2013年1月自考00075證券投資與管理試題及答案含解析

證券投資與管理年月真題

0007520131

1、【單選題】證券必須同時(shí)具備的兩個(gè)基本特征是()

法律特征和經(jīng)濟(jì)特征

法律特征和書面特征

A:

經(jīng)濟(jì)特征和書面特征

B:

經(jīng)濟(jì)特征和權(quán)益特征

C:

答D:案：B

解析：證券必須同時(shí)具備的兩個(gè)基本特征是法律特征和書面特征。

2、【單選題】證券發(fā)行市場(chǎng)又稱為()

一級(jí)市場(chǎng)

二級(jí)市場(chǎng)

A:

流通市場(chǎng)

B:

次級(jí)市場(chǎng)

C:

答D:案：A

解析：證券發(fā)行市場(chǎng)又稱“初級(jí)市場(chǎng)”或“一級(jí)證券市場(chǎng)”，是指新發(fā)行的股票、國(guó)債、

公司債券等證券初次交易的市場(chǎng)。

3、【單選題】股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的()

產(chǎn)權(quán)

債券

A:

物權(quán)

B:

所有權(quán)

C:

答D:案：D

解析：股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)。

4、【單選題】股份公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)，權(quán)益人的清償順序?yàn)?)

債券持有者、普通股持有者、優(yōu)先股持有者

優(yōu)先股持有者、普通股持有者、債券持有者

A:

債券持有者、優(yōu)先股持有者、普通股持有者

B:

優(yōu)先股持有者、債券持有者、普通股持有者

C:

D:

答案：C

解析：股份公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)，權(quán)益人的清償順序?yàn)閭钟姓?、?yōu)先股持有者、普

通股持有者。

5、【單選題】證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)最多可同時(shí)承銷()股票

2只

3只

A:

4只

B:

5只

C:

答D:案：C

解析：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)最多可同時(shí)承銷4只股票。

6、【單選題】有權(quán)與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票是()

可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票

不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票

A:

參與優(yōu)先股票

B:

非參與優(yōu)先股票

C:

答D:案：C

解析：參與優(yōu)先股票是指除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與普通股東一起參與本

期剩余贏利分配的優(yōu)先股票。

7、【單選題】下列屬于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的是()

證券公司

證券交易所

A:

會(huì)計(jì)師事務(wù)所

B:

資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所

C:

答D:案：A

解析：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是由證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)成立的主要經(jīng)營(yíng)證券承銷、證券代理買賣、證

券自營(yíng)買賣、證券的登記和代保管、證券鑒證、證券過戶、代理證券還本付息或支付股

利、證券投資咨詢及其他證券中介服務(wù)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。在美國(guó)，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)大多為合

伙組織，西歐國(guó)家的商業(yè)銀行，大多直接經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，獨(dú)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不多，在中

國(guó)，目前主要是證券公司和信托投資公司。

8、【單選題】我國(guó)上海證券交易所的組織形式是()

公司制

會(huì)員制

A:

注冊(cè)制

B:

核準(zhǔn)制

C:

答D:案：B

解析：會(huì)員制是一種人與人或組織與組織之間進(jìn)行溝通的媒介，它是由某個(gè)組織發(fā)起并在

該組織的管理運(yùn)作下，吸引客戶自愿加入，目的是定期與會(huì)員聯(lián)系，為他們提供具有較高

感知價(jià)值的利益包。我國(guó)上海證券交易所的組織形式是會(huì)員制。

9、【單選題】證券交易的各種方式中，最古老最普通的交易方式是()

現(xiàn)貨交易

期貨交易

A:

信用交易

B:

期權(quán)交易

C:

答D:案：A

解析：現(xiàn)貨交易是指買賣雙方出自對(duì)實(shí)物商品的需求與銷售實(shí)物商品的目的，根據(jù)商定的

支付方式與交貨方式，采取即時(shí)或在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行實(shí)物商品交收的一種交易方式?，F(xiàn)

貨交易是一種最古老的交易方式，同時(shí)也是一種在實(shí)踐過程中不斷創(chuàng)新、靈活變化的交易

方式。

10、【單選題】證券交易所屬于()

場(chǎng)外交易市場(chǎng)

店頭市場(chǎng)

A:

柜臺(tái)市場(chǎng)

B:

場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)

C:

答D:案：D

解析：場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)又稱證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng)，是指由證券交易所組織的集中

交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間，在多數(shù)國(guó)家它還是全國(guó)唯一的證券交易場(chǎng)

所，因此是全國(guó)最重要、最集中的證券交易市場(chǎng)。

11、【單選題】目前我國(guó)證券交割對(duì)A股實(shí)行()

T+0

T+1

A:

T+2

B:

C:

T+4

答D:案：B

解析：A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由中國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組

織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。A股不是實(shí)物股

票，以無紙化電子記賬，實(shí)行“T+1”交割制度，有漲跌幅（10%）限制，參與投資者為中

國(guó)大陸機(jī)構(gòu)或個(gè)人。

12、【單選題】以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與

投資決策基礎(chǔ)的是()

技術(shù)分析

學(xué)術(shù)分析

A:

行為分析

B:

基本分析

C:

答D:案：D

解析：基本分析是以企業(yè)內(nèi)在價(jià)值作為主要研究對(duì)象，通過對(duì)決定企業(yè)價(jià)值和影響股票價(jià)

格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行詳盡分析(一般經(jīng)濟(jì)學(xué)范式)，以

大概測(cè)算上市公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值和安全邊際，并與當(dāng)前的股票價(jià)格進(jìn)行比較，形成相應(yīng)

的投資建議。

13、【單選題】一般來說，當(dāng)市場(chǎng)利率提高時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格將()

不變

不確定

A:

下跌

B:

上漲

C:

答D:案：C

解析：由于固息國(guó)債在發(fā)行時(shí)利率已經(jīng)確定，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，市場(chǎng)的整體收益率上

升，原先確定利率的債券為了達(dá)到市場(chǎng)認(rèn)可的收益率水平，必須通過價(jià)格下降，來提高其

實(shí)際收益率。

14、【單選題】下列市場(chǎng)類型中，生產(chǎn)的產(chǎn)品同質(zhì)且無差別的是()

完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)

壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)

A:

寡頭壟斷市場(chǎng)

B:

完全壟斷市場(chǎng)

C:

D:

答案：A

解析：完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)又稱純粹競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)或自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，是指一個(gè)行業(yè)中有非常多的生產(chǎn)

銷售企業(yè)，它們都以同樣的方式向市場(chǎng)提供同類的、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品(如糧食、棉花等農(nóng)產(chǎn)

品)的市場(chǎng)。賣者和買者對(duì)于商品或勞務(wù)的價(jià)格均不能控制。在這種競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，由于買

賣雙方對(duì)價(jià)格都無影響力，只能是價(jià)格的接受者，企業(yè)的任何提價(jià)或降價(jià)行為都會(huì)招致對(duì)

本企業(yè)產(chǎn)品需求的驟減或利潤(rùn)的不必要流失。因此，產(chǎn)品價(jià)格只能隨供求關(guān)系而定。

15、【單選題】如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，通常認(rèn)為()

價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下

價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上

A:

價(jià)格呈橫向盤整

B:

無法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)

C:

答D:案：B

解析：頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài)，是一個(gè)可靠的買進(jìn)時(shí)機(jī)。

16、【單選題】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為()

銷售收入/平均應(yīng)收賬款

平均應(yīng)收賬款/銷售收入

A:

銷售成本/平均應(yīng)收賬款

B:

平均應(yīng)收賬款/銷售成本

C:

答D:案：A

解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。

17、【單選題】某一行業(yè)有如下特征：由于一定程度的壟斷，企業(yè)的利潤(rùn)達(dá)到了很高的水

平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。這一行業(yè)最有可能處于生命周期的()

初創(chuàng)期

成長(zhǎng)期

A:

穩(wěn)定期

B:

衰退期

C:

答D:案：C

解析：行業(yè)生產(chǎn)周期的穩(wěn)定期：這一時(shí)期的市場(chǎng)增長(zhǎng)率不高，需求增長(zhǎng)率不高，技術(shù)上已

經(jīng)成熟，行業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況及用戶特點(diǎn)非常清楚和穩(wěn)定，買方市場(chǎng)形成，行業(yè)盈利

能力下降，新產(chǎn)品和產(chǎn)品的新用途開發(fā)更為困難，行業(yè)進(jìn)入壁壘很高。

18、【單選題】決定公司競(jìng)爭(zhēng)能力的首要因素是()

公司的管理水平

市場(chǎng)開拓能力

A:

資本與規(guī)模收益

B:

企業(yè)的技術(shù)水平

C:

答D:案：D

解析：決定公司競(jìng)爭(zhēng)能力的首要因素是企業(yè)的技術(shù)水平。

19、【單選題】下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說法中，正確的是()

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的

風(fēng)險(xiǎn)具有不可測(cè)定性

A:

預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果間的變動(dòng)程度越大，風(fēng)險(xiǎn)越小

B:

風(fēng)險(xiǎn)具有正面性

C:

答D:案：A

解析：風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、普遍性、必然性、可識(shí)別性、可控性、損失性、不確定性和社會(huì)

性。

20、【多選題】股份有限公司的特點(diǎn)包括()

股份有限公司實(shí)行財(cái)務(wù)公開原則

股份有限公司股東的責(zé)任是有限的

A:

股份有限公司的股權(quán)是分散的

B:

股份有限公司是獨(dú)立的公司法人

C:

股份有限公司的股票可以自由轉(zhuǎn)讓，具有流通性

D:

答E:案：ABCDE

解析：股份有限公司的特點(diǎn)：股份有限公司股東的責(zé)任是有限的；實(shí)行財(cái)務(wù)公開原則，股

權(quán)是分散的；股份有限公司是獨(dú)立的公司法人；股份有限公司的股票可以自由轉(zhuǎn)讓，具有

流通性。

21、【多選題】債券的票面要素包括()

面值

還本和付息期限

A:

票面利率

B:

贖回條款

C:

償債基金

D:

E:

答案：ABCDE

解析：債券的票面要素包括面值、還本和付息期限、票面利率、贖回條款和償債基金。

22、【多選題】證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)包括()

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

A:

證券承銷業(yè)務(wù)

B:

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C:

公司理財(cái)業(yè)務(wù)

D:

答E:案：ABCDE

解析：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、資產(chǎn)

管理業(yè)務(wù)、公司理財(cái)業(yè)務(wù)。

23、【多選題】下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)影響的說法中，正確的有()

嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的

通貨膨脹時(shí)期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)

A:

通貨膨脹有時(shí)能夠使股價(jià)上升

B:

通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性

C:

高水平的通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致中央銀行提高利率，從而導(dǎo)致股價(jià)下跌

D:

答E:案：CE

解析：1.溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較小。通貨膨脹提高了對(duì)債券的必要收益

率水平，從而引起債券價(jià)格下跌。2.如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處

于景氣（擴(kuò)張）階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長(zhǎng)，那么股價(jià)也將持續(xù)上升。3.通貨膨脹使得

各種商品價(jià)格具有更大的不確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)具有更大的不確定性，從而影響

市場(chǎng)對(duì)股息的預(yù)期，并增大獲得預(yù)期股息的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致股價(jià)下跌。

24、【多選題】下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，和公司營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的是()

存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

A:

總資產(chǎn)報(bào)酬率

B:

銷售毛利率

C:

成本費(fèi)用利潤(rùn)率

D:

答E:案：AB

解析：營(yíng)運(yùn)能力比率用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。主要

包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

25、【問答題】簡(jiǎn)述股份有限公司設(shè)立的方式。

答案：（1）發(fā)起設(shè)立（2）募集設(shè)立

26、【問答題】簡(jiǎn)述普通股股東的權(quán)利。

答案：（1）投票選舉權(quán)（2）收益分配權(quán)（3）剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)（4）優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股權(quán)

27、【問答題】簡(jiǎn)述債券的特征。

答案：（1）償還性（2）安全性（3）流動(dòng)性（4）收益性

28、【問答題】簡(jiǎn)述非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要形式。

答案：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（2）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（4）操作性風(fēng)險(xiǎn)

29、【問答題】簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)象。

答案：（1）籌資者（2）投資者（3）證券商（4）商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)

30、【問答題】試述編制股票價(jià)格指數(shù)的重要意義。

答案：編制股票價(jià)格指數(shù)，具有重要的意義：（1）股票價(jià)格指數(shù)的升降變化，既反映了

某一股市從過去到現(xiàn)在的歷程或軌跡，同時(shí)，也反映了當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本狀況，是

衡量一個(gè)國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)氣候的晴雨表。（2）股價(jià)指數(shù)是一種反映股票行市變動(dòng)的價(jià)格

平均數(shù)。從靜止的觀點(diǎn)上看，它表示的是一定的時(shí)點(diǎn)上上市股票價(jià)格的相對(duì)水平；從動(dòng)態(tài)

的觀點(diǎn)看，它所表示的是一定時(shí)期股票行市平均漲跌變化的情況和幅度。（3）股票價(jià)格

指數(shù)為投資者進(jìn)行股票投資提供了公開的和合法的參考依據(jù)。借助于股票價(jià)格指數(shù)，投資

者可以對(duì)股票的平均價(jià)格水平進(jìn)行判斷和分析，觀察和選擇最適合自己的投資機(jī)會(huì)。

（4）股價(jià)指數(shù)還為投資者進(jìn)行股價(jià)指數(shù)期貨交易、期權(quán)交易提供了工具，現(xiàn)在股票指數(shù)

期貨、期權(quán)已經(jīng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)上重要的衍生金融工具之一。

31、【問答題】試述我國(guó)投資基金對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證券市場(chǎng)的作用。

答案：我國(guó)的證券市場(chǎng)還處于初創(chuàng)階段，證券投資品種還較少，證券市場(chǎng)的法治化和規(guī)范

化還有待完善，廣大投資者已開始具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)而又缺乏投資知識(shí)，在這種情況下，投資

基金作為一種特殊形式的投資制度，基金證券作為一種新的證券品種，無疑具有特殊的作

用。（1）開辟新的投資渠道和投資形式，有利于居民家庭收入向投資的轉(zhuǎn)化。直到目前

我國(guó)居民家庭持有金融資產(chǎn)的形式，仍以傳統(tǒng)的單一的銀行儲(chǔ)蓄為主，投資渠道和形式的

單一和居民收入的迅速增長(zhǎng)以及不斷增強(qiáng)的投資欲望不相對(duì)稱，創(chuàng)立投資基金可為居民提

供多元化的投組合選擇，加快社會(huì)資金向生產(chǎn)投資的轉(zhuǎn)化。（2）增加證券品種，緩解當(dāng)

前證券市場(chǎng)供求失衡的矛盾。我國(guó)證券市場(chǎng)建立之初可供選擇的投資品種寥寥可數(shù)，數(shù)量

也十分有限，特別是由于股份制有序發(fā)展的限制，股票一時(shí)還不能大量上市，全國(guó)各地的

資金紛紛涌向深、滬股市，使二手轉(zhuǎn)讓股價(jià)暴漲。目前股市需求受國(guó)家宏觀政策的影響，

同時(shí)在股份制改造的推動(dòng)下，股票上市的呼聲頗高，因而調(diào)動(dòng)證券市場(chǎng)供求，保護(hù)投資者

的利益，成為證券市場(chǎng)管理的重要課題，而創(chuàng)立投資基金這種低風(fēng)險(xiǎn)、高素質(zhì)的證券品

種，將緩和證券市場(chǎng)的壓力，有利于證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。（3）有利于金融和投資的宏

觀調(diào)控。在金融市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)上，往往由于大戶的人為操縱，散戶盲目跟風(fēng)，造成

股市風(fēng)云跌宕。而投資基金是專門的管理人根據(jù)數(shù)據(jù)