次新股交易實戰(zhàn)與技巧

內(nèi)容簡介

以次新股買賣為核心內(nèi)容，解讀次新股的買賣機會。輔以精確、高效的

案例分析，以幫助投資者確認(rèn)次新股的類型和走勢特征。在幫助投資者精確

捕捉題材股買賣機會的同時，使其提升投資盈利。

囊括了次新股特征、次新股題材交易、題材驅(qū)動、資金流向、斐波那契

戰(zhàn)法、盤口交易機會、日K線交易機會、止損止盈、掛單交易和案例解讀

等內(nèi)容。

如果投資者對技術(shù)分析有基本的認(rèn)識，對掌握次新股的交易方法有迫切

的需求，那么本書可以幫助其掌握次新股的買賣特征，獲取關(guān)于次新股交易

的操盤信息。以次新股交易為中心，掌握最高效的短線交易流程。

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

次新股交易實戰(zhàn)與技巧/展飛,孔逸群著.—北京：

中國鐵道出版社，2018.10

ISBN978-7-113-24831-4

Ⅰ.①次…Ⅱ.①展…②孔…Ⅲ.①股票交易－基

本知識Ⅳ.①F830.91

中國版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字（2018）第178214號

書名：次新股交易實戰(zhàn)與技巧

作者：展飛孔逸群?著

責(zé)任編輯：張亞慧讀者熱線電話/p>

責(zé)任印制：趙星辰封面設(shè)計：

出版發(fā)行：中國鐵道出版社（100054，北京市西城區(qū)右安門西街8號）

印刷：三河市宏盛印務(wù)有限公司

版次：2018年10月第1版2018年10月第1次印刷

開本：700mm×1000mm1/16印張：13.25字?jǐn)?shù)：166千

書號：ISBN978-7-113-24831-4

定價：49.00元

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前言

申購新股成功的投資者，就像買到了中大獎的彩票一樣，能夠

獲得非常高的收益。與買彩票不同的是，申購新股的資金投入量決

定了能夠獲取的收益金額。投入的資金如果全部中簽新股的話，資

金量越大收益越多。投資者基本不需要任何的等待，就能夠輕易兌

現(xiàn)申購新股帶來的收益。

而在實戰(zhàn)當(dāng)中，中簽率低限制了投資者在新股中的盈利機會。

能夠申購到新股是一件非常困難的事情，獲得收益對于多數(shù)想要

賺錢的投資者幾乎是不可能的。其實，除了申購新股獲得收益，

次新股的交易也是不容忽視的盈利機會。次新股的表現(xiàn)也非常強

勢，若能夠恰當(dāng)?shù)剡x擇次新股和入場時機，買入次新股也能夠獲

得很高的收益。

次新股是活躍度較高的股票，在新股上市后結(jié)束一字漲停板期

間，投資者買入股票的機會出現(xiàn)，換手率大幅度增加是次新股的重

要表現(xiàn)。從一般的經(jīng)驗看，次新股維持高活躍度有一定的時間范圍。

在超出時間范圍后次新股的活躍度也會有所降低。在次新股的交易

中，新進入投資者想要獲取更高收益，而申購到新股的投資者想要

兌現(xiàn)收益，這兩部分投資者對股價的影響最大。

在多空爭奪期間，次新股的活躍度極高，換手率通?？蛇_(dá)已經(jīng)

上市交易股票的3倍以上。在高換手率的次新股中，市場表現(xiàn)受到

新股的估值和股指表現(xiàn)影響。如果股指表現(xiàn)強勢，處于回升趨勢中，

.1.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

次新股的上漲就比較容易實現(xiàn)。只要有資金流入次新股，就能夠帶

動投資者追漲買入股票，推升次新股的漲幅。

如果股指進入回落狀態(tài)，對次新股上漲是不利的因素。指數(shù)回

落意味著次新股的股指也會向下移動，結(jié)束了一字漲停板的次新股

難以連續(xù)出現(xiàn)收盤價回升的情況。如果確認(rèn)了這一點，參與次新股

交易期間，投資者就需要減少追高買入股票的資金。次新股的反彈

階段表現(xiàn)更加強勢，但是反彈也需要指數(shù)上漲配合。指數(shù)上漲期間，

次新股的吸引力就體現(xiàn)在“新”字上。很多投資者會因為次新股足

夠新，并且股價沒有被充分炒作，就會將大筆的資金投入次新股的

交易中。

實際上，次新股被投資者追捧，其股價并未被充分炒作，也可

作為股價波動的理由。次新股上市時間較短，不管是股價的市場表

現(xiàn)，還是上市公司的經(jīng)營業(yè)績，都是初次被投資者關(guān)注。在其股價

進入相對單一的運行狀態(tài)前，以及業(yè)績被多數(shù)投資者準(zhǔn)確判斷前，

股價的波動還是比較強的。投資者對次新股的資金投入，將能夠轉(zhuǎn)

變?yōu)槎唐诘墓蓛r暴漲，為新進入的投資者創(chuàng)造盈利機會。

關(guān)注次新股的交易機會，不僅是因為次新股有大幅度上漲的潛

力，還因為其股價的運行特征容易被投資者掌握。次新股數(shù)量有限，

量價表現(xiàn)有自身的特征。圍繞次新股的分析方法有量價、換手率、

分時圖、斐波那契分割線、資金流動等，這些都是常見的表現(xiàn)形式，

被投資者掌握也相對簡單。當(dāng)然，如果結(jié)合本書關(guān)于次新股交易方

式的案例解讀，投資者不僅能夠完成次新股的買賣，而且投資收益

也將非?？捎^。

編者

2018年6月

.2.

目錄

ONTENTS

第1章?次新股的走勢特征

1.1?次新股概述……………………2

1.2?次新股的盈利機會……………4

1.3?長K線實體…………………5

1.4?資金流量大……………………7

1.5?超高換手率……………………9

1.6?絕對價格高…………………10

1.7?多經(jīng)歷暴漲行情……………12

1.8?籌碼集中度高………………14

1.9?止盈盤長期存在……………15

第2章?次新股交易的題材驅(qū)動

2.1?小盤股累計漲幅大…………20

2.1.1?小盤股二次飆升…………20

2.1.2?小盤股打開漲停板繼續(xù)回升……………22

.1.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

2.2?熱門題材股順應(yīng)市場………24

2.2.1?供氣供熱題材……………24

2.2.2?芯片題材…………………26

2.3?低價題材股有潛力…………28

2.3.1?大股本低價股……………28

2.3.2?小股本低價股……………30

第3章?次新股的資金流向趨勢

3.1?連續(xù)資金流入回升…………34

3.1.1?收縮狀態(tài)下資金流入……34

3.1.2?連續(xù)3個交易日流入……36

3.2?脈沖資金打壓洗盤后回升…………………38

3.2.1?次脈沖資金流入后洗盤…………………38

3.2.2?次脈沖資金流入后洗盤…………………40

3.3?資金雙向流動股價震蕩……42

3.3.1?加速回升期間資金雙向流動……………42

3.3.2?股價震蕩回升資金雙向流動……………44

3.4?超強資金控盤股價回升……46

3.4.1?低開陽線資金控盤后股價回升…………46

3.4.2?漲停陽線資金控盤后股價回升…………48

.2.

目錄

第4章?次新股的斐波那契戰(zhàn)法

4.1?小幅回調(diào)0.236買入戰(zhàn)法………………52

4.1.1?連續(xù)回調(diào)到0.236回升……52

4.1.2?低開回落到0.236回升……54

4.2?擴大跌幅至0.382買入戰(zhàn)法……………56

4.2.1?洗盤到0.382回升…………56

4.2.2?縮量觸及0.382回升………58

4.3?深度回調(diào)0.5買入戰(zhàn)法…………………60

4.3.1?0.5位置雙底反轉(zhuǎn)…………60

4.3.2?0.5分割線平底反轉(zhuǎn)………62

4.4?超跌至0.618買入戰(zhàn)法…………………64

4.4.1?0.618技術(shù)性反彈…………65

4.4.2?0.618地量反彈……………66

4.5?飆升到1.382拋售戰(zhàn)法…………………68

4.5.1?一字板飆升到1.382………69

4.5.2?縮量回升到1.382…………71

4.6?飆升到1.5拋售戰(zhàn)法……72

4.6.1?十字星見頂1.5分割線……73

4.6.2?陰線見頂1.5分割線………75

4.7?飆升到1.618拋售戰(zhàn)法…………………76

4.7.1?1.618分割線震蕩遇阻……77

4.7.2?1.618分割線收盤遇阻回落………………79

.3.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

第5章?次新股盤口捕捉交易點位

5.1?開盤搶籌漲停股……………82

5.1.1?開盤連續(xù)搶籌漲?！?2

5.1.2?開盤2次搶籌漲停………84

5.2?盤中大底確認(rèn)買點…………86

5.2.1?超跌底部反彈買點………86

5.2.2?上午盤圓弧底反彈買點…………………88

5.3?尾盤反彈確認(rèn)底部…………90

5.3.1?尾盤單邊放量確認(rèn)底部…………………90

5.3.2?尾盤放量反彈確認(rèn)底部…………………92

5.4?尾盤漲停推升股價…………94

5.4.1?尾盤搶籌拉漲?！?4

5.4.2?尾盤突然拉漲?！?6

5.5?搶籌成功的天量封漲?！?8

第6章?次新股日K線捕捉交易機會

6.1?十字星底啟動……………104

6.1.1?單十字星啟動……………104

6.1.2?雙十字星啟動……………106

6.2?橫盤底啟動………………108

6.2.1?漲停突破短期底…………108

.4.

目錄

6.2.2?震蕩突破短期底部………110

6.3?穿頭破腳底啟動…………112

6.3.1?陽線突破陰線……………113

6.3.2?陽線突破十字星…………114

6.4?探底大陽線啟動…………116

6.4.1?大陽線快速確認(rèn)反轉(zhuǎn)……117

6.4.2?光頭大陽線確認(rèn)反轉(zhuǎn)……118

6.5?平底十字星突破啟動……120

6.5.1?平底觸底啟動……………120

6.5.2?多十字星底部啟動………122

6.6?紅三兵底…………………124

6.6.1?放量紅三兵底啟動………125

6.6.2?加速回升紅三兵啟動……127

6.7?島形底啟動………………129

6.7.1?3個交易日的島形反轉(zhuǎn)……129

6.7.2?連續(xù)跳空島形反轉(zhuǎn)………131

6.8?切入線啟動………………133

6.8.1?切入線啟動資金流入上漲………………133

6.8.2?多次切入后股價上漲……135

第7章?次新股做好止損、止盈

7.1?MACD指標(biāo)止損………140

7.1.1?緩慢回升期間背離止損…………………140

.5.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

7.1.2?誘多拉升后背離止損……142

7.2?固定跌幅止損……………144

7.2.1?震蕩行情BIAS跌破0線止損……………144

7.2.2?橫盤期間BIAS跌破0線止損……………146

7.3?看跌K線止損…………148

7.3.1?十字星K線止損…………148

7.3.2?跳空陽線止損……………150

7.4?見頂K線止盈…………152

7.4.1?K線復(fù)雜反轉(zhuǎn)形態(tài)止盈…………………152

7.4.2?大陰線回落見頂…………154

7.5?股價低開回落止盈………156

7.5.1?連續(xù)低開回落止盈………156

7.5.2?島形反轉(zhuǎn)期間低開回落止盈……………158

7.6?打開停板止盈……………160

7.6.1?多次漲停結(jié)束止盈………160

7.6.2?連續(xù)漲停見頂止盈………162

第8章?次新股快速掛單技巧

8.1?掛漲停單買入……………166

8.1.1?打開漲停板成交…………166

8.1.2?瞬間打開漲停板成交……168

8.2?突破后掛高價單追漲買入………………170

8.2.1?盤口突破后高價位買入…………………170

.6.

目錄

8.2.2?盤口單邊上漲后高價買入………………172

8.3?回調(diào)增倉提升盈利………174

8.3.1?縮量單邊回落提示增倉…………………174

8.3.2?突破回調(diào)提示增倉………176

8.4?反轉(zhuǎn)后掛低價單拋售賣出………………178

8.4.1?打開漲停板掛低價單賣出………………178

8.4.2?漲停失敗掛低價單賣出…………………180

8.5?技術(shù)性反彈減倉降虧損…………………182

8.5.1?連續(xù)縮量技術(shù)性反彈減倉………………182

8.5.2?背離期間技術(shù)性反彈減倉………………184

第9章?次新股牛股樣板精解

9.1?連續(xù)漲停陽線翻倍………188

9.2?寬幅震蕩翻倍股…………190

9.3?一字漲停后連續(xù)上漲翻倍………………192

9.4?放量搶籌上漲翻倍………194

9.5?圓弧底上漲翻倍…………196

9.6?縮量啟動翻倍……………198

.7.

第1章次新股的走勢特征

第1章

次新股的走勢特征

剛剛上市交易的新股，對于多數(shù)投資者來講是投資機會。但是申

購新股期間，中簽率很低限制了投資者獲取籌碼的數(shù)量。極少數(shù)投資

者能夠獲得新股，使得多數(shù)投資者只能在次新股里尋找交易機會。由

于新股上市后出現(xiàn)連續(xù)一字漲停板，打開一字漲停板以后，次新股的

活躍度很高，提供了較多的盈利機會。圍繞次新股的走勢特征，投資

者確認(rèn)高活躍度的次新股買賣機會更容易實現(xiàn)。

本章介紹了次新股的走勢特征，有9節(jié)內(nèi)容，旨在幫助投資者進

一步豐富對于次新股的認(rèn)識，幫助投資者對次新股的價格表現(xiàn)形成新

的見解。

.1.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

1.1?次新股概述

新股上市的交易機會存在于申購階段，能夠申購到新股，就獲

得了盈利的機會。而新股上市交易以后，只有打開了一字漲停板，

投資者才有機會買入股票。打開漲停板的新股被當(dāng)作次新股看待，

這類股票的交易機會增多，投資者可正常買賣次新股，以便獲取投

資收益。

次新股受到投資者追捧，關(guān)鍵還在于一個“新”字。投資者對

新股上市交易機會抱有很大的期待，盡管新股上市交易以后，股價

會出現(xiàn)連續(xù)的漲停板。為了獲取次新股再次上漲帶來的盈利，投資

者也會在漲停板結(jié)束期間追漲買入股票，這就是投資者次新股交易

的動機。

次新股交易從3位置開始，在3位置股價打開漲停板前，是新

股在1位置的首個交易日漲停板以及2位置的一字漲停板出現(xiàn)的交

易日。次新股的行情從3位置開始出現(xiàn)，投資者的交易機會也在3

位置開始形成，如圖1-1所示。

對于次新股的交易機會，諸如4位置的縮量底部，5位置突破

后的追漲機會，都是投資者能夠確認(rèn)的買賣點。

次新股A位置的成交量較大，這是追漲投資者買入股票的結(jié)果。

B位置的成交量依然維持在高位，多數(shù)次新股都會出現(xiàn)B位置的高

.2.

第1章次新股的走勢特征

成交量的情況。C位置的成交量相對穩(wěn)定，等待D位置繼續(xù)放量后，

股價飆升到6位置。D位置的放量可以認(rèn)為是主力投資者推升股價

的結(jié)果，次新股的反彈行情多數(shù)與D位置的量能放大和股價回升趨

勢相似。

圖1-1?潔美科技（002859）日K線

考慮到次新股的流通股和總股本較小，上市公司配股需求強烈。

該股上市配股后E位置成交量顯著放大，這種情況會出現(xiàn)在很多次

新股中。

小貼士

新股上市交易后，經(jīng)歷連續(xù)漲停板后轉(zhuǎn)變?yōu)榇涡鹿伞?/p>

次新股的股價創(chuàng)新高的機會還有很多，特別是持股投資者盈

利空間很大，任何價格都是投資者減倉獲利的機會。而只要

收盤價繼續(xù)上漲，申購到新股的投資者收益增長速度會更快。

次新股的市場表現(xiàn)很大程度上取決于新進入的投資者。這部

分投資者對股票的需求越旺盛，次新股的交易機會就越多。

.3.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

1.2?次新股的盈利機會

新股上市后獲得投資者追捧，股價以一字漲停板形態(tài)上漲期間，

買入股票的機會很少。只有股價打開了一字漲停板，才會出現(xiàn)交易

機會。對于參與次新股交易的投資者來講，投資盈利的機會只出現(xiàn)

在股價打開一字漲停板以后。如果次新股漲幅相對小，并且題材特

征符合市場的炒作特征，那么題材股是有很強的上漲潛力的。打開

一字漲停板以后，次新股還能夠延續(xù)回升趨勢。

如果次新股的估值很高，投資者又急于拋售股票，那么次新股

上市以后會出現(xiàn)明顯的殺跌走勢。次新股殺跌期間擴大了跌幅，技

術(shù)性反彈行情的盈利機會增多。有數(shù)量眾多的次新股進入反彈階段

以后，換手率大增，股價漲幅能夠快速提升。

新股上市交易后，從1位置的上市首日到一字漲停板結(jié)束的2

位置，期間換手率是非常低的，買入股票的投資者極少。3位置首

次打開漲停板期間，換手率在A位置飆升到44%，投資者搶籌該股

后馬上進入虧損狀態(tài)，如圖1-2所示。

圖1-2?皮阿諾（002853）日K線

一部分次新股結(jié)束一字漲停板后，會出現(xiàn)類似該股的單邊回落

.4.

第1章次新股的走勢特征

走勢。不過次新股調(diào)整以后的反彈強度很高，就像該股反彈到5位

置以及接下來在6、7位置反彈的過程中，累計漲幅加大。從6位

置的漲停算起，收盤價達(dá)到8位置，漲幅達(dá)105%。

次新股處于4位置低點的時候，低換手率使得股價表現(xiàn)弱勢。

多數(shù)次新股調(diào)整期間，都會出現(xiàn)明顯的縮量。而股價爆發(fā)性上漲后，

B、C位置顯示的換手率高達(dá)30%?？梢姶涡鹿捎泻芎玫慕灰谆A(chǔ)，

只要次新股開始啟動，其盈利空間就會非?？捎^。

小貼士

次新股的交易機會通常出現(xiàn)在打開一字漲停板期間，

股價打開一字漲停板后繼續(xù)回升，就為追漲買入股票的投資

者提供了盈利機會。如果次新股打開一字漲停板后開始震蕩，

那么股價從縮量低價區(qū)域反彈期間，次新股上漲速度很快，

為短線交易的投資者提供了機會。

1.3?長K線實體

次新股剛剛經(jīng)歷了連續(xù)漲停的回升走勢，打開一字漲停板以

后，投資者對次新股的關(guān)注度很高。較高的成交量使得次新股的活

躍度維持高位，股價完成K線的實體也比較長。如果投資者以次

新股為交易標(biāo)的，持股階段就能夠明顯感受到股價波動帶來的資金

變化。

K線實體很長，使得投資者持股以后的資金波動增加，進一步

導(dǎo)致盈虧波動空間也增大。如果投資者持有次新股的時機較好，那

.5.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

么盈利增加過程中股價波動空間增大，對于持股投資者是個利好消

息。如果次新股已經(jīng)進入調(diào)整狀態(tài)，價格波動強度高只能帶來更多

的持股損失。

新股上市交易以后，股價打開漲停板后出現(xiàn)了1位置的大陽

線漲停板。接下來2、3位置繼續(xù)出現(xiàn)漲停形態(tài)，實體依然很長。

4位置股價在價格高位橫盤期間，雖然K線實體較小，但是漲幅

加大。5、6、8、9位置分別是股價跌停后出現(xiàn)的陰線K線形態(tài)，

期間已經(jīng)持股的投資者，需要規(guī)避股價下跌帶來的損失，如圖1-3

所示。

圖1-3?鈞達(dá)股份（002865）日K線

K線實體較長，計算周期為2日的ROC指標(biāo)提示的股價波動

強度也很大。指標(biāo)在A、C、E、F位置跌幅分別達(dá)到14%、13%、

11.5%和11.5%。而在數(shù)值高位，ROC指標(biāo)在B和D位置漲幅達(dá)到

10.5%。隨著次新股股價在回落趨勢中跌幅較大，ROC指標(biāo)提示的

股價波動強度減弱，交易機會也在減少。不過，利用次新股在打開

一字漲停板后從1位置開始的飆升趨勢，投資者同樣能夠獲取豐厚

的短線收益。

.6.

第1章次新股的走勢特征

小貼士

如果K線實體很長，股價就具備比較明顯的賺錢效應(yīng)。

在次新股以大陽線形式上漲的階段，高活躍度推升了次新股

的漲幅，為已經(jīng)持股的投資者提供了高收益的交易機會。投

資者可以在次新股波動強度減弱前采取短線交易策略，這樣

就能夠獲得投資收益。

1.4?資金流量大

資金凈流量很高是多數(shù)次新股的重要特征。由于次新股打開一

字漲停板后吸引了大量投資者買入股票。打開漲停板的首日，就會

有大量資金凈流入。在次新股運行期間，主力投資者繼續(xù)買入股票，

也是資金流量大的原因。

從資金流出的角度看，申購新股的投資者在股價結(jié)束一字漲停

板期間拋售股票，是資金大量流出的主要原因。資金流出規(guī)模增大，

股價的技術(shù)性反彈期間，投資者的減倉機會較好，持股不堅定的投

資者也會選擇拋售股票。實際上，新股上市后累計漲幅多數(shù)都非常

驚人，投資者的止盈減倉時機會非常長。一旦次新股的漲幅增加，

就會給持股投資者提供拋售機會。資金流出規(guī)模達(dá)到最大后，次新

股的反彈行情更容易結(jié)束。

股價在1位置打開一字漲停板，次新股在A位置資金流入高達(dá)

1.2億元，說明投資者在搶籌該股。隨著資金在G位置凈流出，申

購新股成功的投資者開始止盈出局，使得股價從1位置開始大幅度

.7.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

殺跌，如圖1-4所示。

圖1-4?美格智能（002881）日K線

該股的跌幅明顯增加以后，B、C、D、E、F位置的脈沖資金

流入，這是主力推升股價期間買入了大量股票的結(jié)果。而H和J

位置的資金以脈沖形式流出，說明投資者的減倉正在進行。特別

是J位置的資金流出達(dá)到1.1億元的時候，次新股在6位置見頂

回落。

脈沖資金在B、C、D、E、F位置大量流入，股價在2、3、4、

5、6位置表現(xiàn)為漲停形態(tài)。資金凈流入規(guī)模與股價漲幅形成同步，

投資者關(guān)注期間的交易機會就可以獲取收益。

小貼士

在股價技術(shù)性反彈期間，資金大規(guī)模流入是股價上漲

的基礎(chǔ)。而次新股的資金流出期間，只要收盤價格較高，投

資者兌現(xiàn)收益的意愿就會出現(xiàn)。實戰(zhàn)當(dāng)中，投資者除了要關(guān)

注資金流入期間次新股交易機會，還要在資金流出期間減少

持股，規(guī)避新股大幅度殺跌風(fēng)險。

.8.

第1章次新股的走勢特征

1.5?超高換手率

超高的換手率出現(xiàn)在多數(shù)次新股中，在換手率高達(dá)60%的情

況下，籌碼轉(zhuǎn)移的速度非?？?。實戰(zhàn)當(dāng)中，新股打開漲停板以后就

會出現(xiàn)最大的換手率，最大換手率可以是40%到60%。在高換手率

的情況下，股價波動空間較大。高換手率與短線的交易機會同步出

現(xiàn)，換手率大意味著股價波動潛力高，如果是回升階段投資者盈利

機會更多。

在常態(tài)化下，次新股的換手率也不會長期維持在30%以上。

當(dāng)換手率回落到10%以下的時候，多數(shù)次新股的表現(xiàn)會比較弱勢。

換手率的表現(xiàn)是隨著一字漲停板的打開而快速回升，又會在次新股

累計交易量增加的時候減少。在長期的次新股交易階段，換手率降

低的大趨勢將會延續(xù)下來。

次新股飆升到1位置期間，A位置體現(xiàn)的平均換手率接近

60%。隨著股價回落到2位置，B位置平均換手率降低至20%。C

和D位置的平均換手率則更低，數(shù)值分別為8%和2.5%。當(dāng)高換手

率數(shù)值到C位置向低換手率轉(zhuǎn)變的時候，次新股收盤價由1回落到

2和3位置。接下來股價繼續(xù)從4和5位置回落期間，D位置平均

換手率為2.5%，這已經(jīng)是常態(tài)化下的換手率數(shù)值。該股活躍度降低，

次新股的賺錢行情已經(jīng)結(jié)束，如圖1-5所示。

在次新股從價格高位回落期間，浮籌指標(biāo)從E、F、G位置回落，

也同樣提示了次新股擺脫高浮籌區(qū)域，進入不夠活躍的價格低位。

.9.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

圖1-5?偉隆股份（002871）日K線

小貼士

次新股的超高換手率數(shù)值，是由獲取新股困難的程度

決定的。新股上市后中簽率極低，追漲買入股票的投資者只

能等待股價打開一字漲停板才能夠獲取籌碼。也就是這個時

候，次新股的超高換手率會出現(xiàn)。急于出貨的投資者遇到追

漲買入次新股的投資者，其結(jié)果便是高換手率。

1.6?絕對價格高

新股上市期間的發(fā)行價格通常都比較高，特別是流通股和總股

本都比較小的股票，高價發(fā)行的結(jié)果是新股上市打開一字漲停板后，

次新股的股價就已經(jīng)在高位了。次新股的高價股特征是非常常見的

情況。對于資金量小的投資者來講，買入更多數(shù)量的次新股是不現(xiàn)

實的。次新股的絕對價格比較高，而常態(tài)化下的換手率卻比較高，

.10.

第1章次新股的走勢特征

但股價是在高換手率的基礎(chǔ)上完成較少股票成交的。對于恐懼高價

股的投資者，買入次新股并不是好的選擇。但是次新股在二級市場

的表現(xiàn)活躍，高價股的盈利機會依然很多。

新股沃特股份的發(fā)行價格為13.2元，市盈率為23倍。該股在

上市首日在1位置的收盤價為19.1元，當(dāng)日就上漲了44%。隨著新

股上市完成了8個一字漲停板，股價在2位置收盤價高達(dá)40.9元。

股價從2位置開始打開一字漲停板，收盤價就已經(jīng)比較高了。隨著

換手率從A回落到D位置，股價回落到3位置期間收盤價在29元

附近。換手率指標(biāo)在B和C位置繼續(xù)出現(xiàn)較高數(shù)值，對應(yīng)的股價分

別達(dá)到了4和6位置的42元和45元高位。而E位置的平均換手率

數(shù)值為9%的時候，股價在5位置平均價位為34元附近，如圖1-6

所示。

圖1-6?沃特股份（002886）日K線

總體來看，次新股從2位置開始的平均成交價位在35元以上。

股價在價格高位并未橫盤運行，而且存在一定的短線漲幅。在3到

4位置和5到6位置中，股價漲幅分別達(dá)到46%和33%。

.11.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

小貼士

對于次新股交易者來講，價格高并不影響投資者的盈

利交易過程。次新股的活躍度高，即便股價處于高位，也

依然會出現(xiàn)較好的漲幅。在題材較好的次新股中，還會有

一部分股票漲到100元股價以上。百元次新股并不是一定會

表現(xiàn)弱勢，其股價的表現(xiàn)很可能還會強于幾十元一股的次

新股。

1.7?多經(jīng)歷暴漲行情

新股上市首日最大漲幅可達(dá)44%，而多數(shù)新股上市以后，不僅

會在當(dāng)日達(dá)到最大漲幅，而且在接下來的交易日中繼續(xù)飆升出一字

漲停板。這樣一來，次新股的累計漲幅就比較高了。即便經(jīng)歷了連

續(xù)一字漲停板走勢，次新股的表現(xiàn)依然值得期待。很多強勢上漲的

次新股不僅在連續(xù)漲停期間擴大漲幅，而且會在打開一字漲停板以

后繼續(xù)上漲。

次新股繼續(xù)大幅度上漲，得益于較高的換手率?；I碼換手的數(shù)

量極大，股價維持較高活躍度的時候，主力投資者推動股價回升的

過程更容易實現(xiàn)。

新股上市的首個交易日，股價從A位置的42.01元飆升到B位

置的60.49元，股價單日漲幅高達(dá)44%。除了上市首日漲幅較大以

外，新股在2、3位置連續(xù)2個交易日一字漲停板，擴大了股價的

累計漲幅，如圖1-7所示。

.12.

第1章次新股的走勢特征

圖1-7?綠茵生態(tài)（002887）日K線

次新股進入調(diào)整狀態(tài)后，股價在5位置達(dá)到了短線低位。同期

平均換手率在C位置為15%，E位置的換手率則回升到38%，推動

次新股擴大漲幅。D位置的換手率雖然只有8%，但是股價飆升到6

位置期間，F(xiàn)位置換手率回升到26%。

作為次新股，綠茵生態(tài)在4位置結(jié)束一字漲停板前上漲了

74%。即便如此，該股依然是多數(shù)次新股中表現(xiàn)較弱勢的一只股票。

多數(shù)股票一字漲停板次數(shù)明顯多于2個，而該股一字漲停板為2個

交易日。股價在3位置飆升到6位置期間，依然有40%的上漲幅度。

小貼士

對于新股上市以后的交易機會，一字漲停板期間的盈

利機會并不容易獲取。而一字漲停板結(jié)束后，作為次新股的

股價上漲潛力依然很大。投資者可根據(jù)次新股的表現(xiàn)來判斷

交易機會，在獲取較廉價籌碼的時候提升盈利空間。

.13.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

1.8?籌碼集中度高

從新股一字漲停板形態(tài)以及打開一字漲停板后高換手率來看，

籌碼換手是在一字漲停板結(jié)束后開始的。結(jié)束一字漲停板的時候，

換手率迅速飆升，使得籌碼轉(zhuǎn)移到次新股的價格高位。

既然次新股的籌碼集中度很高，股價擺脫籌碼集中的價位就

比較困難了。判斷次新股大幅度上漲的前提是股價有效脫離高浮

籌區(qū)域。只有這樣，次新股的上漲潛力才會被打開。當(dāng)然，也只

有次新股大幅度殺跌期間跌破了高浮籌區(qū)域，股價單邊回落走勢

才可能出現(xiàn)。

新股上市后，1位置是結(jié)束一字漲停板的位置。同期D位置的

換手率回升到54%，表明籌碼大量轉(zhuǎn)移到價格高位1位置。這個時候，

浮籌指標(biāo)在A位置達(dá)到了極高數(shù)值，說明打開漲停板意味著股價進

入浮籌數(shù)量非常多的高浮籌區(qū)域，如圖1-8所示。

圖1-8?惠威科技（002888）日K線

次新股換手率在E位置高達(dá)55%的時候，股價飆升50%到2

位置的高位，股價依然處于高浮籌區(qū)域。后期股價回落到3位置期

.14.

第1章次新股的走勢特征

間，浮籌指標(biāo)在B位置短線回調(diào)，只維持高數(shù)值到C位置。F位置

的平均換手率降低至5%以下，次新股橫盤到4位置后大幅度回落，

跌破了高浮籌區(qū)域。

小貼士

次新股維持較高換手率的時候，擺脫高浮籌區(qū)域的機

會減少。除非股價進入長期單邊回升狀態(tài)，或者是單邊回落

跌破高浮籌區(qū)域，浮籌指標(biāo)數(shù)值才會明顯降低。實戰(zhàn)當(dāng)中，

可以看到次新股在高浮籌區(qū)域?qū)挿鹗?，短線交易機會較多。

1.9?止盈盤長期存在

參與次新股交易的投資者都知道，長期來看股價都不可能輕易

回落到新股的上市價格以下。也就是說，以上市價格申購到股票的

投資者中，在較長時間里都可能采取止盈交易策略。這樣，對于次

新股的收盤價創(chuàng)新高是不利的。

同時，在新股打開一字漲停板期間，大量資金成功買入了次新

股，投資者的成本也集中到打開漲停板的價位。由于股價打開漲停

板的價位已經(jīng)很高，如果次新股并未出現(xiàn)更高的收盤價格，那么搶

籌成功的投資者就會被套牢。這部分投資者會有止損的交易需求，

并且在股價持續(xù)回落期間，止損需求將長時間存在。

不管是止盈還是止損需求，對次新股的上漲都是不利的。面對

持股投資者拋售股票的動作，還未買入股票的投資者需要密切關(guān)注

.15.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

次新股的量價表現(xiàn)，從而采取措施規(guī)避因為拋售壓力增加帶來的持

股損失。

在1位置股價打開漲停板期間，F(xiàn)位置的成交量顯著放大，追

漲買入股票的投資者大量成交。隨著G位置的成交量繼續(xù)維持高位，

大量股票又在2位置的短線高位附近成交。隨著次新股持續(xù)不斷地

縮量回落，H、J、K位置量能萎縮期間，次新股在3、4、5位置反

彈強度減弱，收盤價達(dá)到6位置期間，還未達(dá)到新股上市首日的收

盤價9.7元位置，如圖1-9所示。

圖1-9?新華文軒（601811）日K線

可見，次新股從打開漲停板開始單邊回落后，放量階段買入股

票的投資者虧損不斷加劇。如果這部分投資者在股價回落期間不斷

減倉，該股面臨的拋售壓力始終存在。并且新股上市后飆升到1位

置期間，實現(xiàn)了12個交易日的漲停板，這期間積累投資者的盈利

持續(xù)增長。股價在1位置見頂，盈利的投資者采取止盈操作的可能

性長期存在，這也是次新股持續(xù)不斷下跌的原因。

事實上，MACD指標(biāo)從A位置回落后，曾經(jīng)在B、C、D位置

不斷跌破0軸線。E位置的指標(biāo)數(shù)值已經(jīng)橫盤在0軸線，表明在拋

售壓力控制下，指標(biāo)表現(xiàn)弱勢，沒有任何有效看漲信號出現(xiàn)。

.16.

第1章次新股的走勢特征

小貼士

由于采取止盈交易策略的投資者長期存在。一旦次新

股在打開漲停板后單邊下跌，止損交易者與止盈交易者同步

賣掉次新股，股價上漲的阻力就非常大了。在次新股交易中，

投資者需要判斷止盈和止損投資者的拋售壓力，才能更好地

適應(yīng)次新股的交易。

.17.

第2章

次新股交易的題材驅(qū)動

新股上市交易以后，多數(shù)股票都會在買盤推動下出現(xiàn)連續(xù)一字漲

停板走勢。即便是一字漲停板，股價漲停的交易日數(shù)量也是不同的。

對于有題材的新股，其價格表現(xiàn)總是非常好。股價打開連續(xù)一字漲停

板以后繼續(xù)上漲，這個時候的次新股的表現(xiàn)依然搶眼，為投資者提供

了高收益的盈利機會。

本章介紹了典型的題材類型以及對應(yīng)次新股的價格表現(xiàn)。以次新

股的題材選取和交易過程為主要內(nèi)容，幫助投資者理解和掌握次新股

的盈利過程。

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

2.1?小盤股累計漲幅大

新股中，小盤股的上漲潛力很大，出現(xiàn)的一字漲停板數(shù)量多。

而打開一字漲停板后，次新股上漲潛力依然存在，投資者介入能夠

二次上漲的小盤次新股，就能夠獲取豐厚的短線收益。次新股二次

回升前，其價格回調(diào)的低價買點，是投資者建倉的價位。

2.1.1?小盤股二次飆升

新股完成了一字漲停板以后，股價進入調(diào)整狀態(tài)。小盤低價股

的回調(diào)空間較小，即便出現(xiàn)調(diào)整走勢，也會在成交量回升后企穩(wěn)上

漲。小盤次新股的活躍度很高，一旦成交量明顯回升，股價漲幅就

會加大。隨著成交量脈沖放大，股價收盤價上漲期間，累計漲幅也

會增大。投資者可以利用放量趨勢驗證次新股的上漲節(jié)奏，從而確

認(rèn)追漲交易機會。

形態(tài)特征：

（1）次新股回落：總股本和流通股本都比較小的新股上市以

后，出現(xiàn)了更多的一字漲停板。結(jié)束一字漲停板的次新股進入調(diào)整

狀態(tài)。

（2）脈沖放量后止跌回升：股價縮量回調(diào)期間，次新股跌幅

緩慢提升。在價格低位出現(xiàn)了脈沖放大的成交量，提升股價漲幅到

.20.

第2章次新股交易的題材驅(qū)動

短線高位。隨著成交量穩(wěn)定放大，盈利機會增多。

案例解讀：

三超新材結(jié)束一字漲停板期間，A位置的成交量顯著放大，F(xiàn)

位置提示的換手率高達(dá)60%以上，而同期股價也在1位置完成漲停

陽線。在接下來的交易日中，次新股縮量回落到低點后，B和C位

置的脈沖量能推升了股價漲幅。股價收盤價達(dá)到2和3位置期間，

其回升趨勢在D和E位置放量期間延續(xù)下來。由于該股總股本和流

通盤僅為5200萬股和1300萬股，使得股價表現(xiàn)出較高的活躍度，

該股很快飆升80%和100%到4和5位置，如圖2-1所示。

圖2-1?三超新材（300554）日K線

要點剖析：

（1）圖2-1中，B和C位置脈沖放量期間，主力輕易控盤小

盤次新股。股價快速回升到2和3位置期間，其下跌趨勢已經(jīng)出現(xiàn)

了結(jié)束信號。

（2）圖2-1中，高換手率表明股價的回升趨勢明確，G位置的

換手率高達(dá)31%的時候，在高換手率的情況下，該股維持了強勢上

漲趨勢。

（3）圖2-1中，通常如果成交量能夠穩(wěn)定放大，那么任何一

.21.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

只股票的回升趨勢都不會結(jié)束。而圖中D和E位置的成交量持續(xù)放

量，這是股價上漲的基礎(chǔ)。該股單邊回升到4和5位置期間，投資

者盈利明顯增加。

小貼士

對于流通盤和總股本較小的次新股，投資者只有確認(rèn)

了放量底部買點，就能夠在持股階段獲取收益。隨著股價技

術(shù)性反彈強度的提升，次新股的二次回升趨勢出現(xiàn)，為投資

者獲利創(chuàng)造了條件。

2.1.2?小盤股打開漲停板繼續(xù)回升

小盤次新股出現(xiàn)二次回升走勢，其資金單邊流入的時候是股價

上漲的基礎(chǔ)。新股結(jié)束一字漲停板后，能夠買入股票的投資者追漲

成功。資金單邊流入的規(guī)模越大，對于股價上漲的推動效果越明顯。

當(dāng)次新股短線回升30%以上的時候，股價漲幅就能夠輕松脫離次新

股結(jié)束一字漲停板的價位。

形態(tài)特征：

（1）一字漲停板打開股價調(diào)整：新股上市結(jié)束了一字漲停板，

股價進入調(diào)整狀態(tài)以后，短線橫盤運行期間，股價波動空間較小。

（2）資金脈沖流入推升價格：資金以脈沖流入的形式推升股

價上漲，典型的大陽線實體出現(xiàn)，推動股價收盤價回升。從交易機

會看，脈沖放量期間的收盤價更高，價格高位的減倉交易機會增加。

案例解讀：

股價在1位置出現(xiàn)見頂形態(tài)，期間F位置換手率高達(dá)67%，A

位置顯示的當(dāng)日資金流入達(dá)1.35億元，表明主力投資者大量買入了

.22.

第2章次新股交易的題材驅(qū)動

次新股。次新股進入調(diào)整狀態(tài)后，股價橫盤到2位置，價格波動空

間較小。隨著B位置的資金流動呈現(xiàn)雙向流動，股價在2位置觸底

回升，表明短線看漲的信號已經(jīng)出現(xiàn)。當(dāng)G位置顯示的換手率穩(wěn)定

后，股價收盤價上漲到3和4位置的短線高位。C和D位置資金脈

沖流入，有效推升了股價漲幅，持股到3和4位置的投資者可分別

獲利30%和40%，如圖2-2所示。

圖2-2?上海天洋（603330）日K線

要點剖析：

（1）圖2-2中，從回調(diào)的幅度看，上海天洋在1位置打開漲

停板后，次新股短線回調(diào)不足10%?？紤]到該股總股本有6000萬

股，流通股本1500萬股的小盤特征，主力對該股的操盤非常穩(wěn)固，

股價難以大幅度回落。

（2）圖2-2中，隨著C和D位置的資金以脈沖流入形式出現(xiàn)，

主力對該股的操盤已經(jīng)得到體現(xiàn)。次新股在3和4位置短線收盤上

漲階段，持有次新股的投資者收益明顯在增長。

（3）圖2-2中，次新股從2位置觸底回升期間，G位置顯示的

平均換手率達(dá)到20%以上。該股流通股僅為1500萬股，小盤特征

為股價保持高活躍度創(chuàng)造了條件。在較高活躍度的情況下，股價漲

.23.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

幅達(dá)到4位置的盈利機會明顯增加。

小貼士

小盤股打開漲停板以后，股價進入調(diào)整狀態(tài)。在流通

股非常少的次新股中，總股本會小于1億股。這樣一來，資

金量稍大的主力投資者就能夠輕易影響次新股的價格表現(xiàn)，

推升股價進入回升狀態(tài)。

2.2?熱門題材股順應(yīng)市場

新股上市交易以后，如果題材與二級市場上的熱門題材相同，

那么新股的漲幅就會更大。當(dāng)新股完成一字漲停板的飆升行情以后，

調(diào)整階段結(jié)束，次新股還會出現(xiàn)新一輪的大幅度上漲。這個時候，

就是次新股題材推動的回升趨勢。

2.2.1?供氣供熱題材

2017年底，由于天然氣的需求旺盛，相關(guān)股票的表現(xiàn)十分搶眼。

在煤改氣的大背景下，天然氣和供熱供氣題材股票表現(xiàn)較好。如果

新股上市是該題材的股票，其股價表現(xiàn)也會吸引投資者蜂擁買入，

股價表現(xiàn)自然會強勢。按照這個思路，買入次新股中燃?xì)獍鍓K的股

票，其盈利機會更多。

形態(tài)特征：

（1）新股完成一字漲停過程：當(dāng)新股完成了一字漲停板走勢

以后，股價出現(xiàn)見頂回調(diào)的形態(tài)。價格調(diào)整以后，收盤價回落，次

.24.

第2章次新股交易的題材驅(qū)動

新股的表現(xiàn)呈弱勢。

（2）調(diào)整結(jié)束后爆發(fā)性上漲：調(diào)整時間階段，次新股就出現(xiàn)

了放量上漲的走勢。在成交量維持放大狀態(tài)的時候，熱門題材股的

連續(xù)上漲空間較大。

案例解讀：

貴州燃?xì)庾鳛樾鹿缮鲜薪灰缀?，連續(xù)13個一字漲停板后，在1

位置開始調(diào)整。股價回落到2位置期間，跌幅較小。而成交量從D

位置明顯放大后，在高量能狀態(tài)下，作為燃?xì)飧拍罟?，該股飆升到

3和4位置，累計漲幅達(dá)307%。直到E、F和G位置連續(xù)縮量期間，

該股才出現(xiàn)了4位置的見頂回落走勢，如圖2-3所示。

圖2-3?貴州燃?xì)猓?00903）日K線

要點剖析：

（1）圖2-3中，從換手率看，1位置打開漲停板期間，C位置

量能達(dá)到天量期間，A位置顯示的換手率高達(dá)69%。這表明該股的

活躍度非常高。

（2）圖2-3中，換手率在B位置觸底后，作為燃?xì)飧拍罟桑?/p>

該股回升期間P位置平均換手率高于45%，表明股價有很強的上漲

動力。

.25.

次新股交易實戰(zhàn)與技巧

（3）圖2-3中，在E、F和G位置的縮量趨勢中，股價漲停的

速度正在加快。這個時候的縮量，投資者買入股票的機會較少。主

力利用資金優(yōu)勢繼續(xù)開盤，該股在4位置的收盤價明顯增大。

小貼士

次新股進入調(diào)整狀態(tài)期間，股價已經(jīng)處于高位運行。

這個時候，作為題材股，次新股的交易熱度非常高，這是股

價能夠出現(xiàn)二次飆升走勢的主要原因。以次新股的觸底回升

和題材推動為建倉依據(jù)，投資者可以獲取豐厚收益。

2.2.2?芯片題材

芯片是熱門題材股，該板塊的股票在2017年表現(xiàn)強勢的時