輪胎行業(yè)專題報(bào)告(2024年2月)：USTMA預(yù)計(jì)2024年美國(guó)輪胎總出貨量同比增長(zhǎng)1.1%25國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受到春節(jié)假期短暫影響

圖1：輪胎原材料價(jià)格指數(shù) 圖2：輪胎原材料價(jià)格（元/噸）210190170150130110907050

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天然橡膠 丁苯橡膠 炭黑（右）14000120001000080006000400020000資料來(lái)源：，；注：2016年初=100 資料來(lái)源：，圖3：中國(guó)天然橡膠產(chǎn)量（萬(wàn)噸） 圖4：中國(guó)天然橡膠消費(fèi)量（萬(wàn)噸）2019 2020 2021 2022 202316141210864201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2019 2020 2021 2022 20237060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：， 資料來(lái)源：，圖5：中國(guó)天然橡膠進(jìn)口量（萬(wàn)噸） 圖6：ANRPC天然橡膠產(chǎn)量（萬(wàn)噸）2019 2020 2021 2022 2023807060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

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2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：， 資料來(lái)源：，生產(chǎn)：春節(jié)假期等季節(jié)性因素影響2月開(kāi)工率國(guó)內(nèi)輪胎生產(chǎn)與出口情況：2023年12月，中國(guó)橡膠輪胎外胎產(chǎn)量8687萬(wàn)條，環(huán)比上漲0.52%，同比上升24.26%；中國(guó)出口新的充氣橡膠輪胎5296萬(wàn)條，環(huán)比上漲1.17%，同比上漲15.58%。圖7：中國(guó)橡膠輪胎外胎產(chǎn)量（萬(wàn)條） 圖8：中國(guó)新的充氣橡膠輪胎出口數(shù)量（萬(wàn)條）

2019 2020 2021 2022 20233月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：， 資料來(lái)源：，中國(guó)小客車胎、卡客車胎按國(guó)別出口情況：200+2023年1224.4315.19%1.84%37.52萬(wàn)噸，同比增加9.61%，環(huán)比減少5.51%。表2：中國(guó)2023年12月向前十大貿(mào)易伙伴出口小客車胎情況（萬(wàn)噸，%）貿(mào)易伙伴名稱出口量占比同比增幅環(huán)比增幅俄羅斯聯(lián)邦2.068.44%36.37%17.24%巴西1.957.97%81.08%-12.56%英國(guó)1.847.52%6.83%19.53%墨西哥1.235.05%40.44%-4.22%德國(guó)1.034.21%54.41%26.00%澳大利亞0.763.09%1.78%16.14%阿聯(lián)酋0.722.93%49.82%23.97%荷蘭0.702.85%2.53%6.03%伊拉克0.602.45%-14.03%22.80%波蘭0.592.43%69.75%68.59%資料來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，表3：中國(guó)2023年12月向前十大貿(mào)易伙伴出口卡客車胎情況（萬(wàn)噸，%）貿(mào)易伙伴名稱出口量占比同比增幅環(huán)比增幅墨西哥2.967.89%12.66%-6.44%阿聯(lián)酋2.075.52%27.77%-6.98%美國(guó)1.694.49%45.88%-0.59%俄羅斯聯(lián)邦1.674.46%-19.63%-17.68%馬來(lái)西亞1.503.99%25.94%-12.04%印度尼西亞1.453.86%40.27%-16.35%伊拉克1.403.73%-31.69%-16.69%澳大利亞0.852.27%-12.36%23.13%沙特阿拉伯1.744.63%5.43%-43.36%巴拉圭1.273.40%22.38%-23.32%資料來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，中國(guó)輪胎開(kāi)工情況：22024228.68pct29.32pct48.50%13.22pct，環(huán)比23.09pct。圖9：中國(guó)全鋼胎開(kāi)工率 圖10：中國(guó)半鋼胎開(kāi)工率

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

90%80%70%60%50%40%30%10%

2019202220202023202120242019202220202023202120241月2月3月4月5月6月7月201920222020202320212024201920222020202320212024資料來(lái)源：同花順iFinD， 資料來(lái)源：同花順iFinD，消費(fèi)：國(guó)內(nèi)需求有所復(fù)蘇，美國(guó)需求相對(duì)穩(wěn)定，歐洲配套較為亮眼1、全球20241替換市場(chǎng)方面4%4%4%31%配套市場(chǎng)方面15%10%50%2%。我們認(rèn)為2024年1月中美歐三大主要輪胎市場(chǎng)均呈現(xiàn)良好走勢(shì)，此外，歐美大尺寸輪胎表現(xiàn)亮眼，2024年1月歐洲、北美大尺寸輪胎（18寸及以上）替換市場(chǎng)月度表現(xiàn)分別同比增長(zhǎng)15%、6%。圖全球輪胎配套市場(chǎng)月度同比趨勢(shì) 圖12：全球輪胎替換市場(chǎng)月度同比趨勢(shì)80%

2020 2021 2022 2023 2024

60%

2020 2021 2022 2023 202460%40%

40%JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec20% 20%JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec0%0%-20%-40%

-20%-60%-80%

-40%資料來(lái)源：倍耐力，；注：由于同比基數(shù)低，2021年部分?jǐn)?shù)據(jù)偏高，所以未在圖中完整顯示

資料來(lái)源：倍耐力，圖13：中國(guó)輪胎配套市場(chǎng)月度同比趨勢(shì) 圖14：中國(guó)輪胎替換市場(chǎng)月度同比趨勢(shì)

2020 2021 2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDecJanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

2020 2021 2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDecJanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec資料來(lái)源：倍耐力，；注：由于同比基數(shù)低，2021年部分?jǐn)?shù)據(jù)偏高，所以未在圖中完整顯示

資料來(lái)源：倍耐力，；注：由于同比基數(shù)低，2021年部分?jǐn)?shù)據(jù)偏高，所以未在圖中完整顯示圖15：北美輪胎配套市場(chǎng)月度同比趨勢(shì) 圖16：北美輪胎替換市場(chǎng)月度同比趨勢(shì)

2020 2021 2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDecJanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

60%40%20%0%-20%-40%-60%

2020 2021 2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDecJanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec資料來(lái)源：倍耐力，；注：由于同比基數(shù)低，2021年部分?jǐn)?shù)據(jù)偏高，所以未在圖中完整顯示

資料來(lái)源：倍耐力，；注：由于同比基數(shù)低，2021年部分?jǐn)?shù)據(jù)偏高，所以未在圖中完整顯示圖17：歐洲輪胎配套市場(chǎng)月度同比趨勢(shì) 圖18：歐洲輪胎替換市場(chǎng)月度同比趨勢(shì)

2020 2021 2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDecJanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

80%60%40%20%0%-20%-40%

2020 2021 2022 2023 2024JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDecJanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec資料來(lái)源：倍耐力，；注：由于同比基數(shù)低，2021年部分?jǐn)?shù)據(jù)偏高，所以未在圖中完整顯示

資料來(lái)源：倍耐力，2、中國(guó)202425.8040.14%，同比下降24.87%。2024年1月，中國(guó)物流業(yè)景氣指數(shù)為52.70%，環(huán)比減少0.80pct，同比增加8.00pct2023121219.713.36%26.92%1774.337.30%6.99%。圖19：中國(guó)汽油消費(fèi)量（萬(wàn)噸） 圖20：中國(guó)柴油消費(fèi)量（萬(wàn)噸）14001300120011001000900800

2019 2020 2021 2022 2023

200018001600140012001000

2019 2020 2021 2022 2023

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

800600

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：， 資料來(lái)源：，圖21：中國(guó)物流業(yè)景氣指數(shù)（%） 圖22：中國(guó)重卡銷量（萬(wàn)輛）2019 2020 2021 2019 2020 2021 2022 2023 20242022 2023 2024 榮枯分界線 256055 2050154540 103530251月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：同花順iFinD， 資料來(lái)源：，第一商用車網(wǎng)，2024年220242為1032.23，環(huán)比下降0.69%，同比下降0.18%。其中，整車指數(shù)為1033.60，環(huán)比下降0.66%，同比上漲0.01%1032.550.67%0.00%1027.590.60%，同比下降0.97%。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)分析，2月份經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，受春節(jié)假期因素影響，企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)放緩，公路運(yùn)輸市場(chǎng)活躍度有所下降，運(yùn)價(jià)指數(shù)小幅回落。值得注意的是，對(duì)比去年同期水平，1、2月運(yùn)價(jià)指數(shù)同比均有所回落，反映市場(chǎng)需求不足問(wèn)題進(jìn)一步突出，應(yīng)著重落實(shí)擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)政策，持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)主體活力。分區(qū)域看，各區(qū)域運(yùn)價(jià)指數(shù)均有小幅回落，華中、珠三角區(qū)域運(yùn)價(jià)指數(shù)回落相對(duì)較快。圖23：中國(guó)公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù) 圖24：分車型中國(guó)公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù)10801060

1150

整車指數(shù) 零擔(dān)輕貨指數(shù) 零擔(dān)重貨指數(shù)104010201000

11001050980960940920900

1000950900資料來(lái)源：中國(guó)物流與采購(gòu)網(wǎng)， 資料來(lái)源：中國(guó)物流與采購(gòu)網(wǎng)，3、美國(guó)20241107.170.90%8.53%。2024年2841.05萬(wàn)桶/3.14%3.12%；20242370.18萬(wàn)桶/天，環(huán)比上漲1.29%，同比下降2.98%；美國(guó)汽車銷量為125.98萬(wàn)輛，環(huán)比上漲15.91%，同比上漲8.47%。美國(guó)輪胎需求總體穩(wěn)定。美國(guó)汽車零部件及輪胎店銷售額依然維持同比高增長(zhǎng)趨勢(shì)，2月汽車銷量呈現(xiàn)同環(huán)比增長(zhǎng)走勢(shì)?？傮w來(lái)看輪胎下游需求比較穩(wěn)定。圖25：美國(guó)車用成品汽油消費(fèi)量（萬(wàn)桶/天） 圖26：美國(guó)柴油消費(fèi)量（萬(wàn)桶/天）

2019 2020 2021 2022 2023 20241月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2019 2020 2021 2022 2023 20241月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：EIA， 資料來(lái)源：EIA，圖27：美國(guó)汽車零部件及輪胎店零售額（億美元） 圖28：美國(guó)汽車銷量（萬(wàn)輛）

2019 2020 2021 2022 2023 20241月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2021 2022 2023 20241月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：同花順iFinD， 資料來(lái)源：MarkLines，美國(guó)進(jìn)口輪胎情況分析：2024年1月，美國(guó)進(jìn)口PCR數(shù)量為1718.52萬(wàn)條，環(huán)比下降2.26%，同比上漲21.53%TBR178.2610.22%6.20%2024120232024年1月美國(guó)進(jìn)口量處于歷史同期較高水平，美國(guó)輪胎需求依然穩(wěn)健。20241月，美國(guó)從泰國(guó)進(jìn)口PCR423.214.09%54.01%TBR83.4813.77%16.73%2024120232024年1月美國(guó)從泰國(guó)進(jìn)口量處于歷史同期較高水平。20241月，美國(guó)從越南進(jìn)口PCR191.232.22%97.98%TBR26.642.66%60.01%2024120232024年1月美國(guó)從越南進(jìn)口量處于歷史較高水平，主要是由于低稅率優(yōu)勢(shì)以及越南地區(qū)輪胎產(chǎn)能的擴(kuò)張。20241月，美國(guó)從柬埔寨進(jìn)口PCR82.3810.76%87.07%TBR4.3955.40%圖29：美國(guó)進(jìn)口PCR數(shù)量（萬(wàn)條） 圖30：美國(guó)進(jìn)口TBR數(shù)量（萬(wàn)條）2500

250

2019 2020 20212019 20222019 202220202023202120242022202320241500

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100500 5001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：美國(guó)海關(guān)， 資料來(lái)源：美國(guó)海關(guān)，圖31：美國(guó)從泰國(guó)進(jìn)口PCR數(shù)量（萬(wàn)條） 圖32：美國(guó)從泰國(guó)進(jìn)口TBR數(shù)量（萬(wàn)條） 600 120500 100400 800

2019 202220202023202120242019 202220202023202120241月2月3月4月5月2019 202220202023202120242019 20222020202320212024

60402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：美國(guó)海關(guān)， 資料來(lái)源：美國(guó)海關(guān)，圖33：美國(guó)從越南進(jìn)口PCR數(shù)量（萬(wàn)條） 圖34：美國(guó)從越南進(jìn)口TBR數(shù)量（萬(wàn)條）0

2019 202220202023202120241月2月3月4月5月6月7月8月92019 20222020202320212024

4020192019 202220202023202120243025201510501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：美國(guó)海關(guān)， 資料來(lái)源：美國(guó)海關(guān)，圖35：美國(guó)從柬埔寨進(jìn)口PCR數(shù)量（萬(wàn)條） 圖36：美國(guó)從柬埔寨進(jìn)口TBR數(shù)量（萬(wàn)條）0

2022 2023 20241月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2023 20241月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：美國(guó)海關(guān)， 資料來(lái)源：美國(guó)海關(guān)，4、歐洲2023Q4PCR4998.907.92%0.06%TBR275.909.21%12.91%20241101.543.18%19.9032.35%歐洲延續(xù)替換市場(chǎng)弱、配套市場(chǎng)強(qiáng)的走勢(shì)。在替換市場(chǎng)，歐洲輪胎替換市場(chǎng)需求受到高通脹影響，且上游原材料、能源以及勞動(dòng)力供應(yīng)方面的壓力仍在，綜合作用下，2023Q4歐洲替換市場(chǎng)輪胎銷量處于近年較低水平。在配套市場(chǎng)，1月歐洲乘用車注冊(cè)量同比增長(zhǎng)，同時(shí)新能源汽車銷量同比增長(zhǎng)明顯。圖37：歐洲乘用車胎替換市場(chǎng)銷量（萬(wàn)條） 圖38：歐洲卡車胎替換市場(chǎng)銷量（萬(wàn)條）700065006000550050004500400035003000

2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023380360340320300280260240220Q1 Q2 Q3

200

Q1 Q2 Q3 Q4資料來(lái)源：ETRMA， 資料來(lái)源：ETRMA，圖39：歐洲乘用車注冊(cè)量（萬(wàn)輛） 圖40：歐洲新能源汽車銷量（萬(wàn)輛）0

2019 2020 20212022 2023 20241月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2019 2020 20212022 2023 20244540353025201510501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：同花順iFinD， 資料來(lái)源：同花順iFinD，海運(yùn)：地緣局勢(shì)影響減弱，海運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)回落2月月均海運(yùn)費(fèi)同環(huán)比上漲，但2202423390.1516.53%68.62%