【基于近五年數(shù)據(jù)的三一重工股份有限公司財(cái)務(wù)探析（定量論文）9300字】

基于近五年數(shù)據(jù)的三一重工股份有限公司財(cái)務(wù)分析目錄TOC\o"1-3"\h\u3361一、緒論 127613（一）研究背景與意義 11135二、相關(guān)理論概述 17223（一）財(cái)務(wù)分析的概念 11203（二）財(cái)務(wù)分析的方法 1190611.趨勢分析法 139702.結(jié)構(gòu)分析法 2400三、三一重工財(cái)務(wù)報(bào)表分析 26963（一）三一重工的介紹 29362（二）三一重工資產(chǎn)負(fù)債表分析 2216471.資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析 2131752.資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 34243（三）三一重工利潤表分析 4308361.利潤表趨勢分析 4156502.利潤表結(jié)構(gòu)分析 519548（四）三一重工現(xiàn)金流量表分析 5205631.現(xiàn)金流量表趨勢分析 549092.現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析 629517（五）三一重工財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 7230591.營運(yùn)能力分析 7196512.盈利能力分析 726493.償債能力分析 8124344.發(fā)展能力分析 9298四、三一重工財(cái)務(wù)管理存在的問題 1025870（一）資產(chǎn)運(yùn)營效率低 106668（二）舉債方式不合理 1029698（三）盈利能力下降 1027258五、三一重工財(cái)務(wù)問題的對策 1027766（一）提高資產(chǎn)的使用效率 107945（二）進(jìn)行處置舉債方式 1125511（三）增強(qiáng)盈利能力 1112028六、結(jié)論 1114049參考文獻(xiàn) 13摘要：當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)正處于快速發(fā)展的道路上，人民生活水平不斷提高。在這種情況下，裝備制造業(yè)的市場環(huán)境變得更加復(fù)雜，面臨的行業(yè)競爭將加劇。因此，設(shè)備制造商應(yīng)使用財(cái)務(wù)報(bào)表分析工具來評估和評估公司的財(cái)務(wù)狀況和管理水平。它在公司的運(yùn)營和發(fā)展中起著領(lǐng)導(dǎo)作用，對于公司未來的管理決策至關(guān)重要。財(cái)務(wù)報(bào)表完全反映了公司的資本交易。本文以三一重工為例，依照相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論，選擇結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析的方法對圣重工的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)效率進(jìn)行分析和評估，從而合理評價(jià)公司的資本運(yùn)營成果以及所存在的問題并針對問題提出具體的解決措施。關(guān)鍵詞：三一重工；財(cái)務(wù)分析；對策一、緒論（一）研究背景與意義財(cái)務(wù)分析基于公司的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，并選擇某些分析方法和技術(shù)來分析公司的相關(guān)職位。隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化，經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得越來越復(fù)雜，裝備制造業(yè)的競爭也越來越激烈，經(jīng)濟(jì)分析有助于用戶準(zhǔn)確地了解用戶的經(jīng)濟(jì)信息。全面控制財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營結(jié)果和未來發(fā)展，以幫助決策者做出更有效的財(cái)務(wù)決策。但是，財(cái)務(wù)分析并不孤單。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，有必要結(jié)合組織的戰(zhàn)略目標(biāo)并評估財(cái)務(wù)分析結(jié)果，因此在選擇財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)應(yīng)具有遠(yuǎn)見。同時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇與財(cái)務(wù)分析師選擇復(fù)雜的財(cái)務(wù)分析方法之間存在一定的不確定性，這影響了財(cái)務(wù)分析的最終結(jié)果。因此，在未來的研究中仍有許多經(jīng)濟(jì)分析要素需要不斷改進(jìn)。因此，本文分析了薩尼重工財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀，并對財(cái)務(wù)管理的研究進(jìn)行了總結(jié)。因此，本文對三一重工業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并對財(cái)務(wù)管理的研究進(jìn)行了綜述，在對現(xiàn)狀進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，確定公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題，分析存在的問題，并分析產(chǎn)生問題的原因。出于明顯的原因，我們提出了適當(dāng)?shù)母倪M(jìn)建議，以改善三一重工的財(cái)務(wù)管理，然后進(jìn)一步提高三一重工的整體實(shí)力，幫助公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。二、相關(guān)理論概述（一）財(cái)務(wù)分析的概念財(cái)務(wù)分析是一種使用一系列專門分析方法評估基于報(bào)表的公司資本有效性的方法。在企業(yè)的資本化過程中，主要有三種融資活動，即投資活動和生產(chǎn)經(jīng)營活動[6]。經(jīng)濟(jì)分析可以評估這三個(gè)主要活動的完整性，然后得出相關(guān)結(jié)論。經(jīng)濟(jì)分析的最終目標(biāo)是根據(jù)得出的結(jié)論提出有針對性的解決方案[7]。經(jīng)濟(jì)分析不僅可以分析企業(yè)的過去，而且可以預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展。因此，經(jīng)濟(jì)分析可以保證企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。同時(shí)，它為各種報(bào)表用戶提供了決策依據(jù)。（二）財(cái)務(wù)分析的方法1.趨勢分析法趨勢分析方法基于連續(xù)報(bào)告期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以比較報(bào)告期內(nèi)選定指標(biāo)的變化。研究期還反映了公司的財(cái)務(wù)狀況，資本運(yùn)營的結(jié)果和未來的增長趨勢。趨勢分析法是最常用的經(jīng)濟(jì)分析方法。一方面，它是其他兩種分析方法的融合[8]。趨勢方法使用分析方法能夠準(zhǔn)確確定造成公司財(cái)務(wù)不穩(wěn)定的主要因素，然后在此基礎(chǔ)上提供解決財(cái)務(wù)問題的清晰思路，并最終繼續(xù)有效地運(yùn)營公司資金。本文使用縱向分析來分析三一重工在過去四年中的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化?？v向分析是一種趨勢分析方法。該方法是按時(shí)間順序排列的，并且可以對不同年份的相同數(shù)據(jù)進(jìn)行徹底的分析。其目的是評估公司過去的產(chǎn)品和運(yùn)營狀態(tài)，同時(shí)合理估計(jì)公司的未來發(fā)展?fàn)顟B(tài)[9]。2.結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析方法基于特定指標(biāo)的比率，以確定每個(gè)特定指標(biāo)的比率是否合適。結(jié)構(gòu)分析方法是相關(guān)主管人員合理估計(jì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表中所有內(nèi)容比率的一種工具。從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來看，資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的邏輯端是企業(yè)獲利能力的重要前提[10]。結(jié)構(gòu)分析法可以判斷資產(chǎn)負(fù)債的合理性，使公司管理人員可以及時(shí)了解公司的資產(chǎn)負(fù)債,并及時(shí)采取措施解決不合理的問題。從損益表的角度來看，損益表的分析可以揭示收入以及其他費(fèi)用和收入來源。對收益表的結(jié)構(gòu)化分析可以說明支出和其他支出的合理性以及公司制造和業(yè)務(wù)活動的發(fā)展[11]。從現(xiàn)金流量表的觀點(diǎn)出發(fā)，剖析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)能夠使報(bào)表的用戶更好地了解現(xiàn)金流量和排放，來源和特定的目的地，進(jìn)而更好地了解財(cái)務(wù)狀況和業(yè)務(wù)狀況[12]。三、三一重工財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）三一重工的介紹三一重工股份有限公司由三一集團(tuán)投資創(chuàng)建于1994年。自成立以來，公司取得了快速，持續(xù)的發(fā)展。如今，三一重工已成為全球設(shè)備制造行業(yè)的領(lǐng)先公司之一。2003年7月3日，三一重工在上海A股市場上市（股票代碼：600031），并成為第一家成功完成股權(quán)分置改革并實(shí)現(xiàn)全流通的公司，并于2005年6月10日被納入其中。在中國資本市場的歷史上。2011年7月，三一重工以215.84億美元的市值入圍《金融時(shí)報(bào)》全球500強(qiáng)。2012年，三一重工收購了世界排名第一的混凝土機(jī)械品牌普茨邁斯特，從而改變了該行業(yè)的競爭格局。（二）三一重工資產(chǎn)負(fù)債表分析從資產(chǎn)負(fù)債表以及結(jié)構(gòu)性庫存分析和趨勢分析兩個(gè)角度分析公司的資產(chǎn)負(fù)債表。通常使用結(jié)構(gòu)分析來考慮每個(gè)項(xiàng)目在總體情況中所占的比例，以使對公司資產(chǎn)和負(fù)債的理解不同。趨勢分析通常用于考慮在特定時(shí)期內(nèi)與特定項(xiàng)目成比例的變化。具體分析如下。1.資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表1三一重工2019-2023年資產(chǎn)負(fù)債同比增長變動單位：億元項(xiàng)目2019-20202020-20212021-20222022-2023增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）流動資產(chǎn)-0.33-7.63-0.03-0.880.6215.780.204.4非流動資產(chǎn)0.558.66-0.33-4.82-0.36-5.441.9030.65資產(chǎn)合計(jì)0.232.13-0.37-3.390.262.462.1019.62流動負(fù)債0.5215.65-0.51-13.13-0.53-15.931.6055.17非流動負(fù)債0.0210.730.0313.270.96327.490.3025.00負(fù)債合計(jì)0.5515.33-0.47-11.480.4211.531.9046.34所有者權(quán)益合計(jì)-0.32-4.550.101.55-0.16-2.370.101.52如表1所示，對三一重工資產(chǎn)負(fù)債表的整體狀況進(jìn)行的初步分析顯示，從2019年底到2020年底，公司的總資產(chǎn)增加了2300萬元人民幣，同比增長2.113％，但流動資產(chǎn)卻相反。因此，總資產(chǎn)增加的主要原因是非流動資產(chǎn)的增長，公司資產(chǎn)的流動性較低，放慢了資金周轉(zhuǎn)的速度，不利于公司的持續(xù)經(jīng)營和盈利能力的提高。在2021-2022年和2022-2023年，隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大和工作的逐步完善，公司的現(xiàn)有資產(chǎn)增長了不同的水平。與此同時(shí)，非流動負(fù)債每年都在增加，2022年的增長趨勢增長了327.49％，在2022年達(dá)到了100億元人民幣。企業(yè)非流動負(fù)債擴(kuò)大，經(jīng)營資金增加，還款壓力相對減輕。以上分析表明，圣重工的工作量近年來有所增加。2.資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表2三一重工2019-2023年負(fù)債結(jié)構(gòu)變化表（單位：億元）項(xiàng)目20192020202120222023金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）流動負(fù)債3.3493.493.8692.013.3692.012.8969.814.4974.46非流動負(fù)債0.236.510.267.990.297.991.2530.191.5425.54負(fù)債總額3.571004.121003.651004.141006.03100如表2所示，從2019年到2021年，三一重工當(dāng)前的負(fù)債比率超過總負(fù)債的90％，這意味著該公司需要在更短的時(shí)間內(nèi)償還更多債務(wù)并減少其工作量。風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)壓力增加了。一旦公司的資本供應(yīng)不足，就會發(fā)生破產(chǎn)。因此，公司應(yīng)采取相關(guān)措施調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，以提高其應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。顯然，從上表能夠發(fā)現(xiàn)，2022年流動負(fù)債占比明顯下降，非流動負(fù)債額增加到1.25億元，是2019年的4倍多。該公司已經(jīng)在調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)其持續(xù)有效的運(yùn)營。（三）三一重工利潤表分析1.利潤表趨勢分析表3三一重工2019-2023年利潤趨勢變化表（單位：億元）項(xiàng)目2019-20202020-20212021-20222022-2023增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）營業(yè)總收入-0.47-8.570.020.31-0.07-1.350.020.45營業(yè)總成本-0.31-5.34-0.16-2.92-0.18-3.330.030.64稅金及附加-0.03-9.11-0.12-47.79-0.07-49.320.0118.78銷售費(fèi)用0.021.030.053.06-0.11-6.46-0.01-0.44管理費(fèi)用0.0926.32-0.13-30.51-0.02-6.38-0.06-20.38財(cái)務(wù)費(fèi)用-0.07-80.750.004.77-0.01-72.62-0.03-300投資收益-0.12-132.460.0274.660.04615.75-0.04-100利潤總額-0.62-236.420.56158.59-0.30142.960.26281.34凈利潤-0.45-373.200.43129.63-0.23-231.020.22163.08如表3所示，從相對數(shù)上來說，對比三一重工總營業(yè)收入和總營業(yè)費(fèi)用的變化，從數(shù)量上可以看出，該公司2020年至2021年總收入的變化趨勢是同時(shí)，可以看出總體成本變化的趨勢是管理成本下降了，這表明公司已采取措施規(guī)范不良的管理?xiàng)l件并降低了生產(chǎn)成本。該公司的投資獲得了可觀的收入，因此利潤在增加。與2021年相比，2022年的凈利潤增長了2倍以上。同時(shí)，不同的稅費(fèi)和附加費(fèi)沒有朝著相反的方向變化，這表明該公司在過去一年中已采取措施嚴(yán)格控制各種成本和費(fèi)用，但該公司在這種狀態(tài)下的獲利能力并未增加。跌后，主要原因是營業(yè)外支出增加，這是公司一系列工作的原因，例如固定資產(chǎn)的清算和社會捐贈的支付，營業(yè)外支出約為去年的19倍。從該表可以看出，財(cái)務(wù)成本處于負(fù)增長狀態(tài)，這表明公司存在資本問題，并且公司還沒有生存。同時(shí)，其2019-2020年的投資收益顯示負(fù)增長，這是由于其對三一重工的長期股權(quán)投資的長期虧損所致，2021-2022年的大幅增長是由于金融資產(chǎn)損失的增長。2.利潤表結(jié)構(gòu)分析表4三一重工2019-2023年收入結(jié)構(gòu)變化表（單位：萬元）項(xiàng)目20192020202120222023金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）主營業(yè)務(wù)收入5.0583.904.5288.744.5482.734.5191.114.6092.56其他業(yè)務(wù)收入0.406.730.479.120.468.410.438.690.367.24營業(yè)外收入0.569.370.112.140.498.860.010.200.010.20總收入6.021005.101005.491004.951004.97100主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入屬于公司的經(jīng)常性收入，由公司在日常業(yè)務(wù)活動中獲得。公司在非經(jīng)常性業(yè)務(wù)活動中獲得的收入稱為營業(yè)外收入。如表3-4所示，從2019年到2023年，三一重工的經(jīng)常性收入占公司收入的90％以上，其中2023年最高為99.80％。說明公司基本可以開展正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。但是從發(fā)展的總體趨勢來看，該公司的收入基本上是逐年下降的。結(jié)果，其持續(xù)運(yùn)行的能力減弱并且其運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)正在增加。（四）三一重工現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量表趨勢分析表5三一重工2019-2023年現(xiàn)金流變動趨勢表（單位：萬元）項(xiàng)目2019-20202020-20212021-20222022-2023增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）經(jīng)營活動現(xiàn)金流-0.20-88.550.22874.27-0.12-47.7-0.06-46.15投資活動現(xiàn)金流-2.78142.8120144.04-0.39-106.85-0.692300籌資活動現(xiàn)金流0.41242.95-1.27-220.51.2-172.160.1734.00如表5所示，三一重工近年來的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2021年較2020年增加了874.27％，主要是由于經(jīng)營狀況和公司經(jīng)營狀況的改善以及現(xiàn)金的增加所致流管理活動。但是，由于信貸銷售擴(kuò)大了銷售額，該公司在2022年出現(xiàn)了下滑。同樣，由于長期資本投資損失，公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額從2019年至2020年減少了投資收益。這是一個(gè)正數(shù)，2020-2021年的增長率非常高，是上一年的1.5倍。主要原因是2021年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量同比增加，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量同比減少。從現(xiàn)金流量的角度來看，這表明公司的投資和經(jīng)營規(guī)模近年來有所下降，但到2023年，通過投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量已大大增加，增長了近23倍。二是2020年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入量大幅增長，增長率為242.95％。隨著公司進(jìn)行大規(guī)模債務(wù)運(yùn)營，通過金融活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增加了。但是從那以后，出現(xiàn)了大幅下降。2.現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析表6三一重工2019-2023年現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)變化表（單位：億元）項(xiàng)目20192020202120222023金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）期末現(xiàn)金及其等價(jià)物余額3.461003.231002.911003.461003.77100經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額0.226.380.030.780.217.290.071.950.071.86投資活動現(xiàn)金流凈額1.9556.33-0.83-25.850.4114.1800-0.7219.10籌資活動現(xiàn)金流凈額0.174.860.0617.88-0.7-23.950.4813.930.6717.77期初現(xiàn)金及其等價(jià)物余額1.1232.433.46107.182.98102.482.9184.213.7599.47如表6所示，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額所占比例小于投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額所占比例。對于設(shè)備制造公司，這是一個(gè)反?，F(xiàn)象，表明該公司的資本運(yùn)營效率不高。2019年，公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額所占比例較高。原因是該公司剝離了一些長期股權(quán)投資，其可供出售的金融資產(chǎn)也獲得了相對較高的投資回報(bào)率。但是，在2020年和2023年，由于公司的長期資本投資損失，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量所占比例為負(fù)。其次，2019年至2022年，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與現(xiàn)金流量凈額之比基本呈逐年上升趨勢，表明公司經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，債務(wù)用于借款。同時(shí)，在2021年，該公司使用大量籌集的資金償還債務(wù)，因此籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)。（五）三一重工財(cái)務(wù)指標(biāo)分析1.營運(yùn)能力分析表72020年-2023年三一重工營運(yùn)能力相關(guān)指標(biāo)年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20233.742.140.760.3220223.591.190.570.3320213.570.930.560.3320203.490.730.490.33依照表7，三一重工應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，流動性周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐漸提高，而收入營業(yè)額周轉(zhuǎn)，流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)逐漸減少。這意味著從2022年到2023年，公司運(yùn)營管理效率得到了提高，營運(yùn)資金的增長仍然保持相對可觀的水平，這表明營運(yùn)資金效率的增長幅度最大。在這四年中，不存在資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率一直非常穩(wěn)定。僅在2023年，下降幅度就超過了0.01，這表明三一重工利用不存在資產(chǎn)的能力正在下降，但僅略有下降?？偠灾?，不存在資產(chǎn)的使用效率下降的情況，三一重工的整體運(yùn)營能力正在提高。2.盈利能力分析表82020年-2023年三一重工營運(yùn)能力相關(guān)指標(biāo)年度營業(yè)凈利率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益凈利率20231.52%034%6.03%20221.07%0.22%3.72%20215.88%1.24%15.91%20203.84%0.75%11.06%依照表8，三一重工的營業(yè)凈利潤率，總資產(chǎn)凈利潤率和權(quán)益凈利潤率在2021年有所增加，而2021年后又降回比2020年更低，表明三一重工盈利能力有所提高。但是，與2023年相比，營業(yè)凈利潤率，總資產(chǎn)凈利潤率和股權(quán)凈利潤率提高到201利潤率，這表明三一重工在2019之后將實(shí)現(xiàn)盈利，盡管產(chǎn)能低下，但與2020-2020年的利潤。其中，權(quán)益凈利率發(fā)生了巨大變化，特別是在2021年至2022年期間，這是一個(gè)顯著下降，表明公司總利潤顯著下降。與2022年和2023年這兩年相比，股權(quán)凈利率也增長了近2倍，這表明利潤也在提高，并且有良好的增長趨勢。3.償債能力分析表92020-2023年三一重工保險(xiǎn)公司償債能力相關(guān)指標(biāo)年度短期償債能力長期償債能力流動比率速動比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)20231.550.8351%94.31%16.5817.5820221.921.0070%94.02%15.7416.7420212.541.1271%92.23%11.8812.8820203.040.8643%93.21%13.7314.73第一，對于短期償債能力分析。三一重工的公司營業(yè)額仍然相對樂觀。在過去的很長一段時(shí)間里，大多數(shù)人認(rèn)為2：1是一個(gè)合理的最低周轉(zhuǎn)率，但是最近幾十年，大多數(shù)公司都少于2。而2021年后又降回比2020年更低，說明三一重工盈利能力在2021年有所短暫提高，而后盈利能力又變?nèi)?。就速動比率而言，近年來一直相對穩(wěn)定，徘徊在1：1左右。用快速資產(chǎn)支付流動負(fù)債的能力仍然非常安全。現(xiàn)金比率的一般標(biāo)準(zhǔn)為20％，公司的現(xiàn)金比率始終高于20％，甚至是其兩倍或三倍，并且貨幣償付能力非常高。第二，對于長期償債能力分析。債務(wù)比率反映了通過債務(wù)獲得的資產(chǎn)數(shù)量。表3.1顯示，三一重工近95％的資產(chǎn)是通過負(fù)債收購的，資產(chǎn)負(fù)債率過高。從這個(gè)角度來看，它的財(cái)務(wù)償付能力很弱，借款能力很弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高，債權(quán)人的利益也得不到保障。除2020年外，資本比率達(dá)到最低點(diǎn)，剩余年限逐漸增加，長期債務(wù)償付能力逐漸下降。股票乘數(shù)反映了公司的金融債務(wù)規(guī)模。除了2020年有所下降外，其他年份的杠桿比率也有所增加。債務(wù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。根據(jù)三個(gè)長期流動性指標(biāo)，該公司的長期流動性相對較弱。第三，總結(jié)三一重工償債能力，三一重工短期償債能力大于長期償債能力。4.發(fā)展能力分析發(fā)展能力又稱成長能力，是企業(yè)通過其制造和經(jīng)營活動的不斷擴(kuò)展和積累建立的增長潛力。本節(jié)通過四個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)對三一重工的增長潛力進(jìn)行了深入分析：銷售增長率，凈利潤增長率，凈資產(chǎn)增長率和總資產(chǎn)增長率。表10三一重工2020-2023年發(fā)展能力指標(biāo)分析項(xiàng)目2020202120222023銷售增長率-24.42%-6.29%24.67%16.75%凈利潤增長率-64.41-30.67%25.07%96.83%凈資產(chǎn)增長率2.01%2.14%0.63%2.12%總資產(chǎn)增長率-0.47%0.12%0.33%1.15%表10中的數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來，三一重工的銷售增速已放緩至負(fù)值，說明2020-2021年里三一重工的銷售收入在不斷下降，從2022年開始三一重工的銷售增長率回歸正值并且銷售收入不斷增加。盡管2023年的增速與2022年相比略有放緩，但仍顯示出上升趨勢，可以證明三一重工行業(yè)市場拓展不斷提高。凈利潤增長率是本年度公司凈利潤與上一年凈利潤的比值，直觀地反映了公司的利潤，是衡量公司效率的重要指標(biāo)。它將從2022年恢復(fù)正值，并在2023年急劇上升。公司利潤和總所得稅是影響公司凈利潤的最重要因素。政府對石油部門的財(cái)政政策和適當(dāng)?shù)亩愂照{(diào)整將對三一重工的未來發(fā)展和盈利能力產(chǎn)生積極影響。凈資產(chǎn)增長率是今年凈資產(chǎn)與去年凈資產(chǎn)的比值。該指標(biāo)反映了企業(yè)資本的擴(kuò)張速度，是衡量企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模變化和衡量企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的重要指標(biāo)。它將跌至2022年的最低點(diǎn)，并在2023年獲得可觀的回報(bào)?？紤]到凈收入回報(bào)的變化趨勢，2023年也將有顯著增長。這表明三一重工資產(chǎn)的保護(hù)已開始加強(qiáng)，該公司將來有更多的發(fā)展機(jī)會。總資產(chǎn)增速是今年總資產(chǎn)增速與去年總資產(chǎn)增速之比，直接反映了今年公司資產(chǎn)增速。所以，資產(chǎn)增長是評估企業(yè)增長能力的重要方面。鑒于三一重工近五年的發(fā)展態(tài)勢，在2020年資產(chǎn)負(fù)增長之后，三一重工的總資產(chǎn)一直呈上升趨勢和增速，因此可以得出結(jié)論，三一重工重工業(yè)呈現(xiàn)出平穩(wěn)較快的增長態(tài)勢。四、三一重工財(cái)務(wù)管理存在的問題（一）資產(chǎn)運(yùn)營效率低從公司資產(chǎn)利用率來看，三一重工資產(chǎn)在2019-2022年的總周轉(zhuǎn)率分別為0.49、0.42、0.43和0.53。能夠發(fā)現(xiàn)，2022年資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的0.53。盡管該指標(biāo)的價(jià)值已顯著增加，但該年的營業(yè)收入?yún)s急劇下降。這表明其資產(chǎn)利用水平并未提高。主要原因是公司在2022年完成了對部分固定資產(chǎn)的處置。顯然，近年來公司資產(chǎn)的利用率一直在下降，并且公司的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格之間存在一定的差距0.8。因此，可以看出公司的資產(chǎn)管理水平不足，資產(chǎn)使用水平也不足。當(dāng)資產(chǎn)利用效率低下時(shí)，會導(dǎo)致公司資源浪費(fèi)和資產(chǎn)收益減少[13]。同時(shí)，公司需要通過處置閑置資產(chǎn)等來提高資產(chǎn)使用效率，以提高資產(chǎn)的流動性和資產(chǎn)的盈利能力。（二）舉債方式不合理根據(jù)以上分析，流動性負(fù)債在三一重工總負(fù)債中的份額是沒有根據(jù)的，因?yàn)樗谒哪陜?nèi)占總負(fù)債的85％，這表明其在融資資源中的投資份額很小該公司的[14]。它們中的大多數(shù)來自公司自有資金，而短期貸款使支持公司的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債以及破壞公司的資本鏈變得更加容易，這對公司而言是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前設(shè)備市場低迷的市場和整體高效的環(huán)境下，索尼重工必須及時(shí)調(diào)整其債務(wù)結(jié)構(gòu)，否則將加劇該公司的業(yè)務(wù)損失[15]。（三）盈利能力下降根據(jù)對盈利能力指標(biāo)的分析，，三一重工的盈利能力指標(biāo)（即毛利潤，凈利潤，凈利潤和資產(chǎn)收益率）在2019年至2022年期間經(jīng)歷了不同程度的下降。該公司的凈利潤基本上處于下降趨勢，并且在2022年同比下降非常明顯。所有這四個(gè)指標(biāo)均處于負(fù)面狀態(tài)?？梢钥闯?，公司的盈利能力存在很大的問題。如果公司采取措施解決利潤率低的問題，將影響公司的可持續(xù)發(fā)展[16]。公司的利潤不僅與公司的生存和發(fā)展息息相關(guān)，而且與員工的薪水和投資者的收入息息相關(guān)。因此，提高盈利能力是上市公司的最終目標(biāo)。只有獲得投資者和貸方的批準(zhǔn)，才能保證公司運(yùn)營資金。五、三一重工財(cái)務(wù)問題的對策（一）提高資產(chǎn)的使用效率資產(chǎn)的質(zhì)量是有效利用財(cái)產(chǎn)的重要保證，也是加快財(cái)產(chǎn)流動的必要條件。因此，陽光重工必須首先提高物業(yè)的質(zhì)量水平，為改善物業(yè)的使用打下良好的基礎(chǔ)。特別是，應(yīng)定期引入先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)技術(shù)，以提高公司的生產(chǎn)和運(yùn)營效率[17]。同時(shí)，它為系統(tǒng)管理的有效性提供了重要保證。因此，公司可以創(chuàng)建相關(guān)系統(tǒng)以確保資產(chǎn)的有效利用，從而提高資產(chǎn)利用的效率。其次，改善運(yùn)營績效還帶來了資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的積極變化，從而從公司運(yùn)營的角度提高了資產(chǎn)利用效率。同時(shí)，公司可以每天列出資產(chǎn)，處置不良資產(chǎn)和不良資產(chǎn)，以減少不必要的資本需求，并通過外資增加公司對不良資產(chǎn)的流動性投資。只有提高資產(chǎn)使用效率，公司的利潤才會相應(yīng)增加，才能保證公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，提高資產(chǎn)使用效率對公司的成長至關(guān)重要[18]。（二）進(jìn)行處置舉債方式在擴(kuò)大融資渠道的同時(shí)，三一重工還應(yīng)分配合理的利潤。公司需要保持良好的利潤并分配良好的股息。隨著公司面臨短期債務(wù)償還的風(fēng)險(xiǎn)，它將不得不增加內(nèi)部資金，減少股息支付并減少公司對外部資金的使用，減少公司債務(wù)并降低償還公司債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)[19]。合理管理公司利潤還將在減少公司債務(wù)方面發(fā)揮重要作用。（三）增強(qiáng)盈利能力三一重工是代表性的制造業(yè)，其發(fā)展必須基于產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)優(yōu)化。因此，公司要想成為該領(lǐng)域的佼佼者，就必須從產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)的人性化入手，嚴(yán)格控制產(chǎn)品質(zhì)量，改善和優(yōu)化公司服務(wù)，引進(jìn)現(xiàn)代服務(wù)手段，廣泛推廣智能化和智能化服務(wù)[20]。其次，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的興起為消費(fèi)者提供了更多樣化的購買方式，這對傳統(tǒng)產(chǎn)品和商業(yè)模式構(gòu)成了更大的威脅。因此，為了加強(qiáng)在線銷售，公司需要制定更有效的營銷策略并增加市場份額。例如，加強(qiáng)在線銷售，在在線平臺上積極協(xié)作并部署新的網(wǎng)點(diǎn)以擴(kuò)大市場，與城市發(fā)展保持同步，加大在線廣告力度以及探索不同的品牌策略。六、結(jié)論財(cái)務(wù)分析基于財(cái)務(wù)報(bào)表來分析和評估公司的業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況，這可以使利益相關(guān)者更好地了解公司的運(yùn)營和未來的增長潛力，這有利于公司的財(cái)務(wù)管理人員和業(yè)務(wù)決策。根據(jù)分析結(jié)果及時(shí)做出決定。本文基于公司2019年至2023年的財(cái)務(wù)報(bào)表，使用趨勢結(jié)構(gòu)分析