中小科技型企業(yè)融資困境及應(yīng)對策略分析-以鄭州恒凱公司為例

第第頁中小科技型企業(yè)融資困境及應(yīng)對策略分析-以鄭州恒凱公司為例目錄1引言 52中小型科技企業(yè)融資概述 52.1融資的概念 52.2中小科技型企業(yè)概況 52.3加強(qiáng)中小科技型企業(yè)融資管理的意義 52.3.1提高中小科技型企業(yè)資金安全程度 52.3.2幫助中小科技型企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展 53中小科技型企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因分析 63.1中小科技型企業(yè)融資現(xiàn)狀-以鄭州恒凱為例 63.1.1企業(yè)介紹 63.1.2恒凱公司融資現(xiàn)狀 63.2中小科技型企業(yè)融資困難的原因 73.2.1外部原因 73.2.2內(nèi)部原因 84緩解中小科技型企業(yè)融資困境的對策 94.1改善外部因素 94.1.1改善政策環(huán)境，加大政策的支持力度 94.1.2完善好擔(dān)保服務(wù)體系 94.1.3建立面向中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu) 94.2完善內(nèi)部因素 104.2.1健全企業(yè)財務(wù)制度 104.2.2提升自身實力與競爭力 104.2.3增強(qiáng)抗風(fēng)險能力和商業(yè)信心 104.2.4拓展融資渠道及資金科學(xué)分配 104.2.5建立科學(xué)的投資決策機(jī)制，防范投資風(fēng)險，實現(xiàn)資本增值 115結(jié)論 11參考文獻(xiàn) 11致謝 11摘要：改革開放給企業(yè)發(fā)展帶來了機(jī)遇，中小企業(yè)作為我國市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。中小科技型企業(yè)作為中小企業(yè)的部分之一，在推動科技創(chuàng)新方面發(fā)揮著不可或缺的作用。本文通過對鄭州恒凱能源科技股份有限公司融資的困境進(jìn)行研究，找到中小科技型企業(yè)融資難的原因，如政府扶持政策不清晰、擔(dān)保機(jī)構(gòu)較小、民間資本不規(guī)范、企業(yè)實力單薄且財務(wù)制度不健全等，并提出對應(yīng)的改善中小科技型企業(yè)融資難的對策，如加大政府扶持力度、完善擔(dān)保體系、完善企業(yè)財務(wù)制度和提升競爭實力等，希望為我國中小企業(yè)融資難的問題提供一定的參考。關(guān)鍵詞:中小科技型企業(yè)；融資困境；企業(yè)發(fā)展1引言隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，中小科技型企業(yè)在全國范圍內(nèi)迅速發(fā)展，在國民經(jīng)濟(jì)的快速、穩(wěn)定發(fā)展中扮演著越來越重要的角色。近幾年，我國政府出臺了一系列的法律、法規(guī)和政策，推動了我國中小科技型企業(yè)的發(fā)展，并逐步提高了對中小科技型企業(yè)的關(guān)注，推動了我國中小科技型企業(yè)的迅速發(fā)展。盡管國家出臺了各種政策，推動和鼓勵了中小科技型企業(yè)的健康、快速發(fā)展，但在當(dāng)前的形勢下，中小科技型企業(yè)的發(fā)展還存在著融資困難、融資貴、融資渠道不暢通等諸多問題，其發(fā)展依然受到來自多方的束縛。因此加強(qiáng)對中小科技型企業(yè)融資難原因的分析，制定針對性強(qiáng)的對策，改變這種發(fā)展現(xiàn)狀，有利于加快中小科技型企業(yè)的發(fā)展速度，提升經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模。文章運用分析方法，從不同方面對中小科技型企業(yè)融資難問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，并提出對策，旨在為中小科技型企業(yè)的快速發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。2中小型科技企業(yè)融資概述2.1融資的概念融資分為廣義和狹義之分。廣義的融資指的是企業(yè)的融資需求者和資金提供者之間在互聯(lián)網(wǎng)市場進(jìn)行的融資借貸行為。而狹義的融資指的是公司通過某些途徑或方法尋求資金的籌措以維護(hù)企業(yè)的正常運營。[1]2.2中小科技型企業(yè)概況我國中小科技型企業(yè)主要是指規(guī)模較小，且正處于創(chuàng)業(yè)期或成長期的科技型企業(yè)；從科學(xué)技術(shù)研發(fā)角度來看，我國77%的專利和82%的技術(shù)創(chuàng)新來自中小科技型企業(yè)，中小科技型企業(yè)已經(jīng)掌握了絕對的新品開發(fā)權(quán)?；仡櫸覈萍夹椭行∑髽I(yè)的發(fā)展歷史，我國最早的中小科技型企業(yè)是1983年在北京建立的，到1992年只有26000個科技型中小企業(yè)，經(jīng)過幾年的發(fā)展，到2021年已經(jīng)超過了20萬個。在2021年，科技型企業(yè)的營業(yè)收入比上年同期增長15.9%，凈利潤比上年同期增加4.6%。隨著科技企業(yè)數(shù)量、營業(yè)收入和利潤的持續(xù)增加，科技型企業(yè)的發(fā)展已成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的一個重要組成部分。2.3加強(qiáng)中小科技型企業(yè)融資管理的意義2.3.1提高中小科技型企業(yè)資金安全程度中小科技型企業(yè)加強(qiáng)對融資的管理后，對企業(yè)內(nèi)部資金的管理也會更加的科學(xué)和嚴(yán)謹(jǐn)，以此來保證資金的合理規(guī)劃和使用，這樣一來就大大提升了中小科技型企業(yè)的資金安全。[2]2.3.2幫助中小科技型企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展在不斷加強(qiáng)融資管理的前提下，要建立健全的融資管理制度，嚴(yán)格的核算公司的財務(wù)狀況、融資金額、融資比例，以確保融資的順利進(jìn)行，而不會給公司的發(fā)展帶來任何負(fù)面的影響。完善的財務(wù)制度是推動企業(yè)發(fā)展、解決融資困難、推動可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。3中小科技型企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因分析3.1中小科技型企業(yè)融資現(xiàn)狀-以鄭州恒凱為例3.1.1企業(yè)介紹鄭州恒凱能源科技股份有限公司成立于二零零五年三月，是在國家發(fā)展改革委備案的節(jié)能服務(wù)企業(yè)，也是河南省第一批以節(jié)能技術(shù)為核心的高科技企業(yè)，公司擁有200多畝的廠房，廠房坐落在駐馬店市正陽縣工業(yè)區(qū)；經(jīng)營與銷售中心設(shè)在河南省信息產(chǎn)業(yè)園區(qū)鄭州高新區(qū)；公司的技術(shù)開發(fā)中心座落在新鄭市炎黃大街128號。公司下設(shè)三個事業(yè)部，分別為：壁式聚光太陽能熱水器，聚光太陽能熱水系統(tǒng)，自然能綜合利用系統(tǒng)；公司擁有自然能應(yīng)用工程、智能追溯信息工程、物聯(lián)網(wǎng)智能監(jiān)控工程等技術(shù)，屬于國家重點實驗室；公司研發(fā)的高科技產(chǎn)品包括：太陽能光熱、光伏、空調(diào)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和終端，自然能空調(diào)和中央空調(diào)等；公司有100多項獨立知識產(chǎn)權(quán)，包括4項發(fā)明專利、15項實用新型專利、97項軟件著作權(quán)、3個注冊商標(biāo)，是一個具有代表性的科技型企業(yè)。3.1.2恒凱公司融資現(xiàn)狀表1恒凱公司財務(wù)數(shù)據(jù)表（單位：萬元）指標(biāo)2018201920202021資產(chǎn)總額23226218951195411598自有資金 23063217031168011277籌集資金163192.31274.28321.66負(fù)債總額120771160474119046資產(chǎn)負(fù)債率52.14%53.47%62.33%78.84%資料來源：恒凱公司財務(wù)報表從表1中可以看到，恒凱公司的資金總量中，籌集資金僅占一小部分。恒凱公司在發(fā)展的過程中，公司依靠的是內(nèi)部資本和少量的外部融資，對外融資是以銀行貸款為主，融資渠道相對單一。銀行利率變動、信貸緊縮或擴(kuò)大對公司融資的影響很大，融資渠道受到制約，不但制約了公司的發(fā)展，還增加了公司的財務(wù)管理難度。近幾年，由于經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，居民的儲蓄存款規(guī)模迅速增長，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)都有大量的盈余，而中小企業(yè)這個具有活力的國民經(jīng)濟(jì)，由于各種因素的制約，使得其融資出現(xiàn)了困難。目前，中小企業(yè)的發(fā)展資金主要來源于企業(yè)內(nèi)部，其中以企業(yè)資本和留存收益為主，約占總資金的70%-90%，而企業(yè)債券、外部股權(quán)融資、銀行貸款等直接融資比例只有10%。對于一些處于創(chuàng)業(yè)初期的公司，雖然通過企業(yè)內(nèi)部資金籌集的方式可以在一定程度上幫助公司獲得發(fā)展所需資金，但是它也僅僅是讓公司暫時得到了融資；此外，由于中小企業(yè)的固定資產(chǎn)較少，所以固定資產(chǎn)的折舊率較大型企業(yè)來說較低，不能適應(yīng)固定資產(chǎn)的更新和改造，企業(yè)的留存收入也很難轉(zhuǎn)化為新的投資，這就給中小企業(yè)帶來了一定的發(fā)展困境。所以，很多小型公司經(jīng)過十年二十年的發(fā)展，依然無法向大中型企業(yè)轉(zhuǎn)型，甚至瀕臨倒閉，這是一個很重要的原因。3.2中小科技型企業(yè)融資困難的原因3.2.1外部原因中小科技型企業(yè)的發(fā)展與壯大，離不開政府資金與資本市場的強(qiáng)勁支撐。融資對于中小企業(yè)而言，就如同魚兒離不開水一般，具有重大的象征意義。當(dāng)前中小科技型企業(yè)融資困境的外部因素大致有這樣一些方面。（1）政府扶持欠缺，優(yōu)惠政策不完善截止到2021年底，主要負(fù)責(zé)科技型中小企業(yè)認(rèn)定和統(tǒng)計工作的依舊是國家科技局，財政補貼政策和實施方案，需要多個部門協(xié)同實施，也需要綜合管理部門對財政補貼專項資金的申請發(fā)放進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)和管理。而中小企業(yè)如果與當(dāng)?shù)卣P(guān)系不密切，則會對其融資、審批產(chǎn)生不利影響。中小科技型企業(yè)依舊需繳納33％的所得稅和20％的個人調(diào)整稅。因此，要加快對財政補貼制度進(jìn)行完善，提升專項資金的補貼力度，制定出一套完備而又行之有效的優(yōu)惠扶持政策，從而讓科技型中小企業(yè)業(yè)的融資問題得到緩解。（2）擔(dān)保機(jī)構(gòu)較小，且工作難以實現(xiàn)為了使中小企業(yè)融資難這一問題逐漸得到解決，我國商務(wù)部就建立了一套關(guān)于建立全國銀行信貸擔(dān)保制度的指導(dǎo)意見。盡管一些省份已經(jīng)開始建立起為銀行提供擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)，但是目前的形勢下，擔(dān)保公司的發(fā)展卻顯得有些突兀，并沒有達(dá)到應(yīng)有的效果。除了擔(dān)保公司規(guī)模小、經(jīng)營能力差、政府與銀行之間缺乏有效的合作關(guān)系，這些都是導(dǎo)致?lián)９驹诮鹑谑袌鲋须y以正常經(jīng)營、制約其發(fā)展壯大的主要原因,，從而使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法為中小企業(yè)的融資進(jìn)行擔(dān)保。[3]（3）金融機(jī)構(gòu)不完善中國現(xiàn)階段沒有能力替銀行發(fā)展業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。雖然地方性中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量稀少，但在發(fā)展壯大此類機(jī)構(gòu)的過程中，由于回避經(jīng)營風(fēng)險，它們逐步變成資本密集型、大規(guī)模公司，發(fā)展前景廣闊的也漸漸脫離了支持銀行發(fā)展壯大的初衷。盡管具有專門向中小企業(yè)提供信貸的中小型機(jī)構(gòu)，比如地方性商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信貸合作社等，但由于其規(guī)模不大和市場發(fā)展空間狹小，它們并不可以滿足大部分中小企業(yè)的信貸需求。3.2.2內(nèi)部原因（1）企業(yè)財務(wù)制度不健全由于中國大多數(shù)的中小科技型企業(yè)其經(jīng)營絕對管理權(quán)都?xì)w個人所有，從而很容易使公司沒有完善的內(nèi)部管理體系和財務(wù)制度，內(nèi)部管理體系中存在著巨大漏洞，其領(lǐng)導(dǎo)人自身綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)水平也較差，對相關(guān)的財務(wù)管理知識也非常欠缺，使其財務(wù)報表缺乏真實性和合法性，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的管理概念缺失。許多中小科技型企業(yè)依舊有公司內(nèi)部管理架構(gòu)不科學(xué)、運營管控能力不強(qiáng)、產(chǎn)品品種類不豐富，且技術(shù)含量較小、公司內(nèi)部抗風(fēng)險能力薄弱等問題，自身并不具有長期發(fā)展壯大的經(jīng)濟(jì)實力；同時由于銀行債務(wù)較多，也導(dǎo)致了公司的融資壓力越來越大。（2）企業(yè)實力單薄，競爭能力微弱目前中國中小科技型企業(yè)的發(fā)展較為艱難，無法占有一定的市場份額；與此同時，中小科技型企業(yè)普遍存在著一種特殊的專業(yè)化水平難以持續(xù)的情況，大企業(yè)很容易對其進(jìn)行施壓，而當(dāng)市場再度波動時，中小科技型企業(yè)很可能會再度陷入困境。[4]（3）抵御風(fēng)險能力低，缺少信貸機(jī)構(gòu)信賴銀行由于融資較少，所以一直深受政府宏觀調(diào)控政策和全球或全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響。對中小科技型企業(yè)的負(fù)面影響也是很明顯的。面臨著越來越劇烈的市場競爭，它們最終可能被完全消滅。但最終，商業(yè)銀行和其他的信用組織都將歸還其信貸。結(jié)果令人擔(dān)憂的。在政府給企業(yè)提供信貸之時，貸款對象仍然面向小城市、大企業(yè)和大型項目，對中小科技型企業(yè)信貸的實施還不足。而且，也因為個別銀行在放貸后的運轉(zhuǎn)并不順暢，企業(yè)往往選擇破產(chǎn)后不歸還貸款，也因此失去了社會信譽。從而給企業(yè)日后投資發(fā)展設(shè)定了阻礙。（4）企業(yè)資金分配不科學(xué)中小科技型企業(yè)在日常的經(jīng)營管理中，資金的分配和使用往往沒有提前進(jìn)行科學(xué)分配，導(dǎo)致企業(yè)在項目運行的過程中，時常發(fā)生因為資金使用超出預(yù)期的情況，導(dǎo)致資金鏈斷裂，讓企業(yè)陷入巨大的財務(wù)困境中，增加了企業(yè)面臨融資風(fēng)險的可能性。這是由于企業(yè)在日常的資金管理過程中，忽視了資金分配和管理的重要性，從而增加現(xiàn)金流失和浪費現(xiàn)象的發(fā)生。而且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和公司規(guī)模的擴(kuò)大，公司所承接的項目規(guī)模越來越大，不可避免地會出現(xiàn)更嚴(yán)重的財務(wù)問題。[5]（5）盲目投資，缺乏科學(xué)的投資策略中小科技型企業(yè)由于專門的投資人員欠缺，所以中小科技型企業(yè)在開展投資之前，對項目能否切實可行，項目規(guī)模，項目結(jié)構(gòu)，項目開展后給公司所造成的經(jīng)營風(fēng)險與利潤都沒有必要的討論，對項目的可持續(xù)性也沒有長遠(yuǎn)的思考?，F(xiàn)階段中小科技型企業(yè)投資時，往往由企業(yè)最高管理者決策，投資時如果失利，會給公司造成很大的財政風(fēng)險。更有企業(yè)管理者貪快、貪大，一味謀求眼前利益，不顧及公司自身現(xiàn)狀規(guī)模，盲目投資，結(jié)果造成公司現(xiàn)有資本無法和新項目規(guī)模相匹配，資金斷裂，使公司資不抵債，從而面臨破產(chǎn)清算的風(fēng)險。4緩解中小科技型企業(yè)融資困境的對策4.1改善外部因素4.1.1改善政策環(huán)境，加大政策的支持力度2015年以來，河南為讓科技型中小企業(yè)獲得更好的發(fā)展，發(fā)布了一些鼓勵型政策，如由省財政撥款為一些符合科技型企業(yè)認(rèn)定要求的中小企業(yè)實行貸款項目補貼。在2018年通過科技型中小企業(yè)認(rèn)定的企業(yè)達(dá)上千家，補貼經(jīng)費約為9300萬元。在2019年河南省提高了對于科技型企業(yè)的補貼資金，并給一些發(fā)展前景好的科技型企業(yè)實行科研經(jīng)費投入，為這些科創(chuàng)型企業(yè)減免近14億元的稅費。但是截止于2021年底，針對中小科技型企業(yè)的政策扶持并未有所優(yōu)化，所以為進(jìn)一步緩解中小企業(yè)的融資困境，要從當(dāng)?shù)厝嗣裾嵌瘸霭l(fā)，應(yīng)當(dāng)補充扶持中小科技型企業(yè)發(fā)展的有關(guān)法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整制定和完善政府扶持中小科技型企業(yè)發(fā)展的政策措施與步調(diào)，并科學(xué)審定和清理各種規(guī)定，以努力創(chuàng)造有利于中小科技型企業(yè)迅速發(fā)展壯大的完善、平等的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，進(jìn)一步擴(kuò)大中小科技型企業(yè)的發(fā)展空間，另要增加政府對中小科技型企業(yè)發(fā)展的融資保障，積極引導(dǎo)地方國有、商業(yè)企業(yè)以及部分政策性銀行等機(jī)構(gòu)向中小科技型企業(yè)放貸，發(fā)揮金融功能，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。[6]4.1.2完善好擔(dān)保服務(wù)體系在目前的金融環(huán)境下，為了保護(hù)自己的權(quán)益，銀行等金融機(jī)構(gòu)往往會將貸款風(fēng)險分擔(dān)給擔(dān)保公司，從而成為制約我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的重要因素。要解決這些問題，就必須制定相應(yīng)的政策，建立健全的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，以確保擔(dān)保機(jī)構(gòu)在金融危機(jī)中不會承擔(dān)太多的風(fēng)險。既要讓銀行等金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保人之間進(jìn)行合理的風(fēng)險分?jǐn)?，又要在保證債權(quán)人和擔(dān)保人之間進(jìn)行合理的風(fēng)險分配，明確法律責(zé)任，從而使三方均能在合同中得到有效的約束，最大程度減少風(fēng)險，從而促進(jìn)中小企業(yè)融資的順利開展。4.1.3建立面向中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中起著舉足輕重的作用，如何妥善處理好中小企業(yè)的融資與發(fā)展問題，將直接影響到我國經(jīng)濟(jì)與社會的發(fā)展與穩(wěn)定。要解決中小企業(yè)融資困難，需要政府的支持和政策支持。為中小企業(yè)設(shè)立專門的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，提供長期穩(wěn)定的融資服務(wù)，是政府在政策層面上采取的一種措施。通過長期的合作，可以實現(xiàn)借貸雙方的信息對稱，從而提高銀行對中小企業(yè)的長期融資能力。4.2完善內(nèi)部因素4.2.1健全企業(yè)財務(wù)制度為緩解財政問題，企業(yè)必須提高認(rèn)識，制定并健全公司的制度，并進(jìn)行公開的商業(yè)運營與生產(chǎn)，以確保財務(wù)信息的準(zhǔn)確真實與合法化；要想完善財務(wù)管理，就必須確保在賬戶報表中所提交的銀行財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實感和有效性；在完善的財務(wù)管理制度背景下，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照國家會計核算規(guī)范、有關(guān)銀行規(guī)定以及其他條件，形成真實準(zhǔn)確的財務(wù)信息，并向相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行全面的會計核算，提高信息的透明化程度，在企業(yè)中樹立良好的誠信形象，并增強(qiáng)其社會履行力。[7]4.2.2提升自身實力與競爭力因為中小科技型企業(yè)的市場占有率和吸引力都比較小，因此應(yīng)該避開大企業(yè)和同行業(yè)所關(guān)注的熱門項目，選用較易被忽視而又易于被引起重視的新產(chǎn)品，或相關(guān)產(chǎn)業(yè)才能有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益。如公司有一定生產(chǎn)能力，就必須根據(jù)市場消費需要和社會要求，不僅要集中人力資源、及時吸納最新科技并開發(fā)新產(chǎn)品、完竣管制設(shè)備，要不斷尋覓科技翻新，以提高生產(chǎn)質(zhì)料，靈活變化，同時能盡快適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)，并能汲取市場經(jīng)濟(jì)的營養(yǎng)，以調(diào)節(jié)公司產(chǎn)品經(jīng)營結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)實力，以克服傳統(tǒng)企業(yè)的缺點。4.2.3增強(qiáng)抗風(fēng)險能力和商業(yè)信心要讓中小科技型型企業(yè)可以在商業(yè)銀行得到更多幫助，就需要努力提高誠信意識，需要增加對支付方式與還貸方法的認(rèn)識，并采取更加切實的舉措取得了商業(yè)銀行的信賴，讓他們對自身的經(jīng)營狀況有個真正的認(rèn)識，資金流轉(zhuǎn)更加順利，還清貸款以及也可以很好的進(jìn)行資金的歸集，這樣商業(yè)銀行才能在更加安全的條件下，增加更多的放貸。與此同時，銀行本身應(yīng)該加速組織革新和商業(yè)文化的步伐，完善管理制度和企業(yè)治理架構(gòu)，增強(qiáng)透明度，保證從國外帶來的資訊的真實性，增強(qiáng)公信力，積累信譽，形成適應(yīng)和促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)代管理制度。[8]4.2.4拓展融資渠道及資金科學(xué)分配中小科技型企業(yè)要根據(jù)自己的商業(yè)運營特點，將資金投入到投資回報相對較短、發(fā)展風(fēng)險較小的項目上，這樣才能更好地提高資金的使用效率，同時也要拓寬自己的融資渠道。中小企業(yè)的融資渠道由社會資本、保險資本等構(gòu)成，民營資本在中小型科技型企業(yè)中的重要作用一個很好的資金來源。中小科技型企業(yè)要擴(kuò)大融資渠道，就必須合理地調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，并根據(jù)自身的發(fā)展情況適當(dāng)?shù)嘏e債，以滿足其發(fā)展的需要。通過對其進(jìn)行科學(xué)、合理的融資，可以有效地減少各種金融風(fēng)險，并通過優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)來保證其融資工作的風(fēng)險。在進(jìn)行資金再分配的時候，要預(yù)留出應(yīng)急資金，對其他可用資金合理分配，千萬不能盲目把公司的資金都投資出去，要正確認(rèn)識到自身的企業(yè)實力，根據(jù)實際情況進(jìn)行投資再生產(chǎn)，這樣才能讓企業(yè)的利益的最大化。另外要保證除了正常運轉(zhuǎn)之外的資金外全部用于技術(shù)的研發(fā)和人才的引進(jìn)以及擴(kuò)充市場規(guī)模方面。對那些貸出的款，要及時收回，最大程度保證股東的分工，另外可預(yù)留出一部分資金應(yīng)對突如其來的風(fēng)險。同時企業(yè)還需要制定合理的資金使用計劃，對企業(yè)資金科學(xué)配置，保證所有可用的資金都能發(fā)揮最大的作用，取得最大的經(jīng)濟(jì)效益。[9]4.2.5建立科學(xué)的投資決策機(jī)制，防范投資風(fēng)險，實現(xiàn)資本增值通常一些大型的企業(yè)，所有者都會聘用專門的經(jīng)營管理團(tuán)隊，因此企業(yè)下達(dá)每項任