幣市場(chǎng)投資工具、資本市場(chǎng)證券、創(chuàng)新的投資工具。139貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行三、中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)（一）中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的定義傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)是指信用業(yè)務(wù)以外的、商業(yè)銀行不運(yùn)用自己的資金，通過替客戶辦理支付和其他委托事項(xiàng)而收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)即指中間業(yè)務(wù)。140貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)密切相關(guān)的，風(fēng)險(xiǎn)較大的中間業(yè)務(wù)，如貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利、備用信用證、互換業(yè)務(wù)、期貨交易和期權(quán)交易等。目前我們講的表外業(yè)務(wù)主要是指狹義的表外業(yè)務(wù)。141貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行（二）傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)、托收業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)、承兌業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)和咨詢業(yè)務(wù)等。（三）表外業(yè)務(wù)狹義的表外業(yè)務(wù)主要有貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利、備用信用證、互換業(yè)務(wù)、期貨交易和期權(quán)交易等。142貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第四節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方針與經(jīng)營(yíng)理論

一、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方針安全性、流動(dòng)性和盈利性是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須遵循的三項(xiàng)基本方針。商業(yè)銀行在以盈利為目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，因而必須認(rèn)真考慮如何保持銀行的安全性和流動(dòng)性，而盈利性、安全性和流動(dòng)性三者之間往往存在著矛盾。因此，商業(yè)銀行必須對(duì)三性的協(xié)調(diào)組合做出最佳選擇。第六章商業(yè)銀行143貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行（一）安全性安全性是指商業(yè)銀行的資產(chǎn)免遭風(fēng)險(xiǎn)損失。威脅銀行資產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于兩條途徑，一是來自于市場(chǎng)；二是來自于債務(wù)人。（二）流動(dòng)性流動(dòng)性是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶的提存和滿足客戶貸款需求的能力。銀行的流動(dòng)性包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性兩個(gè)方面。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指在銀行資產(chǎn)不蒙受損失的情況下，迅速變現(xiàn)的能力；負(fù)債的流動(dòng)性則指銀行能以較低的成本隨時(shí)獲得所需資金的能力。144貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行（三）盈利性盈利性原則是指商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，盡可能提高銀行的盈利能力，力求獲取最大利潤(rùn)，以實(shí)現(xiàn)銀行的價(jià)值最大化。商業(yè)銀行的盈利性方針是由它的性質(zhì)所決定的。商業(yè)銀行只有堅(jiān)持這一方針，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，并獲得較高的信譽(yù)，吸引更多的資金，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。145貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行（四）三性的協(xié)調(diào)由于三性之間存在著矛盾，因此，商業(yè)銀行必須尋求三者之間的均衡和協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)三性的協(xié)調(diào)，必須做到在保證安全和流動(dòng)性的前提下，追求最大限度的利潤(rùn)。146貨幣銀行學(xué)金融學(xué)院第六章商業(yè)銀行二、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理論

商業(yè)銀行在