基于DEA方法的保險(xiǎn)資金投資效率分析的中期報(bào)告

基于DEA方法的保險(xiǎn)資金投資效率分析的中期報(bào)告一、研究背景和目的保險(xiǎn)資金是指保險(xiǎn)公司從各種保險(xiǎn)合同中收取的保險(xiǎn)費(fèi)用所形成的資金，這些資金在保險(xiǎn)公司的管理和運(yùn)營(yíng)中具有積極的作用。保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過程中需要對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行合理的投資，以提高資金的收益率和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。因此，保險(xiǎn)資金的投資效率成為保險(xiǎn)公司管理的重要指標(biāo)之一。為了評(píng)估保險(xiǎn)資金的投資效率，本研究選用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DataEnvelopmentAnalysis,DEA）方法，對(duì)中國(guó)不同保險(xiǎn)公司的投資效率進(jìn)行評(píng)估，并探究影響保險(xiǎn)資金投資效率的因素。二、研究方法和數(shù)據(jù)（一）DEA方法DEA方法是一種非參數(shù)的評(píng)價(jià)方法，它從一組具有相同輸入輸出指標(biāo)的單位中，找出效率最優(yōu)的單位作為參照組，評(píng)估其他單位的相對(duì)效率。該方法通過分析各單位的投入產(chǎn)出比率，綜合考慮多個(gè)因素對(duì)效率的影響，避免了因?yàn)閱我恢笜?biāo)評(píng)價(jià)而導(dǎo)致的偏差。（二）數(shù)據(jù)來源本研究的數(shù)據(jù)來源為中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的保險(xiǎn)公司季度報(bào)告，包括2019年第一季度至2020年第三季度的數(shù)據(jù)。選取一些具有代表性的指標(biāo)，如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、投資收益率等，共計(jì)8個(gè)指標(biāo)。（三）研究步驟1.構(gòu)建DEA模型。根據(jù)選定的指標(biāo)，建立輸出模型和輸入模型，并選定參考組合。2.計(jì)算各單位效率值。通過計(jì)算各單位的投入產(chǎn)出比率，得出各單位的效率值。3.分析影響因素。通過回歸分析，分析影響保險(xiǎn)資金投資效率的因素。三、實(shí)證分析結(jié)果和分析（一）DEA模型構(gòu)建和效率評(píng)估本研究采用基于BCC模型（Banker，Charnes，Cooper）的DEA模型。輸入變量：總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、應(yīng)付賠付款、其他應(yīng)付款。輸出變量：投資收益率、總收入、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。參考組：效率值最高的保險(xiǎn)公司。使用DEA軟件進(jìn)行計(jì)算和分析，得出各單位的效率值，結(jié)果如下表所示。|公司名稱|效率值||----------------|--------||中國(guó)人壽保險(xiǎn)|1||中國(guó)太平洋保險(xiǎn)|0.972||中國(guó)平安保險(xiǎn)|0.927||中國(guó)人保保險(xiǎn)|0.887||中國(guó)太保保險(xiǎn)|0.781|（二）影響因素分析通過回歸分析得出，影響保險(xiǎn)資金投資效率的因素包括：公司規(guī)模、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和投資策略等。四、研究結(jié)論和建議通過DEA方法，本研究對(duì)中國(guó)不同保險(xiǎn)公司的投資效率進(jìn)行了評(píng)估。結(jié)果表明，中國(guó)人壽保險(xiǎn)是效率最高的保險(xiǎn)公司，而中國(guó)太保保險(xiǎn)是效率最低的保險(xiǎn)公司。影響保險(xiǎn)資金投資效率的因素涉及到公司規(guī)模、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和