講話中小企業(yè)融資法律實務

講話中小企業(yè)融資法律實務今天，我專門榮幸作為湖北省企業(yè)進展促進會的法律顧問、北京盈科（武漢）律師事務所融資法律業(yè)務團隊的首席發(fā)言人，在此與各位參會領導、嘉賓交流。接下來，我將要和大伙兒共同探討“中小企業(yè)融資法律實務”這一話題。各位嘉賓差不多上中小企業(yè)的老總，都有體會資金對企業(yè)進展的重要性。從哪里能夠籌措到大筆進展資金呢？向親戚借錢、向銀行貸款差不多不再是解決企業(yè)進展資金的有效渠道。如何在短時刻內以最低風險籌措到企業(yè)進展的大筆資金呢？惟有融資那個渠道。然而，中小企業(yè)融資難，難于上青天。如何才能有效的解決那個問題呢？一、中小企業(yè)融資難的緣故分析第一，從中小企業(yè)的特點來看中小企業(yè)易受經營環(huán)境的阻礙，變數大，難以吸引投資者的注意。資產少，負債能力有限；類型多，資金需求一次性量?。活l率高，加大了融資的復雜性、增加了融資的成本和代價。第二，從金融業(yè)的專門性來看金融業(yè)實行的慎重原則，不利于風險性較高的中小企業(yè)融資。其手續(xù)繁瑣、耗時耗力，阻礙了中小企業(yè)的融資積極性。其“嫌貧愛富”，愛“批發(fā)”，不愛“零售”，更使中小企業(yè)處于不利地位。大企業(yè)信譽好、融資量大，深得金融機構的喜愛，往往是信用資金追著貸；相反，中小企業(yè)缺乏信用額度，常常捉襟見肘。第三，從政府支持力度看政府對中小企業(yè)的扶持一直缺乏有效的政策，對國有大中型企業(yè)的專門扶持，造成中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定與競爭條件的不平等，至今尚未形成完整的支持中小企業(yè)進展的金融政策體系。二、不同類型和不同時期的中小企業(yè)對融資的不同要求(一)不同類型的中小企業(yè)對融資具有不同要求從融資的角度看，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務業(yè)型、高科技型及社區(qū)型等幾種類型。各類型的中小企業(yè)的融資特點和要求如下：1.制造業(yè)型中小企業(yè)其資金需求比較多樣，不管是用于購買能源原材料、半成品和支付工資的流淌資金，依舊購買設備和另備件的中長期貸款，甚至產品營銷的各種費用和賣方信貸都需要外界和金融機構的服務。一樣而言，資金需求量較大，資金周轉較慢，經營活動和資金使用涉及的面較寬，因此，風險相應也較大，融資難度也要大一些。2.服務業(yè)型中小企業(yè)其資金需求要緊是存貨的流淌資金貸款和促銷活動上的經營性開支借款。特點是量小、頻率高、貸款周期短、貸款隨機性大。然而，相對其它中小企業(yè)風險較小，因此是中小型商業(yè)銀行比較情愿給予貸款的對象。3.高科技型中小企業(yè)除通過一樣中小商業(yè)銀行可獲得的融資外，比較重要的一個資金來源確實是各種各類、層出不窮的“風險投資基金”。這類基金有政府的，有私人的，也有政府和私人共同建立的，其性質一樣屬于產權資金。4.社區(qū)型中小企業(yè)(包括街道手工業(yè))它們比較專門，具有一定的社會公益性，比較容易獲得政府的扶持資金。另外社區(qū)共同集資也是一個重要的資金來源。(二)不同進展時期的中小企業(yè)對融資的不同要求中小企業(yè)，從其設立創(chuàng)辦一直到企業(yè)因種種緣故而退出，在其不同進展時期，對融資都有不同的要求。1.創(chuàng)辦時期需要產權(自有)資金，或稱股金，一樣來自個人投資者和風險資金；也需要商業(yè)銀行以舉債方式籌借少量資金。2.投入經營時期要緊從商業(yè)銀行及其它渠道獲得流淌資金貸款；優(yōu)勢仍要從個人投資者、風險資金和小企業(yè)投資公司等方面增加產權資金。3.增長進展時期。外部融資是關鍵，要緊從商業(yè)銀行及各種小企業(yè)投資公司、社區(qū)開發(fā)公司獲得債務資金；也會從前述渠道籌借產權資金。4.開始成熟時期。要緊以大公司參股、雇員認股、股票公布上市等以及從投資公司、商業(yè)銀行籌集進展改造所需產權資金。三、北京盈科（武漢）律師事務所投融資部用心于解決中小企業(yè)融資問題盈科作為全國規(guī)模最大的律師事務所，北京盈科（武漢）律師事務所是總所直截了當投資、直截了當治理的分所。融資法律業(yè)務是本所的主營業(yè)務。本所依靠北京總所及本地的資源，匯聚省內優(yōu)秀的融資律師團隊，為客戶提供中意的融資法律服務。本所的融資法律業(yè)務團隊由一批具有豐富實踐體會和創(chuàng)新精神的專業(yè)律師組成，曾參與了大量的融資項目，具有一流的規(guī)模及一流的服務產品設計能力和服務質量。我們能夠依靠各分所建立中小企融資項目庫，選擇優(yōu)質的項目舉薦給投資機構，同時也能夠為投資機構選擇和考察優(yōu)質項目，在項目對接的過程中開拓法律業(yè)務。目前，盈科融資法律業(yè)務團隊已躋身為行業(yè)一流的專業(yè)律師團隊。盈科融資法律業(yè)務團隊可為項目方提供以下法律服務：融資規(guī)劃目前大部分企業(yè)在融資過程中存在著專門大隨意性，資金用途不明確，使用方向隨意更換，更重要的是連融資額度也變幻莫測。企業(yè)融資的目的是用于生存依舊進展？是短期使用依舊長期投資？就連企業(yè)自身都搞不清晰，以至于搞的投資方專門難放心地把資金投給你的。關于融資，我們能夠從以下幾個簡單的方面入手：

1.企業(yè)評估。企業(yè)融資，第一要做的確實是對企業(yè)進行價值評估。基于融資角度考慮，對企業(yè)所在行業(yè)前景、企業(yè)核心競爭力，以及企業(yè)的現狀、進展條件、進展環(huán)境、經營狀況、技術水平、市場前景及治理團隊等進行詳細和多方面的調研，通過切實及專業(yè)化的分析，進而對企業(yè)得出客觀、真實、全面的判定。對投資者來講，企業(yè)的價值在于企業(yè)能為投資者帶來投資回報。這種回報是多種形式的，能夠是企業(yè)的現金分紅，也能夠是企業(yè)股權的轉售價值。

2.渠道選擇。基于企業(yè)評估，依照企業(yè)的實際情形準確定位選擇合適融資渠道。融資渠道分為股權融資和債券融資兩大類。不同融資渠道和投資商對企業(yè)有不同的要求。通過對融資渠道的對比分析與企業(yè)的自身狀況，選擇與企業(yè)實際相匹配的渠道群體。

3.融資規(guī)劃。企業(yè)進展必須有詳細的戰(zhàn)略規(guī)劃，融資也需要戰(zhàn)略規(guī)劃。融資戰(zhàn)略的策劃需要明確幾個問題：在什么時候融資；所需資金的數量；債券融資和股權融資的分配；是增資擴股依舊設立新公司；向什么樣的投資者融資。基于戰(zhàn)略策劃，進一步明確企業(yè)融資活動需要具備的差不多條件、最佳融資渠道及融資活動成功的關鍵要素，最終制訂企業(yè)最優(yōu)融資規(guī)劃方案。

4.方案提供。按照不同融資渠道要求，提供符合國際、國內慣例的企業(yè)可行性分析、商業(yè)打算書、行業(yè)分析、財務打算等相關資料。商業(yè)打算書說明的重點在于，企業(yè)存在的市場機會；是否具備成熟的條件抓住機會；是否有實施能力和條件，投資者將獲得高額回報等幾個方面。

5.融資推介。結合企業(yè)評估，以及融資規(guī)劃，利用豐富的上游資源推進渠道實質性接洽、溝通與反饋。策劃并安排融資渠道現場參觀與考察，引導并參與融資企業(yè)演示、談判。

6.過程操縱。不同融資渠道的項目評審過程存在差異，針對其各自特色，施行有效的項目過程交流與操縱，強化后續(xù)跟進，直至融資活動終止。盈科律師事務所長期從事項目融資、企業(yè)\o"鏈接到盈科并購法律事務介紹，查看并購法律事務的簡介。"并購以及風險投資等法律專業(yè)服務，擁有一批體會豐富的融資法律專業(yè)律師；盈科律師事務所在提供各項融資全流程法律服務中，積存了豐富的體會、技巧和數十家歐美日韓及國內融資投資資源，能夠依照融資項目的特點選擇合適的融資方式、編制出符合客戶需求和各項融資模式的法律意見書，全方位的融資視角為中外融投資雙方的成功融資搭建最專業(yè)的律師盡職調查平臺等等，為企業(yè)、個人的成功融資大大節(jié)約了融資成本。在當前金融危機的背景下，盈科律師事務所融資法律事務專業(yè)委員會憑借精深的專業(yè)知識和豐富體會關心客戶實現風險操縱與利益最大化的目標，傾力打造成中國最具阻礙力的融資平臺，打造成盈科律師事務所的代表品牌。第二，項目融資項目融資作為一種新型的融資方式，始于上世紀30年代美國油田開發(fā)項目，在20世紀70年代初廣泛應用于石油、天然氣、煤炭、銅、鋁等礦產資源的開發(fā)，后來逐步在一些大型基礎產業(yè)建設項目中得到了廣泛運用，如發(fā)電廠，油田、機場、港口、公路、鐵路等。項目融資作為國際大型礦業(yè)開發(fā)項目的一種重要的融資方式，是以項目本身良好的經營狀況和項目建成、投入使用后的現金流量作為還款保證來融資的。它不需要以投資者的信用或有形資產作為擔保，也不需要政府部門的還款承諾，貸款的發(fā)放對象是專門為項目融資和經營而成立的項目公司。如何融到必備資金，對任何一家企業(yè)的產生或者進展至關重要。對中國企業(yè)或企業(yè)經營者而言，存在兩個問題，一是對有效的融資方式缺乏了解；二是面對眾多融資方式，不知如何選擇和如何著手，專門是在一些中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者看來，融資只是大企業(yè)獨有的權益。因此，在我國商業(yè)界不乏因資金等問題而失掉進展機會的企業(yè)。項目融資程序大致可分為投資決策分析、融資決策分析、融資談判及執(zhí)行三個時期，而相應的融資文件則構成了項目融資的基礎。1．決策分析時期。這一時期包括對宏觀經濟形勢的分析、項目所在行業(yè)分析。項目競爭力分析等，通過這一分析過程，在項目建議書的基礎上，撰寫項目可行性研究報告并按規(guī)定程序報國家有關部門審批。可行性研究報告除國家規(guī)定內容外，還應載明以下方面內容：（1）項目要緊投資者和當事人的法人資格、專業(yè)及融資能力等；（2）外匯平穩(wěn)方式、購匯需求總量及年度打算流量表；（3）產品（服務）的定價原則（依據）及調價方式；（4）風險分擔的方式及項目融資方案的初步設計；（5）境外信貸機構出具的貸款承諾意向；（6）境內機構出具的各種支持性文件等。2．融資決策分析時期。這一時期是在項目可行性研究報告獲批后，按規(guī)定程序在境內設立項目公司，由項目公司負責與項目融資有關的一切活動，包括融資方案及融資結構的設計、分析和決策。重點解決采取何種融資方式、融資結構，以及項目風險的分析評判，從而設計出融資方案。這一時期，有關融資條件要報外匯治理部門審批和地點政府支持。3．融資談判及執(zhí)行時期。確定了的融資方案需要在談判中實現或調整。在談判成功簽署項目融資的法律文本后，項目融資將進入執(zhí)行時期，并隨著項目建設的進展情形，按照約定的條款組織資金或設備到位；債權人依照融資文件規(guī)定，參與部分項目決策，治理和操縱項目的資金投入和現金流量。項目融資則強調債權人全過程的監(jiān)督和參與，這一過程包括項目建設期、試生產（運營）期、正常運營期。盈科融資法律業(yè)務團隊為項目方提供法律服務內容包括但不限于如下事項：（1）代表貸款人、出口信貸商、國際金融機構、項目發(fā)起人、項目公司、承包方、供應商以及其他當事方參與