2019證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)真題及答案

試卷科目：證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)2019證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)真題及答案PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages2019證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)真題及答案第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共118題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.個(gè)人理財(cái)規(guī)劃綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險(xiǎn)等金融工具，來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)安排和理財(cái)活動(dòng)，通常的年齡起點(diǎn)是（）。A)15B)18C)20D)22答案:A解析:個(gè)人理財(cái)規(guī)劃就是根據(jù)個(gè)人不同生命周期的特點(diǎn)（通常以15歲為起點(diǎn)），綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險(xiǎn)等金融工具，來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)安排和理財(cái)活動(dòng)。[單選題]2.中國(guó)的股權(quán)分置改革大致經(jīng)歷了（）個(gè)階段。A)2B)4C)3D)5答案:C解析:我國(guó)股權(quán)分置改革有三個(gè)階段：第一階段，股權(quán)分置問(wèn)題的形成；第二階段，開(kāi)始觸動(dòng)股權(quán)分置問(wèn)題；第三階段，股權(quán)分置問(wèn)題正式被提上日程。[單選題]3.某公司2017年一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克/件，期初材料庫(kù)存量800千克，一季度還要根據(jù)二季度生產(chǎn)耗用材料的10%安排季末存量，預(yù)計(jì)二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料，材料采購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購(gòu)的金額為（）元。A)26400B)60000C)45600D)40800答案:D解析:2009年第一季度的材料用量為1200×3＝3600（千克），第一季度需采購(gòu)的材料為：3600＋6000×10%－800＝3400（千克），則該企業(yè)一季度材料采購(gòu)的金額為：3400×12＝40800（元）[單選題]4.某上市公司承諾其股票明年將分紅5元/股，以后每年的分紅將按5％的速度逐年遞增，假設(shè)王先生期望的投資回報(bào)率為15％，那么王先生最多會(huì)以（）元.股購(gòu)買該公司的股票。A)30B)40C)50D)60答案:C解析:增長(zhǎng)型永續(xù)年金的計(jì)算公式為：PV=C／（r-g）。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率，g表示增長(zhǎng)率。將題干中數(shù)字代入公式計(jì)算可得：PV=5／（15％一5％）=50（元）。[單選題]5.王女士有資金20萬(wàn)元，現(xiàn)階段的通貨膨脹率為8％，那么預(yù)計(jì)（）年之后這筆資金將會(huì)縮減到10萬(wàn)元的購(gòu)買力。A)7B)8C)9D)10答案:C解析:根據(jù)?72法則?，在現(xiàn)階段的通貨膨脹率為8％時(shí)，經(jīng)計(jì)算，預(yù)計(jì)資金縮減為一半的時(shí)間為：72／8=9（年）。[單選題]6.（）是由F．莫迪利安尼與R．布倫博格.A．安多共同創(chuàng)建的。A)按財(cái)富觀分類法B)按風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度分類法C)按交際風(fēng)格分類法D)生命周期理論答案:D解析:生命周期理論是由F．莫迪利安尼與R．布倫博格.A．安多共同創(chuàng)建的。[單選題]7.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)被稱之為（）業(yè)務(wù)。A)財(cái)務(wù)顧問(wèn)B)投資銀行C)企業(yè)融資D)投資顧問(wèn)答案:D解析:證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。投資建議服務(wù)內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。[單選題]8.目前，（）的對(duì)比分析已經(jīng)成為技術(shù)分析的基本手段。A)成交時(shí)間B)價(jià)量關(guān)系C)交易對(duì)象D)交易主體答案:B解析:目前，價(jià)量關(guān)系的對(duì)比分析已經(jīng)成為技術(shù)分析的基本手段。[單選題]9.下列關(guān)于負(fù)債管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A)負(fù)債比率體現(xiàn)了總體負(fù)債情況，也反映出綜合償債能力，應(yīng)盡力避免出現(xiàn)總負(fù)債大于總資產(chǎn)的情況B)償債本息支出作為家庭支出中最重要的剛性支出之一，是家庭必須優(yōu)先滿足的C)對(duì)于家庭每年盈余的運(yùn)用，應(yīng)結(jié)合投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及其他家庭財(cái)務(wù)狀況，利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資D)平均負(fù)債利率體現(xiàn)了債務(wù)的平均利率，超過(guò)合理區(qū)間就需要關(guān)注償債能力以及考慮債務(wù)重組的可能性答案:C解析:C項(xiàng)，對(duì)于家庭每年盈余的運(yùn)用，在預(yù)期投資收益低于負(fù)債利率的情況下，應(yīng)優(yōu)先考慮提前還貸；在預(yù)期投資收益高于負(fù)債利率的情況下，則可結(jié)合投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及其他家庭財(cái)務(wù)狀況（如負(fù)債比率，債務(wù)負(fù)擔(dān)率等），利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資。財(cái)務(wù)杠桿往往是把?雙刃劍?，海外部分發(fā)達(dá)國(guó)家往往對(duì)投資相關(guān)支出予以稅前抵扣的優(yōu)惠政策，導(dǎo)致融資利率相對(duì)較低，而國(guó)內(nèi)并無(wú)此類稅務(wù)政策。因此，切莫只要因?yàn)榭蛻魶](méi)有負(fù)債，就覺(jué)得客戶應(yīng)該采用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資。[單選題]10.債券產(chǎn)品的主要供給方是（）。A)公司（企業(yè)）B)政府與政府機(jī)構(gòu)C)投資者D)金融機(jī)構(gòu)答案:B解析:證券市場(chǎng)的供給主體是公司（企業(yè)）.政府與政府機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)。公司（企業(yè)）通過(guò)向市場(chǎng)發(fā)行股票.公司（企業(yè)）債和權(quán)證等產(chǎn)品進(jìn)行融資。政府與政府機(jī)構(gòu)包括中央政府.地方政府以及中央政府直屬機(jī)構(gòu)，其為債券產(chǎn)品的主要供給方。[單選題]11.個(gè)人生命周期的后半段是退休期，最大支出是（）。A)購(gòu)買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)B)子女教育費(fèi)用C)購(gòu)房D)醫(yī)療保健支出答案:D解析:退休期的財(cái)務(wù)支出除了日常費(fèi)用外，最大的一塊就是醫(yī)療保健支出，除了在中青年時(shí)期購(gòu)買的健康保險(xiǎn)能提供部分保障外，社會(huì)醫(yī)療保障與個(gè)人儲(chǔ)備的積蓄也能為醫(yī)療提供部分費(fèi)用。[單選題]12.下列各項(xiàng)中，不受會(huì)計(jì)年度制約的，預(yù)算期始終保持在一定時(shí)間跨度的預(yù)算方法是（）。A)固定預(yù)算法B)滾動(dòng)預(yù)算法C)彈性預(yù)算法D)定期預(yù)算法答案:B解析:編制預(yù)算的方法按其預(yù)算期的時(shí)間特征不同，可分為定期預(yù)算法和滾動(dòng)預(yù)算法兩類。滾動(dòng)預(yù)算法又稱連續(xù)預(yù)算法或永續(xù)預(yù)算法，是在上期預(yù)算完成情況的基礎(chǔ)上，調(diào)整和編制下期預(yù)算，并將預(yù)算期間逐期連續(xù)向后滾動(dòng)推移，使預(yù)算期間保持一定的時(shí)期跨度。[單選題]13.M2行業(yè)輪動(dòng)策略的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。A)理念容易理解B)將行業(yè)劃分為周期性和非周期性進(jìn)行投資C)抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)D)可操作性較弱答案:D解析:依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性。[單選題]14.對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，指出個(gè)人在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)問(wèn)內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的最佳配置的理論是（）。A)馬柯維茨投資組合理論B)資本資產(chǎn)定價(jià)模型C)生命周期理論D)套利定價(jià)理論答案:C解析:生命周期理論對(duì)人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，該理論指出，個(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的最佳配置。也就是說(shuō)，一個(gè)人將綜合考慮其即期收入.未來(lái)收入.可預(yù)期的開(kāi)支以及工作時(shí)間.退休時(shí)間等因素來(lái)決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，以使其消費(fèi)水平在各階段保持適當(dāng)?shù)乃?，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。[單選題]15.在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)中，（）主要包括負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化。A)內(nèi)部預(yù)警信號(hào)B)外部預(yù)警信號(hào)C)融資預(yù)警信號(hào)D)投資預(yù)警信號(hào)答案:C解析:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)主要包括內(nèi)部預(yù)警信號(hào).外部預(yù)警信號(hào)和融資預(yù)警信號(hào)，其中融資預(yù)警信號(hào)主要包括負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。[單選題]16.在預(yù)期效用理論中總的效用是直接用概率作為權(quán)重，對(duì)各個(gè)可能性的收益的效用進(jìn)行加權(quán)的效應(yīng)稱為（）。A)確定性效應(yīng)B)孤立效應(yīng)C)偏好反轉(zhuǎn)D)隔離效應(yīng)答案:A解析:為了簡(jiǎn)化在不同選項(xiàng)中的選擇，人們通常忽略各選項(xiàng)共有的部分而集中于他們之間相互有區(qū)別的部分，這種現(xiàn)象稱為?孤立效應(yīng)?。即使不考慮所披露信息也能做出相同的決策，但人們依然傾向于愿意等待直到信息披露以后再做出決策的效應(yīng)是?隔離效應(yīng)?。偏好反轉(zhuǎn)是指決策者在兩個(gè)相同評(píng)價(jià)條件但不同的引導(dǎo)模式下，對(duì)方案的選擇偏好出現(xiàn)差異，甚至逆轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。[單選題]17.決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素是（）。A)時(shí)間B)收益率C)通貨膨脹率D)利率答案:B解析:收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買力縮水的反向因素。收益率是指投資的回報(bào)率，一般以年度百分比表達(dá)．根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格.面值.息票利率以及距離到期日時(shí)間計(jì)算。[單選題]18.當(dāng)兩種債券之間存在一定的收益差幅，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買進(jìn)另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略叫做（）。A)替代掉換B)市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換C)利率預(yù)期掉換D)純收益率掉換答案:B解析:A項(xiàng)，替代掉換是將一種債券與另一種與其非常相似的理想替代品債券進(jìn)行掉換，目的是為了獲取暫時(shí)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。C項(xiàng)，利率預(yù)期掉換是根據(jù)市場(chǎng)利率的變化對(duì)不同期限債券的影響原理進(jìn)行操作。D項(xiàng)，純收益率掉換是著眼于長(zhǎng)期的收益變動(dòng)，而不是對(duì)短期內(nèi)的收益率變動(dòng)進(jìn)行任何預(yù)測(cè)，用長(zhǎng)期收益高的債券替換長(zhǎng)期收益低的債券。[單選題]19.在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的主要內(nèi)容中，合格凈額結(jié)算對(duì)于降低信用風(fēng)險(xiǎn)的作用在于（）。A)違約損失率的下降B)降低違約概率C)交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險(xiǎn)D)保證金融產(chǎn)品的安全性答案:C解析:信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用合格的凈額結(jié)算.保證和信用衍生產(chǎn)品.抵（質(zhì)）押品等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)，合格凈額結(jié)算對(duì)于降低信用風(fēng)險(xiǎn)的作用在于，交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]20.在對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，（）是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對(duì)每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能的損失率。A)信用評(píng)級(jí)B)債項(xiàng)評(píng)級(jí)C)流動(dòng)性評(píng)級(jí)D)違約率評(píng)級(jí)答案:B解析:債項(xiàng)評(píng)級(jí)是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對(duì)每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能的損失率。[單選題]21.用來(lái)反映證券組合期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。A)證券市場(chǎng)線方程B)證券特征線方程C)資本市場(chǎng)線方程D)套利定價(jià)方程答案:C解析:A項(xiàng)是反映任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系；B項(xiàng)是用于描述一種證券實(shí)際收益率的方程；D項(xiàng)是反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程。[單選題]22.（）對(duì)證券公司和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并制定相應(yīng)的職業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。A)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B)證券交易所C)中國(guó)證監(jiān)會(huì)D)證券登記結(jié)算公司答案:A解析:中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律.行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。[單選題]23.現(xiàn)代組合投資理論認(rèn)為，有效邊界與投資者的無(wú)差異曲線的切點(diǎn)所代表的組合是該投資者的（）。A)最大期望收益組合B)最小方差組合C)最優(yōu)證券組合D)有效證券組合答案:C解析:無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合，相對(duì)于其他有效組合來(lái)說(shuō)所在的無(wú)差異曲線的位置最高，該有效組合便是使投資者最滿意的有效組合，即最優(yōu)證券組合。.[單選題]24.指數(shù)化證券組合通常是模擬（）。A)夏普指數(shù)B)詹森指數(shù)C)市場(chǎng)指數(shù)D)特雷諾指數(shù)答案:C解析:指數(shù)化型證券組合模擬某種市場(chǎng)指數(shù)。信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為兩類：一類是模擬內(nèi)涵廣大的市場(chǎng)指數(shù)；另一類是模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道瓊斯公用事業(yè)指數(shù)。夏普指數(shù)、詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)都屬于績(jī)效指標(biāo)。[單選題]25.證券組合的分類通常以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，以美國(guó)為例，證券組合可分為（）等。①收入型②增長(zhǎng)型③貨幣市場(chǎng)型④指數(shù)化型A)①②B)①③④C)②③④D)①②③④答案:D解析:證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。[單選題]26.下列關(guān)于消費(fèi)的說(shuō)法，正確的有（）。①按照消費(fèi)時(shí)間劃分、消費(fèi)可以分為即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)②隨著社會(huì)的發(fā)展，衣食消費(fèi)比重會(huì)越來(lái)越高③住房、汽車等消費(fèi)容易造成提前消費(fèi)或者過(guò)度消費(fèi)，給財(cái)務(wù)帶來(lái)危害④保險(xiǎn)不屬于消費(fèi)A)①②B)②③C)①③D)①③④答案:C解析:②項(xiàng)，隨著社會(huì)的發(fā)展，衣食住行的消費(fèi)會(huì)越來(lái)越低；④項(xiàng)，保險(xiǎn)屬于消費(fèi)，保障的支出水平應(yīng)當(dāng)和自身的收入水平相適應(yīng)[單選題]27.產(chǎn)業(yè)政策的核心包括（）。①產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策②產(chǎn)業(yè)組織政策③產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策④產(chǎn)業(yè)布局政策A)①②B)②③④C)③④D)①③④答案:A解析:產(chǎn)業(yè)政策是國(guó)家干預(yù)或參與經(jīng)濟(jì)的一種形式，是國(guó)家（政府）系統(tǒng)設(shè)計(jì)的有關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策目標(biāo)和政策措施的總和。一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。[單選題]28.羊群行為產(chǎn)生原因包括（）。①有限理性②信息不完全③基金經(jīng)理人的聲譽(yù)效應(yīng)④基金經(jīng)理人的報(bào)酬機(jī)制A)①②B)③④C)①③④D)①②③④答案:D解析:羊群行為是一個(gè)很復(fù)雜的現(xiàn)象，其形成有許多原因，其中包括人類的從眾本能、人群間溝通產(chǎn)生的傳染、信息不確定、信息成本過(guò)大、對(duì)報(bào)酬、聲譽(yù)的需要、對(duì)集體的忠誠(chéng)、社會(huì)中存在禁止偏離群體共同行為的機(jī)制（如社會(huì)準(zhǔn)則、法律和宗教）、組內(nèi)成員面對(duì)同一公共信息集合（如經(jīng)紀(jì)交易所、受歡迎的投資專家的推薦）、羊群中的人具有同一偏好等.[單選題]29.李某有活期存款、股票、現(xiàn)金和古董字畫(huà)等資產(chǎn)，其中古董字畫(huà)是經(jīng)專家評(píng)估過(guò)的高價(jià)值收藏品，在李某這些資產(chǎn)中屬于可變現(xiàn)資產(chǎn)的是（）。①活期存款②股票③現(xiàn)金④古董字畫(huà)A)①②③B)①③④C)②③④D)①②③④答案:A解析:可變現(xiàn)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽車、房地產(chǎn)、古董、字畫(huà)等變現(xiàn)性較差的資產(chǎn)。[單選題]30.在債務(wù)管理中，應(yīng)當(dāng)注意的事項(xiàng)是（）。①債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例②債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系③債務(wù)支出與家庭支出的合理比例④短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的合理比例A)①②③B)①④C)②③④D)③④答案:B解析:在債務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)注意以下事項(xiàng)：①債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例；②債務(wù)期限與工作時(shí)間的合理關(guān)系；③債務(wù)支出與家庭收入的合理比例；④短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的合理比例；⑤債務(wù)重組。[單選題]31.根據(jù)證券組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，其采用的管理方法大致分為（）。①主動(dòng)管理②被動(dòng)管理③指數(shù)管理④異動(dòng)管理A)①②③④B)①②C)①②④D)①②③答案:B解析:根據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型。其中：①主動(dòng)管理是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法；②被動(dòng)管理是指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法。[單選題]32.債券投資組合管理中，常用的騎乘收益率曲線策略包括（）。①互換策略②子彈式策略③兩級(jí)策略④梯式策略A)①②③④B)①②③C)①②④D)②③④答案:D解析:常用的騎乘收益率曲線策略包括：①子彈式策略（使投資組合中債券的到期期限集中于收益曲線的一點(diǎn)）；②兩極策略（將組合中債券的到期期限集中于兩極）；③梯式策略（將組合中債券的到期期限進(jìn)行均勻分布）。[單選題]33.關(guān)于套利定價(jià)理論（APT）和資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的比較，下列說(shuō)法正確的有（）。①套利定價(jià)理論增大了結(jié)論的適用性②在套利定價(jià)理論中，證券的風(fēng)險(xiǎn)由多個(gè)因素共同來(lái)解釋③套利定價(jià)理論（APT）和資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）都假定了投資期、投資者的類型和投資者的預(yù)期④β系數(shù)只能解釋風(fēng)險(xiǎn)的大小，并不能解釋風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源A)①②③④B)②③C)①②④D)①③④答案:C解析:CAPM與APT的區(qū)別主要包括：①CAPM中，證券的風(fēng)險(xiǎn)只用某一證券相對(duì)于市場(chǎng)組合的β系數(shù)來(lái)解釋，它只能告訴投資者風(fēng)險(xiǎn)的大小，卻無(wú)法告訴投資者風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自何處。而在APT中，證券的風(fēng)險(xiǎn)由多個(gè)因素共同來(lái)解釋。②CAPM假定了投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的類型，即屬于風(fēng)險(xiǎn)回避者，而APT并沒(méi)有對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好做出規(guī)定，因此套利定價(jià)理論的適用性增強(qiáng)了。③CAPM建立在均值方差均衡的基礎(chǔ)上，APT建立在無(wú)套利理論的基礎(chǔ)上。④CAPM為靜態(tài)定價(jià)模型（單期），沒(méi)有考慮投資者未來(lái)收入變化，健康狀況以及退休年齡對(duì)投資行為的影響，而APT是動(dòng)態(tài)定價(jià)模型。⑤CAPM中的組合為只有在理論上存在的市場(chǎng)投資組合，而APT中的投資組合是一個(gè)充分分散化的投資組合，在實(shí)踐中可以構(gòu)造。[單選題]34.下列屬于證券組合被動(dòng)管理方法特性的有（）。①長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合②采用此種方法的管理者認(rèn)為證券市場(chǎng)不總是有效的③期望獲得市場(chǎng)平均收益④采用此種方法的管理者認(rèn)為證券價(jià)格的未來(lái)變化無(wú)法估計(jì)A)①②④B)①③④C)③④D)①②③答案:B解析:被動(dòng)管理方法是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法。采用此種方法的管理者認(rèn)為，證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)，凡是能夠影響證券價(jià)格的信息均已在當(dāng)前證券價(jià)格中得到反映。也就是說(shuō)，證券價(jià)格的未來(lái)變化是無(wú)法估計(jì)的，以至任何企圖預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或挖掘定價(jià)錯(cuò)誤證券，并借此頻繁調(diào)整持有證券的行為無(wú)助于提高期望收益，只會(huì)浪費(fèi)大量的經(jīng)紀(jì)傭金和精力。[單選題]35.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)（）與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。①人員數(shù)量②業(yè)務(wù)能力③合規(guī)管理④風(fēng)險(xiǎn)控制A)①②④B)②③④C)①②③D)①②③④答案:D解析:根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。[單選題]36.下列對(duì)于對(duì)沖比率的說(shuō)法，正確的是（）。①對(duì)沖比率一定會(huì)小于1②對(duì)沖比率是指期貨合約頭寸與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量③對(duì)沖比率可以用期貨合約價(jià)值除以現(xiàn)貨總價(jià)值④最小方差法對(duì)沖比率應(yīng)該是的被對(duì)沖后頭寸的方差價(jià)格達(dá)到最小A)①③B)①②C)①④D)②④答案:D解析:對(duì)沖比率是指持有期貨合約的頭寸數(shù)量與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口數(shù)量的比率。簡(jiǎn)單法，期貨標(biāo)的資產(chǎn)與被對(duì)沖資產(chǎn)一樣，對(duì)沖比率為1。最小方差對(duì)沖比率是指對(duì)沖者采用的對(duì)沖比率應(yīng)當(dāng)使被對(duì)沖后頭寸價(jià)格變化的方差達(dá)到極小。[單選題]37.有效市場(chǎng)的支持者極力主張（）。①主動(dòng)性的投資策略②被動(dòng)性的投資策略③價(jià)值投資④投資于指數(shù)基金A)①③B)②④C)②③D)①②④答案:B解析:有效市場(chǎng)的支持者認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，市場(chǎng)價(jià)格有效的反映了市場(chǎng)信息，較難獲得超額收益，適合采取消極的投資策略。④項(xiàng)屬于消極的投資策略。[單選題]38.量化分析法的顯著特點(diǎn)包括（）。①使用大量數(shù)據(jù)②使用模型③使用電腦④容易被大眾投資者接受A)①③B)③④C)①②③D)①②④答案:C解析:量化分析法具有使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦的顯著特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績(jī)效評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)管理等投資相關(guān)問(wèn)題，是繼傳統(tǒng)的基本分析和技術(shù)分析之后發(fā)展起來(lái)的一種重要的證券投資分析方法。[單選題]39.下列監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算方法，正確的是（）。①不良資產(chǎn)貸款率＝（次級(jí)類貸款＋可疑類貸款）/各項(xiàng)貸款×100%②預(yù)期損失率＝預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露×100%③貸款損失準(zhǔn)備充足率＝貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備×100%④逾期貸款率＝逾期貸款余額/貸款總余額×100%A)①③④B)①②④C)②③④D)①②③④答案:C解析:①項(xiàng)，不良貸款率＝（次級(jí)類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款）/各項(xiàng)貸款×100%。[單選題]40.一般來(lái)說(shuō)，一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)影響的重要性取決于（）。①股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短②壓力線所處的下跌趨勢(shì)的階段③這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近④股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小A)①②B)①③④C)②③④D)①②③答案:B解析:一般來(lái)說(shuō)，一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)影響的重要性取決于三個(gè)方面的考慮：一是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短：二是這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近；三是在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小。[單選題]41.下列關(guān)于MACD指標(biāo)應(yīng)用法則的說(shuō)法中，正確的有（）。①D①F和DEA均為正值，且D①F向上突破DEA是買入信號(hào)②D①F和DEA均為負(fù)值，且D①F向下突破DEA是賣出信號(hào)③D①F跌破零軸線時(shí)，為賣出信號(hào)①VD①F上穿零軸線時(shí)，為買入信號(hào)A)①②B)①③④C)②③④D)①②③④答案:D解析:以上四個(gè)選項(xiàng)都是正確的。[單選題]42.證券市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)形成的支撐線和壓力線各有作用，包括（）。①支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用②壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用③支撐線阻止股價(jià)繼續(xù)上漲④壓力線阻止股價(jià)繼續(xù)下降A(chǔ))①②B)①④C)③④D)②③答案:A解析:支撐線又稱為抵抗線，起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用；壓力線又稱為阻力線，起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。[單選題]43.子女教育規(guī)劃是家庭教育理財(cái)規(guī)劃的核心，子女的教育通常由基本教育與素質(zhì)教育組成。其中，素質(zhì)教育的成本包括（）。①興趣技能培訓(xùn)班的費(fèi)用②課外輔導(dǎo)班的費(fèi)用③基礎(chǔ)教育的學(xué)費(fèi)④高等教育的學(xué)費(fèi)A)①②B)②③C)③④D)②④答案:A解析:子女教育規(guī)劃是家庭教育理財(cái)規(guī)劃的核心．子女的教育通常由基本教育與素質(zhì)教育組成．基本教育的成本一般包括基礎(chǔ)教育與高等教育的學(xué)費(fèi)等常規(guī)費(fèi)用；素質(zhì)教育的成本則包括興趣技能培訓(xùn)班.課外輔導(dǎo)班等一些校外課堂的費(fèi)用。[單選題]44.投資規(guī)劃的步驟包括（）。①確定客戶的投資目標(biāo)②讓客戶認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力③根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃④實(shí)施投資計(jì)劃A)①②B)③④C)①②③D)①②③④答案:D解析:投資規(guī)劃的步驟包括：（1）確定客戶的投資目標(biāo)。（2）讓客戶認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。（3）根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃。（4）實(shí)施投資計(jì)劃。（5）監(jiān)控投資計(jì)劃。[單選題]45.完整的經(jīng)濟(jì)周期一般分為（）幾個(gè)階段。①衰退②危機(jī)③復(fù)蘇④繁榮A)①②B)①②③④C)②④D)②③④答案:B解析:完整的經(jīng)濟(jì)周期包括衰退.危機(jī).復(fù)蘇和繁榮四個(gè)階段。[單選題]46.下列屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)特點(diǎn)的有（）。①生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)②產(chǎn)品不論是有形或無(wú)形的，都是同質(zhì)的無(wú)差別的③這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入④生產(chǎn)者對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力A)①②③B)①②③④C)①②D)①④答案:D解析:壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)有：（1）廠商數(shù)目眾多，生產(chǎn)資料可以流動(dòng)。（2）產(chǎn)品有差別，生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)。（3）由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹(shù)立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。②選項(xiàng)是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)；③選項(xiàng)是寡頭壟斷市場(chǎng)的特點(diǎn)。[單選題]47.財(cái)政政策分為（）。①緊縮性財(cái)政政策②擴(kuò)張性財(cái)政政策③中性財(cái)政政策④針對(duì)性財(cái)政政策A)①②③B)①②③④C)②③④D)①③④答案:A解析:財(cái)政政策分為擴(kuò)張性財(cái)政政策.緊縮性財(cái)政政策和中性財(cái)政政策。[單選題]48.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分析的局限性可以歸納為（）等。①單邊市場(chǎng)走勢(shì)極端情況②無(wú)法衡量市場(chǎng)流動(dòng)性因素③市場(chǎng)非流動(dòng)性因素④無(wú)法預(yù)測(cè)尾部極端損失A)①②③B)①②③④C)③④D)①③④答案:D解析:VaR值考慮不同的風(fēng)險(xiǎn)因素.不同投資組合（產(chǎn)品）之間風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，對(duì)未來(lái)?yè)p失風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前預(yù)測(cè)，具有傳統(tǒng)計(jì)量方法不具備的特性和優(yōu)勢(shì)。但是，VaR值的局限性有無(wú)法預(yù)測(cè)尾部極端損失情況、單邊市場(chǎng)走勢(shì)極端情況、市場(chǎng)非流動(dòng)性因素。[單選題]49.下列關(guān)于證券市場(chǎng)價(jià)格線形圖的說(shuō)法中，正確的有（）。①線形圖也被稱為?點(diǎn)狀圖?，是最早的繪圖方法②線形圖只記錄收盤價(jià)缺少開(kāi)盤價(jià)當(dāng)日最高和最低價(jià)③線形圖只記錄收盤價(jià)和開(kāi)盤價(jià)④線形圖，制作簡(jiǎn)單，適合初學(xué)投資者理解相關(guān)股價(jià)過(guò)去的走勢(shì)A)①②③B)①②④C)①②③④D)①②答案:B解析:線形圖也被稱為?點(diǎn)狀圖\"?星狀圖?和?停頓圖?，是最早的繪圖方法，是銜接收盤價(jià)而形成的圖形，圖形只記錄收盤價(jià)，缺少開(kāi)盤價(jià).當(dāng)日最高和最低價(jià)。[單選題]50.股票類證券產(chǎn)品的特征有（）。①收益性②風(fēng)險(xiǎn)性③流動(dòng)性④安全性A)①②③B)①②④C)①③④D)①②③④答案:A解析:股票類證券產(chǎn)品的特征有：（1）收益性。（2）風(fēng)險(xiǎn)性。（3）流動(dòng)性。（4）永久性。（5）參與性。[單選題]51.下列屬于團(tuán)體保險(xiǎn)的有（）。①團(tuán)體意外傷害保險(xiǎn)②團(tuán)體信用保險(xiǎn)③團(tuán)體健康保險(xiǎn)④團(tuán)體人壽保險(xiǎn)A)①②③B)①②④C)①③④D)②③④答案:C解析:團(tuán)體保險(xiǎn)一般有團(tuán)體人壽保險(xiǎn).團(tuán)體意外傷害保險(xiǎn)和團(tuán)體健康保險(xiǎn)等種類。[單選題]52.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)影響流動(dòng)性機(jī)制的說(shuō)法中，正確的有（）。①理想狀態(tài)下，到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的到期日和規(guī)模都應(yīng)當(dāng)匹配②最常見(jiàn)的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況是?借短貸長(zhǎng)?③金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，控制各類資金來(lái)源的合理比例④金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)使用應(yīng)當(dāng)注意時(shí)間跨度還款周期交易對(duì)象等要素的分布結(jié)構(gòu)A)①②③B)①②④C)③④D)①②③④答案:C解析:①.②項(xiàng)是資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)相關(guān)機(jī)制。[單選題]53.投資顧問(wèn)在確定客戶證券投資目標(biāo)時(shí)應(yīng)結(jié)合客戶（）進(jìn)行分析確定。①理財(cái)具體目標(biāo)②產(chǎn)品市場(chǎng)情況③主要財(cái)務(wù)問(wèn)題④理財(cái)需求A)①②③B)①③C)①②④D)①②③④答案:C解析:投資顧問(wèn)在確定客戶證券投資目標(biāo)時(shí)應(yīng)結(jié)合客戶理財(cái)需求.理財(cái)具體目標(biāo)及產(chǎn)品市場(chǎng)情況進(jìn)行分析確定。[單選題]54.行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)主要有（）。①企業(yè)規(guī)?？涨暗匚伙@赫產(chǎn)品普及程度高②企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)逐漸成形，市場(chǎng)認(rèn)可并接受了行業(yè)的產(chǎn)品③行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，市場(chǎng)處于買方市場(chǎng)④構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額產(chǎn)值利稅份額在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地A)①②③B)①③④C)①②④D)①④答案:B解析:判斷一個(gè)行業(yè)是否處于成熟期，看其是否有如下特點(diǎn)：第一，企業(yè)規(guī)模空前.產(chǎn)品普及程度高.企業(yè)地位顯赫。第二，行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和。市場(chǎng)需求也趨向飽和，市場(chǎng)處于買方市場(chǎng)。第三．行業(yè)構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額.利稅份額.產(chǎn)值在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有相當(dāng)分量。②項(xiàng)屬于成長(zhǎng)期的特點(diǎn)。[單選題]55.資本市場(chǎng)線在以預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差為坐標(biāo)軸的平面上，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合與一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再組合的組合線。下列各項(xiàng)中屬于資本市場(chǎng)線方程中參數(shù)的有（）。①市場(chǎng)組合的期望收益率②無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率③市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差④風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的協(xié)方差A(yù))①②③B)②③④C)①②④D)①②③④答案:A解析:資本市場(chǎng)線方程如下：E（rp）=rF+[E（rM+rF）/σM]σP其中，E（rp）為有效組合P的期望收益率；σp為有效組合P的標(biāo)準(zhǔn)差；E（rM）為市場(chǎng)組合M的期望收益率；σM為市場(chǎng)組合M的標(biāo)準(zhǔn)差；rF為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券收益率。[單選題]56.下列屬于公司應(yīng)進(jìn)行重大事項(xiàng)分析的事項(xiàng)有（）。①公司的資產(chǎn)重組②公司的關(guān)聯(lián)交易③《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事項(xiàng)④財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)A)①②③B)③④C)①③④D)①②③④答案:A解析:公司重大事項(xiàng)分析是指對(duì)于公司的資產(chǎn)重組.公司的關(guān)聯(lián)交易.《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事件.稅收政策及會(huì)計(jì)政策的變化等進(jìn)行的分析。[單選題]57.利率風(fēng)險(xiǎn)按照來(lái)源不同可以分為（）。①重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)②收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)③基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)④期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)A)①②③④B)①②③C)②③D)①③④答案:A解析:利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性導(dǎo)致的損失的可能性。利率波動(dòng)會(huì)直接導(dǎo)致證券投資資產(chǎn)價(jià)值的變化。利率風(fēng)險(xiǎn)按照來(lái)源不同．分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn).收益率曲線風(fēng)險(xiǎn).期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)和基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]58.下列關(guān)于指數(shù)策略和免疫策略的說(shuō)法中，正確的有（）。①指數(shù)策略和免疫策略都假定市場(chǎng)價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格②指數(shù)策略和免疫策略處理利率暴露風(fēng)險(xiǎn)的方式完全相同③指數(shù)策略和免疫策略的區(qū)別在于處理利率暴露風(fēng)險(xiǎn)的方式不同④免疫策略試圖建立一個(gè)幾乎是零風(fēng)險(xiǎn)的債券資產(chǎn)組合A)①②③④B)①②④C)②④D)①③④答案:D解析:指數(shù)策略和免疫策略都假定市場(chǎng)價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格。它們的區(qū)別在于處理利率暴露風(fēng)險(xiǎn)的方式不同。債券指數(shù)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬結(jié)構(gòu)與所追蹤的債券市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬結(jié)構(gòu)近似；而免疫策略則試圖建立一個(gè)幾乎是零風(fēng)險(xiǎn)的債券資產(chǎn)組合。在這個(gè)組合中，市場(chǎng)利率的變動(dòng)對(duì)債券組合的表現(xiàn)幾乎毫無(wú)影響。[單選題]59.公司重大事項(xiàng)分析主要包括（）。①公司資產(chǎn)重組②公司關(guān)聯(lián)交易③公司稅收政策和會(huì)計(jì)政策變化①V《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事件A)①②③④B)③④C)①②④D)①③④答案:A解析:公司重大事項(xiàng)分析是指對(duì)于公司的資產(chǎn)重組.公司的關(guān)聯(lián)交易.《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事件.稅收政策及會(huì)計(jì)政策的變化等進(jìn)行的分析。[單選題]60.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說(shuō)法中，正確的有（）。①反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌集的②衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度③是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值④也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率A)①②③④B)③④C)①③④D)②③④答案:A解析:資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌集的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。負(fù)債包括短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。[單選題]61.下列屬于每股收益內(nèi)容的有（）。①每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)②每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)③不同公司間每股收益的比較不受限制④每股收益多，不一定意味著分紅多A)①②③④B)③④C)②④D)②③答案:C解析:使用每股收益指標(biāo)分析投資收益時(shí)要注意三個(gè)問(wèn)題：（1）每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)。（2）不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同。（3）每股收益多，不一定意味著分紅多，還要看公司的股利分配政策。[單選題]62.在統(tǒng)計(jì)推斷中，參數(shù)估計(jì)的主要表現(xiàn)形式有（）。①線性回歸②假設(shè)檢驗(yàn)③點(diǎn)估計(jì)④區(qū)間估計(jì)A)①②④B)①②③④C)②③D)③④答案:D解析:參數(shù)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量估計(jì)總體參數(shù)的方法，例如用樣本平均數(shù)估計(jì)總體平均數(shù)，用樣本方差估計(jì)總體方差，用樣本成數(shù)估計(jì)總體成數(shù)等。表現(xiàn)形式主要有兩種，即點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)。[單選題]63.下列關(guān)于產(chǎn)品與客戶適配的相關(guān)要求的說(shuō)法中，正確的有（）。①應(yīng)當(dāng)確保其所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與特定客戶的財(cái)務(wù)狀況投資目標(biāo)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等相匹配②不得將高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或服務(wù)推薦或銷售給低風(fēng)險(xiǎn)承受能力客戶而導(dǎo)致客戶利益受損③就其本質(zhì)而言，產(chǎn)品與客戶適配是一項(xiàng)投資者保護(hù)制度④原則上講，如果證券公司認(rèn)為客戶購(gòu)買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)不適當(dāng)或者無(wú)法判斷是否適當(dāng)，證券公司可以向客戶主動(dòng)進(jìn)行推介A)①②④B)①③④C)①②③④D)①②③答案:D解析:原則上講，如果證券公司認(rèn)為客戶購(gòu)買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)不適當(dāng)或者無(wú)法判斷是否適當(dāng)，證券公司不應(yīng)該向客戶主動(dòng)進(jìn)行推介。[單選題]64.下列各項(xiàng)中屬于人氣型指標(biāo)的有（）。①相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RS①）②心理線指標(biāo)（PSY）③能量潮指標(biāo)（OBV）④威廉指標(biāo)（WMS）A)①②④B)③④C)②③D)①②③④答案:C解析:WMS.RSI是超買超賣型指標(biāo)。超買超賣指標(biāo)主要有：威廉指標(biāo)（WMS）.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）.乖離率（BIAS）。[單選題]65.證券公司證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶的基本信息有（）。①公司名稱地址聯(lián)系方式等②證券投資顧問(wèn)的姓名③證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式④證券投資顧問(wèn)可以代客戶作出投資決策A)①③B)①②C)②④D)①②③答案:D解析:證券投資顧問(wèn)不得代客戶作出投資決策。④項(xiàng)不正確。[單選題]66.證券公司證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止行為包括（）。①對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假宣傳②誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳③承諾投資收益④保證投資收益A)①③B)①②③C)①④D)①②③④答案:D解析:證券公司.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。[單選題]67.《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定證券公司證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)的（）實(shí)行留痕管理。①業(yè)務(wù)推廣②客戶回訪③協(xié)議簽訂④投訴處理A)①③B)①②③C)②④D)①②③④答案:D解析:《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定：證券公司.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣.協(xié)議簽訂.服務(wù)提供.客戶回訪.投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。[單選題]68.確定有效邊界所用的數(shù)據(jù)包括（）。①各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)性②各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大?、鄹黝愘Y產(chǎn)在組合中的權(quán)重④各類資產(chǎn)的投資收益率A)①③B)①②③C)②④D)①②③④答案:D解析:按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據(jù)有效組合的定義，有效組合不止一個(gè)，描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分，稱為有效邊界?？尚杏虻男螤钜蕾囉诳晒┻x擇的單個(gè)證券的投資收益率.風(fēng)險(xiǎn)以及證券收益率之間的相互關(guān)系，還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束。[單選題]69.我國(guó)證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則包括（）。①獨(dú)立誠(chéng)信謹(jǐn)慎客觀②謹(jǐn)慎客觀公開(kāi)透明③公正公平勤勉盡職④獨(dú)立透明誠(chéng)信客觀A)①③B)①②③C)②④D)①②③④答案:A解析:證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原則：獨(dú)立誠(chéng)信.謹(jǐn)慎客觀.勤勉盡職.公正公平。[單選題]70.根據(jù)套利定價(jià)理論，套利組合滿足的條件包括（）。①該組合的期望收益率大于0②該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于0③該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于1①V該組合的因素靈敏度系數(shù)等于0A)①③B)①②③C)②④D)①②④答案:D解析:套利組合需滿足三個(gè)條件：（1）該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足：W1+w2+…+WN=0。（2）該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即：W1b1+w2b2+…+WNbN=0，其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)。（3）該組合具有正的期望收益率，即：w1Er1+w2Er2+…+WNErN>0。[單選題]71.若某投資組合風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，則它的β值不可能的有（）。①06②1③13④16A)①③B)①②③C)②④D)②③④答案:D解析:β是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)測(cè)度，β>1說(shuō)明比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，β<1說(shuō)明比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低。[單選題]72.下列關(guān)于單根K線應(yīng)用分析的說(shuō)法中，正確的有（）。①K線實(shí)體越長(zhǎng)，說(shuō)明上升或下跌力度越強(qiáng)②影線的長(zhǎng)短反映阻力或支撐的強(qiáng)弱③在進(jìn)行K線分析時(shí)，需結(jié)合實(shí)際成交量水平來(lái)研判④K線的趨勢(shì)指示意義不需要結(jié)合前一階段的股價(jià)趨勢(shì)綜合判斷A)①③B)①②④C)①②③④D)①②③答案:D解析:K線的趨勢(shì)指示意義需結(jié)合前一階段的股價(jià)走勢(shì)綜合判斷。[單選題]73.常見(jiàn)的市場(chǎng)異常策略包括（）。①小公司效應(yīng)②低市盈率效應(yīng)③日歷效應(yīng)④遵循公司內(nèi)部人交易A)①③B)①②④C)②④D)①②③④答案:D解析:常見(jiàn)的市場(chǎng)異常策略包括小公司效應(yīng).低市盈率效應(yīng).被忽略的公司效應(yīng)以及其他的日歷效應(yīng).遵循公司內(nèi)部人交易等策略。[單選題]74.假定某客戶現(xiàn)有5萬(wàn)元的資金和每年年底1萬(wàn)元的儲(chǔ)蓄，投資報(bào)酬率為3％，則下列理財(cái)目標(biāo)可以順利實(shí)現(xiàn)的有（）。①20年后積累約為40萬(wàn)元的退休金②10年后積累約為18萬(wàn)元的子女高等教育金③5年后積累約為11萬(wàn)元的購(gòu)房首付款④2年后積累約為65萬(wàn)元的購(gòu)車費(fèi)用A)①③B)②③④C)③④D)①②③④答案:B解析:復(fù)利終值的計(jì)算公式為：FV=PV×（1+r）t。期末年金終值的計(jì)算公式為：FV=PV×（1+r）t。期末年金終值的計(jì)算公式為：FV=（C/r）×[（1+r）t－1]。選項(xiàng)I，F(xiàn)V=5×（1+0.03）20+（1/0.03）×[（1+0.03）20－1]=35.90（萬(wàn)元）。選項(xiàng)②，F(xiàn)V=5×（1+0.03）10+（1/0.03）×[（1+0.03）10－1]=18.18（萬(wàn)元）。選項(xiàng)③，F(xiàn)V=5×（1+0.03）[單選題]75.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的說(shuō)法中，正確的有（）。①風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)②風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié)③通過(guò)系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)證券投資業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類和性質(zhì)④分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)的成因及變化規(guī)律A)①③④B)①②③C)②③D)②③④c答案:D解析:風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié)：感知風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)證券投資業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類和性質(zhì)；分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)的成因及變化規(guī)律。[單選題]76.?羊群效應(yīng)?產(chǎn)生的原因有（）。①投資者信息不對(duì)稱不完全②推卸責(zé)任的需要③減少恐懼的需要④缺乏知識(shí)經(jīng)驗(yàn)以及其他的一些個(gè)性方面的特征A)①③④B)①②③C)②④D)①②③④答案:D解析:金融投資決策中的羊群行為是普遍存在的，其發(fā)生的原因可以歸納為以下幾個(gè)方面：（1）投資者信息不對(duì)稱.不完全。模范他人的行為以節(jié)約自己搜尋信息的成本。（2）推卸責(zé)任的需要。（3）減少恐懼的需要。（4）缺乏知識(shí)經(jīng)驗(yàn)以及其他的一些個(gè)性方面的特征。[單選題]77.下列關(guān)于證券公司證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的說(shuō)法中，正確的有（）。①禁止證券公司證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用②證券公司提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，可采取差別傭金方式收取服務(wù)報(bào)酬③證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得代理委托人從事證券投資④證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取A)①③④B)①②③C)②④D)①②③④答案:D解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限.客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取。禁止證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用。證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得代理委托人從事證券投資。[單選題]78.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)包括（）等含義。①監(jiān)測(cè)各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)②監(jiān)測(cè)各種不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢(shì)③報(bào)告證券投資業(yè)務(wù)中所面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)的定性定量評(píng)估結(jié)果④建立各類風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型A)①③④B)①②③④C)①②③D)②③④答案:C解析:風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)包含兩層含義：一是監(jiān)測(cè)各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以及不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢(shì)，確?？梢詫L(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步加大之前識(shí)別出來(lái)；二是報(bào)告證券投資業(yè)務(wù)中面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)的定性.定量評(píng)估結(jié)果，以及所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制措施的實(shí)施質(zhì)量與效果。[單選題]79.關(guān)于SML和CML，下列說(shuō)法正確的有（）。①兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系②SML適合于所有證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，CML只適合于有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系③SML以β描繪風(fēng)險(xiǎn)，而CML以σ描繪風(fēng)險(xiǎn)④SML是CML的推廣A)②③B)①③④C)①④D)②③④答案:D解析:①項(xiàng)，CML（資本市場(chǎng)線）表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系；而SML（證券市場(chǎng)線）表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系。[單選題]80.股票市場(chǎng)移動(dòng)平均線的助跌作用是指（）。①移動(dòng)平均線阻止價(jià)格上漲②證券價(jià)格在移動(dòng)平均線的下方，呈空頭排列的移動(dòng)平均線可視為空方的防線③當(dāng)證券價(jià)格反彈到移動(dòng)平均線附近時(shí)，便會(huì)遇到阻力④證券價(jià)格在移動(dòng)平均線的上方A)②③B)①②C)②③④D)①②③④答案:A解析:移動(dòng)平均線的助跌作用表現(xiàn)為：在下跌行情中，證券價(jià)格在移動(dòng)平均線的下方.呈空頭排列的移動(dòng)平均線可視為空方的防線，當(dāng)證券價(jià)格反彈到移動(dòng)平均線附近時(shí)，便會(huì)遇到阻力．空頭勢(shì)力增強(qiáng)，促使市場(chǎng)進(jìn)一步下跌。[單選題]81.道氏理論的局限性在于（）。①道氏理論發(fā)出的信號(hào)具有超前性②道氏理論發(fā)出的信號(hào)具有滯后性③道氏理論過(guò)于強(qiáng)調(diào)股價(jià)平均數(shù)④道氏理論只能側(cè)重于長(zhǎng)期的分析而不能做出短期分析A)②③B)①④C)②③④D)①③④答案:C解析:道氏理論的局限性在于：道氏理論只能側(cè)重于長(zhǎng)期的分析而不能做出短期分析；道氏理論發(fā)出的信號(hào)具有滯后性；道氏理論過(guò)于強(qiáng)調(diào)股價(jià)平均數(shù)，但并非所有股票都和平均數(shù)同漲同跌；兩種指數(shù)的波動(dòng)不可能完全同步。[單選題]82.下列屬于證券公司產(chǎn)品的有（）。①貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃②貨幣式基金③短期理財(cái)基金④債券逆回購(gòu)A)②③④B)①④C)②③D)①②③答案:B解析:證券公司產(chǎn)品包括債券逆回購(gòu).貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。[單選題]83.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括（）。①證券的收益率具有確定性②資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦③投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合④投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期A)③④B)②③④C)①②③④D)②③答案:B解析:資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)：①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最優(yōu)證券組合；②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；③資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦，摩擦是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。[單選題]84.甲公司購(gòu)買了500萬(wàn)元的股票組合，組合的β值為2，如果單張滬深300指數(shù)期貨的合約為100萬(wàn)元，請(qǐng)問(wèn)對(duì)沖應(yīng)該賣出（）合約。A)12.5B)7.5C)5D)10答案:D解析:需要賣出合約的張數(shù)N＝β×（S/P）＝2×（500/100）＝10，其中S為股票組合的總金額，P為單張滬深300指數(shù)期貨合約的價(jià)格。[單選題]85.在單一客戶限額管理中，客戶所有者權(quán)益為5億元，杠桿系數(shù)為0.8，則該客戶最高債務(wù)承受度為（）億元。A)5.0B)0.8C)4.0D)6.25答案:C解析:最高債務(wù)承受額是一個(gè)人或是一個(gè)企業(yè)承受債務(wù)能力的表現(xiàn)形式，它通過(guò)具體的數(shù)值表現(xiàn)了該客戶所能承受債務(wù)的能力。最高債務(wù)承受額＝所有者權(quán)益×杠桿系數(shù)。則該客戶最高債務(wù)承受額＝5×0.8＝4（億元）。[單選題]86.王總10年前借給鄰居小趙10萬(wàn)元，現(xiàn)收到還款10萬(wàn)元。由于通貨膨脹的原因，這筆錢只相當(dāng)于10年前的5萬(wàn)元，那么這l0年的平均通貨膨脹率是（）。A)6％B)6．2％C)7％D)7．2％答案:D解析:根據(jù)?72法則?，這筆錢在10年后縮減了一半，經(jīng)計(jì)算，72／10=7．2。那么估算這10年的平均通貨膨脹率是7．2％。[單選題]87.下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（）。A)存貨周轉(zhuǎn)率B)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率答案:C解析:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入／平均資產(chǎn)總額。[單選題]88.（）是證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。A)道氏理論B)波浪理論C)K線理論D)趨勢(shì)理論答案:A解析:道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。為了反映市場(chǎng)總體趨勢(shì)，他與愛(ài)德華·瓊斯創(chuàng)立了著名的道·瓊斯平均指數(shù)。他們?cè)凇度A爾街日?qǐng)?bào)》上發(fā)表的有關(guān)股市的文章，經(jīng)后人整理，形成道氏理論。[單選題]89.根據(jù)美林投資時(shí)鐘模型，當(dāng)通貨膨脹降低時(shí)，行業(yè)的投資回報(bào)率最高的是（）。A)電腦，公共事業(yè)B)可選消費(fèi)，金融C)金融，工業(yè)D)醫(yī)藥和主要消費(fèi)，信息高科技和基礎(chǔ)原料答案:D解析:根據(jù)美林投資時(shí)鐘模型，當(dāng)通貨膨脹降低時(shí)，醫(yī)藥和主要消費(fèi)，信息高科技和基礎(chǔ)原料等非周期性行業(yè)受經(jīng)濟(jì)影響較小，投資回報(bào)率更高。[單選題]90.根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量水平為唯一基礎(chǔ)來(lái)編制預(yù)算的方法稱為（）。A)滾動(dòng)預(yù)算法B)靜態(tài)預(yù)算法C)定期預(yù)算法D)零基預(yù)算法答案:B解析:靜態(tài)預(yù)算法又稱固定預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時(shí)，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一固定業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量）水平作為唯一基礎(chǔ)來(lái)編制預(yù)算的一種方法。靜態(tài)預(yù)算法存在過(guò)于機(jī)械呆板和可比性差的缺點(diǎn)。[單選題]91.某投資者對(duì)一特定賬戶能承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)致力于孩子教育的賬戶卻保持保守的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，這在行為金融學(xué)中屬于（）。A)過(guò)度自信B)心理賬戶效應(yīng)C)保守主義D)逃避后悔答案:B解析:心理賬戶是指人們?cè)谛睦餆o(wú)意識(shí)地把財(cái)富劃歸不同的賬戶進(jìn)行管理，運(yùn)用不同的記賬方式和心理運(yùn)算規(guī)則。投資者在決策時(shí)根據(jù)不同的決策任務(wù)會(huì)形成相應(yīng)的心理賬戶，其存在使投資者在做決策時(shí)往往違背一些簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行法則，做出許多非理性的投資或消費(fèi)行為。[單選題]92.將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合的股票投資策略稱為（）。A)混合指數(shù)法B)股票指數(shù)法C)加強(qiáng)指數(shù)法D)積極指數(shù)法答案:C解析:加強(qiáng)指數(shù)法是指基金管理人將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整的股票投資策略。[單選題]93.短期投資者投資證券市場(chǎng)的主要目的是（）。A)獲得分紅B)長(zhǎng)期增值C)短期資本差價(jià)D)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:根據(jù)投資證券市場(chǎng)的目的不同．可以把投資者分為長(zhǎng)期投資者和短期投資者。前者是為了獲得分紅和長(zhǎng)期增值；后者是為了獲得短期資本差價(jià)。[單選題]94.根據(jù)投資組合理論，如果甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙大，那么（）。A)甲的無(wú)差異曲線的彎曲程度比乙的大B)甲的最優(yōu)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平比乙的低C)甲的最優(yōu)證券組合比乙的好D)甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高答案:D解析:無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱，曲線越陡，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增加要求的收益補(bǔ)償越高，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越強(qiáng)烈；曲線越平坦，投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。由于甲的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比乙大，因此甲的無(wú)差異曲線更平坦，與有效邊界的切點(diǎn)對(duì)應(yīng)的收益率更高，風(fēng)險(xiǎn)水平更高。[單選題]95.在K線理論的四個(gè)價(jià)格中，（）是最重要的。A)開(kāi)盤價(jià)B)收盤價(jià)C)最高價(jià)D)最低價(jià)答案:B解析:K線中涉及的四個(gè)價(jià)格分別是：開(kāi)盤價(jià).最高價(jià).最低價(jià)和收盤價(jià)。其中收盤價(jià)最為重要。[單選題]96.影響證券市場(chǎng)供給的最根本因素是（）。A)上市公司的質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益狀況B)上市公司數(shù)量C)宏觀環(huán)境D)居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)答案:A解析:上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場(chǎng)供給方的主要影響因素。而上市公司的質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益狀況是影響證券市場(chǎng)供給的最根本因素。[單選題]97.公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是對(duì)公司所在行業(yè)的（）進(jìn)行分析。A)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)B)生命周期C)競(jìng)爭(zhēng)地位D)成長(zhǎng)性答案:C解析:行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，如是否為領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，在價(jià)格上是否具有影響力，是否有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等。[單選題]98.下列關(guān)于投資組合XY的相關(guān)系數(shù)的說(shuō)法中，正確的是（）。A)一個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)PXY=-1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于完全負(fù)相關(guān)B)一個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)PXY=-1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于正相關(guān)C)一個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)PXY=-1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于不相關(guān)D)一個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)PXY=-1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于完全正相關(guān)答案:A解析:當(dāng)PXY=1時(shí)，投資組合x(chóng)和Y完全正相關(guān)；當(dāng)PXY=一l時(shí)，投資組合x(chóng)和Y完全負(fù)相關(guān)；當(dāng)PXY=0時(shí)，投資組合x(chóng)和Y不相關(guān)。[單選題]99.短期內(nèi)，如果一家金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)最好狀況下的流動(dòng)性余額為8000萬(wàn)元，出現(xiàn)概率為25%；正常狀況下的流動(dòng)性余額為4000萬(wàn)元，出現(xiàn)概率為50%；最壞情況下的流動(dòng)性缺口為2000萬(wàn)元，出現(xiàn)概率為25%。那么，該機(jī)構(gòu)預(yù)期在短期內(nèi)的流動(dòng)性余缺狀況為（）。A)余額3500萬(wàn)元B)余額4500萬(wàn)元C)缺口500萬(wàn)元D)缺口1000萬(wàn)元答案:A解析:該機(jī)構(gòu)預(yù)期在短期內(nèi)的流動(dòng)性余缺為：8000×25%＋4000×50%－2000×25%＝3500（萬(wàn)元）。[單選題]100.套利定價(jià)模型表明（）。①市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)決定②期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)所反映③承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合應(yīng)該具有不同的期望收益率④承擔(dān)不同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合都應(yīng)該具有相同的期望收益率A)①②B)①③④C)②③D)②③④答案:A解析:套利定價(jià)模型表明：①市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)所決定；②承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同的期望收益率；③期望收益率與因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)反映。[單選題]101.假定某投資者在去年初購(gòu)買了某公司股票，該公司去年年末支付每股股利2元，預(yù)期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。假定同類股票的必要收益率是15%，那么下列結(jié)論正確的有（）。①該公司股票今年初的內(nèi)在價(jià)值介于56元至57元之間②如果該投資者購(gòu)買股票的價(jià)格低于53元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)低估價(jià)格③如果該投資者購(gòu)買股票的價(jià)格高于54元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)高估價(jià)格④該公司股票后年初的內(nèi)在價(jià)值約等于4892元A)①②B)②③C)③④D)①④答案:B解析:[單選題]102.證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括（）。①能夠比較全面地把握證券市場(chǎng)的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)單②預(yù)測(cè)時(shí)間跨度比較長(zhǎng)③與市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題直觀④考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷A)①③④B)②③④C)①②D)③④答案:D解析:證券投資分析的特點(diǎn)：①同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直接；②技術(shù)分析指導(dǎo)證券交易見(jiàn)效快，獲得利益的周期短；③對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較直接，分析結(jié)果更接近市場(chǎng)的局部現(xiàn)象；④考慮問(wèn)題的范圍比較狹窄。①②兩項(xiàng)是基本分析法的特點(diǎn)。[單選題]103.切線類技術(shù)分析方法中，常見(jiàn)的切線有（）。①趨勢(shì)線②壓力線③支撐線④移動(dòng)平均線A)①④B)①②④C)①②③D)②③答案:C解析:切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫(huà)出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測(cè)股票價(jià)格的未來(lái)趨勢(shì)。常見(jiàn)的切線有趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。其中，趨勢(shì)線包括壓力線和支撐線。移動(dòng)平均線屬于指標(biāo)類技術(shù)分析方法。[單選題]104.下列關(guān)于家庭債務(wù)管理狀況分析的說(shuō)法中，正確的有（）。①通過(guò)負(fù)債比率（總負(fù)債／總資產(chǎn)），可以觀察到客戶的總體負(fù)債是否太高②償債能力分析反映了客戶家庭的理財(cái)積極程度③需要結(jié)合客戶家庭的收入支出表和資產(chǎn)負(fù)債表中的信息，對(duì)其償債能力進(jìn)行交叉分析④通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中的各類負(fù)債占比情況，基本上可以比較直觀地了解客戶家庭的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)A)①②B)①②④C)②③④D)①③④答案:D解析:融資比率分析指標(biāo)（投資性負(fù)債／投資性資產(chǎn)）反映了客戶家庭的理財(cái)積極程度。[單選題]105.判斷一個(gè)行業(yè)成長(zhǎng)能力所需要考慮的因素有（）。①需求彈性和生產(chǎn)技術(shù)②產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度③生命周期④市場(chǎng)容量與潛力A)①②③B)①②③④C)①③D)①②④答案:D解析:影響行業(yè)成長(zhǎng)能力的主要因素有：（1）需求彈性。（2）生產(chǎn)技術(shù)。（3）產(chǎn)