證券投資的心理因素分析

11三月2024證券投資的心理因素分析本章要討論的問(wèn)題1.證券投資的群體心理分析2.證券投資的逆向思維理論3.心理預(yù)期與市場(chǎng)行為4.對(duì)各種因素的預(yù)期5.證券投資者的心理準(zhǔn)備證券投資的群體心理分析群體與群體心理學(xué)。心理群體的精神統(tǒng)一性定律。心理群體的整體智能低下定律。心理群體的形成機(jī)理。心理群體的整體心理特征。心理群體的思維模式定律。群體與群體心理學(xué)群體一詞是指聚集在一起的個(gè)人，無(wú)論他們屬于什么民族、職業(yè)或性別，也不管是什么事情讓他們走到了一起。心理群體是指在某些既定的條件下，并且只有在這些條件下，一群人會(huì)表現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)，它非常不同于組成這一群體的個(gè)人所具有的特點(diǎn)。聚集成群的人，他們的感情和思想全都轉(zhuǎn)到同一個(gè)方向，他們自覺(jué)的個(gè)性消失了，形成了一種集體心理，我們把它稱(chēng)為一個(gè)組織化的群體，或稱(chēng)為一個(gè)心理群體。返回本節(jié)首頁(yè)群體心理學(xué)群體心理學(xué)的研究對(duì)象并不是人類(lèi)的“客觀(guān)群體”，而是人類(lèi)的“心理群體”。在證券市場(chǎng)中，“心理群體”的例子比比皆是，比如在“停止國(guó)有股減持”這一“重大利好”的刺激下，不同背景、不同個(gè)性、來(lái)自不同地域的眾多投資者立即形成了一個(gè)心理群體。返回本節(jié)首頁(yè)心理群體的精神統(tǒng)一性定律從心理學(xué)的意義上說(shuō)，任何人都同時(shí)具有兩種不同的個(gè)性成分，即理性的個(gè)性與非理性的個(gè)性。按照群體心理學(xué)說(shuō)，當(dāng)人們由某種目標(biāo)而統(tǒng)一，并由某種情緒而支配成一個(gè)心理群體時(shí)，人就完全喪失了理性個(gè)體，而只剩下非理性的個(gè)體。心理群體的精神統(tǒng)一性定律是指人就完全喪失了理性個(gè)體，表現(xiàn)出明顯的從眾心理。返回本節(jié)首頁(yè)心理群體的整體智能低下定律心理群體的整體智能低下定律認(rèn)為，當(dāng)人群組成一個(gè)心理群體時(shí)，該群體總體在決策或行為時(shí)所表現(xiàn)出的智能水準(zhǔn)，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于該群體成員在作為個(gè)體決策或行為時(shí)所能表現(xiàn)出的智能水準(zhǔn)。當(dāng)人群構(gòu)成心理群體時(shí)，由于理性個(gè)體的喪失，群體成員無(wú)法把由理性個(gè)性所支配的智能相疊加或組合；同時(shí)，由于非理性個(gè)性的加強(qiáng)，群體成員只能把由非理性個(gè)性所支配的愚笨相疊加或組合。返回本節(jié)首頁(yè)心理群體的形成機(jī)理人群中的個(gè)體在形成心理群體的過(guò)程中，通常需要三個(gè)主要外因的刺激。1.情緒激發(fā)----人群中的個(gè)體由某一情緒所激發(fā)并最終被該情緒所控制；2.情緒傳遞----人群中的情緒由激發(fā)進(jìn)而相互傳遞（相互感染）并最終控制了整個(gè)群體；3.建議接受----當(dāng)人群被某一情緒控制后，人群便極易受到外部建議的控制并受其指揮參與某一激烈的行動(dòng)。返回本節(jié)首頁(yè)心理群體的整體心理特征當(dāng)心理群體形成之后，心理群體的整體心理狀態(tài)將具有以下三項(xiàng)基本特征：1.沖動(dòng)性；2.服從性；3.極端性。返回本節(jié)首頁(yè)心理群體的思維模式定律心理群體的思維模式的最基本特征是：1.表象化：心理群體幾乎不具備邏輯推理能力，也不接受任何邏輯思維方式的影響。這一特征表現(xiàn)為“膚淺”和表面化；2.形象化：心理群體具有極高的形象想象力，也極易接受形象思維方式的影響。心理群體善于理解“圖象化”的建議，并以此作為自己的行動(dòng)目標(biāo)。返回本章首頁(yè)返回本節(jié)首頁(yè)證券投資的逆向思維理論逆向思考方法對(duì)逆向思考方法的再思考逆向思考方法當(dāng)所有人都想得一樣時(shí)，每個(gè)人都可能是錯(cuò)的；太多的人發(fā)出同樣的預(yù)言，預(yù)言反而不會(huì)應(yīng)驗(yàn)；逆向思考方法主要是對(duì)大眾普遍預(yù)期的一種矯正方法，而不是一種預(yù)測(cè)系統(tǒng)。人類(lèi)的本性決定了逆向思考方法是成立的；逆向思考方法建立在社會(huì)學(xué)和心理學(xué)的法則之上。返回本節(jié)首頁(yè)對(duì)逆向思考方法的再思考逆向思考方法的基石：資源的稀缺性逆向思考方法并非是一種預(yù)測(cè)體系對(duì)主流觀(guān)點(diǎn)的認(rèn)識(shí)是應(yīng)用逆向思考方法的關(guān)鍵返回本章首頁(yè)返回本節(jié)首頁(yè)心理預(yù)期與市場(chǎng)行為投資者心理預(yù)期的含義與種類(lèi)心理預(yù)期與市場(chǎng)運(yùn)行掌握投資大眾心理預(yù)期的途徑投資者心理預(yù)期的含義與種類(lèi)投資者的心理預(yù)期是投資者在一定的經(jīng)濟(jì)背景和市場(chǎng)環(huán)境下形成的對(duì)證券價(jià)格的未來(lái)運(yùn)行方向的看法和判斷。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以對(duì)投資者的心理預(yù)期進(jìn)行不同的分類(lèi)理性預(yù)期和非理性預(yù)期；短期、中期、長(zhǎng)期心理預(yù)期；機(jī)構(gòu)預(yù)期和散戶(hù)預(yù)期。返回本節(jié)首頁(yè)心理預(yù)期與市場(chǎng)運(yùn)行根據(jù)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)真實(shí)運(yùn)行情況的預(yù)期是否及時(shí)，可以把投資者分成先知先覺(jué)者、后知后覺(jué)者、不知不覺(jué)者。證券在不同時(shí)期漲或跌就是由這三種投資者對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)的預(yù)期的先后次序不同引起的返回本節(jié)首頁(yè)掌握投資大眾心理預(yù)期的途徑警惕股評(píng)組織的輿論動(dòng)態(tài)；了解證券投資基金現(xiàn)金持有比率的變化；掌握基金和券商融資情況的變化；觀(guān)察證券公司的人氣。返回本章首頁(yè)返回本節(jié)首頁(yè)對(duì)各種因素的預(yù)期經(jīng)濟(jì)周期預(yù)期政策預(yù)期企業(yè)前景預(yù)期經(jīng)濟(jì)周期預(yù)期經(jīng)濟(jì)周期在不同的階段有不同的特征，投資者可以根據(jù)這些特征判斷經(jīng)濟(jì)周期處在哪個(gè)階段來(lái)預(yù)測(cè)證券走勢(shì)。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)法可以通過(guò)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相對(duì)變化趨勢(shì)來(lái)推斷經(jīng)濟(jì)周期的變化趨勢(shì)，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有：經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度指標(biāo)投資增長(zhǎng)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效益指標(biāo)；政府購(gòu)買(mǎi)力指標(biāo)；個(gè)人消費(fèi)指標(biāo)；商品價(jià)格指數(shù)失業(yè)率返回本節(jié)首頁(yè)政策預(yù)期中國(guó)股市政策市的特點(diǎn)比較明顯，因此準(zhǔn)確預(yù)測(cè)政府即將出臺(tái)哪些政策對(duì)投資者極為重要。主要的政策預(yù)期有：貨幣政策預(yù)期財(cái)政政策預(yù)期管理層政策預(yù)期返回本節(jié)首頁(yè)企業(yè)前景預(yù)期企業(yè)前景預(yù)期主要包括行業(yè)因素預(yù)期和公司因素預(yù)期。行業(yè)因素預(yù)期主要是對(duì)上市公司所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析。公司因素預(yù)期主要是考察特定公司的業(yè)績(jī)和管理人員素質(zhì)，以此來(lái)預(yù)測(cè)公司前景。返回本章首頁(yè)返回本節(jié)首頁(yè)證券投資者的心理準(zhǔn)備1.自律2.愉快3.果斷4.謙遜、不自負(fù)5.認(rèn)錯(cuò)的勇氣6.獨(dú)立7.靈感自律很多人在股市里一再犯錯(cuò)誤，其原因主要在于缺乏嚴(yán)格的自律控制，很容易被市場(chǎng)假象所迷惑，最終落得一敗涂地。所以在入股市前，應(yīng)當(dāng)培養(yǎng)自律的性格。使你在別人不敢投資時(shí)仍有勇氣買(mǎi)進(jìn)。自律也可使你在大家企盼更高價(jià)來(lái)臨時(shí)賣(mài)出，自律還可以幫助投資者除去貪念，輕松自如地保持贏家的頭銜。返回本節(jié)首頁(yè)愉快保持身心在一個(gè)愉快的狀態(tài)上，精、氣、神、腦力保持良好的狀態(tài)，使你的判斷更準(zhǔn)確。大凡會(huì)因股市下挫而示威游行，怨天尤人的投資者，基本上就不適合于股票操作。身心不平衡的人從事證券投資也十分危險(xiǎn)，只有輕松的投資者才能輕松地獲利。返回本節(jié)首頁(yè)果斷成功在于決斷之中，許多投資者心智鍛練不夠，在剛上升的行情中不愿追價(jià)，而眼睜睜地看著股票大漲特漲，到最后才又迷迷糊糊地追漲，結(jié)果被“套牢”，叫苦不迭。因此，投資人心中應(yīng)該有一把"劍"，該買(mǎi)就按照市價(jià)買(mǎi)入，該賣(mài)就按照市價(jià)賣(mài)出，免得吃后悔藥。返回本節(jié)首頁(yè)謙遜、不自負(fù)在股票市場(chǎng)中，不要過(guò)于自負(fù)，千萬(wàn)不要認(rèn)為自己了解任何事情，實(shí)際上，對(duì)于任何股票商品，沒(méi)有人能夠徹底地了解。任何價(jià)格的決定，都依賴(lài)于百萬(wàn)投資者的實(shí)際行動(dòng)，都將會(huì)反映到市場(chǎng)中。如果因一時(shí)的小贏而趾高氣揚(yáng)，漠視其他的競(jìng)爭(zhēng)者存在，則禍害常會(huì)在不自覺(jué)中來(lái)臨。在股市中，沒(méi)有絕對(duì)的贏家，也沒(méi)有百分之百的輸家。因此，投資者要懂得驕兵必?cái)〉牡览怼７祷乇竟?jié)首頁(yè)認(rèn)錯(cuò)的勇氣心中常放一把刀，一旦證明投資方向錯(cuò)誤時(shí)，應(yīng)盡快放棄原先的看法，保持實(shí)力，握有資本，伺機(jī)再入，不要為著面子而苦掙，最終毀掉了自己的資本，到那時(shí)，就沒(méi)有東山再起的機(jī)會(huì)了。所以失敗并不是世界末日的來(lái)臨，而是經(jīng)由適當(dāng)?shù)恼砗蛷?fù)原，可以使人振作和獲取經(jīng)驗(yàn)。在山重水復(fù)的時(shí)候，一定要有認(rèn)錯(cuò)的勇氣，這樣就會(huì)出現(xiàn)柳暗花明。因?yàn)榱舻们嗌皆?，不愁沒(méi)柴燒。返回本節(jié)首頁(yè)獨(dú)立別人的補(bǔ)品，往往是自己