第十五章 股票指數(shù)的編制課件

第十五章股票指數(shù)的編制課件目錄股票指數(shù)的基本概念股票指數(shù)的編制方法世界主要股票指數(shù)中國主要股票指數(shù)股票指數(shù)的投資策略01股票指數(shù)的基本概念Part又稱股票價(jià)格指數(shù)，是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的，反映股票市場(chǎng)價(jià)格水平變化的參考指標(biāo)。股票指數(shù)根據(jù)一籃子代表性股票的價(jià)格加權(quán)平均，計(jì)算得出一個(gè)數(shù)值，用以表示股票市場(chǎng)的整體走勢(shì)。編制原理投資者參考股票指數(shù)來判斷市場(chǎng)走勢(shì)，進(jìn)行投資決策。主要用途股票指數(shù)的定義股票指數(shù)的分類分為全部上市股票指數(shù)和成份股指數(shù)。全部上市股票指數(shù)是指包括所有上市股票的指數(shù)，而成份股指數(shù)是指選取部分具有代表性的股票作為樣本的指數(shù)。按樣本范圍分類分為市值加權(quán)指數(shù)、平均加權(quán)指數(shù)和基本面加權(quán)指數(shù)。市值加權(quán)指數(shù)是指按照各股票的總市值進(jìn)行加權(quán)的指數(shù)，平均加權(quán)指數(shù)是指按照各股票的某一特定指標(biāo)（如收盤價(jià)）進(jìn)行加權(quán)的指數(shù)，基本面加權(quán)指數(shù)是指按照各股票的基本面數(shù)據(jù)（如凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)等）進(jìn)行加權(quán)的指數(shù)。按加權(quán)方式分類股票指數(shù)的作用反映市場(chǎng)走勢(shì)股票指數(shù)是反映股票市場(chǎng)價(jià)格水平的重要指標(biāo)，可以幫助投資者了解市場(chǎng)的整體走勢(shì)和熱點(diǎn)板塊。評(píng)估投資收益股票指數(shù)可以作為評(píng)估投資者投資收益的重要參考，幫助投資者了解自己的投資表現(xiàn)和市場(chǎng)表現(xiàn)。引導(dǎo)投資決策通過觀察和分析股票指數(shù)的變化趨勢(shì)，投資者可以把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，制定相應(yīng)的投資策略和決策。輔助研究和分析股票指數(shù)是金融市場(chǎng)研究和分析的重要工具，通過對(duì)股票指數(shù)的深入分析，可以對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)、行業(yè)表現(xiàn)等方面進(jìn)行更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)和判斷。02股票指數(shù)的編制方法Part總結(jié)詞以股票的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均詳細(xì)描述市值加權(quán)法是以股票的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均，計(jì)算公式為：股票價(jià)格×股票數(shù)量/樣本股總市值。這種方法考慮了股票的相對(duì)規(guī)模，能夠反映市場(chǎng)整體走勢(shì)。市值加權(quán)法總結(jié)詞以股票的收盤價(jià)為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均詳細(xì)描述價(jià)格加權(quán)法是以股票的收盤價(jià)為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均，計(jì)算公式為：樣本股收盤價(jià)之和/樣本股數(shù)量。這種方法只考慮股票價(jià)格，不考慮股票規(guī)模，因此適用于評(píng)估市場(chǎng)整體價(jià)格水平。價(jià)格加權(quán)法以樣本股的流通股本為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均總結(jié)詞派許加權(quán)法是以樣本股的流通股本為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均，計(jì)算公式為：樣本股每股流通股本×樣本股收盤價(jià)之和/樣本股數(shù)量。這種方法考慮了股票的流通規(guī)模，適用于評(píng)估市場(chǎng)整體流通情況。詳細(xì)描述派許加權(quán)法總結(jié)詞根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)指數(shù)成分股進(jìn)行調(diào)整詳細(xì)描述指數(shù)的調(diào)整是根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)指數(shù)成分股進(jìn)行調(diào)整，以保持指數(shù)的代表性和時(shí)效性。調(diào)整方式包括定期調(diào)整和臨時(shí)調(diào)整，定期調(diào)整一般每年或每半年進(jìn)行一次，臨時(shí)調(diào)整則根據(jù)市場(chǎng)變化情況隨時(shí)進(jìn)行。調(diào)整時(shí)需考慮股票的市值、流動(dòng)性、行業(yè)代表性等因素。指數(shù)的調(diào)整03世界主要股票指數(shù)Part全球最著名的股票指數(shù)之一，反映美國大盤藍(lán)籌股的整體表現(xiàn)。總結(jié)詞道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由30只最具代表性的工業(yè)股票組成，歷史悠久，被廣泛用于衡量美國股市的表現(xiàn)。該指數(shù)的價(jià)格加權(quán)平均數(shù)計(jì)算方法使得權(quán)重較大的股票對(duì)指數(shù)的影響更大。詳細(xì)描述道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)VS美國最重要的股票指數(shù)之一，涵蓋了多個(gè)行業(yè)的代表性股票。詳細(xì)描述標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)包括了美國500家最大的上市公司，按照市值加權(quán)平均計(jì)算，反映了市場(chǎng)整體走勢(shì)。該指數(shù)的樣本股票涵蓋了多個(gè)行業(yè)，包括科技、金融、醫(yī)療等，具有廣泛的代表性?？偨Y(jié)詞標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)納斯達(dá)克綜合指數(shù)反映全球科技公司表現(xiàn)的股票指數(shù)?？偨Y(jié)詞納斯達(dá)克綜合指數(shù)包括了多家全球知名的科技公司，如蘋果、谷歌、微軟等，是全球科技股投資者關(guān)注的重點(diǎn)。該指數(shù)的價(jià)格加權(quán)平均計(jì)算方法使得高價(jià)股票對(duì)指數(shù)的影響更大。詳細(xì)描述英國最重要的股票指數(shù)之一，反映英國大盤股的整體表現(xiàn)。倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)包括了英國最大的100家上市公司，按照市值加權(quán)平均計(jì)算，反映了英國股市的整體走勢(shì)。該指數(shù)的樣本股票涵蓋了各個(gè)行業(yè)，包括金融、能源、消費(fèi)品等，是投資者衡量英國股市表現(xiàn)的重要參考?？偨Y(jié)詞詳細(xì)描述倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)04中國主要股票指數(shù)Part上證綜合指數(shù)編制方法以上海證券交易所上市的全部股票為樣本，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均。歷史沿革1991年7月15日正式發(fā)布，反映上海證券市場(chǎng)的整體走勢(shì)。特點(diǎn)綜合性強(qiáng)，覆蓋面廣，能夠全面反映上海證券市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。

深證成份指數(shù)編制方法從深圳證券交易所上市的全部股票中選取40只股票作為樣本股，以自由流通股本為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均。歷史沿革1994年推出，反映深圳證券市場(chǎng)的整體走勢(shì)。特點(diǎn)成份股數(shù)量相對(duì)較少，但代表性較強(qiáng)，能夠反映深圳證券市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。歷史沿革2006年推出，反映中小企業(yè)板市場(chǎng)的整體走勢(shì)。編制方法從深圳證券交易所上市的中小企業(yè)板股票中選取50只股票作為樣本股，以自由流通股本為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均。特點(diǎn)主要針對(duì)中小企業(yè)板市場(chǎng)，成份股數(shù)量適中，能夠反映中小企業(yè)板市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。中小板指數(shù)歷史沿革2010年推出，反映創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的整體走勢(shì)。特點(diǎn)主要針對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，成份股數(shù)量相對(duì)較少，但成長(zhǎng)性較高，能夠反映創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。編制方法從深圳證券交易所上市的創(chuàng)業(yè)板股票中選取50只股票作為樣本股，以自由流通股本為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)05股票指數(shù)的投資策略Part跟蹤誤差基金投資策略的目標(biāo)是盡可能地減小跟蹤誤差，即基金的收益率與目標(biāo)股票指數(shù)的收益率之間的差異。多樣化投資通過購買多個(gè)股票來分散投資，降低單一股票帶來的風(fēng)險(xiǎn)。定期調(diào)整根據(jù)股票指數(shù)的編制規(guī)則，定期調(diào)整投資組合，以保持與目標(biāo)股票指數(shù)的匹配?；诠善敝笖?shù)的基金投資策略STEP01STEP02STEP03股票指數(shù)期貨投資策略套期保值預(yù)測(cè)股票指數(shù)未來的走勢(shì)，通過買賣期貨合約賺取盈利。投機(jī)交易套利交易利用不同期貨合約之間的價(jià)格差異，同時(shí)買入和賣出以獲取盈利。利用股票指數(shù)期貨對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，減少因市場(chǎng)波動(dòng)造成的損失。