基于因素分析法的公司盈利能力分析

緒論1.1研究背景近年來，隨著國內(nèi)旅游進(jìn)入常態(tài)化的疫情防控和振興發(fā)展階段，旅游業(yè)在以國內(nèi)大循環(huán)為主體的新發(fā)展格局中的經(jīng)濟(jì)、生態(tài)、文化功能和作用進(jìn)一步凸顯出來。在大眾旅游時代消費(fèi)需求變化和旅游市場競爭格局調(diào)整的大背景下，如何推進(jìn)旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展成為旅游業(yè)新時代的發(fā)展主題。旅游業(yè)能有效推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是由于各地區(qū)發(fā)展不均衡、產(chǎn)品趨于同質(zhì)化，使得競爭越來越激烈。如何在激烈的競爭中保持和提升自身的盈利能力，保證企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展已成為旅游企業(yè)必須重視的問題，作為小微企業(yè)的戀夏旅行社同樣面臨以上問題，因此本文對戀夏旅行社的盈利能力進(jìn)行研究分析，并提出相應(yīng)建議，旨在促進(jìn)戀夏旅行社發(fā)展。1.2研究目的和意義1.2.1研究目的本文通過對戀夏旅行社盈利能力相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的分析，發(fā)現(xiàn)戀夏旅行社盈利能力存在的問題，針對這一系列問題分析原因，提出相應(yīng)的解決對策，對戀夏旅行社盈利能力的提高和公司未來的發(fā)展尤為重要。因此，本研究的主要目的在于通過分析戀夏旅行社的發(fā)展現(xiàn)狀，查找國內(nèi)外關(guān)于因素分析法的文獻(xiàn)綜述，作為研究基礎(chǔ)，通過因素分析法進(jìn)行分析，找出企業(yè)盈利能力存在的影響因素，分析在企業(yè)發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的問題，提出改進(jìn)措施，降低影響盈利能力的因素，有針對性地提高盈利能力。1.2.2研究意義旅游業(yè)在中國發(fā)展的四十多年里，在促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改善我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方以及帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)等方面的作用越來越顯著。但是面對國內(nèi)外市場越來越激烈的競爭，怎樣保持和增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，推動企業(yè)的盈利能力的提升，已成為旅游公司越來越重視的問題。盈利能力用于衡量企業(yè)在某個時期內(nèi)獲得收益的能力，其對于企業(yè)的生存以及可持續(xù)發(fā)展而言至關(guān)重要。分析評價企業(yè)的盈利能力一方面可以幫助股東、債權(quán)人等了解企業(yè)目前的經(jīng)營情況和發(fā)展?jié)摿?，另一方面也可以使?jīng)營者發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的漏洞，及時準(zhǔn)確地采取應(yīng)對措施來提升企業(yè)的盈利能力。通過本課題的研究，運(yùn)用因素分析法對戀夏旅行社盈利能力進(jìn)行分析，有助于幫助戀夏旅行社在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，使公司發(fā)展的越來越好。1.3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀夏振宇學(xué)者認(rèn)為，一個企業(yè)的盈利能力決定了企業(yè)是否擁有持續(xù)經(jīng)營的能力，可以通過盈利能力指標(biāo)，投資收益率來判斷企業(yè)的盈利能力[1]。王群學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)的盈利能力周期越短越好，盈利的周期是短期比較容易獲利，而回收周期較長的收益較高，收益越高，風(fēng)險越大[2]。王永海學(xué)者認(rèn)為，若想增加服務(wù)業(yè)的盈利能力，必須控制成本減少開支，從而達(dá)到降低成本，提高盈利能力的目的[3]。1.3.2國外研究現(xiàn)狀關(guān)于盈利能力的研究，國外認(rèn)為在財務(wù)環(huán)境和非財務(wù)環(huán)境進(jìn)行分析所以通過綜合評價法去評價企業(yè)的盈利能力更具有客觀性和準(zhǔn)確性[4]。美國著名學(xué)者M(jìn)elnners教授，認(rèn)為上市公司比較在意企業(yè)的銷售能力。通過回歸分析法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的銷售能力與市場行情、市場需求變動、國家政策扶持密切相關(guān)。企業(yè)必須保持充足的資金來預(yù)防財務(wù)風(fēng)險，防止盈利能力收到影響[5]。1.4研究內(nèi)容和方法1.4.1研究內(nèi)容第一章：緒論。介紹研究的背景、目的意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，研究的主要內(nèi)容和方法等。第二章：介紹相關(guān)概念及研究基礎(chǔ)，作為論文研究依據(jù)。第三章：基于因素分析法的戀夏旅行社盈利能力現(xiàn)狀及問題分析，介紹戀夏旅行社概況，分析戀夏旅行社盈利能力現(xiàn)狀及存在問題。第四章：通過分析上述存在的問題，提出基于因素分析法的戀夏旅行社盈利能力的提高建議。1.4.2研究方法（1）文獻(xiàn)研究法論文以盈利能力為關(guān)鍵詞，査閱近年來的論文及期刊，通過對搜集到的資料進(jìn)行整理歸納、分析，為本研究提供充實(shí)的理論依據(jù)。（2）案例分析法以戀夏旅行社為個案，具體分析個案中的問題，進(jìn)一步了解戀夏旅行社的盈利能力的實(shí)際狀況，挖掘盈利能力深層次原因，使提出的建議更具針對性和實(shí)效性。

2相關(guān)理論概述2.1盈利能力的概念盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，包括企業(yè)日常經(jīng)營活動獲得的收益，以及企業(yè)進(jìn)行主營業(yè)務(wù)以外的其他經(jīng)濟(jì)活動獲得的收益，還有企業(yè)通過投資等活動獲得的收益，都可以作為企業(yè)的盈利能力，企業(yè)的各項指標(biāo)可以用來評判企業(yè)的盈利能力，企業(yè)的盈利能力的評價標(biāo)準(zhǔn)，包括企業(yè)的各項業(yè)務(wù)指標(biāo)[6]。2.2盈利能力的指標(biāo)企業(yè)的盈利能力指標(biāo)包括企業(yè)的銷售利潤率、成本費(fèi)用率、資金利用率、資產(chǎn)運(yùn)營率四大指標(biāo)。其中最重要的是銷售利潤率[7]。1.銷售利潤率銷售利潤率是指利潤占收入的比率。本文分析戀夏旅行社的盈利能力過程中。銷售利潤率是最重要的影響因素，在忽略成本的情況下，銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)的盈利能力就越強(qiáng)[14]。銷售利潤率的計算公式為：銷售利潤率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入×100%式（1.1）從公式中可以看出，影響銷售利潤率的是銷售收入和銷售成本，銷售收入越高，銷售成本越低，銷售利潤率才會越高[15]。2.成本費(fèi)用率\t"/item/%E6%88%90%E6%9C%AC%E8%B4%B9%E7%94%A8%E7%8E%87/_blank"成本費(fèi)用利潤率是成本費(fèi)用總額與銷售收入的比值，可以反映出成本費(fèi)用與銷售收入的關(guān)系，判斷企業(yè)的成本費(fèi)用支出是不是超額，可以間接表示企業(yè)的盈利能力。成本費(fèi)用率公式為：成本費(fèi)用率=

\t"/item/%E6%88%90%E6%9C%AC%E8%B4%B9%E7%94%A8%E7%8E%87/_blank"成本費(fèi)用總額(\t"/item/%E6%88%90%E6%9C%AC%E8%B4%B9%E7%94%A8%E7%8E%87/_blank"營業(yè)成本、\t"/item/%E6%88%90%E6%9C%AC%E8%B4%B9%E7%94%A8%E7%8E%87/_blank"期間費(fèi)用)/\t"/item/%E6%88%90%E6%9C%AC%E8%B4%B9%E7%94%A8%E7%8E%87/_blank"營業(yè)收入×100%式（1.2）從公式中可以看出，影響企業(yè)成本費(fèi)用率的主要因素是成本費(fèi)用總額越高，營業(yè)收入越低，成本費(fèi)用率就越高，企業(yè)的盈利能力就越低[16]。3.資金利用率資金利用率一般表示企業(yè)利用資金的程度，一般來說，企業(yè)的資金利用率越高，表示企業(yè)的資金流動性越大，帶來的經(jīng)濟(jì)效益就越強(qiáng)[17]。資金利用率包括流動資金和非流動資金，流動資金包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)的利用率。非流動資金包括固定資產(chǎn)，投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)利用率。保持企業(yè)不存在閑置資金，將資金利用最大化，可以有效提升企業(yè)的盈利能力[18]。4.資產(chǎn)運(yùn)營率資產(chǎn)運(yùn)營率是指企業(yè)在日常生產(chǎn)過程中資產(chǎn)運(yùn)營的效率，包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率都屬于資產(chǎn)運(yùn)營率，資產(chǎn)運(yùn)營率是綜合評價企業(yè)目前經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)，可以反映企業(yè)的盈利能力，也可以反映企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力[14]。2.3因素分析法因素分析法是指控制其他變量不變的情況下，改變一個變量，觀察變量的影響程度。通過比較不同變量的影響程度，分析出影響最大的因素，是企業(yè)比較常用的一種定量分析方法。本文關(guān)于戀夏旅行社的盈利能力的研究就可以使用因素分析法，因素分析法可以具體指出哪個指標(biāo)對企業(yè)的影響較大，從而有針對性地對企業(yè)做出決策，改善該指標(biāo)的運(yùn)營，作出針對性的戰(zhàn)略，防止企業(yè)盲目更改戰(zhàn)略，而無法有效地提高盈利能力，因此，因素分析法可以準(zhǔn)確地描述出企業(yè)目前盈利能力具體受哪個因素影響較大，是比較直觀定量的一種分析方法，在很多企業(yè)中都有應(yīng)用到[15]。

3基于因素分析法的戀夏旅行社盈利能力現(xiàn)狀分析3.1戀夏旅行社概況盤錦戀夏國際旅行社有限責(zé)任公司成立于2013年04月01日，注冊資本為30萬元，注冊地位于遼寧省盤錦市大洼縣大洼鎮(zhèn)向陽街，法定代表人為王旭。經(jīng)營范圍包括國內(nèi)旅游業(yè)務(wù)、入境旅游業(yè)務(wù)（經(jīng)營期限同旅行社業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證期限相同）。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）。盤錦戀夏國際旅行社有限責(zé)任公司具有6處分支機(jī)構(gòu)。3.2基于因素分析法的戀夏旅行社盈利能力現(xiàn)狀分析3.2.1基于因素分析法的銷售利潤現(xiàn)狀通過分析戀夏旅行社利潤總額、營業(yè)收入、營業(yè)成本以及銷售利潤率可以看出戀夏旅行社的經(jīng)營現(xiàn)狀。表3.1戀夏旅行社銷售利潤率分析單位：萬元2020年2021年2022年利潤總額136161143營業(yè)收入299561596銷售利潤率0.450.280.23權(quán)益乘數(shù)2.274.545.69總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.430.240.157凈資產(chǎn)收益率0.440.310.21根據(jù)上表分析，可以采用因素分析法，分析各個指標(biāo)對企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率的影響。根據(jù)杜邦分析體系，凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。（一）可以先使2021年當(dāng)做分析期，以2020年為基期，計算方式如下：1.依據(jù)連環(huán)替代法的步驟和杜邦體系中凈資產(chǎn)收益率的計算公式，可得出：分析期凈資產(chǎn)收益率=0.28×0.24×4.54=0.31基期期凈資產(chǎn)收益率=0.45×0.43×2.27=0.44分析對象：0.31-0.44=-0.132.在此基礎(chǔ)上，展開連環(huán)順序替代替代銷售利潤率：0.28×0.43×2.27=0.27替代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：0.28×0.24×2.27=0.15替代權(quán)益乘數(shù)：0.28×0.24×4.54=0.313.確定各因素的影響程度銷售利潤率的影響：0.27-0.44=-0.17總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：0.15-0.27=-0.12權(quán)益乘數(shù)的影響：0.31-0.15=0.16（二）以2022年當(dāng)做分析期，以2021年為基期，計算方式如下：1.依據(jù)連環(huán)替代法的步驟和杜邦體系中凈資產(chǎn)收益率的計算公式，可得出：分析期凈資產(chǎn)收益率=0.23×0.157×5.69=0.21基期期凈資產(chǎn)收益率=0.28×0.24×4.54=0.31分析對象：0.21-0.31=-0.102.在此基礎(chǔ)上，展開連環(huán)順序替代替代銷售利潤率：0.23×0.24×4.54=0.25替代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：0.23×0.157×4.54=0.16替代權(quán)益乘數(shù)：0.23×0.157×5.69=0.213.確定各因素的影響程度銷售利潤率的影響：0.25-0.31=-0.06總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：0.16-0.25=-0.09權(quán)益乘數(shù)的影響：0.21-0.16=0.05結(jié)果說明，2021年凈資產(chǎn)收益率下降的原因是：銷售利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一同施加了負(fù)面影響。凈資產(chǎn)收益率下降了0.13，而銷售利潤率使凈資產(chǎn)收益率下降了0.17，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)使凈資產(chǎn)收益率下降了0.12，只有權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)生了積極影響，它使凈資產(chǎn)收益率增加了0.16。同理，對2022年的凈資產(chǎn)收益率的影響要素進(jìn)行連環(huán)替代計算，得出凈資產(chǎn)收益率下降了0.10，具體是銷售利潤率對凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生了0.06的消極影響，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生了0.09的消極影響，權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)生了0.05的積極影響。通過2021年和2022年的計算分析，可以發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的因素主要是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。而與權(quán)益乘數(shù)無關(guān)，甚至權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)生了正面的影響。這表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率低，銷售利潤率低。從上表可以看出戀夏旅行社銷售利潤不太理想，2020年戀夏旅行社利潤總額136萬元，2021年利潤總額161萬元，2022年公司利潤總額143萬元，公司的利潤總額起伏不定，根據(jù)數(shù)據(jù)預(yù)測，企業(yè)運(yùn)營應(yīng)逐漸好轉(zhuǎn)。從營業(yè)收入分析戀夏旅行社經(jīng)營效益，2020年營業(yè)收入299萬元，2021年營業(yè)收入561萬元，相比于2020年增長了262萬元，2022年營業(yè)收入396萬元，相比于2021年減少了165萬元?？梢钥闯鰬傧穆眯猩鐮I業(yè)收入在2021年處于增長，2022年處于下降狀態(tài)。從銷售利潤率分析，2020年公司銷售利潤率0.45，2021年銷售利潤率0.28，2021年比2020年下降了0.17，2022年銷售利潤率0.23，2022年比2021年下降了0.05。基于因素分析法分析，影響銷售利潤率的因素包括銷售業(yè)績以及成本控制，說明公司近兩年的銷售情況并不好，成本控制不到位?？梢钥闯龉镜匿N售利潤率在近三年一直處于下降趨勢，并且下降幅度很大，說明公司處于虧損狀態(tài)。隨著疫情時代的過去，公司可以重新擴(kuò)展新的旅游服務(wù)，提高銷售利潤率，使企業(yè)擺脫虧損狀態(tài)，重回盈利狀態(tài)。3.2.2基于因素分析法的資產(chǎn)運(yùn)營現(xiàn)狀通過分析公司的應(yīng)收賬款，周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以看出公司目前資產(chǎn)運(yùn)營的現(xiàn)狀。圖3.1戀夏旅行社應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從上圖可以看出戀夏旅行社近三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率整體處于下降趨勢，2020年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為1.6，2021年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為2.04，2021年比2020年上升了0.44，略有上升但不明顯，到了2022年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇下降，達(dá)到了0.55，2022年比2021年下降了1.49，下降幅度明顯?；谝蛩胤治龇ǚ治?，影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的因素有客戶信用等級較低以及催收力度不大等因素，也與疫情影響導(dǎo)致旅游業(yè)務(wù)進(jìn)展不力有關(guān)，導(dǎo)致企業(yè)有大量應(yīng)收賬款在外，沒有及時回收應(yīng)收賬款，導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率速度過于緩慢，并且企業(yè)無法及時回收應(yīng)收賬款，容易導(dǎo)致壞賬的情況發(fā)生，損害企業(yè)經(jīng)營利益。圖3.2戀夏旅行社總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從上圖可以看出，近三年企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈直線下降趨勢，2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.43，2021年公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.24，2021年比2020年下降了0.19，2022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.157，2022年比2021年下降了0.083。通過上文計算，基于因素分析法分析，2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：0.15-0.27=-0.122022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：0.16-0.25=-0.09通過因素分析法分析，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對2021年凈資產(chǎn)收益率下降的原因施加了負(fù)面影響。凈資產(chǎn)收益率下降了0.13，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)使凈資產(chǎn)收益率下降了0.12，2022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對凈資產(chǎn)收益率下降產(chǎn)生了0.09的消極影響。影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素有固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)以及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，對于公司來說，影響較大的是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，主要是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度緩慢，導(dǎo)致公司近三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都處于下降幅度較大的狀態(tài)，說明公司在近三年的總資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)速度過十分緩慢，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過于緩慢，將會導(dǎo)致企業(yè)資金流動緩慢，而資金流動緩慢無法創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益，企業(yè)應(yīng)關(guān)注總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并及時調(diào)整經(jīng)營方向，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)經(jīng)營收益。3.2.3基于因素分析法的資金利用現(xiàn)狀通過分析資金利用率可以分析企業(yè)目前資金利用現(xiàn)狀。圖3.3戀夏旅行社資金利用率通過上圖可以看出近三年戀夏旅行社資金利用率現(xiàn)狀，在2020年旅行社的資金利用率是42%，到了2021年企業(yè)的資金利用率是44%，2021年比2020年增加了2%，在2022年企業(yè)的資金利用率是39%，2022年比2021年下降了5%，通過上文計算，基于因素分析法分析，2021年權(quán)益乘數(shù)的影響：0.31-0.15=0.162022年權(quán)益乘數(shù)的影響：0.21-0.16=0.052021年權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率下降產(chǎn)生了積極影響，使凈資產(chǎn)收益率增加了0.16。2022年權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率下降產(chǎn)生了0.05的積極影響，使凈資產(chǎn)收益率增加了0.05。影響企業(yè)資金利用率的因素是企業(yè)日常經(jīng)營所需現(xiàn)金流量較少以及缺乏合理的投資規(guī)劃，導(dǎo)致旅行社的資金利用率并不高，只達(dá)到了40%左右，并且資金利用率有下降的趨勢，而且下降幅度很大。企業(yè)應(yīng)及時關(guān)注資金利用現(xiàn)狀，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，提高資金利用率，為企業(yè)獲得更大的收益。

3.2.4基于因素分析法的成本費(fèi)用現(xiàn)狀可以從公司近三年的成本費(fèi)用支出情況以及成本費(fèi)用率分析公司的成本費(fèi)用現(xiàn)狀。表3.4戀夏旅行社近三年成本費(fèi)用單位：萬元2020年2021年2022年主營業(yè)務(wù)成本72.46292.45337.46銷售費(fèi)用18.7731.7121.61管理費(fèi)用61.6660.9672.34財務(wù)費(fèi)用10.1114.8821.59成本費(fèi)用總額163400453從上表可以看出公司近三年成本費(fèi)用現(xiàn)狀，2020年公司主營業(yè)務(wù)成本72.46萬元，2021年公司主營業(yè)務(wù)成本292.45萬元，到了2022年公司的主營業(yè)務(wù)成本337.46萬元?？梢钥闯龉镜闹鳡I業(yè)務(wù)成本一直在增加，說明公司受疫情影響較大，成本在不斷增多。除了主營業(yè)務(wù)在不斷增多之外，期間費(fèi)用也在不斷增多，其中管理費(fèi)用2020年是61.66萬元，2021年是60.96萬元，2022年管理費(fèi)用達(dá)到了72.34萬元?？梢钥闯鱿啾扔谄渌麅蓚€期間費(fèi)用來說，管理費(fèi)用的占比很大，并且上升幅度很大，說明公司在管理費(fèi)用控制方面存在問題，公司應(yīng)及時調(diào)整管理費(fèi)用制度，減少管理費(fèi)用開支，減少成本。財務(wù)費(fèi)用在2020年是10.11萬元，2021年14.88萬元，2022年達(dá)到了21.59萬元，由此看出財務(wù)費(fèi)用也在不斷地增多，說明公司在借款方面支出的利息較大，也與受疫情原因?qū)е侣糜螛I(yè)暫停發(fā)展，進(jìn)而公司經(jīng)營不善導(dǎo)致資金鏈斷裂有關(guān)。銷售費(fèi)用2020年18.77萬元，2021年是31.71萬元，到了2022年銷售費(fèi)用只有21.59萬元，基于因素分析法分析，影響企業(yè)成本費(fèi)用的因素有旅行社的人力成本、酒店、機(jī)票以及租車等費(fèi)用，這些因素影響著成本費(fèi)用，導(dǎo)致公司受疫情原因影響較大，公司在近三年的銷售量一直在減少，并且減少的幅度很大，說明疫情期間暫停了旅游業(yè)的發(fā)展，如今疫情時代過去，公司應(yīng)重新拓展新的業(yè)務(wù)，挽回虧損狀態(tài)。圖3.5戀夏旅行社成本費(fèi)用率從上圖可以看出公司近三年成本費(fèi)用率總體呈上升狀態(tài)，2020年公司成本費(fèi)用率54.52%，在2021年公司成本費(fèi)用率71.30%，2021年比2020年上升了16.78%，在2022年公司成本費(fèi)用率76.01%。2022年比2021年上升了4.71%，基于因素分析法分析，戀夏旅行社的成本費(fèi)用比較高的是人工的支出，人力成本一直占企業(yè)的成本支出的大部分，從計算結(jié)果可知，公司的成本一直高于收入，由于疫情的原因?qū)е侣糜喂救鄙偈杖雭碓?，?dǎo)致公司的成本費(fèi)用率較高。為了提高企業(yè)的盈利能力，公司應(yīng)降低成本增加收入，從而獲取更大的利潤，使公司達(dá)到盈利的狀態(tài)。通過分析銷售利潤現(xiàn)狀、資產(chǎn)運(yùn)營現(xiàn)狀、資金利用現(xiàn)狀、成本費(fèi)用現(xiàn)狀的各項數(shù)據(jù)可以得出戀夏旅行社的盈利能力不佳。

4戀夏旅行社盈利能力存在的問題4.1銷售利潤率過低通過對企業(yè)的銷售利潤率現(xiàn)狀進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)目前企業(yè)的銷售利潤率過低，影響因素主要包括銷售收入過低，營業(yè)成本過高，導(dǎo)致銷售利潤率過低，并且近兩年處于虧損狀態(tài)。通過對戀夏旅行社的主營業(yè)務(wù)項目進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)公司的旅行項目主要包括國內(nèi)旅游和出國旅游，受近兩年的疫情影響，以及出行的核酸要求等限制，導(dǎo)致旅游業(yè)發(fā)展停滯不前，一度出現(xiàn)很多中小旅游公司倒閉的情況。戀夏旅行社幾乎沒有業(yè)務(wù)往來，由此導(dǎo)致企業(yè)的銷售利潤率急劇下降。4.2資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率緩慢通過分析戀夏旅行社應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)公司目前存在資產(chǎn)運(yùn)營效率緩慢的問題。企業(yè)目前存在較大的問題是企業(yè)的總資產(chǎn)運(yùn)營效率低，通過因素分析法分析計算可知，總資產(chǎn)運(yùn)營效率導(dǎo)致企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率降低。對于旅游公司來說，對總資產(chǎn)運(yùn)營效率較大的是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，通過分析可知，戀夏旅行社的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過低，應(yīng)收賬款余額較高，長此以往，會發(fā)生應(yīng)收賬款回收難度增大，容易發(fā)生壞賬的風(fēng)險，損害企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一直呈逐年下降的狀態(tài)，總資產(chǎn)包括應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)，通過對旅行社的分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)沒有什么固定資產(chǎn)，存貨也很少，但由于疫情的影響，企業(yè)經(jīng)過三年的寒冬時期，導(dǎo)致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)也十分緩慢，大部分旅游經(jīng)費(fèi)是應(yīng)收賬款，都無法回收，形成了壞賬，因此，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)歷了重創(chuàng)，企業(yè)應(yīng)及時調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，提高資產(chǎn)運(yùn)營效率。4.3資金利用率較低通過上文的因素分析法計算，可知企業(yè)目前的資金利用效率很低，不到40%，2020年這件利率42%，2021年企業(yè)資金利用率44%，2022年企業(yè)的資金利用率39%，資金利用率過低說明企業(yè)存在大量的閑置資金，大量的閑置資金如果不運(yùn)轉(zhuǎn)起來，就無法對企業(yè)造成超額收益，因此會導(dǎo)致企業(yè)無法產(chǎn)生額外收益。經(jīng)濟(jì)收入影響企業(yè)的盈利能力，資金大量閑置也會容易出現(xiàn)貶值的現(xiàn)象。因此，企業(yè)應(yīng)合理利用資金進(jìn)行投資活動，或者適當(dāng)?shù)財U(kuò)張企業(yè)規(guī)模，如今疫情時代已經(jīng)過去，各行各業(yè)迎來了新的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)抓住當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的紅利，提高資金利用率，提高企業(yè)盈利能力，為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)收入。4.4成本費(fèi)用過高通過分析戀夏旅行社的成本費(fèi)用現(xiàn)狀，成本費(fèi)用率過高的影響因素包括公司的成本費(fèi)用過高，成本費(fèi)用過高將會導(dǎo)致企業(yè)的利潤過低。旅行社的成本是指旅行社在銷售經(jīng)營旅游項目時所占用及耗費(fèi)的費(fèi)用。包括主營業(yè)務(wù)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用以及財務(wù)費(fèi)用還有其他相關(guān)成本。戀夏旅行社的成本包括機(jī)票、酒店，往往需要以更低的價格提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，由此看出旅行社的成本費(fèi)用過高。戀夏旅行社擁有更專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊，可以提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，比如安全保障、貼心服務(wù)等，這些都是戀夏旅行社無法避免的成本。旅行社花費(fèi)較大的成本，比如租金、人力成本等，這些都會直接影響到戀夏旅行社的成本支出且無法避免。

5基于因素分析法的戀夏旅行社盈利能力的提高建議5.1增高銷售利潤率戀夏旅行社的銷售利潤率一直處于負(fù)增長狀態(tài)，如今經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，旅游業(yè)經(jīng)濟(jì)重新發(fā)展，旅游企業(yè)也在積極轉(zhuǎn)型。戀夏旅行社可以結(jié)合網(wǎng)紅打卡等新穎的旅游方式吸引更多的游客。比如正在興起的網(wǎng)紅城市淄博，淄博燒烤以一種新穎的爆火方式出現(xiàn)在大眾眼前，戀夏旅行社可以開通淄博燒烤一日游的新的旅行項目，緊跟時代潮流，抓緊時代紅利。企業(yè)還可以通過降低人力成本來提高利潤，進(jìn)而提高銷售利潤率，降低人力成本，企業(yè)的利潤就會提高，銷售利潤率也就隨著提高了?？傊?，不管用什么方法提高銷售利潤率，都要做好對旅游市場的調(diào)查，不能盲目開辟新的旅游項目?？v觀國際和我國旅游行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，旅游行業(yè)的競爭壓力越來越大，但隨著國民經(jīng)濟(jì)水平的提高，國民越發(fā)關(guān)注娛樂的方式，因此旅游行業(yè)在未來幾年依然會迅速發(fā)展壯大。因此，企業(yè)應(yīng)更加關(guān)注行業(yè)動態(tài)發(fā)展前景，實(shí)時跟進(jìn)最新政策。若想在市場中占據(jù)一定市場份額，應(yīng)不斷進(jìn)行品牌升級和擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模。5.2加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率為了提高企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，需要減少企業(yè)的應(yīng)收賬款余額，及時回收應(yīng)收賬款，防止壞賬情況發(fā)生，防止損害企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。企業(yè)提高資產(chǎn)運(yùn)營效率，究其根本要提高企業(yè)財務(wù)管理能力。企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)確判斷市場需求，減少旅游產(chǎn)品等采購，通過降價或打折的方式將積壓的存貨及時銷售出去，減少企業(yè)積壓庫存的損失。除此之外，根據(jù)市場需求變化，及時調(diào)整旅游航線訂單數(shù)量，減少冷門的旅游航線的規(guī)劃，以防止損害企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的情況發(fā)生。戀夏旅行社要立足現(xiàn)有基礎(chǔ)，積極盤活存量資產(chǎn)。企業(yè)存在大量的閑置資金沒有參與經(jīng)營活動，也沒有參與投資活動，企業(yè)應(yīng)合理規(guī)劃資金的用途，抓住時代紅利，擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模，大力發(fā)展旅游業(yè)。在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的同時也要注意加大應(yīng)收賬款回收力度，使企業(yè)減少不良賒賬的現(xiàn)象，建立對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的考核制度，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率。5.3提高資金利用率為了提高戀夏旅行社的資金利用率，首先，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)要帶頭認(rèn)真學(xué)習(xí)有關(guān)資金利用率的財務(wù)知識，了解財務(wù)管理的法律法規(guī)，充分認(rèn)識到資金利用率的重要性。資金沒有得到充分利用，就會造成資金閑置，閑置的資金無法為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的流入。因此，企業(yè)可以將閑置資金用于對外投資以獲取營業(yè)外收入，增強(qiáng)資金利用效率和財務(wù)人員管理資金的能力。也可以用來擴(kuò)張企業(yè)的場地建設(shè)，增加品牌規(guī)模，打造國內(nèi)一線旅游品牌，顧客一般比較信賴知名品牌的旅游公司。因此，擴(kuò)建旅游公司規(guī)模也可以為企業(yè)帶來更多的客戶，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)，提高企業(yè)的盈利能力。除此之外，企業(yè)應(yīng)建立合理的資金使用制度，將企業(yè)的閑置資金進(jìn)行合理的規(guī)劃，擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模或進(jìn)行主營業(yè)務(wù)以外的投資活動，為企業(yè)增加額外的收益。企業(yè)的管理層和財務(wù)人員都應(yīng)熟知企業(yè)的資金使用制度，在進(jìn)行投資決議時推出合理的投資規(guī)劃，做好資金運(yùn)用風(fēng)險防范制度，在保證企業(yè)的財產(chǎn)安全基礎(chǔ)上，制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，提高資金利用率，保證旅游事業(yè)健康、穩(wěn)定、持續(xù)地發(fā)展。5.4減少成本費(fèi)用為解決戀夏旅行社成本費(fèi)用過高的問題，企業(yè)可以減少成本費(fèi)用，在旅行過程中，可以減少旅行成本，首先制定標(biāo)準(zhǔn)，在一定成本費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)，為顧客帶來更好的旅游項目體驗(yàn)。除此之外，企業(yè)還需制定和修改成本費(fèi)用管理規(guī)范和制度，關(guān)于各個部門的都需要成本費(fèi)用管理制度，財務(wù)部門可以制定相應(yīng)的成本標(biāo)準(zhǔn)，具體到每一個員工的薪資體系，以及每一個旅游項目的成本費(fèi)用控制標(biāo)準(zhǔn)，做到不超出預(yù)算的情況下，為顧客帶來極致的旅游體驗(yàn)。成本費(fèi)用管理制度包含物料用品使用定額、費(fèi)用開支限額；指導(dǎo)并審核各部門成本，編制成本費(fèi)用預(yù)算；檢查考核各部門成本費(fèi)用預(yù)算執(zhí)行情況；組織各部門進(jìn)行評估。綜上所述，企業(yè)應(yīng)該合理控制成本費(fèi)用支出，提高利潤，促進(jìn)旅游業(yè)發(fā)展。

結(jié)論疫情三年對旅游業(yè)是重創(chuàng)，越來越多的旅游公司由于自身盈利能力不足以抵抗突發(fā)狀況而處于虧損狀態(tài)。然而隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，各行各業(yè)開始抓住時代紅利，積極開展業(yè)務(wù)，旅游業(yè)是疫情開放后復(fù)蘇最快的行業(yè)。本文以戀夏旅行社為例，通過分析戀夏旅行社的盈利能力的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的銷售利潤率，資產(chǎn)運(yùn)營狀況，總資產(chǎn)運(yùn)營率率，資金利用率