全國社會保障基金投資管理與展望

全國社會保障基金的投資管理與展望全國社會保障基金的投資管理與展望目錄一、社會保障制度的基本概念二、新XX國社會保障制度的歷史三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景四、全國社?；鹎闆r簡介五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范六、全國社保基金的發(fā)展方向目錄一、社會保障制度的基本概念一、社會保障制度的基本概念

現(xiàn)收現(xiàn)付制PAYG

積累制：完全積累v.部分積累（混合制）

貢獻確定型（DC)v.收益確定型(DB)

——各國、地區(qū)情況簡介

美國

歐洲幾國

智利

新加坡

香港

一、社會保障制度的基本概念

現(xiàn)收現(xiàn)付制PAYG

積累制：完二、新XX國社會保障制度的歷史

■1951年政務院《PRC勞動保險條例》社會統(tǒng)籌和企業(yè)管理相結合部分上交全總作為勞動保險總基金調(diào)劑使用部分為企業(yè)撫恤、補助、救濟職工之用企業(yè)單方交費：工資總額3％（包括養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、生育）二、新XX國社會保障制度的歷史

■1951年政務院《P二、新XX國社會保障制度的歷史

1966－70年代末工會系統(tǒng)癱瘓，不再收集勞動保險基金退休費等勞保開支改在企業(yè)營業(yè)外列支個人福利開支從企業(yè)實報實銷二、新XX國社會保障制度的歷史

1966－70年代末二、新XX國社會保障制度的歷史

1991年國務院《關于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》逐步建立： 基本養(yǎng)老保險、 企業(yè)補充養(yǎng)老保險 職工個人儲蓄性養(yǎng)老保險相結合的制度國家、企業(yè)、個人三者共同負擔二、新XX國社會保障制度的歷史

1991年國務院《關于企業(yè)職二、新XX國社會保障制度的歷史

1993年中共十四屆三中全會《關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》要建立多層次的社會保障體系1994年國務院“社會保障體系調(diào)研小組”建議部分積累制，向統(tǒng)帳模式過渡1995年國務院6號文件養(yǎng)老保險個人帳戶 按上年職工平均工資上漲和物價的一定比例（４０－８０％）正常調(diào)整１９９６年全國普遍推行二、新XX國社會保障制度的歷史

1993年中共十四屆三中全會二、新XX國社會保障制度的歷史

１９９７年國務院２６號文件《國務院關于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》統(tǒng)一規(guī)范 基礎養(yǎng)老金支付：退休前一年當?shù)厣鐣骄べY的一定比例（２０－３０％） 個人賬戶養(yǎng)老金支付：本人賬戶儲存額/１２０ ４％＋７％到８％＋３％的過渡二、新XX國社會保障制度的歷史

１９９７年國務院２６號文件《二、新XX國社會保障制度的歷史

■１９９７年國務院２６號文件《國務院關于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》問題 省級統(tǒng)籌的負激勵 混賬經(jīng)營 生命預期（十年） 平均工資的計算 繳費基數(shù)的計算二、新XX國社會保障制度的歷史

■１９９７年國務院２６號文件二、新XX國社會保障制度的歷史

１９９９年１月國務院《社會保險費征繳暫行條例》集中、統(tǒng)一征收： 基本養(yǎng)老保險費、基本醫(yī)療保險費、失業(yè)保險費結構由省級政府規(guī)定２０００年養(yǎng)老保險費年征繳收入突破２０００億元二、新XX國社會保障制度的歷史

１９９９年１月國務院《社會保二、新XX國社會保障制度的歷史

２０００年底國務院《關于完善城鎮(zhèn)社會保障體制的試點方案》遼寧的試點 做實個人賬戶：中央的援助之手（７５％） 買斷工齡１６０萬人：平均８２５０元 降低積累比例：個人８％，企業(yè)不交了二、新XX國社會保障制度的歷史

２０００年底國務院《關于完善二、新XX國社會保障制度的歷史

２００４年初試點擴大至吉林、黑龍江 中央的援助成為慣例 交SSF管亦成慣例 積累比例進一步降低：個人５％起始過渡，企業(yè)不交了

二、新XX國社會保障制度的歷史

２００４年初三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

基本養(yǎng)老保險制度基金設立方式統(tǒng)籌基金<＝企業(yè)工資總額的２０％個人賬戶基金＝８％＋３％養(yǎng)老金支付方式新人交夠１５年：a.存儲額/１２０＋b.當?shù)厣夏暝缕骄べY２０％中人:a+b+c.過渡性養(yǎng)老金老人：按老規(guī)定現(xiàn)收現(xiàn)付三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

基本養(yǎng)老保險制度三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

養(yǎng)老金的征繳發(fā)放模式社會保險結構（中心）v.稅務局社會化發(fā)放：四大銀行。已達９５％養(yǎng)老金管理運營模式從地市到省的過渡（３０００多個社會保險事業(yè)管理結構）社會統(tǒng)籌基金和個人賬戶積累混合管理、調(diào)劑使用、統(tǒng)一監(jiān)管９４年規(guī)定：余額留足二個月支付費用外，８０％應用于買特種定向國債目前狀況：賬戶數(shù)三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

養(yǎng)老金的征繳發(fā)放模式三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

２.企業(yè)補充養(yǎng)老制度１９９１年決定：國家提倡、鼓勵企業(yè)實行補充養(yǎng)老保險；企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)濟能力為本企業(yè)職工建立１９９４年勞動法第７５條：國家鼓勵用人單位根據(jù)……情況為勞動者建立補充保險１９９５年勞動部《關于建立企業(yè)補充養(yǎng)老保險制度的意見》１９９７年決定：各地區(qū)和有關部門要在國家指導下大力發(fā)展企業(yè)補充養(yǎng)老保險２００４年勞動部暫行辦法三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

２.企業(yè)補充養(yǎng)老制度三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

資金來源：用人單位與工會協(xié)商自主決定管理情況：企業(yè)自主擇管理人v.社會保險結構目前約３００億問題：苦樂不均三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

資金來源：用人單位與工會三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

３．城鎮(zhèn)人口最低生活保障線制度中央出錢賬戶數(shù)平均值苦樂不均三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

３．城鎮(zhèn)人口最低生活保障三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

４．醫(yī)療５．失業(yè)６．生育三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

４．醫(yī)療三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

人口老齡化問題撫養(yǎng)率社會契約三、目前XX國社會保障的現(xiàn)實和前景

人口老齡化問題四、全國社保基金情況簡介成立背景：國企改革97年機制不順人口老齡化國家在2000年設立了全國社會保障基金，并組建了全國社會保障基金理事會來管理運作該筆資金。四、全國社?；鹎闆r簡介成立背景：四、全國社?；鹎闆r簡介收入與支出收入：中央財政撥款、國有股減持收入、彩票發(fā)行收入、經(jīng)營收入支出：根據(jù)社?；鸬男再|(zhì)，有理由認為，在未來5－10年內(nèi)，除非發(fā)生重大特殊情況，否則，社?；鸩粫l(fā)生支出，未來10－15年內(nèi)不會動用社?；鸬谋窘?，但有可能會支出部分收益。3.定位：基于全國社?；鸬馁Y金收入、支出特征以及所承擔的社會職責，全國社保基金定位為國家(養(yǎng)老)儲備基金。四、全國社?；鹎闆r簡介收入與支出四、全國社?；鹎闆r簡介社保基金理事會組織架構：投資決策委員會、風險管理委員會和專家評審委員會在投資決策中發(fā)揮重要作用。四、全國社?；鹎闆r簡介社?；鹄硎聲M織架構：投資決策委五、全國社保基金的投資管理和風險防范（一）全國社會保障基金的投資管理原則：“規(guī)范、穩(wěn)健、專業(yè)化、市場化”管理運營模式五、全國社保基金的投資管理和風險防范（一）全國社會保障基金的五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（一）全國社會保障基金的投資管理資產(chǎn)配置安全至上，注重長期收益的穩(wěn)定增長投資多元化、分散化戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置相結合直接投資銀行存款國債一級市場承購經(jīng)批準的其他業(yè)務五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（一）全國社會保障基金的五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（一）全國社會保障基金的投資管理委托投資確立投資目標、設定投資基準（benchmark）產(chǎn)品結構及管理人結構選擇投資管理人與托管人選擇原則：公開、公平、公正、高效選擇標準：管理人的能力、投資理念、特長選擇程序：專家委員會起主導作用投資方針（Guideline）基礎上的全權委托實時監(jiān)管、績效評估五、全國社保基金的投資管理和風險防范（一）全國社會保障基金的五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（一）全國社會保障基金的投資管理投資情況概覽資產(chǎn)規(guī)模：1489億元（截至2004年9月30日）2004年9月30日資產(chǎn)配置情況股票8.92%固定收益（協(xié)議存款、債券）73.12%現(xiàn)金等價物（一般存款、回購）11.14%項目投資6.82%五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（一）全國社會保障基金的五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（一）全國社會保障基金的投資管理投資情況概覽(續(xù))最新進展2003年6月，選定第一批6家基金管理公司負責管理包括股票、債券和回購在內(nèi)的19個組合；2004年10月，選定3家基金管理公司和1家證券公司作為第二批管理人，相關的資金委托工作正在進行中；2004年2月，國務院批準社?；痖_展海外投資業(yè)務，目前正在積極推動有關政府部門制訂海外投資管理辦法；2004年6月，國務院批準參股交通銀行，為社?；鸬谝还P股權投資業(yè)務；2004年5月，國務院有關部門批準參股投資XX國－比利時直接股權投資基金。五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（一）全國社會保障基金的五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（二）全國社會保障基金的風險防范基于社保基金的長期性質(zhì)，確定總體風險政策：5年平均不虧損。依據(jù)《暫行辦法》和風險政策，設定各類資產(chǎn)的投資比例、委托投資的投資方針以及跟蹤誤差（trackingerror）等風控指標的限制。選擇托管人保證基金安全。五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（二）全國社會保障基金的五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（二）全國社會保障基金的風險防范4.構建擁有多層次——風險管理委員會、法規(guī)監(jiān)管部、各部門、各基層業(yè)務單位——的風險管理體系。完善風險管理程序風險識別、風險衡量以及風險監(jiān)控、檢查與報告前臺、中臺、后臺相結合五、全國社?；鸬耐顿Y管理和風險防范（二）全國社會保障基金的六、全國社保基金的發(fā)展方向完善立法工作爭取以立法形式明確社?；鹱鳛閲覂浠鸬男再|(zhì)、來源、用途等穩(wěn)定和擴大資金來源盡快啟動國有資產(chǎn)劃撥補充社保基金的工作國務院決定，完善社會保障體系改革試點的省份