財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)第15章-財(cái)務(wù)報(bào)表分析PPT課件教材講義

第十五章財(cái)務(wù)報(bào)表分析2024/3/72第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義與方法第二節(jié)償債能力分析第三節(jié)獲利能力分析第十五章財(cái)務(wù)報(bào)表分析2024/3/73第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義與方法2024/3/74第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義與方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義一財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本要求二財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種類三財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法四2024/3/75財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義編制財(cái)務(wù)報(bào)表（會(huì)計(jì)報(bào)表）的目的，在于提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其現(xiàn)金流動(dòng)方面的信息，以便企業(yè)管理者和外界有關(guān)方面作出正確的經(jīng)濟(jì)決策。然而，財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的是一些歷史數(shù)據(jù)，而報(bào)表使用者的決策是面向未來的；歷史信息本身并不能直接用于決策。所以報(bào)表使用者要作出正確的經(jīng)濟(jì)決策，還必須對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)一步加工，進(jìn)行分析、比較、評(píng)價(jià)和解釋。2024/3/76第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義與方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義一財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本要求二財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種類三財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法四2024/3/77（三）選擇正確的分析材料（一）明確報(bào)表使用者的要求（二）搜集必要的分析材料（四）確定適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本要求2024/3/78（一）明確報(bào)表使用者的要求

財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者，無論是企業(yè)管理者還是外部有關(guān)方面，都有自己特定的目的，都希望從報(bào)表中獲取對(duì)決策有用的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表的分析資料，有些是通用的，有些則只適用于特定的使用者。（二）搜集必要的分析資料

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本依據(jù)是企業(yè)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表。但是，為了正確評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，滿足報(bào)表使用者的要求，報(bào)表分析人員應(yīng)該盡可能搜集其他資料。資料的來源渠道不外乎企業(yè)內(nèi)部和外部?jī)煞矫?。（四）確定適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

不論采用什么方法進(jìn)行報(bào)表分析，都必須確定某種評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以判斷報(bào)表分析所揭示的關(guān)系是否對(duì)報(bào)表使用者有利。常用的標(biāo)準(zhǔn)有：企業(yè)過去的績(jī)效同行業(yè)先進(jìn)（或平均水平）（三）選擇正確的分析方法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有很多種，各種方法都有其特定的用途。必須再明確報(bào)表使用者的目的這一前提條件下，根據(jù)需要和可能選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?。?cái)務(wù)報(bào)表分析的要求2024/3/79第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義與方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義一財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本要求二財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種類三財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法四2024/3/710（五）按分析所用的具體方法劃分（二）按分析所涉及的報(bào)表種類劃分

（三）按分析所涉及的會(huì)計(jì)期間劃分（四）按分析所揭示的關(guān)系的性質(zhì)劃分財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種類（一）按報(bào)表分析的服務(wù)對(duì)象劃分財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種類2024/3/711（一）按報(bào)表分析的服務(wù)對(duì)象劃分

按其使用者是企業(yè)管理者還是企業(yè)外部有關(guān)方面的不同，可以分為服務(wù)于企業(yè)管理的報(bào)表分析與服務(wù)于企業(yè)外部有關(guān)方面的報(bào)表分析。（二）按分析所涉及的種類劃分

按其所涉及的報(bào)表種類，可以分為資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和綜合分析。（四）按分析所揭示的關(guān)系的性質(zhì)劃分

按其所揭示關(guān)系的性質(zhì)或分析的目的，主要可以分為償債能力分析與獲利能力分析。（三）按分析所涉及的會(huì)計(jì)期間劃分

按其所涉及的會(huì)計(jì)期間，可以分為橫向分析與縱向分析。橫向分析又稱趨勢(shì)分析。（五）按分析所用的具體方法劃分

按其所計(jì)算的指標(biāo)的性質(zhì)或所用的具體分析方法，可以分為金額變動(dòng)與變動(dòng)百分比分析、趨勢(shì)比例分析、結(jié)構(gòu)比例分析和比率分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種類2024/3/712第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義與方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義一財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本要求二財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種類三財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法四2024/3/713計(jì)算有關(guān)報(bào)表數(shù)據(jù)每年的金額變化，同時(shí)計(jì)算金額變動(dòng)的百分比，可提供有意義的資料。但變動(dòng)百分比也有其局限性。這主要是因?yàn)樽儎?dòng)百分比的計(jì)算與應(yīng)用受基數(shù)的制約。趨勢(shì)比例是以基期的數(shù)據(jù)為100％，分別將以后各期的數(shù)據(jù)換算為基期的百分比。趨勢(shì)比例由于基數(shù)固定，使各個(gè)期間的數(shù)據(jù)可比，克服了變動(dòng)百分比受基數(shù)制約的局限性。結(jié)構(gòu)比例或結(jié)構(gòu)百分比，是指總額內(nèi)每一項(xiàng)目的相對(duì)大小。例如，資產(chǎn)負(fù)債表上的每一個(gè)項(xiàng)目都可以表示為總資產(chǎn)的百分比。利用這種方式可以很快的反映出流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的相對(duì)重要性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法（一）金額變動(dòng)與變動(dòng)百分比法（三）結(jié)構(gòu)比例法（二）趨勢(shì)比例法（四）比率分析法比率有許多不同的表達(dá)方式。例如流動(dòng)比率這個(gè)指標(biāo)，用來反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系。計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目之間的比率指標(biāo)時(shí)，必須要求兩個(gè)數(shù)值之間確實(shí)具有一定的關(guān)系。2024/3/714第二節(jié)償債能力分析2024/3/715償債能力分析長(zhǎng)期債權(quán)人債權(quán)人短期債權(quán)人關(guān)心企業(yè)的短期償債能力關(guān)心企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力2024/3/716第二節(jié)償債能力分析短期償債能力分析一長(zhǎng)期償債能力分析二2024/3/717流動(dòng)比率營(yíng)運(yùn)資金速動(dòng)比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率短期償債能力分析（一）流動(dòng)比率表示流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間關(guān)系的比率。（二）速動(dòng)比率用速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債而得。其中速動(dòng)資產(chǎn)是具有高度變現(xiàn)性的流動(dòng)資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)及應(yīng)收款項(xiàng)等。（三）營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額。（四）存貨周轉(zhuǎn)率是指一定期間（一般為1年）內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)。（五）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率用來分析應(yīng)收賬款余額的合理性與收賬效率。短期償債能力分析2024/3/718流動(dòng)比率的計(jì)算公式為：一般認(rèn)為，企業(yè)的流動(dòng)比率等于或稍大于2比較合適。但一個(gè)企業(yè)究竟保持多大的流動(dòng)比率為好，主要應(yīng)視企業(yè)的具體情況而定。運(yùn)用流動(dòng)比率指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，必須注意以下幾點(diǎn)：1.債權(quán)人大多認(rèn)為流動(dòng)比率越高越好。但從管理的觀點(diǎn)看，這個(gè)指標(biāo)應(yīng)有一個(gè)上限，流動(dòng)比率太高，可能表明企業(yè)資金的運(yùn)用效率不高。2.企業(yè)在編制會(huì)計(jì)報(bào)表提供給銀行或其他債權(quán)人之前，可能故意美化流動(dòng)比率。例如在會(huì)計(jì)期末償還流動(dòng)負(fù)債、推遲購(gòu)貨等。3.會(huì)計(jì)期末的流動(dòng)比率不一定能代表全年的流動(dòng)狀況。流動(dòng)比率2024/3/719

由于存貨、預(yù)付貨款與待攤費(fèi)用的流動(dòng)性較差，因此可以不考慮這些項(xiàng)目，用速動(dòng)比率指標(biāo)來補(bǔ)充說明流動(dòng)比率。速動(dòng)資產(chǎn)是用速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，其中速動(dòng)資產(chǎn)是具有高度變現(xiàn)性的流動(dòng)資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)及應(yīng)收款項(xiàng)等。一般認(rèn)為，企業(yè)的速動(dòng)比率等于或稍大于1比較合適。但與流動(dòng)比率類似，評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率是否適當(dāng)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況來考慮。速動(dòng)比率2024/3/720

營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額。評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力時(shí)，不但要考慮營(yíng)運(yùn)資金的總金額，而且要分析營(yíng)運(yùn)資金的質(zhì)量。影響營(yíng)運(yùn)資金質(zhì)量的主要因素有兩個(gè)：一是組成營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)資產(chǎn)性質(zhì)；二是這些流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需的時(shí)間長(zhǎng)短。營(yíng)運(yùn)資金2024/3/721

存貨周轉(zhuǎn)率是指在一定期間（一般為1年）內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)。商品流通企業(yè)的商品存貨和工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)成品存貨的周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）可按下式計(jì)算：

計(jì)算這一指標(biāo)時(shí)，最好用各月平均存貨（即月初、月末存貨之和除以2）之和除以12，作為年平均存貨額。為了簡(jiǎn)化計(jì)算，也可用年初和年末存貨的平均數(shù)代替。存貨周轉(zhuǎn)率2024/3/722

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)用來分析應(yīng)收賬款余額的合理性與收賬效率的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：綜合存貨周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析，可以估計(jì)商業(yè)性公司的平均營(yíng)業(yè)周期。營(yíng)業(yè)周期是指從用貨幣資金購(gòu)進(jìn)商品存貨開始，到商品銷售轉(zhuǎn)換為應(yīng)收賬款，最后再轉(zhuǎn)化為貨幣資金所需的時(shí)間。從短期債權(quán)人的觀點(diǎn)看，營(yíng)業(yè)周期越短，營(yíng)運(yùn)資金的質(zhì)量就越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2024/3/723第二節(jié)償債能力分析短期償債能力分析一長(zhǎng)期償債能力分析二2024/3/724如果企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債是分期支付利息的，那么企業(yè)的付息能力怎樣。長(zhǎng)期負(fù)債到期時(shí)，企業(yè)償還本金的能力怎樣。債權(quán)持有者和其他長(zhǎng)期債權(quán)人主要關(guān)心：長(zhǎng)期償債能力分析2024/3/725

負(fù)債比率又稱資產(chǎn)報(bào)酬率，是指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。其計(jì)算公式如下：從債權(quán)人的角度來看，負(fù)債比率越低越好。因?yàn)樨?fù)債比率越低，意味著企業(yè)所有者提供的資金越多，企業(yè)按期還本付息就越有保障。負(fù)債比率2024/3/726

可以計(jì)算利潤(rùn)相當(dāng)于利息的倍數(shù)這個(gè)指標(biāo)來衡量企業(yè)支付利息的保障程度。其計(jì)算公式為：需要指出的是，計(jì)算利息保障倍數(shù)這個(gè)指標(biāo)，只是從一個(gè)側(cè)面分析企業(yè)支付利息費(fèi)用的保證程度。如果這個(gè)指標(biāo)較高，也不一定意味著企業(yè)有足夠的現(xiàn)金支付利息；而且利潤(rùn)表上所反映的本期利息費(fèi)用，也不一定都需要在本期或近期內(nèi)用現(xiàn)金支付。利息保障倍數(shù)2024/3/727第三節(jié)獲利能力分析第十五章財(cái)務(wù)報(bào)表分析2024/3/728獲利能力分析

企業(yè)所有者特別關(guān)心企業(yè)的獲利情況與獲利能力。利潤(rùn)表反映了企業(yè)在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，通過兩期或多期利潤(rùn)表的比較，可以了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)。企業(yè)所有者還希望評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力以及各期經(jīng)營(yíng)成果發(fā)生變動(dòng)的原因。一、利潤(rùn)變動(dòng)及其原因分析二、資產(chǎn)報(bào)酬率三、所有者權(quán)益報(bào)酬率四、普通股每股收益獲利能力分析主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：2024/3/729第三節(jié)獲利能力分析利潤(rùn)變動(dòng)及其原因分析一資產(chǎn)報(bào)酬率二所有者權(quán)益報(bào)酬率三普通股每股收益四2024/3/730資產(chǎn)報(bào)酬率

資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)用來評(píng)價(jià)企業(yè)管理者運(yùn)用各種來源的資金賺取報(bào)酬的能力。全部資產(chǎn)報(bào)酬率或總資產(chǎn)報(bào)酬率可按下式計(jì)算：企業(yè)的資產(chǎn)總額按其來源可以分為兩部分，一部分由債權(quán)人提供，一部分由所有者提供。利息費(fèi)用系債權(quán)人所提供資產(chǎn)的報(bào)酬；凈利潤(rùn)是企業(yè)所有者所提供的資產(chǎn)的報(bào)酬。因此，在計(jì)算全部資產(chǎn)報(bào)酬率時(shí)，應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加上利息費(fèi)用，以便正確評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率。2024/3/731第三節(jié)獲利能力分析利潤(rùn)變動(dòng)及其原因分析一資產(chǎn)報(bào)酬率二所有者權(quán)益報(bào)酬率三普通股每股收益四2024/3/732如果股份公司既有普通股又有優(yōu)先股，還可以計(jì)算普通股股東權(quán)益報(bào)酬率，據(jù)以評(píng)價(jià)普通股股東權(quán)益的獲利能力。其計(jì)算公司如下：所有者權(quán)益報(bào)酬率（1）

所有者權(quán)益報(bào)酬率又稱凈資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率，該指標(biāo)可用以評(píng)價(jià)企業(yè)所有者權(quán)益的獲利水平及其變動(dòng)趨勢(shì)。其計(jì)算公式如下：由于企業(yè)付給債權(quán)人的利息數(shù)額是一定的，它不受企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響，所以所有者權(quán)益報(bào)酬率可能大于或小于全部資產(chǎn)報(bào)酬率。2024/3/733采用任何比率或其他衡量方法所計(jì)算的指標(biāo)，要真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用，都必須注意：明確指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)：是向有利還是不利的方向發(fā)展。明確指標(biāo)數(shù)值與既定的標(biāo)準(zhǔn)或同行業(yè)平均水平的關(guān)系：是達(dá)到了既定標(biāo)準(zhǔn)，是高于還是低于同行業(yè)平均水平等。所有者權(quán)益報(bào)酬率（2）

此外，分析股份公司的會(huì)計(jì)報(bào)表，還可以計(jì)算普通股股利收益率（股利與市價(jià)比率）、普通股每股凈利潤(rùn)與市價(jià)比率。計(jì)算公式如下：2024/3/734第三節(jié)獲利能力分析利潤(rùn)變動(dòng)及其原因分析一資產(chǎn)報(bào)酬率二所有者權(quán)益報(bào)酬率三普通股每股收益四2024/3/735簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)下的普通股每股收益

如果公司在本期沒有潛在普通股，則稱公司的資本結(jié)構(gòu)為簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)。潛在普通股，是指賦予其持有者在報(bào)告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同，包括可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、認(rèn)股權(quán)證等。簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)下普通股每股收益的計(jì)算公式如下：上式分子中，應(yīng)付優(yōu)先股股利包括兩項(xiàng)內(nèi)容：一是已經(jīng)正式宣告的應(yīng)分配給非累積優(yōu)先股股東的股利；二是已宣告與未宣告的應(yīng)分配給累積優(yōu)先股股東的股利。上式分母中，流通在外平均股數(shù)的計(jì)算，應(yīng)考慮當(dāng)年流通在外股數(shù)的變化，如發(fā)行新的普通股、分配股票股利、股票分割、購(gòu)回本公司的普通股等。2024/3/736企業(yè)流通在外的對(duì)每股凈利具有稀釋影響的各種有價(jià)證券，真正實(shí)現(xiàn)其影響的可能性程度各不相同。為了給報(bào)表使用者提供有關(guān)這種影響的可能變動(dòng)幅度的資料，在復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)下，一般按兩種口徑計(jì)算普通股每股收益，即基本每股收益與稀釋每股收益。復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)下的普通股每股收益（1）

如果公司在本期存在可能影響流通在外普通股股數(shù)的有價(jià)證券，如本公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、認(rèn)股權(quán)證等，則稱公司的資本結(jié)構(gòu)為復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)。計(jì)算基本每股收益時(shí)，分母只包括實(shí)際流通在外的普通股；計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，分母要包括實(shí)際流通在外的普通股與所有對(duì)每股收益具有稀釋性影響的有價(jià)證券。為了充分反映每股收益的最大稀釋結(jié)果，依據(jù)謹(jǐn)慎性原則，在計(jì)算基本每股收益與稀釋每股收益時(shí)，不應(yīng)包括哪些對(duì)每股收益具有反稀釋影響的有價(jià)證券。2024/3/737在公司有流通在外的認(rèn)股權(quán)證的情況下，認(rèn)股權(quán)證應(yīng)列為約當(dāng)普通股。為了計(jì)算每股收益，通常作以下兩類假定：第一，如果認(rèn)股權(quán)證是以前年度發(fā)行的，則假定持有者在期初即行使認(rèn)股權(quán)；如果是本期發(fā)行的，則假定其持有者