財務(wù)如何進行企業(yè)各項基本指標的分析

教你讀懂財務(wù)報表的密語會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單陳霞上課時間：晚上8點到10點七、財務(wù)如何進行企業(yè)各項基本指標的分析㈠企業(yè)的盈利能力㈡企業(yè)經(jīng)營效應(yīng)率㈢企業(yè)的償債能力㈣企業(yè)的發(fā)展能力會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單㈠企業(yè)的盈利能力會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單企業(yè)的盈利能務(wù)，是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力。判斷一家企業(yè)是否“賺錢”，主要便是看它的盈利能力如何，所以說，企業(yè)的盈利能力表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。盈利能力的指標主要包括營業(yè)毛利率、營業(yè)利潤率、凈利潤、資產(chǎn)報酬率與所有者權(quán)益報酬率。營業(yè)毛利率：反映企業(yè)每一元營業(yè)收入中含有多少毛利額，可以判斷企業(yè)的成本是否控制得當。計算公式：營業(yè)毛利率=營業(yè)毛利÷營業(yè)收入凈額×100%例如：某商品，售價200元，成本價150元營業(yè)毛利率=（200-150）÷200

×100%

=25%會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：企業(yè)可以用這個比率跟該公司所處的行業(yè)內(nèi)其他公司相比，當比率值高于行業(yè)平均水平，就意味著該公司在經(jīng)營中，成本控制得當，獲利能力較強；要是低于行業(yè)平均水平，說

明這公司經(jīng)營管理有漏洞，企業(yè)需要查明原因，并進一步進

行改善和加強管理。企業(yè)還可以將主要的產(chǎn)品的毛利率做一個對比，篩選出企業(yè)的盈利產(chǎn)品，淘汰虧本或落后產(chǎn)品。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單例：會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單編制單位：A公司2018年4月單位：萬元20162017項目金額占比金額占比銷售收入總額200238銷售退貨及折扣1015銷售收入凈額190100%223100%銷售成本14073.68%16071.75%銷售毛利5026.32%6328.25%通過上表可知，A公司2017年相較于2016年度來說，銷售成本與銷售毛利均有小幅上漲，總體來說，該公司的銷售收入凈額出現(xiàn)了增長。所以A公司的收入總額與毛利盈利能力均有進步。企業(yè)的營業(yè)額與盈利能力的增加，與企業(yè)管理者的有效領(lǐng)導(dǎo)是分不開的，例如擴大銷售、促使成本管理科學(xué)化，另一方面，也可能與外部環(huán)境有關(guān)聯(lián)，例如外部市場形勢整體看好。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單例：我們還可以對同一家企業(yè)，同一個期間不同產(chǎn)品的毛利率進行比較，如下表：會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單從上表可以看出，同一家公司的三個產(chǎn)品，C產(chǎn)品的毛利率最高，B產(chǎn)品跟C產(chǎn)品接近，A產(chǎn)品的毛利率最低，單從毛利率角度來看，企業(yè)應(yīng)該大力發(fā)展B、C產(chǎn)品的產(chǎn)銷，但是從銷售額的占比情況看，C產(chǎn)品毛利率雖然低，但是它的銷量還是不錯的，所以還應(yīng)從其他渠道分析產(chǎn)品給企業(yè)帶來盈利的原因。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單營業(yè)利潤率：反映企業(yè)在不考慮非營業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過主營業(yè)務(wù)獲取利潤的能力。計算公式：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)收入凈額×100%例如，某公司當月營業(yè)利潤50萬，營業(yè)收次凈額500萬營業(yè)利潤率=50÷500×100%=10%會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：企業(yè)可以用營業(yè)利潤率跟同行業(yè)的其他公司相比，假如該利潤率高于行業(yè)內(nèi)的平均水平，則說明該公司盈利能力要

高于行業(yè)內(nèi)的平均水平，同時也可以說明該公司的成本控制、運營管理比較好，由于企業(yè)的盈業(yè)利潤高于行業(yè)內(nèi)平均水平，也可以看出該公司的競爭力較強。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單凈利率：反映企業(yè)每收入一元錢能凈賺多少錢，可以判斷企業(yè)在盈利方面的競爭力。計算公式：凈利率=稅后凈利潤÷營業(yè)凈收入×100%例如，某公司，當月交了所得稅之后的凈利潤是30萬，當月銷售收入是600萬。凈利率=30萬÷600萬=5%會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：從凈利率企業(yè)可以知道每收入一元錢，企業(yè)能凈賺多少；在計處凈利率時，也可以與產(chǎn)品的毛利率做一下比較，如果

兩者接近，說明企業(yè)在期間的支出費用比較低，企業(yè)經(jīng)營效

率提高了。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單資產(chǎn)報酬率：反映企業(yè)在資產(chǎn)利用方面的效率，可以在很大程度上反映企業(yè)經(jīng)營管理水平。計算公式：稅后凈利+利息費用+所得稅資產(chǎn)報酬率= ×100%平均資產(chǎn)總額會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單例如：某公司，稅后凈利是100萬，借款利息是5萬，年初資產(chǎn)總額是1000萬，期末資產(chǎn)總額是1200萬。所得稅是33萬平均資產(chǎn)總額=（1000+1200）÷2=1100資產(chǎn)報酬率=｛100+5+33｝÷1100×100%=（100+3.75）

÷1100×100%=12.55%會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：該指標表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了

企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。通過對該指標的深入分析，可以增強各方面對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)注，促進企業(yè)提高單位

資產(chǎn)的收益水平。該指標越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越

好，企業(yè)的資產(chǎn)運營越有效。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單㈡企業(yè)經(jīng)營效應(yīng)率會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單企業(yè)的經(jīng)營效率，又被稱運營能力,是指企業(yè)對各項資產(chǎn)的運用效率。我們通過資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度指標的分析可以獲悉企運營能力方面的信息，并為企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向。通過對企業(yè)運營能力的分析，我們可以判斷企業(yè)在以下三方面存在的問題：第一,

評價企業(yè)資產(chǎn)運營的效率。

一般包括這樣幾個原則：風(fēng)險收益均衡、資產(chǎn)合理配置、

成本效益最優(yōu)與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)最快原則。您學(xué)習(xí)提升更簡單第二,發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)運營中存在的問題。

例如，我們通過一些財務(wù)指標來發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)運營方面

,是否做到了上述幾個原則,

是否有進步提升的空間等。第三、企業(yè)的盈利能力受企業(yè)經(jīng)營效率的直接影響，如果企業(yè)經(jīng)營效率高，那么企業(yè)才有穩(wěn)健盈利的可能，所以分析企業(yè)的運營能力是分析企業(yè)盈利能力和償債能力的基礎(chǔ)與補充。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓存貨周轉(zhuǎn)指標：它主要包括存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：是指存貨在一年中多少天可以產(chǎn)生周轉(zhuǎn)一次計算公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天÷存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨平均存貨=（期初余額+期末余額）÷2會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：周轉(zhuǎn)率的高低可以反映企業(yè)存貨管理水平的高低，存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，意味著存貨的占用率越低，流動性越強，

存貨轉(zhuǎn)換現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度就越快。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)率有著直接的關(guān)系，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度就越快，其存貨變現(xiàn)能力就越強。但是存貨周轉(zhuǎn)率低，有時也未必是企業(yè)經(jīng)營不良的表現(xiàn)，例如企業(yè)是根據(jù)市場的需求，提前存下貨物，到市場缺貨時再出售，這種存貨管理方式反而會給企業(yè)帶來不少的盈利。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單例：B公司在2017年年初存貨100萬元，年末存貨120萬元，營業(yè)成本是600萬元。平均存貨=（100+120）÷2=110萬元存貨周轉(zhuǎn)率=600÷110≈5.45次存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天÷5.45次≈66.97天會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單通過上述公式可知，B公司存貨周轉(zhuǎn)率為5.45次，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為66.97天，意味著該公司需要66.97天才能使平均存貨變現(xiàn)一次。指標除了可以跟企業(yè)不同時期數(shù)值對比，還可以跟本行業(yè)的平均水平相對比，比行業(yè)平均水平高，說明該公司存貨積壓較多，產(chǎn)品競爭力不夠出色，同時存貨占用資金過多，

會加重企業(yè)資金鏈負擔，企業(yè)庫存成本較重，也使得企業(yè)存貨損壞，跌價的風(fēng)險概率增加。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指企業(yè)在一年內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均天數(shù)。計算公式：平均應(yīng)收賬款余額=（年初應(yīng)收賬款余額+年末應(yīng)收賬款余額）÷2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明應(yīng)收賬款的收回越快，平均收賬期也越短，從而加快企業(yè)資金回籠，推動企業(yè)再投資、再生產(chǎn)、再銷售、再回款的良性循環(huán)。否則，企業(yè)營運資金過多地處于應(yīng)收賬款中，不利于企業(yè)資金的健康流動，會使企業(yè)損失資金的時間價值。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單例：C公司2017年年初應(yīng)收賬款總額200萬元，年末應(yīng)收賬款余額是260萬元，該公司2017年銷售收入凈額為2100萬元。平均應(yīng)收賬款=（200+260）÷2=230萬元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=2100÷230≈9.13次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天÷9.13次≈39.98天會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單通過上述公式，我們可以得知，C公司的應(yīng)收賬款在將近40天時可以收回。由此，我們可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營中的實際狀況來判斷這個應(yīng)收賬款時間是否正常。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不是越大就越好，如果企業(yè)是以現(xiàn)收方式進行銷售的，觀察其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是沒多大意義的；如果企業(yè)生產(chǎn)是受季節(jié)性因素影響的，這對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也會有影響。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單㈢企業(yè)的償債能力會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單償債能力,

是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。所以，企業(yè)的償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度。企業(yè)償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。企業(yè)的短期償債能力是衡量企業(yè)當前財務(wù)能力，尤其是衡量流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標。短期償債能力涉及的關(guān)鍵指標：流動比率：反映企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的比率?？梢院饬科髽I(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于流動負債的能力。計算公式：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：流動比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，短期償債能力就越強，反之則弱。企業(yè)較為適宜的指標是2：1，這表明即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動負債得到償還。如果指標過高，可能意味著企業(yè)有大量資金閑置，不利于資金的充分利用。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單速動比率：是指速動資產(chǎn)對流動負債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)，并用于償還流動負債的能力。

計算公式：速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債速動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：速動比率越大，表明公司短期償債能力越強。該指標適宜的比率是1：1，如果速動比率過大，可能會使企業(yè)資金閑置較多，不利于企業(yè)資金的充分利用。速動比率高不一定表示企業(yè)有短期償債能力一定會強，還必須結(jié)合其他指標來分析，如果應(yīng)收賬款財轉(zhuǎn)速度慢，意味著應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力差，這樣企業(yè)實際的償債能力就會比指標反映的狀況差了。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單利息保障倍數(shù)：是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費用的比率。計算公式：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=（稅前凈利+利息費用）÷利息費用會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：利息保障倍數(shù)可以反映企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。如查利息保障倍數(shù)足夠大，就意味企業(yè)有充足的能力支付利息；反之，若利息保障倍數(shù)偏低，意味企業(yè)沒有足夠大的息稅前利潤，那么利息的支付就會發(fā)生困難。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單例：C公司2017年度稅前凈利為300萬元，本期利息費用為50萬元，該公司的2017年度的利息保障倍數(shù)為：利息保障倍數(shù)=（300+50）÷50=7一般企業(yè)的利息保障倍數(shù)大于5較為適宜，所以上述案例中的企業(yè)償債能力就比較強。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單長期償債能力的四個指標：1、資產(chǎn)負債率：它是企業(yè)負債總額占企業(yè)資產(chǎn)總額的百分比。反映了在企業(yè)的全部資產(chǎn)中的由債權(quán)人提供的資產(chǎn)所占比重的大小，以及債權(quán)人向企業(yè)提供信貸資金的風(fēng)險程度。計算公式：負債總額÷資產(chǎn)總額×100%會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：資產(chǎn)負債率是揭示資產(chǎn)總額里有多大比例是債權(quán)人提供的；從債權(quán)人的角度來看，資產(chǎn)負債率越低越好，因為指標高了，說明企業(yè)資產(chǎn)大部分來自于負債，顯然不利于償還債權(quán)人的債務(wù)；從投資人或股東來說，指標高了，可以用較少的資本（或股東）投入來獲得企業(yè)的控制權(quán)等；從經(jīng)營者的角度來看，指標高了，可以充分利用借入資金給企業(yè)帶來好處的同時，也可以盡可能降低財務(wù)風(fēng)險。資產(chǎn)負債率適宜在40%-60%之間。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單2、股東權(quán)益比率（凈資產(chǎn)比率）：它是股東權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單計算公式：所以者權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額×100%指標分析：企業(yè)的股東權(quán)益比率應(yīng)當適中，如果該比率過小，表明企業(yè)過度負債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力；而比率過大，意味著企業(yè)經(jīng)營者沒有積極利用財務(wù)杠桿作用來擴大經(jīng)營規(guī)模。企業(yè)的資產(chǎn)總額等于所有者權(quán)益總額加負債總額之和，所以股東權(quán)益比率加上資產(chǎn)負債率等于1，因些該指標的適宜范圍也有40%-60%之間。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單3、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：是可變現(xiàn)的流動資產(chǎn)與長期負債的比率，反映公司清償長期債務(wù)的能力。計算公式：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）÷長期負債會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單指標分析：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，表明公司近期的長期償債能力越強，

債權(quán)的安全性越好。由于長期負債的償還期限長，所以在運用該指標分析時，還應(yīng)充分考慮公司未來的現(xiàn)金流入量、

經(jīng)營獲利能力和盈利規(guī)模的大小，結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點，

進行綜合分析。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單4、產(chǎn)權(quán)比率：是負債總額與所有者權(quán)益總額的比率，它反映股東所持股權(quán)是否過多，或者是否充分等，可以從側(cè)面表明企業(yè)借款經(jīng)營的程度。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額指標分析：產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱；反之，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強。該指標低于100%時較為適宜，但是要結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營方針來分析，例如當企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負債成本率時，負債經(jīng)營有利于提高企業(yè)的資金收益率，這時，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率適當高些，反倒可以給企業(yè)帶來更多的收益。會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單㈣企業(yè)的發(fā)展能力會計教練——專注于會計培訓(xùn)，讓您學(xué)習(xí)提升更簡單企業(yè)的發(fā)展能力是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大積累而形成的發(fā)展