公司治理與內(nèi)部控制

12三月2024公司治理與內(nèi)部控制引導(dǎo)案例

有一則笑話是這樣的：聯(lián)合利華引進(jìn)了一條香皂包裝生產(chǎn)線，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這條生產(chǎn)線有個缺陷：常常會有盒子里沒裝入香皂?？偛荒馨芽蘸凶淤u給顧客啊，他們只得請了一個學(xué)自動化的博士后設(shè)計一個方案來分揀空的香皂盒。博士后拉起了一個十幾人的科研攻關(guān)小組，綜合采用了機(jī)械、微電子、自動化、X射線探測等技術(shù)，花了幾十萬，成功解決了問題。每當(dāng)生產(chǎn)線上有空香皂盒通過，兩旁的探測器會檢測到，并且驅(qū)動一只機(jī)械手把空皂盒推走。

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中國南方有個鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也買了同樣的生產(chǎn)線，老板發(fā)現(xiàn)這個問題后大為發(fā)火，找了個小工來說：“你他媽給老子把這個搞定，不然你給老子滾蛋?！毙」ず芸煜氤隽宿k法：他花了90塊錢在生產(chǎn)線旁邊放了一臺大功率電風(fēng)扇猛吹，于是空皂盒都被吹走了。關(guān)于這則笑話，你有何看法。3/12/20243第一章.公司治理的主要內(nèi)容

青島啤酒不一定是最好喝的啤酒，為什么是最好的啤酒公司？2001年青島啤酒品牌價值67億，2008年達(dá)到366.25億元，持續(xù)高居同行業(yè)榜首。但是如果不是提示，很多人對青島是百年品牌渾然無覺的，把一家百年老店成功反包裝成時髦酒品，這是青島啤酒戰(zhàn)略上最危險又最成功的步伐。在2003年以前，青島啤酒一直強(qiáng)調(diào)百年品牌和歷史，這個調(diào)子和現(xiàn)在的哈爾濱啤酒非常相似。此后，青島啤酒突然在百歲之際宣布一個戰(zhàn)略概念“百歲歸零”，從此樹立了青島啤酒的年輕化路徑。也許是受了2002年結(jié)盟的戰(zhàn)略合作伙伴美國AB的影響，也許是當(dāng)年國內(nèi)啤酒業(yè)的暗潮使金志國猛然，啤酒永遠(yuǎn)是年輕人的事業(yè)，與紅酒蒸餾酒不同，啤酒更多不是用來品的，是用來玩的。引導(dǎo)案例3/12/20244

這一重大定位轉(zhuǎn)型的成功來自于青啤董事會做出一系列配套創(chuàng)新:口號創(chuàng)新，渠道創(chuàng)新，營銷模式創(chuàng)新，公司治理創(chuàng)新。青啤2001年以來進(jìn)行了三次變革，變革脈絡(luò)與邏輯非常清晰，按金志國的說法，首先是對青啤文化、習(xí)慣、意識做全面盤點，在青啤文化中植入變革的基因;其次是根據(jù)當(dāng)時青啤的實際承受能力，做局部性變革，最后完成一次脫胎換骨的大手術(shù)。實際上，最終金志國把青島啤酒從一個啤酒生產(chǎn)商改造成了一家啤酒銷售商，銷售壓倒一切，支配一切，這在其時還是一個學(xué)術(shù)化的課題。3/12/20245前衛(wèi)的理念當(dāng)然與金志國極強(qiáng)的悟性和學(xué)習(xí)能力有關(guān)，其亦不斷致力于打造青啤管理團(tuán)隊的學(xué)習(xí)能力，在國內(nèi)食品飲料行業(yè)董事會中，青啤的博士和MBA比例是最高的。青啤最得意的在于，很早就引入了現(xiàn)代公司治理，成立三個委員會，形成相互制衡的較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)，這在當(dāng)時全國領(lǐng)先。之后，青啤又進(jìn)一步制定了一整套適合公司的內(nèi)控運(yùn)作機(jī)制。青島啤酒為什么可以成功？3/12/20246第一節(jié)公司治理的基本問題公司治理為什么會成為熱點？3/12/20247什么是公司治理？公司治理又名公司管治、企業(yè)管治或企業(yè)管理，是指諸多利益相關(guān)者的關(guān)系，主要包括股東、董事會、經(jīng)理層的關(guān)系，這些利益關(guān)系決定企業(yè)的發(fā)展方向和業(yè)績。公司治理討論的基本問題，就是如何使企業(yè)的管理者在利用資本供給者提供的資產(chǎn)發(fā)揮資產(chǎn)用途的同時，承擔(dān)起對資本供給者的責(zé)任。利用公司治理的結(jié)構(gòu)和機(jī)制，明確不同公司利益相關(guān)者的權(quán)力、責(zé)任和影響，建立委托代理人之間激勵兼容的制度安排，是提高企業(yè)戰(zhàn)略決策能力，為投資者創(chuàng)造價值管理前提。3/12/20248在最寬廣的層面，公司治理包含了一系列的規(guī)則、關(guān)系、制度和程序。恰當(dāng)?shù)囊?guī)則包括了當(dāng)?shù)乜蛇m用的法律和公司的內(nèi)部規(guī)則。而關(guān)系包括了所有相關(guān)人士之間的關(guān)系，最重要是那些擁有者、經(jīng)理、董事會董事、管理當(dāng)局、雇員和整個社區(qū)。制度和程序則用來保障監(jiān)督和管理，以保證這些關(guān)系的和諧發(fā)展。3/12/20249公司治理的主體和客體

股東債權(quán)人員工社區(qū)與政府客戶主體經(jīng)理層

經(jīng)營者董事會客體利益相關(guān)者3/12/202410

原則四個要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理OECD公司治理原則是最廣為人知、最常被引用的原則(一)股東權(quán)利

(二)公平對待股東

(三)公司治理與相關(guān)利益者的角色

(四)信息披露與透明度

(五)董事會責(zé)任公司治理的主要內(nèi)容

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四個要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理以人為本原則Services公司的規(guī)章制度即做事一定要找對人。談到公司治理問題，所涉及的是一個公司里最關(guān)鍵的要素——人。如果要處理好公司最高管理層與投資者、董事會的關(guān)系，能不能找對這些人是公司治理能否做好的關(guān)鍵。在企業(yè)找到“人”后，怎樣制定一些規(guī)章制度，對CEO為主的管理團(tuán)隊起到一定的制衡作用，這個問題牽涉到公司治理中董事會和CEO的權(quán)限問題，也為實際操作提供了參考和框架。公司制訂的規(guī)章制度一定要符合所在國家的法律法規(guī)。公司治理的主要內(nèi)容

四個要素3/12/202412

原則四個要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理環(huán)境因素四個要素原則Services時間因素環(huán)境對企業(yè)有約束，環(huán)境的限制要求企業(yè)經(jīng)營在一個框架中進(jìn)行，有些東西是不能夠改變的，比如說政府的規(guī)定和法令，但是作為一個好的企業(yè)，尤其是對一個好企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者的期望，是希望他不墨守成規(guī)，有一些突破，使得他所領(lǐng)導(dǎo)的企業(yè)在運(yùn)營方面比其他的競爭者做得更好，兩方面都要平衡。我們正處于一個科學(xué)技術(shù)迅速發(fā)展的時代，整個世界的變化可以說是瞬息萬變。如何與時俱進(jìn)，順應(yīng)時代潮流，始終站在競爭者前面，很大程度影響了企業(yè)的公司治理?！芭c時俱進(jìn)”不是說任何時候都要“變”，如果外面的環(huán)境變了，我們一方面要隨著外界的變化做一些改變，但另一方面，有一些基本的東西是不能變的，比如說企業(yè)的基本價值觀、企業(yè)的基本做事方法就不能變。公司治理的主要內(nèi)容

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工作要點校本研討引入Company相關(guān)組織工作要點管理層負(fù)責(zé)日常經(jīng)營管理，分為高級管理人員和低級管理人員，其中最高級的就是總經(jīng)理它是所有者既在企業(yè)外部、又在企業(yè)內(nèi)部的結(jié)合點，在公司治理中起承上啟下的樞紐作用。公司治理結(jié)構(gòu)中的一個專門的、獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)督公司的經(jīng)營管理層公司的最高權(quán)利機(jī)關(guān)，由全體股東組成，對公司重大事項進(jìn)行決策，有權(quán)選任和解除董事，并對公司的經(jīng)營管理有廣泛的決定權(quán)董事會股東會監(jiān)事會公司治理的主要內(nèi)容

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四個要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理原則Services相關(guān)組織公司治理vs

公司管理公司治理的主要內(nèi)容

公司治理公司管理

目的實現(xiàn)利益相關(guān)主體間的制衡實現(xiàn)公司的目標(biāo)所涉及主體所有者、債權(quán)人、經(jīng)營者、雇員、顧客顧客、經(jīng)營者、債權(quán)人、雇員、所有者公司發(fā)展地位規(guī)定公司基本框架，確保管理處于正確的軌道規(guī)定公司具體的發(fā)展路徑及手段職能監(jiān)督、確定責(zé)任體系和指導(dǎo)計劃、組織、指揮、控制和協(xié)調(diào)層級結(jié)構(gòu)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)實施基礎(chǔ)主要是契約關(guān)系行政權(quán)威關(guān)系法律地位主要是法律、法規(guī)決定主要由經(jīng)營者決定政府作用體現(xiàn)債權(quán)人、股東的相對地位政府基本上不直接干預(yù)資本結(jié)構(gòu)體現(xiàn)各股東的相對地位反映企業(yè)的資本狀況以及管理水平3/12/202415建立有效公司治理的意義（1）公司治理的有效性關(guān)系企業(yè)改革的成敗。（2）公司治理水平影響經(jīng)濟(jì)增長。（3）公司治理是企業(yè)競爭力最重要的基礎(chǔ)軟件。3/12/202416第二章.公司治理的演變與形成

林迎十、孫毅和高斌懷既是同學(xué)，也是西安一家國企的同事。2000年，他們停薪留職后，創(chuàng)辦了航興科技公司，林迎十任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。其出資分別為25.8萬、17.1萬和17.1萬，即林迎十持股占43％，孫毅和高斌懷共占57％。依據(jù)公司章程，每10萬元享有1個表決權(quán)，除林迎十享有2個表決權(quán)外，其余2人只有1個表決權(quán)。章程還規(guī)定，選舉執(zhí)行董事需要2/3以上股份同意。創(chuàng)業(yè)之初，大家患難與共，公司亦得到快速發(fā)展。意想不到的是，孫毅提出要讓林迎十讓位，由高斌懷出任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，讓林迎十異常氣憤。但是，第一次表決形成2:2的局面，無法形成決議。孫毅又提出轉(zhuǎn)讓13.5萬股權(quán)給高斌懷，大家均同意。引導(dǎo)案例3/12/2024172001年10月12日，孫毅以辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓為由，借走公司公章，始終未還，讓林迎十懷疑他們背后私下行動。心里一直不踏實的林迎十前往工商局，意外地發(fā)現(xiàn)他們正在辦理法定代表人的變更，醒悟的林迎十馬上制止了這種行為。經(jīng)工商局提議，3人再次就執(zhí)行董事進(jìn)行表決，此時依據(jù)表決權(quán)結(jié)果雖是2/3，但是依據(jù)持股比例誰也達(dá)不到2/3，于是形成了重大事項無法形成決議的尷尬局面。此后，大家更是互不信任，各自為政，最終公司關(guān)門停業(yè)。航興科技公司最終失敗的原因是什么呢？3/12/202418公司治理的演變所有權(quán)與控制權(quán)的分離，以及由此產(chǎn)生的委托代理關(guān)系，是公司治理問題產(chǎn)生的根源。而委托代理關(guān)系是伴隨著企業(yè)組織形式的發(fā)展產(chǎn)生的。公司制遵循傳統(tǒng)的商業(yè)習(xí)慣，用傳統(tǒng)的方式經(jīng)營企業(yè)，老板就是經(jīng)理，經(jīng)理就是老板。單一業(yè)主制向合伙制的轉(zhuǎn)變，只要從企業(yè)發(fā)展對資金的需求就可以解釋，合伙使得資金短缺得到解決，經(jīng)營風(fēng)險得到分擔(dān)合伙制企業(yè)可通過更多的人分享企業(yè)的利潤和虧損的方式獲得更多資本的運(yùn)用，企業(yè)單純依靠債務(wù)方式籌資的風(fēng)險大大降低。但每一合伙人對整個合伙制企業(yè)的債務(wù)具有無限的責(zé)任單一業(yè)主制和合伙制企業(yè)的組織形式所具有的無限責(zé)任的巨大風(fēng)險和家庭式的管理等特點，對大規(guī)模的投資和企業(yè)的擴(kuò)張構(gòu)成制度性障礙。如何使風(fēng)險責(zé)任有限化、管理專業(yè)化成為企業(yè)制度創(chuàng)新的核心問題。業(yè)主制和合伙制3/12/202419公司治理的演變所有權(quán)與控制權(quán)的分離，以及由此產(chǎn)生的委托代理關(guān)系，是公司治理問題產(chǎn)生的根源。而委托代理關(guān)系是伴隨著企業(yè)組織形式的發(fā)展產(chǎn)生的。公司制主要指有限責(zé)任公司和股份有限公司，可以彌補(bǔ)獨(dú)資和合伙組織的不足，它已經(jīng)成為現(xiàn)代社會主要的、典型的企業(yè)組織形式。從世界范圍內(nèi)看，公司組織的產(chǎn)生和發(fā)展，與社會化大生產(chǎn)和市場經(jīng)濟(jì)密切有關(guān)。按照公司股東的責(zé)任來劃分，即可將公司分為無限責(zé)任公司、兩合公司、有限責(zé)任公司和股份有限公司四種。在無限責(zé)任公司中，全體股東對公司債權(quán)人負(fù)有直接的無限連帶清償責(zé)任，難以防止股東的利益被無限制的損害，股東對公司經(jīng)營活動承擔(dān)著巨大風(fēng)險，因而這種公司不易籌集所需的巨額資本，顯然無限責(zé)任公司缺乏生命力。業(yè)主制和合伙制3/12/202420公司治理的演變所有權(quán)與控制權(quán)的分離，以及由此產(chǎn)生的委托代理關(guān)系，是公司治理問題產(chǎn)生的根源。而委托代理關(guān)系是伴隨著企業(yè)組織形式的發(fā)展產(chǎn)生的。公司制兩合公司指由無限責(zé)任股東和有限責(zé)任股東構(gòu)成的公司，是無限責(zé)任公司和有限責(zé)任公司的結(jié)合形式，實質(zhì)上是一種特殊的無限責(zé)任公司，因為從公司整體看，需對公司債權(quán)人負(fù)無限清償責(zé)任，股東內(nèi)部雖有責(zé)任區(qū)別，但并不能否決其無限責(zé)任公司的性質(zhì)。有限責(zé)任公司和股份有限公司是當(dāng)今世界上最廣泛采用的企業(yè)組織形式，尤其是股份有限公司，它具有獨(dú)資和合伙組織所不能比擬的優(yōu)越性和生命力，在資本籌集和利潤分配上更具特色。有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不必劃分成若干等額的股份，不得公開發(fā)行股票籌集資本，其股東得到的只是出資證明書，而且一般不得隨意轉(zhuǎn)讓若要轉(zhuǎn)讓給他人，須經(jīng)半數(shù)以上其他股東同意。所以有限責(zé)任公司是封閉性的，也不需要向社會公開財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。股份有限公司是有限責(zé)任公司的進(jìn)一步發(fā)展，按法律規(guī)定須將公司資本分成若干等額的股份，并以發(fā)行股票的形式籌集資本，通常股份可以自由轉(zhuǎn)讓，上市流通。所以，公司實際上已成為名副其實的社會公眾所擁有的企業(yè)，從而必須公開其財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以便接受監(jiān)督，并供投資者決策之用；股份有限公司是獨(dú)立的法人，有符合國家規(guī)定的資本數(shù)額，有組織章程、組織機(jī)構(gòu)和經(jīng)營場所，能夠獨(dú)立地承擔(dān)民事責(zé)任。業(yè)主制和合伙制公司是以資本的集合為基礎(chǔ)而建立起來的，這就決定了公司組織與原來的國有企業(yè)存在著區(qū)別：(1)公司是以責(zé)任形式設(shè)立的，而不是以所有制或行政隸屬關(guān)系來建立的；(2)公司包含多種經(jīng)濟(jì)成份，容納多種來源的投資，不同經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的所有者設(shè)立企業(yè)都可以采用公司形式。股東的有限責(zé)任和股票的可流通性，使得企業(yè)能夠籌集龐大的社會閑散資金，滿足發(fā)展生產(chǎn)和從事經(jīng)營的需要；同時，公司組織能較好地實現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，所以，它已成為我國企業(yè)組織形式發(fā)展的方向。3/12/202421股份公司的出現(xiàn)，克服了單一業(yè)主制、合伙制企業(yè)中存在的企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張與單個資本積累不足之間的矛盾，成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中最重要、最典型的企業(yè)組織形式。在這個意義上，單一業(yè)主制企業(yè)與合伙制企業(yè)被歸入傳統(tǒng)業(yè)主制或古典企業(yè)一類，股份公司被歸入現(xiàn)代企業(yè)一類。3/12/202422現(xiàn)代企業(yè)治理在古典企業(yè)中，企業(yè)主是企業(yè)的唯一所有者，擁有企業(yè)的全部產(chǎn)權(quán)包括剩余收益權(quán)、經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督其他要素所有者的權(quán)力。古典企業(yè)契約組織的特征概括如下：①聯(lián)合投入的生產(chǎn)；②有幾個投入的所有者；③有一個團(tuán)體是所有聯(lián)合投入的契約所共有的；④享有這些權(quán)利的人可以獨(dú)立于其他投入所有者的契約，而與任何投入契約進(jìn)行再談判；⑤企業(yè)持有殘余的權(quán)利；⑥企業(yè)具有出售這一集權(quán)契約的殘余權(quán)利的權(quán)利。古典企業(yè)治理的簡單模型可概括為所有者——經(jīng)理：資本家作為企業(yè)的所有者，同時也承擔(dān)企業(yè)的經(jīng)理職能，擁有剩余控制權(quán)與剩余收益權(quán)。經(jīng)理成員的選擇表現(xiàn)為一種“自選擇”機(jī)制，資本家在擁有財富的同時，擁有企業(yè)家能力，因而同時擁有剩余收益權(quán)和剩余控制權(quán)。古典企業(yè)的治理3/12/202423現(xiàn)代企業(yè)治理股份公司在“有限責(zé)任”的法律基礎(chǔ)上，成為私人所有的資源或私人資本集中的有效手段。每個股東的責(zé)任限制在其在企業(yè)的投資額度內(nèi)，股權(quán)被分為很小的份額，股東按股權(quán)擁有參與公司董事會、獲取剩余收益的權(quán)利，也可在市場上自由轉(zhuǎn)讓股權(quán)而得到利潤。股份公司之所以被稱為“現(xiàn)代企業(yè)”，意味著企業(yè)制度的重大歷史變化，這種變化的重要性并不僅限于資本要素本身的形態(tài)變化，比如從債權(quán)融資到股權(quán)融資的變化，也不限于是為了擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模而采取股份制的籌資方式，而是在于“管理革命”或“經(jīng)理革命”，即管理日益復(fù)雜化，并形成將管理經(jīng)驗上升到管理理論知識的需要由此出現(xiàn)了擁有并依賴這種理論知識的職業(yè)經(jīng)理階層，管理科學(xué)成為現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征之一?！肮芾砀锩钡慕Y(jié)果是股份公司從股東（可能是個人或家庭）控制轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)理控制。經(jīng)理并非一定是資本要素的所有者，但其基于企業(yè)家人力資本，在實際上不僅擁有了剩余控制權(quán)，還參與了剩余收益的分配，這類企業(yè)就是所謂的“經(jīng)理企業(yè)”。古典企業(yè)的治理3/12/202424現(xiàn)代企業(yè)治理經(jīng)理企業(yè)的出現(xiàn)使公司治理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，核心問題還是剩余收益權(quán)與剩余控制權(quán)在不同要素所有者之間的分配，在現(xiàn)代企業(yè)中表現(xiàn)為眾多財務(wù)資本產(chǎn)權(quán)與管理知識人力資本產(chǎn)權(quán)之間及其相互之間的競爭與合作，具體包括財務(wù)資本所有者對經(jīng)理成員的選擇、約束、監(jiān)督與激勵，投資者尤其是小股東、債權(quán)人的利益保護(hù)，董事會成員、經(jīng)理成員的權(quán)利、績效評價與競爭，投資者“搭便車”的問題等等，因為控制權(quán)的分配在一定程度上取決于資本結(jié)構(gòu)的影響，對經(jīng)理成員的激勵與選擇有重要意義。古典企業(yè)的治理3/12/202425公司治理面臨的挑戰(zhàn)發(fā)達(dá)國家公司治理面臨的問題：(1)管理層與所有者之間的利益沖突仍懸而未決(2)如何從利益相關(guān)者角度對公司進(jìn)行有效的治理。(3)現(xiàn)有的外部治理機(jī)制能否高效地解決有關(guān)的治理問題(4)公司治理如何應(yīng)對知識經(jīng)濟(jì)時代。發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)軌國家公司治理面臨的問題：(1)所有權(quán)結(jié)構(gòu)：讓公司治理變得異常復(fù)雜。(2)脆弱的制度和缺乏競爭性市場：建立公司治理機(jī)制的兩大障礙。(3)公司治理改革先行一步的國家：遭遇到既得利益集團(tuán)的抵制。3/12/202426第一篇.公司治理基礎(chǔ)第二篇.公司治理結(jié)構(gòu)第三篇.公司治理方法與手段第四篇.公司治理模式第五篇.公司治理評價與專題3/12/202427第四章公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理結(jié)構(gòu)（CorporateGovernanceStructure），或稱公司治理系統(tǒng)（CorporateGovernanceSystem）、公司治理機(jī)制（CorporateGovernanceMechanism），是一種對公司進(jìn)行管理和控制的體系，即由所有者、董事會和高級執(zhí)行人員即高級經(jīng)理三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。

公司治理結(jié)構(gòu)的實質(zhì)就是權(quán)力分配制衡機(jī)制，即明確股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他利益相關(guān)人之間權(quán)利和責(zé)任的分配，規(guī)定公司議事規(guī)則和程序，并決定公司目標(biāo)和組織結(jié)構(gòu)以及實施目標(biāo)和進(jìn)行監(jiān)督的手段。

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公司治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。公司治理結(jié)構(gòu)具體表現(xiàn)為公司的組織制度和管理制度。組織制度包括股東（大）會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層各自的分工與職責(zé)，建立各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的運(yùn)行機(jī)制。管理制度包括公司基本管理制度和具體規(guī)章，是保證公司法人財產(chǎn)始終處于高效有序運(yùn)營狀態(tài)的主要手段；是保證公司各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的基礎(chǔ)。公司治理結(jié)構(gòu)不應(yīng)該僅僅是指公司法人治理結(jié)構(gòu)，即僅僅是指所有者與經(jīng)營者關(guān)系的治理機(jī)制。一般來講，公司治理結(jié)構(gòu)主要包括下述四個方面：公司所有權(quán)（者）治理結(jié)構(gòu)、公司法人治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營權(quán)（者）治理結(jié)構(gòu)、公司制度治理結(jié)構(gòu)。3/12/202429公司所有權(quán)（者）治理結(jié)構(gòu)：分權(quán)、制衡關(guān)系

在公司所有權(quán)治理結(jié)構(gòu)中，主要涉及股東治理結(jié)構(gòu)、董事治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)事治理結(jié)構(gòu)和股東會、董事會、監(jiān)事會三會間的制衡關(guān)系。股東治理結(jié)構(gòu)主要是指股份、股東、股權(quán)三大問題。對中國目前來說是公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵、根源，讓股份、股東、股權(quán)、股東大會充分發(fā)揮其治理的根源作用才是解決公司治理問題的根本。董事治理結(jié)構(gòu)主要涉及董事的構(gòu)成、產(chǎn)生、責(zé)權(quán)、行權(quán)四大問題。董事的權(quán)力主要在董事會內(nèi)，通過投票、表決而行使自己的權(quán)利。

在監(jiān)事治理結(jié)構(gòu)方面，監(jiān)事對公司董事、經(jīng)理等人員有監(jiān)督糾錯權(quán)；監(jiān)事一般沒有代表公司的權(quán)限，但有權(quán)代表公司委托律師、會計師審核業(yè)務(wù)、財務(wù)。監(jiān)事的任何權(quán)限每位監(jiān)事均可單獨(dú)行使，也可集體行使。但在國內(nèi)企業(yè)中，監(jiān)事很難行權(quán)，幾乎變成了大股東、董事會、經(jīng)理層的附庸或花瓶。股東會、董事會、監(jiān)事會三會之間類似于國家政治中的三權(quán)分立：股東大會就是議會，享有立法權(quán)；董事會就是政治局，享有行政權(quán)；監(jiān)事會就好像最高法院，享有司法權(quán)。三權(quán)分立，監(jiān)督制衡。

股東治理結(jié)構(gòu)主要是指股份、股東、股權(quán)三大問題。對中國目前來說是公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵、根源，讓股份、股東、股權(quán)、股東大會充分發(fā)揮其治理的根源作用才是解決公司治理問題的根本。在監(jiān)事治理結(jié)構(gòu)方面，監(jiān)事對公司董事、經(jīng)理等人員有監(jiān)督糾錯權(quán)；監(jiān)事一般沒有代表公司的權(quán)限，但有權(quán)代表公司委托律師、會計師審核業(yè)務(wù)、財務(wù)。監(jiān)事的任何權(quán)限每位監(jiān)事均可單獨(dú)行使，也可集體行使。但在國內(nèi)企業(yè)中，監(jiān)事很難行權(quán)，幾乎變成了大股東、董事會、經(jīng)理層的附庸或花瓶。3/12/202430公司法人治理結(jié)構(gòu)：委托代理關(guān)系所有者就是公司法人財產(chǎn)所有者或所有者代表，他們擁有公司法人財產(chǎn)的所有權(quán)，希望股東利益最大化、股東價值最大化；經(jīng)營者就是公司的職業(yè)經(jīng)理層，他們是企業(yè)家，受聘于所有者，在授權(quán)范圍內(nèi)代理所有者經(jīng)營企業(yè)法人財產(chǎn)。在兩權(quán)分離的情況下，他們是公司業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營者。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，所有者直接將自己的資產(chǎn)交給經(jīng)營者經(jīng)營已經(jīng)是少數(shù)，大多數(shù)都是所有者經(jīng)過好幾個委托代理環(huán)節(jié)而將資產(chǎn)交給經(jīng)營者去經(jīng)營，所有者并不直接和經(jīng)營者發(fā)生關(guān)系，而是通過其代表機(jī)構(gòu)和經(jīng)營者發(fā)生關(guān)系。因此，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，完善公司治理結(jié)構(gòu)一個很重要的內(nèi)容是完善委托代理結(jié)構(gòu)。所有者與經(jīng)營者之間的總體利益是一致的，都想把企業(yè)做大、做強(qiáng)、做長，都有物質(zhì)財產(chǎn)擴(kuò)張與精神價值實現(xiàn)的欲望與需求；但在利益分配、承諾兌現(xiàn)方面常常出現(xiàn)不一致的現(xiàn)象，所有者追求的多是長期利益，而經(jīng)營者追求的則多是短期利益，想的最多的是股票期權(quán)如何盡早兌現(xiàn)。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，所有者直接將自己的資產(chǎn)交給經(jīng)營者經(jīng)營已經(jīng)是少數(shù)，大多數(shù)都是所有者經(jīng)過好幾個委托代理環(huán)節(jié)而將資產(chǎn)交給經(jīng)營者去經(jīng)營，所有者并不直接和經(jīng)營者發(fā)生關(guān)系，而是通過其代表機(jī)構(gòu)和經(jīng)營者發(fā)生關(guān)系。因此，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，完善公司治理結(jié)構(gòu)一個很重要的內(nèi)容是完善委托代理結(jié)構(gòu)。3/12/202431公司經(jīng)營權(quán)（者）治理結(jié)構(gòu)：調(diào)節(jié)經(jīng)營者關(guān)系所謂經(jīng)營者治理結(jié)構(gòu)，就是指經(jīng)營者實際上是一個體系，各種經(jīng)營者之間的關(guān)系需要界定。界定各類經(jīng)營者之間關(guān)系的方式和方法的總和就是經(jīng)營者的治理結(jié)構(gòu)。當(dāng)談到經(jīng)營者的利益和權(quán)利與所有者利益和權(quán)利的關(guān)系時，也就是談所有者與經(jīng)營者的關(guān)系時，往往把不同經(jīng)營者之間的利益和權(quán)利看成是一致的，但實際上雖然不同經(jīng)營者之間的根本利益是一致的，然而他們之間存在著很大的利益與權(quán)利的矛盾。經(jīng)營者治理結(jié)構(gòu)涉及到許多方面的問題，其中最主要有三個關(guān)系問題一是經(jīng)營者之間的縱向關(guān)系，即下一層經(jīng)營者對上一層經(jīng)營者負(fù)責(zé)，上下級是隸屬關(guān)系；二是橫向關(guān)系，即同級別經(jīng)理之間橫向協(xié)調(diào)配合競爭向上還是“窩里斗”，互不隸屬，平級平行；三是縱橫交錯關(guān)系，在公司內(nèi)部縱橫并不是絕對涇渭分明，常常會出現(xiàn)縱橫交叉的各種業(yè)務(wù)與感情關(guān)系。經(jīng)營者治理結(jié)構(gòu)涉及到許多方面的問題，其中最主要有三個關(guān)系問題一是經(jīng)營者之間的縱向關(guān)系，即下一層經(jīng)營者對上一層經(jīng)營者負(fù)責(zé)，上下級是隸屬關(guān)系；二是橫向關(guān)系，即同級別經(jīng)理之間橫向協(xié)調(diào)配合競爭向上還是“窩里斗”，互不隸屬，平級平行；三是縱橫交錯關(guān)系，在公司內(nèi)部縱橫并不是絕對涇渭分明，常常會出現(xiàn)縱橫交叉的各種業(yè)務(wù)與感情關(guān)系。3/12/202432公司制度治理結(jié)構(gòu)：“法治”而不是“人治”公司制度治理結(jié)構(gòu)的實質(zhì)就是制定公司游戲規(guī)則，明確職責(zé)、權(quán)利關(guān)系，用制度來約束大家，靠“法治”而不是“人治”。市場經(jīng)濟(jì)就是法制經(jīng)濟(jì)、契約經(jīng)濟(jì)。我國在進(jìn)入市場經(jīng)濟(jì)后，國家制定了大量的經(jīng)濟(jì)法律、法規(guī)作為國家經(jīng)濟(jì)制度，如《公司法》、《合同法》、《破產(chǎn)法》等。企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)營細(xì)胞更應(yīng)該制定企業(yè)自己的“法律、法規(guī)”指導(dǎo)各內(nèi)部單位、各崗位個人開展經(jīng)營活動，明確責(zé)權(quán)利關(guān)系，形成“有法必依、違法必究”的機(jī)制。建立公司治理結(jié)構(gòu)的目的在于提高整個公司的效率，只要能提高效率的公司治理結(jié)構(gòu)就是合理的。各國、各個地區(qū)、各個行業(yè)，各個企業(yè)的實際情況不同，公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容也不同。甚至一個企業(yè)在不同發(fā)展階段，其公司治理結(jié)構(gòu)也不同。建立公司治理結(jié)構(gòu)的目的在于提高整個公司的效率，只要能提高效率的公司治理結(jié)構(gòu)就是合理的。各國、各個地區(qū)、各個行業(yè)，各個企業(yè)的實際情況不同，公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容也不同。甚至一個企業(yè)在不同發(fā)展階段，其公司治理結(jié)構(gòu)也不同。3/12/202433

特征作用選擇根本問題（1）權(quán)責(zé)分明、各司其職

各個機(jī)構(gòu)的權(quán)利與職責(zé)都是確定的、明確的，他們各司其職，相互配合，并相互制約，相互協(xié)調(diào)。

（2）委托代理、縱向授權(quán)

首先是資產(chǎn)所有者將資產(chǎn)委托企業(yè)經(jīng)營管理人員進(jìn)行生產(chǎn)，其次是在公司中存在的多層次的委托代理關(guān)系

（3）激勵與制衡機(jī)制并存公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容

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作用選擇根本問題一是如何保證投資者（股東）的投資回報，即協(xié)調(diào)股東與企業(yè)的利益關(guān)系。特征Services二是企業(yè)內(nèi)各利益集團(tuán)的關(guān)系協(xié)調(diào)。在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的情況下，由于股權(quán)分散，股東有可能失去控制權(quán)，企業(yè)被內(nèi)部人（即管理者）所控制。這時控制了企業(yè)的內(nèi)部人有可能做出違背股東利益的決策，侵犯了其他股東的利益。這種情況引起投資者不愿投資或股東“用腳投票”的后果，會有損于企業(yè)的長期發(fā)展。公司治理結(jié)構(gòu)正是要從制度上保證所有者（股東）的控制與利益。包括對經(jīng)理層與其他員工的激勵，以及對高層管理者的制約。這個問題的解決有助于處理企業(yè)各集團(tuán)的利益關(guān)系，又可以避免因高管決策失誤給企業(yè)造成的不利影響。公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容

作用3/12/202435

作用根本問題原則選擇作用公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容

英美模式德日模式英美重視個人主義，在企業(yè)中的組織是以平等的個人契約為基礎(chǔ)。股份有限公司制度制定一套合乎邏輯的形態(tài)，即依據(jù)契約向作為剩余利益的要求權(quán)者并承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的股東賦予一定的企業(yè)支配權(quán)，使企業(yè)在股東的治理下運(yùn)營，這種模式可稱為“股東治理”模式。它的特點是公司的目標(biāo)僅為股東利益服務(wù)，其財務(wù)目標(biāo)是“單一”的，即股東利益最大化。日本和歐洲大陸重視人和，在企業(yè)的經(jīng)營中，提倡集體主義，注重勞資的協(xié)調(diào)，與英美形成鮮明對比。為了實現(xiàn)企業(yè)整體效率，企業(yè)不僅要重視股東利益，而且要考慮其他利益主體的利益，因此要采取不同的方式對經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)控。在董事會、監(jiān)事會當(dāng)中，要有股東以外的利益相關(guān)者代表，其目的旨在發(fā)揮利益相關(guān)者的作用，這種模式可稱為共同治理模式。東亞家族模式是介于英美和德日模式中間的一種治理模式，企業(yè)所有權(quán)或股權(quán)主要由家族成員控制，決策也家族化東亞家族模式3/12/202436

作用選擇根本問題原則選擇根本問題公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容

公司股權(quán)結(jié)構(gòu)主要特征的異同，也就是公司股權(quán)的分散與集中程度，決定了公司治理所要解決的根本問題必然不同。如果公司股權(quán)高度分散，則決定了公司治理所要解決的根本問題是如何控制管理者按照公司股東的利益最大化行事；如果公司股權(quán)相對集中或高度集中，則決定了公司治理所要解決的根本問題是如何防止控股股東或大股東侵占中小股東利益。3/12/202437我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷上市公司發(fā)行的股票種類繁多，持有不同種類股票的股東對公司治理結(jié)構(gòu)有不同的影響。股權(quán)結(jié)構(gòu)以國家股和法人股等限售流通股為主，尤以國家股比重最大，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。上市公司債券融資比例小，債權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。董事會中內(nèi)部董事占絕大多數(shù)，董事會結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致權(quán)力失衡。監(jiān)事會缺乏獨(dú)立性。3/12/202438我國進(jìn)行公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)采取的措施第一，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，改變一股獨(dú)大現(xiàn)象，嚴(yán)格禁止內(nèi)部人控制，這是我國公司治理的首要任務(wù)。改變目前大股東中心主義是實行公司治理的前提。或者說，我國目前公司法人治理問題不僅僅是代理人問題。第二，逐步建立真正能行之有效的股東(中小股東)的民事賠償訴訟制度，以對控股股東及公司管理者進(jìn)行法律威懾和監(jiān)督。第三，加強(qiáng)信息披露，尤其是財務(wù)披露制度一定要真正的建立起來，其中必須要解決披露的真實性問題，并建立追究披露虛假財務(wù)信息者的刑事責(zé)任制度。第四，在中國，必須要對管理人員建立嚴(yán)格的懲治制度、監(jiān)督機(jī)制和合理的激勵機(jī)制。第五章.股東及股東大會3/12/202439第五章.股東及股東大會第一節(jié).股東

股東（shareholder）是股份公司的出資人或叫投資人。股份公司中持有股份的人，有權(quán)出席股東大會并有表決權(quán)，股東也可指其他合資經(jīng)營的工商企業(yè)的投資者。

股東是公司存在的基礎(chǔ)，是公司的核心要素；沒有股東，就不可能有公司。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司成立后，應(yīng)當(dāng)向股東簽發(fā)出資證明書，并置備股東名冊，記載股東的姓名或者名稱及住所、股東的出資額、出資證明書編號等事項?！豆痉ā吠瑫r規(guī)定，有限責(zé)任公司股東依法轉(zhuǎn)讓其出資后，應(yīng)由公司將受讓人的姓名或者名稱、住所以及受讓的出資額記載于股東名冊。據(jù)此，非依上述規(guī)定辦理過戶手續(xù)者，其轉(zhuǎn)讓對公司不發(fā)生法律效力。由此可見，有限責(zé)任公司的股東應(yīng)為向公司出資，并且其名字登記在公司股東名冊者。3/12/202440股東的法律地位：1、股東與公司的關(guān)系上，股東享有股東權(quán)。即指股東作為出資者按其出資數(shù)額（股東另有約定的除外）而享有所有者的分享收益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利，同時承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。股東基于自己的出資或持有的股份，對公司承擔(dān)義務(wù)，享有權(quán)利。2、股東之間關(guān)系上，股東地位一律平等。股東基于其股東資格，按所持股份的性質(zhì)、數(shù)額享受平等待遇，原則上同股同權(quán)、同股同利，但公司章程可做其他約定。但是，國有獨(dú)資公司是由國務(wù)院或者地方人民政府委托本級人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)。3/12/202441知情質(zhì)詢權(quán)決策表決權(quán)選舉權(quán)和被選舉權(quán)

收益權(quán)強(qiáng)制解散公司的請求權(quán)股東代表訴訟權(quán)優(yōu)先權(quán)股東權(quán)利臨時股東會的提議召集權(quán)公司章程規(guī)定的其他權(quán)利股東代表訴訟權(quán)股東代表訴訟，又稱派生訴訟、股東代位訴訟，是指公司的董事監(jiān)事和高級管理人員在執(zhí)行職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，給公司造成損失，而公司又怠于行使起訴權(quán)時，符合條件的股東可以以自己的名義向法院提起損害賠償?shù)脑V訟。2006年1月正式頒布施行的新公司法首次確立了股東代表訴訟制度。1）機(jī)理：既具有代表性，又具有代理性，具有公益性目的。有別于共同訴訟（代表人訴訟）以及集團(tuán)訴訟。2）原告資格：有限公司的任何一名股東，股份有限公司連續(xù)180日以上單獨(dú)或者合計持有公司1%以上股份的股東可以代表公司提起訴訟。3）被告范圍：一類是公司法第152條規(guī)定的董事、監(jiān)事和高級管理人員；另一類是第152條第三款規(guī)定的“他人”即他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，符合條件的股東也可以提起股東代表訴訟。這里的“他人”應(yīng)當(dāng)包括任何侵犯公司利益的自然人和企業(yè)，例如大股東、實際控制人或不法侵占公司資產(chǎn)的債務(wù)人等。4）責(zé)任事由：具有違反第六章規(guī)定的忠實義務(wù)和勤勉義務(wù)的行為，該行為導(dǎo)致了公司損害結(jié)果的發(fā)生。5）舉證責(zé)任：在公司高管侵犯公司利益和股東權(quán)的情況下，作為股東特別是中小股東的舉證能力處于劣勢地位。根據(jù)民訴法“誰主張誰舉證”的原則，讓受損的中小股東承擔(dān)對損害事實、損害后果和因果關(guān)系的證明責(zé)任是不公平的因此有必要根據(jù)公平原則對舉證責(zé)任進(jìn)行合理分配，保護(hù)處于弱勢地位的中小股東的訴訟權(quán)利。如對于公司保管的財務(wù)會計報告、合同等資料，可裁定公司和董事、高級管理人員承擔(dān)證據(jù)提舉責(zé)任，拒不提供的則可讓其承擔(dān)不利后果此外，對中小股東調(diào)查取證存在困難的法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)事人的申請或主動依職權(quán)調(diào)查取證。6）前置程序：股東在一般情況下不能直接向法院起訴，而應(yīng)以書面形式請求監(jiān)事會（監(jiān)事）或董事會（執(zhí)行董事）作為公司代表起訴董事、監(jiān)事、高級管理人員或他人。7）訴訟結(jié)果歸屬：歸屬于公司，而不是股東個人。不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。按時足額繳納出資，不得抽逃出資遵守法律、行政法規(guī)和公司章程股東義務(wù)3/12/202442累積投票權(quán)累積投票權(quán)，是指股東大會選舉兩名以上的董事或監(jiān)事時，股東所持的每一股份擁有與當(dāng)選董事或監(jiān)事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，股東既可以用所有的投票權(quán)集中投票選舉某一人，也可以分散投票選舉數(shù)人，按得票多少依次決定董事入選的表決權(quán)制度。累積投票制的目的就在于防止大股東利用表決權(quán)優(yōu)勢操縱董事的選舉，矯正“一股一票”表決制度存在的弊端。按這種投票制度，選舉董事時每一股份代表的表決權(quán)數(shù)不是一個，而是與待選董事的人數(shù)相同。股東在選舉董事時擁有的表決權(quán)總數(shù)，等于其所持有的股份數(shù)與待選董事人數(shù)的乘積。投票時，股東可以將其表決權(quán)集中投給一個或幾個董事候選人，通過這種局部集中的投票方法，能夠使中小股東選出代表自己利益的董事，避免大股東壟斷全部董事的選任。3/12/202443某公司要選5名董事，公司股份共1000股，股東共10人，其中1名大股東持有510股，即擁有公司51%股份；其他9名股東共計持有490股，合計擁有公司49%的股份。若按直接投票制度，每一股有一個表決權(quán)，則控股51%的大股東就能夠使自己推選的5名董事全部當(dāng)選，其他股東毫無話語權(quán)。但若采取累積投票制，表決權(quán)的總數(shù)就成為1000×5＝5000票，控股股東總計擁有的票數(shù)為2550票，其他9名股東合計擁有2450票。根據(jù)累積投票制，股東可以集中投票給一個或幾個董事候選人，并按所得同意票數(shù)多少的排序確定當(dāng)選董事，因此從理論上來說，其他股東至少可以使自己的2名董事當(dāng)選，而控股比例超過半數(shù)的股東也最多只能選上3名自己的董事。舉個例子3/12/202444第二節(jié)股東大會股東大會（ShareholdersMeeting）是公司的最高權(quán)利機(jī)關(guān)，它由全體股東組成，對公司重大事項進(jìn)行決策，有權(quán)選任和解除董事，并對公司的經(jīng)營管理有廣泛的決定權(quán)。股東大會既是一種定期或臨時舉行的由全體股東出席的會議，又是一種非常設(shè)的由全體股東所組成的公司制企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)關(guān)。它是股東作為企業(yè)財產(chǎn)的所有者，對企業(yè)行使財產(chǎn)管理權(quán)的組織。企業(yè)一切重大的人事任免和重大的經(jīng)營決策一般都要得到股東會認(rèn)可和批準(zhǔn)方才有效。3/12/202445（一）股東會對公司增加或者減少注冊資本、分立、合并、解散或者變更公司形式作出決議，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過。這一規(guī)定較通常的1/2以上表決權(quán)通過的規(guī)定，擴(kuò)大了利益保護(hù)的范圍。（二）公司可以修改章程，但修改公司章程的決議，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過。（三）股東會會議由股東按照出資比例行使表決權(quán)。（四）股東會的首次會議由于尚未形成會議召開方法，故應(yīng)由出資最多的股東召集和主持，依照公司法規(guī)定行使職權(quán)。（五）股東會會議分為定期會議和臨時會議：定期會議應(yīng)當(dāng)依照公司章程的規(guī)定按時召開。代表十分之一以上表決權(quán)的股東，三分之一以上的董事，監(jiān)事會或者不設(shè)監(jiān)事會的公司的監(jiān)事提議召開臨時會議的，應(yīng)當(dāng)召開臨時會議。（六）公司設(shè)立董事會的，股東會會議由董事會召集，董事長主持，董事長因特殊原因不能履行職務(wù)時，由董事長指定的副董事長或者其他董事主持。（七）召開股東會會議，應(yīng)當(dāng)于會議召開１５日以前通知全體股東。股東會應(yīng)當(dāng)對所議事項的決定作成會議記錄，出席會議的股東應(yīng)當(dāng)在會議記錄上簽名等。3/12/202446股東大會的類型法定大會凡是公開招股的股份公司，從它開始營業(yè)之日算起，一般規(guī)定在最短不少于一個月，最長不超過三個月的時期內(nèi)舉行一次公司全體股東大會。會議主要任務(wù)是審查公司董事在開會之前14天向公司各股東提出的法定報告。目的在于讓所有股東了解和掌握公司的全部概況以及進(jìn)行的重要業(yè)務(wù)是否具有牢固的基礎(chǔ)。年度大會股東大會定期會議又稱為股東大會年會，一般每年召開一次，通常是在每一會計年度終結(jié)的6個月內(nèi)召開。臨時大會

由于發(fā)生了涉及公司及股東利益的重大事項，無法等到股東大會年會召開而臨時召集的股東會議。3/12/202447股東大會的性質(zhì)1、體現(xiàn)股東意志股東大會是由全體股東組成的權(quán)力機(jī)關(guān)，它是全體股東參加的全會，而不應(yīng)是股東代表大會?，F(xiàn)代企業(yè)股權(quán)分散，股東上萬甚至幾十萬，不可能全部出席股東會。因此，股東不能親自到會的，可以委托他人代為出席投票，以體現(xiàn)全體股東的意志。2、企業(yè)最高權(quán)力機(jī)關(guān)股東大會是企業(yè)經(jīng)營管理和股東利益的最高決策機(jī)關(guān)，不僅要選舉或任免董事會和監(jiān)事會成員，而且企業(yè)的重大經(jīng)營決策和股東的利益分配等都要得到股東大會的批準(zhǔn)。3/12/202448股東大會的職權(quán)股東大會行使下列職權(quán)：1、決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃。2、選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報酬。3、選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報酬事項，審議批準(zhǔn)董事會的報告。4、審議批準(zhǔn)監(jiān)事會的報告：審議批推公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案。5、審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案。6、對公司增加或者減少注冊資本做出決議。7、對公司發(fā)行債券做出決議。8、對股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資做出決議(本項為有限責(zé)任公司股東會議特有的職權(quán))。9、對公司合并、分立、解散和清算等事項做出決議。10、修改公司章程，以及公司章程規(guī)定需由股東大會決定的事項。3/12/202449第六章.董事及董事會第一節(jié)董事董事（MemberoftheBoard，Director）是指由公司股東會選舉產(chǎn)生的具有實際權(quán)力和權(quán)威的管理公司事務(wù)的人員，是公司內(nèi)部治理的主要力量，對內(nèi)管理公司事務(wù)，對外代表公司進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動。占據(jù)董事職位的人可以是自然人，也可以是法人。但法人充當(dāng)公司董事時，應(yīng)指定一名有行為能力的自然人為代理人。3/12/202450股份有限公司的董事由股東大會選舉產(chǎn)生，可以由股東或非股東擔(dān)任。董事的任期，一般都是在公司章程中給予規(guī)定，有定期和不定期兩種。定期把董事的任期限制在一定的時間內(nèi)，但每屆任期不得超過3年。不定期是指從任期那天算起，滿3年改選，但可連選連任。董事被解聘的原因有：任期屆滿而未能連任；違反股東大會決議；股份轉(zhuǎn)讓；本人辭職；其他如因解散或董事死亡、公司破產(chǎn)、董事喪失行為能力等。3/12/202451董事的分類內(nèi)部董事（insidedirector）

內(nèi)部董事也稱執(zhí)行董事(executivedirector)，主要指擔(dān)任董事的本公司管理人員，如總經(jīng)理、常務(wù)副總經(jīng)理等。董事會成員中至少有一人擔(dān)任執(zhí)行董事，負(fù)有積極的履行董事會職能責(zé)任或指定的職能責(zé)任。《中華人民共和國公司法》第51條規(guī)定，股東人數(shù)較少和規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)一名執(zhí)行董事，不設(shè)立董事會。執(zhí)行董事可以兼任公司經(jīng)理。執(zhí)行董事的職權(quán)由公司章程規(guī)定。有限責(zé)任公司不設(shè)董事會的，執(zhí)行董事為公司的法定代表人。3/12/202452外部董事（outsidedirector）

外部董事亦稱外聘董事，指不是本公司職工的董事，包括不參與管理和生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)外股東和股東大會決議聘任的非股東的專家、學(xué)者等。在行使決策職權(quán)時，外部董事與其他董事一樣，定期參加董事會，并盡量使董事會決議的過程和結(jié)果都能體現(xiàn)外部董事的意見；由于引入了外部董事，尤其是設(shè)立了主要由外部董事組成的專事監(jiān)督的專門委員會，可以使董事會對經(jīng)理層的監(jiān)督效果大大提高。由外部董事的性質(zhì)所決定，其職權(quán)不能包含對公司具體事務(wù)的執(zhí)行。3/12/202453外部董事的作用1、促進(jìn)和完善公司戰(zhàn)略決策的作用2、具有控制和監(jiān)督公司管理層的作用3、改進(jìn)企業(yè)管理，增加股東財富4、制衡控股股東，防止控股股東侵害中、小股東和債權(quán)人利益3/12/202454董事的屬性由于公司并無實際的形態(tài)，其事務(wù)必須由某些具有實際權(quán)力和權(quán)威的人代表公司進(jìn)行管理，這些人稱為“董事”。值得強(qiáng)調(diào)的是，董事是指處于董事地位的任何人，無論其稱呼是什么。在具體掌管公司業(yè)務(wù)方面，由于各董事成員在其中扮演的角色不同，個人董事往往被區(qū)分為：正式董事、事實董事和影子董事。3/12/202455正式董事是指經(jīng)適當(dāng)?shù)某绦虮贿x任并載于公司章程的董事。事實董事是指未經(jīng)正式任命，但其公開的行為顯示他像是經(jīng)有效任命的董事。如某人雖未經(jīng)正式任命，但他經(jīng)常參加董事會議并積極參與公司決策，可以被認(rèn)為是事實董事。影子董事是指一些不具有董事資格卻操縱著董事會的人，通常表現(xiàn)為三種形式：某大股東為避免承擔(dān)個人責(zé)任而拒絕成為董事，但他在幕后持續(xù)地操縱著公司董事們的活動；某人因破產(chǎn)或其他原因喪失了成為董事的資格，但他仍然操縱著公司的董事會；持續(xù)地操縱著其子公司業(yè)務(wù)的持股公司代表。3/12/202456擔(dān)任公司董事的人應(yīng)該具有如下屬性：熟悉公司業(yè)務(wù)（作業(yè)和政策）；具有比較完全的信息，對公司而言是可以得到的人才，有良好的工作動力，能夠被公司接受，勇于承擔(dān)責(zé)任。另外一種相似的闡述方式是：有參與精神（不能僅僅是名義上的橡皮圖章），謹(jǐn)慎（執(zhí)行職責(zé)時細(xì)心、富于技巧，即在詳細(xì)調(diào)查的基礎(chǔ)上，在具備處理相關(guān)事務(wù)的能力的前提下，盡可能安全地完成工作），有能力（與同行業(yè)同等規(guī)模公司的董事會相比，具有競爭力），忠誠（保守公司秘密），能夠承擔(dān)責(zé)任（因為可能面臨錯誤的決策招致的賠償責(zé)任），誠實廉潔（遵守公司倫理手冊和社會規(guī)范）。3/12/202457出席董事會會議表決權(quán)董事會臨時會議召集的提議權(quán)透過董事會行使職權(quán)而行使權(quán)利董事的權(quán)利公司法對董事會的職權(quán)有集中的規(guī)定，但對董事的權(quán)利無集中規(guī)定。此類內(nèi)容，可散見于有關(guān)董事的條款。主要是：私人交易限制義務(wù)：特定地位的人為自己或為他人而與公司進(jìn)行交易競業(yè)禁止義務(wù)：特定地位的人不得實施與其所服務(wù)的營業(yè)具有競爭性質(zhì)的行為善管義務(wù)：1董事必須忠實于公司2董事必須維護(hù)公司資產(chǎn)3在董事會上慎審行使決議權(quán)董事的義務(wù)3/12/202458第二節(jié)董事會董事會（Boardofdirectors）是依照有關(guān)法律、行政法規(guī)和政策規(guī)定，按公司或企業(yè)章程設(shè)立并由全體董事組成的業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān)。我國公司法規(guī)定，股份有限公司的董事會由5人至19人組成。首屆董事會成員由公司創(chuàng)立大會選舉產(chǎn)生，以后各屆董事會由股東大會選舉產(chǎn)生。董事任期由公司章程規(guī)定，但每屆任期不得超過三年。董事任期屆滿，連選可以連任。董事在任期屆滿前，股東大會不得無故解除其職務(wù)。3/12/202459NACD（全美董事聯(lián)合會咨詢委員會）針對不同的董事會功能，分為以下四類：（1）底限董事會：僅僅為了滿足法律上的程序要求而存在。（2）形式董事會：僅具有象征性或名義上的作用，是比較典型的橡皮圖章機(jī)構(gòu)。（3）監(jiān)督董事會：檢查計劃、政策、戰(zhàn)略的制訂、執(zhí)行情況，評價經(jīng)理人員的業(yè)績。（4）決策董事會：參與公司戰(zhàn)略目標(biāo)、計劃的制訂，并在授權(quán)經(jīng)理人員實施公司戰(zhàn)略的時候按照自身的偏好進(jìn)行干預(yù)。3/12/202460從公司演化的角度看，董事會也可以分為如下四種類型：（1）立憲董事會：強(qiáng)調(diào)董事會是依照一定的法律程序，在某個權(quán)力主體的批準(zhǔn)下成立的。（2）咨詢董事會。（3）社團(tuán)董事會。（4）公共董事會。董事會成員包括政治利益集團(tuán)代表，僅在公有制或混合所有制的公司中存在這種董事會。3/12/202461類型特征立憲董事會咨詢董事會社會董事會公共董事會董事會起因法律經(jīng)濟(jì)社會，經(jīng)濟(jì)政治授權(quán)形式自動寡頭技術(shù)官僚行政官員決策者CEOCEO或董事會董事會中央計劃當(dāng)局決策參與程序接受咨詢限定適應(yīng)3/12/202462董事會的職責(zé)董事會既是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，又是企業(yè)的法定代表。除法律和章程規(guī)定應(yīng)由股東大會行使的權(quán)力之外，其他事項均可由董事會決定。公司董事會是公司經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，董事會向股東會負(fù)責(zé)。董事會的義務(wù)主要是：制作和保存董事會的議事錄，備置公司章程和各種簿冊，及時向股東大會報告資本的盈虧情況和在公司資不抵債時向有關(guān)機(jī)關(guān)申請破產(chǎn)等。3/12/202463股份公司成立以后，董事會就作為一個穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)而產(chǎn)生。董事會的成員可以按章程規(guī)定隨時任免，但董事會本身不能撤銷，也不能停止活動。董事會是公司的最重要的決策和管理機(jī)構(gòu)，公司的事務(wù)和業(yè)務(wù)均在董事會的領(lǐng)導(dǎo)下，由董事會選出的董事長、常務(wù)董事具體執(zhí)行。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，董事會對股東會負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：1、執(zhí)行權(quán)。（1）召集股東會會議，并向股東會報告工作；（2）執(zhí)行股東會的決議；3/12/2024642、宏觀決策權(quán)，主要指決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案。經(jīng)營計劃是指管理公司內(nèi)外業(yè)務(wù)的方向、目標(biāo)和措施，是公司內(nèi)部的、短期的管理計劃。公司的投資方案是指公司內(nèi)部的短期的資金的運(yùn)用方向。根據(jù)規(guī)定，決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃，是公司股東會的職權(quán)，因此公司的經(jīng)營計劃和投資方案是公司執(zhí)行股東會決定的經(jīng)營方針和投資計劃的一項具體措施。3、經(jīng)營管理權(quán)。（1）制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案。（2）制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案。（3）制訂公司增加或者減少注冊資本以及發(fā)行公司債券的方案（4）制訂公司合并、分立、解散或者變更公司形式的方案3/12/2024654、機(jī)構(gòu)設(shè)置與人事聘任權(quán)。董事會是公司的執(zhí)行機(jī)關(guān)，負(fù)責(zé)公司經(jīng)營活動的指揮和管理，因此有權(quán)決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置。決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置是指董事會有權(quán)根據(jù)本公司的具體情況，確定內(nèi)部的管理機(jī)構(gòu)設(shè)置，如設(shè)立教學(xué)服務(wù)部、事業(yè)開發(fā)部、市場營銷部、企業(yè)管理部、客戶服務(wù)部等具體的業(yè)務(wù)部門或者行政管理部門。董事會也可以決定聘任或者解聘公司經(jīng)理及其報酬事項，并根據(jù)經(jīng)理的提名決定聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人及其報酬事項。聘任或者解聘高級管理人員，是指董事會有權(quán)決定聘任或者解聘公司經(jīng)理，并根據(jù)經(jīng)理的提名決定聘任或者解聘公司的副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人等高級管理人。3/12/202466董事會的形成(1)從資格上講，董事會的各位成員必須是董事。董事是股東在股東大會上選舉產(chǎn)生的。所有董事組成一個集體領(lǐng)導(dǎo)班子成為董事會。法定的董事資格如下：首先，董事可以是自然人，也可以是法人。如果法人充當(dāng)公司董事，就必須指定一名有行為能力的自然人作為其代理人。其次，特種職業(yè)和喪失行為能力的人不能作為董事。特種職業(yè)如國家公務(wù)員、公證人、律師和軍人等。第三，董事可以是股東，也可以不是股東。3/12/202467董事會的形成(2)從人員數(shù)量上說，董事的人數(shù)不得少于法定最低限額，因為人數(shù)太少，不利于集思廣益和充分集中股東意見。但人數(shù)也不宜過多，以避免機(jī)構(gòu)臃腫，降低辦事效率。因此公司一般在最低限額以上，根據(jù)業(yè)務(wù)需要和公司章程確定董事的人數(shù)。由于董事會是會議機(jī)構(gòu)，董事會最終人數(shù)一般是奇數(shù)。3/12/202468董事會的形成(3)從人員分工上，董事會一般設(shè)有董事長、副董事長、常務(wù)董事。人數(shù)較多的公司還可設(shè)立常務(wù)董事會。董事長和副董事長，可以由股東會直接選舉，也可以由董事會成員進(jìn)行投票選舉，還可以規(guī)定按照股東的出資比例大小決定哪些股東出任董事長和副董事長，公司視自身情況而定。有限責(zé)任公司，股東人數(shù)較少和規(guī)模較小的，可以設(shè)一名執(zhí)行董事，不設(shè)立董事會，執(zhí)行董事可以兼任公司經(jīng)理。有限責(zé)任公司不設(shè)董事會的，執(zhí)行董事為公司的法定代表人。3/12/202469董事會的形成(4)在董事會中，董事長具有最大權(quán)限，是董事會的主席。主要行使下列職權(quán)：第一，召集和主持董事會會議；第二，在董事會休會期間，行使董事會職權(quán)，對業(yè)務(wù)執(zhí)行的重大問題進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)；第三，對外代表公司，即有代表公司參與司法訴訟的權(quán)力，簽署重大協(xié)議的權(quán)力等。3/12/202470董事會和股東大會的關(guān)系股東大會和董事會的關(guān)系，實際上是代理與被代理關(guān)系，委托與被委托關(guān)系，董事會是公司權(quán)力常態(tài)機(jī)構(gòu)，而股東大會（或股東會）只是在特定時間召開，也就是說，股東大會只有在特定時候才會行使權(quán)力。平常是股東大會委托董事會執(zhí)行公司管理，董事會委托經(jīng)理、副經(jīng)理等具體執(zhí)行公司日常管理事務(wù)。董事會所作的決議必須符合股東大會決議，如有沖突，要以股東大會決議為準(zhǔn)；股東大會可以否決董事會決議，直至改組、解散董事會。3/12/202471董事會由股東大會（或股東會）選舉產(chǎn)生，按照《公司法》和《公司章程》行使董事會權(quán)力，執(zhí)行股東大會決議，是股東大會代理機(jī)構(gòu)，代表股東大會（或股東會）行使公司管理權(quán)限。3/12/202472獨(dú)立董事所謂獨(dú)立董事（independentdirector），是指獨(dú)立于公司股東且不在公司中內(nèi)部任職，并與公司或公司經(jīng)營管理者沒有重要的業(yè)務(wù)聯(lián)系或?qū)I(yè)聯(lián)系，對公司事務(wù)做出獨(dú)立判斷的董事。也有觀點認(rèn)為，獨(dú)立董事應(yīng)該界定為只在上市公司擔(dān)任獨(dú)立董事之外不再擔(dān)任該公司任何其他職務(wù)，并與上市公司及其大股東之間不存在妨礙其獨(dú)立做出客觀判斷的利害關(guān)系的董事。中國證監(jiān)會在《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》中認(rèn)為，上市公司獨(dú)立董事是指不在上市公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷關(guān)系的董事。3/12/202473

獨(dú)立董事最根本的特征是獨(dú)立性和專業(yè)性所謂“獨(dú)立性”，是指獨(dú)立董事必須在人格、經(jīng)濟(jì)利益、產(chǎn)生程序、行使權(quán)力等方面獨(dú)立，不受控股股東和公司管理層的限制。1、資格上的獨(dú)立性。2、產(chǎn)生程序上的獨(dú)立性。3、經(jīng)濟(jì)上的獨(dú)立性。4、行使權(quán)力上的獨(dú)立性。所謂“專業(yè)性”是指獨(dú)立董事必須具備一定的專業(yè)素質(zhì)和能力，能夠憑自己的專業(yè)知識和經(jīng)驗對公司的董事和經(jīng)理以及有關(guān)問題獨(dú)立地做出判斷和發(fā)表有價值的意見。3/12/202474獨(dú)立董事設(shè)計的理論依據(jù)1、代理成本理論該理論認(rèn)為，代理成本的降低，必然要求提高經(jīng)營管理層的效率，同時又必須防止內(nèi)部人控制問題，所以希望通過創(chuàng)設(shè)獨(dú)立董事制度來改變經(jīng)營者決策權(quán)力的結(jié)構(gòu)，達(dá)到監(jiān)督、制衡的作用，從而保證經(jīng)營者不會背離所有者的目標(biāo)，促進(jìn)代理與委托雙方利益的一致，提高運(yùn)營效益。其理論著眼點在于改革經(jīng)營管理層權(quán)力配置結(jié)構(gòu)來促進(jìn)經(jīng)營管理層的安全有效運(yùn)作，從而減少代理成本。亦言之，以最小的投入得到最大的產(chǎn)出。這種理論最大的特點是從企業(yè)法人的盈利性的根本目的出發(fā)，推演出優(yōu)化管理層權(quán)力配置的必要性，得出對獨(dú)立董事制度創(chuàng)設(shè)必要性的結(jié)論。3/12/202475獨(dú)立董事設(shè)計的理論依據(jù)2、董事會職能分化理論該理論認(rèn)為，監(jiān)事會的缺省導(dǎo)致監(jiān)督職能的缺位，從而應(yīng)該從董事會中分化出部分董事補(bǔ)位。這種理論蘊(yùn)含了一個既定的前提，那就是企業(yè)經(jīng)營管理層必須通過權(quán)力配置平衡才能高效運(yùn)作。其實，從這個角度上講，職能分化理論和代理成本理論并沒有實質(zhì)的區(qū)別，都是致力于改革公司權(quán)力結(jié)構(gòu)配置，使這種結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)定、高效、安全，從而為企業(yè)帶來更好的經(jīng)營效益。兩者區(qū)別只是在于代理成本理論更加抽象，視野起點相對較高，而職能分化理論更加注重公司治理運(yùn)行中的現(xiàn)實需求性。3/12/202476獨(dú)立董事的任職資格擔(dān)任獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)符合下列基本條件：（1）根據(jù)法律、行政法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定，具備擔(dān)任上市公司董事的資格；（2）具有《指導(dǎo)意見》所要求的獨(dú)立性；（3）具備上市公司運(yùn)作的基本知識，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則；（4）具有五年以上法律、經(jīng)濟(jì)或者其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗；（5）公司章程規(guī)定的其他條件。3/12/202477下列人士不得擔(dān)任獨(dú)立董事：

（1）在上市公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、主要社會關(guān)系（直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；（2）直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1％以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；（3）在直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份5％以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；（4）最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項所列舉情形的人員；（5）為上市公司或者其附屬企業(yè)提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員；（6）公司章程規(guī)定的其他人員；（7）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他人員。3/12/202478獨(dú)立董事的特別職權(quán)1、重大關(guān)聯(lián)交易（指上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5％的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會討論；獨(dú)立董事作出判斷前，可以聘請中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財務(wù)顧問報告，作為其判斷的依據(jù)；2、向董事會提議聘用或解聘會計師事務(wù)所；3、向董事會提請召開臨時股東大會；4、提議召開董事會；5、獨(dú)立聘請外部審計機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)；6、可以在股東大會召開前公開向股東征集投票權(quán)。3/12/202479獨(dú)立董事的其他獨(dú)立意見1、提名、任免董事；2、聘任或解聘高級管理人員；3、公司董事、高級管理人員的薪酬；4、上市公司的股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5％的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款；5、獨(dú)立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項；6、公司章程規(guī)定的其他事項。3/12/202480公司對獨(dú)立董事的承諾（1）上市公司應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán)。凡須經(jīng)董事會決策的事項，上市公司必須按法定的時間提前通知獨(dú)立董事并同時提供足夠的資料，獨(dú)立董事認(rèn)為資料不充分的，可以要求補(bǔ)充。當(dāng)2名或2名以上獨(dú)立董事認(rèn)為資料不充分或論證不明確時，可聯(lián)名書面向董事會提出延期召開董事會會議或延期審議該事項，董事會應(yīng)予以采納。上市公司向獨(dú)立董事提供的資料，上市公司及獨(dú)立董事本人應(yīng)當(dāng)至少保存5年。3/12/202481公司對獨(dú)立董事的承諾（2）上市公司應(yīng)提供獨(dú)立董事履行職責(zé)所必需的工作條件。上市公司董事會秘書應(yīng)積極為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供協(xié)助，如介紹情況、提供材料等。獨(dú)立董事發(fā)表的獨(dú)立意見、提案及書面說明應(yīng)當(dāng)公告的，董事會秘書應(yīng)及時到證券交易所辦理公告事宜。（3）獨(dú)立董事行使職權(quán)時，上市公司有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)積極配合，不得拒絕、阻礙或隱瞞，不得干預(yù)其獨(dú)立行使職權(quán)。3/12/202482公司對獨(dú)立董事的承諾（4）獨(dú)立董事聘請中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用及其他行使職權(quán)時所需的費(fèi)用由上市公司承擔(dān)。（5）上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨(dú)立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N。津貼的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會制訂預(yù)案，股東大會審議通過，并在公司年報中進(jìn)行披露。除上述津貼外，獨(dú)立董事不應(yīng)從該上市公司及其主要股東或有利害關(guān)系的機(jī)構(gòu)和人員取得額外的、未予披露的其他利益。（6）上市公司可以建立必要的獨(dú)立董事責(zé)任保險制度，以降低獨(dú)立董事正常履行職責(zé)可能引致的風(fēng)險。3/12/202483獨(dú)立董事與外部董事的關(guān)系

外部董事是指非公司雇員或高級職員的董事會成員。他并不參與公司日常事務(wù)的管理。外部董事可能包括向公司投資的銀行家、律師或其他能夠為公司經(jīng)營提供建議或服務(wù)并因此與公司經(jīng)營活動有利害關(guān)系的人。而獨(dú)立董事是指不在所受聘公司擔(dān)任除董事及董事會內(nèi)職務(wù)以外的其他職務(wù)，直接或間接持有公司股份在一定比例以下(有的國家規(guī)定不得持有公司股份)，并與公司及其主要股東不存在可能妨礙其獨(dú)立客觀判斷的實質(zhì)性利益關(guān)系的董事。3/12/202484外部董事包括獨(dú)立董事和灰色董事。所謂獨(dú)立董事是除董事關(guān)系外與公司沒有任何其他關(guān)系的外部董事。所謂灰色董事，是那些除了董事關(guān)系外與公司還有其他聯(lián)系的外部董事。因為他們不是公司的雇員，因此是外部董事。他們往往是管理當(dāng)局的親戚、公司的供應(yīng)商、為公司提供法律服務(wù)的外部律師、退休的公司經(jīng)理、投資銀行家等。

外部董事未必是獨(dú)立董事，但獨(dú)立董事一定是外部董事，準(zhǔn)確地說是獨(dú)立的外部董事。3/12/202485專業(yè)委員會為了更好的行使董事會的決策與監(jiān)督專業(yè)化的職能，防止董事會濫用權(quán)力，在成熟資本市場的國家，尤其是英美國家，紛紛通過設(shè)立若干由獨(dú)立董事占多數(shù)組成的董事會內(nèi)部常設(shè)職能化組織來應(yīng)付這種專業(yè)化運(yùn)作的需求。董事會專業(yè)委員會從性質(zhì)上來說是董事會的一個內(nèi)部常設(shè)職能化組織。它具有以下幾個方面的特征：1、董事會專業(yè)委員會是董事會內(nèi)部下屬輔助工作機(jī)構(gòu)。3/12/202486董事會專業(yè)委員會設(shè)于董事會內(nèi)部，是否設(shè)立及其權(quán)力、職責(zé)、運(yùn)行方式及人員構(gòu)成等均應(yīng)獲得董事會的批準(zhǔn)，并且董事會專業(yè)委員會向董事會負(fù)責(zé)。2、董事會專業(yè)委員會設(shè)立的目的是確保董事會有效行使重大決策和監(jiān)督職能，尤其是監(jiān)督的職能。董事會作為一個業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān)，不可能經(jīng)常性的召開會議。因此為了更好的履行其職能才設(shè)立了董事會專業(yè)委員會。董事會專業(yè)委員會的職責(zé)就是更好地使董事會的重大決策和監(jiān)督職能得到發(fā)揮。3/12/2024873、董事會專業(yè)委員會的組成人員主要是獨(dú)立董事。董事會通過設(shè)立專業(yè)委員會為獨(dú)立董事職能的細(xì)化和落實提供契機(jī)。正是專業(yè)委員會的存在才能使獨(dú)立董事能夠真正的“獨(dú)立”，才能使董事會本身客觀、中立的進(jìn)行決策和監(jiān)督。3/12/202488專業(yè)委員會的構(gòu)成及功能審計委員會最重要的專業(yè)委員會，負(fù)責(zé)檢查公司會計制度及財務(wù)狀況、考核公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行、評估并提名注冊會計師、并與會計師討論公司財務(wù)問題提名委員會研究董事、經(jīng)理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序并負(fù)責(zé)建立提名程序；負(fù)責(zé)提交有關(guān)董事會的規(guī)模和構(gòu)成方案；負(fù)責(zé)向董事會推薦候選董事和高級管理人員薪酬委員會研究董事與經(jīng)理人員考核的標(biāo)準(zhǔn)與高級管理人員的酬薪事項；制定一攬子特定酬薪政策；揭露有關(guān)董事報酬的政策及發(fā)給董事股份選擇權(quán)的相關(guān)信息，做成報告書，提交股東大會戰(zhàn)略委員會對公司長期發(fā)展戰(zhàn)略、重大投資決策重大投融資項目及決策、年度預(yù)算和決算進(jìn)行研究并提出建議，強(qiáng)化董事會的戰(zhàn)略決策功能對其他影響公司發(fā)展的重大事項進(jìn)行研究并提出建議。3/12/202489專業(yè)委員會存在的必要性通過董事會設(shè)立各類專業(yè)委員會首先可以解決董事會本身的缺陷，其次可以更好地發(fā)揮獨(dú)立董事的作用從而監(jiān)督經(jīng)理人的行為，救治公司治理中的“代理問題”。因此在董事會下設(shè)立由獨(dú)立董事主持的審計、薪酬、提名等委員會是公司治理的重要構(gòu)架。1．有利于解決董事會本身的內(nèi)生性缺陷第一，專業(yè)性不足的缺陷第二，會議組織的缺陷董事會功能的發(fā)揮主要表現(xiàn)為對已經(jīng)形成的議案進(jìn)行討論和表決，而專業(yè)有效的議案的形成和提出往往需要進(jìn)行廣泛調(diào)查和深入研究。由于董事會的職權(quán)涉及到營運(yùn)的各個層面，專業(yè)性及復(fù)雜性因公司規(guī)模、環(huán)境變動的影響也日益升高，因此董事會無論是消極的監(jiān)督控制管理階層，或是積極地提供管理階層資源以提高管理績效，都面臨到自身專業(yè)性如何提高的問題。部分董事會職能的履行，如財務(wù)審計和業(yè)績評估等，需要監(jiān)督主體在被監(jiān)督對象日常履行職務(wù)的過程中對其加以考察和評估，這些都是每年僅僅數(shù)次的董事會會議力所不能及的，而在大型的上市公司中經(jīng)常性地召開董事會的全體會議是不現(xiàn)實的。3/12/2024902．有利于發(fā)揮獨(dú)立董事的作用

隨著公司治理模式的不斷完善，監(jiān)管者和投資者等各種外部力量越來越多地介入到了董事會的內(nèi)部運(yùn)作規(guī)則之中。專業(yè)委員會的建立為獨(dú)立董事提供了發(fā)揮作用的平臺，使獨(dú)立董事行使職能有了依托。獨(dú)立董事的作用基本上取決于其本人所在專業(yè)委員會的職權(quán)的行使。由于董事會的工作在不同的專業(yè)委員會中進(jìn)行分工，因此通過專業(yè)委員會的實施，獨(dú)立董事也就更便于加強(qiáng)他們的監(jiān)督并參與公司事務(wù)。專業(yè)委員會準(zhǔn)許獨(dú)立董事在一定的擅長領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮作用并讓他們在這些領(lǐng)域內(nèi)負(fù)有決策責(zé)任，這種處理被認(rèn)為可以轉(zhuǎn)換權(quán)利，至少在這些領(lǐng)域內(nèi)可以使專業(yè)委員會成員擺脫總經(jīng)理的控制。由此可見，獨(dú)立董事獨(dú)立性監(jiān)督職能的行使與董事會內(nèi)部各專業(yè)委員會的設(shè)置是緊密相關(guān)的。正是專業(yè)委員會的存在才能使得獨(dú)立董事能夠真正地“獨(dú)立”，才能使董事會本身客觀、中立地進(jìn)行決策，董事會專業(yè)委員會的獨(dú)立性功能即指此意。3/12/202491第七章.監(jiān)事及監(jiān)事會第一節(jié)監(jiān)事監(jiān)事（MemberoftheBoardofSupervisors）是股份公司中常設(shè)的監(jiān)察機(jī)關(guān)的成員，亦稱“監(jiān)察人”，主要監(jiān)察股份公司業(yè)務(wù)執(zhí)行情況。由監(jiān)事組成的監(jiān)督機(jī)構(gòu)稱為監(jiān)事會或監(jiān)察委員會，是公司必備的法定的監(jiān)督機(jī)關(guān)。監(jiān)事一般由公司股東大會選出，一經(jīng)選出，即與公司處于委任關(guān)系。監(jiān)事一般由公司股東擔(dān)任，公司董事長、董事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理不能擔(dān)任監(jiān)事，同時，從事一些特殊職業(yè)的人不能擔(dān)任監(jiān)事，監(jiān)事的人數(shù)在公司最低是1人，原則上為3-5人，其具體人數(shù)根據(jù)需要確定。監(jiān)事可連選連任，但不得超過法定最高任職年限。3/12/202492監(jiān)事因故缺額時，應(yīng)召集股東大會補(bǔ)選。監(jiān)事均享有報酬，所以屬于有償委任關(guān)系。監(jiān)事的報酬的金額及分配方法，原則上由章程確定，如果章程沒有確定，則由股東大會決議確定。監(jiān)事的直接上級是監(jiān)事主席，受監(jiān)事會主席委托，行使對全公司的監(jiān)督、檢查、考核管理權(quán)限，并承擔(dān)執(zhí)行公司規(guī)章制度、管理規(guī)程及工作指令的義務(wù)。監(jiān)事的解任往往因下列原因：任期屆滿；股東大會決議；股票轉(zhuǎn)讓；辭職；其他，如死亡，公司解散等。3/12/202493監(jiān)事的主要職責(zé)《公司法》第126條規(guī)定，監(jiān)事會行使以下職權(quán)：1、檢查公司的財務(wù)；2、對董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督；3、當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時，要求董事和經(jīng)理予以糾正；4、提議召開臨時股東大會；5、公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。監(jiān)事有權(quán)列席董事會會議。第5款的規(guī)定表明上述職權(quán)是法律規(guī)定的監(jiān)事會職權(quán)的最低范圍，法律不禁止公司章程授予監(jiān)事會更多的職權(quán)。3/12/202494上述職權(quán)可以歸結(jié)為知情權(quán)、一般監(jiān)督權(quán)和要求糾正權(quán)

知情權(quán)包括檢查財務(wù)，列席董事會會議，在其認(rèn)為必要時委托注冊會計師對公司財務(wù)狀況進(jìn)行審計委托律師提供法律意見等，是行使一般監(jiān)督權(quán)和要求糾正權(quán)的基礎(chǔ)。一般監(jiān)督權(quán)實施例行的監(jiān)督和定期的監(jiān)督，如審查公司財務(wù)報告、經(jīng)營情況報告董事會向股東大會提交的報告；審查關(guān)聯(lián)交易中有無損害公司利益行為；審查董事會和經(jīng)理在經(jīng)營過程中有無違反法律、法規(guī)和公司章程的行為等要求糾正權(quán)要求董事會和經(jīng)理采取行動，糾正其侵害公司利益的行為、不法或不當(dāng)?shù)男袨椋惶嶙h召開臨時股東大會來制止董事會侵害公司利益的行為不法或不當(dāng)?shù)男袨?；提起訴訟來制止董事侵害公司利益的行為、不法或不當(dāng)?shù)男袨樾枰⒁獾氖?，監(jiān)事會行使其要求糾正權(quán)時，或者是要求董事會和經(jīng)理自己采取行動來糾正；或者是通過股東大會或司法機(jī)構(gòu)來糾正，而不是越組代疤地行使經(jīng)營決策權(quán)力，自己來糾正。3/12/202495有限責(zé)任公司，股東人數(shù)較少和規(guī)模較小的，可以設(shè)一至二名監(jiān)事。董事、經(jīng)理及財務(wù)負(fù)責(zé)人不得兼任監(jiān)事。監(jiān)事的任期一般每屆為三年。監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。當(dāng)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的董事會和經(jīng)理不能盡職或履行忠實義務(wù)時，監(jiān)事會可以通過臨時股東大會來改換人選，但不能替代其行事。3/12/202496第二節(jié)監(jiān)事會監(jiān)事會(Boardofsupervisors)是股東大會領(lǐng)導(dǎo)下的公司的常設(shè)監(jiān)察機(jī)構(gòu)，執(zhí)行監(jiān)督職能。監(jiān)事會與董事會并立，獨(dú)立地行使對董事會、總經(jīng)理、高級職員及整個公司管理的監(jiān)督權(quán)。為保證監(jiān)事會和監(jiān)事的獨(dú)立性，監(jiān)事不得兼任董事和經(jīng)理。監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)，對公司的經(jīng)營