全國(guó)自考（金融市場(chǎng)學(xué)）模擬試卷及答案5

全國(guó)自考(金融市場(chǎng)學(xué))模擬試卷及答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.世界第二大資本市場(chǎng)是()

(A)倫敦

(B)紐約

(C)東京

(D)蘇黎世

2.關(guān)于商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)，不正確的是()

(A)交易主要集中于二級(jí)市場(chǎng)，發(fā)行市場(chǎng)規(guī)模較小

(B)非金融公司籌資多用于滿足短期資金需求

(C)金融公司籌資多用于收購(gòu)其他公司商業(yè)票據(jù)

(D)對(duì)發(fā)行人的信用等級(jí)有較高的要求

3.下列指標(biāo)屬于宏觀經(jīng)濟(jì)周期預(yù)測(cè)滯后指標(biāo)的是()

(A)利率

(B)消費(fèi)物價(jià)

(C)股價(jià)指數(shù)

(D)貨幣供應(yīng)量

4.期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)有效期內(nèi)任何時(shí)間都可行使或放棄權(quán)利的期權(quán)是()

(A)美式期權(quán)

(B)歐式期權(quán)

(C)看漲期權(quán)

(D)看跌期權(quán)

5.1982年推出了第一份股票指數(shù)期貨。()

(A)芝加哥期貨交易所

(B)堪薩斯期貨交易所

(C)倫敦期貨交易所

(D)東京期貨交易所

6.下列金融工具中，風(fēng)險(xiǎn)最小的是()

(A)債券

(B)股票

(C)投資基金

(D)金融遠(yuǎn)期

7.___開(kāi)辟了外幣期貨業(yè)務(wù)，是衍生金融工具誕生的標(biāo)志之一。()

(A)倫敦證券交易所

(B)紐約期貨交易所

(C)芝加哥商品交易所

(D)東京期貨交易所

8.金融期權(quán)交易的對(duì)象是()

(A)股票指數(shù)

(B)權(quán)利

(C)商品

(D)外匯

9.關(guān)于融通票據(jù)，正確的是()

(A)融通票據(jù)屬于傳統(tǒng)商業(yè)票據(jù)

(B)融通票據(jù)單純以融資為目的

(C)融通票據(jù)有商品和勞務(wù)交易背景

(D)融通票據(jù)是一種銀行承兌匯票

10.金融衍生工具最重要的用途是()

(A)升值

(B)保值

(C)降低風(fēng)險(xiǎn)

(D)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

11.對(duì)于金融工具的收益性，下列說(shuō)法正確的是()

(A)收益性是指持有金融工具能夠帶來(lái)一定的收益

(B)收益的大小取決于收益率

(C)收益率是持有期收益與本金的比率

(D)以上說(shuō)法都對(duì)

12.回購(gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)是()

(A)證券買(mǎi)賣(mài)

(B)短期借貸

(C)有抵押的短期借貸

(D)有抵押品的證券買(mǎi)賣(mài)

13.在債券的分類(lèi)中，最常見(jiàn)、最重要的分類(lèi)為()

(A)發(fā)行方式

(B)交易方式

(C)發(fā)行主體

(D)償還期限

14.按照資產(chǎn)組合理論，隨著持有的資產(chǎn)種類(lèi)的增加，可以相互抵消掉的是()

(A)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

(B)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

(C)總風(fēng)險(xiǎn)

(D)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

15.根據(jù)是否限定認(rèn)購(gòu)對(duì)象來(lái)劃分，股票發(fā)行方式分為()

(A)公開(kāi)發(fā)行和場(chǎng)外發(fā)行公募發(fā)行和私募發(fā)行

(B)有償增資、無(wú)償增資和搭配增資

(C)直接發(fā)行

(D)間接發(fā)行

16.英國(guó)最大的金融中心是()

(A)多倫多

(B)爰丁堡

(C)愛(ài)爾蘭

(D)倫敦

17.對(duì)于金融工具的收益性，下列說(shuō)法正確的是()

(A)收益性是指金融工具能夠屯來(lái)一定的收益

(B)收益的大小取決于收益率

(C)收益率是持有期收益與本金的比率

(D)以上說(shuō)法都對(duì)

18.對(duì)基金管理人的稱(chēng)謂，各國(guó)都有所不同，我國(guó)稱(chēng)其為()

(A)投資顧問(wèn)公司

(B)投資信托公司

(C)基金投資公司

(D)基金管理公司

19.按以下哪個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)?？梢詫⒔鹑谑袌?chǎng)參與者分為籌資者和投資者()

(A)所扮演的角色

(B)所屬性質(zhì)

(C)是否具有獨(dú)立性

(D)是否是法人

20.下列關(guān)于投資組合的說(shuō)法，正確的一項(xiàng)是()

(A)選擇最優(yōu)投資組合是為了更多地持有金融資產(chǎn)

(B)選擇最優(yōu)投資組合是為了提高金融資產(chǎn)的流動(dòng)性

(C)進(jìn)行投資組合，各種金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益正相關(guān)

(D)不要把所有雞蛋放進(jìn)~個(gè)籃子里，就是指進(jìn)行投資組合

多項(xiàng)選擇題--為題目類(lèi)型

21.一種外幣要成為外匯，應(yīng)具備的條件有()

(A)收益性

(B)自由兌換性

(C)可償性

(D)普遍接受性

(E)穩(wěn)定性

22.貨幣互換要求()

(A)同種貨幣

(B)不同幣種

(C)相同期限

(D)等值資金

(E)不同利率

23.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有()

(A)參與者

(B)交易工具

(C)中介

(D)價(jià)格

(E)組織機(jī)構(gòu)

24.證券投資分析的主要方法有()

(A)宏觀經(jīng)濟(jì)分析

(B)基本分析

(C)行業(yè)分析

(D)技術(shù)分析

(E)企業(yè)價(jià)值分析

25.證券分析中常用的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有()

(A)失業(yè)率

(B)通貨膨脹率

(C)心理預(yù)期

(D)稅收

(E)財(cái)政赤字

二、名詞解釋

26.離岸金融

27.掉期交易

28期權(quán)買(mǎi)入者

29.直接標(biāo)價(jià)法

三、簡(jiǎn)答題

30.列舉股票場(chǎng)外交易的幾種情形。

31.簡(jiǎn)述股票流通市場(chǎng)的交易方式。

32.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)管理的手段。

33.簡(jiǎn)述債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定債券等級(jí)時(shí)主要考慮的因素。

34.簡(jiǎn)述互換與掉期的區(qū)別。

四、計(jì)算題

35.某企業(yè)將一張票面金額為10000元、2個(gè)月后到期的商業(yè)匯票，送交銀行申

請(qǐng)貼現(xiàn)，年貼現(xiàn)率6%,計(jì)算企業(yè)所得現(xiàn)款金額。

36.一張5年期，票面價(jià)值為1000元，年利率為6%的債券，市價(jià)為730元，

計(jì)算該債券的即期收益率。

五、論述題

37.試分析貨幣市場(chǎng)主要參與者的參與目的。

38.試述貨幣市場(chǎng)的參與者及其目的。

答案

1-5CABAB6-10ACBBB11-15DCCBB16-20DDDAD

21、B,C,D

22、B,C,D

23、A,B,C,D

24、B,D

25、A,B,C,E

26、又稱(chēng)"境外金融"，指在高度自由化和國(guó)際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅

收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進(jìn)行的融資業(yè)務(wù)。

27、是外匯交易者在買(mǎi)進(jìn)(或賣(mài)出)即期外匯的同時(shí)，賣(mài)出(或買(mǎi)入)數(shù)額基本相同

的遠(yuǎn)期外匯。一般而言，掉期交易并沒(méi)有改變交易者的外匯持有額，但是外匯的

期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，這也正是"掉期"的含義所在。

28、期權(quán)買(mǎi)入者，又稱(chēng)合約持有者，是指期權(quán)交易過(guò)程中，通過(guò)支付一筆期權(quán)

賈，獲得在特定時(shí)期以一雙方協(xié)定的價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量指定金融商品權(quán)利的交

易方。

29、即以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折算成若干本國(guó)貨幣的數(shù)量來(lái)表示匯

率的標(biāo)價(jià)法，又稱(chēng)"應(yīng)付標(biāo)價(jià)法”，其中心內(nèi)容是"外幣不動(dòng)本幣動(dòng)"。

30、股票在場(chǎng)外交易的情形有：

(1)非上市股票，只能在場(chǎng)外交易；

(2)上市股票，由于場(chǎng)內(nèi)交易條件的限制，也在場(chǎng)外交易。如：在交易所中止

營(yíng)業(yè)期間，或是不足一個(gè)成交單位的零散股交易，或是為了減少交易成本，或是

為了爭(zhēng)取理想的價(jià)格。

31、股票流通市場(chǎng)交易方式大致有以下幾種：

(1)現(xiàn)貨交易。

現(xiàn)貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方成交后馬上辦理交割手續(xù)的交易。在這種交易方式中，買(mǎi)

賣(mài)雙方一旦成交，賣(mài)出者即時(shí)交出股票，買(mǎi)入者即時(shí)付款，當(dāng)場(chǎng)交割，錢(qián)貨兩清。

(2)期貨交易。

期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方成交后，按合約規(guī)定的價(jià)格，到遠(yuǎn)期才進(jìn)行交割的交易方

式。到交割日，無(wú)論行情如何變化，雙方都必須按合約規(guī)定的價(jià)格如數(shù)交割，錢(qián)

貨兩清，否則須承擔(dān)違約責(zé)任。

(3)信用交易。

信用交易又稱(chēng)墊頭交易或保證金交易，是客戶(hù)向經(jīng)紀(jì)人支付一定現(xiàn)款或股票作為

保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式。

(4)期權(quán)交易。

期權(quán)交易亦稱(chēng)選擇權(quán)交易，是指交易雙方按約定的價(jià)格，在約定的時(shí)間內(nèi)就是否

購(gòu)買(mǎi)或出售某種股票達(dá)成契約。雙方買(mǎi)賣(mài)的對(duì)象只是一種權(quán)利，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者在特

定的時(shí)間內(nèi)對(duì)期權(quán)是否執(zhí)行具有選擇權(quán)。

(5)股票指數(shù)期貨交易。

股票指數(shù)期貨交易是指以股票價(jià)格指數(shù)為對(duì)象的期貨交易，其目的在于減少股票

投資的風(fēng)險(xiǎn)，增加股票投資的吸引力。

(6)股票指數(shù)期權(quán)交易。

股票指數(shù)期權(quán)交易是指買(mǎi)賣(mài)以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)的期權(quán)合約。購(gòu)買(mǎi)期權(quán)者有權(quán)

利在指定的日期(到期日)以協(xié)議價(jià)格買(mǎi)人或賣(mài)出股價(jià)指數(shù)。

32、金融市場(chǎng)管理手段有經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和行政手段。經(jīng)濟(jì)手段主要體現(xiàn)

為監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)自己的政策措施影響金融市場(chǎng)的活動(dòng)。金融管理韻法律手段主要

體現(xiàn)在各類(lèi)法規(guī)的制定和執(zhí)行上。金融市場(chǎng)的行政手段，主要體現(xiàn)為金融方針、

政策、原則，制度、指示、命令、計(jì)劃等，它是由管理機(jī)構(gòu)依靠行政組織，按照

一定程序直接對(duì)金融市場(chǎng)加以監(jiān)督和貫徹落實(shí)的。

33、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定債券等級(jí)時(shí)主要考慮三個(gè)因素；第一，發(fā)行者的償債能

力；重點(diǎn)考慮發(fā)行者的預(yù)期盈利、負(fù)債比例，能否按期還本付息。第二，發(fā)行者

的資信，重點(diǎn)考慮發(fā)行者在市場(chǎng)上的聲譽(yù)，歷次發(fā)行及償債情況。第三，投資者

承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)對(duì)發(fā)行考破產(chǎn)可能性的分析，預(yù)計(jì)一旦發(fā)生償債風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人

所能受到的法律保護(hù)程度和投資補(bǔ)償程度。

34、互換與掉期的區(qū)別主要表現(xiàn)在：

(1)表現(xiàn)形式不同。掉期是外匯市場(chǎng)上的一種交易方法，是指對(duì)不同期限，但金

額相同的同種外匯作兩筆反方向的交易，它并沒(méi)有實(shí)質(zhì)的合約，更不是一種衍生

工具。而互換則以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具。

(2)交易場(chǎng)所不同。掉期是在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行的，它本身并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的交易場(chǎng)所。

互換則在專(zhuān)門(mén)的互換市場(chǎng)上交易。

(3)期限不同?；Q市場(chǎng)上的互換交易是指1年以上的中、長(zhǎng)期的貨幣或利率的

互換交易。外匯市場(chǎng)上的掉期交易是1年以?xún)?nèi)的貨幣交易。

(4)業(yè)務(wù)操作不同?；Q市場(chǎng)上的互換交易基本形式有兩種：利率互換和貨幣互

換。貨幣互換是包括利率一起交換的互換交易，前后，交割的匯率是一致的。一

般均采用交易時(shí)的即期匯率。外匯市場(chǎng)上的掉期交易是指在一個(gè)交割日售出一種

貨幣以換取另一種貨幣，并在此后某日作反向外匯交易，其間不包括利率的交換,

且前后兩個(gè)方向相反的交易的匯率是不一致的，兩個(gè)匯率之差是按照兩種交易貨

幣的市場(chǎng)利差計(jì)算出的升水或貼水。

(5)目的不同?；Q市場(chǎng)上的互換交易是管理資產(chǎn)和負(fù)債及籌措外資時(shí)運(yùn)用的金

融工具，外匯市場(chǎng)上的掉期交易一般用于管理資金頭寸。

兀貼現(xiàn)息=10000X6%乂合=100(元)

35、"

貼現(xiàn)金額=10000-100=9900(元)

36、

即期收益率=也端縫x100%=8.22%

37、貨幣市場(chǎng)的參與者主要包括機(jī)構(gòu)和專(zhuān)門(mén)從事貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員，他

們參與貨幣市場(chǎng)的目的各不相同：

(1)機(jī)構(gòu)類(lèi)參與者

①中央銀行，參與貨幣市場(chǎng)的目的是通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

②商業(yè)銀行，參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是為了調(diào)劑資金頭寸、進(jìn)行短期資金

融通。

③非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，主要包括投資銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金和其他各類(lèi)

證券投資基金，參與貨幣市場(chǎng)的主要目的：一是獲取該市場(chǎng)上安全的投資品種，

實(shí)現(xiàn)合理的投資組合；二是取得投資利潤(rùn)；三是進(jìn)行短期融資。

④政府，參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是籌集短期資金，以解決財(cái)政收支過(guò)程中

短期資金不足的困難。

⑤企業(yè)，參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)比重，取得短期投資收

益。

(2)貨幣市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人員，包括經(jīng)紀(jì)人、交易商、承銷(xiāo)商，參與貨幣市場(chǎng)是為

了取得傭金收入或價(jià)差收入。

38、貨幣市場(chǎng)的參與者主要是機(jī)構(gòu)與專(zhuān)門(mén)從事貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員。機(jī)構(gòu)

類(lèi)參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府、企業(yè)；貨幣市場(chǎng)專(zhuān)

業(yè)人員包括經(jīng)紀(jì)人、交易商、承銷(xiāo)商等。

Q)中央銀行是貨幣市場(chǎng)的主要參與者。中央銀行參與貨幣市場(chǎng)的目的是通過(guò)公

開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

(2)商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的，是