流動(dòng)資金額度測(cè)算

流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行常州分行信貸管理部二○一一年十月3/14/20241背景

為規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)行為，加強(qiáng)流動(dòng)資金貸款審慎經(jīng)營(yíng)管理，銀監(jiān)會(huì)于2010年2月12日發(fā)布了《流動(dòng)資金貸款暫行辦法》，該辦法與同時(shí)發(fā)布的《個(gè)人貸款管理暫行辦法》以及之前已經(jīng)實(shí)施的《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》，并稱為貸款管理和融資業(yè)務(wù)的“三個(gè)辦法一個(gè)指引”，初步構(gòu)建和完善了我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)法規(guī)框架，成為我國(guó)銀行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的長(zhǎng)期制度安排?！读鲃?dòng)資金貸款管理暫行辦法》主要從規(guī)范業(yè)務(wù)流程的角度對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提出了監(jiān)管要求，其核心內(nèi)容包括兩個(gè)方面：一是合理測(cè)算借款人的營(yíng)運(yùn)資金需求量，不得超過借款人的實(shí)際需求量超額放貸；二是加強(qiáng)資金支付與貸后管理，嚴(yán)密信貸資金管控?？傂杏?010年4月27日印發(fā)了新的《流動(dòng)資金貸款管理辦法》，對(duì)銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)要求結(jié)合農(nóng)行實(shí)際進(jìn)行了貫徹落實(shí)。從辦法實(shí)施以來一年多的實(shí)踐來看，監(jiān)管部門以及上級(jí)行對(duì)信貸資金監(jiān)管比較關(guān)注與重視。在頻繁的檢查以及處罰下，雖然在日常操作中還存在諸多問題，但信貸資金’“受托支付、實(shí)貸實(shí)付”的理念已逐步深入人心。而對(duì)于流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算，由于種種原因，在日常信貸運(yùn)作中存在更多以及更嚴(yán)重的問題。因此需要我們未雨綢繆，及早規(guī)范。3/14/20242當(dāng)前流動(dòng)資金需求額度測(cè)算中存在的主要問題重授信、輕用信。測(cè)算口徑不統(tǒng)一。測(cè)算不準(zhǔn)確。調(diào)整理由不充分。無需求缺口而盲目調(diào)查、審查、審批。3/14/20243關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范信貸業(yè)務(wù)管理的通知（農(nóng)銀蘇辦〔2011〕627號(hào)）合理確定流動(dòng)資金授信額度。各級(jí)行客戶部門在對(duì)法人客戶進(jìn)行流動(dòng)資金授信和具體用信調(diào)查時(shí)，必須根據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況和預(yù)期變化，合理估算營(yíng)運(yùn)資金總量和缺口，確定授用信額度；審查人員必須對(duì)借款人營(yíng)運(yùn)資金需求及貸款額度測(cè)算的合理性進(jìn)行審查。對(duì)存量流動(dòng)資金貸款，各行要按照《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行流動(dòng)資金貸款管理辦法》規(guī)定，逐戶重新測(cè)算借款人營(yíng)運(yùn)資金缺口和流動(dòng)資金貸款需求，對(duì)需求不足、尚未用信的按權(quán)限調(diào)整授信額度，已用信的，對(duì)超出實(shí)際需求部分要制定壓縮信用計(jì)劃、當(dāng)年壓縮比例不低于30%。

3/14/20244關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)“三個(gè)辦法一個(gè)指引”全面貫徹實(shí)施的工作意見（常銀監(jiān)發(fā)〔2011〕48號(hào)）嚴(yán)格實(shí)行流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算。要按照“流貸”規(guī)定及測(cè)算方法，結(jié)合企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況，通過運(yùn)用歷史指標(biāo)測(cè)算財(cái)務(wù)杠桿、依托計(jì)劃數(shù)據(jù)測(cè)算預(yù)期指標(biāo)、參照市場(chǎng)行情測(cè)算動(dòng)態(tài)需求、針對(duì)資金運(yùn)行測(cè)算趨勢(shì)影響、統(tǒng)籌營(yíng)運(yùn)資金測(cè)算授信總額等綜合測(cè)算方法，保障企業(yè)的真實(shí)用款需求，防止企業(yè)套取銀行資金。對(duì)于運(yùn)用測(cè)算方法測(cè)算企業(yè)流動(dòng)資金貸款額度需求為負(fù)值的，原則上不應(yīng)給予新增流動(dòng)資金貸款；如有特殊情況，必須經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地調(diào)查了解后，方可在有真實(shí)貿(mào)易背景的前提下，提供合理的信貸資金支持。敘做流動(dòng)資金貸款時(shí)，必須在貸款評(píng)估報(bào)告中相應(yīng)增加“流貸”需求測(cè)算的相關(guān)內(nèi)容，對(duì)采用內(nèi)部評(píng)估辦法與監(jiān)管部門計(jì)算公式結(jié)果差異較大的，應(yīng)在評(píng)估報(bào)告中提供詳細(xì)的合理解釋。3/14/20245流動(dòng)資金貸款額度核定方法流動(dòng)資金貸款額度核定的步驟：第一步：以借款人當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和營(yíng)運(yùn)效率為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)期變化估算其未來的營(yíng)運(yùn)資金總需求量；第二步：根據(jù)借款人已投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的自有、自籌資金及其預(yù)期變化估算其營(yíng)運(yùn)資金缺口；第三步：結(jié)合借款人的財(cái)務(wù)杠桿情況、借款期間可取得的現(xiàn)金收入或其他償債資金規(guī)模等情況合理確定流動(dòng)資金貸款額度。3/14/20246農(nóng)行營(yíng)運(yùn)資金總量估算公式營(yíng)運(yùn)資金總量＝[上年度銷售收入×（１＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）×（１－上年度銷售利潤(rùn)率）／營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)]×調(diào)節(jié)系數(shù)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝上年度銷售收入／平均有效營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)平均有效營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)＝（年初有效營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)＋年末有效營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)）／２。有效營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)：有效營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)應(yīng)以流動(dòng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，扣除賬齡2年以上的應(yīng)收款項(xiàng)、難以參與周轉(zhuǎn)的存貨、1年內(nèi)到期長(zhǎng)期債權(quán)投資、各項(xiàng)待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失等不參與或未有效參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的資產(chǎn)。3/14/20247銀監(jiān)會(huì)營(yíng)運(yùn)資金總量估算方式營(yíng)運(yùn)資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤(rùn)率）×（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)其中：營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額3/14/20248農(nóng)行只考慮資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，未考慮資金來源。農(nóng)行設(shè)置了調(diào)節(jié)系數(shù)：根據(jù)借款人的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)大小和貸款風(fēng)險(xiǎn)程度，結(jié)合信用等級(jí)在以下范圍內(nèi)合理確定。對(duì)落實(shí)了足額房地產(chǎn)抵押的借款人，該調(diào)節(jié)系數(shù)可適度擴(kuò)大，但增加最高不得超過0.2。但分池評(píng)級(jí)不適用。兩者差異借款人信用等級(jí)調(diào)節(jié)系數(shù)AA+

、ＡＡＡ、ＡＡＡ＋≦1.2BBB---AA

≦1其他≦0.93/14/20249營(yíng)運(yùn)資金缺口測(cè)算公式：營(yíng)運(yùn)資金缺口＝營(yíng)運(yùn)資金總量－流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金－借款人自有資金通常上式中的流動(dòng)資金貸款和其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金之和即為流動(dòng)負(fù)債，這時(shí)上述公式可簡(jiǎn)化為：營(yíng)運(yùn)資金缺口＝營(yíng)運(yùn)資金總量－流動(dòng)負(fù)債－借款人自有資金3/14/202410對(duì)于自有資金測(cè)算的不同方法方法一：自有資金=貨幣資金假設(shè)企業(yè)已進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展周期，企業(yè)流動(dòng)資金貸款已經(jīng)全部用于營(yíng)運(yùn)資金，長(zhǎng)期借款已經(jīng)全部用于企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)，那么企業(yè)可以用于新增投入營(yíng)運(yùn)資金的自有資金就是賬面貨幣資金。方法二：自有資金=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債假設(shè)企業(yè)不存在長(zhǎng)貸短用或短貸長(zhǎng)用的情況為前提。方法三：自有資金=所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債-長(zhǎng)期投資-固定資產(chǎn)-無形及其他資產(chǎn)假設(shè)企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)資金來源除所有者權(quán)益外，其余全部來源于企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債，那么企業(yè)所有者權(quán)益加上長(zhǎng)期負(fù)債，再減去長(zhǎng)期資產(chǎn)，剩余部分就應(yīng)該是企業(yè)自有資金對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的投入。目前我們采用的辦法：自有資金=所有者權(quán)益-長(zhǎng)期投資-固定資產(chǎn)-無形及其他資產(chǎn)-其他非營(yíng)運(yùn)資金依據(jù)：流貸辦法附件2“借款人自有資金指借款人所有者權(quán)益中用于日常營(yíng)運(yùn)的部分。”3/14/202411確定流動(dòng)資金貸款額度在計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金缺口基礎(chǔ)上，綜合考慮各種因素，審慎確定流動(dòng)資金貸款額度。需考慮的因素主要包括：借款人的信用狀況、經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和前景、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、可現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)的收入和其他可還債資金的規(guī)模和時(shí)間分布、借款人負(fù)債結(jié)構(gòu)、我行可控的可還債資金回籠、擔(dān)保保障等。3/14/202412對(duì)測(cè)算結(jié)果的分析判斷假設(shè)測(cè)算方法正確，測(cè)算結(jié)果也符合企業(yè)的實(shí)際情況，最終出現(xiàn)三種情況：測(cè)算結(jié)果遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于企業(yè)申請(qǐng)額度。雖然符合監(jiān)管要求，但也說明企業(yè)可能極度缺乏流動(dòng)資金，需要外部借款，但實(shí)際能申請(qǐng)的銀行貸款額度不足，或銀行不可能按照測(cè)算的結(jié)果足額給予貸款，那么企業(yè)無法通過其他渠道籌資就很可能面臨資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。因此銀行面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。測(cè)算結(jié)果與企業(yè)申請(qǐng)額度基本相當(dāng)。理想狀態(tài)，但發(fā)生概率較小。測(cè)算結(jié)果遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)申請(qǐng)額度。說明企業(yè)流動(dòng)資金需求量很少，如果為負(fù)值，則說明企業(yè)根本不再缺乏流動(dòng)資金。按照監(jiān)管要求，為了抑制過度授信，防止企業(yè)擅自改變貸款用途或者挪用信貸資金，不能提供貸款。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，或者是企業(yè)本身現(xiàn)金流極為充足，或者是企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較強(qiáng)勢(shì)的地位，能較大比例占用上下游的資金。信用風(fēng)險(xiǎn)反而相對(duì)較小。但企業(yè)仍需申請(qǐng)貸款，也表明企業(yè)移用信貸資金的可能性大增，一方面銀行面臨較大的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)，另一方面企業(yè)也存在移用資金收回與收益的風(fēng)險(xiǎn)。3/14/202413流動(dòng)資金需求測(cè)算不足時(shí)的救濟(jì)方法（一）合理確定企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金。剔除企業(yè)占用的非營(yíng)運(yùn)資金。但在審查審批中要提相應(yīng)的管理要求。充分調(diào)查分析企業(yè)流動(dòng)負(fù)債持久性。依據(jù)為附件2“即將到期結(jié)清且不再續(xù)借的銀行貸款可在當(dāng)前流動(dòng)負(fù)債中予以剔除?！扒闆r一：收回再放。測(cè)算時(shí)點(diǎn)要包含，剔除后要足夠。情況二：他行貸款。在審查審批要求中要有所體現(xiàn)。情況三：其他流動(dòng)負(fù)債。如未按計(jì)劃實(shí)施在貸后檢查中要有反應(yīng)，并提出貸后管理措施。充分調(diào)查企業(yè)預(yù)計(jì)分紅投資計(jì)劃。依據(jù)為附件2“在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，借款人自有資金中可剔除將用于購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)或分紅的部分?！白⒁猓簯?yīng)是企業(yè)在測(cè)算時(shí)點(diǎn)后預(yù)計(jì)實(shí)施的分紅或投資。

3/14/202414流動(dòng)資金需求測(cè)算不足時(shí)的救濟(jì)方法（二）充分利用流貸辦法附件2第四（二）款規(guī)定“對(duì)資金需求波動(dòng)較大、產(chǎn)能增加、原材料成本劇烈變動(dòng)、臨時(shí)性大宗購(gòu)銷、小企業(yè)融資、訂單融資、預(yù)付租金等情況，在交易真實(shí)、用款和回款可控的前提下,可根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動(dòng)資金貸款額度?！敝械牟僮骺臻g。注意把握：1.不能濫用。2.加強(qiáng)對(duì)交易真實(shí)、用款和回款可控的調(diào)查審查。一是提高對(duì)交易合同、訂單真實(shí)性把關(guān)的嚴(yán)密度。合同訂單文本的真實(shí)性、交易內(nèi)容的合理性都要經(jīng)得起推敲。不能采用年度供貨合同。二是必須采用受托支付方式對(duì)信貸資金進(jìn)行管控。3.合理設(shè)置貸款期限。應(yīng)與企業(yè)營(yíng)運(yùn)周期相匹配。參照此條款，銀行承兌匯票、信用證、貿(mào)易融資貸款等信貸事項(xiàng)可不必測(cè)算流動(dòng)資金需求額度，但另有要求的除外；為促進(jìn)全體客戶經(jīng)理熟悉、掌握流動(dòng)資金需求測(cè)算方法，對(duì)小企業(yè)貸款仍要求調(diào)查、審查時(shí)必須測(cè)算需求。3/14/202415流動(dòng)資金需求測(cè)算不足時(shí)的救濟(jì)方法（三）合理利用附件2“對(duì)季節(jié)性生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的借款人，可按每年的連續(xù)生產(chǎn)時(shí)段作為計(jì)算周期估算流動(dòng)資金需求，貸款期限應(yīng)根據(jù)回款周期合理確定”之規(guī)定。建議:可考慮使用企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金高峰期或全年的科目數(shù)據(jù)加權(quán)平均計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。但貸款實(shí)施周期也要與企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期相匹配。因年內(nèi)原材料價(jià)格波動(dòng)劇烈、行業(yè)整體變化較大，而造成營(yíng)運(yùn)資金占用水平變化較大的客戶，可以即期營(yíng)運(yùn)資金占用水平計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。注意：1.原則上下半年方可采用。2.