中航森瑞項(xiàng)目評審報(bào)告

中航森瑞項(xiàng)目評審報(bào)告關(guān)于中航森瑞武漢新材料項(xiàng)目評審報(bào)告 調(diào)查過程調(diào)查日期調(diào)查人員接待或訪談人員調(diào)查地點(diǎn)、內(nèi)容、方式2020.6.30何靜逸，張楚琦花世忠實(shí)地調(diào)查2020.7.21-23何靜逸，劉峻，魏文雄鐘海實(shí)地調(diào)查聲明一、項(xiàng)目經(jīng)理A、B角按照公司要求完成本項(xiàng)目的調(diào)查,在認(rèn)真分析和充分研判的基礎(chǔ)上完成了報(bào)告撰寫，報(bào)告不存在重大疏漏或誤導(dǎo)性陳述。二、業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人已督促項(xiàng)目經(jīng)理按規(guī)定程序和要求完成了項(xiàng)目調(diào)查，認(rèn)可項(xiàng)目方案，建議提交公司評審。三、如有違反上述聲明事項(xiàng)，愿按照《責(zé)任認(rèn)定和追究方法》承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。項(xiàng)目經(jīng)理A角:項(xiàng)目經(jīng)理B角:業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人：年月日第一部分項(xiàng)目概況一、項(xiàng)目要緊信息客戶名稱：申請金額2000期限1年擬合作機(jī)構(gòu)招商銀行業(yè)務(wù)品種擔(dān)保還款方式到期還本費(fèi)率2.5%項(xiàng)目來源招行舉薦二、客戶簡介（一）設(shè)立情形營業(yè)執(zhí)照號420116000053928組織機(jī)構(gòu)代碼59109662-1成立時(shí)刻2020.4.11地址武漢市黃陂區(qū)臨空工業(yè)園臨空南路南側(cè)注冊資本6000萬貸款卡卡號4201160000061644法定代表人鐘海聯(lián)系差不多戶開戶行建行盤龍支行差不多戶賬號42001150041052504514經(jīng)營范疇塑料管道的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售；電器設(shè)備及配件、電線電纜、建筑材料、五金、交電、化工原料、礦產(chǎn)品、金屬材料、機(jī)電設(shè)備銷售。經(jīng)營模式概述：中航森瑞武漢新材料（以下簡稱“中航森瑞”）注冊成立于2020年4月，注冊地址為武漢市黃陂區(qū)臨空工業(yè)園臨空南路南側(cè)，公司目前要緊從事管道生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)，生產(chǎn)的產(chǎn)品要緊銷往湖北省內(nèi)及湖北省周邊區(qū)域。企業(yè)目前的主廠區(qū)位于黃陂臨空工業(yè)園區(qū)，要緊產(chǎn)品為市政排水用HDPE雙臂波浪管，公司職工總數(shù)約200人，要緊為勞動工人。屬于勞動密集型行業(yè)。（二）股權(quán)信息公司設(shè)立時(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱出資金額（萬元）持股比例（%）1中航工業(yè)貴州航空動力1260212貴州森瑞管業(yè)1200203貴州興博瑞貿(mào)易1200204李興華1200205饒靜114019合計(jì)6000100截至本報(bào)告出具日，公司股東出資情形如下：股東名稱出資金額（萬元）持股比例（%）1貴州森瑞新材料股份537089.52中航工業(yè)貴州航空動力63010.5合計(jì)6000100股東變更的緣故要緊是因?yàn)橹泻缴饘儆谫F州森瑞新材料股份的上市資產(chǎn)里，為了配合上市的需要而進(jìn)行的股份轉(zhuǎn)讓。合作初衷及模式：中航森瑞項(xiàng)目是由招商銀行三陽路支行舉薦客戶，由于沒有實(shí)物資產(chǎn)抵押，因此銀行要求增加擔(dān)保公司擔(dān)保，因此與我司聯(lián)系期望由我司進(jìn)行擔(dān)保。通過項(xiàng)目組成員對該企業(yè)的調(diào)查，認(rèn)為中航森瑞經(jīng)營誠信，業(yè)務(wù)穩(wěn)固，產(chǎn)品具有市場競爭力，流淌資金能夠償還此筆貸款，同時(shí)該企業(yè)母公司情愿對其進(jìn)行擔(dān)保并提供其三板上市公司股票做為質(zhì)押。因此項(xiàng)目組同意對其授信并采納一次放款，到期還款的方式辦理此筆授信業(yè)務(wù)。實(shí)際操縱人、大股東以及公司核心治理層介紹實(shí)際操縱人：鐘海1992年7月至1998年7月四川德陽電纜廠貴陽辦事處主任1998年8月至2002年5月四川德陽電纜股份貴陽銷售分公司經(jīng)理2002年5月至2002年12月貴陽博海管材總經(jīng)理2003年1月至2003年9月四川森普管材貴陽辦事處主任2003年9月至2007年12年貴州森普管材總經(jīng)理2008年1月至2009年2月貴州喀斯特鋼結(jié)構(gòu)總經(jīng)理2009年2月至今貴州森瑞新材料股份董事長組織結(jié)構(gòu)生生產(chǎn)管理部客戶服務(wù)部財(cái)務(wù)部質(zhì)量技術(shù)部行政管理部物資供應(yīng)部生產(chǎn)副總常務(wù)副總總經(jīng)理助理財(cái)務(wù)總監(jiān)總經(jīng)理（五）申請人資信情形(銀行及個(gè)人征信信息、對外擔(dān)保信息、訴訟及其他信用情形)1．銀行貸款（萬元）貸款銀行貸款期限金額及余額綜合成本辦理方式國家開發(fā)銀行7年期2020年10月——2020年10月14000/

125007.20%貴州森瑞管業(yè)和武漢同和融資擔(dān)保作為保證人，抵押物：中航森瑞武漢新材料土地使用權(quán)和項(xiàng)目建成后形成的廠房、倉庫、科研綜合辦公樓、宿舍。武漢農(nóng)村商業(yè)銀行1年期2020年9月——2020年9月16508.4%抵押物：機(jī)器設(shè)備原值：4500萬元，評估值4200萬元浦發(fā)銀行1年期2020年8月——2020年7月2007.8%抵押物：1500萬元存貨，貴州新材料股份和鐘海提供擔(dān)保中國銀行1年期2020年9月——2020年9月10007.2%力邦擔(dān)保公司擔(dān)保合計(jì)153502．個(gè)人征信信息:實(shí)際操縱人及其配偶名下無貸款3．表外融資或民間負(fù)債情形貸款方種類貸款期限金額及余額綜合成本辦理方式小貸公司貸款2020年7月--2020年9月5001.5%/月合計(jì)該筆貸款是向武漢經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)大誠致信小額貸款申請的借款，要緊用于在企業(yè)流淌性不足時(shí)補(bǔ)充其流淌性，因?yàn)榻衲暾w經(jīng)濟(jì)環(huán)境不行對中航森瑞回款有一定阻礙，因此會有小貸借款的情形發(fā)生。我們認(rèn)為該筆委貸資金成本不高，同時(shí)以往也發(fā)生過委貸業(yè)務(wù)，因此證明中航森瑞與大誠致信之間合作良好，對中航森瑞一個(gè)較為穩(wěn)固的融資渠道。4．對外擔(dān)保信息：5.訴訟：無6．其他信用情形（六）重大事項(xiàng)以及說明：無三、經(jīng)營概況以及初步合作方案（一）經(jīng)營情形簡介。①中航森瑞武漢新材料成立于2020年4月，是由中航工業(yè)集團(tuán)公司與貴州森瑞管業(yè)共同出資組建，公司位于武漢市黃陂區(qū)臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)臨空產(chǎn)業(yè)園，占地面積120000平方米。公司是專業(yè)從事新型塑料管材、管件研發(fā)、制造、銷售的新型環(huán)保企業(yè)，擬裝備國際先進(jìn)的巴頓菲爾-辛辛那提管材生產(chǎn)線，年產(chǎn)量達(dá)5萬余噸。產(chǎn)品覆蓋了國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)所列全部規(guī)格。目前公司的銷售方式要緊通過直銷和經(jīng)銷，經(jīng)銷為主直銷為輔。該公司2020年全年總收入：116,302,843,.16元，凈利潤194,439.32，總資產(chǎn)326,783,964.82，總負(fù)債276,126,838.53②貴州森瑞新材料股份成立于2003年，是新三板上市企業(yè)，位于貴陽市烏當(dāng)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，占地面積400000余平方米，公司注冊資金20750萬元。是貴州省規(guī)模最大的專業(yè)從事新型塑料管道研發(fā)、制造、銷售的新型環(huán)?？萍计髽I(yè)，擁有位于貴陽金陽、貴陽烏當(dāng)、武漢黃陂等已投產(chǎn)的生產(chǎn)基地。公司目前裝備了100余條國際、國內(nèi)先進(jìn)生產(chǎn)線，并擁有先進(jìn)的檢測設(shè)備和完善的檢測手段。營銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋廣泛，能及時(shí)有效地為客戶提供優(yōu)質(zhì)齊全的管材及管件。產(chǎn)品覆蓋了國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)所列全部規(guī)格。被廣泛應(yīng)用于給水、排水、排污、燃?xì)狻⑥r(nóng)業(yè)、水利、電力、礦山和通信等領(lǐng)域。貴州森瑞新材料股份先后通過“ISO9001:2008質(zhì)量治理體系認(rèn)證”、“ISO14001:2004環(huán)境治理體系認(rèn)證”、“ISO10012:2003測量治理體系認(rèn)證”、“OHSAS18001職業(yè)健康安全治理體系認(rèn)證”、“壓力管道元件認(rèn)證”、“礦用產(chǎn)品安全標(biāo)志認(rèn)證”和“中國環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品認(rèn)證”等。被國家科技部批準(zhǔn)為“國家火炬打算項(xiàng)目”、“國家高新技術(shù)企業(yè)”、“國家守合同重信用企業(yè)”、“省級企業(yè)技術(shù)中心”、“技術(shù)改進(jìn)先進(jìn)單位”。取得有用專利證書20個(gè)，相關(guān)科技成果證書7個(gè)。從成立至今一直被省工商局評定為“守合同、重信用”單位及榮獲“先進(jìn)納稅企業(yè)”、“財(cái)政奉獻(xiàn)突出企業(yè)”、“貴州質(zhì)量誠信5A級品牌企業(yè)”、“治理體系認(rèn)證優(yōu)秀企業(yè)”。同時(shí)是“國家質(zhì)檢總局授權(quán)的‘聚乙烯（PE）管道焊工考試委員會’單位、“中國質(zhì)量誠信企業(yè)協(xié)會副會長單位和理事單位”，“住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部科技進(jìn)展促進(jìn)中心《建設(shè)科技》理事單位”。森瑞系列產(chǎn)品被建設(shè)部列為“全國建設(shè)行業(yè)科技成果推廣項(xiàng)目”、連續(xù)多年入選《全國農(nóng)村飲水安全工程材料設(shè)備產(chǎn)品信息年報(bào)》，被中國中輕產(chǎn)品質(zhì)量中心確認(rèn)為“中國優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”及獲得“中國綠色環(huán)保建材產(chǎn)品”、“貴陽市名牌產(chǎn)品”和“貴州省名牌產(chǎn)品”等諸多榮譽(yù)。貴州森瑞新材料股份旗下歸入該上市公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的控股子公司共有9家。序號關(guān)聯(lián)公司名稱參控關(guān)系參控比例(%)1畢節(jié)市森瑞管業(yè)銷售子公司702武漢森瑞管業(yè)子公司853黔東南州森瑞管業(yè)銷售子公司704貴陽建聯(lián)環(huán)保建材子公司605安順市森瑞管業(yè)銷售子公司706貴州森瑞新材料物資子公司1007貴州森瑞管道工程子公司1008中航森瑞武漢新材料子公司89.59銅仁市鑫森瑞管業(yè)銷售子公司70依照2020年合并報(bào)表顯示（2020年合并報(bào)表未出），該企業(yè)全年總收入：56246.73萬元，凈利潤1950.94萬元，總資產(chǎn)120934.1萬元，總負(fù)債92939萬元?？蛻舻倪M(jìn)展規(guī)劃和資金的需求；中航森瑞武漢新材料按照集團(tuán)公司的規(guī)劃，在武漢市黃陂臨空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)示范園航空工業(yè)園內(nèi)興建生產(chǎn)制造基地，公司所有產(chǎn)品全部屬于國家“十二五”鼓舞支持進(jìn)展的新型環(huán)保材料和循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。公司是專業(yè)從事新型塑料管材、管件研發(fā)、制造、銷售的新型環(huán)保企業(yè)。公司裝備有國際先進(jìn)的巴頓菲爾—辛辛那提管材生產(chǎn)線，年產(chǎn)量達(dá)5萬余噸。要緊產(chǎn)品有：dn20-dn1200給水用聚乙烯（PE）管、dn20-dn630埋地燃?xì)庥镁垡蚁≒E）管、dn20-dn160建筑冷熱水用聚丙烯（PPR）管、dn20-dn630煤礦用聚乙烯（PE）管材、ID300-ID1000市政排水用HDPE雙壁波浪管、dn200-dn800PVC-U雙壁波浪管、ID300-ID2600鋼帶增強(qiáng)聚乙烯螺旋波浪管、地下通訊專用管道、dn90-dn219埋地用PVC-C電力電纜套管、ID50-ID110建筑用PVC-U排水管、dn16-dn40阻燃PVC線管、阻燃PVC線槽、工業(yè)線槽以及與管材相應(yīng)配件、新材料等。公司產(chǎn)品覆蓋了國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)所列全部規(guī)格，所有產(chǎn)品均符合國家“十二五”鼓舞支持進(jìn)展的新型環(huán)保材料和循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)要求。公司現(xiàn)在壓力管生產(chǎn)線8條，鋼帶管3條，波浪管2條，電力護(hù)套管1條。產(chǎn)品僅限于要緊為PE給水、排水及燃?xì)夤?，其它管道暫未開發(fā)，需要進(jìn)一步開發(fā)新的產(chǎn)品，以拓寬銷售市場。公司目前在職人員200人，其中碩士1人，本科34人，大專41人，中專（中技）53人，初中71人，人力資源結(jié)構(gòu)中18-24歲26人，25-40歲105人，41-50歲43人，51-60歲26人。通過三年的市場的洗禮，現(xiàn)已進(jìn)展成為華中地區(qū)具有一定規(guī)模及阻礙力的塑料管道生產(chǎn)企業(yè)。森瑞品牌也迅速在華中地區(qū)占有一席之地，自2020成立至今，僅僅三年時(shí)刻，就取得了2020年1.36億的銷售業(yè)績，成為華中地區(qū)規(guī)模較大的塑料管道制造企業(yè)之一。由于目前企業(yè)在華中地區(qū)還處于市場開拓時(shí)期，同時(shí)基礎(chǔ)設(shè)施投入較大，因此該企業(yè)資金需求要緊用于產(chǎn)品生產(chǎn)，本年度還需要2000流淌資金用于產(chǎn)品生產(chǎn)及日常運(yùn)營。風(fēng)險(xiǎn)分析以及應(yīng)對手段；本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)要緊在：1.應(yīng)收賬款占款較高。該企業(yè)生產(chǎn)的要緊產(chǎn)品在市場上競爭較為猛烈。3.該企業(yè)因建廠投入較大且時(shí)刻不久，因此整體負(fù)債相對較高，專門是流淌資金要緊依靠銀行貸款。短期有一定還款壓力。業(yè)務(wù)上較為依靠貴州森瑞新材料股份，相關(guān)資質(zhì)儲備不足，專門多業(yè)務(wù)需要借助貴州森瑞公司的資質(zhì)才能接下。應(yīng)對手段：項(xiàng)目組認(rèn)為應(yīng)收賬款占款較高一是由于宏觀經(jīng)濟(jì)面下滑導(dǎo)致，并非該企業(yè)一家單獨(dú)存在的問題，整個(gè)制造業(yè)目前都存在應(yīng)收賬款較大的問題。二是因?yàn)樵撈髽I(yè)正處于擴(kuò)張銷售網(wǎng)點(diǎn)時(shí)期，因此應(yīng)收賬款會顯得較大，但同時(shí)從財(cái)務(wù)報(bào)表上反映出來去年該企業(yè)的應(yīng)收賬款差不多差不多收回，并沒有顯現(xiàn)需要專門注意的不良，而且年底才是應(yīng)收賬款回款的高峰期，因此盡管該企業(yè)應(yīng)收賬款較高，但風(fēng)險(xiǎn)可控。管道行業(yè)競爭猛烈，但中航森瑞生產(chǎn)的產(chǎn)品具有自主知識產(chǎn)權(quán)，有一定的技術(shù)優(yōu)勢，同時(shí)目前該企業(yè)還處于擴(kuò)張銷售渠道的時(shí)期，每年收入都有遞增，因此盡管競爭較為猛烈，但該企業(yè)的產(chǎn)品在市場中依舊能夠取得一定的份額。負(fù)債較高是因?yàn)閯偨◤S不久，要緊為國開行的長期建設(shè)貸款，短期盡管有一定的還款壓力，但由于兩個(gè)股東的實(shí)力都較大，同時(shí)該企業(yè)過橋融資的成本也不高，反映了該企業(yè)融資能力較強(qiáng)，能夠應(yīng)對短期債務(wù)到期的壓力。同時(shí)落實(shí)好反擔(dān)保措施能夠有效降低該筆業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（反）擔(dān)保情形，覆蓋率；1.鐘海所持有的新三板上市企業(yè)貴州森瑞新材料股份股份500萬流通股（目前市場價(jià)值1600萬元）質(zhì)押給我司，作為質(zhì)押反擔(dān)保。2.鐘海夫妻提供連帶責(zé)任擔(dān)保。3.貴州森瑞新材料股份提供連帶責(zé)任反擔(dān)保。貴州森瑞環(huán)?？萍妓钟械男氯迳鲜衅髽I(yè)貴州森瑞新材料股份股份1000萬限售股（目前市場價(jià)值3200萬元）質(zhì)押給我司，作為質(zhì)押反擔(dān)保，解禁期限為2020年12月10日。我公司提供的融資方案。2000萬擔(dān)保貸款，期限12個(gè)月，擔(dān)保費(fèi)2.5%/年，由中航森瑞武漢新材料繳納10%保證金，以中航森瑞武漢新材料作為借款主體。鐘海所持有的新三板上市企業(yè)貴州森瑞新材料股份股份500萬股（目前市場價(jià)值1600萬元）質(zhì)押給我司，作為質(zhì)押反擔(dān)保。鐘海夫妻提供連帶責(zé)任擔(dān)保。貴州森瑞新材料股份提供反擔(dān)保。中航森瑞武漢新材料提供保證反擔(dān)保。貴州森瑞環(huán)保科技所持有的新三板上市企業(yè)貴州森瑞新材料股份股份1000萬限售股（目前市場價(jià)值3200萬元）質(zhì)押給我司，作為質(zhì)押反擔(dān)保。四、結(jié)論綜上所述，我部門認(rèn)為該項(xiàng)目盡管負(fù)債較高，但其中1.25億是國開行給予該項(xiàng)目的長期基礎(chǔ)建設(shè)扶持貸款，短期流淌資金借款只有2850萬元。截止到6月30日該企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為6000萬元，去年同期業(yè)務(wù)收入為1750萬元，由于下半年為該企業(yè)銷售旺季，估量到15年年底該企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入可達(dá)超去年的1.2億元，因此我們認(rèn)為該第一還款來源充足，質(zhì)押給我司的1500萬股貴州森瑞新材料股份股份市場價(jià)值4800萬元，第二還款來源充足，屬于低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。同意為其辦理擔(dān)保貸款2000萬元，期限12個(gè)月，利息2.5%/年收取，由該企業(yè)繳納10%保證金具體辦理建議如下：落實(shí)所有反擔(dān)保方式后一次性放款第二部分申請人經(jīng)營情形分析一、行業(yè)和市場分析為促進(jìn)我國塑料管道

的推廣應(yīng)用，國家行業(yè)主管部門先后出臺了一批相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和推廣文件（1）2001年7月4日，中華人民共和國建設(shè)部公告第27號，《關(guān)于公布化學(xué)建材技術(shù)與產(chǎn)品的公告》。森瑞公司生產(chǎn)的管道產(chǎn)品包括在該公告優(yōu)選和舉薦使用的塑料管道中。中國塑料管道行業(yè)“十二五”進(jìn)展規(guī)劃中明確，依照我國塑料管道行業(yè)的現(xiàn)狀，塑料管道加工業(yè)還以PVC-U管道和PE管道為進(jìn)展重點(diǎn)，并大力進(jìn)展改性、復(fù)合以及其他新型塑料管道，盡快完善應(yīng)用的配套和質(zhì)量保證體系。在穩(wěn)步提高市政、建筑、水利等應(yīng)用領(lǐng)域的前提下，積極開拓塑料管道在市政、農(nóng)業(yè)、非開挖技術(shù)、舊管道修復(fù)、礦山、石油以及工業(yè)等還需大力開發(fā)的領(lǐng)域的應(yīng)用市場。目前貴州森瑞公司在管道的生產(chǎn)技術(shù)上處于同業(yè)較為領(lǐng)先的地位，共取得有用專利證書20個(gè)，相關(guān)科技成果證書7個(gè)，是貴州省高新技術(shù)企業(yè)，憑借著優(yōu)秀的技術(shù)實(shí)力使得該企業(yè)在競爭猛烈的管道行業(yè)市場上處于較為領(lǐng)先的位置。依照《湖北省建材工業(yè)“十二五”進(jìn)展規(guī)劃》，在十二五期間建筑防水材料和化學(xué)建材工業(yè)以開發(fā)生產(chǎn)高性能防水材料和新型塑料管材管件為重點(diǎn)，通過設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、施工一體化專業(yè)服務(wù)，滿足建筑業(yè)對防水材料和塑料管材管件的質(zhì)量及功能要求。擴(kuò)大防水材料應(yīng)用范疇，積極向市政、交通、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新領(lǐng)域延伸；在提高產(chǎn)品防水性能的同時(shí)，增加保溫隔熱、綠色環(huán)保、可再生循環(huán)利用的性能；積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，使新型建筑防水材料（如SBS、APP防水卷材和高分子防水卷材）占總量的70%以上。進(jìn)一步發(fā)揮湖北省塑料管件行業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢，促進(jìn)化學(xué)建材企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷提高國內(nèi)外市場占有率。力爭“十二五”期末，全省建筑防水和化學(xué)建材工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到230億元。2、節(jié)能環(huán)保特性促進(jìn)展我國塑料管道進(jìn)展迅速，專門是國家化學(xué)建材產(chǎn)業(yè)制定“十五”打算和2020年進(jìn)展規(guī)劃綱要以來，塑料管道進(jìn)展迅猛如鋁塑管、交聯(lián)管、PP-R（無規(guī)共聚聚丙烯）管、PE燃?xì)夤?、PE給水管、排水排污管等，給管材行業(yè)的進(jìn)展制造了新的機(jī)遇。據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，我國管材樹脂用量逐年增加，增速專門快，至2009——2011年，年均增速達(dá)20％以上。塑料管道在《國家化學(xué)建材產(chǎn)業(yè)“十二五”打算和2020年進(jìn)展規(guī)劃綱要》中明確了“十二五”達(dá)到的目標(biāo)，到2020年，塑料管的推廣應(yīng)用要緊以PE管為主，并大力進(jìn)展新型塑料管。在全國新建、改建、擴(kuò)建工程中，新建住宅室內(nèi)排水管85％采納塑料管，差不多剔除傳統(tǒng)鑄鐵管。建筑電線穿線護(hù)套管90％采納塑料管，建筑雨水排水管80％采納塑料管；建筑給水、熱水供應(yīng)和供暖管85％采納塑料管，差不多剔除鍍鋅鋼管。都市供水管道（DN400mm以下）80％采納塑料管，村鎮(zhèn)供水管道90％采納塑料管，都市燃?xì)馑芰瞎艿膽?yīng)用量達(dá)到40％，都市排水管道的塑料管使用量達(dá)到50％。3、縮小與發(fā)達(dá)國家差距發(fā)達(dá)國家從化工建材產(chǎn)生之后就開始展開迅速普及過程，1980～1990年，國外塑料管的增長率達(dá)到8％，而其他各種材料的管材增長率總和不足2％。目前，國外塑料管仍以PVC和PE為主導(dǎo)產(chǎn)品。近幾年來，聚乙烯管作為都市供水管和燃?xì)夤苓M(jìn)展專門快，增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過PVC。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前美國、德國、日本等發(fā)達(dá)國家的塑料管占建筑塑料總用量的60％，日本的上下水管道的生產(chǎn)已達(dá)100萬噸，產(chǎn)品使用壽命達(dá)25年以上。4、產(chǎn)品更替與升級加速我國目前差不多建立了以PVC材料、PE材料和PP材料為主的塑料管道加工和應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，這三類材料產(chǎn)品占據(jù)了塑料管道要緊供應(yīng)比例。其中，因?yàn)镻VC的配套產(chǎn)業(yè)鏈最為完善以及國產(chǎn)原料的支撐，使得PVC管材市場占有率達(dá)50%。PVC管材中硬制品（PVC-U）為絕大部分，要緊用于給水、排水和護(hù)套等，PVC管道在我國的應(yīng)用至今已逾半個(gè)世紀(jì)，一直是我國產(chǎn)量和消費(fèi)量最大的塑料管道品種；PE管材要緊用于給水和燃?xì)廨斔?；PP管材中PP-R為要緊品種，它要緊應(yīng)用在建筑物內(nèi)的冷、熱水輸送上，目前進(jìn)展也比較快。中國塑料管道行業(yè)“十二五”進(jìn)展規(guī)劃中明確，依照我國塑料管道行業(yè)的現(xiàn)狀，塑料管道加工業(yè)還以PVC-U管道和PE管道為進(jìn)展重點(diǎn)，并大力進(jìn)展改性、復(fù)合以及其他新型塑料管道，盡快完善應(yīng)用的配套和質(zhì)量保證體系。在穩(wěn)步提高市政、建筑、水利等應(yīng)用領(lǐng)域的前提下，積極開拓塑料管道在市政、農(nóng)業(yè)、非開挖技術(shù)、舊管道修復(fù)、礦山、石油以及工業(yè)等還需大力開發(fā)的領(lǐng)域的應(yīng)用市場。依照《湖北省建材工業(yè)“十二五”進(jìn)展規(guī)劃》，在十二五期間建筑防水材料和化學(xué)建材工業(yè)以開發(fā)生產(chǎn)高性能防水材料和新型塑料管材管件為重點(diǎn)，通過設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、施工一體化專業(yè)服務(wù)，滿足建筑業(yè)對防水材料和塑料管材管件的質(zhì)量及功能要求。擴(kuò)大防水材料應(yīng)用范疇，積極向市政、交通、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新領(lǐng)域延伸；在提高產(chǎn)品防水性能的同時(shí)，增加保溫隔熱、綠色環(huán)保、可再生循環(huán)利用的性能；積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，使新型建筑防水材料（如SBS、APP防水卷材和高分子防水卷材）占總量的70%以上。進(jìn)一步發(fā)揮湖北省塑料管件行業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢，促進(jìn)化學(xué)建材企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷提高國內(nèi)外市場占有率。力爭“十二五”期末，全省建筑防水和化學(xué)建材工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到230億元。我國目前差不多建立了以PVC材料、PE材料和PP材料為主的塑料管道加工和應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，這三類材料產(chǎn)品占據(jù)了塑料管道要緊供應(yīng)比例。其中，因?yàn)镻VC的配套產(chǎn)業(yè)鏈最為完善以及國產(chǎn)原料的支撐，使得PVC管材市場占有率達(dá)50%。PVC管材中硬制品（PVC-U）為絕大部分，要緊用于給水、排水和護(hù)套等，PVC管道在我國的應(yīng)用至今已逾半個(gè)世紀(jì)，一直是我國產(chǎn)量和消費(fèi)量最大的塑料管道品種；PE管材要緊用于給水和燃?xì)廨斔停籔P管材中PP-R為要緊品種，它要緊應(yīng)用在建筑物內(nèi)的冷、熱水輸送上，目前進(jìn)展也比較快。中部經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展等因素給塑料管道的進(jìn)展帶來前所未有的機(jī)遇，聚乙烯塑料管道是一種具有能耗低、耐腐蝕、抗高壓、可回收、使用壽命長、施工運(yùn)輸成本較低等綠色環(huán)保特性，當(dāng)前在歐美等發(fā)達(dá)國家獲得了廣泛的推廣和應(yīng)用。然而，我國大多數(shù)都市及地區(qū)的市政和基礎(chǔ)設(shè)施仍連續(xù)使用發(fā)達(dá)國家立即嚴(yán)禁使用的水泥管道、鑄鐵管道，這些管道存在著高耗能、污染大、造價(jià)高等特點(diǎn)，嚴(yán)峻制約社會與經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，但隨著國家大力倡導(dǎo)環(huán)保節(jié)約型社會，隨著近年來人們對環(huán)保意識的加強(qiáng)，從而聚乙烯塑料管道也受到了越來越多的關(guān)注。在國內(nèi)，聚乙烯管道有著寬敞的市場進(jìn)展前景，是化工建材管道中的朝陽產(chǎn)業(yè)。目前中部中心都市——武漢及周邊都市能生產(chǎn)聚乙烯類大口徑專門是直徑1500mm以上產(chǎn)品的企業(yè)十分欠缺，在這種新的形勢下，中航森瑞公司環(huán)保塑料管道項(xiàng)目，產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于給水、排水、排污、石油天然氣、交通、通訊、水利及礦山等領(lǐng)域的新型塑料管道。同時(shí)將促進(jìn)環(huán)保材料在國內(nèi)的進(jìn)展與應(yīng)用。綜上，在國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持下，隨著我國都市化建設(shè)的快速推進(jìn)、新農(nóng)村建設(shè)熱潮、低碳經(jīng)濟(jì)的興起，塑料管道需求量日益增長。貴州森瑞在武漢投資建設(shè)的中航森瑞項(xiàng)目在技術(shù)上具有自主知識產(chǎn)權(quán)，在同行業(yè)內(nèi)處于較為領(lǐng)先地位，同時(shí)中航森瑞項(xiàng)目在湖北的建設(shè)投產(chǎn)響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策，遵從湖北省“十二五”規(guī)劃，符合行業(yè)進(jìn)展趨勢。估量該項(xiàng)目以華中地區(qū)為中心輻射華東華北的企業(yè)戰(zhàn)略將會為貴州森瑞公司帶來新的利潤增長點(diǎn)。二、要緊業(yè)務(wù)介紹（一）經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)范疇、產(chǎn)品、工藝流程、銷售渠道等。中航森瑞武漢新材料一期項(xiàng)目總投資5億元，年產(chǎn)量5萬噸，項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后估量年產(chǎn)值收入8億元，公司所有產(chǎn)品全部屬于國家“十二五”鼓舞支持進(jìn)展的新型環(huán)保材料和循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。公司位于武漢市黃陂區(qū)臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)臨空產(chǎn)業(yè)園，占地面積120000平方米。目前該公司立足于華中市場，正在搭建完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，要緊通過直銷和經(jīng)銷的方式進(jìn)行銷售，以后公司將以華中市場為依靠，輻射華東華北市場。該公司是專業(yè)從事新型塑料管材、管件研發(fā)、制造、銷售的新型環(huán)保企業(yè)，要緊產(chǎn)品有給水用聚乙烯（PE）管、埋地燃?xì)庥镁垡蚁≒E）管、建筑冷熱水用聚丙烯（PP.R）管、煤礦用聚乙烯（PE）管材、市政排水用HDPE雙臂波浪管、PVC-U雙臂波浪管、鋼帶增強(qiáng)聚乙烯螺旋波浪管、地下通訊專用管道、埋地用PVC-C電力電纜套管、建筑用PVC-U排水管、難燃PVC線槽、工業(yè)線槽、難燃PVC線管等10大類產(chǎn)品，以及與管材相應(yīng)配件、新材料等，產(chǎn)品覆蓋了國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)所列全部規(guī)格。其中給水用聚乙烯（PE）管，市政排水用HDPE雙臂波浪管為該公司的要緊產(chǎn)品，占到該公司銷售收入的80%。（二）生產(chǎn)銷售狀況，購銷結(jié)算方式，上下游情形上年度要緊產(chǎn)品銷售收入占總銷售比例PE燃?xì)夤懿?615123.87.4%PE給水管材69630468.4859.87%PE雙壁波浪管材30495157.326.22%鋼帶增強(qiáng)波浪管4187803.373.6%本年度要緊產(chǎn)品銷售收入占總銷售比例PE燃?xì)夤懿?086252.1711.79%PE給水管材31575378.5652.53%PE雙壁波浪管材14783967.6724.59%鋼帶增強(qiáng)波浪管5202060.668.65%上年度要緊客戶銷售收入占總銷售比例結(jié)算方式武漢黃浦森瑞塑膠61644854.2953%分批付款貴州森瑞新材料股份25540083.8221.96分批付款武漢辛辛那提建材3274269.962.82%分批付款江蘇太平洋建設(shè)2411688.032.07%分批付款本年度要緊客戶銷售收入占總銷售比例結(jié)算方式貴州森瑞新材料股份27956780.8246.51分批付款武漢辛辛那提新材料6965780.3611.59分批付款武漢航天康達(dá)管業(yè)4281743.567.12%分批付款武漢廣盛公貿(mào)易進(jìn)展3571454.155.94%分批付款武漢澄信歐波管材3421914.225.69%分批付款目前公司銷售要緊客戶為貴州森瑞新材料股份的緣故是，由于中航森瑞公司剛剛成立不久，專門多要求較高的資質(zhì)沒有取得，只能借助貴州森瑞新材料股份的資質(zhì)，因此在結(jié)算的時(shí)候是通過貴州森瑞新材料股份進(jìn)行。武漢黃浦森瑞塑膠是中航森瑞在本地的經(jīng)銷商，與中航森瑞不是關(guān)聯(lián)方。（三）進(jìn)貨渠道要緊供應(yīng)商供應(yīng)商品供應(yīng)金額結(jié)算方式貴州森瑞新材料物資原材料16081352.21轉(zhuǎn)賬結(jié)算中國石油天然氣股份華北化工銷售武漢分公司原材料7239006.60轉(zhuǎn)賬結(jié)算貴州森瑞新材料股份管件管材原材料3995187.10轉(zhuǎn)賬結(jié)算要緊供應(yīng)商供應(yīng)商品供應(yīng)金額結(jié)算方式因貴州森瑞及下屬子公司采納的是集團(tuán)采購的模式，大部分生產(chǎn)資料是通過貴州森瑞新材料物資進(jìn)行采購三、同業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢以及劣勢分析同業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢在于：股東實(shí)力較強(qiáng)，國有軍工企業(yè)參股。中國航空工業(yè)集團(tuán)公司（簡稱“中航工業(yè)”）是由中央治理的國有特大型企業(yè)，是國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)，下轄200余家成員單位、有20多家上市公司。中航工業(yè)貴州航空動力，地處貴州省遵義市北郊，是依照中央和國家有關(guān)“三線”建設(shè)的指示，由中國人民解放軍第5706廠（大連）分遷而來，原稱中國人民解放軍第5707公司，隸屬空軍裝備部。2001年11月，由空軍移交原中國一航治理。公司占地總面積528,804平方米(合793畝)，建筑總面積86,090平方米(其中生產(chǎn)建筑面積41,186平方米，住宅和其它建筑面積34,904平方米)。目前公司在崗從業(yè)人員475人，其中：專業(yè)技術(shù)人員157人,技師5人,輔助人員117人。從業(yè)人員中具有高級技術(shù)職稱6人，中級技術(shù)職稱39人。具有大學(xué)本科以上學(xué)歷42人，大專學(xué)歷120人，中專學(xué)歷69人，技校畢業(yè)生及以下244人。公司要緊生產(chǎn)機(jī)經(jīng)營航空產(chǎn)品及非航空產(chǎn)品，航空產(chǎn)品方面包括：WP5航空發(fā)動機(jī)修理；WP6航空發(fā)動機(jī)修理；WP13系列航空發(fā)動機(jī)修理；非航空產(chǎn)品方面包括：鋰電金屬件、工業(yè)結(jié)構(gòu)件加工；航空地面保證設(shè)備設(shè)計(jì)及生產(chǎn)；發(fā)動機(jī)衍生產(chǎn)品的研發(fā)；非標(biāo)設(shè)備設(shè)計(jì)及生產(chǎn)。貴州森瑞新材料股份成立于2003年，位于貴陽市烏當(dāng)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，占地面積400000余平方米，公司注冊資金20750萬元。是貴州省規(guī)模最大的專業(yè)從事新型塑料管道研發(fā)、制造、銷售的新型環(huán)?？萍计髽I(yè)，擁有位于貴陽金陽、貴陽烏當(dāng)、武漢黃陂等已投產(chǎn)的生產(chǎn)基地。公司目前裝備了100余條國際、國內(nèi)先進(jìn)生產(chǎn)線，并擁有先進(jìn)的檢測設(shè)備和完善的檢測手段。營銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋廣泛，能及時(shí)有效地為客戶提供優(yōu)質(zhì)齊全的管材及管件。產(chǎn)品覆蓋了國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)所列全部規(guī)格。被廣泛應(yīng)用于給水、排水、排污、燃?xì)?、農(nóng)業(yè)、水利、電力、礦山和通信等領(lǐng)域。同時(shí)貴州航瑞科技（與貴州森瑞為同一操縱人操縱）所研發(fā)的新型鈦合金抽芯鉚釘，據(jù)企業(yè)介紹是目前唯獨(dú)能使用戰(zhàn)機(jī)上的國產(chǎn)鉚釘，差不多在戰(zhàn)機(jī)上進(jìn)行飛行試用。同時(shí)該企業(yè)差不多取得軍工生產(chǎn)所需的《國軍標(biāo)質(zhì)量治理體系認(rèn)證證書》《三級保密資格單位證書》，同時(shí)《武器裝備科研生產(chǎn)許可證》差不多通過了貴州省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會的現(xiàn)場審查，正式證書將由國家國防科工局統(tǒng)一下發(fā)。推測明年將會被部隊(duì)采購列裝。2.技術(shù)實(shí)力領(lǐng)先貴州森瑞新材料股份先后通過“ISO9001:2008質(zhì)量治理體系認(rèn)證”、“ISO14001:2004環(huán)境治理體系認(rèn)證”、“ISO10012:2003測量治理體系認(rèn)證”、“OHSAS18001職業(yè)健康安全治理體系認(rèn)證”、“壓力管道元件認(rèn)證”、“礦用產(chǎn)品安全標(biāo)志認(rèn)證”和“中國環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品認(rèn)證”等。被國家科技部批準(zhǔn)為“國家火炬打算項(xiàng)目”、“國家高新技術(shù)企業(yè)”、“國家守合同重信用企業(yè)”、“省級企業(yè)技術(shù)中心”、“技術(shù)改進(jìn)先進(jìn)單位”。從成立至今一直被省工商局評定為“守合同、重信用”單位及榮獲“先進(jìn)納稅企業(yè)”、“財(cái)政奉獻(xiàn)突出企業(yè)”、“貴州質(zhì)量誠信5A級品牌企業(yè)”、“治理體系認(rèn)證優(yōu)秀企業(yè)”。同時(shí)是“國家質(zhì)檢總局授權(quán)的‘聚乙烯（PE）管道焊工考試委員會’單位、“中國質(zhì)量誠信企業(yè)協(xié)會副會長單位和理事單位”，“住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部科技進(jìn)展促進(jìn)中心《建設(shè)科技》理事單位”。森瑞系列產(chǎn)品被建設(shè)部列為“全國建設(shè)行業(yè)科技成果推廣項(xiàng)目”、連續(xù)多年入選《全國農(nóng)村飲水安全工程材料設(shè)備產(chǎn)品信息年報(bào)》，被中國中輕產(chǎn)品質(zhì)量中心確認(rèn)為“中國優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”及獲得“中國綠色環(huán)保建材產(chǎn)品”、“貴陽市名牌產(chǎn)品”和“貴州省名牌產(chǎn)品”等諸多榮譽(yù)。第三部分申請人財(cái)務(wù)狀況及分析中航森瑞武漢新材料本次調(diào)查時(shí)取得了中航森瑞截止到2020年6月30日未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表以及相關(guān)科目的明細(xì)資料。在本次調(diào)查中項(xiàng)目組發(fā)覺申貸企業(yè)財(cái)務(wù)賬目清晰，內(nèi)部操縱體系完善，同時(shí)只有一套賬，不存在對稅一套賬，對內(nèi)一套賬，對銀行又一套賬的分為內(nèi)賬外賬的情形。（一）收入核實(shí)報(bào)表收入（企業(yè)提供）能核實(shí)收入（調(diào)查核實(shí)）報(bào)稅收入2020年46978553.2646978553.2637627580.662020年116302843.16116302843.16125653815.782020年6月60110279.8260110279.8260125483.23報(bào)表收入與報(bào)稅收入不一致的緣故是收入確認(rèn)的時(shí)刻不一致導(dǎo)致的，由于下半年少了春節(jié)等節(jié)假日的阻礙，也是傳統(tǒng)管道行業(yè)的銷售旺季，估量下半年收入將較上半年有一定程度的增長，全年收入可達(dá)1.2億元（二）收入及盈利能力分析2020年度2020年度2020年度2020年6月營業(yè)收入46,978,553.26116,317,470.1760,132,303.23營業(yè)成本2,409,494.9954,531,389.30118,280,338.4043,839,391.64營業(yè)利潤-2,409,494.99-7,552,836.04-1,962,868.23811,413.88利潤總額-2,409,311.77-7,143,182.52146,718.201,591,763.88凈利潤-2,409,311.77-7,127,818.04194,439.321,591,763.88銷售毛利率06.9%22.73%27.07%銷售凈利率000.17%2.65%營業(yè)利潤隨著銷售收入的增加而增加，銷售量增加，分?jǐn)偟某杀揪拖鄳?yīng)減少，銷售毛利就隨之增高。從以往的指標(biāo)來看該企業(yè)收入逐年增長，利潤逐年增加。而且該企業(yè)的銷售回款旺季是每年的下半年，因此估量該企業(yè)今年整體收入可不能低于1.2億元。同時(shí)明年收入也會穩(wěn)步上升，有能力償還2000萬元短期流淌資金貸款二、資產(chǎn)負(fù)債情形2020年度2020年度2020年度2020年6月流淌資產(chǎn)108,205,488.26150,887,228.76114,927,178.9195,482,744.11總資產(chǎn)152,061,514.43269,213,875.96326,783,964.82303,210,646.59流淌負(fù)債10,771,009.4280,751,188.99121,411,109.36101,246,027.25總負(fù)債100,771,009.42218,751,188.99251,411,109.36226,246,027.25所有者權(quán)益51,290,505.0177,229,774.6475,372,855.4676,964,619.34流淌比10:13:11：11:1速動比2:10.4:10.7:10.7:1資產(chǎn)負(fù)債率66.27%71.31%76.93%74.61%該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高的緣故是，該廠區(qū)剛剛建成，初期投入較大，目前流淌資金要緊依靠銷售回款及短期流淌資金貸款。待該企業(yè)將銷售網(wǎng)點(diǎn)逐步鋪開，資金逐步沉淀下來，會較大幅度的改善目前企業(yè)債務(wù)較重的情形。三、其他經(jīng)營指標(biāo)2020年度2020年6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.641.97應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)136182存貨周轉(zhuǎn)率7.111.2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)50.732.1經(jīng)營周期186.7214總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.3550.382貴州森瑞新材料股份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)本次調(diào)查取得了貴州森瑞截止到2020年6月30日未經(jīng)審計(jì)的母公司財(cái)務(wù)報(bào)表和合并財(cái)務(wù)報(bào)表以及部分科目的明細(xì)資料，由于調(diào)查時(shí)刻及成本的緣故未能對森瑞新材的財(cái)務(wù)情形做深入調(diào)查。依照利潤表顯示，2020年、2020年6月貴州森瑞實(shí)現(xiàn)收入44371.39萬元、17953.35萬元、合并利潤表顯示，貴州森瑞2020年6月、2020年、2020年6月合并收入分別為26363.31萬元、56246.73萬元、20949.57萬元。2020年6月份的收入較上年同期存在6000萬元的下降，要緊有兩方面的緣故，一方面是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣導(dǎo)致市場需求下降，另一方面也是由于公司要緊減少了利潤低的原材料銷售業(yè)務(wù)。盡管2020年6月同期收入相比2020年6月同期有所下降，但凈利潤從2020年6月同期的839.67萬元上升到2020年同期的1329.05萬元，證明該企業(yè)減少低利潤的原材料銷售業(yè)務(wù)并未對該企業(yè)產(chǎn)生不良阻礙。依照資產(chǎn)負(fù)債表顯示，截至2020年6月30日，貴州森瑞賬面資產(chǎn)總額94692.85萬元，負(fù)債總額50531.93萬元。要緊報(bào)表項(xiàng)目：①固定資產(chǎn)：31368.21萬元，要緊為房屋建筑物24641.84萬元，差不多抵押給銀行②貨幣資金：13502.79萬元，差不多上均為票據(jù)保證金。③應(yīng)收賬款：13460.69萬元，共有400余項(xiàng)應(yīng)收賬款，其中金額較大的列表如下客戶名稱余額貴陽捷翔貿(mào)易7,204,934.84貴陽宏益房地產(chǎn)開發(fā)5,950,515.98貴州黔利園環(huán)?？萍?,815,500.69遵義市森瑞管業(yè)銷售4,411,876.58全椒縣水利局3,589,666.63④長期股權(quán)投資：9091.80萬元，要緊為中航森瑞武漢新材料5370萬元。⑤可供出售金融資產(chǎn)：4234.20萬元，為該公司持有金融機(jī)構(gòu)股份，其中貴陽市烏當(dāng)區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社300萬元，占股2%，貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份3934.20，占股2.19%且差不多質(zhì)押。⑥應(yīng)對票據(jù)21900萬元，具體明細(xì)如下出票行票面金額（萬元）備注興業(yè)銀行貴陽分行6,900.00貴陽市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心擔(dān)保800萬，貴陽高科投資擔(dān)保擔(dān)保1500萬，另有保證金4600萬元興關(guān)路農(nóng)商行6,000.00庫存商品抵押，另有保證金2600萬元開陽信用社5,400.00設(shè)備抵押，另有保證金3900萬元城北建行3,600.00貴州天信擔(dān)保擔(dān)保，另有保證金1800萬元總計(jì)21,900.00鐘海，楊杰，貴州森瑞環(huán)?？萍甲雎?lián)帶責(zé)任擔(dān)保⑦長期借款10100萬元，其中一年內(nèi)到期需償還的金額為2250萬元，分為兩筆，明細(xì)如下借款銀行或出租方借款余額或應(yīng)對余額期限備注貴陽銀行烏當(dāng)支行7900.002020.01.03--2021.01.03總借款額8000萬元，從14年12月開始每半年還款一次,14年需還500萬,15年需還800萬,16年需還1200萬，17年需還1500萬,18年需還2000萬,19年需還2000萬；借款辦理方式為洛灣工程一期在建工程抵押（包含綜合車間一、獨(dú)立車間、PVC車間及土地）。烏當(dāng)信用社2200.002020.06.08--2020.06.07從15年12月開始每半年還款一次,15年需還300萬,16年需還1900萬,17年需還3800萬,18年需還3000萬;借款辦理方式為洛灣工程二期（辦公樓、PPR車間、管件車間、綜合車間三、開票中心、排水管車間及二期土地）抵押。⑧資本公積19833.03萬元，為公司歷次增發(fā)形成的股本溢價(jià)其形成過程為：2020年11月，貴州森瑞管業(yè)有限責(zé)任公司整體變更為貴州森瑞新材料股份時(shí)，按照公司賬面凈資產(chǎn)13,583.03萬元折合為10000萬元股本，超額的3583.03萬元計(jì)入資本公積；2020年1月，貴州森瑞向股東森瑞環(huán)保定向增發(fā)2500萬股，森瑞環(huán)保以貨幣5,000.00萬元認(rèn)購股份，超額的2500萬元計(jì)入資本公積；2020年4月，貴州森瑞向股東森瑞環(huán)保定向增發(fā)3250萬股，森瑞環(huán)保以貨幣6500.00萬元認(rèn)購股份，超額的3250萬元計(jì)入資本公積；2020年12月10日，貴州森瑞在新三板掛牌，掛牌名稱為森瑞新材。2020年3月，貴州森瑞向金玉香等定向增發(fā)2000萬股，金玉香等按照2.5倍的比例認(rèn)購出資，超額的3000萬元計(jì)入資本公積；2020年5月，貴州森瑞向14個(gè)機(jī)構(gòu)投資者定向增發(fā)3000萬股，各投資者按照3.5倍的比例認(rèn)購出資，超額的7500萬元計(jì)入資本公積。第四部分資金需求和還款來源分析一、資金需求及用途分析此次該客戶申請2000萬元項(xiàng)目貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，期限為1年，資金用途要緊用于生產(chǎn)及日常運(yùn)營。依照項(xiàng)目組實(shí)地調(diào)查的數(shù)據(jù)來看，2020省內(nèi)已簽訂合同總數(shù)為36份。其中差不多簽署具體金額的合同共計(jì)15份，總金額8236萬元，已發(fā)貨金額926萬元，未簽訂具體金額合同共計(jì)21份，已發(fā)貨金額為652萬元，未簽訂具體金額的緣故是工程量確定不了以致無法確定具體金額。省外已簽訂未完成合同總數(shù)為13份，共計(jì)金額11469萬元，已發(fā)貨金額2707萬元，其中有五份合同未簽訂具體金額。以下為合同臺賬明細(xì)。合同/協(xié)議名稱合同期限銷售范疇合同總金額(萬）2020.1.1--2020.7.7發(fā)貨金額未付金額市內(nèi)經(jīng)銷武漢澄信歐波管材2020.12.01--2020.12.31武漢市及周邊550127武漢黃浦森瑞塑膠2020.05.01--2020.05.01武漢市及周邊1500109湖北達(dá)潤建材2020-05-15--2020-12-31武漢市及周邊30038武漢市東西湖鑫錦源建材經(jīng)營部2020.06.17--2020.12.31武漢市及周邊1207武漢辛辛那提新材料2020.01.05--2020.12.31武漢市100060武漢達(dá)克斯商貿(mào)2020.03.01--2021.03.01武漢市及周邊100070武漢鑫德易工貿(mào)有限責(zé)任公司2020.05.01--2020.12.31武漢市及周邊30010市外經(jīng)銷蘄春賽落天然氣2020.5.20蘄春縣無具體金額57安岳縣光源天然氣2020.3.30安岳縣無具體金額257武漢市市政建設(shè)集團(tuán)第十一直屬項(xiàng)目經(jīng)理部2020.3.19天河機(jī)場無具體金額5252中國建筑第七工程局西南分公司2020.3.12孝感19200團(tuán)風(fēng)縣網(wǎng)拓水務(wù)工程2020.5.21團(tuán)風(fēng)縣無具體金額15恩施市芭蕉侗族鄉(xiāng)農(nóng)村飲水安全建設(shè)治理辦公室2020.4.20侗族鄉(xiāng)5747171武漢航天康達(dá)管業(yè)2020.1.4--2020.12.31黃岡及武漢沌口30020湖北源展建材2020.1.4--2020.12.31湖北省蘄春及周邊20042湖北邦天商貿(mào)2020.3.24--2020.12.31湖北省孝感市及周邊700147阜陽市開發(fā)區(qū)亨通建材銷售處215.5.13--2020.12.31阜陽市開發(fā)區(qū)無具體金額武漢雨迪國際貿(mào)易2020.5.27--2020.12.31湖北省荊門及周邊2008個(gè)人（梅建中）2020.1.8--2020.12.31湖北省天門及周邊800140紅安縣景上商貿(mào)2020.1.1--2020.12.31麻城、紅安及周邊50075未簽訂合同客戶（市內(nèi)）武漢廣盛公貿(mào)易進(jìn)展2020--2020，分批合同武漢市144湖北永欣鵬建材8武漢泉州興源塑料7武漢邢儀電氣6個(gè)人（陳田波）有開票合同10武漢靖安智能消防工程5五洲國際建材城鑫盟建材經(jīng)營部1武漢源之泰管道安裝18武漢華泰中天成套機(jī)電設(shè)備1襄陽金博順商貿(mào)有開票合同25武漢負(fù)有建設(shè)集團(tuán)3武漢鑫宇力機(jī)電5武漢孺子陽經(jīng)貿(mào)進(jìn)展28深圳洪杰環(huán)?？萍?武漢天城投資1武漢國君建設(shè)工程6省外合同潁東區(qū)農(nóng)村安全工程領(lǐng)導(dǎo)小組2020年2月26日437395渦陽縣農(nóng)村飲水安全工程領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室2020年2月28日501452全椒縣2020年農(nóng)村飲水安全工程2020年3月3日755495桃江縣水務(wù)建設(shè)項(xiàng)目治理中心2020年5月12日43671杭州綠家市政園林2020年4月8日21九江市修水縣農(nóng)業(yè)局蔬菜辦2020年7月17日6個(gè)人（周麗）2020年1月5日500185長沙市森瑞建材2020年1月6日44個(gè)人（鐘交英）2020年3月3日300湖南中奧能源2020年4月10日8,0001,017君山賽洛天然氣2020年5月14日5湖南華宇燃?xì)?020年5月14日8湖南勢沖科技2020年5月14日14依照以上臺賬反映，目前該企業(yè)已簽訂具體金額合同共計(jì)19705萬元，已完成合同金額4285萬元，剩15420萬元合同金額還未完成。項(xiàng)目組認(rèn)為該企業(yè)資金需求及用途合理，且可不能將信貸資金用于企業(yè)主營業(yè)務(wù)以外的業(yè)務(wù)。二、還款來源分析本次2000萬元信貸資金，還款來源為該公司的銷售回款。目前該公司流淌資金負(fù)債為2850萬元,在本筆貸款期限內(nèi)需償還的長期貸款為1300萬元。就目前來看該企業(yè)的還款壓力較大。但就目前企業(yè)的增長速度來看，以后的營業(yè)收入能夠償還本筆貸款，同時(shí)該企業(yè)的母公司貴州森瑞新材料股份是新三板上市企業(yè)，融資渠道多樣，同時(shí)其產(chǎn)品在貴州占據(jù)市場主導(dǎo)位置。因此項(xiàng)目組認(rèn)為該企業(yè)到期有能力償還此筆貸款。三、反擔(dān)保措施及評判（一）質(zhì)押：1.鐘海所持有的新三板上市企業(yè)貴州森瑞新材料股份股份500萬股（目前市場價(jià)值1600萬元）質(zhì)押給我司，作為質(zhì)押反擔(dān)保。貴州森瑞新材料股份每股凈資產(chǎn)為2.2元，該股權(quán)價(jià)值合理，變現(xiàn)能力一樣。2.貴州森瑞環(huán)?？萍妓钟械男氯迳鲜衅髽I(yè)貴州森瑞新材料股份股份1000萬限售股（目前市場價(jià)值3200萬元）質(zhì)押給我司，作為質(zhì)押反擔(dān)保，解禁期限為2020年12月10日。（二）保證1.自然人保證鐘海夫妻提供連帶責(zé)任擔(dān)保2.企業(yè)保證貴州森瑞新材料股份提供連帶責(zé)任反擔(dān)保貴州森瑞新材料股份財(cái)務(wù)介紹依照2020年6月該企業(yè)報(bào)表顯示，其總資產(chǎn)為7.5億元，總負(fù)債為3.6億元，資產(chǎn)負(fù)債率為48%，主營業(yè)務(wù)收入為16988萬元，主營業(yè)務(wù)成本為12071萬元，毛利率28.9%。以上指標(biāo)為貴州森瑞新材料股份獨(dú)立財(cái)報(bào)中的數(shù)據(jù)，并非上市企業(yè)的合并報(bào)表。其中深圳市普禾瑞贏股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），國泰君安證券股份少數(shù)派新三板尊享3號投資基金，東方證券-少數(shù)派新三板創(chuàng)新1號私募投資基金，山海菩澤投資治理，東莞豐煜股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），東方證券股份-富舜投資-杰出11號新三板基金，第一創(chuàng)業(yè)新三板銳進(jìn)1號集合資產(chǎn)治理打算，國泰君安證券股份富舜投資-杰出9號新三板基金，深圳保騰豐享證券投資基金，廣州市筌谷資產(chǎn)治理，深圳瑞朝資本治理，廣東銀石頭子-銀石雙動力1期基金，深圳中盛德資產(chǎn)治理等13家機(jī)構(gòu)共持有貴州森瑞2570萬元股份，占總實(shí)收資本的12.4%。四、風(fēng)險(xiǎn)揭示以及應(yīng)對方案風(fēng)險(xiǎn)等級分析第一還款來源：申貸企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入目前處于平穩(wěn)增長時(shí)期，估量今年收入不低于1.2億元。因此項(xiàng)目組認(rèn)為第一還款來源充足。第二還款來源：貴州森瑞新材料股份股份1500萬股，目前市場價(jià)值4800萬元，同時(shí)貴州森瑞新材料股份每股凈資產(chǎn)為2.2元。因此項(xiàng)目組認(rèn)為第二還款來源充足。本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)要緊在：1.應(yīng)收賬款占款較高。2.該企業(yè)生產(chǎn)的要緊產(chǎn)品在市場上競爭較為猛烈。3.該企業(yè)因建廠投入較大且時(shí)刻不久，因此整體負(fù)債相對較高，專門是流淌資金要緊依靠銀行貸款。短期有一定還款壓力。4.業(yè)務(wù)上較為依靠貴州森瑞新材料股份，相關(guān)資質(zhì)儲備不足，專門多業(yè)務(wù)需要借助貴州森瑞公司的資質(zhì)才能接下。應(yīng)對手段：通過落實(shí)上文以提出的反擔(dān)保措施能夠有效降低該筆業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目的優(yōu)勢要緊在：股東實(shí)力較強(qiáng)產(chǎn)品具有一定市場優(yōu)勢誠信經(jīng)營，對內(nèi)對外只有一套賬務(wù)，資金流向明確。第五部分項(xiàng)目方案一、整體方案：該項(xiàng)目為1年期流淌資金貸款，貸款主體為中航森瑞武漢新材料，貸款金額2000萬元。到期一次性還本，擔(dān)保費(fèi)按2.5%/年收取，由中航森瑞武漢新材料繳納10%保證金。反擔(dān)保方式為：1.鐘海所持有的新三板上市企業(yè)貴州森瑞新材料股份股份500萬流通股（目前市場價(jià)值1600萬元）質(zhì)押給我司，作為質(zhì)押反擔(dān)保。2.鐘海夫妻提供連帶責(zé)任擔(dān)保。3.貴州森瑞新材料股份提供連帶責(zé)任反擔(dān)保。4.貴州森瑞環(huán)?？萍妓钟械男氯迳鲜衅髽I(yè)貴州森瑞新材料股份股份1000萬限售股（目前市場價(jià)值3200萬元）質(zhì)押給我司，作為質(zhì)押反擔(dān)保，解禁期限為2020年12月10日。二、合作期限、退出途徑合作期限為1年，到期企業(yè)還本退出。第六部分附件財(cái)務(wù)報(bào)表中航森瑞武漢新材料資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)）（單位：人民幣萬元）資產(chǎn)2020年占比2020年占比2020年6月占比流淌資產(chǎn)貨幣資金460.17%1,1113.40%8632.64%應(yīng)收票據(jù)0.00%180.05%0.00%應(yīng)收賬款2,2858.49%6,49319.87%5,66617.34%其他應(yīng)收款7332.72%1,0243.13%1,3404.10%減：壞款預(yù)備0.00%0.00%0.00%應(yīng)收賬款凈額2,2850.00%6,49319.87%5,66617.34%預(yù)付賬款10,12937.63%1,4814.53%1,9445.95%存貨1,8957.04%1,3674.18%7602.33%流淌資產(chǎn)合計(jì)15,08956.05%11,49335.17%10,57232.35%固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原值8,57031.83%18,29655.99%18,35456.17%減：累計(jì)折舊1690.63%1,0533.22%1,6284.98%固定資產(chǎn)凈值8,40131.20%17,24352.77%16,72651.18%固定資產(chǎn)合計(jì)8,40131.20%17,24352.77%16,72651.18%無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)無形資產(chǎn)3,43112.74%3,53110.80%3,53110.80%減：累計(jì)攤銷0.00%1710.52%2060.63%開發(fā)支出0.00%5771.76%7162.19%遞延資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%