財(cái)經(jīng)大學(xué)投資學(xué)

1、投資概念：資本（生產(chǎn)的資源）形成的經(jīng)濟(jì)行為。投資是財(cái)富擁有者犧牲當(dāng)前消費(fèi)、購買或購置資本品以期在未來實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的謀利性經(jīng)營性活動(dòng)。2、投資特點(diǎn)：（1）延遲消費(fèi)；（2）未來能獲得收益；（3）收益具有不確定性（風(fēng)險(xiǎn)性）；3、證券投資原則：（1）效益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合原則；（2）分散投資原則；（3）理性投資原則；4、巴菲特投資理念：（1）長期來看，股票是能保值增值的；（200年來，1美元現(xiàn)在5美分；黃金增值3倍；長期債券1000多倍；股票100萬倍，房子沒有投資價(jià)值）（2）投資不能虧損，追求復(fù)利效應(yīng)；（例：A方案：第一年收益5%、第二年5%、第三年5%；B方案：第一年50%、第二年50%、第三年虧50%）（3）買快消品（可口可樂）和金融類公司股票；（4）買有護(hù)城河效應(yīng)（核心資源、壟斷概念）股票；（5）別人恐懼我貪婪；（6）買價(jià)值被低估的股票（美國運(yùn)通公司）；5、證券投資概念：6、主要金融市場工具：亦稱“信用工具”或“交易工具”，資金缺乏部門向資金盈余部門借入資金，或發(fā)行者向投資者籌措資金時(shí)，依一定格式做成的書面文件，上面確定債務(wù)人的義務(wù)和債權(quán)人的權(quán)利，是具有法律效力的契約。貨幣市場工具：8、資本市場工具：9、股票概念：股東向公司提供資本的所有權(quán)權(quán)益憑證。10、公司債券概念：11、金融機(jī)構(gòu)的分類：12、商業(yè)銀行概念：通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)。13、中央銀行概念：國家中居主導(dǎo)地位的金融中心機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定并執(zhí)行國家貨幣信用政策，獨(dú)具貨幣發(fā)行權(quán)，實(shí)行金融監(jiān)管，是國家干預(yù)和調(diào)控國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要工具。（銀行的銀行，中國人民銀行，簡稱央行）直接融資和間接融資區(qū)別：項(xiàng)目公司的組織形式：16、合伙制企業(yè)概念：是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上自然人通過訂立合伙合同，共同投資設(shè)立、共同經(jīng)營管理的營利性的經(jīng)濟(jì)組織。遵循《民法》《公司法》《合伙企業(yè)法》（律師所、會計(jì)所、私募公司）優(yōu)缺點(diǎn)：BOT投資方式優(yōu)缺點(diǎn)：BOT方式的優(yōu)點(diǎn)（1）降低政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)。（2）政府可以避免大量的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。（3）組織機(jī)構(gòu)簡單，政府部門和私人企業(yè)協(xié)調(diào)容易。（4）項(xiàng)目回報(bào)率明確，嚴(yán)格按照中標(biāo)價(jià)實(shí)施。政府和私人企業(yè)之間的利益糾紛少。（5）有利于提高項(xiàng)目的運(yùn)作效率。（6）BOT項(xiàng)目通常由外國的公司來承包，會給項(xiàng)目所在國帶來先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，即給本國的承包商帶來較多的發(fā)展機(jī)會，也會促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)的融合。BOT方式的缺點(diǎn)（1）公共部門和私人企業(yè)往往都需要經(jīng)過一個(gè)長期的調(diào)查了解，談判和磋商過程，以至項(xiàng)目前期過長，使投標(biāo)費(fèi)用過高。（2）投資方和貸款人風(fēng)險(xiǎn)過大，沒有退路，使融資舉步維艱。（3）參與項(xiàng)目各方存在某些利益沖突，對融資造成障礙。（4）在特許期內(nèi)，政府對項(xiàng)目減弱甚至失去控制權(quán)。股東權(quán)利：19、普通股份和優(yōu)先股份：普通股份：是指股東所擁有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)在性質(zhì)上完全相等,沒有差別待遇的股份。普通股具有以下特點(diǎn):一是其股利不固定；二是清算順序靠后；三是有投票表決權(quán)；四是享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。有限股份：即比普通股享有優(yōu)先權(quán)的股份（有一定債性，可轉(zhuǎn)換債）。特點(diǎn):一是優(yōu)先股可優(yōu)先參加分配股利或剩余財(cái)產(chǎn),且股利一般是固定的,不受公司經(jīng)營狀況等因素的影響。二是優(yōu)先股在分配公司盈余或剩余財(cái)產(chǎn)方面享有了優(yōu)先權(quán)利,相應(yīng)地,其表決權(quán)等權(quán)利受到限制或剝奪,這是優(yōu)先股在取得優(yōu)先權(quán)時(shí)所付出的代價(jià)。債券概念：債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)行的承諾按約定條件償還債務(wù)的法律憑證。分類：投資基金概念：指以信托、契約和公司等形式，通過發(fā)行基金證券或份額將社會資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專業(yè)機(jī)構(gòu)管理并按出資獲取投資收益的一種投資工具。特點(diǎn)：（1）資金規(guī)模較大；（2）專業(yè)理財(cái)；（3）采用組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)；（4）證券投資基金適合小額投資，效益較好，流動(dòng)性強(qiáng)（5）參與者廣泛。證券市場概念：有價(jià)證券流通的場所功能：引導(dǎo)資金流動(dòng)、完成資金轉(zhuǎn)化、實(shí)現(xiàn)證券增值、決定證券價(jià)格、傳播信息一級市場概念:發(fā)行市場或初級市場，是資本需求者將證券首次出售給公眾時(shí)形成的市場。功能：（1）為資金需求者提供籌措資金的渠道。（2）為資金供應(yīng)者提供投資的機(jī)會,實(shí)現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。（3）形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制,促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。24、二級市場概念:是有價(jià)證券的交易場所。二級市場是有價(jià)證券的流通市場，是發(fā)行的有價(jià)證券進(jìn)行買賣交易的場所。功能：（1）為有價(jià)證券提供流動(dòng)性；（2）企業(yè)并購重組資本運(yùn)營的平臺功能；（3）開辟投資渠道；（4）完善金融體系功能；（聯(lián)通資產(chǎn)資本貨幣橋梁）25、期貨交易概念:指證券交易雙方在成交以后，同意按成交合同規(guī)定的數(shù)量和價(jià)格，在將