第一講金融學(xué)基本范疇

12三月2024第一講金融學(xué)基本范疇一、貨幣的起源與產(chǎn)生二、貨幣形態(tài)的演變?nèi)⒇泿诺穆毮芘c本質(zhì)※四、貨幣的計(jì)量與層次劃分※五、貨幣制度及其演變※本節(jié)主要內(nèi)容

一、貨幣的起源與產(chǎn)生私有制和社會(huì)分工產(chǎn)生了商品和商品交換。價(jià)值是商品交換的基礎(chǔ)，價(jià)值通過價(jià)值形式來表現(xiàn)。價(jià)值形式的變遷推動(dòng)商品交換從低級(jí)向高級(jí)發(fā)展，貨幣即由此而產(chǎn)生。價(jià)值——是凝聚在商品里的無差別的人類勞動(dòng)。價(jià)值使得商品在質(zhì)上相同、在量上可以比較。價(jià)值形式——為商品價(jià)值的表現(xiàn)形式，這種表現(xiàn)形式的變遷共經(jīng)歷了四個(gè)階段：一、貨幣的起源與產(chǎn)生簡(jiǎn)單的（或偶然的）價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值通過交換偶然地從另一種商品上表現(xiàn)出來。

2只羊＝1把斧子或1擔(dān)谷＝1頭牛

擴(kuò)大的價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值通過交換可以從多種商品上表現(xiàn)出來。

2只羊＝1把斧子,或＝1擔(dān)谷,或＝1包鹽

一、貨幣的起源與產(chǎn)生一般的價(jià)值形式：一種或幾種商品被作為價(jià)值的表現(xiàn)物。這是價(jià)值形式發(fā)展質(zhì)的飛躍，標(biāo)志著一般等價(jià)物的出現(xiàn)，商品交換也隨之進(jìn)入了高級(jí)階段。

1擔(dān)谷＝2只羊＝1頭牛

貨幣形式：貴金屬（金、銀）從充當(dāng)一般等價(jià)物的眾多商品中逐漸分離出來，固定地充當(dāng)一般等價(jià)物。是價(jià)值形式發(fā)展的最高階段。一、貨幣的起源與產(chǎn)生貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換的產(chǎn)物，是在長(zhǎng)期的商品生產(chǎn)和商品交換過程中，逐漸從商品世界中分離出來的、固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，貨幣是價(jià)值形式發(fā)展的結(jié)果。一、貨幣的起源與產(chǎn)生二、貨幣形式的演變1.商品貨幣（足值貨幣）雙重身份：在執(zhí)行貨幣職能的時(shí)候是貨幣，不執(zhí)行貨幣職能的時(shí)候是商品。

實(shí)物貨幣：貝殼、布匹、牲畜、糧食等

金屬貨幣：金、銀、銅、鐵等早期的實(shí)物貨幣存在實(shí)物笨重、攜帶不便、難以分割、質(zhì)地不一、易遭損失等缺點(diǎn)。后來逐漸穩(wěn)定地由金、銀、銅、鐵等金屬貨幣擔(dān)當(dāng)。其主要特點(diǎn)是：普遍可接受性；價(jià)值穩(wěn)定性；價(jià)值均質(zhì)可分性；輕便和易攜帶性。

二、貨幣形式的演變中國(guó)最早出現(xiàn)的貨幣是貝牲畜作為原始貨幣具有相當(dāng)?shù)钠毡樾猿洚?dāng)過原始貨幣的商品還有食鹽、獸皮、布匹、糧食等二、貨幣形式的演變楚布幣趙直刀秦半兩二、貨幣形式的演變

鑄幣——是由國(guó)家的印記證明其重量和成色的金屬塊。所謂國(guó)家的印記，包括某種特殊的形狀、花紋、文字等。

國(guó)家的印記五銖隋文帝開皇元年鑄幣一刀平五千王莽居攝二年鑄幣開元通寶唐高祖四年鑄幣秦半兩秦始皇鑄幣鑄幣在其產(chǎn)生的初期是足值的；

流通過程中鑄幣會(huì)磨損、或人為的刮削鑄幣、私人偽造鑄幣等，使鑄幣的名義金屬含量與其實(shí)際含量分離，使鑄幣逐漸向價(jià)值符號(hào)轉(zhuǎn)化，不足值的貨幣開始流通。二、貨幣形式的演變二、貨幣形式的演變2.代用貨幣是代替金屬貨幣流通的貨幣符號(hào)，主要是指貴金屬流通時(shí)期的銀行券?？梢耘c金屬貨幣自由兌換（后期兌換逐漸受到限制）。代用貨幣的特點(diǎn)：印制費(fèi)用低于鑄幣的鑄造費(fèi)用；便于保管、攜帶和運(yùn)送。3.信用貨幣

是以信用作為保證，通過一定信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣。其發(fā)行不以金屬貨幣為基礎(chǔ)?！饘儇泿帕魍〞r(shí)期的紙幣，是國(guó)家政府出于軍備和彌補(bǔ)財(cái)政赤字的需要，強(qiáng)制發(fā)行的、不允許兌換金銀的紙幣。——現(xiàn)在的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣。

二、貨幣形式的演變傳統(tǒng)信用貨幣現(xiàn)代信用貨幣信用貨幣的特點(diǎn)：二、貨幣形式的演變由一國(guó)政府或金融當(dāng)局發(fā)行并提供信用保證，但發(fā)行量須控制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的限度內(nèi)。與貴金屬貨幣脫離關(guān)系，不可兌換貴金屬貨幣。其本身價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于所代表的貨幣價(jià)值，所代表的貨幣價(jià)值可能發(fā)生貶值或升值。信用貨幣作為一般的交換媒介須有兩個(gè)條件：貨幣發(fā)行的立法保障。人們對(duì)該貨幣抱有信心。4.電子貨幣

是一種新型的信用貨幣形式，是高科技的信用貨幣。

二、貨幣形式的演變各種銀行卡、貯值卡、電子錢包等總之，貨幣形態(tài)的演變依據(jù)于信用關(guān)系的不斷拓展，它的外在形式也不斷地脫離具體物質(zhì)形態(tài)的束縛，逐步地抽象化和虛擬化。三、貨幣的職能與本質(zhì)貨幣的本質(zhì)：

馬克思——貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，是一定生產(chǎn)關(guān)系的體現(xiàn)。

米什金等西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家——貨幣是在支付商品和勞務(wù)時(shí)或在償還債務(wù)時(shí)被普遍接受的任何東西。

三、貨幣的職能與本質(zhì)1234價(jià)值尺度流通手段貯藏手段支付手段世界貨幣5貨幣的職能三、貨幣的職能與本質(zhì)1.價(jià)值尺度指貨幣在計(jì)算、表現(xiàn)、比較各種商品與勞務(wù)的價(jià)值量時(shí)，充當(dāng)計(jì)值單位。貨幣價(jià)值尺度職能的表現(xiàn)為商品的價(jià)格。貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能時(shí)的特點(diǎn)：可以是觀念上的貨幣。必須是足值的貨幣。

足值——在金屬貨幣流通的條件下，足值是指貨幣的成色（含金量）必須符合國(guó)家法律的標(biāo)準(zhǔn)；在現(xiàn)代信用貨幣流通的條件下，足值是指貨幣的幣值必須穩(wěn)定，不能大幅或經(jīng)常波動(dòng)。2.流通手段（交易媒介）指貨幣以普遍接受物的形態(tài)，在商品買賣者之間進(jìn)行交易時(shí)發(fā)揮媒介作用。貨幣執(zhí)行流通手段職能時(shí)的特點(diǎn)：必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。可以是不足值的貨幣，可用價(jià)值符號(hào)來代替。具有一定的貨幣危機(jī)性。

貨幣危機(jī)性——指貨幣與商品脫節(jié)而引起兩者數(shù)量失衡，從而使物價(jià)波動(dòng)不定的可能性。三、貨幣的職能與本質(zhì)3.貯藏手段指貨幣暫時(shí)退出流通領(lǐng)域，充當(dāng)社會(huì)財(cái)富的一般代表。貨幣執(zhí)行貯藏手段職能時(shí)的特點(diǎn)：必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。必須是足值的貨幣。（金屬貨幣必須符合規(guī)定的含金量，信用貨幣必須幣值穩(wěn)定。）質(zhì)上的無限性和量上的有限性。三、貨幣的職能與本質(zhì)4.支付手段指貨幣在清償債務(wù)時(shí)充當(dāng)延期（或提前）支付的工具。它是貨幣的交易媒介職能在延期執(zhí)行（或提前執(zhí)行）時(shí)派生出來的。

貨幣支付手段職能的兩種類型：一種與商品交換直接相關(guān)，如預(yù)付、賒銷等；另一種與商品交換的關(guān)系不是很大，如財(cái)政支付、信貸收支、工資費(fèi)用收支、捐贈(zèng)賠款等。三、貨幣的職能與本質(zhì)5.世界貨幣指貨幣越出國(guó)境在國(guó)際市場(chǎng)上充當(dāng)一般等價(jià)物。黃金曾經(jīng)發(fā)揮過世界貨幣的作用，在國(guó)與國(guó)之間，媒介商品勞務(wù)流通，執(zhí)行貨幣的各種職能。但目前，黃金只是一般的商品，偶爾在國(guó)與國(guó)之間作為最后的清償支付手段。當(dāng)前的世界貨幣主要以美元為代表。在世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，美元可以自由兌換成其它國(guó)家的貨幣。在世界貿(mào)易中，大多國(guó)家都以美元為清償手段。在國(guó)與國(guó)之間美元具有普遍的接受性，發(fā)揮著價(jià)值尺度、流通手段等職能。三、貨幣的職能與本質(zhì)貨幣與通貨——通貨過于狹窄貨幣與財(cái)富——財(cái)富不僅包括貨幣貨幣與收入——收入是流量概念貨幣通貨財(cái)富

收入

三、貨幣的職能與本質(zhì)貨幣數(shù)量（貨幣供應(yīng)量）----指某個(gè)時(shí)點(diǎn)上全社會(huì)經(jīng)濟(jì)中可用于交易和投資的購(gòu)買力的總和。四、貨幣的計(jì)量與層次劃分流動(dòng)性──貨幣數(shù)量層次劃分的基本原則什么是流動(dòng)性?金融資產(chǎn)不受損失地及時(shí)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的能力。

將下列資產(chǎn)按照流動(dòng)性從高到低排列：a.活期存款b.房屋c.現(xiàn)金d.定期存款e.股票四、貨幣的計(jì)量與層次劃分四、貨幣的計(jì)量與層次劃分流動(dòng)性越高，金融資產(chǎn)的貨幣性就越強(qiáng)。

廣義貨幣M2=M1+準(zhǔn)貨幣狹義貨幣M1=M0+商業(yè)銀行活期存款+其他活期存款M0=銀行體系以外的現(xiàn)鈔和鑄幣國(guó)際貨幣基金組織關(guān)于貨幣供應(yīng)量的層次劃分是直接的購(gòu)買力四、貨幣的計(jì)量與層次劃分中國(guó)人民銀行關(guān)于貨幣供應(yīng)量的劃分：

M0=流通中的現(xiàn)金

M1=M0+活期存款

M2=M1+準(zhǔn)貨幣（包括居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)定期存款+外幣存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款）四、貨幣的計(jì)量與層次劃分美國(guó)公布的貨幣供應(yīng)量：

M1＝流通中的現(xiàn)金+活期存款+其他支票性存款

M2=M1+隔夜回購(gòu)協(xié)議+貨幣市場(chǎng)共同基金+所有儲(chǔ)蓄存款+小額定期存款

M3=M2+大額定期存款（10美萬元以上）＋定期回購(gòu)協(xié)議+歐洲美元

L=M3+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)（銀行承兌票據(jù)+商業(yè)票據(jù)+短期政府債券等）五、貨幣制度貨幣制度——指一個(gè)國(guó)家以法律形式確定的貨幣發(fā)行和流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。是國(guó)家權(quán)威介入貨幣流通的結(jié)果。

（一）貨幣制度的構(gòu)成要素：

規(guī)定貨幣的材料與貨幣單位

規(guī)定本位貨幣和輔幣的鑄造與償付能力

規(guī)定銀行券與紙幣的發(fā)行準(zhǔn)備與流通

黃金準(zhǔn)備制度1.規(guī)定貨幣的材料與貨幣單位五、貨幣制度(1)貨幣材料的確定：即規(guī)定哪一種或哪幾種材料(可能是金屬，也可能是非金屬)作為幣材。金屬貨幣流通時(shí)期，幣材是整個(gè)貨幣制度的核心要素，幣材的不同決定了不同的貨幣本位。

(2)貨幣單位的確定：即規(guī)定貨幣單位的名稱及其所含的貨幣金屬的重量。英國(guó)的貨幣單位為“鎊”,美國(guó)的貨幣單位為“元”，瑞士的貨幣單位為“法郎”。。。2.規(guī)定本位貨幣和輔幣的鑄造與償付能力

五、貨幣制度本位貨幣（主幣）——是國(guó)家法律規(guī)定的作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的主要貨幣。輔幣——是本位幣基本單位以下的小面額貨幣，用于零星支付或是找零。無限法償——不論每次支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，支付的對(duì)方均不得拒絕接受；有限法償——在一次支付行為中，超過一定的金額，收款人有權(quán)拒收，但在法定限額內(nèi)，不得拒收。

在金屬貨幣時(shí)期，規(guī)定本位幣是無限法償貨幣，輔幣是有限法償貨幣；在現(xiàn)代信用貨幣時(shí)期，本位幣和輔幣都是無限法償貨幣。3.規(guī)定銀行券與紙幣的發(fā)行準(zhǔn)備與流通

可兌換銀行券：必須要有相應(yīng)數(shù)量的黃金作為發(fā)行準(zhǔn)備。

不可兌換銀行券：不需黃金作為發(fā)行準(zhǔn)備。

現(xiàn)代的信用貨幣：與黃金不存在任何直接聯(lián)系。

五、貨幣制度4.黃金準(zhǔn)備制度五、貨幣制度金屬貨幣制度下，黃金儲(chǔ)備主要用于三方面：⑴作為兌換銀行券的準(zhǔn)備金；⑵作為擴(kuò)大和收縮國(guó)內(nèi)貨幣流通的準(zhǔn)備金；⑶作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金?，F(xiàn)代信用貨幣制度下，黃金儲(chǔ)備的主要作用是作為國(guó)際支付的最后手段。五、貨幣制度

銀本位制平行本位制金銀復(fù)本位制雙本位制

金屬本位制跛行本位制金幣本位制貨幣制度金本位制金塊本位制金匯兌本位制

信用貨幣制度（管理紙幣本位制）（二）貨幣制度的類型與演變五、貨幣制度英國(guó)最早實(shí)行“平行本位制”“雙本位制”“跛行本位制：以紙幣為本位貨幣，是信用貨幣，發(fā)行以社會(huì)公眾持有的可供中央銀行分配的資源為基礎(chǔ)。金銀復(fù)本位制劣幣逐良幣金本位制紙幣本位制銀本位制最早實(shí)行于16世紀(jì)19世紀(jì)末放棄金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制五、貨幣制度1.銀本位制以白銀作為本位幣幣材的一種貨幣制度。

特點(diǎn)：銀為主幣幣材，銀幣可以自由鑄造，無限法償，并可以自由輸出輸入國(guó)境。崩潰原因：⑴世界白銀價(jià)格劇烈波動(dòng)，幣值不穩(wěn)定。⑵銀幣體重價(jià)低不適合用于巨額支付。⑶白銀質(zhì)地易于磨損。2.金銀復(fù)本位制由國(guó)家法律規(guī)定的以金和銀兩種金屬同時(shí)作為本外幣幣材的貨幣制度。

1）平行本位制國(guó)家不規(guī)定金銀的法定比價(jià)，金幣和銀幣的兌換比率完全按照黃金、白銀的市場(chǎng)比價(jià)確定。五、貨幣制度特點(diǎn)：金幣和銀幣均可自由鑄造，都有無限法償能力，能夠自由輸入輸出國(guó)境。五、貨幣制度2）雙本位制國(guó)家以法律形式規(guī)定金銀之間的法定比價(jià)，金幣和銀幣的兌換比率不再受市場(chǎng)上黃金與白銀價(jià)格波動(dòng)的影響。雙本位制下出現(xiàn)的問題：“格雷欣法則”（Gresham’sLaw），也稱為“劣幣驅(qū)逐良幣”----法定比價(jià)被低估（良幣）的貨幣被收藏、熔化或輸出國(guó)外，而法定比價(jià)被高估的貨幣（劣幣）則獨(dú)占貨幣流通市場(chǎng)。（在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時(shí)流通兩種貨幣，則價(jià)值相對(duì)低的劣幣會(huì)把價(jià)值相對(duì)高的良幣排擠出流通領(lǐng)域。）五、貨幣制度

假設(shè)：在雙本位制下市場(chǎng)比價(jià)黃金：白銀＝１：10法定比價(jià)金幣：銀幣＝１：8

800銀幣

100金幣100黃金1000白銀1000銀幣3）跛行本位制金幣、銀幣仍然都是本位幣，但國(guó)家規(guī)定銀幣不能自由鑄造，并限制每次的支付額，只有金幣能夠自由鑄造和無限法償，兩者有法定比價(jià)。

實(shí)際上是金銀復(fù)本位制向金本位制的過渡形式。

五、貨幣制度五、貨幣制度3.金本位制以黃金作為主幣幣材的貨幣制度。

包括三種形態(tài)：

1）金幣本位制是最典型的金本位制。是指國(guó)家規(guī)定以黃金作為貨幣金屬，實(shí)行金幣流通的一種貨幣制度。

特點(diǎn)：金幣可以自由鑄造，自由熔化；銀行券和輔幣可以自由兌換成金幣；黃金可以自由輸出和輸入國(guó)境。五、貨幣制度2）金塊本位制（生金本位制）3）金匯兌本位制（虛金本位制）

特點(diǎn)：金幣不再自由鑄造，并且停止流通，而以銀行券代替金幣流通，銀行券仍規(guī)定一定的法定含金量，可進(jìn)行有限制的兌換，黃金不再自由輸出入國(guó)境。特點(diǎn)：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上沒有金幣流通，本國(guó)銀行券或紙幣仍規(guī)定有一定含金量，但在國(guó)內(nèi)不能用銀行券或紙幣兌換黃金。4.信用貨幣制度（管理紙幣本位制）

以不兌現(xiàn)的紙幣為本位貨幣的貨幣制度。

不兌現(xiàn)的含義：既不規(guī)定含金量，也不可以兌換成黃金。五、貨幣制度特點(diǎn)（1）以不兌現(xiàn)的紙幣為本位幣，國(guó)家法律規(guī)定紙幣是無限法償貨幣；（2）本位幣不代表任何貴金屬，不規(guī)定含金量，亦不能兌換黃金等貴金屬；（3）非現(xiàn)金結(jié)算占主導(dǎo)地位；（4）流通中的貨幣量取決于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需求量以及國(guó)家的貨幣政策?？偨Y(jié)：金本位制崩潰的原因及金本位制向信用貨幣制度演變過程（1）原因：金本位制的固有缺陷第一，黃金產(chǎn)量與儲(chǔ)量不能滿足日益擴(kuò)大的商品流通需要；第二，黃金存量在各國(guó)的分配不平衡。黃金存量大部分為少數(shù)強(qiáng)國(guó)所掌握，必然導(dǎo)致金幣的自由鑄造和自由流通受到破壞，削弱其他國(guó)家金幣流通的基礎(chǔ)；第三，第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國(guó)集中用于購(gòu)買軍火，并停止自由輸出和銀行券兌現(xiàn)，從根本上破壞了金幣本位