文巧鈞價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略

價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略——另類交易策略系列之二十三廣發(fā)證券金融工程2015年6月01價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略CONTENTS目錄>模型介紹02Ⅱ>實(shí)證分析03Ⅲ>總結(jié)04Ⅳ>策略基本思想Ⅰ0102INTRODUCTION01|策略基本思想

|>0102030401020304價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略03策略基本思想當(dāng)前行情匹配到相似行情預(yù)測(cè)交易指令？？？模式匹配策略的流程示意模式匹配：從歷史走勢(shì)中尋找規(guī)律，指導(dǎo)交易決策價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略04策略基本思想股票行情序列1價(jià)格成交量技術(shù)指標(biāo)股票行情序列2價(jià)格成交量技術(shù)指標(biāo)股票行情序列3價(jià)格成交量技術(shù)指標(biāo)時(shí)間tt1t2t3……tn股票行情

固定時(shí)刻：橫截面數(shù)據(jù)走勢(shì)：時(shí)間序列

多變量時(shí)間序列價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略05策略基本思想價(jià)格成交量成交量可以推動(dòng)價(jià)格的變化，同時(shí)也可以驗(yàn)證價(jià)格的形態(tài)通過(guò)價(jià)格和成交量，獲取與當(dāng)前行情相似的歷史行情序列價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略06MODELS02010304|模型介紹

|>01030402價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略07如何衡量?jī)蓚€(gè)序列的相似性？模型介紹價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略08模型介紹時(shí)間對(duì)齊的匹配距離動(dòng)態(tài)時(shí)間規(guī)整（DTW）匹配距離

表征形態(tài)的關(guān)鍵點(diǎn)沒有對(duì)齊，不合理!價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略09動(dòng)態(tài)時(shí)間規(guī)整目標(biāo)：尋找可以獲得最小匹配距離的匹配方式點(diǎn)和的距離序列和的距離DTW算法123410模型介紹1.將

和

時(shí)的

值設(shè)置為正無(wú)窮大；2.對(duì)于從1至，從1至，通過(guò)迭代計(jì)算：動(dòng)態(tài)規(guī)劃選擇最佳匹配路徑價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略11模型介紹動(dòng)態(tài)時(shí)間規(guī)整算法126999226999663369668745661111553=min(6+1,2+1,6+1)交易策略模式識(shí)別的目的：估計(jì)下一個(gè)交易日收益率當(dāng)前序列：日收盤價(jià)格、成交量12交易策略13歷史行情序列片段1片段2片段3片段4片段5片段6移動(dòng)窗口：長(zhǎng)度L當(dāng)前行情序列DTW距離？距離最近序列：距離：下一個(gè)交易日收益率：加權(quán)平均長(zhǎng)度L模式匹配示意圖L=11下一個(gè)交易日走勢(shì)？最相似樣本模式：2013年6月4日股指期貨價(jià)格相對(duì)于6月3日的價(jià)格下跌1.32%待匹配模式：2014年5月16日股指期貨價(jià)格相對(duì)于5月15日下跌0.24%最相似樣本模式待匹配模式14價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略交易策略交易策略序列匹配方式：右端（最新行情）對(duì)齊目標(biāo)：預(yù)測(cè)下一個(gè)交易日的股價(jià)變化15收盤前交易信號(hào)做多做空止損策略：下一個(gè)交易日“反向”變化超過(guò)1%加權(quán)估計(jì)的方式使得距離小的歷史樣本在預(yù)測(cè)中占有較大的權(quán)重，能夠減小

的取值對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果的影響價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略交易策略價(jià)格數(shù)據(jù)預(yù)處理：除以最新價(jià)格成交量預(yù)處理：除以50日移動(dòng)平均股指期貨交割日問(wèn)題？模式匹配時(shí)按照當(dāng)月連續(xù)合約來(lái)進(jìn)行匹配，交割日進(jìn)行的交易按照次月連續(xù)合約價(jià)格建倉(cāng)成交量問(wèn)題：當(dāng)月+次月16價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略價(jià)格和成交量在模式匹配中權(quán)重相同交易策略當(dāng)月連續(xù)合約成交量當(dāng)月連續(xù)合約和次月連續(xù)合約總成交量17價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略1803|實(shí)證分析

|>EMPIRICALRESEARCH01030401030402價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略實(shí)證分析股指期貨當(dāng)月合約+次月合約：2010年4月16日至2015年4月30日，日收盤行情數(shù)據(jù)（價(jià)格+成交量）。1分鐘行情收盤數(shù)據(jù)（用于計(jì)算止損平倉(cāng)）近鄰個(gè)數(shù)k取一個(gè)較大的值，如:k=10待優(yōu)化參數(shù)L：模式匹配時(shí)間長(zhǎng)度2010年至待考察交易日前L天行情數(shù)據(jù)作為模式匹配的樣本庫(kù)19樣本內(nèi)樣本外201020112012201320142015價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略實(shí)證分析不同參數(shù)下樣本內(nèi)表現(xiàn)L=5L=6L=7L=8L=9L=10L=11L=12L=13L=14L=15累積收益率8.8%9.1%52.5%19.6%6.6%43.7%80.5%55.9%17.9%42.8%36.9%最大回撤-21.1%-16.0%-10.3%-18.2%-20.8%-17.7%-8.8%-12.7%-14.2%-13.3%-15.1%考察指標(biāo)樣本內(nèi)(2011.1-2012.12)樣本外（2013.1-2015.04）累積收益率80.5%82.7%年化收益率40.3%35.5%勝率52.4%49.7%盈虧比1.231.29最大回撤-8.8%-12.8%最優(yōu)參數(shù)(L=11)全樣本表現(xiàn)最優(yōu)參數(shù)(L=11)各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)20價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略實(shí)證分析不同參數(shù)下預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率L=5L=6L=7L=8L=9L=10L=11L=12L=13L=14L=15預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率49.4%53.7%53.7%52.4%53.0%52.5%55.3%54.5%51.7%52.0%51.9%預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率略高于50%，因此止損措施很重要累積收益率最大回撤21價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略實(shí)證分析累積收益率最大回撤量?jī)r(jià)匹配價(jià)格匹配VS成交量的加入很重要可以在量、價(jià)基礎(chǔ)上，再考慮其他技術(shù)指標(biāo)的加入22價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略實(shí)證分析參數(shù)穩(wěn)健性混合策略I:剔除樣本內(nèi)表現(xiàn)最好的參數(shù)（L=11），剩下的參數(shù)中最好的3個(gè)策略（L=7,10,12）組成混合策略；混合策略II:采用樣本內(nèi)表現(xiàn)最好的三個(gè)參數(shù)（L=7，11，12），共3個(gè)策略組成混合策略；混合策略III:采用樣本內(nèi)表現(xiàn)最好的參數(shù)（L=11）以及其鄰近的參數(shù)（L=10，12），共3個(gè)策略組成混合策略。混合策略策略B策略A策略C混合策略信號(hào)混合策略資金等權(quán)配置策略23不同參數(shù)下策略的樣本內(nèi)收益率價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略實(shí)證分析24混合策略建倉(cāng)方式及倉(cāng)位控制①專家投票系統(tǒng)示意圖②倉(cāng)位控制：贏面較大時(shí)增加倉(cāng)位；贏面較小時(shí)降低倉(cāng)位贏面較大時(shí)增加倉(cāng)位贏面較小時(shí)降低倉(cāng)位贏面較大時(shí)增加倉(cāng)位實(shí)證分析混合策略全樣本表現(xiàn)混合策略樣本外表現(xiàn)L=11混合I混合II混合III累積收益率82.7%74.7%89.4%87.2%年化收益率35.5%32.0%38.3%37.4%最大回撤-12.8%-10.8%-9.4%-11.7%收益回撤比2.772.964.073.20相比最優(yōu)參數(shù)下的單一策略樣本外收益率差不多回撤幅度減小減小了參數(shù)選擇帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)25價(jià)量模式匹配股指期貨交易策略26CONCLUSION04|總結(jié)

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