混合性投資或假股真?zhèn)暮贤?jié)稅簽訂技巧

混合性投資或假股真?zhèn)暮贤?jié)稅簽訂技巧近年來，隨著我國金融工具交易和金融產(chǎn)品創(chuàng)新快速發(fā)展，出現(xiàn)了許多既具有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)特征，同時(shí)有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)——混合性投資業(yè)務(wù)。所謂的企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)，是指兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的投資業(yè)務(wù)。現(xiàn)行企業(yè)所得稅法就混合性投資業(yè)務(wù)問題如何稅務(wù)處理，沒有清晰規(guī)定。鑒于混合性投資業(yè)務(wù)作為企業(yè)一項(xiàng)創(chuàng)新投資業(yè)務(wù)，已被許多企業(yè)大量運(yùn)用。尤其是信托公司，開展此類投資業(yè)務(wù)甚多。關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)應(yīng)該如何進(jìn)行企業(yè)所得稅的處理？《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)）進(jìn)行了明確規(guī)定。?混合性投資業(yè)務(wù)應(yīng)具備五個(gè)條件?按《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)）進(jìn)行稅務(wù)處理的混合性投資業(yè)務(wù)，必須同時(shí)符合以下5個(gè)條件：?被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息，包括支付保底利息、固定利潤或固定股息等。也就是說，此類投資回報(bào)不與被投資企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，不是按企業(yè)的投資效益進(jìn)行分配，也不是按投資者的股份份額取得回報(bào)。投資者沒有或很少承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的一種投資，實(shí)際為企業(yè)一種融資形式。?有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)償還本金或按投資合同或協(xié)議約定的價(jià)格贖回投資。也就是說，投資期限無論是否屆滿，只要合同或協(xié)議約定的、需要由被投資企業(yè)償還本金或贖回投資的條件已經(jīng)滿足，被投資企業(yè)必須償還本金或贖回投資。被投資企業(yè)償還本金或贖回投資后，作減資處理。?3、被投資企業(yè)如果依法停止生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)需要清算的，投資企業(yè)的投資額可以按債權(quán)進(jìn)行優(yōu)先清償，但對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不能按投資份額擁有所有權(quán)。?4、投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。被投資企業(yè)在選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員時(shí)，投資企業(yè)不能按持股份比例進(jìn)行表決或被選為成員。?5、不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。但是，投資資金如果指定了專門用途的，投資方企業(yè)可以監(jiān)督其資金運(yùn)用情況。?混合性投資業(yè)務(wù)的稅務(wù)處理?1、被投資企業(yè)支付利息的稅務(wù)處理?根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)）第二條第（一）項(xiàng)的規(guī)定，由被投資企業(yè)定期支付利息的，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)于被投資企業(yè)應(yīng)付利息的日期，根據(jù)合同或協(xié)議約定的利率，計(jì)算確定本期利息收入并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)于應(yīng)付利息的日期確認(rèn)本期利息支出，并按稅法實(shí)施條例和《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（2011年34號(hào)）規(guī)定的限定利率，在當(dāng)期進(jìn)行稅前扣除。?2、被投資企業(yè)贖回投資的稅務(wù)處理?根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)）第二條第（二）項(xiàng)的規(guī)定，投資期滿或滿足特定條件后，由被投資企業(yè)按投資合同或協(xié)議約定價(jià)格贖回的，應(yīng)區(qū)分下列情況分別進(jìn)行處理：?（1）實(shí)際贖價(jià)高于投資成本時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回時(shí)確認(rèn)為債務(wù)重組收益，并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期確認(rèn)為債務(wù)重組損失，并準(zhǔn)予在稅前扣除。?（2）當(dāng)實(shí)際贖價(jià)低于投資成本時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期按規(guī)定確認(rèn)為債務(wù)重組損失，并準(zhǔn)予在稅前扣除；被投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期確認(rèn)為債務(wù)重組收益，并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。?混合性投資業(yè)務(wù)的合同節(jié)稅技巧?根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)）第二條第（一）項(xiàng)和第（二）項(xiàng)的規(guī)定，房地產(chǎn)信托股權(quán)融資中的投資企業(yè)（信托投資公司）收取的利息收入需要全部并入其當(dāng)期應(yīng)納稅所得額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，而被投資企業(yè)（房地產(chǎn)企業(yè)）支出的利息部分，需要根據(jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第38條及《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)）規(guī)定的限定利率，在當(dāng)期進(jìn)行稅前扣除。國家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)文規(guī)定可以扣除的利息支出為根據(jù)銀行同期同類貸款利率計(jì)算的部分。因此，房地產(chǎn)信托股權(quán)融資產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是投資方（信托投資公司）收到的利息需要全額繳納企業(yè)所得稅，而被投資方（房地產(chǎn)企業(yè)）支付的利息只能扣除根據(jù)銀行貸款利率計(jì)算的金額，其余部分需要進(jìn)行納稅調(diào)整。?基于以上分析，混合性投資業(yè)務(wù)（或房地產(chǎn)信托融資業(yè)務(wù)）的納稅籌劃方案是：投資雙方在簽訂投資協(xié)議時(shí)，可以將投資期間支付的固定利息或利潤限定在根據(jù)銀行同期貸款利率計(jì)算的范圍內(nèi)，超過部分全部計(jì)入贖回投資的對(duì)價(jià)，這樣被投資企業(yè)支付的全部利息和對(duì)價(jià)均能在稅前扣除。?案例分析?某房地產(chǎn)信托融資的納稅籌劃分析?案情介紹?A房地產(chǎn)企業(yè)接受B信托投資公司“混合性”投資，由B信托投資公司向A房地產(chǎn)企業(yè)增資2.5億，雙方約定年收益率為15%，二年后A房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)以2.8億元的對(duì)價(jià)贖回該項(xiàng)投資，假設(shè)銀行同類貸款利率為6%，請(qǐng)問該如何進(jìn)行納稅籌劃，使A房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)更低？籌劃的法律依據(jù)?《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)）第二條第（二）項(xiàng)的規(guī)定，投資期滿或滿足特定條件后，由被投資企業(yè)按投資合同或協(xié)議約定價(jià)格贖回的，當(dāng)實(shí)際贖價(jià)高于投資成本時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回時(shí)確認(rèn)為債務(wù)重組收益，并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期確認(rèn)為債務(wù)重組損失，并準(zhǔn)予在稅前扣除。?納稅籌劃前的涉稅成本分析?①（B信托投資公司在投資期間及投資收回時(shí)取得的利息收入和債務(wù)重組收入如下：25000萬×15%÷(1+6%)×2+28000萬元-25000萬元=10075.47(萬元)?B信托投資公司該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)需繳納的企業(yè)所得稅如下：?10075.47萬元×25%=2518.87(萬元).?B信托投資公司該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)需繳納的增值稅銷項(xiàng)稅額如下：?25000萬×15%÷(1+6%)×2×6%=423.53(萬元)?B信托投資公司總的稅負(fù)：2518.87(萬元)+423.53(萬元)=2942.4(萬元)?②A房地產(chǎn)企業(yè)投資期間支付的利息及債務(wù)重組損失計(jì)算如下：?《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）附件1：《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第二十七條第（六）項(xiàng)規(guī)定：“購進(jìn)的貸款服務(wù)、的進(jìn)項(xiàng)稅額不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣”。基于此規(guī)定，A房地產(chǎn)企業(yè)支付給信托公司的利息含有的的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額不能低扣，只能進(jìn)成本在企業(yè)所得稅前扣除。?因此，A房地產(chǎn)企業(yè)投資期間支付的利息及債務(wù)重組損失為：?25000萬×15%×2+28000萬元-25000萬元=10500萬元A房地產(chǎn)企業(yè)可以稅前扣除的利息支出及債務(wù)重組損失為25000萬×6%×2+28000萬元-25000萬元=6000萬元?A房地產(chǎn)企業(yè)需做納稅調(diào)增的金額為10500-6000=4500萬元?A房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅為4500×25%=1125萬元?納稅籌劃方案?雙方應(yīng)修改投資協(xié)議，投資總額不變，年收益率改為6%，二年后贖回的價(jià)格為3.25億元（2.8億元+4500萬元）。?納稅籌劃后的涉稅成本分析?①B信托投資公司在投資期間及投資收回時(shí)取得的利息收入和債務(wù)重組收入如下：25000萬×6%÷(1+6%)×2+32500萬元-25000萬元=10330.19(萬元)B信托投資公司該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)需繳納的企業(yè)所得稅如下：?10330.19萬元×25%=2582.55(萬元).?B信托投資公司該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)需繳納的增值稅銷項(xiàng)稅額如下：?25000萬×6%÷(1+6%)×2×6%=169.81(萬元)?B信托投資公司總的稅負(fù)：2582.55(萬元)+169.81(萬元)=2752.36(萬元)?②A房地產(chǎn)企業(yè)投資期間支付的利息及債務(wù)重組損失為25000萬×6%×2+32500萬元-25000萬元=10500萬元?A房地產(chǎn)企業(yè)可以稅前扣除的