基金項目建議書

“十三五”規(guī)劃重點-混合基金項目建議書（立項報告）定義及作用定義：項目建議書又稱立項報告，是由項目投資方向其主管部門上報的文件，從宏觀上論述項目設立的必要性和可能性，建議書內容包括項目的戰(zhàn)略、市場和銷售、規(guī)模、選址、物料供應、工藝、組織和定員、投資、效益、風險等，把項目投資的設想變?yōu)楦怕缘耐顿Y建議。目前廣泛應用于項目的國家立項審批工作中。項目建議書通常是在項目早期運用，由于項目條件還不夠成熟，僅有規(guī)劃看法書，對項目的具體建設方案還不明晰，市政、環(huán)保、交通等專業(yè)詢問看法尚未辦理。項目建議書主要論證項目建設的必要性，建設方案和投資估算也比較粗，投資誤差為±30%左右。對于大中型項目，有的工藝技術困難，涉及面廣，協(xié)調量大的項目，還要編制預可行性探討報告，作為項目建議書的主要附件之一。作用：項目建議書是項目發(fā)展周期的初始階段，是國家選擇項目的依據，也是可行性探討的依據。項目建議書是項目發(fā)展周期的初始階段基本狀況的匯總，可以削減項目選擇的盲目性，是國家選擇和審批項目的依據，也是制作可行性探討報告的依據。涉及利用外資的項目，只有在項目建議書批準后，才可以開展對外工作。項目建議書批準后，可以著手成立相關項目法人。民營企業(yè)（私人投資）項目一般不再須要編寫項目建議書，只有在土地一級開發(fā)等少數領域，由于行政審批機關習慣沿襲老的審批模式，有時還要求項目方編寫項目建議書。外資項目目前主要采納核準方式，項目項目建議書和可行性探討報告的區(qū)分項目建議書和可行性探討是項目前期兩個不同的階段，其內容、深度、作用都是不一樣的。項目建議書往往是在項目早期，由于項目條件還不夠成熟，僅有規(guī)劃看法書，對項目的具體建設方案還不明晰，市政、環(huán)保、交通等專業(yè)詢問看法尚未辦理。項目建議書主要論證項目建設的必要性，建設方案和投資估算也比較粗，投資誤差為±30%左右。一般地說，項目建議書的批復是可行性探討的依據之一。此外，在可行性探討階段，項目至少有方案設計，市政、交通和環(huán)境等專業(yè)詢問看法也必不行少了。對于房地產項目，一般還要有詳規(guī)或修建性詳規(guī)的批復。此階段投資估算要求較細，原則上誤差在±10%；相應地，融資方案也要具體，每年的建設投資要落到實處，有銀行貸款的項目，要有銀行出具的資信證明。許多項目在報立項時，條件已比較成熟，土地、規(guī)劃、環(huán)評、專業(yè)詢問看法等基本具備，特殊是項目資金來源完全是項目法人自籌，沒有財政資金并且不享受什么特殊政策，這類項目常常是項目建議書（代可行性探討報告），兩個階段合為一階段。以上基本是在傳統(tǒng)的項目審批制環(huán)境下，項目建議書和可行性探討的大致要求和區(qū)分。隨著我國投資體制的改革深化，特殊是隨著《國務院關于投資體制改革的確定》的出臺和落實，除政府投資項目持續(xù)上述審批要求外，非政府投資類項目一律取消審批制，改為核準制和備案制。像房地產等非政府投資的經營類項目基本上都屬于備案制之列，房地產開發(fā)商只需依法辦理環(huán)境愛護、土地運用、資源利用、平安生產、城市規(guī)劃等許可手續(xù)和減免稅確認手續(xù)，項目建議書和可行性探討報告可以合并，甚至不是必經流程。房地產開發(fā)商根據屬地原則向地方政府投資主管部門（一般是當地發(fā)改委）進行項目備案即可。項目建議書的審批權限目前，項目建議書要按現行的管理體制、隸屬關系，分級審批。原則上，按隸屬關系，經主管部門提出看法，再由主管部門上報，或與綜合部門聯合上報，或分別上報。1、大中型基本建設項目、限額以上更新改造項目托付有資格的工程詢問、設計單位初評后，經省、自治區(qū)、直轄市、安排單列市發(fā)改委及行業(yè)歸口主管部門初審后，報國家發(fā)改委審批，其中特大型項目（總投資4億元以上的交通、能源、原材料項目，2億元以上的其他項目），由國家發(fā)改委審核后報國務院審批。總投資在限額以上的外商投資項目，項目建議書分別由省發(fā)改委、行業(yè)主管部門初審后，報國家發(fā)改委會同外經貿部等有關部門審批；超過1億美元的重大項目，上報國務院審批。2、小型基本建設項目，限額以下更新改造項目由地方或國務院有關部門審批a、小型項目中總投資1000萬元以上的內資項目、總投資500萬美元以上的生產性外資項目、300萬美元以上的非生產性利用外資項目，項目建議書由地方或國務院有關部門審批。b、總投資1000萬元以下的內資項目、總投資500萬美元以下的非生產性利用外資項目，本著簡化程序的原則，若項目建設內容比較簡潔，也可干脆編報可行性探討報告。項目建議書撰寫提綱第一章總論一、混合基金項目概況1、混合基金項目名稱2、混合基金項目性質3、混合基金項目承辦單位4、混合基金項目建設地點5、建設規(guī)模及內容二、混合基金項目總投資、資金籌措及效益狀況1、混合基金項目投資及資金籌措2、混合基金項目經濟效益三、混合基金項目優(yōu)勢條件1、資源優(yōu)勢2、產業(yè)基礎其次章混合基金項目背景及建設必要性一、混合基金項目提出的背景二、投資的必要性三、項目建設的目的意義篇二：私募股權投資基金項目建議書.doc222關于發(fā)起組建私募股權投資基金管理公司的項目建議書一、私募股權投資基金概念（一）私募股權投資基金介紹私募股權投資基金(privateequity,簡稱pe)翻譯過來是“私有產權”的意思,在中國通常稱為私募股權投資。通過私募形式對私有企業(yè),即非上市企業(yè)進行權益性投資行為.在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。（以下簡稱pe）。pe特點、特征特點;1、向集合多個投資者的資金進行統(tǒng)一投資；2、以入股創(chuàng)投公司或加入信托安排的形式募集資金;私幕范疇,不得以廣告方式募集；3、區(qū)分于二級市場投資,主要投資于未上市公司股權,由專業(yè)投資機構管理；4、通過被投資企業(yè)上市(ipo)、并購、股權轉讓(otc)等方式,實現增值退出贏利；特征：1、私募資金，但渠道廣袤私募股權基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構成質量較高的機構或個人，這使得其募集的資金在質量和數量上不肯定亞于公募基金?？梢允莻€人投資者，也可以是機構投資者。2、股權投資，但方式敏捷除單純的股權投資外，出現了變相的股權投資方式（如以可轉換債券或附認股權公司債等方式投資），和以股權投資為主、債權投資為輔的組合型投資方式。這些方式是近年來私募股權在投資工具、投資方式上的一大進步。股權投資雖然是私幕股權投資基金的主要投資方式，其主導地位也并不會輕易動搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運用，也已形成不行阻擋的潮流。3、風險大，但回報豐厚私募股權投資的風險，首先源于其相對較長的投資周期。因此，私募股權基金想要獲利，必需付出肯定的努力，不僅要滿意企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來利益，這注定是個長期的過程。再者，私募股權投資成本較高，這一點也加大了私募股權投資的風險。此外，私募股權基金投資風險大，還與股權投資的流通性較差有關。股權投資不像證券投資可以干脆在二級市場上買賣，其退出渠道有限，而有限的幾種退出渠道在特定地域或特定時間也不肯定很暢通。一般而言，pe勝利退出一個被投資公司后，其獲利可能是3~5倍，而在我國，這個數字可能是20~30倍。高額的回報，誘使巨額資本源源不斷地涌入pe市場。4、參加管理，但不限制企業(yè)一般而言，私募股權基金中有一支專業(yè)的基金管理團隊，具有豐富的管理閱歷和市場運作閱歷，能夠幫助企業(yè)制定適應市場需求的發(fā)展戰(zhàn)略，對企業(yè)的經營和管理進行改進。但是，私募股權投資者僅僅以參加企業(yè)管理，而不以限制企業(yè)為目的。（三）pe的運作模式國內pe公司運作主要為:合伙制、公司制、信托制三種模式其中合伙制是目前主要的私幕股權投資基金形式。合伙制：投資管理公司作為基金管理人，以一般合伙人身份對基金的債務擔當無限責任;而其他投資者作為有限合伙人擔當有限責任。其主要優(yōu)點：不需繳納企業(yè)所得稅;對一般合伙人獎懲激勵比較敏捷。缺點是企業(yè)注冊時常常遇到審查障礙；合伙人的誠信問題無法得以保障，一般合伙人侵害投資者利益的問題難以解決；稅收法規(guī)配套不全實施難度大。（2007年6月1日【最新合伙企業(yè)法】合伙企業(yè)法最新修訂，更加完善合理的退出機制，合伙人的利益得到保障）信托制:由信托公司集合做個信托投資客戶的資金而形成的基金(信托安排),干脆或者托付其他機構進行pe投資.其主要優(yōu)點:有效放大資金額度,快速集中大量資金;信托產品是標準的金融產品,信托財產的平安性較高.缺點是有可能導致資金出現閑置現象.激勵機制較差.現實操作中,信托因非獨立法人主體的性質以及出資人不具體而導致企業(yè)在上市時無法通過政監(jiān)會的審核.公司制：投資管理公司參加設立以投資為主營業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司,或不作為股東參加,僅干脆或子公司方式承接管理托付.其主要優(yōu)點:模式清楚易懂,《公司法》立法早,最易接受;投資高新技術企業(yè)的投資額70%可以低稅.缺點是先推出項目的本金返還需按減資操作;雙重稅賦：在公司制下，企業(yè)繳納企業(yè)所得稅后，仍舊要再次繳納個人所得稅和企業(yè)所得稅。二、pe發(fā)展狀況與將來趨勢1、pe的發(fā)展狀況pe起源于美國。1976年，華爾街聞名投資銀行貝爾斯登的三名投資銀行家合伙成立了一家投資公司kkr，特地從事并購業(yè)務，這是最早的私募股權投資公司。迄今，全球已有數百年家私募股權投資公司，kkr公司、凱雷投資集團和黑石集團都是其中的佼佼者。國內pe基金起先于20世紀90年頭中后期,2006年后,pe基金才起先在市場上逐步活躍,市場化募集基金不斷擴大.國內出現兩種主要資金為主的pe基金。（1）國有金融資本為主導的pe基金:商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等；（2）民間資本為主的pe基金:九鼎、硅谷天堂、深圳南海成長創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等；隨著pe近幾年在國內資本市場快速發(fā)展.銀行、券商、保險、信托等機構民營企業(yè)成為這一領域新的進入者.據不完全統(tǒng)計,我國pe從2000年初的20多億資金發(fā)展到現在規(guī)模上千億資金,其中大多數pe基金都以股權投資為主.數據顯示，僅2010年1月至2011年4月，在美國、香港上市的135家中國企業(yè)中，有75家企業(yè)在上市前接受了pe投資。同期，在國內a股上市的460家企業(yè)中，有204家在上市前從私募機構融資。在企業(yè)并購重組領域，私募也大顯身手。我國私幕股權投資基金在我國尚屬新生事物,據不完全統(tǒng)計,我國私幕股權投資占gdp比例的0.5%左右.僅為歐美發(fā)達國家同類數據的1/10.但是,鑒于我國私幕股權基金有著極為廣袤的發(fā)展前景和意義。2、將來趨勢預料pe的發(fā)展將會接著提速，同時預料私募證券投資基金也將逐步規(guī)范化發(fā)展。合伙制和信托制將成為私募基金的主要組織形式，pe在基金市場分額的比重逐步提高，pe將漸漸成為私募基金存在的重要方式，民營企業(yè)和中小企業(yè)將成為pe的重要投資對象，本土pe發(fā)展將逐步提速，政府資本和民間資本的功能定位更加清楚，對pe的監(jiān)管將逐步規(guī)范化。三、pe項目可行性1、國內pe外部環(huán)境我國私幕股權市場的發(fā)展初級,是以政府為主導推動的,尤其是創(chuàng)業(yè)投資,各級政府的科委和財政部門是創(chuàng)業(yè)投資的主要推動力氣和出資者,主要是以服務于政府的高科技創(chuàng)新、科研成果轉化,產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略作為創(chuàng)業(yè)投資公司設立和運作的目標,而后出現了由政府牽頭,社會各方參加的混合新創(chuàng)業(yè)投資運作機制,近期才起先出現完全市場花運篇三：新長城成才基金項目建議書附件一：新長城成才基金項目建議書1原則上，本建議書后應另附項目策劃方案和相關資料。篇四：“十三五”規(guī)劃重點-開放式基金項目建議書(立項報告)“十三五”規(guī)劃重點-開放式基金項目建議書（立項報告）定義及作用定義：項目建議書又稱立項報告，是由項目投資方向其主管部門上報的文件，從宏觀上論述項目設立的必要性和可能性，建議書內容包括項目的戰(zhàn)略、市場和銷售、規(guī)模、選址、物料供應、工藝、組織和定員、投資、效益、風險等，把項目投資的設想變?yōu)楦怕缘耐顿Y建議。目前廣泛應用于項目的國家立項審批工作中。項目建議書通常是在項目早期運用，由于項目條件還不夠成熟，僅有規(guī)劃看法書，對項目的具體建設方案還不明晰，市政、環(huán)保、交通等專業(yè)詢問看法尚未辦理。項目建議書主要論證項目建設的必要性，建設方案和投資估算也比較粗，投資誤差為±30%左右。對于大中型項目，有的工藝技術困難，涉及面廣，協(xié)調量大的項目，還要編制預可行性探討報告，作為項目建議書的主要附件之一。作用：項目建議書是項目發(fā)展周期的初始階段，是國家選擇項目的依據，也是可行性探討的依據。項目建議書是項目發(fā)展周期的初始階段基本狀況的匯總，可以削減項目選擇的盲目性，是國家選擇和審批項目的依據，也是制作可行性探討報告的依據。涉及利用外資的項目，只有在項目建議書批準后，才可以開展對外工作。項目建議書批準后，可以著手成立相關項目法人。民營企業(yè)（私人投資）項目一般不再須要編寫項目建議書，只有在土地一級開發(fā)等少數領域，由于行政審批機關習慣沿襲老的審批模式，有時還要求項目方編寫項目建議書。外資項目目前主要采納核準方式，項目項目建議書和可行性探討報告的區(qū)分項目建議書和可行性探討是項目前期兩個不同的階段，其內容、深度、作用都是不一樣的。項目建議書往往是在項目早期，由于項目條件還不夠成熟，僅有規(guī)劃看法書，對項目的具體建設方案還不明晰，市政、環(huán)保、交通等專業(yè)詢問看法尚未辦理。項目建議書主要論證項目建設的必要性，建設方案和投資估算也比較粗，投資誤差為±30%左右。一般地說，項目建議書的批復是可行性探討的依據之一。此外，在可行性探討階段，項目至少有方案設計，市政、交通和環(huán)境等專業(yè)詢問看法也必不行少了。對于房地產項目，一般還要有詳規(guī)或修建性詳規(guī)的批復。此階段投資估算要求較細，原則上誤差在±10%；相應地，融資方案也要具體，每年的建設投資要落到實處，有銀行貸款的項目，要有銀行出具的資信證明。許多項目在報立項時，條件已比較成熟，土地、規(guī)劃、環(huán)評、專業(yè)詢問看法等基本具備，特殊是項目資金來源完全是項目法人自籌，沒有財政資金并且不享受什么特殊政策，這類項目常常是項目建議書（代可行性探討報告），兩個階段合為一階段。以上基本是在傳統(tǒng)的項目審批制環(huán)境下，項目建議書和可行性探討的大致要求和區(qū)分。隨著我國投資體制的改革深化，特殊是隨著《國務院關于投資體制改革的確定》的出臺和落實，除政府投資項目持續(xù)上述審批要求外，非政府投資類項目一律取消審批制，改為核準制和備案制。像房地產等非政府投資的經營類項目基本上都屬于備案制之列，房地產開發(fā)商只需依法辦理環(huán)境愛護、土地運用、資源利用、平安生產、城市規(guī)劃等許可手續(xù)和減免稅確認手續(xù)，項目建議書和可行性探討報告可以合并，甚至不是必經流程。房地產開發(fā)商根據屬地原則向地方政府投資主管部門（一般是當地發(fā)改委）進行項目備案即可。項目建議書的審批權限目前，項目建議書要按現行的管理體制、隸屬關系，分級審批。原則上，按隸屬關系，經主管部門提出看法，再由主管部門上報，或與綜合部門聯合上報，或分別上報。1、大中型基本建設