新常態(tài)下石油企業(yè)財務風險管理體系建設思考

引言財務風險管理，是在企業(yè)經(jīng)營管理過程中，針對企業(yè)的戰(zhàn)略目標產(chǎn)生影響不確定性而采取的財務管理措施，對各種風險因素進行辨別和分析，確保風險可控，從而降低給企業(yè)帶來的不利影響。企業(yè)不能因為風險沒有發(fā)生而忽視風險的管理工作，而是應該通過合理的手段減少風險事件的發(fā)生，為企業(yè)營造良好、安全、可持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。[1]一、企業(yè)面臨的財務風險（一）制度流程風險石油企業(yè)規(guī)模大、業(yè)務鏈條長、覆蓋范圍廣，采取的是集中式的財務管理方式，風險也相對集中。通常是由石油企業(yè)集團總部制定各類規(guī)章制度和管理流程，下屬企業(yè)參照執(zhí)行。總部下發(fā)的規(guī)章制度和流程，是針對下屬企業(yè)面臨的共性問題制定的，制定的是框架型指導意見，不是指導具體業(yè)務的細則。下屬企業(yè)業(yè)務類型不同，處于不同的業(yè)務板塊，所面臨的業(yè)務風險點不完全相同，有的甚至是完全相反的，如果僅參照執(zhí)行總部的制度，不利于本企業(yè)的財務風險管理。（二）流動性風險流動性風險指的是公司債務到期之后因為沒有資金來源或是籌資成本過高而出現(xiàn)的風險。流動負債（如貸款、應付款等）到期之后不能夠在較短時間內(nèi)籌集到所需要的資金，從而出現(xiàn)緊急籌資風險，造成企業(yè)損失、信用降低，甚至產(chǎn)生債務危機。因為負債率普遍偏高等因素的影響，企業(yè)財務成本過高，財務情況不合理，出現(xiàn)資本結構風險。由于現(xiàn)金流規(guī)劃不合理、不具備較強的緊急籌資能力而可能產(chǎn)生現(xiàn)金流規(guī)劃風險。（三）利率匯率風險利率匯率風險指的是因為石油企業(yè)利率和匯率相關業(yè)務沒有進行有效管理而出現(xiàn)的風險。利率波動會給石油企業(yè)經(jīng)營帶來一定的影響，如利率因為宏觀政策調(diào)控而出現(xiàn)波動，利率增減會直接關系到石油企業(yè)的財務費用，給損益帶來影響；匯率出現(xiàn)較大程度的波動，特別是美元兌換人民幣及其他資源國所在地當?shù)刎泿诺膮R率波動，會給參與國際經(jīng)營的石油企業(yè)的經(jīng)濟效益帶來較大的不確定性。匯兌風險還與匯率風險敞口規(guī)模有關，企業(yè)自身持有的外幣貨幣性資產(chǎn)和外幣貨幣性負債，可以自然對沖掉部分風險，剩下的就是匯率風險敞口。石油企業(yè)一般屬于非金融機構，利率風險多產(chǎn)生于對外融資，主要跟市場利率變動和本企業(yè)的帶息負債結構相關。（四）資金安全風險一是現(xiàn)金流風險。石油企業(yè)的現(xiàn)金流是指通過生產(chǎn)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等經(jīng)濟活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出的凈額，是石油企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障，是評價企業(yè)經(jīng)營狀況的關鍵指標。在石油企業(yè)實際經(jīng)營中，由于現(xiàn)金流入流出規(guī)模和期間的不匹配，會影響到期債務的償還，像承付到期的商業(yè)匯票、償還到期的貸款本金和利息等。二是授信風險。石油企業(yè)的授信業(yè)務，以集中管理、逐級審批為主，石油企業(yè)總部與國內(nèi)外金融機構簽訂綜合授信協(xié)議，下屬企業(yè)在批復的授信額度范圍內(nèi)辦理保函、信用證、票據(jù)等業(yè)務，如果下屬企業(yè)違約，會給總部帶來連帶責任風險。三是擔保風險。石油企業(yè)對擔保一般實行分類、分級管理。石油企業(yè)接受擔保時，由接受單位自行辦理，風險可控。石油企業(yè)提供擔保時，要綜合考慮擔保規(guī)模、擔保主體與被擔保主體的股權關系、是否有反擔保措施等因素。按照項目甲方要求，在對外招標和履約時需要提供符合相關要求的擔保，石油企業(yè)總部在為下屬企業(yè)提供擔保。四是賬戶管理風險。成本費用管控風險是因為沒有對成本費用進行科學有效的管理，造成投入產(chǎn)出效益難以提升，出現(xiàn)盈利水平降低的風險。如果成本費用預測沒有和石油企業(yè)的經(jīng)營管理緊密聯(lián)系，不能夠真正全面客觀地體現(xiàn)出石油企業(yè)的經(jīng)營管理實際情況，則對于管理決策者不存在有效的參考價值，從而出現(xiàn)成本費用預測風險。可能導致賬戶凍結，給企業(yè)的資金安全帶來潛在風險。（五）會計信息質量風險財務信息記錄了企業(yè)在一定時期內(nèi)的財務狀況和經(jīng)營成果，為企業(yè)經(jīng)營管理者、投資者和債權人提供有力的決策支持。而個別石油企業(yè)，仍然存在虛假會計信息問題，表現(xiàn)在隱瞞收入、虛增費用、利潤不實等。另外，目前規(guī)模較大的國內(nèi)石油企業(yè)的會計憑證和財務報表已由財務共享中心承接，財務信息的記錄主體和財務信息的產(chǎn)生主體不一致，財務共享中心可以高效率地完成標準化的工作。但實際經(jīng)營中，面臨的經(jīng)營環(huán)境和形勢是不斷變換的，會影響財務共享中心的相關工作，從而給會計信息質量帶來風險。二、主要應對措施（一）完善制度建設管理在滿足法律法規(guī)基礎上，結合經(jīng)營實際，石油企業(yè)應全面梳理涉及的財務管理風險點，跟蹤關鍵指標的完成情況，從債權風險、匯率風險、資金安全、財務信息質量等方面，制定更為詳細的風險管理制度和規(guī)范的內(nèi)部控制操作流程，例如：大額資金分級授權審批制度、重大事項報告制度、風險案例分析備案制度等。建立石油企業(yè)的風險管理體系，夯實風險管理基礎工作，加強內(nèi)控關鍵環(huán)節(jié)控制，從資金授權、支付審批、重要崗位權力制衡、內(nèi)控責任、內(nèi)控檢查、內(nèi)控考核評價機制等方面，完善財務管理全過程流程管控，履行相關決策程序。（二）持續(xù)防范債權損失開展債權回收專項工作，實行客戶信用分級管理，建立客戶信用資料庫，掌握客戶信用變化趨勢，共享客戶信用信息，在集團內(nèi)部建立客戶信用控制體系，將管控重心從事后催收轉向事前防范。密切跟蹤市場形勢，將重點項目陳欠款的回收作為重點工作，按債權規(guī)模、存續(xù)期間等維度分項目分級制定工作方案，專人負責、專班催收。同時加快新實施項目的工程結算與資金回籠，防范債權價值縮水風險。將債權清理成效與業(yè)績考核緊密掛鉤，加大清收獎勵兌現(xiàn)，獎勵在陳欠清收工作中作出重要貢獻的單位和個人。（三）加強匯率利率風險管理一是堅持“風險中性”管理理念，盡可能降低匯率利率波動對業(yè)務的不利影響，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。在合同簽署過程中，提前規(guī)劃結算幣種，明確匯兌補償、貨幣保值、價格調(diào)整等方面的保護性條款。嚴格控制當?shù)貛蓬^寸，擴大當?shù)夭少?，減少資金沉淀。二是合理運用金融避險工具，完善匯率利率風險對沖機制。堅持套期保值原則，以鎖定外匯成本、降低生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性為目的，不以交易盈利為目的，合理運用金融避險工具，減少損失。三是完善風險跟蹤機制。及時了解重大事項及預計損失影響，跟蹤匯率利率風險情況，制定避險方案，提高風險管理的及時性。（四）多措并舉保障資金安全一是加強現(xiàn)金流管理。現(xiàn)金流是企業(yè)的生命線，越來越多的企業(yè)已經(jīng)牢固地樹立了“現(xiàn)金為王”的管理意識，將現(xiàn)金流的管理列為企業(yè)工作的重中之重。企業(yè)應堅持“以收定支、量入為出、存量管控”的原則，確?？蓜佑觅Y金余額在安全范圍內(nèi)。同時，要按月上報資金計劃滾動預測，結合本月及未來兩個月預測情況，采取相應措施，按日、周密切跟蹤資金運行情況。持續(xù)實施現(xiàn)金流緊平衡管理，結合企業(yè)的收支規(guī)模和期限，合理安排資金頭寸，確保企業(yè)平穩(wěn)運行。石油企業(yè)存在墊資施工的情況，往往同時承擔著上下游供應商和客戶的資金壓力，這就更需要企業(yè)結合歷史現(xiàn)金流量信息、年度生產(chǎn)經(jīng)營安排以及資金回款情況，提升預測能力，科學設置各周期目標，及時跟蹤分析，從而有效降低資金流動性風險。二是加強授信、擔保業(yè)務管理。加強事前預警、事中監(jiān)控、事后跟蹤的全過程管控，緊密跟蹤業(yè)務進展，制定風險預案。建立定期考核機制，根據(jù)考核評級分級授權管理。三是強化賬戶管理。高度重視賬戶壓減和日常管理工作，研究制定工作方案，組織開展賬戶清查和壓減工作，在滿足生產(chǎn)經(jīng)營的基礎上，嚴格控制銀行賬戶數(shù)量并要依法合規(guī)操作，杜絕風險隱患。（五）提升會計信息質量企業(yè)財務部門和財務共享中心，要規(guī)范內(nèi)部管理，建立健全監(jiān)督檢查的長效機制，不能僅僅依靠外部審計，要不定期開展專項和非專項的監(jiān)督檢查工作，建立檢查清單，全面排查風險點，加大內(nèi)外部監(jiān)督檢查力度，及時發(fā)現(xiàn)并糾正錯誤，做好備案備查。對于已將基礎業(yè)務移交財務共享中心的企業(yè)，應借助財務信息系統(tǒng)，實現(xiàn)憑證和報表編制等財務基礎工作的自動化、標準化，減少主觀判斷，降低出錯概率。企業(yè)應借助大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代管理分析技術，建立信息系統(tǒng)監(jiān)督平臺，設置預警指標，實現(xiàn)風險管理的日常監(jiān)督。三、風險管理體系建設（一）樹立風險管理意識石油企業(yè)處于不斷變化的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境中，財務風險很難完全避免，財務風險管理已經(jīng)成為石油企業(yè)日常經(jīng)營管理的重要課題。企業(yè)應該制定科學的風險管控目標，建立適合本企業(yè)行業(yè)特點的風險管理制度，設立財務風險管理職能部門，統(tǒng)籌管理財務風險，推動風險管理決策的部署與落實，并培養(yǎng)員工的風險識別和應對能力，從而更加有效地降低財務風險的不利影響。財務風險管控目標，取決于企業(yè)的風險偏好和風險容忍程度，即企業(yè)設定的可容忍風險波動范圍。內(nèi)外部風險因素和風險事項在不同程度上都會影響企業(yè)的財務管理，企業(yè)應幫助員工轉變財務管理觀念，提高風險防范意識。針對潛在風險點，企業(yè)應制定財務風險管理細則，指導具體業(yè)務開展，推進依法合規(guī)管理，建立獎勵機制，促使員工積極主動提升風險管控能力和水平[2]。企業(yè)的各層級人員應與時俱進，不要循規(guī)蹈矩，積極地轉變自己的財務風險管理觀念。（二）建立風險評估機制在樹立科學的風險管理意識后，應結合石油企業(yè)實際，建立符合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的風險評估機制。以石油企業(yè)為例，石油行業(yè)中不同類型的企業(yè)，面臨的風險也不同。對于出口收匯型企業(yè)，企業(yè)的風險主要來自人民幣的升值，而對于進口購匯型企業(yè)，則恰恰相反，企業(yè)的風險主要來自人民幣的貶值。要結合企業(yè)的行業(yè)特點，選取風險評估指標，建立風險評估標準。為了更有效地評估財務風險，避免主觀因素影響，我們通常采取定量和定性相結合的方法。通過分析企業(yè)財務風險的成因，選取關鍵風險指標，建立風險指標與收益的相關性，確定安全范圍。另外，企業(yè)還要重視風險之間的相互關系，考慮組合風險給企業(yè)帶來的傳導和疊加影響，設置企業(yè)的風險容忍下線，將風險控制在可以接受的范圍內(nèi)，避免出現(xiàn)重大損失。較常見的財務風險指標有資產(chǎn)負債率、自由現(xiàn)金流、資金周轉率、應收賬款、存貨、凈資產(chǎn)收益率等，這些指標的制定不是簡單的越大或者越小，而是需要綜合平衡，選取合理的范圍，從而兼顧安全和效益。（三）提高風險預測和應對能力石油企業(yè)應充分利用信息化分析工具，建立財務風險預警系統(tǒng)，搭建風險預測模型，按照經(jīng)營、投資、融資等環(huán)節(jié)，根據(jù)不同情景進行綜合預測。企業(yè)還應建立風險管理檔案，收集相關市場數(shù)據(jù)，從而進行系統(tǒng)的趨勢性分析。企業(yè)可以將選取的財務風險管理指標維護到風險預警系統(tǒng)，根據(jù)市場變化適時調(diào)整參數(shù)，及時監(jiān)測分析企業(yè)的財務風險，幫助企業(yè)認識到自身的財務風險管理問題，做好風險應對。隨著我國金融體系的不斷完善，結合企業(yè)的避險需求，金融機構推出了種類繁多的金融避險產(chǎn)品，像遠期合約、互換交易、期貨、期權、保險等。非金融機構的企業(yè)應以套期保值為原則，不以投機盈利為目的，盡量選取結構簡單的金融產(chǎn)品，以服務主業(yè)為目標，開展金融避險業(yè)務。對于金融衍生品的交易，還應結合企業(yè)當期財務經(jīng)營實際和未來財務經(jīng)營預測，設置止損限額，如達到止損限額，應及時平倉。企業(yè)的財務風險管理工作，是一項專業(yè)性較強的工作，風險管理人員既要充分了解企業(yè)的業(yè)務，也要熟悉財務管理，需要具備定性和定量的綜合分析能力。在實際工作中，企業(yè)要培養(yǎng)員工全球化風險防范意識，建立專業(yè)人才梯隊，完善獎懲激勵機制，提高員工的風險管理敏感性。（四）強化評價考核監(jiān)督管理石油企業(yè)應設置財務風險考核指標體系，根據(jù)期初設置的考評目標，對不同的風險指標賦予相應的權重，結合歷史標準和行業(yè)標準，對財務風險指標進行評價考核。不斷完善財務風險管理信息系統(tǒng)建設，設置評價考核監(jiān)督子模塊，實現(xiàn)信息化管理。根據(jù)評價考核結果，及時揭示風險管理漏洞，根據(jù)風險管理缺陷調(diào)整風險管理策略，完善風險管理內(nèi)部控制，幫助企業(yè)更好地應對風險。另外，石油企業(yè)要加強財務風險工作的監(jiān)督管理，開展日常監(jiān)督和不定期的專項監(jiān)督，自查和外審相結合，財務部門和風控部門相互配合，針對企業(yè)特點開展相關工作，避免監(jiān)督檢查模式化、形式化。企業(yè)要根據(jù)監(jiān)督檢查中發(fā)現(xiàn)的風險問題，建立臺賬，落實責任，深入分析風險事項原因，制定整改計劃，形成監(jiān)督閉環(huán)。[3]結語隨著經(jīng)濟的全球化發(fā)展，石油企業(yè)面臨的財務風險也更加復雜多變，這是無法避免的，也是很難完全消除的。這也要求石油企業(yè)必須加強自主研發(fā)能力，不斷提升產(chǎn)品和服務的核心競爭力，持續(xù)優(yōu)化財務風險管理結