2008年中國(guó)城市居民投資信心及投資意愿研究報(bào)告第一期結(jié)

2008年中國(guó)城市居民投資信心及投資意愿研究報(bào)告【第一期結(jié).ppt內(nèi)容提要項(xiàng)目背景和目的 3 研究設(shè)計(jì) 5主要發(fā)現(xiàn) 一.中國(guó)居民投資信心及投資意愿指數(shù)概況 10 二.居民對(duì)各類投資產(chǎn)品投資信心及投資意愿指數(shù) 13三.居民對(duì)各類投資產(chǎn)品目前持有及未來(lái)變動(dòng)情況 23結(jié)論 25頁(yè)碼研究背景和目的招商證券股份有限公司創(chuàng)建于1991年，公司一直堅(jiān)持“誠(chéng)信、穩(wěn)健、服務(wù)、創(chuàng)新”的經(jīng)營(yíng)宗旨，經(jīng)過(guò)十余年的創(chuàng)業(yè)發(fā)展，其綜合實(shí)力及各項(xiàng)業(yè)務(wù)均進(jìn)入了國(guó)內(nèi)證券行業(yè)十強(qiáng)，在證券市場(chǎng)中贏得了良好的信譽(yù)，在業(yè)界具有較高的知名度。為了對(duì)中國(guó)不同城市居民的投資信心和意愿趨勢(shì)進(jìn)行跟蹤，深入了解他們的投資理財(cái)行為和態(tài)度，招商證券聯(lián)合國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所，委托尼爾森市場(chǎng)研究公司在2008年9－10月進(jìn)行了中國(guó)部分城市居民投資意愿調(diào)查，并形成了中國(guó)城市居民投資信心及意愿指數(shù)。研究背景和目的NielsenPowerPointStandardsTutorialPage5研究設(shè)計(jì)研究設(shè)計(jì)研究方式：電話訪問(wèn)數(shù)據(jù)收集時(shí)間：2008年9月16日－10月5日調(diào)研區(qū)域：中國(guó)大陸地區(qū)16個(gè)城市上海、杭州、武漢、廣州、深圳、長(zhǎng)沙、成都、南寧、昆明、西安、蘭州、北京、太原、沈陽(yáng)、青島、大連樣本量：2100，其中：上海、廣州、深圳、成都、北京：200/城市其它城市：100/城市受訪者條件：年齡：25－55歲的男/女性居民是對(duì)家庭投資理財(cái)行為有決策權(quán)或影響決策的人家庭稅后年收入當(dāng)?shù)刂械燃耙陨蠄?bào)告中涉及的詞匯指數(shù)投資信心指數(shù)：反映受訪人群對(duì)未來(lái)三個(gè)月的投資信心是樂(lè)觀、中性還是悲觀投資意愿指數(shù)：反映受訪人群未來(lái)三個(gè)月會(huì)增持、不變還是減持各類投資產(chǎn)品投資產(chǎn)品房地產(chǎn)：包括用于自住及投資的房地產(chǎn)股票債券基金黃金儲(chǔ)蓄銀行理財(cái)產(chǎn)品投資型保險(xiǎn)藝術(shù)類收藏品：包括字畫、古董、雕塑等其它投資產(chǎn)品：包括期貨、非黃金類的貴金屬等指數(shù)計(jì)算方法各類投資產(chǎn)品指數(shù)計(jì)算方法各類投資產(chǎn)品信心指數(shù)計(jì)算方法：（受訪人群中選擇樂(lè)觀人群比例－選擇悲觀人群比例）×100+100各類投資產(chǎn)品意愿指數(shù)計(jì)算方法：（受訪人群中選擇增持人群比例－選擇減持人群比例）×100+100總體投資指數(shù)計(jì)算方法總體投資信心指數(shù)：以“目前各類投資產(chǎn)品持有率”（不含儲(chǔ)蓄）為權(quán)重，對(duì)各類投資產(chǎn)品信心指數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均處理得出總體投資意愿指數(shù)：以“目前各類投資產(chǎn)品持有率”（不含儲(chǔ)蓄）為權(quán)重，對(duì)各類投資產(chǎn)品意愿指數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均處理得出NielsenPowerPointStandardsTutorialPage9一.中國(guó)居民投資信心及投資意愿指數(shù)概況1.總體及各類投資產(chǎn)品的投資信心及投資意愿指數(shù)居民對(duì)未來(lái)三個(gè)月的整體投資市場(chǎng)信心較弱，但投資意愿并未相應(yīng)減弱，對(duì)整體市場(chǎng)基本持觀望態(tài)度。居民對(duì)未來(lái)三個(gè)月的儲(chǔ)蓄信心較強(qiáng)，并對(duì)將資金投入到儲(chǔ)蓄中的意愿更強(qiáng)。表明在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，未來(lái)三個(gè)月儲(chǔ)蓄是投資者的資金避風(fēng)港。除儲(chǔ)蓄外，居民對(duì)藝術(shù)類收藏品、黃金等穩(wěn)健型產(chǎn)品的信心和投資意愿相對(duì)其它產(chǎn)品高。雖然居民對(duì)未來(lái)三個(gè)月股票、基金等風(fēng)險(xiǎn)較大的產(chǎn)品信心明顯低于其它產(chǎn)品，但市場(chǎng)未見(jiàn)明顯減持意向。2.不同城市居民總體投資信心及投資意愿指數(shù)從不同城市來(lái)看未來(lái)三個(gè)月投資信心，北上廣深四大經(jīng)濟(jì)核心城市居民對(duì)未來(lái)三個(gè)月整體投資市場(chǎng)信心相對(duì)其它城市更弱，表明發(fā)達(dá)城市對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度更高。另呈較弱信心態(tài)勢(shì)的還有西安和大連。從不同城市來(lái)看未來(lái)三個(gè)月居民的投資意愿，沈陽(yáng)（完全受房地產(chǎn)影響）、西南三城市（成都、昆明、南寧）的投資意愿較其它城市更強(qiáng)，而包括四大經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市的其它城市則未見(jiàn)明顯弱勢(shì)。NielsenPowerPointStandardsTutorialPage12二.居民對(duì)各類投資產(chǎn)品投資信心及投資意愿指數(shù)1.不同城市居民股票投資信心及投資意愿指數(shù)股票方面，受到近期金融市場(chǎng)不穩(wěn)定的影響，所有城市居民對(duì)未來(lái)三個(gè)月股票市場(chǎng)的投資信心普遍較弱（平均信心指數(shù)59），其中以上海最為顯著（信心指數(shù)49）。在投資意愿方面，平均意愿指數(shù)略高于100，表示市場(chǎng)的觀望態(tài)度，未來(lái)三個(gè)月股票市場(chǎng)預(yù)計(jì)不會(huì)有明顯增減持意愿。武漢呈較強(qiáng)增持態(tài)勢(shì)（武漢是目前持有股票較低的城市之一），而其它城市則變動(dòng)不大。2.不同城市居民基金投資信心及投資意愿指數(shù)基金方面，除武漢外，其它城市居民的投資信心均傾向弱。和股票投資相似，居民未來(lái)三個(gè)月基金市場(chǎng)的投資將未會(huì)有明顯減持；成都、武漢（目前基金持有率較低的兩個(gè)城市）居民持增持態(tài)勢(shì)（成都投資意愿指數(shù)115；武漢114），表明基金在基金尚未飽和的市場(chǎng)在未來(lái)三個(gè)月仍有可能存在增長(zhǎng)空間。

3.不同城市居民房地產(chǎn)投資信心及投資意愿指數(shù)房地產(chǎn)市場(chǎng)方面，居民對(duì)未來(lái)三個(gè)月該市場(chǎng)的投資信心總體有走弱傾向，三大高房?jī)r(jià)經(jīng)濟(jì)核心城市居民較其它城市信心更弱（北京信心指數(shù)74、上海69、和深圳83）。投資意愿方面，可能受到實(shí)際住房需求帶動(dòng)顯出一定增長(zhǎng)的可能性。其中，沈陽(yáng)居民的房地產(chǎn)投資信心及意愿明顯高于其它城市，而昆明、成都、太原同屬房地產(chǎn)投資意愿較強(qiáng)城市。同時(shí)，三大高房?jī)r(jià)城市投資意愿也并未顯弱。4.不同城市居民債券投資信心及投資意愿指數(shù)整體來(lái)說(shuō)債券市場(chǎng)信心持中性態(tài)度，而意愿有增長(zhǎng)傾向。從不同城市來(lái)看居民對(duì)未來(lái)三個(gè)月債券市場(chǎng)的投資信心，廣州、杭州、太原、青島較強(qiáng)，上海、西安較弱，沈陽(yáng)極弱。雖然各城市對(duì)債券投資的信心程度不一，但從各城市意愿反應(yīng)均有資金流入的傾向，特別是在深圳、北京、成都、南寧、青島和大連，居民投資資金流入債券市場(chǎng)的趨勢(shì)相對(duì)較明顯。5.不同城市居民銀行理財(cái)產(chǎn)品投資信心及投資意愿指數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)信心持中性態(tài)度，而投資意愿則有增長(zhǎng)傾向。大部分城市居民對(duì)未來(lái)三個(gè)月銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資信心為中性，長(zhǎng)沙、蘭州、昆明、南寧相對(duì)較高，沈陽(yáng)相對(duì)很低。投資意愿方面，大部分城市呈輕度加強(qiáng)趨勢(shì)，意味著對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買力將會(huì)慢慢增長(zhǎng)，小部分城市尤其是成都、沈陽(yáng)則基本保持現(xiàn)有投資水平。銀行理財(cái)產(chǎn)品投資意愿略高于投資信心，表明在目前金融風(fēng)暴的大環(huán)境中，相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資產(chǎn)品而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品有機(jī)會(huì)獲得更多居民的投資青睞，為了挽回投資者信心，銀行可以提高銷售人員素質(zhì)，提供多些風(fēng)險(xiǎn)教育和穩(wěn)健的產(chǎn)品給投資者選擇。6.不同城市居民投資型保險(xiǎn)投資信心及投資意愿指數(shù)居民對(duì)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品其在未來(lái)三個(gè)月的投資信心和投資意愿穩(wěn)定中略呈走強(qiáng)趨勢(shì)（信心指數(shù)110，意愿指數(shù)112）。在不同的城市中，長(zhǎng)沙、武漢、青島和深圳的投資信心相對(duì)其他城市較高。投資意愿方面，除了杭州和沈陽(yáng)基本保持不變外，絕大部分城市居民對(duì)投資型保險(xiǎn)呈增持傾向。值得注意的是，深圳、南寧和昆明等三個(gè)城市目前投資型保險(xiǎn)持有率不高，而投資意愿較高，市場(chǎng)有開(kāi)發(fā)機(jī)會(huì)；武漢、長(zhǎng)沙投資信心高于意愿，市場(chǎng)還需從產(chǎn)品和購(gòu)買渠道等方面積極引導(dǎo)，將投資信心轉(zhuǎn)化為意愿。7.不同城市居民黃金投資信心及投資意愿指數(shù)在黃金市場(chǎng)方面，大部分城市投資信心較高，尤其是長(zhǎng)沙、西安、昆明、蘭州和廣州。居民未來(lái)三個(gè)月對(duì)黃金市場(chǎng)的投資意愿潛力較強(qiáng)，絕大部分城市投資意愿潛力較高，沈陽(yáng)、武漢和上海則基本維持現(xiàn)有水平。部分城市（如長(zhǎng)沙）居民投資信心明顯高于投資意愿，要推高投資意愿，與黃金有關(guān)的投資產(chǎn)品市場(chǎng)有待進(jìn)一步開(kāi)發(fā)。8.不同城市居民藝術(shù)類收藏品投資信心及投資意愿指數(shù)藝術(shù)類收藏品市場(chǎng)方面，總體投資信心較強(qiáng)。信心方面，大部分城市居民信心較高，尤其是青島、太原和蘭州高于其他城市。意愿方面，居民未來(lái)三個(gè)月的藝術(shù)類收藏品投資意愿呈增強(qiáng)傾向。大部分城市居民投資意愿增強(qiáng)。整體來(lái)看，各地藝術(shù)類收藏品的滲透率還較低，而居民投資信心高于投資意愿（尤其在青島、太原、蘭州、西安、長(zhǎng)沙和杭州等城市），表明未來(lái)藝術(shù)類收藏品在這些市場(chǎng)存在較大開(kāi)發(fā)潛力。9.不同城市居民儲(chǔ)蓄信心及意愿指數(shù)儲(chǔ)蓄的信心方面，所有城市居民均呈現(xiàn)更強(qiáng)信心，尤以沈陽(yáng)最為突出。儲(chǔ)蓄的意愿方面，所有城市均呈更強(qiáng)意愿，而沈陽(yáng)則極強(qiáng)。意愿明顯高于信心，表明儲(chǔ)蓄是目前市場(chǎng)環(huán)境下居民規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)宜之計(jì)。三.居民對(duì)各類投資產(chǎn)品目前持有及未來(lái)變動(dòng)情況注：未來(lái)三月變動(dòng)的情況＝表示未來(lái)三月增持的比例－減持的比例。各類產(chǎn)品的持有情況及未來(lái)變動(dòng)情況%基數(shù)： 2159總體來(lái)說(shuō)，由于投資信心不足，居民在未來(lái)三個(gè)月的投資組合上將發(fā)生一定變化。如果保持目前經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，目前居民持有率為百分之四的黃金和持有率為百分之六的藝術(shù)類收藏品將預(yù)計(jì)有超過(guò)百分之十的增長(zhǎng)潛力，過(guò)去幾年才普及的投資型保險(xiǎn)也會(huì)同樣有超過(guò)百分之十的增長(zhǎng)潛力，而股票，基金的增長(zhǎng)會(huì)明顯落后。結(jié)論整體來(lái)說(shuō)中國(guó)居民2008年第三季度－第四季度由于受股市影響，居民對(duì)于整體投資的信心較弱，但投資的意愿比較穩(wěn)定，對(duì)投資持觀望狀態(tài)。居民預(yù)計(jì)不會(huì)在第四季度減低投資的資金投入，但他們?cè)谕顿Y組合上的調(diào)配將會(huì)有一定的改變。居民未來(lái)三個(gè)月對(duì)黃金、投資型保險(xiǎn)、藝術(shù)類收藏品的投資意愿較強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品投資意愿接近較強(qiáng)對(duì)其它類型的投資則不會(huì)有明顯變化未來(lái)三個(gè)月，居民對(duì)儲(chǔ)蓄的信心及意愿顯著增強(qiáng)，表明儲(chǔ)蓄是目前CPI高漲的市場(chǎng)環(huán)境下，居民規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)宜之計(jì)。結(jié)論結(jié)論北京、上海、廣州、深圳等核心城市的居民對(duì)于金融海嘯影響的感受更加直接，但投資意愿也更加成熟。雖然整體投資的信心低于全國(guó)均值，并沒(méi)有明顯減持投資產(chǎn)品的趨勢(shì)南寧、成都對(duì)投資的熱情相對(duì)較高，市場(chǎng)有進(jìn)一步開(kāi)發(fā)的機(jī)會(huì)。這兩個(gè)城市的整體投資信心及投資意愿均高