ppp融資模式學(xué)習(xí)筆記

目錄內(nèi)筒摘要 31、PPP模式概念 32、PPP模式目標(biāo)及運作思路 33、PPP模式特征 44、PPP模式基本運作流程 45、PPP模式的本質(zhì) 4PPP模式介紹 5一、PPP模式的基本含義 5二、PPP模式的發(fā)展 5三、PPP模式的分類 8四、PPP模式的目標(biāo)及運作思路 10五、PPP模式的特征 12六、PPP模式在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理中的優(yōu)勢 13七、PPP模式運作成功的必要條件 15八、PPP項目參與各方的職責(zé) 19九、PPP項目基本運作流程 21十、PPP模式面臨的主要風(fēng)險 24十一、PPP與BOT模式分析： 26PPP模式的五大關(guān)鍵問題 31一、PPP模式在未來地方債扮演何種角色？ 31二、何謂PPP模式？ 33三、PPP模式與BOT模式的區(qū)別？ 33五、PPP模式應(yīng)當(dāng)如何改進(jìn)？ 38附錄：國家體育場PPP項目案例 39內(nèi)筒摘要1、PPP模式概念PPP（Private-Public-Partnership），即：公私伙伴關(guān)系，是指公共部門為提供某種公共物品或公共服務(wù)，以特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)而建立起來的一種長期合作關(guān)系。PPP模式是一個非常寬泛的概念，它有廣義和狹義之分。廣義的PPP模式包含項目融資中所有公營部門和私營部門之間的合作模式。狹義的PPP定義是這樣的：公營部門、政府和私營部門就整個項目的資產(chǎn)和所交付的最終產(chǎn)品或服務(wù)簽訂具有法律效力的合同，并在合同中約定各方的責(zé)任和商業(yè)風(fēng)險。2、PPP模式目標(biāo)及運作思路PPP模式的目標(biāo)有兩種，一是低層次目標(biāo)，指特定項目的短期目標(biāo)；二是高層次目標(biāo)，指引入私營部門參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的綜合長期合作的目標(biāo)。政府、贏利性企業(yè)和非贏利性企業(yè)基于某個項目而形成以“雙贏”或“多贏”為理念的相互合作形式,參與各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨行動相比更為有利的結(jié)果。參與各方雖然沒有達(dá)到自身理想的最大利益,但總收益卻是最大的,實現(xiàn)了“帕雷托”效應(yīng),即社會效益最大化。3、PPP模式特征項目為主體有限追索貸款合理分配投資風(fēng)險資產(chǎn)負(fù)債表之外的融資靈活的信用結(jié)構(gòu)4、PPP模式基本運作流程5、PPP模式的本質(zhì)政府通過給予私營公司長期的特許經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)來換取公共產(chǎn)品加快建設(shè)及有效運營。PPP模式介紹一、PPP模式的基本含義PPP（Private-Public-Partnership），即：公私伙伴關(guān)系，是指公共部門為提供某種公共物品或公共服務(wù)，以特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)而建立起來的一種長期合作關(guān)系。這種伙伴關(guān)系通常需要通過正式的協(xié)議來明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保項目的順利完成。在這種關(guān)系下，公共部門與私人部門發(fā)揮各自的優(yōu)勢來提供公共服務(wù)，共同分擔(dān)風(fēng)險、分享收益。PPP模式的實質(zhì)是政府通過給予私營公司長期的特許經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)，將市場中的競爭機制引入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，以期達(dá)到更有效地提供公共服務(wù)的目的。PPP代表的是一個完整的項目融資概念。政府并不是把所有項目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私營企業(yè)，而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險。政府的公共部門與私人參與者以特許經(jīng)營協(xié)議為基礎(chǔ)進(jìn)行合作，與以往私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的方式不同，他們的合作始于項目的確認(rèn)和可行性研究階段，并貫穿項目的整個過程。二、PPP模式的發(fā)展為適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，各國愈加重視公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但是僅靠政府財政資金已不能滿足需求。隨著政府財政在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中地位的下降，私營企業(yè)在公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中開始發(fā)揮越來越重要的作用。世界各國在利用國際及國內(nèi)民間資本進(jìn)行公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，BOT模式是目前比較成熟和應(yīng)用最廣的項目融資模式，但是這種模式也存在著幾個方面的缺點：公共部門和私人企業(yè)往往都需要經(jīng)過一個長期的調(diào)查了解、談判和磋商過程，以致項目前期過長，使投標(biāo)費用過高；投資方和貸款人風(fēng)險過大，沒有退路，使融資舉步維艱；參與項目投資各方利益沖突大，對融資造成障礙；機制不靈活，降低私人企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗積極性；在特許期內(nèi)，政府對項目失去控制權(quán)等等。為了彌補BOT模式的不足，自20世紀(jì)90年代以來，英國便積極推進(jìn)其向公眾提供公共服務(wù)模式的改革，最早提出了PPP的概念。目前，英國被公認(rèn)是最先進(jìn)的PPP模式使用者，它不僅已經(jīng)將PPP模式成功運用于公用事業(yè)、社區(qū)建設(shè)中，而且在醫(yī)療、監(jiān)獄及地方政府部門事業(yè)的建設(shè)應(yīng)用中也同樣取得了進(jìn)展和成效。英國對PPP模式的推廣已經(jīng)形成了較為規(guī)范的體系，有多家機構(gòu)共同參與，包括倫敦國際服務(wù)局、國家審計辦公室、公共委員會、地方項目監(jiān)控組等。作為配套措施，英國政府還設(shè)立了電力供應(yīng)管制辦公室、自來水服務(wù)管制辦公室、國家江河管理局等部門。同時，英國政府在電信、煤氣、自來水、電力產(chǎn)業(yè)實行民營化期間所頒布的主要法規(guī)對各產(chǎn)業(yè)的重要政府管制問題作了相關(guān)規(guī)定，以防止壟斷經(jīng)營的產(chǎn)生。根據(jù)英國的經(jīng)驗，英國75％的政府管理者認(rèn)為PPP模式下的工程達(dá)到和超過預(yù)期的要求，并可以幫助政府節(jié)省5%～20%的費用，但是所提供的公共服務(wù)的質(zhì)量卻顯著上升。根據(jù)英國的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，80%的PPP項目在計劃時間內(nèi)完成，80%的PPP項目控制在預(yù)算之內(nèi)，20%超過預(yù)算的是因為政府提出調(diào)整工程方案，而傳統(tǒng)的政府采購項目只有30%能夠按時完成，能夠控制在預(yù)算范圍內(nèi)的只有25%?？梢?，和傳統(tǒng)的項目運作方式相比，PPP模式在節(jié)省時間和資金，提高項目質(zhì)量方面具有相當(dāng)大的優(yōu)勢。PPP模式雖然發(fā)展時間較短，但在國際上已經(jīng)得到了廣泛應(yīng)用。智利在急需平衡基礎(chǔ)設(shè)施投資和改善公用事業(yè)的背景下，于1994年引進(jìn)了PPP模式。PPP模式的應(yīng)用，使得政府能夠獲得充足資金投入到社會發(fā)展計劃中去，大大提高了基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化程度。公共事業(yè)的年平均投資規(guī)模由以前的3億美元增加到17億美元。葡萄牙自1997年啟動PPP模式，首先應(yīng)用在公路網(wǎng)的建設(shè)上。至2006年的10年期間，公路里程比原來增加一倍。除公路以外，正在實施的工程還包括醫(yī)院的建設(shè)和運營、修建鐵路和城市地鐵。2000年悉尼奧運會主體育場奧林匹克體育場，采用PPP模式建設(shè)，通過國際招標(biāo)選擇中標(biāo)人負(fù)責(zé)體育場的設(shè)計、投融資和建設(shè)，同時政府給予資金上的支持。法國巴黎為1998年世界杯足球賽建設(shè)的法蘭西體育場也采用了PPP模式，總投資為36600萬歐元。國家投資為19100萬歐元，其余通過招標(biāo)由中標(biāo)人負(fù)責(zé)籌集。2002年至2003年，北京市采用項目法人招標(biāo)的方式，通過國際招標(biāo)確定8個奧運場館及附屬設(shè)施的業(yè)主，由業(yè)主負(fù)責(zé)項目的投融資、設(shè)計、建設(shè)和運營。社會投資已占到奧運場館項目投資的一半以上。因此，從本質(zhì)上講，奧運項目法人招標(biāo)屬于PPP模式。三、PPP模式的分類PPP模式是一個非常寬泛的概念，它有廣義和狹義之分。廣義的PPP模式包含項目融資中所有公營部門和私營部門之間的合作模式。即無論在項目何種階段，無論以何種形式，只要存在公營部門和私營部門的合作，我們都可以說是廣義的PPP模式。廣義的PPP有些類似于PFI（PrivateFinanceInitiative，引進(jìn)私人投資），但兩者之間還是有區(qū)別。PFI主要涉及私人資本的投資，而PPP不僅包括私人資本的投資，那些非私人資本投資，由私營部門管理的模式，也可稱為PPP。因此，PPP的范圍比PFI更廣。廣義PPP模式可以分為外包、特許經(jīng)營和私有化三大類。圖廣義PPP模式分類圖(各個分類的具體含義見附錄I)外包類PPP項目一般是由政府投資，私人部門承包整個項目中的一項或幾項職能，例如只負(fù)責(zé)工程建設(shè)，或者受政府之托代為管理維護(hù)設(shè)施或提供部分公共服務(wù)，并通過政府付費實現(xiàn)收益。在外包類PPP項目中，私人部門承擔(dān)的風(fēng)險相對較小。特許經(jīng)營類項目需要私人參與部分或全部投資，并通過一定的合作機制與公共部門分擔(dān)項目風(fēng)險、共享項目收益。根據(jù)項目的實際收益情況，公共部門可能會向特許經(jīng)營公司收取一定的特許經(jīng)營費或給予一定補償，這就需要公共部門協(xié)調(diào)好私營部門的利潤和項目的公益性兩者之間的平衡關(guān)系。因此政府相關(guān)部門的管理水平對于此類項目運作是否成功有很大關(guān)系．通過建立有效的監(jiān)管機制，特許經(jīng)營類項目能充分發(fā)揮公共部門與私人部門各自的優(yōu)勢。項目的資產(chǎn)最終歸公共部門保留，因此一般存在使用權(quán)和所有權(quán)的移交過程，即合同結(jié)束后要求私營部門將項目的使用權(quán)或所有權(quán)移交給公共部門。私有化類PPP項目則需要私人部門負(fù)責(zé)項目的全部投資，在政府的監(jiān)管下，通過向用戶收費收回投資實現(xiàn)利潤。由于私有化類PPP項目的所有權(quán)永久歸私人擁有，并且不具備有限追索的特性，因此私人部門在這類PPP項目中承擔(dān)的風(fēng)險最大。狹義的PPP模式則是眾多項目融資模式中的一種，它與BOT等其他模式在操作上有很大的不同。國際上對狹義的PPP定義是這樣的：公營部門、政府和私營部門就整個項目的資產(chǎn)和所交付的最終產(chǎn)品或服務(wù)簽訂具有法律效力的合同，并在合同中約定各方的責(zé)任和商業(yè)風(fēng)險。由此可見，PPP模式中的公營和私營部門之間的合作貫穿于項目的全過程。雙方始終共擔(dān)責(zé)任并按不同方式受益：公營部門通過私營部門的投資建設(shè)和有效率的管理，使投資成本總額相對減少并使社會公眾利益增加。私營部門則通過公營部門采購本項目的最終產(chǎn)品或服務(wù)保證其穩(wěn)定的利益回報。四、PPP模式的目標(biāo)及運作思路PPP模式的目標(biāo)有兩種，一是低層次目標(biāo)，指特定項目的短期目標(biāo)；二是高層次目標(biāo)，指引入私營部門參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的綜合長期合作的目標(biāo)。項目機構(gòu)目標(biāo)層次如下表所示。項目機構(gòu)目標(biāo)分解表層次目標(biāo)機構(gòu)之間機構(gòu)內(nèi)部公共部門私營部門低層次目標(biāo)增加或提高基層設(shè)施水平獲取項目的有效回報分配責(zé)任和收益高層次目標(biāo)資金的有效利用增加市場份額和占有量有效服務(wù)設(shè)施的供給PPP模式的組織形式非常復(fù)雜，既可能包括私人營利性企業(yè)、私人非營利性組織，同時還可能包括公共非營利性組織（如政府）。合作各方之間不可避免地會產(chǎn)生不同層次、類型的利益和責(zé)任的分歧。只有政府與私人企業(yè)形成相互合作的機制，才能使得合作各方的分歧模糊化，在求同存異的前提下完成項目的目標(biāo)。PPP模式的機構(gòu)層次就像金字塔一樣，金字塔頂部是項目所在國的政府，是引入私人部門參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的有關(guān)政策的制定者。項目所在國政府對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目有一個完整的政策框架、目標(biāo)和實施策略，對項目的建設(shè)和運營過程的參與各方進(jìn)行指導(dǎo)和約束。金字塔中部是項目所在國政府有關(guān)機構(gòu)，負(fù)責(zé)對政府政策指導(dǎo)方針進(jìn)行解釋和運用，形成具體的項目目標(biāo)。金字塔的底部是項目私人參與者，通過與項目所在國政府的有關(guān)部門簽署一個長期的協(xié)議或合同，協(xié)調(diào)本機構(gòu)的目標(biāo)、項目所在國政府的政策目標(biāo)和項目所在國政府有關(guān)機構(gòu)的具體目標(biāo)之間的關(guān)系，盡可能使參與各方在項目進(jìn)行中達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)。這種模式的一個最顯著的特點就是項目所在國政府或者所屬機構(gòu)與項目的投資者和經(jīng)營者之間的相互協(xié)調(diào)及其在項目建設(shè)中發(fā)揮的作用。PPP模式是一個完整的項目融資概念,但并不是對項目融資的徹底更改,而是對項目生命周過程中的組織機構(gòu)設(shè)置提出了一個新的模型。它是政府、贏利性企業(yè)和非贏利性企業(yè)基于某個項目而形成以“雙贏”或“多贏”為理念的相互合作形式,參與各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨行動相比更為有利的結(jié)果,其運作思路如圖1所示。參與各方雖然沒有達(dá)到自身理想的最大利益,但總收益卻是最大的,實現(xiàn)了“帕雷托”效應(yīng),即社會效益最大化,這顯然更符合公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的宗旨。圖PPP模式運作結(jié)構(gòu)圖五、PPP模式的特征PPP模式具有以下特征：1、項目為主體。PPP項目主要根據(jù)項目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度來安排融資，其貸款的數(shù)量、融資成本的高低以及融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計都是與項目的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價值直接聯(lián)系在一起，因此PPP項目的融資是以項目為主體的融資活動。2、有限追索貸款。傳統(tǒng)融資模式實行的是根據(jù)借款人自身資信情況確定的完全追索貸款，而PPP項目融資實行的是有限追索貸款，即貸款人可以在貸款的某個特定階段對項目借款人實行追索，或在一個規(guī)定范圍內(nèi)對公私合作雙方進(jìn)行追索，除此之外，項目出現(xiàn)任何問題，貸款人均不能追索到項目借款人除該項目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及政府所承諾義務(wù)之外的任何形式的資產(chǎn)。3、合理分配投資風(fēng)險。PPP模式可以盡早地確定哪些基礎(chǔ)設(shè)施項目能夠進(jìn)行項目融資，并且可以在項目的初始階段就較合理地分配項目整個生命周期中的風(fēng)險，而且風(fēng)險將通過項目評估時的定價而變得清晰。4、資產(chǎn)負(fù)債表之外的融資。PPP項目的融資是一種資產(chǎn)負(fù)債表之外的融資。根據(jù)有限追索原則，項目投資人承擔(dān)的是有限責(zé)任，因而通過對項目投資結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計，可以幫助投資者將貸款安排為一種非公司負(fù)債型融資，使融資成為一種不需進(jìn)入項目投資者資產(chǎn)負(fù)債表的貸款形式。5、靈活的信用結(jié)構(gòu)。PPP項目具有靈活的信用結(jié)構(gòu)，可以將貸款的信用支撐分配到與項目有關(guān)的各個方面，提高項目的債務(wù)承受能力，減少貸款人對投資者資信和其他資產(chǎn)的依賴程度。六、PPP模式在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理中的優(yōu)勢PPP是解決政府財政在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理上資金不足的融資模式，其可以把民間私人資金和國外資本引入當(dāng)?shù)毓不A(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理中去。其主要的優(yōu)勢體現(xiàn)下一下幾個方面。1、提升項目運作與管理技術(shù)上的效率。在PPP融資模式下，政府扮演的是投資經(jīng)紀(jì)人的角色，它必須與合伙企業(yè)進(jìn)行協(xié)作，而這些參與公共事業(yè)項目的戰(zhàn)略投資者是在市場機制中經(jīng)過優(yōu)勝劣汰下來的優(yōu)勝者，它們在項目的前期就參與進(jìn)來，與公共部門共同探討項目融資的可行性，縮短前期工作周期．同時帶來先進(jìn)的經(jīng)營理念、技術(shù)經(jīng)驗和管理模式以及雄厚的資本，全面提升企業(yè)的綜合實力，這樣將會給公共事業(yè)項目的運作與管理帶來勃勃生機。2、減輕政府財政負(fù)擔(dān)，增加政府財政收入。公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要投入大量的資金，全部要靠政府財政投入就長遠(yuǎn)來看是不現(xiàn)實的,無論是通過國債轉(zhuǎn)貸、地方政府向銀行貸款融資、還是國家向國際金融機構(gòu)、外國政府或國際銀團(tuán)的借款等融資方式,雖然能夠緩解投資短缺，但是這些所有的融資形式都是在單方面增加政府財政壓力和負(fù)擔(dān)，而且隨著債務(wù)依存度的提高這種融資方式將會受到一定的限制。因此，在投資主體多元化的過程中，部分國有股本退出，政府將獲得巨額財政收入；而在多元化之后，企業(yè)經(jīng)營效益提高、增加稅收和余下的國有股本的回報亦將有助于各級財政收入。3、PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”，從而提高民營資本投資公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理的積極性。私營部門的投資目標(biāo)是尋求既能夠還貸又有投資回報的項目，無利可圖的基礎(chǔ)設(shè)施項目是吸引不到民營資本的投入的。而采取PPP模式，政府可以給予私人投資者相應(yīng)的政策扶持作為補償，如稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保、給予民營企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā)權(quán)等，因而保證民營資本享有合理的投資回報率。4、有助于降低風(fēng)險，建立相應(yīng)的監(jiān)管體制。從私營企業(yè)的投資風(fēng)險角度來看，由于合作各方共同對項目運行的整個周期負(fù)責(zé)，參與各方重新整合，組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，在合作關(guān)系中雙方共同分擔(dān)風(fēng)險和責(zé)任，形成互利的長期目標(biāo)，更好地為社會和公眾提供服務(wù)。同時我們還清楚地知道投資主體多元化正是現(xiàn)代監(jiān)管制度的基礎(chǔ)，因此當(dāng)多元化實現(xiàn)后，將有助于建立獨立、公正、可行和高效的監(jiān)管體制。七、PPP模式運作成功的必要條件從國外近年來的經(jīng)驗看，PPP模式在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中的應(yīng)用必須具備一定的外部條件和內(nèi)部條件。1、外部條件PPP模式應(yīng)用的外部條件主要包括：清晰、完善的政策法規(guī)制度，增值的條件，完善的資本市場和健全的信用擔(dān)保體系，完善、成熟的市場競爭環(huán)境。（1）清晰、完善的政策法規(guī)制度。PPP模式的最大特點是可以使作為項目參與方的民間資本在項目前期就參與進(jìn)來，與政府部門共同商討項目建設(shè)全過程，因此，建立一套清晰、完善的政策、法規(guī)制度，是民間資本以PPP模式進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施的必備條件?；A(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)一般具有資金需求量大、回收周期長的特點，民間資本投資在此，意味著資金需要在該項目上經(jīng)過較長時間的沉淀?？紤]到投資在短期內(nèi)是無法看到收益回報的，故民間資本對項目所在的政策法律環(huán)境一定會極其關(guān)注，如是否有適合PPP項目的相關(guān)優(yōu)惠政策及法律制度，致府會不會朝令夕改、中途毀約，這些政策、法律制度的穩(wěn)定性、時效性怎樣等等。來自成員國早期的一些案例表明，如果沒有良好的立法和政策規(guī)制環(huán)境，一般會導(dǎo)致風(fēng)險和成本的增加而影響種PPP頂目的有效運作。因此，為了吸引民間資本的投資，政府應(yīng)該采取多種強有力的政策措施，營造良好的外部環(huán)境，開放投資領(lǐng)域，實施財政補貼政策、稅收優(yōu)惠政策、信貸優(yōu)惠政策等，健全社會化服務(wù)體系，轉(zhuǎn)變政府職能，建立清晰、完善的法律制度，在法律上對政府部門與民間資本在PFP項目各階段中需要承擔(dān)的責(zé)任、義務(wù)、風(fēng)險以及能夠享受的權(quán)利進(jìn)行明確的界定。同時，政府在制定相關(guān)法規(guī)、政策時一定要全面充分、科學(xué)謹(jǐn)慎，一旦法規(guī)政策實施以后，就要保持其穩(wěn)定性和延續(xù)性，以此保護(hù)公私雙方的合法權(quán)益，打消民間資本投資的后顧之憂，增加民間資本以PPP模式投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信心。（2）PPP模式在基礎(chǔ)設(shè)施項目中的運用要有“增值”的條件。PPP模式是建立在政府部灼和民間資本之間合作和交流基礎(chǔ)上的“共贏”,，民間資本是以追求利潤最大化為目標(biāo)的，因此運用PPP模式的基礎(chǔ)設(shè)施項目必須要有增值的條件，否則民間資本是不愿意進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的。因此在基礎(chǔ)設(shè)施項目中應(yīng)用PPP項目首先必須要其有可操作性，要有量化的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可比較，即基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的產(chǎn)出可以被簡單地定量和度價，以此來衡量公私雙方合作所產(chǎn)生的績效。其次，PPP模式在基礎(chǔ)設(shè)施項目中的運用要有“增值”。選擇PPP項目時要考慮到在整個項目全壽命周期內(nèi)，可以將項目的成本和收益折合成凈現(xiàn)值后與傳統(tǒng)的由政府部門來提供的凈現(xiàn)值進(jìn)行比較，看PPP項目的運用是否有增值，如果不能證明實施PPP模式能產(chǎn)生較高的資金價值，那么就仍采用傳統(tǒng)的方式。歐洲委員會成員國己經(jīng)采用正式的評估工具來判斷運用PPP模式是否比傳統(tǒng)的政府采購方式更節(jié)約成本和能產(chǎn)生更高的收益。（3）完善的資本市場和健全的信用擔(dān)保體系。在傳統(tǒng)融資模式下，由于投資方和貸款人風(fēng)險過大，沒有退路，使融資舉步艱難。同樣，在PPP模式下雖然投資方和貸款人風(fēng)險是降低了，但完善的資本市場和健全的信用擔(dān)保體系，仍是民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施項目的有利的資金保障。由于PPP項目一般投資巨大且有著較長的建設(shè)期和投資回收期，而民間資本個體的經(jīng)濟(jì)實力普遍不強，僅僅依靠民間資本的資信來安排融資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，此時完善的資本市場、配套的銀行服務(wù)體系支撐和健全的信用擔(dān)保體系對PPP項目的融資至關(guān)重要。在發(fā)達(dá)國家和多數(shù)發(fā)展中國家，近年來為發(fā)展中、小企業(yè)服務(wù)的金融服務(wù)體系不新得到加強。（4）完善、成熟的市場競爭環(huán)境。一直以來，政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中處于自然壟斷地位，缺乏競爭對象，存在著浪費嚴(yán)重、效率低下、風(fēng)險巨大等諸多弊病。因此要改變這種現(xiàn)象，政府在引進(jìn)民間資本的同時，必須引進(jìn)競爭機制，培育產(chǎn)權(quán)明晰、具有自我約束機制的市場競爭主體，塑造適度競爭的市場繪構(gòu)，這也是運作PPP項目必不可少的條件。2、內(nèi)部條件民間資本在以PPP模式進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中的應(yīng)用除了必須具備一定的外部條件外，內(nèi)部條件的具備也是必不可少的。（1）有效的組織管理機構(gòu)。PPP融資模式的另一特點是政府部門和民間資本共同參與建設(shè)和運營，形成有效的組織管理機構(gòu)，這對于PPP項琪的運作是非常關(guān)鍵的。PPP模式與傳統(tǒng)融資模式的組織機構(gòu)是不同的，在傳統(tǒng)的指揮部形式的組織管理機構(gòu)中政府處于組織中的最高層，而民間資本處于組織中的底部，因此在這種組織機構(gòu)中政府和民間資本之間所處的地位是不平等的，民間資本在項自前期的立項、可行性研究等過程是基本沒有參與的資格，從而會削弱民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極性，而PPP模式的組織機構(gòu)卻具有這一優(yōu)勢。因此，在基礎(chǔ)設(shè)施項目中采用PPP模式，公私之問能夠形成良好的伙伴合作關(guān)系，能充分發(fā)揮項目各參與方的作用，易于彼此之間協(xié)調(diào)，并能實現(xiàn)項日參與各方之間互利的長期目標(biāo)。（2）復(fù)合型的專業(yè)人才PPP項目的融資作為金融市場上出現(xiàn)的一種新型的公私合作方式，在項目建設(shè)的資金籌措、合同談判、項目建設(shè)、項目運營、風(fēng)險分擔(dān)、收益分配等方面都與其他融資方式不同，有著一套獨特的運行規(guī)則和辦法，需要既懂法律、技術(shù)又懂金融和財務(wù)的復(fù)合型的專業(yè)人才來具體操作，而政府部門在制定和管理PPP的相關(guān)法規(guī)、政策時更需要熟悉規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的PPP項目運作程序，掌握PPP項目的風(fēng)險分配模式并能夠?qū)椖康倪\作提供技術(shù)指導(dǎo)和相關(guān)政策支持的專業(yè)人才。因此，復(fù)合型的專業(yè)人才是PPP項日應(yīng)用不可或缺的內(nèi)部條件。（4）合理的風(fēng)險分配。在以往的BOT等融資模式中民間資本承擔(dān)著較大的風(fēng)險，而政府可以避免大量的項目風(fēng)險；在基礎(chǔ)設(shè)施項目融資中同樣會遇到因各種因素造成的如融資成本變動、融資財務(wù)變動、融資信用喪失而導(dǎo)致的債務(wù)償還等不確定性的風(fēng)險，這些風(fēng)險會極大地影響項目的順利實施，并對公私雙方造成損失，但運用PFP融資方式就可以使得公私雙方在早期論證階段就采取了有效的風(fēng)險方案，把項目融資、建設(shè)、運營等各階段的風(fēng)險進(jìn)行合理分配，實現(xiàn)政府與民間資本利益共享、風(fēng)險共擔(dān)，即把風(fēng)險分配給最有能力的參與方承擔(dān)。這就是PPP模式能夠成功應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施項目的一個關(guān)鍵的內(nèi)部條件。八、PPP項目參與各方的職責(zé)1、政府政府(或政府指定的機構(gòu))通常是PPP項目的主要發(fā)起人，他在法律上既不擁有項目，也不經(jīng)營項目，而是通過給予某些特許經(jīng)營權(quán)或給予一些政策扶持措施作為項目建設(shè)、開發(fā)、融資安排的支持，以吸引大量的民間資本并促進(jìn)項目成功。2、民間資本民間資本也是PPP項目的發(fā)起人之一，和代表政府的股權(quán)投資機構(gòu)合作成立PPP項目公司，投入的股本形成公司的權(quán)益資本。通常，政府通過公開招標(biāo)的方式選擇合適的民間資本。3、PPP項目公司PPP項目公司是PPP項目的具體實施者，由政府和民間資本聯(lián)合組成，負(fù)責(zé)項目從融資、設(shè)計、建設(shè)，運營到項目最后的移交等全過程的運作。項目公司的權(quán)益資本主要由民間資本組成，政府的股權(quán)投資機構(gòu)也可以入股，但所占股份通常較小。4、金融機構(gòu)由于基礎(chǔ)設(shè)施項目投資規(guī)模巨大，在PPP項目的資金中，來自民間資本和政府的直接投資所占的比例通常較小，大部分的資金來自于金融機構(gòu)，且貸款期限較長。因此金融機構(gòu)為PPP項目的順利實施提供了資金支持和信用擔(dān)保。向PPP模式提供貸款的金融機構(gòu)主要是國際金融機構(gòu)、商業(yè)銀行、信托投資機構(gòu)等。5、工程承包商承包商是項目建設(shè)過程的主角，一般由項目公司通過公開招投標(biāo)確定。承包商必須有較強的建設(shè)隊伍和先進(jìn)的技術(shù)，按照協(xié)議規(guī)定的期限保質(zhì)保量地完成建設(shè)任務(wù)。6、運營商運營商負(fù)責(zé)項目建成后的運營管理，因此必須具有豐富的運營、維護(hù)管理經(jīng)驗和管理水平。在項目運營過程中，項目公司每年都應(yīng)對項目的運營成本進(jìn)行預(yù)算，列出成本計劃，對于成本超支或效益提高，有相應(yīng)的獎罰措施。7、其他參與方其他參與方還包括咨詢機構(gòu)、供應(yīng)商等相關(guān)機構(gòu)。由于PPP項目的參與方較多、建設(shè)運營時間較長、風(fēng)險較大，因此PPP項目公司需要聘請咨詢機構(gòu)來為項目提供政策咨詢、協(xié)助對項目進(jìn)行可行性分析、協(xié)助確定融資方案和風(fēng)險分配方案等。九、PPP項目基本運作流程PPP模式中參與的各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨行動相比更為有利的結(jié)果，他的基本運作流程如下圖所示。PPP模式基本運作流程圖從圖中，我們可以看出，PPP項目的基本運作流程包括選擇項目合作公司、確立項目、成立項目公司、招投標(biāo)選擇民間資本及項目融資、項目建設(shè)、項目運營、項目移交等階段。1、確定項目和選擇民間資本政府部門根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)選擇民間資本，進(jìn)行伙伴式合作。（1）項目立項PPP項目的選擇一般是政府根據(jù)中、長期的社會、經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃和滿足社會對基礎(chǔ)設(shè)施的需求等提出的建議，在這一階段，對項目的可行性研究不僅包括對項目進(jìn)行市場、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面的評價，還包括對民間資本的吸引力、民間資本的實力以及風(fēng)險承受能力等進(jìn)行綜合評估。在確認(rèn)可行后，政府組織招標(biāo)選擇民間資本。與政府部門一起共同參與基礎(chǔ)設(shè)施項目的選擇、確認(rèn)、技術(shù)設(shè)計及可行性分析等項目前期工作，充分發(fā)揮民間資本的優(yōu)勢，雙方共同確定風(fēng)險的分配方案。（2）選擇民間資本選擇民間資本是PPP項目運作的重要內(nèi)容，通常通過公開招標(biāo)來確定。在招標(biāo)準(zhǔn)備階段，政府要制作招標(biāo)文件，向社會公布項目信息.邀請有意向和實力雄厚的民間資本參加投標(biāo)；投標(biāo)階段，投標(biāo)人按照招標(biāo)文件的要求，編制投標(biāo)文件，在投標(biāo)文件中要詳細(xì)說明招標(biāo)文件要求提供的資料，如：投標(biāo)函、項目的可行性研究報告、項目產(chǎn)品的價格或費用、投資回報、風(fēng)險分析等；在評標(biāo)、定標(biāo)階段，政府部門按照招標(biāo)文件的要求組織評標(biāo)委員會對提交的投標(biāo)書進(jìn)行評估，從中擇優(yōu)選擇條件較好的民間資本。（3）成立項目公司初選結(jié)束后，政府從條件最好的第一中標(biāo)人開始進(jìn)行談判，談判的內(nèi)容通常包括項目開發(fā)的時間，質(zhì)量、提供服務(wù)的水平、風(fēng)險分擔(dān)、政府提供的支援以及其他與項目有關(guān)的權(quán)責(zé)問題，如果雙方就談判內(nèi)容達(dá)成一致意見，則簽訂特許權(quán)協(xié)議，談判結(jié)束，政府向社會公布中標(biāo)結(jié)果，如果雙方未能達(dá)成一致意見，則談判失敗，政府可能會轉(zhuǎn)向第二中標(biāo)候選人并與之談判，以此類推。特許權(quán)協(xié)議簽訂并得到政府批準(zhǔn)后，由民間資本申請成立項目公司，在這個階段，凡是直接或間接涉及該項目的參與者之間的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系，都必須以合同或協(xié)議的方式得到最后的確認(rèn)與固定。3、項目建設(shè)在完成項目的初步融資并與所有各方簽訂有關(guān)協(xié)議后，項目公司可以由自己承擔(dān)項目的建設(shè)也可以招投標(biāo)的方式選擇建設(shè)承包商，并進(jìn)行下一步的項目融資工作。建設(shè)承包商進(jìn)行實際的項目施工，在這個過程中，政府隨時對項目開發(fā)狀況進(jìn)行監(jiān)督，出現(xiàn)不符合合同的情況及時與項目公司溝通，確定責(zé)任主體，工程竣工通過驗收后，建設(shè)階段結(jié)束，項目進(jìn)入運營階段。4、項目運營項目建成進(jìn)入運營階段后，項目公司可以自行運營或交由專門的運營商進(jìn)行運營管理，并按照協(xié)議要求對項目的設(shè)施進(jìn)行維護(hù)，在此期間，貸款人、投資者、政府都有權(quán)對項目進(jìn)行監(jiān)督。運營期間，項目公司還將收回投資和適當(dāng)?shù)睦麧櫍詺w還貸款，支付運營費用、政府稅收及股東分紅等。5、項目移交特許期結(jié)束后，項目將移交給政府或政府指定的機構(gòu)。移交可以是無償?shù)模部梢允怯袃數(shù)?，這取決于雙方簽訂的特許權(quán)協(xié)議。十、PPP模式面臨的主要風(fēng)險PPP項目的主要風(fēng)險有政策風(fēng)險、匯率風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、營運風(fēng)險。1、政策風(fēng)險。政策風(fēng)險即在項目實施過程中由于政府政策的變化而影響項目的盈利能力。為使政策風(fēng)險最小化，就要求法律法規(guī)環(huán)境以及特許權(quán)合同的鑒定與執(zhí)行過程應(yīng)該是透明、公開、公正的，不應(yīng)該出現(xiàn)官僚主義現(xiàn)象，人為的干擾應(yīng)是最少的，否則，合作各方均會受到損失。PPP項目失敗原因主要歸結(jié)于法律法規(guī)與合同環(huán)境的不夠公開透明，政府政策的不連續(xù)性，變化過于頻繁，政策風(fēng)險使私營合作方難以預(yù)料與防范。因此當(dāng)政策缺乏一定穩(wěn)定性時，私人投資方必然要求更高的投資回報率作為承擔(dān)更高政策風(fēng)險的一種補償。有鑒于此，有些地方政府出臺了有關(guān)法規(guī)，為基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)經(jīng)營的規(guī)范操作提供了一定的法律法規(guī)保障。為PPP的進(jìn)一步廣泛與成功應(yīng)用提供了政策支持，也在一定程度上化解了私營合作方的政策風(fēng)險。2、匯率風(fēng)險。匯率風(fēng)險是指在當(dāng)?shù)孬@取的現(xiàn)金收入不能按預(yù)期的匯率兌換成外匯。其原因可能是因為貨幣貶值，也可能是因為政府將匯率人為地定在一個很不合理的官方水平上。這毫無疑問會減少收入的價值，降低項目的投資回報。私營合作方在融資建設(shè)經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施時總是選擇融資成本最低的融資渠道，不考慮其是何種外匯或是本幣，因此為了能夠抵御外匯風(fēng)險，私營合作方必然要求更高的投資回報率。政府可以通過承諾固定的外匯匯率或確保一定的外匯儲備以及保證堅挺貨幣(如美元)的可兌換性與易得性承擔(dān)部分匯率風(fēng)險，這樣私營合作方的匯率風(fēng)險將大為降低，在其它條件(盈利預(yù)期等)相同的情形下，項目對民營部門的吸引力增強。3、技術(shù)分析。技術(shù)風(fēng)險直接與項目實際建設(shè)與運營相聯(lián)系，技術(shù)風(fēng)險應(yīng)由私營合作方承擔(dān)。以BOT為例，私營合作方在基礎(chǔ)設(shè)施建成后需運營與維護(hù)一定時期，因此私營合作方最為關(guān)注運營成本的降低，運營成本的提高將減少私營合作方的投資回報，這將促使私營合作方高質(zhì)量完成基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，以減少日后的運營成本。4、財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險大小與債務(wù)償付能力直接相關(guān)。財務(wù)風(fēng)險是指基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)營的現(xiàn)金收入不足以支付債務(wù)和利息，從而可能造成債權(quán)人求諸法律的手段逼迫項目公司破產(chǎn)，造成PPP模式應(yīng)用的失敗。現(xiàn)代公司理財能通過設(shè)計合理的資本結(jié)構(gòu)等方法、手段最大限度地減少財務(wù)風(fēng)險。私營合作方可能獨自承擔(dān)此類風(fēng)險，如果債務(wù)由公共部門或融資擔(dān)保機構(gòu)提供了擔(dān)保，則公共部門和融資擔(dān)保機構(gòu)也可分擔(dān)部分財務(wù)風(fēng)險。5、運營風(fēng)險。營運風(fēng)險主要來自于項目財務(wù)效益的不確定性。在PPP運用過程中應(yīng)該確保私營合作方能夠獲得合理的利潤回報，因此要求服務(wù)的使用者支付合理的費用。但在實際運營過程中，由于基礎(chǔ)設(shè)施項目的經(jīng)營狀況或服務(wù)提供過程中受各種因素的影響，項目盈利能力往往達(dá)不到私營合作方的預(yù)期水平而造成較大的營運風(fēng)險。私營合作方可以通過基礎(chǔ)設(shè)施運營或服務(wù)提供過程中創(chuàng)新等手段提高效率增加營運收入或減少營運成本降低營運風(fēng)險，所以理應(yīng)是營運風(fēng)險的主要承擔(dān)者。私營合作方可以通過一些合理的方法將PPP運用過程中的營運風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)或轉(zhuǎn)嫁。十一、PPP與BOT模式分析：一）共同點1、這兩種融資模式的當(dāng)事人都包括融資人、出資人、擔(dān)保人。2、兩種模式都是通過簽訂特許權(quán)協(xié)議使公共部門與私人企業(yè)發(fā)生契約關(guān)系的。3、兩種模式都以項目運營的盈利償還債務(wù)并獲得投資回報，一般都以項目本身的資產(chǎn)作擔(dān)保抵押二）區(qū)別1、組織機構(gòu)設(shè)置不同以BOT模式參與項目的公共部門和私人企業(yè)之間是以等級關(guān)系發(fā)生相互作用的。在組織機構(gòu)中沒有一個相互協(xié)調(diào)的機制，不同角色的參與各方都有各自的利益目標(biāo)——自身利益最大化PPP模式是一個完整的項目融資概念，它是政府、贏利性企業(yè)和非贏利性企業(yè)基于某個項目而形成的以“雙贏”或“多贏”為理念的相互合作形式，參與各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨行動相比更為有利的結(jié)果。2、運行程序不同：BOT模式運行程序包括：確立項目階段-招投標(biāo)--成立項目公司--項目融資--項目建設(shè)--項目運營管理--項目移交PPP模式運行程序包括：選擇項目合作公司--確立項目--成立項目公司--招投標(biāo)和項目融資--項目建設(shè)--項目運行管理-項目移交優(yōu)點缺點BOT1.項目融資的所有責(zé)任都轉(zhuǎn)嫁給私人企業(yè)，減少了政府主權(quán)借債和還本付息的責(zé)任；2.政府可以避免大量的項目風(fēng)險；3.組織機構(gòu)簡單，政府部門和私人企業(yè)協(xié)調(diào)容易；4.項目回報率明確，嚴(yán)格按照中標(biāo)價實施，政府和私人企業(yè)之間利益糾紛少；5.拓寬資金來源，減少政府財政負(fù)擔(dān)；1.公共部門和私人企業(yè)往往都需要經(jīng)過一個長期的調(diào)查了解、談判和磋商過程，以致項目前期過長，使投標(biāo)費用過高；2.投資方和貸款人風(fēng)險過大，沒有退路，使融資舉步維艱；3.參與項目各方存在某些利益沖突，對融資造成障礙；PPP1.可促進(jìn)政府管理改革，政府可實現(xiàn)融資風(fēng)險的轉(zhuǎn)移；2.政府與私企權(quán)利共享，改變了傳統(tǒng)政企關(guān)系；3.使私企在項目前期即可參與，有利于充分利用私企先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗；4.政府和私企共同參與項目建設(shè)運營，可達(dá)成互利合作目標(biāo)；5.有意向私企可盡早與政府接觸，減少投標(biāo)費用招標(biāo)時間；1.對于政府而言，確定合作公司有一定難度，而且在合作中要負(fù)有一定責(zé)任，增加了政府風(fēng)險負(fù)擔(dān)；2.組織形式比較復(fù)雜，增加了管理上協(xié)調(diào)的難度，對參與方的管理水平有一定要求；3.如何設(shè)定項目的回報率可能成為一個頗有爭議的問題PPP各種分類模式及其具體含義模式名英文含義中文含義簡要說明合同期限D(zhuǎn)BDesign-Build設(shè)計-建造私人部門按照公共部門規(guī)定的性能指標(biāo)，以事先約好的固定價格設(shè)計并建造基礎(chǔ)設(shè)施，并承擔(dān)工程延期和費用超支的風(fēng)險不確定DBMMDesign-Build-Major-Maintenance設(shè)計-建造-主要維護(hù)公共部門承擔(dān)DB模式中提供的基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營責(zé)任，但主要的維修功能交給私人部門不確定O&MOperation&maintenance運營和維護(hù)私人部門與公共部門簽訂協(xié)議，代為經(jīng)營和維護(hù)公共部門擁有的基礎(chǔ)設(shè)施，政府向私人部門支付一定的費用5～8年DBODesign-Build-Operat（SuperTurkey）設(shè)計-建造-經(jīng)營（交鑰匙）私人部門除承擔(dān)DB和DBMM中的所有職能外，還負(fù)責(zé)經(jīng)營該基礎(chǔ)設(shè)施，但整個過程中資產(chǎn)的所有權(quán)仍由公共部門保留不確定LUOTLease-Upgrade—Operate-Transfer租賃-更新-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓私人部門租賃已有的公共基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)過一定程度的更新、擴建后經(jīng)營該設(shè)施，租賃期結(jié)束后移交給公共部門8～15年P(guān)UOTPurchase-Upgrade—Operate-Transfer購買-更新-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓私人部門購買己有的公共基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)過一定程度的更新、擴建后經(jīng)營。在經(jīng)營期間私人部門擁有該設(shè)施的所有權(quán)，合同結(jié)束后移交給公共部門8～15年BLOTDesign-Lease—Operate-Transfer建造-租賃-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓私人部門與公共部門簽訂長期租賃合同，由私人部門在公共土地上投資、建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，并在租賃期內(nèi)經(jīng)營該設(shè)施，通過向用戶收費而收回投資實現(xiàn)利潤。合同結(jié)束后將該設(shè)施移交給公共部門25～30年BOOTBuild-Own—Operate-Transfer建造-擁有-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓私人部門在獲得公共部門授予的特許權(quán)后，投資、建設(shè)荃礎(chǔ)設(shè)施，并通過向用戶收費而收回投資實現(xiàn)利潤.在特許期內(nèi)私人部門具有該設(shè)施的所有權(quán)，特許期結(jié)束后移交還給公共部門25～30年DBTODesign-Build—Transfer-Operate設(shè)計-建造-轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營私人部門先墊資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，完工后以約定好的價格移交給公共部門。公共部門再將該設(shè)施以一定的費用回租給私人部門，由私人部門經(jīng)營該設(shè)設(shè)施.私人部門這樣做的目的是為了避免由于擁有資產(chǎn)的所有權(quán)而帶來的各種責(zé)任或其他復(fù)雜問題20～25年DBFODesign-Build—Finance-Operate設(shè)計-建造-投資-經(jīng)營DBFD是英國PFI架構(gòu)中最主要的模

式，在該模式中，私人部門投資建設(shè)公共設(shè)施，通常也具有該設(shè)施的所有權(quán)。公共部門根據(jù)合同約定，向私人部門支付一定費用使用該設(shè)施，同時提供與該設(shè)施相關(guān)的核心服務(wù)，而私人部門只提供該設(shè)施的輔助性服務(wù)20～25年P(guān)UOPurchase-Upgrade—Operate購買-更新-經(jīng)營私人部門購買現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)過更新擴建后經(jīng)營該設(shè)施，并永久擁有該設(shè)施的產(chǎn)權(quán)。在與公共部門簽訂的購買合同中注明公益性的約束條款，受政府管理和監(jiān)怪永久BOOBuild-Own—Operate建設(shè)-擁有-經(jīng)營私人部門投資、建設(shè)并永久擁有和經(jīng)營某基礎(chǔ)設(shè)施，與公共部門簽訂的原始合同中注明保證公益性的約束條款，受政府管理和監(jiān)督永久PPP模式的五大關(guān)鍵問題一、PPP模式在未來地方債扮演何種角色？43號文提供了新一屆政府對地方債務(wù)治理的框架，其中明確將逐步剝離地方融資平臺公司的政府融資職能，推廣使用政府與社會資本合作模式。10月28日，財政部印發(fā)《地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法》，最大亮點就是要大力推廣PPP模式，通過PPP模式將政府債務(wù)轉(zhuǎn)為企業(yè)債務(wù)。在融資政策的基礎(chǔ)上，財政部擬采取公司制PE形式設(shè)立中央財政PPP融資支持資金，為PPP項目開發(fā)、準(zhǔn)備階段和融資過程提供資金支持。根據(jù)國務(wù)院研究發(fā)展中心的測算，到2020年，與城鎮(zhèn)化相關(guān)的融資需求約為42萬億元。根據(jù)43號文和《地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法》的規(guī)定推演，未來地方政府性債務(wù)主要由一般政府債、專項政府債和PPP債構(gòu)成。可見，應(yīng)對未來幾十年城鎮(zhèn)化的資金缺口，PPP模式被委以了重任。從43號文規(guī)定來看，對于新增政府債務(wù)，推廣使用政府與社會資本合作模式。鼓勵社會資本通過特許經(jīng)營等方式，參與城市基礎(chǔ)設(shè)施等有一定收益的公益性事業(yè)投資和運營。對于存量政府債務(wù)，在建工程確實沒有其他建設(shè)資金來源的，應(yīng)主要通過政府與社會資本合作模式和地方政府債券解決后續(xù)融資。PPP模式具有較大的發(fā)展?jié)摿ΑＲ环矫妫?013年中國PPP項目的累計總投資為1278億美元，和同類型新興市場比有較大的差距。另一方面，2013年新增的PPP投資額僅為7億美元，而2013年城投債的發(fā)行量則高達(dá)9512億元，若PPP模式成功替代城投主導(dǎo)的融資模式，其發(fā)展空間巨大。二、何謂PPP模式？PPP模式（Public-Private-Partnership，即“公共部門-私人企業(yè)-合作”的模式）指的是公共部門通過與私人部門建立伙伴關(guān)系，共同提供公共產(chǎn)品或服務(wù)，是20世紀(jì)90年代后出現(xiàn)的一種新的融資模式。PPP模式的一個典型結(jié)構(gòu)是公共部門與中標(biāo)單位組成的特殊目的公司簽訂特許合同，由特殊目的公司負(fù)責(zé)融資、建設(shè)及經(jīng)營。這種融資形式的實質(zhì)是政府通過給予私營公司長期的特許經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)來換取基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以解決政府的財政困境。三、PPP模式與BOT模式的區(qū)別？從廣義上來說，PPP指的是企業(yè)參與提供傳統(tǒng)上由政府獨自提供的公共產(chǎn)品或服務(wù)的模式。從世界銀行對PPP的分類來看，主要包括外包類、特許經(jīng)營類和私有化類。因此，BOT本質(zhì)上也可視為是PPP的一種。BOT即建設(shè)—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓，是指政府授予私營企業(yè)一定期限的特許專營權(quán)，許可其融資建設(shè)和經(jīng)營某公用基礎(chǔ)設(shè)施，在規(guī)定的特許期限內(nèi)，私人企業(yè)可以向基礎(chǔ)設(shè)施使用者收取費用，由此來獲取投資回報。待特許期滿，私人企業(yè)將該設(shè)施無償或有償轉(zhuǎn)交給政府。但從合作關(guān)系而言，BOT中政府與企業(yè)更多是垂直關(guān)系，即政府授權(quán)私企獨立建造和經(jīng)營設(shè)施，而不是與政府合作，PPP通過共同出資特殊目的公司更強調(diào)政府與私企利益共享和風(fēng)險分擔(dān)。PPP的優(yōu)點在于政府能夠分擔(dān)投資風(fēng)險，能夠降低融資難度，雙方合作也能夠協(xié)調(diào)不同利益主體的不同目標(biāo)，形成社會利益最大化，但缺點在于增加了政府潛在的債務(wù)負(fù)擔(dān)。BOT優(yōu)點在于政府最大可能的避免了項目的投資損失，缺點是投資風(fēng)險大，私營資本可能望而卻步，且不同利益主體的利益不同，單方面利益最大化的納什均衡并非全社會最優(yōu)。四、PPP模式有哪些優(yōu)點和缺點？PPP模式關(guān)鍵在于引入私人部門承擔(dān)公共品與服務(wù)項目融資、建設(shè)、運營等的大部分工作，與政府直接提供公共品與服務(wù)相比，PPP有助于地方債務(wù)的治理。PPP模式能緩解政府增量債務(wù)。私人部門承擔(dān)項目融資大部分工作，以換取公共品與服務(wù)項目長期特許經(jīng)營權(quán)，政府將部分債務(wù)轉(zhuǎn)移至私人部門。PPP模式能夠消化政府存量債務(wù)。私人部門負(fù)責(zé)項目運營、維護(hù)，其比融資平臺公司直接運營更有效率。政府部門雖需承擔(dān)新建項目部分融資工作，杠桿增加，但因項目運營更有效率地運營所獲得的正的凈收益有助于消化存量債務(wù)。PPP分散了部分風(fēng)險。PPP在項目初期已實現(xiàn)風(fēng)險分配，政府承擔(dān)部分風(fēng)險，減少了私人承擔(dān)的風(fēng)險，降低了項目融資難度，有助于項目融資成功。當(dāng)項目發(fā)生虧損時，政府與私人部門共同承擔(dān)損失。實際上，從上世紀(jì)80年代開始，民間資本就已經(jīng)開始參與了高速公路、電廠等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，緩解了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金短缺的困境。但由于PPP在實踐過程中有許多不足，阻礙了PPP模式的推廣。亓霞、柯永建和王守清在中國軟科學(xué)上發(fā)表的《基于案例的中國PPP項目的主要風(fēng)險因素分析》系統(tǒng)性總結(jié)了導(dǎo)致PPP項目失敗的幾個原因。1、法律保障體系不健全。由于法律法規(guī)的修訂、頒布等，導(dǎo)致原有項目合法性、合同有效性發(fā)生變化，給PPP項目的建設(shè)和運營帶來不利影響，甚至直接導(dǎo)致項目失敗和終止。我國缺少相關(guān)法律，對原先簽訂的PPP項目進(jìn)行保護(hù)。如江蘇某污水處理廠采取BOT模式融資建設(shè)，在合同簽訂后頒布了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于妥善處理現(xiàn)有保證外方投資固定回收項目有關(guān)問題的通知》，外方投資者被迫與政府重新協(xié)商投資回報率。2、審批、決策周期長。政府決策程序不規(guī)范、官僚作風(fēng)等因素，造成PPP項目審批程序過于復(fù)雜，決策周期長，成本高。項目批準(zhǔn)后，難以根據(jù)市場的變化對項目的性質(zhì)和規(guī)模進(jìn)行調(diào)整。在青島威立雅污水處理項目中，政府對市場價格的了解和PPP模式的認(rèn)識有限，頻繁轉(zhuǎn)變對項目的態(tài)度導(dǎo)致合同經(jīng)長時間談判才簽署。3、政治影響因素大。PPP項目通常與群眾生活相關(guān)，關(guān)系到公眾利益。在項目運營過程中，可能會因各種因素導(dǎo)致價格變動，遭受公眾的反對。如北京第十水廠由于成本上升需要漲價，但遭到來自公眾的阻力，政府為維持安定也表示反對漲價。4、政府信用風(fēng)險高。地方政府為加快當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有時會與合作方簽訂一些脫離實際的合同以吸引民間資本投資。項目建成后，政府難以履行合同義務(wù)，直接危害合作方的利益。在廉江中法供水項目中，政府與合作方簽訂的《合作經(jīng)營廉江中法供水有限公司合同》中，政府承諾廉江自來水公司在水廠投產(chǎn)的第一年每日購水量不少于6萬立方米，但當(dāng)年該市自來水日消耗量僅為2萬立方米，合同難以執(zhí)行。5、配套設(shè)施不完善。一些PPP項目，通常需要相應(yīng)的配套基礎(chǔ)設(shè)施才能運營，如污水處理廠需要配套的管線才能生產(chǎn)。在實際中，有些PPP項目配套設(shè)施不完善，使生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。6、項目收益無保障。一些PPP項目建成后，政府或其他投資人新建、改建其他項目，與該項目形成實質(zhì)性競爭，損害其利益。在杭州灣跨海大橋建設(shè)未滿兩年時，相隔僅五十公里左右的紹興杭州灣大橋已準(zhǔn)備開工，與杭州灣跨海大橋形成直接商業(yè)競爭。此外，政府對一些PPP項目承諾特定原因造成的虧損進(jìn)行補貼，但補貼額度與方法無具體規(guī)定。在這些缺點當(dāng)中，政府信用風(fēng)險是最主要的風(fēng)險。主要源于某些地方政府官員為了提升政績，在短期利益的驅(qū)使下，通過過高的固定投資回報率，過高的收費標(biāo)準(zhǔn)，過長的特許經(jīng)營期以吸引民營資本，但最終又因公共機構(gòu)缺乏承受能力，產(chǎn)生信用風(fēng)險。五、PPP模式應(yīng)當(dāng)如何改進(jìn)？未來PPP債將在地方政府性債務(wù)模式扮演重要角色，如何趨利避害，以盡可能發(fā)揮PPP模式的優(yōu)勢至關(guān)重要。PPP模式比較復(fù)雜，涉及到多方利益，協(xié)調(diào)利益分配是實施PPP項目的關(guān)鍵。成功推廣PPP模式，促進(jìn)民間資本進(jìn)入公共品與服務(wù)領(lǐng)域，需要建立一個行之有效的保障機制。首先，制定法律、法規(guī)保障私人部門利益。公共品與服務(wù)項目通常前期投資額高，回報周期長，影響項目的因素多，收益不確定性大，私人部門在參與這些項目時會考慮進(jìn)入后的風(fēng)險。如果沒有相應(yīng)法律、法規(guī)保障私人部門利益，PPP模式難以有效推廣。通過立法等形式，對私人部門利益予以保障，方能吸引更多民間資本進(jìn)入。其次，完善風(fēng)險分擔(dān)機制。政府部門對政治風(fēng)險、法律變更的承受能力強，而融資、經(jīng)營等風(fēng)險，與企業(yè)經(jīng)營活動直接相關(guān)，根據(jù)項目具體情況在政府和私人部門之間分配風(fēng)險，建立合理公平的風(fēng)險分擔(dān)機制。最后，協(xié)調(diào)好參與方利益。在PPP項目中，政府主要任務(wù)是監(jiān)管，對私人部門的利潤進(jìn)行調(diào)節(jié)，代表公眾利益的同時保證私人部門能夠得到合理收益。在簽訂合同時，制定好收益分配規(guī)則，均衡各方收益。如果私人部門從PPP項目獲得利潤較低時，政府根據(jù)合同對其進(jìn)行補貼以保證合作繼續(xù)，反之，若私人部門從PPP項目中獲得超額利潤時，政府可根據(jù)合同控制其利潤水平。附錄：國家體育場PPP項目案例國家體育場工程總面積21公頃，建筑面積25.8萬平方米，項目總投資額313900萬元。2008年奧運會期間，國家體育場承擔(dān)開幕式、閉幕式、田徑比賽和足球比賽等重要賽事，奧運會后可舉辦特殊重大賽事、各類常規(guī)賽事以及文藝演出和商業(yè)展示會等非競賽項目。因用途多樣，有非常好的盈利預(yù)期，為采用PPP模式創(chuàng)造了條件。中信集團(tuán)出資65%，北京城建集團(tuán)出資30%，美國金州公司出資5%，組成中國中信集團(tuán)聯(lián)合體。2003年8月9日，中國中信集團(tuán)聯(lián)合體分別與北京市人民政府、北京奧組委簽署《特許權(quán)協(xié)議》、《國家體育場協(xié)議》協(xié)議，與北京國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司簽署《合作經(jīng)營合同》共同組建項目公司——國家體育館有限責(zé)任公司，負(fù)責(zé)國家體育館的融資、建設(shè)工作。項目竣工后，北京中信聯(lián)合體體育場運營有限公司在30年特許經(jīng)營期內(nèi)負(fù)責(zé)國家體育場賽會運營、維護(hù)工作，待運營期滿將國家體育場移交給北京國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司。北京市政府根據(jù)特許權(quán)協(xié)議的相關(guān)要求，提供了許多優(yōu)惠政策和資金支持。項目用地土地一級開發(fā)費用僅為1040元/平方米，而相鄰地段商業(yè)用地地價高達(dá)10000元/平方米，項目土地價格非常低廉。北京國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司出資18.154億元參與項目，且對該筆資金不要求回報。為方便體育場的建設(shè)和運營，北京市政府提供施工場地附近區(qū)域的必要配套基礎(chǔ)設(shè)施，以及其他可為方便體育場建設(shè)和運營的幫助。在奧運會測試賽和正式比賽期間，北京奧組委向北京中信聯(lián)合體體育場運營有限公司支付場地費用，而專用于奧運會開閉幕式但賽后不再使用的特殊裝置所有費用，由北京市政府承擔(dān)。在特許經(jīng)營期內(nèi)，限制北京市市區(qū)北部區(qū)域新建體育館或擴建已有體育館，如確有需要新建體育館，北京市將與北京中信聯(lián)合體體育場運營有限公司協(xié)商，并按特許權(quán)協(xié)議對其進(jìn)行補償。

集成的會計系統(tǒng)財務(wù)四大基礎(chǔ)模塊ERP系統(tǒng)是分模塊的，在財務(wù)會計領(lǐng)域，一般總會有如下的4大模塊：總帳，應(yīng)收帳款，應(yīng)付帳款和固定資產(chǎn)。如圖1-1所示，這四個模塊本身是相互集成的（圖中以連接模塊的線條代表模塊間的集成），比如當(dāng)用戶對應(yīng)收，應(yīng)付和資產(chǎn)三個明細(xì)分類帳進(jìn)行操作時，系統(tǒng)會自動更新總分類帳中的數(shù)據(jù)。圖1-1財務(wù)四大基礎(chǔ)模塊這四大基礎(chǔ)模塊可以構(gòu)成一個獨立的會計軟件–它具有和其他會計軟件一樣的特征：帳務(wù)處理和業(yè)務(wù)處理是分開的。所謂業(yè)務(wù)處理是指企業(yè)日常運作的具體業(yè)務(wù)，比如根據(jù)銷售定單和定單履行情況開出銷售發(fā)票；根據(jù)采購定單和收貨情況校驗收到的發(fā)票；以及所有的庫存收發(fā)業(yè)務(wù)等等。而所謂帳務(wù)處理是指財務(wù)人員根據(jù)原始憑證（包括外部的，如發(fā)票，和內(nèi)部的，如入庫單）編制會計分錄，在系統(tǒng)中記錄下來。對于一般會計軟件而言帳務(wù)處理和業(yè)務(wù)處理是分開的，它們之間是通過單據(jù)在企業(yè)內(nèi)部其他部門和財務(wù)部門間的傳遞和核對完成的，同時財務(wù)人員需要利用專業(yè)知識分析業(yè)務(wù)和編制分錄。同時除了最基礎(chǔ)的借貸，科目和金額以外，財務(wù)人員可能還需要手工錄入一些附加信息，以利于日后做一些簡單的匯總分析，這些附加信息是以憑證輸入時的附加字段體現(xiàn)的。圖1-1右下角紅色的粗箭頭代表了這種分開處理的過程。雖然大方向上是一致的，但是不同的軟件之間在功能上還是會有很大的差別的，圖1-1中列舉了一些這四大基礎(chǔ)模塊的功能。模塊外部的紅色箭頭是需要手工輸入的功能，模塊內(nèi)部的則是系統(tǒng)可以自動完成的功能。事實上有些功能已經(jīng)體現(xiàn)了ERP業(yè)務(wù)處理和帳務(wù)處理統(tǒng)一的特征，比如圖1-1中的紅圈所示的自動付款功能。集成下的財務(wù)會計如果ERP的財務(wù)會計模塊僅僅是一般會計軟件的功能延伸和加強，那它不會在最近的10年間對全球企業(yè)的財務(wù)實踐帶來如此巨大的變革。而ERP本身的集成性，決定了它的財務(wù)會計模塊完全融入到了企業(yè)整體的流程中，圖1-2描述了在集成環(huán)境下的財務(wù)會計模塊。圖1-2財務(wù)會計和物流的集成在物流領(lǐng)域有四個基本的模塊：銷售，生產(chǎn)，采購和庫存管理，企業(yè)物流管理的流程和功能不是本書所要討論的內(nèi)容，圖1-2中我們大致例舉了一些物流模塊的基本功能（在圖中各模塊內(nèi)部）。在下面我們要著重介紹的是物流模塊和財務(wù)會計的集成關(guān)系，本章主要介紹以下7個集成點：銷售開票，銷售發(fā)貨，采購收貨，發(fā)票校驗，其他收發(fā)貨，盤點和估價。銷售開票銷售開票的過程其實是在ERP系統(tǒng)中生成一帳開票憑證（BillingDocuments）。發(fā)票，形式發(fā)票，紅字發(fā)票和貸項憑證都是不同類型的開票憑證。我們通常提到的發(fā)票（如增值稅專用發(fā)票或普通發(fā)票）是根據(jù)系統(tǒng)中的開票憑證在金稅系統(tǒng)中套打出來（或直接套打出來）的實物憑證。在下文中如果不特別指明實物發(fā)票，那“發(fā)票”都是指系統(tǒng)中保存的開票憑證。ERP系統(tǒng)是集成的，而銷售開票又是銷售流程的最后一個環(huán)節(jié)。因此發(fā)票在系統(tǒng)中不是孤立的，它一般是參照先行的其他憑證（如銷售定單或發(fā)貨單）建立的，系統(tǒng)會根據(jù)一定的規(guī)則自動的復(fù)制這些先行憑證的信息，從而使得開票的過程盡可能的簡單，也防止了錯誤的產(chǎn)生。發(fā)票的結(jié)構(gòu)發(fā)票由一個發(fā)票抬頭和多條行項目構(gòu)成。在發(fā)票抬頭系統(tǒng)保存了關(guān)于整張發(fā)票的信息，比如付款方（客戶），開票日期，整張發(fā)票的凈金額，幣種，付款條款，國際貿(mào)易條件，售達(dá)方（有時候付款方和售達(dá)方是不同的），價格條款（比如針對整張發(fā)票的折扣）。行項目中保存了僅對該行有用的信息，比如商品，數(shù)量，該行凈金額，重量和體積，參照憑證的編號（比如，該發(fā)票針對的發(fā)貨單號），價格條款（比如貨款，運費，折扣，增值稅等等）。可以發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)中的發(fā)票所保存的信息大大超過了實物發(fā)票所需要的，在套打?qū)嵨锇l(fā)票時，系統(tǒng)會根據(jù)各國家和企業(yè)的規(guī)定選取相關(guān)的信息，按規(guī)定的格式打印出來。開票方式從參照憑證（定單或發(fā)貨單）生成發(fā)票，系統(tǒng)提供了如下一些可能的方法：只要某些數(shù)據(jù)吻合，你可以合并多張不同的憑證（銷售定單和/或發(fā)貨單）的全部或一部分，開出一張發(fā)票。前提條件是：首先，需要從這些參考憑證中復(fù)制的發(fā)票抬頭數(shù)據(jù)在這些憑證中都是一致的。其次，拆分開票的條件不成立。比如在處理到期的開票清單時，系統(tǒng)會合并那些具有相同的客戶編號，銷售組織和開票類型的參照憑證，如果上述的前提條件都滿足，系統(tǒng)將開出一張發(fā)票。如果你希望在某些情況下發(fā)票是分開的，比如希望同一張交貨單上的很多商品按不同的商品組分開開票，那么可以通過定義拆分開票規(guī)則來實現(xiàn)。當(dāng)然你也可以針對每張銷售憑證開一張發(fā)票，比如每張發(fā)貨單一張發(fā)票。在具體執(zhí)行開票時，系統(tǒng)提供了如下方法：定單或發(fā)貨單個別開票。我們可以針對整張定單，個別行項目或行項目的部分?jǐn)?shù)量進(jìn)行個別開票。手工處理到期開票清單。我們可以使用到期開票清單來處理開票，在這種情況下財務(wù)人員不需要針對某張銷售定單或發(fā)貨單單獨開票。我們只需要輸入選擇條件，系統(tǒng)會自動挑選那些符合條件的定單或發(fā)貨單，生成到期開票清單。經(jīng)過手工編輯和模擬后就可以實際開票了。后臺自動處理到期開票清單。為了減少處理時間和人力，可以將到期開票清單的處理安排在系統(tǒng)后臺完成，比如每天下午4點由系統(tǒng)自動生成。財務(wù)會計過帳當(dāng)開票這一業(yè)務(wù)處理在系統(tǒng)中完成后，通過ERP系統(tǒng)的集成功能，在財務(wù)會計模塊會自動生成相應(yīng)的會計分錄。圖1-2中“開票”標(biāo)簽所指的箭頭就代表了這種自動過帳。但是為了增強靈活性，也可以對于某些類型的開票憑證自動凍結(jié)過帳，這樣在流程設(shè)計時在正式過帳前可以加入控制點。而當(dāng)控制完成后，過帳也僅僅是一個按鈕的工作了。對于會計科目，系統(tǒng)是綜合4個數(shù)據(jù)自動判斷的，它們分別是銷售組織，客戶組，商品組和價格條款。這樣系統(tǒng)可以自動將貨款和增值稅分別計入“產(chǎn)品銷售收入”和“應(yīng)交稅金-增值稅-銷項”科目中。同樣的，如果價格條款中還有運費和折扣，可以分別計入“產(chǎn)品銷售收入”的二級科目中。此外這種科目確定的機制也使得我們可以根據(jù)銷售組織，客戶組和商品組設(shè)置二級或三級科目。不過需要指出的是雖然系統(tǒng)提供了這些靈活性，但是在實際實施中我們未必需要這樣做，特別是當(dāng)我們同時實施了盈利分析模塊時，此類分析將沒有必要通過科目來完成。盈利分析將在第4章中具體介紹。對于金額的確定，系統(tǒng)是根據(jù)發(fā)票中各價格條款的金額來決定的。定價功能是ERP銷售模塊的一個非常有力也非常有趣的功能。本書不做詳細(xì)的介紹。有一點需指出的是我們在實施時，可以根據(jù)企業(yè)的實際情況和管理要求，決定開票時是直接從銷售定單復(fù)制價格呢，還是允許修改或重定價（這種配置是基于發(fā)票類別的）。對于定價功能和科目自動確定功能的一個應(yīng)用是消費稅的計算和過帳，我們可以在銷售定價模板中增加一增一減兩個價格條款，它們的計算規(guī)則是貨款的百分比，兩者分別指向“產(chǎn)品銷售稅金和附加-消費稅”和“應(yīng)交稅金-消費稅”科目，同時消費稅率維護(hù)在和商品相關(guān)的定價表中。因為消費稅是價內(nèi)稅，所以我們的實物發(fā)票中并不體現(xiàn)，但是財務(wù)會計上卻即時地記帳了。這個問題的另一個解決方法是月末定期地運行報表計算消費稅額，并自動批輸入過帳。兩者都是可行的，也都可以自動生成納稅申報表，前者的好處是記錄的實時性，從而有利于盈利分析。折扣和折讓如果銷售已經(jīng)完成，但是客戶對于產(chǎn)品的質(zhì)量或者別的方面存在異議，雙方協(xié)商以折扣和折讓的方式處理。在系統(tǒng)中可以有如下3種處理方案：第一：用貸項憑證的形式來處理折扣和折讓。貸項憑證在系統(tǒng)中和發(fā)票一樣，是一種不同類型的開票憑證。貸項憑證可以參照發(fā)票或者貸項憑證申請來創(chuàng)建，而且既可以針對整張發(fā)票也可以針對部分行項目，還可以針對行項目中的部分?jǐn)?shù)量。使用貸項憑證申請，我們可以走正規(guī)的客戶投訴和扣款流程，保證完善的內(nèi)部控制。如果我們不準(zhǔn)備對實物發(fā)票，特別是增值稅發(fā)票做任何處理，那么通過配置，可以讓系統(tǒng)自動生成如下會計分錄：借：產(chǎn)品銷售折扣和折讓貸：應(yīng)收帳款-客戶明細(xì)。對于這種處理方法需要注意如下兩點：第一，貸項憑證沒有增值稅發(fā)票作為原始憑證，因此在我國是不能減少增值稅銷項額的，因此折扣應(yīng)該給不含稅價，否則折扣中的增值稅部分就只能由銷售方作為費用多承擔(dān)了。但是在實際業(yè)務(wù)中這往往會使雙方的業(yè)務(wù)人員夾纏不清，無法理解。第二，正由于貸項憑證沒有發(fā)票做原始憑證，在我國的實施中可能會引起企業(yè)所得稅上的麻煩。但這種方案的優(yōu)點是明顯的：它不涉及對原增值稅發(fā)票的處理，而眾所周知，這類處理在我國是非常難的。第二：用取消發(fā)票并重開來解決折扣和折讓的問題。取消發(fā)票在系統(tǒng)中會生成反方向的紅字發(fā)票和沖銷會計分錄，業(yè)務(wù)人員取消原發(fā)票后重新開票，并更改價格條款。從實物發(fā)票的角度，會有如下兩種情況：1如果對方能夠返還兩聯(lián)增值稅發(fā)票,我們可以開出紅字發(fā)票，其中記帳聯(lián)作為減少銷項稅的原始憑證。其他三聯(lián)和返還的原發(fā)票的兩聯(lián)應(yīng)妥善保管。2如果對方不能返還兩聯(lián)中的任何一聯(lián)，必須做如下操作：客戶應(yīng)從當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門取得退貨或折扣證明單并交給銷售方。銷售方開出紅字發(fā)票，其中兩聯(lián)作為其減少銷項稅的原始憑證，另兩聯(lián)交給客戶。第三仍然用貸項憑證的功能，只是通過配置，讓系統(tǒng)自動生成如下會計分錄：借：產(chǎn)品銷售收入借：應(yīng)交稅金-增值稅-銷項貸：應(yīng)收帳款-客戶明細(xì)，金額為折扣金額。同時開具實物紅字發(fā)票，金額為原發(fā)票金額。再根據(jù)折扣后金額重開實物發(fā)票。將紅字發(fā)票和重開發(fā)票同時作為貸項憑證的原始憑證。需要注意的是ERP中在很多情況下使用貸項憑證，貸項憑證是直接以后續(xù)的調(diào)整金額記帳的。但是我國增值稅管理要求對于增值稅發(fā)票變更的處理，一般都是先用紅字發(fā)票沖銷，隨后在對變更后的金額開具發(fā)票。所以在實施中要么仍然使用貸項憑證的方法，只是實物紅字發(fā)票和重開發(fā)票兩者一起作為貸項憑證的原始憑證，如本節(jié)中的第三種方案和下一節(jié)中的第二種方案。要么在ERP流程中也使用這種先沖銷，再重開的方式，如本節(jié)中的第二種方案和下一節(jié)中的第三種方案。不過這兩種方案都避免不了紅字發(fā)票難開的問題，這已經(jīng)不是ERP系統(tǒng)的問題，在實務(wù)中企業(yè)也會考慮其他的避免方法，比如本節(jié)第一種方案和下一節(jié)中第一種方案，以避免開紅字發(fā)票。退貨對于客戶投訴的另一種解決方法是退貨。在系統(tǒng)中有3種處理方案：第一：標(biāo)準(zhǔn)的退貨流程。首先是建立退貨憑證，退貨憑證可以是針對銷售定單或針對發(fā)票。當(dāng)貨物實際退回時，倉庫參照退貨憑證做入庫處理，系統(tǒng)自動生成會計分錄借：存貨貸：產(chǎn)品銷售成本。如果需要補貨，那么做補貨的發(fā)貨處理，系統(tǒng)自動生成會計分錄借：產(chǎn)品銷售成本貸：存貨。這種情況不影響開票和實物發(fā)票。第二：如果客戶不要補貨，而要退回貨款，那系統(tǒng)將針對退貨開出貸項憑證，并自動生成如下分錄：借：產(chǎn)品銷售收入借：應(yīng)交稅金-增值稅-銷項貸：應(yīng)收帳款-客戶明細(xì)，金額為退回部分的售價。同時財務(wù)人員開具紅字發(fā)票，金額為原發(fā)票金額。再根據(jù)退貨后余額重開發(fā)票。將紅字發(fā)票和重開發(fā)票同時作為貸項憑證的原始憑證。第三：對于不要求補貨的退貨，我們也可以不建立退貨憑證，而直接取消原發(fā)票（對應(yīng)紅字發(fā)票），退貨入庫后，再重新開出發(fā)票（對應(yīng)重開的增值稅發(fā)票）。返利返利是指根據(jù)客戶或者經(jīng)銷商在一定期間里的購買量，而定期返還給他們的款項。在銷售模塊，我們需要維護(hù)返利協(xié)議。在返利協(xié)議中，必須指明：<1>誰可以得到返利。<2>返利的標(biāo)準(zhǔn)。<3>協(xié)議的有效期。<4>是否需要在會計上記提返利。同時銷售部門需要維護(hù)各種產(chǎn)品或產(chǎn)品組的返利比例。返利比例可以是直線的，也可以是坎級的：對于越大的購買量，返利比例也越高。銷售模塊會跟蹤所有和返利相關(guān)的開票憑證。根據(jù)返利協(xié)議計算返利的金額。在協(xié)議有效期內(nèi)可以先定期結(jié)算部分返利，在最終結(jié)算時，系統(tǒng)會自動扣減累積的部分結(jié)算的返利。從財務(wù)會計的角度看，返利會有如下影響：<1>根據(jù)預(yù)提比例，系統(tǒng)可以自動預(yù)提返利費用。分錄如下：借：產(chǎn)品銷售收入或銷售費用貸：預(yù)提費用<2>當(dāng)返利協(xié)議結(jié)算時，系統(tǒng)會自動生成貸項憑證申請（Creditmemorequests），申請批準(zhǔn)后，系統(tǒng)會自動生成分錄如下：借：產(chǎn)品銷售收入或銷售費用貸：應(yīng)收帳款-客戶明細(xì)。該筆貸方的金額或者直接和該客戶原先帳戶中的未清發(fā)票對清，或者在發(fā)生貸方余額時，納入付款流程。同時自動沖銷先前的預(yù)提憑證。由于返利和貸項憑證沒有增值稅發(fā)票作為原始憑證（以雙方的返利協(xié)議結(jié)算報告作為原始憑證），在我國的實施中可能會面臨一些麻煩，因此企業(yè)有時候會用票面返利的形式處理，所謂票面返利是指返利不記錄在表內(nèi)科目里，而是在表外另行記錄。返利的金額被用于扣減今后銷售定單的價格而不是直接對清發(fā)票或者付款。但是這樣的處理往往在系統(tǒng)配置上較為麻煩，對于今后的分析也不夠清晰。收入的確認(rèn)從上文的介紹，我們會發(fā)現(xiàn)一個問題：ERP標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置是在開票時確認(rèn)銷售收入，而在交貨時結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本。系統(tǒng)本身是不保證收入和成本配比的，這主要是因為兩者各有支持的原始憑證（發(fā)票和出庫單）。對于這個問題我們認(rèn)為：除非是行業(yè)特殊性造成的原因，收入和成本的配比，主要應(yīng)當(dāng)從流程的角度通過控制開票和交貨的時機來解決，比較理想的狀態(tài)是開票直接指向交貨，交貨后即時開票或者定期（每天或至少月底）開票。我國的增值稅法也要求企業(yè)在銷售交貨之后應(yīng)當(dāng)及時開具增值稅專用發(fā)票。但是，在有些情況下企業(yè)由于種種原因無法實現(xiàn)這種流程上的匹配，就需要一些別的功能和手段來實現(xiàn)這種匹配：<1>在期末執(zhí)行收入確認(rèn)程序調(diào)整收入。當(dāng)使用這種方法時，開票時，系統(tǒng)不直接確認(rèn)銷售收入，而是計入“遞延收入”科目：借：應(yīng)收帳款-客戶明細(xì)貸：遞延收入貸：應(yīng)交稅金-增值稅-銷項（如果是服務(wù)業(yè)，則沒有稅金行）。當(dāng)期末執(zhí)行收入確認(rèn)程序時，系統(tǒng)根據(jù)預(yù)先設(shè)定的規(guī)則確定當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)的收入，做分錄如下：借：遞延收入貸：主營業(yè)務(wù)收入。具體的規(guī)則可以是根據(jù)實際交貨或確認(rèn)的服務(wù)，也可以是根據(jù)期間分配收入（如長期合同的收入）。<2>類似的處理是在交貨時不結(jié)轉(zhuǎn)成本，而是先計入“遞延成本”，當(dāng)實際開票時將“遞延成本”確認(rèn)為“產(chǎn)品銷售成本”。<3>對于大型項目來說，收入和成本是通過項目定期的結(jié)果分析計算出來的，而不是開票以及成本的原始憑證決定的，兩者之間的差額通過調(diào)整“預(yù)提”和“存貨”等科目實現(xiàn)。關(guān)于項目管理和結(jié)果分析我們將在第10章中介紹。其他還有一些方法，比如走寄售流程，或者建立客戶虛擬庫，但是這些方法一方面會增加操作的步驟和復(fù)雜程度，另一方面也曲解了業(yè)務(wù)本身，變成了為了會計處理而改變業(yè)務(wù)流程，有點得不償失。最后，仍然想重申的是：除非真正源自行業(yè)的特殊性，否則應(yīng)盡量考慮從流程的角度解決這個問題。畢竟實施ERP的目的之一是簡潔流暢清晰的企業(yè)運作，舍棄一些模糊混亂帶來的“好處”是值得的。銷售發(fā)貨銷售定單的交貨是銷售定單執(zhí)行的一個環(huán)節(jié)，通常會先于開票環(huán)節(jié)。在ERP中交貨是一個多步驟的過程，包括交貨單（交貨申請），揀配，包裝，裝載，裝運和發(fā)貨過帳等步驟。其中大多數(shù)步驟屬于物流管理的范疇，好的ERP軟件提供了整個交貨過程的全程監(jiān)控，包括交貨期管理，自動確定裝運點等等功能。從財務(wù)會計的角度集成出現(xiàn)在發(fā)貨過帳這個步驟，此時系統(tǒng)通過庫存管理模塊的自動記帳功能，生成了會計分錄，更新了總帳。一般我們配置自動記帳功能時，讓系統(tǒng)生成如下分錄：借：產(chǎn)品銷售成本貸：存貨。存貨的計價既可以是標(biāo)準(zhǔn)成本，也可以是移動平均價或個別認(rèn)定的批次成本。但是對于制造型企業(yè)來說，由于實際成本必須在月末才能得到，而發(fā)貨是實時的，所以此時一般應(yīng)使用標(biāo)準(zhǔn)成本，到月末再根據(jù)實際成本重估庫存和產(chǎn)品銷售成本。圖1-2中“銷售發(fā)貨”標(biāo)簽指向的箭頭就代表了這種集成。同時可以發(fā)現(xiàn)銷售發(fā)貨本身是銷售模塊和庫存管理模塊的一個集成點，它是由倉儲部門完成的，實現(xiàn)的又是銷售業(yè)務(wù)的一個步驟。采購收貨采購定單的收貨是采購定單執(zhí)行的一個環(huán)節(jié)，通常會先于發(fā)票校驗。和銷售發(fā)貨類似，采購收貨本身是采購和儲運部門的共同職責(zé)，同時系統(tǒng)通過自動記帳功能，生成會計憑證。一般手工或簡單會計軟件的記帳，要求收貨要等到收到發(fā)票以后再入帳，如果月末發(fā)票未到就暫估入帳。這樣做是為了方便會計工作，但是一方面這樣容易造成庫存帳實不符，另一方面雖然平時的工作簡化了，但是卻增加了期末的核對工作。ERP系統(tǒng)是一個實時的系統(tǒng)，同時又講究帳實相符和集成。因此它采取了收貨和發(fā)票校驗兩個業(yè)務(wù)都記帳，兩者通過“商品采購”（或稱為“貨或發(fā)票未到”）科目對清，同時還能完成三單匹配（指采購定單，收貨和發(fā)票校驗）的內(nèi)部控制機制。關(guān)于采購收貨的系統(tǒng)自動帳務(wù)處理我們在下一小節(jié)發(fā)票校驗中一起介紹。發(fā)票校驗發(fā)票校驗功能充分顯示了ERP系統(tǒng)的高度集成性，圖1-2中是以“發(fā)票校驗”標(biāo)簽指向的箭頭表示的。該功能從采購模塊的采購定單和收貨中獲取信息。當(dāng)發(fā)票校驗完畢并過帳時，數(shù)據(jù)被自動傳入財務(wù)會計模塊。在發(fā)票校驗時很重要的一點是參照采購定單和收貨單，這樣系統(tǒng)可以自動檢查發(fā)票的內(nèi)容，單價并計算準(zhǔn)確性。當(dāng)發(fā)票過帳時，系統(tǒng)會在供應(yīng)商的帳戶上創(chuàng)建一條未清項，它會在財務(wù)會計的付款業(yè)務(wù)中被結(jié)清。在配置系統(tǒng)時我們還可以規(guī)定每個系統(tǒng)操作者能夠處理的最大發(fā)票金額。輸入發(fā)票輸入發(fā)票時可以有三種選擇：<1>參照采購定單。此時我們只需要輸入采購定單號。系統(tǒng)會自動建議發(fā)票的數(shù)量，金額，稅率和付款條款（指到期日和現(xiàn)金折扣比率）。因為實際收到的發(fā)票可能和這些缺省值有差異，所以缺省值是可以更改的。當(dāng)我們輸入發(fā)票時系統(tǒng)會通知我們這些差異。我們可以設(shè)置對于單條發(fā)票行的差異的容差。如果差異小于容差，它們將被系統(tǒng)接受。如果它們大于容差，我們將收到系統(tǒng)的警告信息，通知我們檢查該發(fā)票，但是仍然可以過帳。如果容差的上限被超出了，這張發(fā)票仍可過帳，但是對它的付款將被凍結(jié)。只有當(dāng)財務(wù)會計通過另外一個操作釋放這張發(fā)票后，這張被凍結(jié)的發(fā)票才可以被付款。當(dāng)我們過帳發(fā)票時，系統(tǒng)將自動生成會計憑證。<2>參照采購收貨單。此時應(yīng)付帳款會計輸入收貨單號，系統(tǒng)查找并建議相應(yīng)的數(shù)據(jù)。每筆收貨單都將被這樣結(jié)算。當(dāng)然我們也可以輸入采購定單號，系統(tǒng)會幫助查找此采購定單相關(guān)的收貨單。<3>不做參照。最后也可以不參照任何憑證輸入發(fā)票，這時可以手工輸入發(fā)票項，分別計入總帳，存貨或固定資產(chǎn)。財務(wù)會計過帳采購收貨和發(fā)票校驗完成后都會在系統(tǒng)中自動生成會計憑證，科目可以在系統(tǒng)配置時預(yù)先設(shè)定。自動記帳的科目和金額的處理受到存貨計價方法和收貨與收發(fā)票的先后次序等因素影響。具體規(guī)則如下：ERP系統(tǒng)有兩種典型的存貨計價方法：標(biāo)準(zhǔn)成本和移動平均價。如果發(fā)票晚于收貨，根據(jù)存貨計價方法的不同自動記帳的科目和金額會有所不同：如果是標(biāo)準(zhǔn)成本法，價差將計入“發(fā)票價差”科目。價差包括收貨時標(biāo)準(zhǔn)成本和采購定單價格的差異，也包括發(fā)票校驗時采購定單價格和發(fā)票價格的差異。如果是移動平均價，收貨時直接按采購定單價格計入存貨價值。收發(fā)票時的價差，如果庫存充足則直接更新庫存價值，如果庫存低于發(fā)票數(shù)量，則按比例一部分更新“庫存”價值，一部分計入“發(fā)票價差”科目。如果發(fā)票早于收貨，那么收發(fā)票時按發(fā)票金額計入“商品采購”科目，如果采用標(biāo)準(zhǔn)成本法，收貨時價差計入“發(fā)票價差”科目。如果采用移動平均價，收貨時按發(fā)票金額更新“庫存”價值。這些規(guī)則聽起來有點復(fù)雜，但主要是因為各種情況的排列組合比較多，所以只要看看下面的具體例子就很好理解了。例一標(biāo)準(zhǔn)成本法/先收貨標(biāo)準(zhǔn)成本:1.2元/件 庫存數(shù)量:100件采購定單:1.3元/件 數(shù)量:100件收貨 : 數(shù)量:100件發(fā)票: 1.24元/件 數(shù)量:100件這種情況下，系統(tǒng)自動記帳如表1-1。表1-1“標(biāo)準(zhǔn)成本法/先收貨”的自動記帳科目收貨發(fā)票校驗存貨120+發(fā)票價差10+6-商品采購130-130+應(yīng)付帳款-供應(yīng)商明細(xì)124-此時，該物料數(shù)量，金額和成本的變化如表1-2: 表1-2物料數(shù)量，金額和成本變化數(shù)量金額標(biāo)準(zhǔn)成本開始時100件120元1.2元/件收貨后200件240元1.2元/件收發(fā)票后200件240元1.2元/件例二移動平均法/先收貨/庫存充足初始移動平均價: 1.2元/件 庫存數(shù)量:100件采購定單: 1.3元/件 數(shù)量:100件收貨 : 數(shù)量:100件發(fā)票: 1.24元/件 數(shù)量:100件這種情況下，系統(tǒng)自動記帳如表1-3。表1-3“移動平均法/先收貨/庫存充足”的自動記帳科目收貨發(fā)票校驗存貨130+6-商品采購130-130+應(yīng)付帳款-供應(yīng)商明細(xì)124-此時，該物料數(shù)量，金額和成本的變化如表1-4: 表1-4物料數(shù)量，金額和成本變化數(shù)量金額移動平均價開始時100件120元1.20元/件收貨后200件250元1.25元/件收發(fā)票后200件244元1.22元/件例三移動平均法/先收貨/庫存不足初始移動平均價： 1.2元/件 庫存數(shù)量:100件采購定單: 1.3元/件