第四章國際直接投資

世界經(jīng)濟(jì)概論第四章國際直接投資與跨國公司的發(fā)展復(fù)習(xí)題名詞解釋1國際資本流動(dòng)是指資本跨越國界，從一個(gè)國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到其他國家或地區(qū)的過程，是資本的一種跨國運(yùn)動(dòng)形態(tài)。2．生產(chǎn)國際化：指世界各國的社會(huì)生產(chǎn)過程日益突破國界，不斷向國際范圍延伸并結(jié)合為一個(gè)有機(jī)整體的過程。它是生產(chǎn)社會(huì)化即分工合作超出國界而在國際間的擴(kuò)展。3.國際直接投資：指投資者為了在國外獲得長期的投資效益并得到對企業(yè)的控制權(quán)，通過直接建立新的企業(yè)、公司或并購原有企業(yè)等方式進(jìn)行的國際投資活動(dòng)。4獨(dú)資經(jīng)營：是指完全由外商出資并獨(dú)立經(jīng)營的一種國際直接投資方式；5合資經(jīng)營：是指兩國或兩國以上的投資者在平等互利原則基礎(chǔ)上，共同商定各自在被投資企業(yè)的股權(quán)比例，并根據(jù)東道國的法律，通過簽訂合同舉辦合營企業(yè)，共同經(jīng)營、共負(fù)盈虧、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一種投資方式；6合作經(jīng)營：一般不以股份確定產(chǎn)權(quán)，不按股權(quán)比例分配收益，而是根據(jù)合同規(guī)定投資方式和投資比例分配收益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。7合作開發(fā)：則通常是由擁有特定資源的國家，通過招標(biāo)方式與外國投資者簽訂合作開發(fā)協(xié)定或合同，并聯(lián)合組成開發(fā)公司對東道國資源進(jìn)行開發(fā)。8.水平型直接投資也稱為橫向型直接投資，是指一國的企業(yè)到國外進(jìn)行投資，建立與國內(nèi)生產(chǎn)和經(jīng)營方向基本一致的子公司或其他企業(yè)。這類子公司和其他企業(yè)能夠獨(dú)立完成生產(chǎn)和銷售，與母公司或國內(nèi)企業(yè)保持水平分工關(guān)系。9.垂直型直接投資：也稱為縱向型直接投資，是指一國企業(yè)或跨國公司到國外建立子公司或附屬機(jī)構(gòu)，這些國外子公司或附屬機(jī)構(gòu)與母公司之間實(shí)行縱向?qū)I(yè)化分工協(xié)作。10.非股權(quán)安排：投資者沒有在東道國企業(yè)中參與股份，而是以其他形式如許可證合同、管理合約、銷售協(xié)議等進(jìn)行的直接投資，均屬于非股權(quán)參與式的直接投資。11.綠地投資：一國投資者到國外單獨(dú)或合作創(chuàng)辦新的企業(yè)，或者組建新的子公司進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。12.跨國公司：就是指在兩個(gè)或兩個(gè)以上國家進(jìn)行投資活動(dòng)，并因此對一定數(shù)量的經(jīng)營性資產(chǎn)擁有全部或部分控制與管理權(quán)的企業(yè)。13跨國并購（Cross—borderMergers&Acquisitions）是指一國企業(yè)為了某種目的，通過一定的渠道和支付手段，將另一國企業(yè)的整個(gè)資產(chǎn)或足以行使經(jīng)營控制權(quán)的股份收買下來。14兼并(Merge)指公司的吸收合并，即一公司將其他一個(gè)或數(shù)個(gè)公司并入本公司，使其失去法人資格的行為。是企業(yè)變更、終止的方式之一。企業(yè)兼并可分為兩類，即吸收兼并A+B=A(B)和創(chuàng)立兼并A+B=C。15收購(Acquisition)意為獲取，即一個(gè)企業(yè)通過購買其他企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)對該公司企業(yè)的實(shí)際控制的行為。兼并和收購的本質(zhì)區(qū)別在于：兼并的最終結(jié)果是兩個(gè)或兩個(gè)以上的法人合并成為一個(gè)法人，而收購的最終結(jié)果不改變法人的數(shù)量，而只改變被收購企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸屬或經(jīng)營管理權(quán)歸屬16橫向跨國并購：是指兩個(gè)以上國家生產(chǎn)或銷售相同或相似產(chǎn)品的企業(yè)之間的并購，其目的是為了擴(kuò)大世界市場份額，增強(qiáng)國際競爭力和寡頭壟斷力量；17縱向跨國并購：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上國家不同生產(chǎn)階段的企業(yè)之間的并購，并購雙方一方是原材料供應(yīng)者，另一方是生產(chǎn)成品購買者；18混合跨國并購：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上國家的不同行業(yè)企業(yè)之間的并購，目的在于減少單一行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，降低生產(chǎn)成本，增加企業(yè)在世界市場的整體實(shí)力。19國際戰(zhàn)略聯(lián)盟(TransnationalStrategicAlliances)，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的跨國公司根據(jù)對世界市場的考察和公司自身的戰(zhàn)略目標(biāo)，通過協(xié)議松散地進(jìn)行聯(lián)合與合作的經(jīng)營方式，20本土化戰(zhàn)略：根據(jù)東道國特點(diǎn)的經(jīng)營環(huán)境，對公司擁有的有限資源在東道國進(jìn)行不同的優(yōu)化配置，以獲取最佳的利益的戰(zhàn)略。21歸核化戰(zhàn)略：美國戰(zhàn)略管理學(xué)家馬凱茲提出，意指多元化經(jīng)營的企業(yè)將其業(yè)務(wù)集中到其資源和能力具有競爭優(yōu)勢的領(lǐng)域?；舅枷胧莿冸x非核心業(yè)務(wù)、分化虧損資產(chǎn)、回歸主業(yè)保持適度相關(guān)多元化.22跨國化指數(shù)TransnationlityIndex,簡稱TNI=(國外資產(chǎn)/總資產(chǎn)+國外銷售額/總銷售額+國外雇員數(shù)/總雇員數(shù))/3×100％23所有權(quán)優(yōu)勢：企業(yè)具有高于其他國家企業(yè)的優(yōu)勢，這種優(yōu)勢主要表現(xiàn)為技術(shù)優(yōu)勢、企業(yè)規(guī)模、組織管理能力、融資優(yōu)勢等方面式，并且至少在一定時(shí)期內(nèi)為該企業(yè)所壟斷。24內(nèi)部化優(yōu)勢：企業(yè)使其技術(shù)優(yōu)勢、組織管理能力、融資優(yōu)勢等所有優(yōu)勢內(nèi)部化必須比出售或出租給外國企業(yè)更有利。25.區(qū)位優(yōu)勢：企業(yè)在東道國結(jié)合當(dāng)?shù)匾赝度雭砝闷鋬?yōu)勢時(shí)，必須比利用本國要素投入更有利。26中間產(chǎn)品主要指企業(yè)用于制造其它產(chǎn)品的原材料、半成品以及研發(fā)、營銷技巧、技術(shù)、管理技能、人員培訓(xùn)等無形產(chǎn)品。27邊際產(chǎn)業(yè)就是指按照比較優(yōu)勢原則，投資國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)，而對投資東道國來說，可能正是其具有或即將具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。28轉(zhuǎn)移定價(jià)：轉(zhuǎn)移定價(jià)策略是跨國公司獨(dú)有的一種經(jīng)營策略。它是指跨國公司內(nèi)部，母公司和子公司，子公司之間出售或采購商品、勞務(wù)和技術(shù)時(shí)相互約定的價(jià)格。這種定價(jià)在一定程度上不受市場供求法則制約，而是根據(jù)公司的全球戰(zhàn)略制定的。二、簡答題。1.簡述國際直接投資的含義及特點(diǎn)。178-1792.國際直接投資包括哪些類型？1803.戰(zhàn)后國際直接投資發(fā)生了哪些變化？6點(diǎn)4.簡述戰(zhàn)后國際直接投資來源國的變化。184-1863點(diǎn)5.簡述跨國公司的三個(gè)重要特征（要素）。1926.簡述跨國公司經(jīng)營管理的特征。5點(diǎn)1947.跨國公司在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用如何？筆記思考8.跨國公司的本土化戰(zhàn)略通常包括哪些內(nèi)容？9、舉例說明20世紀(jì)90年代以來跨國公司為什么廣泛使用跨國并購和國際戰(zhàn)略聯(lián)盟的發(fā)展方式？筆記論述題1.試述國際直接投資對世界經(jīng)濟(jì)總體的影響。2.試述國際直接投資對投資國的影響。3.結(jié)合中國吸引外商直接投資的實(shí)際情況，談?wù)勂鋵χ袊?jīng)濟(jì)的影響及存在的問題。4.20世紀(jì)90年代以來跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略有什么特點(diǎn)？200書上3+3點(diǎn)補(bǔ)充5.試述跨國公司對外投資的主要理論。195-1975點(diǎn)補(bǔ)充投資發(fā)展周期理論四、選擇題（多選）1．國際直接投資按照投資者控制被投資企業(yè)產(chǎn)權(quán)的程度可以分為（）。獨(dú)資經(jīng)營B．國有經(jīng)營C合資經(jīng)營D．合作經(jīng)營E．合作開發(fā)2.下列屬于非股權(quán)安排的投資形式的是()A合作開發(fā)B訂單農(nóng)業(yè)C許可證合同D銷售合同E管理合同3.國際直接投資的特點(diǎn)是（）A投資者擁有被投資企業(yè)的控制權(quán)B能夠?qū)崿F(xiàn)生產(chǎn)要素的跨國流動(dòng)C周期可長可短，風(fēng)險(xiǎn)小D主要通過政府控制的大企業(yè)進(jìn)行4．按照投資主體與其投資企業(yè)之間的國際分工的方式，國際直接投資可以劃分為（）A水平型直接投資B垂直型直接投資C網(wǎng)絡(luò)型直接投資D交叉型直接投資E混合型直接投資5．戰(zhàn)后國際直接投資來源國地理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是（）A投資流出國數(shù)量增加，呈現(xiàn)多元化B美國在國際直接投資中的地位下降，不再是最大的對外投資國C呈現(xiàn)出對向流動(dòng)D從70年代中期發(fā)展中國家對外投資日趨活躍6.1983年聯(lián)合國跨國公司中心關(guān)于跨國公司定義的三個(gè)要素是（）A跨國性B統(tǒng)一的決策體系C母子公司及子子公司間的關(guān)聯(lián)性D生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)移的內(nèi)部性E經(jīng)營方式多元化8比較流行的跨國公司定義標(biāo)準(zhǔn)是（）A結(jié)構(gòu)性標(biāo)準(zhǔn)B價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)C行為標(biāo)準(zhǔn)D營業(yè)績效標(biāo)準(zhǔn)9、跨國公司的結(jié)構(gòu)性標(biāo)準(zhǔn)包括（）A分支機(jī)構(gòu)地區(qū)分布B生產(chǎn)或服務(wù)設(shè)施分布C海外營業(yè)額比重D所有權(quán)標(biāo)準(zhǔn)跨國公司的經(jīng)營管理特征（）A戰(zhàn)略目標(biāo)的全球化B營運(yùn)過程的國際化C組織管理的內(nèi)部一體化D經(jīng)營方式的多元化E生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)移的內(nèi)部化11．跨國公司作為一個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體，它之所以開展對外直接投資活動(dòng)，必然有許多微觀層面的動(dòng)因。具體來看，一個(gè)企業(yè)從事對外直接投資的動(dòng)機(jī)大體上有（）。A．充分利用本企業(yè)在技術(shù)、資金、管理等方面的壟斷優(yōu)勢，在更加廣闊的市場上展開競爭。B．推動(dòng)自己的成熟產(chǎn)品在海外市場的銷售C．為了充分利用東道國在特定產(chǎn)業(yè)部門的比較優(yōu)勢，將該種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至國外D．通過跨國內(nèi)部化交易，實(shí)現(xiàn)降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)的目的E．通過直接投資繞過貿(mào)易壁壘，保持和擴(kuò)大海外市場占有率戰(zhàn)后到80年代現(xiàn)代跨國公司的大發(fā)展表現(xiàn)為（）A數(shù)目迅速增加，產(chǎn)銷量不斷擴(kuò)大B跨國公司投資規(guī)模、銷售不斷擴(kuò)展C跨國公司直接投資的來源國多元化D投資的重心心從發(fā)展中國家轉(zhuǎn)向發(fā)達(dá)國家E企業(yè)跨國并購日益成為跨國公司對外直接投資的主要手段13.90年代后跨國公司發(fā)展的新特點(diǎn)有（）A跨國并購日益成為投資的主要手段B國際戰(zhàn)略聯(lián)盟越來越成為跨國公司發(fā)展的新形式C跨國公司轉(zhuǎn)變?yōu)槿蚬綝研發(fā)的全球化E重視本土化戰(zhàn)略14．跨國公司對東道國經(jīng)濟(jì)的正面影響（）。A．跨國公司投資有助于東道國的資本形成B．對東道國企業(yè)的資產(chǎn)重組及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整起著間接的推動(dòng)作用C．東道國的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和新興工業(yè)部門可能為外國資本所控制D．引進(jìn)跨國公司投資，拓展了東道國產(chǎn)業(yè)空間，提高了東道國的生產(chǎn)能力和國際競爭能力，也擴(kuò)大了東道國產(chǎn)品的銷售市場E．跨國公司能夠促進(jìn)東道國的技術(shù)進(jìn)步15．跨國公司在給東道國經(jīng)濟(jì)帶來積極影響的同時(shí)，也會(huì)帶來諸多消極作用，主要包括（）。A．東道國的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和新興工業(yè)部門可能為外國資本所控制B．整個(gè)經(jīng)濟(jì)可能受到投資國跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略的影響，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整以及技術(shù)自主開發(fā)可能受阻C．跨國公司能夠促進(jìn)東道國的技術(shù)進(jìn)步D．污染嚴(yán)重、高耗能產(chǎn)業(yè)可能被轉(zhuǎn)移到后進(jìn)國家16.國際直接投資和跨國公司對世界經(jīng)濟(jì)的影響，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面（）。A．推進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程B．加速了生產(chǎn)國際化C．促進(jìn)并控制了國際貿(mào)易的發(fā)展D．推動(dòng)國際資本流動(dòng)的發(fā)展E．促使科技的開發(fā)和利用日趨國際化五、判斷對錯(cuò)1.生產(chǎn)資本的國際化及其載體跨國公司的迅速發(fā)展也成為當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要標(biāo)志之一。（）2.哈佛大學(xué)的多國企業(yè)研究中心堅(jiān)持必須在7個(gè)國家以上設(shè)有子公司或附屬企業(yè)，才能算是跨國公司。（）3.第三次科技革命為現(xiàn)代跨國公司的形成提供了物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)。（）4.最著名的是英國和荷蘭的東印度公司不能看作是跨國公司的雛形。（）5.國際直接投資與間接投資的最大的區(qū)別是是否掌握有被投資企業(yè)的控制權(quán)()6．西方國家一般將在國外企業(yè)擁有10%以上的股份視為直接投資，有的國家規(guī)定為25%，還有的國家規(guī)定若投資者向被投資企業(yè)提供技術(shù)或者管理人員等，也可視為直接投資。（）7．國際直接投資是貨幣資本國際化的實(shí)現(xiàn)形式。（）8．從20世紀(jì)60年代到90年代末國際直接投資流量的年均增長速度超過世界總產(chǎn)量和貿(mào)易的增長率。（）9．直到第一次世界大戰(zhàn)前，跨國公司雖然取得了一定程度的發(fā)展，但是沒有形成統(tǒng)一的全球戰(zhàn)略和全球化的經(jīng)營管理體制。（）10.與一般國內(nèi)企業(yè)相比，跨國公司具有更好的國際貿(mào)易傾向，跨國公司已經(jīng)取代國內(nèi)企業(yè)而控制了國際貿(mào)易活動(dòng)。11．垂直型投資也稱為橫向型直接投資，是指一國的企業(yè)到國外進(jìn)行投資，建立與國內(nèi)生產(chǎn)和經(jīng)營方向基本一致的子公司或其他企業(yè)。（）12．在國外擁有子公司或分公司，正是一個(gè)跨國公司必須具備的首要條件。（）六、討論題目福特汽車公司內(nèi)部的生產(chǎn)分工福特汽車公司的汽車底盤和車身在法國生產(chǎn)，發(fā)動(dòng)機(jī)在英國生產(chǎn)，輪胎和汽車用玻璃在荷蘭生產(chǎn)，車鎖、方向盤、油箱及前輪在德國生產(chǎn)，輸油管在挪威生產(chǎn)，傳動(dòng)皮帶在丹麥生產(chǎn)，散熱器和供暖系統(tǒng)在奧地利生產(chǎn)，車軸和擋風(fēng)玻璃在日本生產(chǎn)，邁速表在瑞士生產(chǎn)，一般汽車用玻璃和汽缸在意大利生產(chǎn)，空氣濾清器、電池和后視鏡在西班牙生產(chǎn)，汽車音響系統(tǒng)在加拿大生產(chǎn)，美國自己只生產(chǎn)后輪和雨刷，最后在英國的哈利伍德組裝。這種高度的企業(yè)內(nèi)分工和國際分工緊密結(jié)合起來，使國際分工成為企業(yè)內(nèi)分工的附屬，企業(yè)生產(chǎn)本身實(shí)現(xiàn)國際化。跨國公司的全球經(jīng)營打破了生產(chǎn)體系的國家界限，把各個(gè)部分重構(gòu)在一個(gè)全球生產(chǎn)體系之中。在跨國公司迅猛發(fā)展的今日，產(chǎn)品的民族品牌正在為公司品牌所取代，純粹的“國貨”已所剩無幾，產(chǎn)品凝聚著眾多產(chǎn)地的技術(shù)成分，以至于人們無法辨認(rèn)每個(gè)國家的具體貢獻(xiàn)，也無法區(qū)分商品勞動(dòng)者的國籍。正如美國杜邦公司董事長埃德加·伍拉德所說：“現(xiàn)在最終產(chǎn)品是哪個(gè)國家的，這一問題已無實(shí)際意義，真正有競爭能力的產(chǎn)品無一不是世界性的產(chǎn)品?！庇煽鐕局貥?gòu)和整合的全球生產(chǎn)體系的形成和運(yùn)行，既表明了各國再生產(chǎn)領(lǐng)域互動(dòng)性的加強(qiáng)和依存性的加深，促進(jìn)了各國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和連鎖升級，有助于在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)最佳的分工組合和資源的最優(yōu)配置，也是經(jīng)濟(jì)全球化的重要表現(xiàn)。例如IBM公司，截至2005年5月，在全世界170個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有子公司，雇員總數(shù)達(dá)31萬多人。每一個(gè)國外子公司都有自己的公司文化和在當(dāng)?shù)氐奶幨涝瓌t。美國總部的規(guī)模在逐步縮減，它只是作為結(jié)算中心接受來自國內(nèi)外公司的利潤報(bào)告。IBM的日本客戶可以把IBM設(shè)在東京的公司完全看成是日本當(dāng)?shù)氐墓?，而德國的客戶則把法蘭克福的IBM公司看成是德國公司。從布宜諾斯艾利斯到孟買，IBM已經(jīng)把決策權(quán)下放到了當(dāng)?shù)氐墓?。這已經(jīng)成了全球的慣例，幾乎全世界所有的跨國公司都在采用這種方式。在過去的幾十年中，因跨國公司的巨大規(guī)模而引起的爭議可謂毀譽(yù)參半。20世紀(jì)70年代時(shí)，跨國公司被認(rèn)為是想要控制世界的壟斷“魔鬼”；在20世紀(jì)80和90年代，跨國公司演變?yōu)閯?chuàng)新、新資本、新思想、新技術(shù)和新的就業(yè)機(jī)會(huì)的代名詞；21世紀(jì)初期，跨國公司又成了“混世魔王”：它破壞環(huán)境、剝削工人。對跨國公司是否剝削工人的問題應(yīng)該客觀地看待。盡管當(dāng)?shù)毓蛦T的工資遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于母公司所在國的工資水平，但在許多發(fā)展中國家，跨國公司每年確實(shí)創(chuàng)造了成千上萬的就業(yè)機(jī)會(huì)。人們在批評差距之前，關(guān)注一下當(dāng)?shù)毓蛦T的工資在當(dāng)?shù)氐膶?shí)際購買力非常重要。雖然做同樣的工作，土耳其工人的工資可能僅為德國工人的1/2，這看起來不公平，事實(shí)上安卡拉工人的生活成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于柏林工人。請根據(jù)上述案例，根據(jù)所學(xué)知識(shí)討論以下問題：1．如何正確認(rèn)識(shí)跨國公司的作用和影響？如何正確看待跨國公司對我國產(chǎn)業(yè)的購并？世界投資報(bào)告2013中文版-MBA智庫文檔案例1997年進(jìn)入轎車領(lǐng)域，集團(tuán)總部設(shè)在杭州，在浙江臨海、寧波、路橋和上海、蘭州、湘潭、濟(jì)南等地建有汽車整車和動(dòng)力總成制造基地，在澳大利亞擁有DSI自動(dòng)變速器研發(fā)中心和生產(chǎn)廠，已形成年產(chǎn)60萬輛整車、60萬臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)、60萬臺(tái)變速器的生產(chǎn)能力。集團(tuán)現(xiàn)有帝豪、全球鷹、英倫等三大品牌30多款整車產(chǎn)品，擁有1.0L-1.8L全系列發(fā)動(dòng)機(jī)及相匹配的手動(dòng)/自動(dòng)變速器。截止2010年底，吉利汽車?yán)塾?jì)社會(huì)保有量超過180萬輛。是中國汽車行業(yè)十強(qiáng)企業(yè)，吉利商標(biāo)被認(rèn)定為中國馳名商標(biāo)。首批國家“創(chuàng)新型企業(yè)”和“國家汽車整車出口基地企業(yè)”。沃爾沃公司成立于1927年，總部設(shè)在瑞典的哥德堡，歐洲著名豪華車品牌在全世界擁有超過19000名員工，在瑞典、比利時(shí)、中國和馬來西亞設(shè)立了生產(chǎn)廠和組裝線。在全世界超過100個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立了銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，擁有2400多家銷售網(wǎng)點(diǎn)。全線車型分成轎車（S系）、商務(wù)旅行車（V系）、SUV（XC系）和敞篷車/雙門轎跑車（C系）四個(gè)系列。目前，全世界約有600萬沃爾沃車主。品質(zhì)核心價(jià)值：安全、環(huán)保和品質(zhì)2010年3月，浙江吉利控股集團(tuán)和福特汽車公司簽署了股權(quán)收購協(xié)議，吉利以18億美元收購沃爾沃100%股權(quán)。除了股權(quán)收購，還涉及了沃爾沃、吉利和福特三方之間在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、零部件供應(yīng)和研