中小企業(yè)財務(wù)分析與風險防范研究

財務(wù)風險指的是企業(yè)在對日常財務(wù)事務(wù)進行處理的階段，因為受到來自內(nèi)外部的干擾因素的影響，而出現(xiàn)部分偏離預期計劃的狀況，導致企業(yè)在某個階段內(nèi)的財務(wù)情況無法按照正常規(guī)劃實施的風險。財務(wù)風險從狹義的角度來說，指的是企業(yè)由于負債經(jīng)營，到期之后需要對債務(wù)進行償還而導致的融資或者籌資風險；從廣義角度而言，即指企業(yè)在經(jīng)濟活動中，因為受到來自企業(yè)外部的宏觀經(jīng)濟或行業(yè)環(huán)境變化等客觀原因，對企業(yè)產(chǎn)生不良影響而出現(xiàn)的不確定性風險，由于受內(nèi)部管理水平、主觀決策等因素的影響，出現(xiàn)或產(chǎn)生可能影響企業(yè)正常經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展的不確定性風險。一、中小企業(yè)從財務(wù)指標分析看風險將從流動性指標、長期償債能力指標、經(jīng)營效率評價指標、營利性評價指標四個方面對公司進行財務(wù)分析。（一）流動性指標1．流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，其顯示每一元的流動負債需要抵償相應的流動資產(chǎn)，通常認為，相對合適的流動比率是2:1，表示企業(yè)的財務(wù)情況具有穩(wěn)定性和可靠性。2．速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，通常認為，合適的速動比率是1，其顯示的是每一元的短期負債，有一元可以變現(xiàn)的資產(chǎn)作為保障。如果流動比率小于百分之二百，企業(yè)的流動比率呈現(xiàn)年年逐漸提高的趨勢，表明企業(yè)資產(chǎn)逐步提升了變現(xiàn)能力，同步增加了短期債務(wù)的償還能力。該指標越好，說明企業(yè)資產(chǎn)流動性更好，企業(yè)具備更強的償還流動負債的能力，保障債權(quán)人的利益或者權(quán)益。速動比率降低了，顯示出企業(yè)降低了短期債務(wù)的償還能力。（二）長期償債能力指標1．資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額，說明在企業(yè)進行清算階段，債權(quán)人利益受總資產(chǎn)保障的程度，企業(yè)對債務(wù)進行償還的實力保證即為資產(chǎn)，對企業(yè)負債水平和風險程度進行衡量的核心指標就是資產(chǎn)負債率，比較適合的標準是百分之四十到百分之六十。2．產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益，所呈現(xiàn)出的是債權(quán)人和股東所提供的資本之間的聯(lián)系，可以將企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)情況反映出來。公司近三年的資產(chǎn)負債率在適宜范圍內(nèi)，表明公司的長期償債能力強，資產(chǎn)對負債的保障程度高。公司的產(chǎn)權(quán)比率呈先下降后上升，公司的債務(wù)資本不斷上升，財務(wù)風險逐年加大，償債能力則逐年下降。從還本能力的作用呈現(xiàn)來說，資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率兩者是一樣的，只是在側(cè)重點上具有不同之處，資產(chǎn)負債率注重對償債的物質(zhì)保障的反映，產(chǎn)權(quán)比率則著重于對財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性、股東保護債權(quán)人的程度進行反映。（三）經(jīng)營效率評價指標1．存貨周轉(zhuǎn)率是一個綜合性指標，主要用來對企業(yè)購置存貨、投產(chǎn)、銷售收回等每個階段管理情況進行衡量和評估。2．應收賬款周轉(zhuǎn)率所反映的是在相應階段（一般是一年）內(nèi)企業(yè)應收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)，是對企業(yè)應收賬款的變現(xiàn)速度進行衡量的指標。如果存貨周轉(zhuǎn)率是按年度逐步降低，反映出企業(yè)的存貨管理和變現(xiàn)能力有所降低，企業(yè)在經(jīng)營能力層面上出現(xiàn)了銷售減弱的問題。應收賬款周轉(zhuǎn)率逐年降低，導致的原因可能有：為了擴大銷售規(guī)模降低對客戶信用評估風險導致應收賬款收不回來、缺乏財務(wù)風險意識。應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)可以看出應收賬款的收回能力，公司的應收賬款收回不及時，賬期過長，會產(chǎn)生壞賬，會影響企業(yè)正常的資金周轉(zhuǎn)，嚴重的會導致公司資金鏈斷裂。（四）營利性評價指標1．作為顯示企業(yè)產(chǎn)品市場競爭能力的核心指標，銷售毛利率表現(xiàn)出公司每一元銷售收入所能獲取的毛利額，也反映出銷售收入公司產(chǎn)品成本的補償能力和對企業(yè)凈收入的貢獻水平。2．銷售凈利率比率越高，則表示公司具備更強的銷售盈利能力。如果銷售毛利率的趨勢為先高后低，從銷售毛利潤的變化中能夠看到企業(yè)近段時間內(nèi)經(jīng)營業(yè)績的好壞程度，迅速找到經(jīng)營管理內(nèi)出現(xiàn)的問題，使企業(yè)的經(jīng)營管理水平得到提升，提高企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理。企業(yè)銷售收入的盈利水平由銷售凈利率呈現(xiàn)，企業(yè)的銷售凈利率趨勢是逐步降低的，反映出企業(yè)增加了成本費用支出，由此對原因進行分析：營業(yè)成本提高還是企業(yè)降價銷售，是營業(yè)費用提升還是投資收益降低，從而更好地判斷分析企業(yè)的經(jīng)營狀況。二、中小企業(yè)投融資及經(jīng)營的財務(wù)風險（一）公司籌資方面的財務(wù)風險對資金進行籌集，目的在于促進企業(yè)發(fā)展得更好，中小企業(yè)因為規(guī)模不大、資信不夠，籌資和抗風險能力都不強，無法滿足其所有的貸款需求。中小企業(yè)將近百分之八十的資金主要是從銀行獲得的，企業(yè)主要以固定資產(chǎn)做抵押向銀行取得貸款，有企業(yè)間采取互保方式取得貸款風險非常大，短貸長用、籌資用途改變或經(jīng)營不善一旦其中一家擔保企業(yè)出現(xiàn)違約將會累及互保的企業(yè)。重視借貸忽略還款的能力相對嚴重，從而造成銀行具有很大的負擔，企業(yè)長期背負高額債務(wù)、經(jīng)營成本過高，自我發(fā)展的能力下降。（二）公司投資方面的財務(wù)風險投資是一把雙刃劍，投資成功，會使企業(yè)規(guī)模擴大，效益提高；投資失敗，會使企業(yè)虧損，甚至面臨破產(chǎn)。由于有的中小企業(yè)，得不到銀行的貸款支持，不具備自我融資能力，在社會上尋求高利息的資金來源。無形中，增加了企業(yè)的經(jīng)營成本，助長了民間非法融資，影響了企業(yè)的投資積極性。（三）公司經(jīng)營方面的財務(wù)風險公司滿足于眼前成就，不注意競爭形勢、技術(shù)變革、新產(chǎn)品和消費者愛好的變化。企業(yè)資金風險與國家宏觀經(jīng)濟政策相關(guān)，政府有關(guān)行業(yè)政策發(fā)生變化將會給企業(yè)的經(jīng)營帶來一定的影響。企業(yè)要有前瞻性，在配合國家經(jīng)濟宏觀調(diào)控的同時要加強自身的管理水平使財務(wù)風險發(fā)生的可能性降至最低。三、中小企業(yè)財務(wù)風險成因（一）公司的組織結(jié)構(gòu)和財務(wù)制度不完善公司沒有完整的組織結(jié)構(gòu)和財務(wù)制度，導致公司財務(wù)系統(tǒng)不齊全，在收據(jù)、原始憑證、財務(wù)報表等方面存在財務(wù)風險，在工作中多以口頭授權(quán)為主。在財務(wù)活動、經(jīng)營活動的過程中以“以前是這樣做的……”這種模式來表達。收據(jù)領(lǐng)用核銷對企業(yè)是重要的，雖然收據(jù)都有單號，沒有準確的負責人記錄，是沒有辦法查到完整的收據(jù)領(lǐng)用、核銷記錄，這是沒有完善財務(wù)制度造成的。公司管理者缺乏對財務(wù)風險的認識，風險來臨時，難以提出有效的解決措施。部門與部門之間，權(quán)責不明確，財務(wù)關(guān)系混亂，對于財務(wù)人員工作中出現(xiàn)的財務(wù)問題的懲處沒有文字借鑒，可以認為，公司沒有運用科學的管理方式，導致公司出現(xiàn)財務(wù)漏洞。（二）公司對財務(wù)風險意識認識不強客觀性分析不足中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險，屢屢出現(xiàn)財務(wù)危機，絕大多數(shù)的原因在于債務(wù)比率，如果企業(yè)資金結(jié)構(gòu)內(nèi)具有很高的債務(wù)比率，那么就需要企業(yè)為其付出額度很高的利息，從而導致企業(yè)原先的利潤被大幅下降，造成企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)負擔。當前，由于中小企業(yè)缺乏充足的人才，造成企業(yè)財務(wù)風險意識淡薄，無法實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)分析，對財務(wù)報表過度依賴。中小企業(yè)在籌資、投資的決策階段、股利政策的編制、收益分配階段的不確定性造成企業(yè)具有存留嚴重的財務(wù)風險。（三）公司的財務(wù)決策缺乏科學性，資金周轉(zhuǎn)困難近年來，我國對高新技術(shù)企業(yè)一直在重點扶持，尤其是科技型中小企業(yè)，能夠享受到很多優(yōu)惠政策，而這對于傳統(tǒng)制造業(yè)而言，也可以說是一個具有挑戰(zhàn)性的工作?，F(xiàn)階段中小企業(yè)沒有很高的信用等級水平，無合理的資金結(jié)構(gòu)，導致中小企業(yè)不容易進行融資，為滿足企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向民間借貸。這種融資成本較高，沒有融資經(jīng)驗的企業(yè)，在經(jīng)濟出現(xiàn)波折的時候造成資金鏈斷裂，引發(fā)經(jīng)濟危機，造成企業(yè)破產(chǎn)。如果公司信用等級較好，公司籌集資金的主要方式是銀行貸款，企業(yè)近幾年沒有對紅利進行分配，不但對股東、其余投資者判斷企業(yè)運營能力產(chǎn)生影響，也對企業(yè)的聲譽有很大影響。若企業(yè)考慮給股東分紅，能夠使企業(yè)的吸引力有所提升，使股東有進一步投資的意愿。（四）公司管理人員缺乏財務(wù)風險意識作為中小企業(yè)經(jīng)濟活動的核心主體，財務(wù)人員的專業(yè)技能和整體素質(zhì)的高低在很大程度上會對企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量有所影響。中小企業(yè)的管理方式內(nèi)，企業(yè)負責人更喜歡把權(quán)力集中于自身，造成管理者無法分開行使自身的職務(wù)和責任，造成財務(wù)管理出現(xiàn)混亂。企業(yè)財務(wù)人員欠缺自主學習的理念，無法快速獲取新知識，造成財務(wù)管理和會計核算理念延滯，還有一些出現(xiàn)關(guān)系上崗，沒有相應的會計資格證，如此都會對公司的實際操作水準和財務(wù)管理能力有很大影響。四、中小企業(yè)財務(wù)風險問題的解決措施（一）建立完善的組織機構(gòu)和健全公司的財務(wù)制度1．建立完善的財務(wù)組織機構(gòu)中小企業(yè)在管理方式上非常復雜和多樣，這種管理特點要求中小企業(yè)在內(nèi)部建立完善的財務(wù)組織機構(gòu)。因為財務(wù)組織機構(gòu)的建立，公司相關(guān)的財務(wù)風險能夠被有效、可靠地進行管理和解決。公司設(shè)有完整的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，設(shè)立審計部門和監(jiān)管部門。每個部門都有部門負責人，但每個部門負責人的工作是保證經(jīng)營活動的有序進行，對公司的財務(wù)活動不參與，使公司的管理體系發(fā)揮它應有的作用。2．健全公司的財務(wù)制度企業(yè)的發(fā)展離不開人才，應健全公司的財務(wù)制度，注意員工的個人發(fā)展空間及上升空間?？梢元剟顔T工用帶薪休假或發(fā)放獎金的方式來激勵員工的工作斗志，對于工作中出現(xiàn)錯誤的員工采取一定的懲罰措施，有激勵有懲罰，切實可行，落實中小企業(yè)獎懲機制建設(shè)。中小企業(yè)若財務(wù)管理政策缺乏，體制不完善，財務(wù)風險管理漏洞百出，那么將嚴重影響中小企業(yè)的發(fā)展。（二）實施安全穩(wěn)健的財務(wù)戰(zhàn)略1．降低公司籌集資金的風險因為市場上行情的變化是非常快、非常復雜的，中小企業(yè)之間的競爭也更加明顯和厲害，這些都有造成公司出現(xiàn)錯誤的決策，不合適的管理措施，由此造成中小企業(yè)籌集資金的使用效益具有很高的不確定性，因此，中小企業(yè)在經(jīng)營階段會出現(xiàn)籌資風險。中小企業(yè)要持續(xù)增強自己的管理水平，不斷提升外借資金的適用效益的確定性，使籌資風險能夠有所降低。2．加強公司應收賬款的管理作為企業(yè)經(jīng)營活動內(nèi)一項核心的資金收入，應收賬款在進行賬目記錄的時候應該根據(jù)《會計法》的有關(guān)規(guī)定，安排專屬會計人員進行記錄，同時經(jīng)由財務(wù)負責人來審查。應收賬款周轉(zhuǎn)速度不快、壞賬損失過大，都會導致公司資金出現(xiàn)流失。所以公司一定要構(gòu)建應收賬款的管理機制，使應收賬款的相關(guān)管理工作得到增強。3．加強公司成本費用的管理企業(yè)能夠在激烈的競爭中得以生存和發(fā)展，最重要的原因是生產(chǎn)技術(shù)的提高和生產(chǎn)技術(shù)的創(chuàng)新，由于兩者的提高使生產(chǎn)的產(chǎn)品在各方面都有所提升，例如：產(chǎn)品的性能、產(chǎn)品的外觀等，生產(chǎn)技術(shù)的提高會使產(chǎn)品的生產(chǎn)成本降低，從而降低企業(yè)的財務(wù)風險。企業(yè)財務(wù)部門在對新產(chǎn)品進行分析時，需要將原材料，生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的人工費、制造費用等因素放進產(chǎn)品的生產(chǎn)成本里面，確定產(chǎn)品的總成本，然后將這一過程分攤到各個崗位、各個負責人，全面預算，這樣就可以對成本費用進行監(jiān)控。4．科學合理分配利潤實現(xiàn)投資者利益最大化，讓投資者對企業(yè)有信心，企業(yè)要有一定的留存收益保證企業(yè)正常經(jīng)營，還要兼顧各部門和員工的利益，讓經(jīng)營者有信心和活力為企業(yè)的發(fā)展貢獻力量，科學化的分配能更好地體現(xiàn)公司利益和員工利益緊密結(jié)合的關(guān)系，促進公司的長遠發(fā)展。（三）提高財務(wù)決策的科學水平，建立財務(wù)風險預警系統(tǒng)1．對公司的財務(wù)風險進行可行性分析大量中小企業(yè)都是依靠固有的管理經(jīng)驗來實施管理的，該模式不具備科學性和準確性，我們應該通過科學的財務(wù)分析方法來分析公司的財務(wù)。比如說，比率、比較和因素分析法等，通過這些方法能夠分析報表內(nèi)的數(shù)據(jù)，對現(xiàn)時期內(nèi)公司的經(jīng)營成果和財務(wù)情況進行分析，把握企業(yè)不同階段的財務(wù)變動，從其中尋找到存在的弊端，從而可以更好地掌握公司將來的發(fā)展方向。2．建立企業(yè)財務(wù)風險預警系統(tǒng)建立企業(yè)財務(wù)風險預警系統(tǒng)，企業(yè)管理者可以根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營項目的資金流量進行財務(wù)監(jiān)控，從資金流量的動態(tài)分析與跟蹤發(fā)現(xiàn)財務(wù)預警信號，制定詳細的預算表，嚴格控制資金流向，適時調(diào)整經(jīng)營情況，靈活管理資金流量，將決策水平的提高與預警機制的完善進行結(jié)合，從多方面規(guī)避財務(wù)風險的出現(xiàn)。（四）提高公司財務(wù)人員的財務(wù)風險意識公司可以以新穎有趣的學習方式組織員工進行財務(wù)知識方面的學習，增強企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險防范意識。將個人發(fā)展與企業(yè)發(fā)展結(jié)合起來，引導公司員工團結(jié)一致，對公司財務(wù)人員的教育要從專業(yè)技能、職業(yè)道德等方面進行培養(yǎng)，