證券分析師勝任能力《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》預(yù)測(cè)試卷一新型題

證券分析師勝任能力《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》預(yù)測(cè)試卷一[新型題][單選題]1.中央銀行對(duì)商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資所作的政策規(guī)定稱為()。A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)政策C.公開市場業(yè)務(wù)（江南博哥）D.直接信用控制正確答案：B參考解析：中央銀行對(duì)商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資所作的政策規(guī)定稱為再貼現(xiàn)政策。法定存款準(zhǔn)備金率是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。在多數(shù)發(fā)達(dá)國家，公開市場業(yè)務(wù)操作是中央銀行吞吐基礎(chǔ)貨幣.調(diào)節(jié)市場流動(dòng)性的主要貨幣政策工具，通過中央銀行與指定交易商進(jìn)行有價(jià)證券和外匯交易，實(shí)現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標(biāo)。中國公開市場業(yè)務(wù)包括人民幣操作和外匯操作兩部分。直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制。其具體手段包括：規(guī)定利率限額與信用配額.信用條件限制.規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率和直接干預(yù)等。[單選題]2.判定系數(shù)r平方越大，則()。A.指標(biāo)之間顯著性越大B.指標(biāo)之間依存程度越大C.指標(biāo)變量之間相關(guān)性越小D.指標(biāo)變量之間相關(guān)性越大正確答案：B參考解析：判定系數(shù)r平方越大，表明依存度越大。[單選題]3.一條下降趨勢(shì)線是否有效，需要經(jīng)過()的確認(rèn)。A.第三個(gè)波谷點(diǎn)B.第二個(gè)波谷點(diǎn)C.第二個(gè)波峰點(diǎn)D.第三個(gè)波峰點(diǎn)正確答案：D參考解析：一條下降趨勢(shì)線是否有效，需要經(jīng)過第三個(gè)波峰點(diǎn)的確認(rèn)；一條上升趨勢(shì)線是否有效，需要經(jīng)過第三個(gè)波谷點(diǎn)的確認(rèn)。[單選題]4.()預(yù)測(cè)方法包括選擇趨勢(shì)模型.求解模型參數(shù).對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn).計(jì)算估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差等四個(gè)步驟。A.自回歸預(yù)測(cè)法B.指數(shù)平滑法C.趨勢(shì)外推法D.移動(dòng)平均法正確答案：C參考解析：趨勢(shì)外推法的預(yù)測(cè)過程一般分為四個(gè)步驟：選擇趨勢(shì)模型.求解模型參數(shù).對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn).計(jì)算估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差。[單選題]5.關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌B.股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時(shí)發(fā)生的，盈利增加，股價(jià)上漲C.一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低，股價(jià)越低D.股份分割通常會(huì)刺激股價(jià)上升正確答案：B參考解析：股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化并不完全同時(shí)發(fā)生。[單選題]6.下列表述中錯(cuò)誤的是()。A.通常，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高B.標(biāo)的資產(chǎn)分紅付息將導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格下降C.一般來說，協(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格間差距越大，期權(quán)時(shí)間價(jià)值越大D.在其他條件不變的情況下，美式期權(quán)期間越長，期權(quán)價(jià)格越高正確答案：C參考解析：一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值就越小；反之，則時(shí)間價(jià)值越大。這是因?yàn)闀r(shí)間價(jià)值是市場參與者預(yù)期標(biāo)的物市場價(jià)格變動(dòng)引起其內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)而愿意付出的代價(jià)。[單選題]7.()就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。A.分類B.預(yù)測(cè)C.關(guān)聯(lián)分析D.聚類分析正確答案：D參考解析：聚類就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。[單選題]8.當(dāng)基差變小時(shí)，套期保值者()。A.賺錢和虧損均有可能B.虧損C.盈虧相抵D.賺錢正確答案：A參考解析：這要看是對(duì)于買進(jìn)套期保值者還是對(duì)賣出套期保值者來說?；钭呷酰欣谫I進(jìn)套期保值者，而不利于賣出套期保值者；基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者而不利于買進(jìn)套期保值者，因此基差走弱時(shí)，若投資者是買進(jìn)套期保值者，則賺錢，是賣出套期保值者，則虧損。[單選題]9.某種商品的價(jià)格提高2%，供給增加1.5%，則該商品的供給價(jià)格彈性屬于()。A.供給彈性充足B.供給彈性不充足C.供給完全無彈性D.供給彈性一般正確答案：B參考解析：供給價(jià)格彈性是供給量相對(duì)變化與價(jià)格相對(duì)變化之間的比率。其計(jì)算公式為：供給價(jià)格彈性系數(shù)＝供給量的相對(duì)變動(dòng)/價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)。根據(jù)題意由于供給彈性系數(shù)Es=1.5%/2%<1，則供給彈性不充足。故本題選B。[單選題]10.以表示實(shí)際觀測(cè)值，表示回歸估計(jì)值，則普通最小二乘法估計(jì)參數(shù)的準(zhǔn)則是使()最小。A.B.C.D.正確答案：B參考解析：最小二乘準(zhǔn)則認(rèn)為，和的選擇應(yīng)使得殘差平方和最小，即：，上式達(dá)到最小即為最小二乘準(zhǔn)則（原理）。這種估計(jì)回歸參數(shù)的方法稱為普通最小二乘法（OLS）。[單選題]11.某公司某會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，公司年初總資產(chǎn)為20000萬元，流動(dòng)資產(chǎn)為7500萬元；年末總資產(chǎn)為22500萬元，流動(dòng)資產(chǎn)為8500萬元；該年度營業(yè)成本為16000萬元，營業(yè)毛利率為20%，總資產(chǎn)收益率為5%，給定上述數(shù)據(jù)，則該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()次。A.1.88B.2.50C.2D.2.35正確答案：B參考解析：依題意，營業(yè)收入=營業(yè)成本÷（1-營業(yè)毛利率）=16000÷（1-20%）=20000（萬元）；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)=20000÷[（7500+8500）/2]=2.5（次）。[單選題]12.對(duì)股票投資而言，內(nèi)部收益率是指()。A.投資本金自然增長帶來的收益率B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場價(jià)格的貼現(xiàn)率C.投資終值為零的貼現(xiàn)率D.投資終值增長一倍的貼現(xiàn)率正確答案：B參考解析：內(nèi)部收益率是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。對(duì)于股票而言，內(nèi)部收益率實(shí)際上是使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價(jià)格的貼現(xiàn)率。[單選題]13.()收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪颉.正常的B.反向的C.雙曲線D.拱形的正確答案：D參考解析：拱形的收益率利率曲線,表示期限相對(duì)較短的債券,利率與期限呈正向關(guān)系;期限相對(duì)較長的債券,利率與期限呈反向關(guān)系。[單選題]14.使用國債期貨進(jìn)行套期保值的原理是()。A.國債期貨流動(dòng)性強(qiáng)B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率高度相關(guān)C.國債期貨交易者眾多D.國債期貨存在杠桿正確答案：B參考解析：B項(xiàng)正確，使用國債期貨進(jìn)行套期保值的原理是國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率高度相關(guān)。當(dāng)利率變動(dòng)引起國債現(xiàn)貨價(jià)格或利率敏感性資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)時(shí)，國債期貨價(jià)格也同時(shí)改變。套期保值者可以根據(jù)對(duì)沖需要，決定買入或賣出國債期貨合約的數(shù)量，用一個(gè)頭寸（現(xiàn)貨或期貨）實(shí)現(xiàn)的利潤抵消另一個(gè)頭寸蒙受的損失，從而鎖定相關(guān)頭寸的未來價(jià)格，降低資產(chǎn)的利率敏感性。[單選題]15.在計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)所使用的負(fù)債總額指的是()。A.長期負(fù)債總額B.短期負(fù)債與長期負(fù)債的總額C.短期負(fù)債總額D.扣除“一年內(nèi)即將到期的長期負(fù)債”的負(fù)債凈額正確答案：B參考解析：負(fù)債總額是指過去的交易.事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，包括長期負(fù)債和短期負(fù)債。其中，長期負(fù)債是指償還期在一年以上，或超過一年的—個(gè)經(jīng)營周期的債務(wù)。[單選題]16.某可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行日期是2008年7月1日，面值是1000元，息票率是12%，市場價(jià)格是1170元。每只債券可以轉(zhuǎn)換成30只普通股，每股的交易價(jià)格是25元。這只債券的當(dāng)期收益率是()。A.5.83%B.8.78%C.10.26%D.16.58%正確答案：C參考解析：根據(jù)公式，當(dāng)期收益率=年利息收入÷市場價(jià)格×100%=（12%×1000）÷1170×100%=10.26%。[單選題]17.供給曲線中的供給量代表的是()。A.廠商愿意提供的數(shù)量B.廠商能夠提供的數(shù)量C.廠商的生產(chǎn)數(shù)量D.廠商愿意并且能夠提供的數(shù)量正確答案：D參考解析：供給曲線中的供給量是指個(gè)別廠商在一定時(shí)間內(nèi)，在一定條件下，對(duì)某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。故本題選D。[單選題]18.某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%，出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），單利計(jì)息，票據(jù)到期時(shí)，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為()元。A.1202B.1204C.1206D.1208正確答案：D參考解析：單利終值的計(jì)算公式為：F=P+P·i·n=P（1+i·n）；票據(jù)到期，出票人應(yīng)付的本利和為：F=1200×（1+4%×60/360）=1208（元）。[單選題]19.市場組合()。A.由證券市場上所有流通與非流通證券構(gòu)成B.只有在與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合后才會(huì)變成有效C.與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場線D.包含無風(fēng)險(xiǎn)證券正確答案：C參考解析：由無風(fēng)險(xiǎn)證券出發(fā)并與原有風(fēng)險(xiǎn)證券可行域的上下邊界相切的兩條射線所夾角形成的無限區(qū)域便是市場的可行域。由無風(fēng)險(xiǎn)證券出發(fā)并與原有風(fēng)險(xiǎn)證券可行域的有效邊界相切的射線，便是在現(xiàn)有條件下所有證券形成的可行域的有效邊界，即市場與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場線。[單選題]20.()不是由于均值的時(shí)變?cè)斐傻?，而是由方差和自協(xié)方差的時(shí)變?cè)斐傻男蛄小.平穩(wěn)時(shí)間序列B.非平穩(wěn)時(shí)間序列C.齊次非平穩(wěn)時(shí)間序列D.非齊次非平穩(wěn)序列正確答案：D參考解析：非平穩(wěn)時(shí)間序列又可分為齊次非平穩(wěn)時(shí)間序列和非齊次非平穩(wěn)序列，非齊次時(shí)間序列不是由于均值的時(shí)變?cè)斐傻?，而是由方差和自協(xié)方差的時(shí)變?cè)斐傻?，所以不能通過差分變換為平穩(wěn)序列，可以使用冪變換使其平穩(wěn)化。[單選題]21.某投機(jī)者預(yù)計(jì)某商品期貨遠(yuǎn)期價(jià)格相對(duì)其近期價(jià)格將上漲，他準(zhǔn)備進(jìn)行該品種的套利，他應(yīng)該采用()套利。A.牛市B.熊市C.跨商品D.跨市正確答案：B參考解析：商品期貨套利的種類主要有四種，分別是跨期套利.跨商品套利.跨市場套利和期現(xiàn)套利。由于預(yù)計(jì)某商品期貨遠(yuǎn)期價(jià)格相對(duì)其近期價(jià)格將上漲，賣出較近月份的合約同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份的合約獲利可能性較大，所以，該套利既是跨期套利也是熊市套利。[單選題]22.通過備兌開倉指令可以()。A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸B.増加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸C.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸D.増加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸正確答案：D參考解析：備兌開倉指令是投資者在擁有標(biāo)的證券（含當(dāng)日買入）的基礎(chǔ)上，提交的以標(biāo)的證券百分之百擔(dān)保的賣出相應(yīng)認(rèn)購期權(quán)的指令。通過備兌開倉指令可增加認(rèn)購期備兌持倉頭寸。[單選題]23.短期內(nèi)必補(bǔ)是()的特征。A.消耗性缺口B.突破缺口C.持續(xù)性缺口D.普通缺口正確答案：D參考解析：普通缺口的支撐或阻力效能一般較弱，一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)，這是它的一個(gè)明顯特征；同時(shí)，很少有主動(dòng)的參與者，成交量很小。普通缺口的這種短期內(nèi)必補(bǔ)的特征，給投資者短線操作帶來了機(jī)會(huì)。[單選題]24.標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為()級(jí)的債務(wù)被認(rèn)為有足夠的能力支付利息和償還本金，盡管在通常情況下其能得到足夠的保護(hù)，但變化的環(huán)境可能削弱該級(jí)債務(wù)的還本付息能力。A.CCB.A.CBBBD.BB正確答案：C參考解析：標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將債券等級(jí)分為九級(jí)。其中，BBB表示有足夠的還本付息能力，但經(jīng)濟(jì)條件或環(huán)境的不利變化可能導(dǎo)致償付能力的削弱。[單選題]25.改革開放以來，隨著我國國民經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度的大大提高，國際金融市場動(dòng)蕩會(huì)導(dǎo)致()。A.出口增幅上升，外商直接投資上升B.出口增幅下降，外商直接投資下降C.出口增幅上升，外商直接投資下降D.出口增幅下降，外商直接投資上升正確答案：B參考解析：改革開放以來，我國國民經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度大大提高，國際金融市場動(dòng)蕩會(huì)導(dǎo)致出口增幅下降.外商直接投資下降，從而影響經(jīng)濟(jì)增長率。[單選題]26.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個(gè)國家（或地區(qū)）()在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。A.所有居民B.所有本國公民C.所有常住居民D.所有公民正確答案：C參考解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值是指一個(gè)國家或地區(qū)所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。核算GDP的方法有生產(chǎn)法.支出法和收入法。其中，支出法和收入法較為常用。[單選題]27.量化投資是一種()投資策略。A.被動(dòng)型B.指數(shù)型C.形態(tài)型D.主動(dòng)型正確答案：D參考解析：量化投資是一種主動(dòng)型投資策略，主動(dòng)型投資的理論基礎(chǔ)是市場非有效或弱有效。[單選題]28.已知某公司每張認(rèn)股權(quán)證可購買1股普通股，認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格為5元，對(duì)應(yīng)的普通股市場價(jià)格為14元，憑認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購股票的認(rèn)購價(jià)格為12元，那么該認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值為()元。A.3B.2C.4D.5正確答案：A參考解析：內(nèi)在價(jià)值是指憑認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購股票可獲得的收益，該認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為：14－12＝2（元）。由于權(quán)證的價(jià)格等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和，所以，該認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值為：5－2＝3（元）。[單選題]29.把權(quán)證分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，是從()角度分類的。A.結(jié)算方式B.基礎(chǔ)資產(chǎn)C.持有人權(quán)利D.發(fā)行人正確答案：C參考解析：根據(jù)買方行權(quán)方向，即持有人權(quán)利的不同，可以把權(quán)證分為看漲權(quán)證和看跌權(quán)證。其中，看漲權(quán)證又稱認(rèn)購權(quán)證，看跌權(quán)證又稱認(rèn)沽權(quán)證。[單選題]30.證券市場的供給主體不包括()。A.政府及政府機(jī)構(gòu)B.企業(yè)C.金融機(jī)構(gòu)D.個(gè)人投資者正確答案：D參考解析：D項(xiàng)是證券市場的主要需求者和投資者。[單選題]31.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析主要是一種()。A.動(dòng)態(tài)分析B.指標(biāo)分析C.局部分析D.靜態(tài)分析正確答案：A參考解析：總量分析法，是指為了說明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌，對(duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析?？偭糠治龇ㄊ菑膫€(gè)量分析的加總中引出總量的分析方法，主要是一種動(dòng)態(tài)分析，同時(shí)包括靜態(tài)分析。[單選題]32.在投資學(xué)中，我們把真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率與預(yù)期通貨膨脹率之和稱為()。A.到期收益率B.名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D.債券必要回報(bào)率正確答案：B參考解析：根據(jù)費(fèi)雪效應(yīng)方程式，名義利率等于真實(shí)利率加上通貨膨脹率。所以，真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率與預(yù)期通貨膨脹率之和為名義無風(fēng)險(xiǎn)利率。[單選題]33.一個(gè)非個(gè)性化的市場，市場中的每一個(gè)買者和賣者都是市場價(jià)格的接受者，這個(gè)市場是()。A.完全競爭市場B.寡頭市場C.壟斷市場D.壟斷競爭市場正確答案：A參考解析：完全競爭市場上有無數(shù)的買者和賣者，每一個(gè)買者的需求量相對(duì)于整個(gè)市場的總需求量而言是很小的，每個(gè)賣者的供給量相對(duì)應(yīng)整個(gè)市場的總供給量而言是很小的。所以買者和賣者都是既定價(jià)格接受者。[單選題]34.電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于()。A.絕對(duì)衰退B.相對(duì)衰退C.偶然衰退D.自然衰退正確答案：B參考解析：行業(yè)衰退可分為絕對(duì)衰退和相對(duì)衰退。其中，相對(duì)衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實(shí)體發(fā)生了絕對(duì)的萎縮。電影業(yè)的衰退并不是因?yàn)槠渥陨淼慕^對(duì)萎縮，而是相對(duì)于電視業(yè)而言發(fā)生了衰減的狀況。[單選題]35.下列關(guān)于供給曲線特點(diǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.供給曲線只能直線B.供給曲線向右上方傾斜，斜率為正C.供給與供給量意義不同D.供給曲線不只是一條，可有無數(shù)條正確答案：A參考解析：供給曲線既可以是直線，也可以是曲線。[單選題]36.充當(dāng)國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的貨幣須具備的條件不包括()。A.貨幣含金量高且?guī)胖捣€(wěn)定B.在國際貨幣體系中占有重要地位C.能自由兌換其他儲(chǔ)備資產(chǎn)D.各國能獲得該貨幣，并對(duì)其購買力的穩(wěn)定性具有信心正確答案：A參考解析：外匯儲(chǔ)備是指一國貨幣當(dāng)局持有的外國可兌換貨幣，包括銀行存款和有價(jià)證券。充當(dāng)國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的貨幣必然具備三個(gè)條件：①在國際貨幣體系中占有重要地位；②能自由兌換其他儲(chǔ)備資產(chǎn)；③各國能獲得該貨幣，并對(duì)其購買力的穩(wěn)定性具有信心。[單選題]37.某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為10元，當(dāng)前市場價(jià)格為990元，其標(biāo)的股票市場價(jià)格為8元，那么該債券當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為()元。A.990B.1990C.1010D.800正確答案：D參考解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額／轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000／10=100，轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例=8×100=800(元)。[單選題]38.某公司支付的上一年度每股股息為1.8元，預(yù)計(jì)未來的日子里該公司股票的股息按每年5％的速度增長。假定必要收益率為11％，則該公司股票的價(jià)值為()元。A.28.5B.31.5C.29.5D.30.5正確答案：B參考解析：由不變?cè)鲩L模型公式可得，該公司股票的價(jià)值=1.8×(1+5％)／(11％-5％)=31.5(元)。[單選題]39.嚴(yán)格平穩(wěn)的概率分布與時(shí)間的位移()。A.無關(guān)B.正相關(guān)C.負(fù)相關(guān)D.完全一致正確答案：A參考解析：從理論上，有兩種意義的平穩(wěn)性，一種是嚴(yán)格平穩(wěn)，另一種是弱平穩(wěn)。嚴(yán)格平穩(wěn)是指隨機(jī)過程{yt}的聯(lián)合分布函數(shù)與時(shí)間的位移無關(guān)。弱平穩(wěn)是指隨機(jī)過程{yt}的期望.方差和協(xié)方差不隨時(shí)間推移而變化。[單選題]40.下列說法錯(cuò)誤的是()。A.中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)的監(jiān)督管理B.證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人是落實(shí)廉潔從業(yè)管理職責(zé)的第一責(zé)任人C.證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)分析師參加評(píng)選活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一管理D.證券分析師可以同時(shí)注冊(cè)為證券投資顧問正確答案：D參考解析：D項(xiàng)錯(cuò)誤，證券分析師不得同時(shí)注冊(cè)為證券投資顧問。[多選題]1.下列關(guān)于終值.現(xiàn)值和貼現(xiàn)因子的說法中，正確的有()。A.終值表示的是貨幣時(shí)間價(jià)值的概念B.現(xiàn)在值即現(xiàn)值，是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值C.貼現(xiàn)因子在數(shù)值上可以理解為貼現(xiàn)率D.現(xiàn)值的計(jì)算公式為：PV=FV／(1+i)n=FV×(1+i)-n正確答案：ABCD參考解析：題中四項(xiàng)為關(guān)于終值.現(xiàn)值和貼現(xiàn)因子的正確描述。[多選題]2.國際金融市場按照經(jīng)營業(yè)務(wù)劃分，可以分為()。A.貨幣市場B.證券市場C.外匯市場D.期權(quán)期貨市場正確答案：ABCD參考解析：考查國際金融市場的劃分。國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為貨幣市場.證券市場.外匯市場.黃金市場和期權(quán)期貨市場。[多選題]3.某產(chǎn)品市場的需求曲線為Q＝1000－10P，成本函數(shù)為C＝40Q，下列說法正確的有()。A.若該產(chǎn)品由一個(gè)壟斷廠商生產(chǎn)，則利潤最大化是產(chǎn)量是300B.在壟斷條件下，社會(huì)福利的凈損失是5000C.若該產(chǎn)品由一個(gè)壟斷廠商生產(chǎn)，則廠商最大利潤為9000D.若要實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)，相應(yīng)的產(chǎn)量是600，價(jià)格是40正確答案：ACD參考解析：A.C兩項(xiàng)，壟斷廠商進(jìn)行生產(chǎn)決策的條件為MR＝MC，由于TR＝PQ＝100Q－0.1Q2，所以MR＝100－0.2Q，MC＝40，進(jìn)而解得Q＝300，P＝70，利潤最大為9000；D項(xiàng)，價(jià)格等于邊際成本時(shí)實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)，P＝40，Q＝600；B項(xiàng)，壟斷條件下消費(fèi)者剩余為：300×30/2＝4500，帕累托最優(yōu)下消費(fèi)者剩余為：600×60/2＝18000，消費(fèi)者剩余減少18000－4500＝13500，壟斷利潤增加9000，所以社會(huì)福利的凈損失為：13500－9000＝4500。[多選題]4.一般而言，當(dāng)市場利率下降時(shí)，債券的收益率水平也下降，因而()。A.債券的市場需求上升B.債券的市場價(jià)格將下降C.債券的市場價(jià)格就上升D.存在通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)正確答案：CD參考解析：在市場總體利率水平下降時(shí)，債券的收益率水平也應(yīng)下降，從而使債券的內(nèi)在價(jià)值增加。市場利率的變化會(huì)影響到債券價(jià)格的變化，即利率下降，債券價(jià)格會(huì)上升，市場需求下降。[多選題]5.我國目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計(jì)算包括()。A.交易所停牌可順延B.按實(shí)際天數(shù)計(jì)算C.計(jì)算天數(shù)算頭不算尾D.閏年2月29日計(jì)息正確答案：BD參考解析：我國目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實(shí)際天數(shù)計(jì)算累計(jì)利息，閏年2月29日也計(jì)利息，公式為：[多選題]6.關(guān)于現(xiàn)值和終值，下列說法正確的是()。A.給定終值，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低B.給定利率及終值，取得終值的時(shí)間越長，其現(xiàn)值越高C.給定利率及終值，取得終值的時(shí)間越長，其現(xiàn)值越低D.給定終值，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越高正確答案：AC參考解析：此題考察終值和現(xiàn)值的關(guān)系。A正確，D錯(cuò)誤，給定終值，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低B錯(cuò)誤，C正確，給定利率及終值，取得終值的時(shí)間越長，其現(xiàn)值越低。[多選題]7.《國際倫理綱領(lǐng).職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指()。A.公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則B.信托責(zé)任原則C.獨(dú)立性和客觀性原則D.謹(jǐn)慎客觀原則正確答案：ABC參考解析：考察《國際倫理綱領(lǐng).職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則。《國際倫理綱領(lǐng).職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則.信托責(zé)任原則.獨(dú)立性和客觀性原則。[多選題]8.根據(jù)K線理論，一般說來，()。A.上影線和下影線相比的結(jié)果，可以判斷多方和空方的努力對(duì)比B.下影線長于上影線，利于多方C.上影線越長，下影線越短，陽線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長，越有利于空方占優(yōu)D.上影線長于下影線，有利于空方正確答案：ABCD參考解析：一般來說，上影線越長，下影線越短，陽線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長，越有利于空方占優(yōu)；上影線越短，下影線越長，陰線實(shí)體越短或陽線實(shí)體越長，越有利于多方占優(yōu)。上影線和下影線相比的結(jié)果，可以判斷多方和空方的努力對(duì)比。上影線長于下影線，利于空方；下影線長于上影線，利于多方。[多選題]9.下列關(guān)于財(cái)政收支的說法中，正確的有()。A.一切財(cái)政收支都要經(jīng)由中央銀行的賬戶實(shí)現(xiàn)B.財(cái)政收入過程意味著貨幣從商業(yè)銀行賬戶流入中央銀行賬戶C.財(cái)政收入過程實(shí)際上是以普通貨幣收縮為基礎(chǔ)貨幣的過程D.財(cái)政收支不會(huì)引起貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)變化正確答案：ABC參考解析：D項(xiàng)，財(cái)政收支可以通過乘數(shù)效應(yīng)而使貨幣供應(yīng)量發(fā)生倍數(shù)變化。[多選題]10.以下關(guān)于債券報(bào)價(jià)形式說法中，正確的是()。A.主要有全價(jià)報(bào)價(jià)和凈價(jià)報(bào)價(jià)兩種形式B.凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好的反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度C.凈價(jià)報(bào)價(jià)的缺點(diǎn)是含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因D.凈價(jià)報(bào)價(jià)的缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格正確答案：ABD參考解析：C項(xiàng)，全價(jià)報(bào)價(jià)的缺點(diǎn)是含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因。[多選題]11.有關(guān)支撐線和壓力線的說法正確的是()。A.當(dāng)股價(jià)下跌到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加.賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。支撐線具有阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。B.當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方增加.買方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。壓力線具有阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。C.支撐線又稱為抵抗線D.壓力線又稱為阻力線正確答案：ABCD參考解析：支撐線又稱為抵抗線，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加.賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。支撐線具有阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)具有阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是支撐線所在的位置。壓力線又稱為阻力線，是指當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方增加.買方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。壓力線具有阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。這個(gè)具有阻止股價(jià)繼續(xù)上升的價(jià)位就是壓力線所在的位置。[多選題]12.下列對(duì)充分就業(yè)的描述，正確的有()。A.失業(yè)率為零B.對(duì)勞動(dòng)力的充分利用C.充分就業(yè)情況下也會(huì)存在一部分正常的失業(yè)D.對(duì)勞動(dòng)力的完全利用正確答案：BC參考解析：充分就業(yè)是對(duì)勞動(dòng)力的充分利用，但不是完全利用，也會(huì)存在一部分正常的失業(yè)。[多選題]13.二叉樹期權(quán)缺點(diǎn)有()。A.步長太長B.模型收斂C.計(jì)算比較耗時(shí)D.方法復(fù)雜正確答案：ABC參考解析：二叉樹模型的優(yōu)點(diǎn)是方法簡單，容易理解，而且適用于美式期權(quán).歐式期權(quán).現(xiàn)貨期權(quán).期貨期權(quán).標(biāo)的資產(chǎn)支付紅利的期權(quán)等各種期權(quán)。但缺點(diǎn)是分支太多，即步長太長，模型收斂.計(jì)算比較耗時(shí)。如果分支太少，精確度難免降低。另外，如果標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)量增加，樹形算法的計(jì)算量很大。[多選題]14.若通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會(huì)帶來的后果是()。A.回歸參數(shù)估計(jì)量非有效B.變量的顯著性檢驗(yàn)失效C.模型的預(yù)測(cè)功能失效D.解釋變量之間不獨(dú)立正確答案：ABC參考解析：在多元線性回歸模型中，如果存在多重共線性，將會(huì)給回歸方程的應(yīng)用帶來嚴(yán)重的后果，具體包括：①多重共線性使得參數(shù)估計(jì)值不穩(wěn)定，并對(duì)于樣本非常敏感；②使得參數(shù)估計(jì)值的方差增大；③由于參數(shù)估值的方差增加，導(dǎo)致對(duì)于參數(shù)進(jìn)行顯著性t檢驗(yàn)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)接受零假設(shè)的可能性增加，可能會(huì)出現(xiàn)舍去對(duì)因變量有顯著影響的變量，導(dǎo)致模型錯(cuò)誤；④由于參數(shù)估計(jì)值的方差增大，做預(yù)測(cè)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)的置信區(qū)間過大，降低預(yù)測(cè)精度。[多選題]15.運(yùn)用重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的優(yōu)點(diǎn)有()。A.比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理B.有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評(píng)估C.在不易計(jì)算資產(chǎn)未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應(yīng)用D.有利于企業(yè)資產(chǎn)保值正確答案：ABCD參考解析：重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的優(yōu)點(diǎn)有：1.比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理；2.有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評(píng)估；3.在不易計(jì)算資產(chǎn)未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應(yīng)用；4.有利于企業(yè)資產(chǎn)保值。[多選題]16.關(guān)于壟斷競爭市場特征和生產(chǎn)者行為的說法，正確的有()。A.單個(gè)企業(yè)的需求曲線是一條向右下方傾斜的曲線B.行業(yè)的需求曲線和個(gè)別企業(yè)的需求曲線是相同的C.壟斷競爭市場的產(chǎn)量一般低于完全競爭市場的產(chǎn)量D.企業(yè)能在一定程度上控制價(jià)格正確答案：ACD參考解析：A項(xiàng)正確，壟斷競爭市場上企業(yè)的需求曲線是向右下方傾斜的。B項(xiàng)錯(cuò)誤，對(duì)于壟斷競爭企業(yè)而言，因?yàn)樾袠I(yè)中還存在其他生產(chǎn)者，因此行業(yè)的需求曲線和個(gè)別企業(yè)的需求曲線并不相同。C項(xiàng)正確，由于壟斷競爭企業(yè)的產(chǎn)品具有替代品，而且行業(yè)中存在企業(yè)的進(jìn)入退出，因此，當(dāng)企業(yè)提高產(chǎn)品價(jià)格時(shí)，因需求量的減少造成的損失比提高價(jià)格獲得的利潤大。因此，壟斷競爭市場的產(chǎn)量一般低于完全競爭市場的產(chǎn)量。D項(xiàng)正確，在壟斷競爭市場中，生產(chǎn)者可以對(duì)價(jià)格有一定程度的控制。[多選題]17.西方國家認(rèn)為貨幣供應(yīng)量是比較理想的中介目標(biāo)，原因包括()。A.可測(cè)性強(qiáng)B.具有可控性C.與貨幣政策最終目標(biāo)相關(guān)性強(qiáng)D.抗干擾性強(qiáng)正確答案：ABC參考解析：貨幣供應(yīng)量能夠成為貨幣政策中介目標(biāo)是因?yàn)槠浞希孩倏蓽y(cè)性，其反映在中央銀行.商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，可以隨時(shí)進(jìn)行量的測(cè)算和分析；②可控性，中央銀行可以通過對(duì)基礎(chǔ)貨幣的控制.調(diào)整準(zhǔn)備金率及其他措施間接地控制貨幣供應(yīng)量；③相關(guān)性，貨幣供應(yīng)量代表當(dāng)期的社會(huì)有效需求總量，對(duì)最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)直接相關(guān)。[多選題]18.下述關(guān)于行業(yè)實(shí)際生命周期的說法，正確的有()。A.隨著行業(yè)的興衰，行業(yè)的市場容量有一個(gè)“小—大—小”的過程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模也經(jīng)歷“小—大—萎縮”的過程B.利潤率水平是行業(yè)興衰程度的一個(gè)綜合反映，一般都有“低—高—穩(wěn)定—低—嚴(yán)重虧損”的過程C.隨著行業(yè)的興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低—高—老化”的過程D.隨著行業(yè)的興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個(gè)“低—高—低”的過程正確答案：ABCD參考解析：分析師具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮：1.產(chǎn)出增長率：成長期，產(chǎn)出增長率較高，成熟期以后降低，衰退期，行業(yè)低速運(yùn)行或出現(xiàn)負(fù)增長態(tài)；2.行業(yè)規(guī)模：行業(yè)的市場容量經(jīng)歷“小一大一小”的進(jìn)程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模則出現(xiàn)“小一大一萎縮”的階段；（A項(xiàng)正確）3.技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度：行業(yè)的創(chuàng)新能力由強(qiáng)增長到逐步衰減，技術(shù)成熟程度經(jīng)歷“低一高一老化”的階段；（C項(xiàng)正確）4.利潤率水平：通常經(jīng)歷“低一高一穩(wěn)定一低一嚴(yán)重虧損”的階段；（B項(xiàng)正確）5.從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平：通常會(huì)經(jīng)歷“低一高一低”的階段；（D項(xiàng)正確）6.開工率：行業(yè)處在成長或成熟期間，長時(shí)期開工充足體現(xiàn)了景氣狀態(tài)，衰退期一般體現(xiàn)為開工不足；7.資本進(jìn)退：成熟期之前，企業(yè)數(shù)量及資本量的進(jìn)入量大于退出量:成熟期，則企業(yè)表現(xiàn)為均衡；衰退期，表現(xiàn)為退出量超過進(jìn)入量，行業(yè)規(guī)模萎縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn).倒閉時(shí)常發(fā)生。ABCD項(xiàng)均正確.[多選題]19.以下哪種情況下，期權(quán)為實(shí)值期權(quán)？()A.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)B.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)C.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)D.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)正確答案：AC參考解析：執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場價(jià)格的看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán)；執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場價(jià)格的看跌期權(quán)為虛值期權(quán)。[多選題]20.在正向市場上，如果投資者預(yù)期近期合約價(jià)格的()，適合進(jìn)行熊市套利。A.下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下跌幅度B.上漲幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度C.上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度D.下跌幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下跌幅度正確答案：BD參考解析：當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對(duì)不足時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)合約價(jià)格的上升幅度。無論是正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，這種套利被稱為熊市套利。B.D項(xiàng)正確。[多選題]21.就債券或優(yōu)先股而言，其安全邊際通常代表()。A.盈利能力超過利率或者必要紅利率B.企業(yè)價(jià)值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分C.計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場價(jià)格的部分D.特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分正確答案：AB參考解析：安全邊際是指證券的市場價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分。就債券或優(yōu)先股而言，安全邊際通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價(jià)值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分。[多選題]22.套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移的是()風(fēng)險(xiǎn)。A.價(jià)格B.經(jīng)營C.信用D.政策正確答案：AC參考解析：套期保值是建立了兩個(gè)方向相反的交易頭寸，在對(duì)沖之后，用一個(gè)交易頭寸的盈利彌補(bǔ)另外一個(gè)交易頭寸的虧損。套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。[多選題]23.股價(jià)的高低，代表了投資者對(duì)公司價(jià)值的客觀評(píng)價(jià)，它反映的內(nèi)容有()。A.資本和獲利之間的關(guān)系B.公司的發(fā)展速度和水平C.每股盈余的大小和取得時(shí)間D.公司的管理水平正確答案：AC參考解析：股價(jià)反映了資本和獲利之間的關(guān)系；它受預(yù)期每股盈余的影響，反映了每股盈余的大小和取得時(shí)間，它受企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的影響。[多選題]24.為解決諸多因素對(duì)計(jì)算CPI的影響，可以采用()的方法進(jìn)行修正或補(bǔ)充。A.對(duì)基期和權(quán)重進(jìn)行調(diào)整B.計(jì)算核心CPIC.計(jì)算不同消費(fèi)層次的物價(jià)指數(shù)D.計(jì)算綜合物價(jià)指數(shù)正確答案：ABC參考解析：CPI受諸多因素的影響，為了解決這些因素的影響，在實(shí)際中通常采用下列方法對(duì)CPI進(jìn)行修正或補(bǔ)充：①調(diào)整基期和權(quán)重；②核心CPI的計(jì)算；③根據(jù)不同消費(fèi)層次計(jì)算物價(jià)指數(shù)。[多選題]25.匯率制度主要包括()。A.自由浮動(dòng)匯率制度B.有管理的浮動(dòng)匯率制度C.目標(biāo)區(qū)間管理的匯率制度D.固定匯率制度正確答案：ABCD參考解析：匯率是以一種貨幣表示另一種貨幣的價(jià)格。匯率是國際貿(mào)易中最重要的調(diào)節(jié)杠桿。通常來講，匯率制度主要有四種：自由浮動(dòng)匯率制度.有管理的浮動(dòng)匯率制度.目標(biāo)區(qū)間管理匯率制度和固定匯率制度。[多選題]26.影響金融期權(quán)價(jià)格的因素包括()。A.權(quán)利期間B.協(xié)定價(jià)格C.標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格D.標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格的波動(dòng)性正確答案：ABCD參考解析：影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格.權(quán)利期間.利率.標(biāo)的資產(chǎn)的收益.標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性。[多選題]27.統(tǒng)計(jì)套利在方法上可以分為()。A.β中性策略B.維護(hù)策略C.折中策略D.協(xié)整策略正確答案：AD參考解析：統(tǒng)計(jì)套利在方法上可以分為兩類，一類是利用股票的收益率序列建模，目標(biāo)是在組合的β值等于零的前提下實(shí)現(xiàn)alpha收益，我們稱之為β中性策略；另一類是利用股票的價(jià)格序列的協(xié)整關(guān)系建模，我們稱之為協(xié)整策略。[多選題]28.算法交易又被稱為()。A.自動(dòng)交易B.黑盒交易C.機(jī)器交易D.固定交易正確答案：ABC參考解析：算法交易又被稱為自動(dòng)交易.黑盒交易或者機(jī)器交易，它指的是通過使用計(jì)算機(jī)程序來發(fā)出交易指令。[多選題]29.供給是指廠商在一定時(shí)間內(nèi)，在一定條件下，對(duì)某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。供給的兩個(gè)條件為()。A.廠商愿意出售B.廠商有商品出售C.消費(fèi)者愿意購買D.消費(fèi)者有能力購買正確答案：AB參考解析：供給是指廠商在一定時(shí)間內(nèi)，在一定條件下，對(duì)某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。兩個(gè)條件：一是廠商愿意出售；二是廠商有商品出售，二者缺一不可。[多選題]30.關(guān)于完全壟斷市場，下列說法正確的有()。A.完全壟斷使稀缺資源得不到良好的配置，存在資源的浪費(fèi)B.在短期，如果產(chǎn)品的需求者能接受壟斷廠商制定的大于平均成本AC的價(jià)格，那么該廠商能獲得超額利潤C(jī).在短期，如果產(chǎn)品價(jià)格低于短期平均成本，該廠商會(huì)發(fā)生虧損，會(huì)停止生產(chǎn)D.在長期，壟斷廠商可以建立最適當(dāng)?shù)纳a(chǎn)規(guī)模來生產(chǎn)最優(yōu)的長期產(chǎn)量正確答案：ABD參考解析：C項(xiàng)，在短期，如果產(chǎn)品價(jià)格低于短期平均成本，壟斷廠商會(huì)發(fā)生虧損，但只要產(chǎn)品價(jià)格高于平均可變成本，壟斷廠商就繼續(xù)生產(chǎn)。[多選題]31.金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類角度，可以劃分為()。A.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具B.貨幣衍生工具C.利率衍生工具D.信用衍生工具正確答案：ABCD參考解析：金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類角度，可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具.貨幣衍生工具.利率衍生工具.信用衍生工具.商品衍生工具以及其他衍生工具。[多選題]32.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)他又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)，則兩份期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)分別為()。A.20500點(diǎn)B.20300點(diǎn)C.19700點(diǎn)D.19500點(diǎn)正確答案：AC參考解析：買入看漲期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=20000+500=20500(點(diǎn))；買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=20000-300=19700(點(diǎn))。[多選題]33.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要思想的說法中，正確的有()。A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才能獲得收益補(bǔ)償B.投資者要想獲得更高的報(bào)酬，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)給投資者帶來收益D.現(xiàn)實(shí)中，所有的投資者都能夠持有充分分散化的投資組合正確答案：AB參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才能獲得收益補(bǔ)償，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將得不到收益補(bǔ)償。按照該邏輯，投資者要想獲得更高的報(bào)酬，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將不會(huì)給投資者帶來收益?，F(xiàn)實(shí)中并不是所有的投資者都能夠持有充分分散化的投資組合，這也是造成CAPM不能夠完全預(yù)測(cè)股票收益的一個(gè)重要原因。[多選題]34.K線圖形態(tài)可分為()。A.反轉(zhuǎn)形態(tài)B.整理形態(tài)C.缺口D.趨向線正確答案：ABCD參考解析：K線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài).整理形態(tài)及缺口和趨向線等。[多選題]35.異方差的檢驗(yàn)方法有()。A.DW檢驗(yàn)法B.White檢驗(yàn)C.Glejser檢驗(yàn)等D.殘差圖分析法正確答案：BCD參考解析：異方差的檢驗(yàn)方法有很多，簡單直觀的方法是殘差圖分析法。其他專業(yè)的統(tǒng)計(jì)方法包括：等級(jí)相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法.Goldfeld—Quandt檢驗(yàn).White檢驗(yàn).Glejser檢驗(yàn)等。[多選題]36.關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在()。A.勞動(dòng)密集型行業(yè)B.資本密集型行業(yè)C.市場集中度較高的行業(yè)D.壟斷競爭的行業(yè)正確答案：BC參考解析：關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在資本密集型行業(yè)(冶金.石化.電力)和市場集中度較高的行業(yè)(家電.汽車.摩托車)。[多選題]37.根據(jù)產(chǎn)生市場價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，我們通常將市場價(jià)格區(qū)分為()。A.歷史價(jià)格B.當(dāng)前價(jià)格C.回報(bào)價(jià)格D.預(yù)期市場價(jià)格正確答案：ABD參考解析：根據(jù)產(chǎn)生市場價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，我們通常又將其區(qū)分為歷史價(jià)格.當(dāng)前價(jià)格和預(yù)期市場價(jià)格。[多選題]38.下列行為中，可以有效提高上市公司利潤的有()。A.集團(tuán)公司按賬面價(jià)值收購上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)B.上市公司低價(jià)收購集團(tuán)公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)C.上市公司的虧損資產(chǎn)按賬面價(jià)值同集團(tuán)公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行置換D.上市公司繼續(xù)租賃集團(tuán)公司的資產(chǎn)正確答案：ABC參考解析：目前通常的做法是，當(dāng)上市公司經(jīng)營不理想時(shí)，集團(tuán)公司或者調(diào)低上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，或者承擔(dān)上市公司的相關(guān)費(fèi)用，甚至將以前年度已繳納的費(fèi)用退回，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移費(fèi)用.增加利潤的目的。又由于各類資產(chǎn)租賃的市場價(jià)格難以確定，租賃也可能成為上市公司與集團(tuán)公司等關(guān)聯(lián)公司之間轉(zhuǎn)移費(fèi)用.調(diào)節(jié)利潤的手段。上市公司利潤水平不理想時(shí)，集團(tuán)公司調(diào)低租金價(jià)格或以象征性的價(jià)格收費(fèi)，或上市公司以遠(yuǎn)高于市場價(jià)格的租金水平將資產(chǎn)租賃給集團(tuán)公司使用。有的上市公司將從母公司租來的資產(chǎn)同時(shí)以更高的租金再轉(zhuǎn)租給其他關(guān)聯(lián)方，形成股份公司的其他業(yè)務(wù)利潤，實(shí)現(xiàn)向股份公司轉(zhuǎn)利。[多選題]39.根據(jù)各行業(yè)變動(dòng)與國民經(jīng)濟(jì)總體的周期性變動(dòng)的關(guān)系可以將行業(yè)分為()。A.衰退型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.增長型行業(yè)正確答案：BCD參考解析：各行業(yè)變動(dòng)時(shí)，往往呈現(xiàn)出明顯的.可測(cè)的增長或衰退的格局。這些變動(dòng)與國民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)是有關(guān)系的，但關(guān)系密切的程度又不一樣。據(jù)此，可以將行業(yè)分為三類：增長型行業(yè).周期型行業(yè).防守型行業(yè)。[多選題]40.按照計(jì)算期的長短，MA一般分為()。A.短期移動(dòng)平均線B.中期移動(dòng)平均線C.中長期移動(dòng)平均線D.長期移動(dòng)平均線正確答案：ABD參考解析：按照計(jì)算期的長短，MA可分為短期.中期和長期移動(dòng)平均線。一般以5日.10日線觀察證券市場的短期走勢(shì)，稱為短期移動(dòng)平均線；以30日.60日線觀察中期走勢(shì)，稱為中期移動(dòng)平均線；以13周.26周研判長期趨勢(shì)，稱為長期移動(dòng)平均線。[判斷題]1.證券公司.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起6個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：證券公司.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起6個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。[判斷題]2.古諾雙頭模型各廠商的均衡產(chǎn)量為市場總?cè)萘康?/3，市場的均衡產(chǎn)量為市場總?cè)萘康?/3。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：古諾雙頭模型各廠商的均衡產(chǎn)量為市場總?cè)萘康?/3，市場的均衡產(chǎn)量為市場總?cè)萘康?/3。若令寡頭廠商數(shù)量為m，可得到：每個(gè)寡頭廠商的均衡產(chǎn)量＝市場總?cè)萘俊?/（m+1）行業(yè)的均衡總產(chǎn)量＝市場總的容量×m/（m+1）[判斷題]3.如果對(duì)于某種既定的資源配置狀態(tài)還存在帕累托改進(jìn)，即在該狀態(tài)下還存在某些改變可以至少使一個(gè)人的境況變好而不使任何人的境況變壞，則這種狀態(tài)就是帕累托最優(yōu)狀態(tài)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：如果對(duì)于某種既定的資源配置狀態(tài)還存在帕累托改進(jìn)，即在該狀態(tài)下還存在某些改變可以至少使一個(gè)人的境況變好而不使任何人的境況變壞，則這種狀態(tài)就不是帕累托最優(yōu)狀態(tài)。[判斷題]4.LM曲線一般是向右下方傾斜的曲線。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：LM曲線一般是向右上方傾斜的曲線。[判斷題]5.莫迪利安尼的生命周期理論強(qiáng)調(diào)了消費(fèi)與個(gè)人生命周期階段之間的關(guān)系，認(rèn)為人們會(huì)在更長的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的生活消費(fèi)開支，以達(dá)到他們?cè)谡麄€(gè)生命周期內(nèi)消費(fèi)的最佳配置，實(shí)現(xiàn)一生消費(fèi)效用的最大化。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：莫迪利安尼的生命周期理論：強(qiáng)調(diào)了消費(fèi)與個(gè)人生命周期階段之間的關(guān)系，認(rèn)為人們會(huì)在更長的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的生活消費(fèi)開支，以達(dá)到他們?cè)谡麄€(gè)生命周期內(nèi)消費(fèi)的最佳配置，實(shí)現(xiàn)一生消費(fèi)效用的最大化。[判斷題]6.處置效應(yīng)是指投資人在處置股票時(shí)，傾向賣出賺錢的股票.繼續(xù)持有賠錢的股票，也就是所謂的“出贏保虧”效應(yīng)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：處置效應(yīng)是指投資人在處置股票時(shí)，傾向賣出賺錢的股票.繼續(xù)持有賠錢的股票，也就是所謂的“出贏保虧”效應(yīng)。[判斷題]7.我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。[判斷題]8.Excel是微軟辦公套裝軟件的一個(gè)重要的組成部分，它可以進(jìn)行各種數(shù)據(jù)的處理.統(tǒng)計(jì)分析和輔助決策操作，廣泛地應(yīng)用于管理.統(tǒng)計(jì)財(cái)經(jīng).金融等眾多領(lǐng)域。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：Excel是微軟辦公套裝軟件的一個(gè)重要的組成部分，它可以進(jìn)行各種數(shù)據(jù)的處理.統(tǒng)計(jì)分析和輔助決策操作，廣泛地應(yīng)用于管理.統(tǒng)計(jì)財(cái)經(jīng).金融等眾多領(lǐng)域。[判斷題]9.產(chǎn)業(yè)政策包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策.產(chǎn)業(yè)組織政策.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：產(chǎn)業(yè)政策包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策.產(chǎn)業(yè)組織政策.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等。[判斷題]10.常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括：買入持有策略.固定比例策略.投資組合保險(xiǎn)策略。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：常見的戰(zhàn)略性投資策略包括：買入持有策略.固定比例策略.投資組合保險(xiǎn)策略。常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括：交易型策略.多-空組合策略.事件驅(qū)動(dòng)型策略。[判斷題]11.買入套期保值，是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價(jià)格下跌而在期貨市場上賣出期貨，目的是鎖定賣出價(jià)格，免受價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：賣出套期保值：又稱空頭套期保值，是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價(jià)格下跌而在期貨市場上賣出期貨，目的是鎖定賣出價(jià)格，免受價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。[判斷題]12.隱含回購利率是指買入國債現(xiàn)貨并用于期貨交割所得到的利率收益率。顯然，隱含回購利率越高的國債現(xiàn)貨價(jià)格越便宜，所以隱含回購利率最高的國債就是最便宜可交割國債。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：隱含回購利率是指買入國債現(xiàn)貨并用于期貨交割所得到的利率收益率。顯然，隱含回購利率越高的國債現(xiàn)貨價(jià)格越便宜，所以隱含回購利率最高的國債就是最便宜可交割國債。[判斷題]13.期權(quán)交易有四個(gè)基本策略：買入看漲期權(quán).賣出看漲期權(quán).買入看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：期權(quán)交易有四個(gè)基本策略：買入看漲期權(quán).賣出看漲期權(quán).買入看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)。[判斷題]14.隨機(jī)變量X的期望衡量了X取值的平均水平，是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率的大小加權(quán)后得到的平均值。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：隨機(jī)變量X的期望衡量了X取值的平均水平，是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率的大小加權(quán)后得到的平均值。[判斷題]15.市場失靈是指由于市場機(jī)制不能充分地發(fā)揮作用而導(dǎo)致的資源配置缺乏效率或資源配置失當(dāng)?shù)那闆r。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：市場失靈：由于市場機(jī)制不能充分地發(fā)揮作用而導(dǎo)致的資源配置缺乏效率或資源配置失當(dāng)?shù)那闆r。[判斷題]16.波特價(jià)值鏈由美國哈佛商學(xué)院著名戰(zhàn)略學(xué)家邁克爾·波特提出的“價(jià)值鏈分析法”，把企業(yè)內(nèi)外價(jià)值增加的活動(dòng)分為基本活動(dòng)和支持性活動(dòng)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：波特價(jià)值鏈由美國哈佛商學(xué)院著名戰(zhàn)略學(xué)家邁克爾·波特提出的“價(jià)值鏈分析法”，把企業(yè)內(nèi)外價(jià)值增加的活動(dòng)分為基本活動(dòng)和支持性活動(dòng)。[判斷題]17.“流動(dòng)性陷阱”是指當(dāng)利率極低時(shí)，由于貨幣需求無限大，利率將不再變動(dòng)，即無論增加多少貨幣供應(yīng)，貨幣都會(huì)被儲(chǔ)存起來，不會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生任何影響。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：“流動(dòng)性陷阱”是指當(dāng)利率極低時(shí)，由于貨幣需求無限大，利率將不再變動(dòng)，即無論增加多少貨幣供應(yīng)，貨幣都會(huì)被儲(chǔ)存起來，不會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生任何影響。[判斷題]18.一般情況下，信用等級(jí)越高，債券違約風(fēng)險(xiǎn)越低，信用利差也越小。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：一般情況下，信用等級(jí)越高，債券違約風(fēng)險(xiǎn)越低，信用利差也越小。[判斷題]19.一般來說，一種商品的用途越多，它的需求彈性就越大，反之就缺乏彈性。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：一般來說，一種商品的用途越多，它的需求彈性就越大，反之就缺乏彈性。[判斷題]20.宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本目標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)增長.物價(jià)穩(wěn)定.國際收支平衡和完全就業(yè)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)增長.物價(jià)穩(wěn)定.國際收支平衡和充分就業(yè)。共享題干題根據(jù)材料，回答問題。假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，相關(guān)證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益信息如下表所示。（注：表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的）[不定項(xiàng)選擇題]1.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論（CAPM）的建議，一個(gè)資產(chǎn)分散狀況良好的投資組合，最容易受()因素的影響。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.投資分配比例C.證券種類的選擇D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：通過分散投資，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能被降低；而且，如果分散是充分有效的，這種風(fēng)險(xiǎn)還能被消除。而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)投資市場的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的，這類風(fēng)險(xiǎn)影響所有投資資產(chǎn)變量的可能值，因此不能通過分散投資相互抵消或者削弱。假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，相關(guān)證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益信息如下表所示。（注：表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的）[不定項(xiàng)選擇題]2.利用表中其他信息，可知②和③的值分別為()。A.1和0B.0和1C.0和0D.1和1正確答案：C參考解析：對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來說，其市場風(fēng)險(xiǎn)β值為0，即不存在；從而可知其與市場組合的相關(guān)系數(shù)為0。假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，相關(guān)證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益信息如下表所示。（注：表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的）[不定項(xiàng)選擇題]3.表中⑤和⑥的值為()。A.0和0B.0和1C.1和0D.1和1正確答案：D參考解析：對(duì)于市場組合來說，其市場風(fēng)險(xiǎn)β值為1；從而可知其與本身的相關(guān)系數(shù)為1。假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，相關(guān)證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益信息如下表所示。（注：表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的）[不定項(xiàng)選擇題]4.表中①和④的值為()。A.0.025和0.175B.0.045和0.175C.0.025和0.195D.0.045和0.195正確答案：A參考解析：利用X股票和Y股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程：0.22＝無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率＋1.3×（市場組合報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率）0.16＝無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率＋0.9×（市場組合報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率）可得：無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率＝0.025；市場組合報(bào)酬率＝0.175。假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，相關(guān)證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益信息如下表所示。（注：表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的）[不定項(xiàng)選擇題]5.根據(jù)表中其他信息可以得出⑦的值，即X股票的標(biāo)準(zhǔn)差為()。A.0.15B.0.2C.0.25D.0.4正確答案：B參考解析：β＝與市場組合的相關(guān)系數(shù)×（股票標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合標(biāo)準(zhǔn)差），即：1.3＝0.65×（X股票標(biāo)準(zhǔn)差/0.1），進(jìn)而可得：X股票標(biāo)準(zhǔn)差＝0.2。假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，相關(guān)證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益信息如下表所示。（注：表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的）[不定項(xiàng)選擇題]6.根據(jù)表中其他信息可以得出⑧的值，即Y股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)為()。A.0.2B.0.4C.0.6D.0.8正確答案：C參考解析：根據(jù)β值的計(jì)算公式求Y股票的相關(guān)系數(shù)：0.9＝r×（0.15/0.1），可得：r＝0.6。假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，相關(guān)證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益信息如下表所示。（注：表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的）[不定項(xiàng)選擇題]7.根據(jù)表中其他信息可以得出⑩的值，即Z股票的β值為()。A.0.9B.1.5C.1.9D.2.4正確答案：C參考解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算Z股票的β值：0.31＝0.025＋β×（0.175－0.025），可得：β＝1.9。假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，相關(guān)證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益信息如下表所示。（注：表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的）[不定項(xiàng)選擇題]8.根據(jù)表中其他信息可以得出⑨的值，即Z股票的標(biāo)準(zhǔn)差為()。A.0.85B.0.95C.1.2D.1.5正確答案：B參考解析：根據(jù)β值的計(jì)算公式求Z股票的標(biāo)準(zhǔn)差：1.9＝0.2×（標(biāo)準(zhǔn)差/0.1），可得：標(biāo)準(zhǔn)差＝0.95。有兩種股票A.B，某投資公司的研究部門已經(jīng)獲得了其相關(guān)信息，如下表所示。假定無風(fēng)險(xiǎn)利率為5.0%。[不定項(xiàng)選擇題]9.兩只股票的期望收益分別為()。A.11.4%；18.5%B.11.4%；21.3%C.12.2%；18.5%D.12.2%；21.3%正確答案：C參考解析：股票A的期望收益率：5%＋0.8×（14%－5%）＝12.2%；股票B的期望收益率：5%＋1.5×（14%－5%）＝18.5%。有兩種股票A.B，某投資公司的研究部門已經(jīng)獲得了其相關(guān)信息，如下表所示。假定無風(fēng)險(xiǎn)利率為5.0%。[不定項(xiàng)選擇題]10.兩只股票的α值分別為()。A.1.2%；－1.5%B.1.8%；－0.5%C.1.2%；0.5%D.1.8%；－1.5%正確答案：D參考解析：股票A的α值：14%－12.2%＝1.8%；股票B的α值：17%－18.5%＝－1.5%。根據(jù)以下材料，回答問題新冠肺炎疫情在2020年突發(fā)而至，并逐漸蔓延至全球，全球