2022年期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》高分通關卷2

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單選題（共80題，共80分）

1.關于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

D.均采用凈價報價

2.實物交割要求以（）名義進行。

A.客戶

B.交易所

C.會員

D.交割倉庫

3.在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元/噸，前一成交價為4527元/噸，若投資者賣出申報價為4526元/噸，則其成交價為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

4.實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標準倉單的交收

D.驗貨合格

5.看跌期權多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)（）。

A.買入標的資產(chǎn)的潛在義務

B.賣出標的資產(chǎn)的權利

C.賣出標的資產(chǎn)的潛在義務

D.買入標的資產(chǎn)的權利

6.3個月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨

7.（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會

8.某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

9.公司制期貨交易所一般不設（）。

A.董事會

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會

10.（）是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場

11.某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

12.當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

13.對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對

14.某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5

15.關于期貨公司的說法，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源

C.屬于銀行金融機構

D.主要從事經(jīng)紀業(yè)務，不提供資產(chǎn)管理服務

16.某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

17.當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經(jīng)紀人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追繳保證金以使其達到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金

18.2022年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。

A.滬深300股指期權

B.上證50ETF期權

C.上證100ETF期權

D.上證180ETF期權

19.交易者在1520點賣出4張SP500指數(shù)期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000

20.擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨()。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機和套利

21.芝加哥期貨交易所的英文縮寫是()。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX

22.某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破（）點或恒指上漲（）點時該投資者可以盈利。

A.12800點；13200點

B.12700點；13500點

C.12200點；13800點

D.12500點；13300點

23.一般的，如果交易者預期標的物的價格將上漲，在不愿承擔較大風險的情況下，其最可能進行的交易是（）。

A.買入看跌期權

B.買入看漲期權

C.賣出看漲期權

D.賣出看跌期權

24.漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的價格波動幅度不得（）規(guī)定的漲跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于

25.商品市場本期需求量不包括（）。

A.國內(nèi)消費量

B.出口量

C.進口量

D.期末商品結存量

26.某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉

27.某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執(zhí)行價格為21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5月到期執(zhí)行價格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲期權和買入看跌期權盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）

A.20500點；19700點

B.21500點；19700點

C.21500點；20300點

D.20500點；19700點

28.如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。

A.計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲

B.持有股票組合，預計股市上漲

C.計劃在未來持有股票組合，預計股票下跌

D.持有股票組合，擔心股市下跌

29.首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結果報告給（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨自律組織

30.（）是期權買方行使權利時，買賣雙方交割標的物所依據(jù)的價格。

A.權利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格

31.期現(xiàn)套利的收益來源于（）。

A.不同合約之間的價差

B.期貨市場于現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

C.合約價格的上升

D.合約價格的下降

32.假設C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

33.在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。

A.價差將縮小

B.價差將擴大

C.價差將不變

D.價差將不確定

34.在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債

35.規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京

36.只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內(nèi)集中競價交易

C.杠桿機制

D.合約標準化

37.一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5

38.以下關于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

39.某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375

40.某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

（1）客戶李先生最少需要追加保證金（）元。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300

41.下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些

42.下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz

43.下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔

44.某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000

45.某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102

46.某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C.7月9720元/噸，9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸

47.某交易者預計白銀期貨價格將上漲，因而3月10日進行如下操作：

若1個月后白銀期貨價格不漲反跌，則平倉后該交易者的盈虧是（）。（1手=15千克）

A.虧損3000元

B.盈利3000元

C.虧損3300元

D.盈利3300元

48.某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，三個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（?）點。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

49.某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

50.看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金

51.滬深股指期貨的交割結算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術平均價。

A.最后兩小時

B.最后3小時

C.當日

D.前一日

52.在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。

A.比該股票歐式看漲期權的價格低

B.比該股票歐式看漲期權的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權的價格

D.與該股票歐式看漲期權的價格相同

53.某短期存款憑證于2022年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2022年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

54.關于我國期貨結算機構與交易所的關系，表述正確的是（）。

A.結算機構與交易所相對獨立，為一家交易所提供結算服務

B.結算機構是交易所的內(nèi)部機構，可同時為多家交易所提供結算服務

C.結算機構是獨立的結算公司，為多家交易所提供結算服務

D.結算機構是交易所的內(nèi)部機構，僅為本交易所提供結算服務

55.CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所

56.（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會

57.我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1

58.大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103

59.通常情況下，看漲期權賣方的收益（）。

A.最大為權利金

B.隨著標的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低

C.隨著標的資產(chǎn)價格的上漲而減少

D.隨著標的資產(chǎn)價格的下降而增加

60.關于“基差”，下列說法不正確的是（）。

A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差

B.基差風險源于套期保值者

C.當基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失

D.基差可能為正、負或零

61.下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產(chǎn)

D.持有實物商品或資產(chǎn)

62.某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

63.假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸

64.下列關于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的

65.受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）

66.一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權

67.一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機交易風險小

B.比普通投機交易風險大

C.和普通投機交易風險相同

D.無風險

68.假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.升水30點

B.貼水30點

C.升水0.003英鎊

D.貼水0.003英鎊

69.某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200

70.買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議是指（）。

A.利率下限期權協(xié)議

B.利率期權協(xié)議

C.利率上限期權協(xié)議

D.遠期利率協(xié)議

71.某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸

72.我國期貨交易所會員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊的法人

D.境外登記注冊的機構

73.某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2022元/噸

B.2022元/噸

C.2022元/噸

D.2025元/噸

74.下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤

B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉(zhuǎn)

D.應靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

75.某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

（2）若該期貨公司已經(jīng)向李先生發(fā)出了期貨經(jīng)紀合同中約定的追加保證金通知，但李先生在規(guī)定的時間內(nèi)既沒有追加保證金也沒有自行平倉，則該期貨公司應該至少強行平倉（）手，才能使李先生的持倉風險率降至100％以下。

A.32

B.43

C.45

D.53

76.某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為5萬歐元），賣出10張歐元期貨。假設當日歐元（EUR）兌美元（USD）即期匯率為1.4432，歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者（）萬美元。（不計手續(xù)費等費用）

A.獲利1.745

B.損失1.56

C.獲利0.185

D.損失0.185

77.歐洲美元期權合約，標的資產(chǎn)為13周(3個月期)的歐洲美元期貨合約，合約規(guī)模為1000000美元，最小變動價位為1／4個基點，則下列結果中正確的有（）。

A.①③

B.①②

C.②③

D.②④

78.某交易者預期天然橡膠價格將會下跌，于是采用如下套利策略：

則該交易者最終盈虧為（）。（1手=5噸）

A.-4720元

B.4750元

C.-3600元

D.4400元

79.某投資人在5月2日以20美元/噸的權利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時,相關期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物,其他費用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸

80.某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元/噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2022

多選題（共40題，共40分）

81.（）的實施，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。

A.標準化合約

B.保證金制度

C.對沖機制

D.統(tǒng)一結算

82.持倉費是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的（）等費用的總和。

A.倉儲費

B.保險費

C.利息

D.商品價格

83.外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端買入、遠端賣出，則（）。

A.遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價

B.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

C.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

D.遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價

84.當供給和需求曲線移動時,引起均衡數(shù)量的變化不確定的有（）。

A.需求曲線和供給曲線同時向右移動

B.需求曲線和供給曲線同時向左移動

C.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動

D.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動

85.當預期（）時，交易者適合進行牛市套利。

A.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度大于遠月合約的上漲幅度

B.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度小于遠月合約的下跌幅度

C.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度小于遠月合約的上漲幅度

D.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度大于遠月合約的上漲幅度

86.關于K線圖正確描述的有（）。

A.根據(jù)開盤價、收盤價、最高價、最低價四個價格畫出

B.每一筆成交價都在圖中顯示

C.上影線的長度表示最低價與收盤價的價差

D.收盤價高于開盤價為陽線

87.對買入套期保值而言，無法實現(xiàn)凈盈利的情形包括（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.現(xiàn)貨市場盈利小于期貨市場虧損

B.基差走強

C.基差走弱

D.基差不變

88.下列關于期貨價格基本面分析特點的說法中，正確的有（）。

A.側(cè)重分析價格變動的中長期趨勢

B.以供求決定價格為基本理念

C.以價格決定供求為基本理念

D.側(cè)重分析價格變動的短期趨勢

89.我國期貨交易所規(guī)定，當會員、客戶出現(xiàn)（）情形之一時，交易所、期貨公司有權對其持倉進行強行平倉。

A.會員結算；準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的

B.客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定的

C.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的

D.會員、客戶雙方向開倉的

90.在我國商品期貨交易中，關于交易保證金的說法正確的是()。

A.當某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金

B.當某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應提高

C.隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步降低該合約交易保證金比例

D.交易所對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率

91.在我國，對所有交易會員進行結算的期貨交易所有（）。

A.中國金融期貨交易所

B.上海期貨交易所

C.鄭州商品交易所

D.大連商品交易所

92.決定一種商品供給的主要因素有（）。

A.生產(chǎn)技術水平

B.生產(chǎn)成本

C.相關商品的價格水平

D.該種商品的價格

93.下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的有（）。

A.當期貨、現(xiàn)貨價差遠大于持倉費，存在期現(xiàn)套利機會

B.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成

C.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景

D.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利

94.影響供給的因素有（）。

A.商品自身的價格

B.生產(chǎn)成本

C.生產(chǎn)的技術水平

D.相關商品的價格

95.一般而言，在選擇期貨合約的標的時，需要考慮的條件包括（）等

A.價格波動幅度不太頻繁

B.有機構大戶穩(wěn)定市場

C.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

D.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

96.期貨中介與服務機構包括（）。

A.期貨結算機構

B.期貨公司

C.介紹經(jīng)紀商

D.交割倉庫

97.上海期貨交易所上市的期貨品種包括（）等。

A.銅

B.鎳

C.鋅

D.鉛

98.下列關于滬深300股指期貨合約主要條款的正確表述是（）。

A.合約乘數(shù)為每點300元

B.最小變動價位為0.2點

C.最低交易保證金為合約價值的10%

D.交割方式為實物交割

99.下列關于期權交易的說法中，正確的有（）。

A.期權交易是買賣一種選擇權

B.當買方選擇行權時，賣方必須履約

C.當買方選擇行權時，賣方可以不履約

D.如果在到期日之后買方?jīng)]有行權，則期權作廢，買賣雙方權利義務隨之解除

100.出口量主要受（）因素的影響。

A.國際市場供求狀況

B.內(nèi)銷和外銷價格比

C.關稅和非關稅壁壘

D.匯率

101.關于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法有（）。

A.期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票

B.期價高估時，適合買入股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票

C.期價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票

D.期價低估時，適合賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票

102.面值為100萬美元的3個月期國債，當指數(shù)報價為92.76時，以下正確的有（）。

A.年貼現(xiàn)率為7.24%

B.3個月貼現(xiàn)率為7.24%

C.3個月貼現(xiàn)率為1.81%

D.成交價格為98.19萬美元

103.（）屬于套利交易。

A.外匯期貨跨幣種套利

B.外匯期貨跨期套利

C.外匯期貨跨市場套利

D.外匯期現(xiàn)套利

104.以下關于債券久期的描述，正確的是（）。

A.其他條件相同的條件下，債券的到期期限越長，久期越大

B.其他條件相同的條件下，債券的息票率越高，久期越大

C.其他條件相同的條件下，債券的付息頻率越高，久期越小

D.其他條件相同的條件下，債券的到期收益率越高，久期越小

105.一般情況下，我國期貨交易所會對（）的持倉限額進行規(guī)定。

A.非期貨公司會員

B.客戶

C.期貨公司會員

D.期貨結算銀行

106.人民幣無本金交割遠期（）。

A.場內(nèi)交易

B.可對沖匯率風險

C.以人民幣為結算貨幣

D.以外幣為結算貨幣

107.公司制期貨交易所會員應當履行的義務包括（）。

A.遵守國家有關法律、法規(guī)的規(guī)定

B.遵守期貨交易所的章程、交易規(guī)則及其實施細則

C.接受期貨交易所的監(jiān)督管理

D.按照規(guī)定繳納各種費用

108.以下關于期權頭寸的了結方式說法正確的有（）。

A.期權多頭可選擇對沖平倉的方式了結其期權頭寸

B.期權多頭和空頭了結頭寸的方式不同

C.當期權多頭行權時，空頭必須履約

D.如果多頭沒有行權，則空頭也可以通過對沖平倉了結頭寸，或持有期權至合約到期

109.下列屬于我國期貨中介與服務機構的有（）。

A.期貨公司

B.期貨保證金存管銀行

C.介紹經(jīng)紀商

D.交割倉庫

110.影響利率期貨價格的因素包括（）等。

A.全球主要經(jīng)濟體利率水平

B.經(jīng)濟周期

C.財政政策

D.通貨膨脹率

111.下列關于基差的說法中，正確的是（）。

A.基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差

B.不同的交易者所關注的基差不同

C.基差的大小會受到時間差價的影響

D.基差變大稱為“走弱”

112.下列屬于影響外匯期權價格的因素的有（）。

A.期權的執(zhí)行價格與市場即期匯率

B.期權到期期限

C.預期匯率波動率大小

D.國內(nèi)外利率水平

113.關于買進看跌期權的說法（不計交易費用）正確的有（）。

A.看跌期權的買方的最大損失是權利金

B.看跌期權的買方的最大損失等于執(zhí)行價格—權利金

C.當標的物的價格小于執(zhí)行價格時，行權對看跌期權買方有利

D.當標的物的價格大于執(zhí)行價格時，行權對看跌期權買方有利

114.結算完成后，期貨交易所向會員提供當日結算數(shù)據(jù)，包括（）。

A.會員當日持倉表

B.會員資金結算表

C.會員當日成交合約表

D.會員當日平倉盈虧表

115.下列關于期權的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是（）。

A.內(nèi)涵價值由期權合約的執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)價格的關系決定

B.看漲期權的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格－執(zhí)行價格

C.期權的內(nèi)涵價值有可能小于0

D.期權