(簡體)開明投資有限公司

UBAINVESTMENTSLIMITED開明投資*〔于開曼群島注冊成立之〕〔股份代號：768〕截至二零零七年三月三十一日止年度全年業(yè)績業(yè)績開明投資〔「本公司」〕董事會〔「董事會」〕欣然提呈本公司及其附屬公司〔統(tǒng)稱「本集團(tuán)」〕截至二零零七年三月三十一日止年度之綜合業(yè)績連同上財政年度之比擬數(shù)字分列如下：綜合損益賬截至二零零七年三月三十一日止年度附注二零零七年二零零六年港元港元營業(yè)額2230,410,65854,403,681出售上市證券之本錢(199,491,901)(47,392,103)其它收入3277,843224,469其它(虧損)/收益凈額3(1,563,567)79,493非上市股本證券可供出售財務(wù)資產(chǎn)之減值虧損(798,000)(246,000)應(yīng)收投資公司款項之減值虧損(165,559)(549,644)行政及其它經(jīng)營支出(3,210,901)(2,743,388)融資本錢4(867,183)(294,705)除稅前溢利524,591,3903,481,803所得稅開支6a(1,360,000)-本年度溢利23,231,3903,481,803============================以下人士應(yīng)占權(quán)益：本公司權(quán)益持有人23,231,3903,481,803============================每股盈利－根本7仙仙============================－攤薄7不適用不適用======================== 2006 2005 Note HK$ HK$Turnover 3 54,403,681 22,113,524Costsoflistedsecuritiesdisposed (47,392,103 ) (22,825,896 )Otherrevenue 4 224,469 676,178Othernetgains/(losses) 4 79,493 (2,993,722 )Impairmentlossonavailable-for-salefinancial

assetsinunlistedequitysecurities (246,000 ) (4,068,000 )Impairmentlossonamountsduefrominvestee

companies (549,644 ) (2,155,794 )Impairmentlossonamountsduefromaninvestee

companywrittenback - 5,000,000Administrativeandotheroperatingexpenses (2,743,388 ) (2,410,083 )Financecosts 5 (294,705 ) (22,627 ) Profit/(loss)beforetaxation 6 3,481,803 (6,686,420 )Incometaxexpense 7 - - Profit/(loss)fortheyear 3,481,803 (6,686,420 ) Attributableto:

EquityholdersoftheCompany 3,481,803 (6,686,420 ) Earnings/(loss)pershareBasic 8 0.3cents (0.6)cents Diluted N/A N/A 綜合資產(chǎn)負(fù)債表于二零零七年三月三十一日6附注二零零七年二零零六年港元港元非流動資產(chǎn)物業(yè)、廠房及設(shè)備18,03424,544可供出售財務(wù)資產(chǎn)81,537,68367,644,09881,555,71767,668,642流動資產(chǎn)應(yīng)收投資公司款項20,806,16924,576,718應(yīng)收貸款及其它應(yīng)收款項860,0602,597,925按公平值于損益賬列賬之財務(wù)資產(chǎn)36,545,7108,004,905現(xiàn)金及銀行結(jié)余13,096,6019,239,76470,508,54044,419,312------------------------------------------流動負(fù)債應(yīng)付費用161,155169,052付息借貸164,2805,242,667應(yīng)繳稅項1,360,000-1,685,4355,411,719------------------------------------------流動資產(chǎn)凈值68,823,10539,007,593資產(chǎn)凈值150,378,822106,676,235========================資本及儲藏股本10,597,78210,597,782儲藏139,781,04096,078,453總權(quán)益150,378,822106,676,235========================每股資產(chǎn)凈值9========================

綜合財務(wù)報表附注：1. 編制基準(zhǔn)：本財務(wù)報表乃按照香港會計師公會公布之香港財務(wù)報告準(zhǔn)那么〔亦包括香港會計準(zhǔn)那么及詮釋〕、香港公認(rèn)會計原那么、香港公司條例之規(guī)定及聯(lián)交所證券上市規(guī)那么〔「上市規(guī)那么」〕而編制。本財務(wù)報表乃根據(jù)歷史本錢常規(guī)法編制，并根據(jù)可供出售財務(wù)資產(chǎn)及按公平值于損益賬列賬之財務(wù)資產(chǎn)之計算法而作出修訂。編制此綜合財務(wù)報表所采用之會計政策及計算方法與截至二零零六年三月三十一日止年度之全年財務(wù)報表所采用者一致，并新加以下與本集團(tuán)之營運有關(guān)，并必須于截至二零零七年三月三十一日止財政年度采用之準(zhǔn)那么及詮釋之修訂：香港會計準(zhǔn)那么第39號(修訂本) 金融資產(chǎn)及金融負(fù)債之臨時及初步確認(rèn)預(yù)測集團(tuán)間交易之現(xiàn)金流量對沖會計處理公平值期權(quán)香港會計準(zhǔn)那么第39號及香港 金融工具：確認(rèn)及計量及保險合約財務(wù)擔(dān)保合約財務(wù)報告準(zhǔn)那么第4號(修訂本) 此等準(zhǔn)那么及詮釋之修訂對本集團(tuán)之會計政策并無產(chǎn)生重大影響。以下新準(zhǔn)那么、準(zhǔn)那么及詮釋之修訂與本集團(tuán)之營運有關(guān)，惟于二零零七年并未生效且并無提前采用：香港會計準(zhǔn)那么第1號(修訂本) 資本披露香港財務(wù)報告準(zhǔn)那么第7號 金融工具：披露香港財務(wù)報告準(zhǔn)那么第8號 經(jīng)營分類香港〔國際財務(wù)報告準(zhǔn)那么詮釋委員會〕 根據(jù)香港會計準(zhǔn)那么第29號「惡性通貨膨脹經(jīng)濟(jì)中之財－詮釋第7號 務(wù)報告」采用重列法香港〔國際財務(wù)報告準(zhǔn)那么詮釋委員會〕 香港財務(wù)報告準(zhǔn)那么第2號之范圍－詮釋第8號香港〔國際財務(wù)報告準(zhǔn)那么詮釋委員會〕 重新評估嵌入式衍生工具－詮釋第9號香港〔國際財務(wù)報告準(zhǔn)那么詮釋委員會〕 中期財務(wù)報告及減值－詮釋第10號香港〔國際財務(wù)報告準(zhǔn)那么詮釋委員會〕 集團(tuán)及財資股份交易－詮釋第11號香港〔國際財務(wù)報告準(zhǔn)那么詮釋委員會〕 效勞委托安排－詮釋第12號本集團(tuán)相信采用以上之新準(zhǔn)那么、準(zhǔn)那么及詮釋之修訂并不會對本集團(tuán)之會計政策造成重大變動，惟香港財務(wù)報告準(zhǔn)那么第1號(修訂本)及香港財務(wù)報告準(zhǔn)那么第7號所規(guī)定之額外披露除外。

2.營業(yè)額二零零七年二零零六年港元港元出售可供出售財務(wù)資產(chǎn)所得款項一上市107,548,10920,741,437出售按公平值于損益賬列賬之財務(wù)資產(chǎn)之所得款項一上市120,698,08230,407,334上市股本證券之股息收入1,924,4673,254,910非上市股本證券之股息收入240,000-230,410,65854,403,681====================== 由于本集團(tuán)只有投資控股單一業(yè)務(wù)，本集團(tuán)所有綜合營業(yè)額及綜合業(yè)績乃源于香港市場，因此并無依據(jù)主要業(yè)務(wù)及地區(qū)市場，呈列本集團(tuán)于本年度之營業(yè)額及經(jīng)營溢利。3. 其它收入及〔虧損〕／收益凈額二零零七年二零零六年港元港元其它收益利息收入277,843224,299其它收入-170277,843224,469======================其它〔虧損〕／收益凈額按公平值于損益賬列賬之財務(wù)資產(chǎn)之未變現(xiàn)收益凈額(1,563,567)79,493====================== 4. 融資本錢二零零七年二零零六年港元港元其它借款利息支出于5年內(nèi)歸還867,183294,705====================== 5. 除稅前溢利除稅前溢利已扣除以下各項：二零零七年二零零六年港元港元核數(shù)師酬金－本年度120,000120,000－往年超額撥備-(6,000)120,000114,000折舊6,5106,510支付予關(guān)連公司之投資管理費用1,878,9571,444,865員工本錢，包括員工強積金方案界定供款11,803港元〔二零零六年：12,925港元〕317,533324,425物業(yè)根據(jù)經(jīng)營租賃之最低應(yīng)付租金240,000240,000===================== 所得稅開支綜合財務(wù)報表中的所得稅開支如下:二零零七年二零零六年港元港元香港利得稅-本年度1,360,000-==========================香港利得稅乃按年內(nèi)估計應(yīng)課稅溢利，以稅率17.5%并承前結(jié)轉(zhuǎn)稅項虧損作出撥備(二零零六年:由于本公司及本集團(tuán)在應(yīng)年度并無應(yīng)課稅溢利，因此并無就香港利得稅作出任何撥備)。所得稅開支與本集團(tuán)之會計溢利按適用稅率計算之對賬：二零零七年二零零六年港元港元除稅前溢利24,591,3903,481,803======================以法定稅率17.5%〔二零零六年：17.5%〕計算之稅項4,303,493609,315毋須課稅溢利之稅務(wù)影響(3,642,424)(1,108,858)不可扣除開支之稅務(wù)影響533,842170,156未確認(rèn)臨時差額之稅務(wù)影響911414未確認(rèn)之未使用稅項虧損之稅務(wù)影響163,338328,973本年度超額撥備840-實質(zhì)稅項開支1,360,000-======================

6. 所得稅開支(續(xù))于結(jié)算日，本集團(tuán)有可供抵銷未來應(yīng)課稅溢利之未動用稅務(wù)虧損6,920,740港元〔二零零六年：5,907,888港元〕。然而，由于未能預(yù)測未來應(yīng)課稅溢利之情況，因此并無確認(rèn)遞延稅務(wù)資產(chǎn)。稅務(wù)虧損可無限期結(jié)轉(zhuǎn)。每股盈利每股根本盈利乃根據(jù)本公司權(quán)益持有人應(yīng)占本集團(tuán)溢利23,231,390港元〔二零零六年：3,481,803港元〕及本年度已發(fā)行普通股之加權(quán)平均數(shù)1,059,778,200股〔二零零六年：1,059,778,200股〕計算。由于本公司并無攤薄效應(yīng)之普通股，因此并無展示截至二零零七年及二零零六年三月三十一日止年度之每股攤薄盈利。8. 應(yīng)收貸款及其它應(yīng)收款項 二零零七年二零零六年港元港元按金及預(yù)付款項60,06060,060應(yīng)收貸款-2,536,987其它應(yīng)收款項-87860,0602,597,925====================== 應(yīng)收貸款為沒有抵押、按年利率零〔二零零六年：6%〕計算及無固定還款期。由于其它應(yīng)收款項主要包括租金按金、上市股本證券之應(yīng)收股息及定期存款之利息收入，因此并無披露其它應(yīng)收款項之賬齡分析。9. 每股資產(chǎn)凈值每股資產(chǎn)凈值乃根據(jù)資產(chǎn)凈值150,378,822港元〔二零零六年：106,676,235港元〕及于二零零七年三月三十一日之發(fā)行普通股1,059,778,200股〔二零零六年：1,059,778,200股〕計算。

管理層報告業(yè)務(wù)回憶本集團(tuán)于本年度錄得權(quán)益持有人應(yīng)占凈溢利約23,200,000港元，相對二零零六年之凈盈利3,500,000港元，有著明顯的進(jìn)步。營業(yè)額上升超過三倍由54,000,000港元上升至超過230,000,000港元。董事會議決不建議派付末期股息。于二零零七年三月三十一日之現(xiàn)金結(jié)余處于健康水平達(dá)13,000,000港元，董事會相信本集團(tuán)有充裕的財政資源應(yīng)付營運資金需求及掌握新的時機(jī)。綜合資產(chǎn)凈值由106,600,000港元上升至150,300,000港元，上升超過40%。業(yè)務(wù)回憶本集團(tuán)之業(yè)務(wù)為投資私人股本及上市證券，其組合包括不同行業(yè)之投資。本集團(tuán)旨在分散投資風(fēng)險及將組合之整體回報提升至最大。截至二零零七年三月三十一日止的財政年度，上市證券投資占總資產(chǎn)值152,000,000港元的77%以上。自本年度開始，股票市場處于一個上升的趨勢，可從恒生指數(shù)上升了25%到達(dá)歷史性新高22,000點以上反映出來。隨著市場的上升的趨勢，本集團(tuán)由投資上市證券所得的實際利潤為28,800,000港元。另一方面，每股資產(chǎn)凈值由港元至港元，增長超過40%。這是由于管理層早前的投資和持續(xù)有效的投資策略的成果。投資管理費是根據(jù)投資資產(chǎn)值來厘定收費。隨著資產(chǎn)凈值增長超過40%，而投資管理費也同時上升30%，這是與資產(chǎn)凈值增長的一個相互關(guān)系?；貞浤甓?，雖然融資本錢上升了194%，但這是符合了上升的營業(yè)額和純利。本集團(tuán)之管理層將繼續(xù)確保所有開支是在良好的控制下，為本集團(tuán)的資源發(fā)揮最大的功用和為股東爭取最大的回報。由于美元貶值和環(huán)球資本市場不穩(wěn)定的因素，加上對貴金屬市場的需求強烈增長，為了抓緊貴金屬上升的趨勢和同時分散投資的風(fēng)險，因此本年度本集團(tuán)在謹(jǐn)慎的措施下開始作出相關(guān)的投資。前景在SARS之后的數(shù)年間，香港經(jīng)歷了鞏固和廣泛的經(jīng)濟(jì)增長。香港的實質(zhì)本地生產(chǎn)總值分別在二零零四年上升了8.6%，二零零五年上升了7.5%，二零零六年上升了6.8%。投資氣氛亦隨著香港股票市場持續(xù)上升。近來宣布的國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者赴海外投資資格認(rèn)定制度將進(jìn)一步強化香港資本市場，因為更多資金會由中國大陸流入香港。再者，香港資本市場亦不斷地成功為中國企業(yè)作為融資平臺，而這角色預(yù)期在不久的將來將會持續(xù)不斷。隨著中國強勁的經(jīng)濟(jì)增長和趨向增長的資本市場，香港和澳門的經(jīng)濟(jì)預(yù)期會持續(xù)增長直到2021年北京奧運會或之后。與此同時，管理層的新目光將會投放在選擇性高的投資目標(biāo)上，包括上市和非上市的業(yè)務(wù)。本集團(tuán)之管理層將繼續(xù)在可控制的風(fēng)險下，為股東爭取卓越的回報及資本增值。盡管由石油價格上升、美國經(jīng)濟(jì)衰退、美元薄弱、中國政府可能采取的財政措施來冷卻過熱經(jīng)濟(jì)和資本市場引起的風(fēng)險，管理層會采取任何措施去減少必然的風(fēng)險，包括從新分配局部投資到其它投資工具，例如貴金屬投資。管理層將會小心評估所有可能的投資，在可控制的風(fēng)險之下，同時為股東爭取集團(tuán)最大的回報。財務(wù)回憶流動資金及財政資源于二零零七年三月三十一日，本集團(tuán)銀行結(jié)余及現(xiàn)金共13,096,601港元〔二零零六年：9,239,764港元〕。董事會相信，本集團(tuán)具足夠財政資源履行承諾及應(yīng)付營運資金要求。于二零零七年三月三十一日，本集團(tuán)及本公司之部份上市股本證券已抵押予關(guān)聯(lián)公司以獲取孖展及借貸。資本結(jié)構(gòu)本公司之資本結(jié)構(gòu)自二零零四年四月一日起并無任何變動。資金承當(dāng)及或然負(fù)債于二零零七年三月三十一日，本集團(tuán)并無重大