淺析添福寶公司營(yíng)運(yùn)資金管理與優(yōu)化

摘要營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)發(fā)展，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要保證。營(yíng)運(yùn)資金管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的不可或缺的一部分，近年來(lái)，我國(guó)大部分的企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理開始引起重視，尤其是小家電企業(yè)，積極學(xué)習(xí)營(yíng)運(yùn)資金管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。特別是近幾年的金融危機(jī)更加凸顯出營(yíng)運(yùn)資金的重要性。添福寶電器公司作為新興企業(yè)，近年來(lái)不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額，但是自2017年開始出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象，營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題不斷凸顯。本文以電器行業(yè)添福寶公司作為研究對(duì)象，深入分析添福寶公司近四年?duì)I運(yùn)資金現(xiàn)狀。從中發(fā)現(xiàn)該公司存在存貨管理不完善、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，企業(yè)償債能力弱等問(wèn)題，其首當(dāng)其沖的原因是缺乏行之有效的管理制度。因此，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的分析十分有必要。根據(jù)分析以上問(wèn)題，希望企業(yè)能給其他小家電企業(yè)提供一些借鑒與參考。針對(duì)本企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理方面的問(wèn)題，在本文中提出科學(xué)合理的改進(jìn)策略，并總結(jié)出本次研究存在的弱點(diǎn)。關(guān)鍵詞：添福寶電器公司營(yíng)運(yùn)資金存貨管理應(yīng)收賬款

AbstractWorkingcapitalisanimportantguaranteeforenterprisedevelopmentandproductionandoperation.Workingcapitalmanagementisanindispensablepartofmodernenterprisefinancialmanagement.Inrecentyears,mostenterprisesinChinabegintopayattentiontothemanagementofworkingcapital,especiallysmallhouseholdapplianceenterprises,andactivelylearntheadvancedexperienceofworkingcapitalmanagement.Especiallyinrecentyears,thefinancialcrisishashighlightedtheimportanceofworkingcapital.Asanemergingenterprise,tianfubaoelectricapplianceco.,ltd.hasbeencontinuouslyexpandingitsmarketshareinrecentyears.However,since2017,therehasbeenaloss,andtheworkingcapitalmanagementissueshavebeenhighlighted.ThisarticletakesTimForpElectricalCompanyinelectricalapplianceindustryastheresearchsubject，andin-depthanalysisofthecurrentworkingcapitalsituationinthepastfouryears.Itisfoundthatthecompanyhassuchproblemssuchasimperfectinventorymanagement,lowturnoverrateofaccountsreceivables,weaksolvencyofenterprises.Thefirstreasonisthelackofaneffectivemanagementsystem.Inaddition,therelativelybackwardawarenessofworkingcapitalmanagementisalsoaextremelysignificantreason.Accordingtoanalysisoftheaboveproblems,Ihopethattheenterprisecanprovidesomereferencesignificancetoothersmallhouseholdapplianceenterprises.Aimingattheproblemsoftheenterprise'sworkingcapitalmanagement,thispaperproposesscientificandreasonableimprovementstrategies,andsummarizestheweaknessesofthisresearch.Keywords:TimForpElectricalcompanyWorkingcapitalInventorymanagementAccountsreceivable

目錄一、引言 淺析添福寶公司營(yíng)運(yùn)資金管理與優(yōu)化一、引言伴隨著我國(guó)家電行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展，中國(guó)政府已經(jīng)對(duì)科學(xué)發(fā)展及和諧社會(huì)的建設(shè)提出了要求，家電行業(yè)面臨著許多挑戰(zhàn)和機(jī)遇。近年來(lái)，家用電器行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)越來(lái)越猛烈，此外，由于原材料和能源價(jià)格的上漲，家電業(yè)的銷售額雖然保持了較高的增長(zhǎng)率，但是該行業(yè)的在發(fā)展與進(jìn)步的同時(shí)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。企業(yè)中仍然存在很多問(wèn)題：營(yíng)運(yùn)資金低效率運(yùn)用、流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理以及流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率不高。這些問(wèn)題導(dǎo)致資金管理薄弱，最終導(dǎo)致企業(yè)被市場(chǎng)淘汰。為了企業(yè)的發(fā)展更趨于穩(wěn)定，合理控制營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模，減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文從會(huì)計(jì)的角度出發(fā)，從企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理的研究開始，希望給家電產(chǎn)品行業(yè)的所有企業(yè)提供有用的信息，有助于提高其管理水平，從而降低成本和改進(jìn)方法，進(jìn)一步提高整個(gè)家電行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。在現(xiàn)有文獻(xiàn)中，張淑英（2017）從2001年—2014年制造業(yè)上市公司中挑選為研究對(duì)象，檢驗(yàn)了核心公司和上下游企業(yè)對(duì)不同商業(yè)周期中營(yíng)運(yùn)資金參與的關(guān)系的影響，分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的現(xiàn)行情況，并介紹了相應(yīng)的提升方式及措施。閆?。?019）總結(jié)了營(yíng)運(yùn)資金管理在國(guó)內(nèi)外的工作理論，并計(jì)算出在過(guò)去三年中電器公司的營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模結(jié)構(gòu)，并指出有必要提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理水平，加強(qiáng)庫(kù)存管理和應(yīng)收賬款管理控制，以便加強(qiáng)公司的營(yíng)運(yùn)資金管理，以實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的目標(biāo)。根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金管理理論，本論文將以2016年到2019年添福寶公司的年度報(bào)告數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析，算出相關(guān)指標(biāo)比率；然后，將營(yíng)運(yùn)資金管理的理論與添福寶公司的案例相結(jié)合，闡明了營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模、營(yíng)運(yùn)能力和償債能力其中三個(gè)方面；同時(shí)，基于各指標(biāo)比率的量化分析有針對(duì)性地勘探揭示就添福寶公司在資金營(yíng)運(yùn)管理方面的問(wèn)題進(jìn)行了探討，還提出一些改進(jìn)和優(yōu)化建議。二、營(yíng)運(yùn)資金管理的相關(guān)理論概述營(yíng)運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)維持日常經(jīng)營(yíng)所需的資金，通常是指一年內(nèi)可以變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)和一年內(nèi)將到期的流動(dòng)負(fù)債的差額。營(yíng)運(yùn)資金可以分為廣義和狹義，廣義的營(yíng)運(yùn)資金是指是指企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)總量；狹義的營(yíng)運(yùn)資金則指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。本文定義的營(yíng)運(yùn)資金包括企業(yè)對(duì)流動(dòng)負(fù)債以及流動(dòng)資產(chǎn)的整體管理。（一）營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)為了有效地管理企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，必須研究營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)，以便有針對(duì)性地進(jìn)行管理。營(yíng)運(yùn)資金一般具有以下特點(diǎn)：1.營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性。與籌集長(zhǎng)期資金的能力相比，籌集企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的可能性更靈活、更多樣化。一般而言，企業(yè)擁有許多內(nèi)部和外部融資來(lái)源，例如銀行的短期貸款、商業(yè)信用貸款、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)交利潤(rùn)、應(yīng)付職工薪酬、預(yù)收賬款、票據(jù)貼現(xiàn)等。2.營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量都會(huì)隨公司內(nèi)部和外部狀態(tài)的變化而波動(dòng)變化。這適用于季節(jié)性企業(yè)和非季節(jié)性企業(yè)。如果流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量發(fā)生變化，則流動(dòng)負(fù)債數(shù)量也會(huì)隨之發(fā)生改變。3.營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。一般而言，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金與流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債相關(guān)聯(lián)，兩者都是在一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)或使用的，因此營(yíng)運(yùn)資金的周期也很短。根據(jù)這個(gè)特征，營(yíng)運(yùn)資金可以通過(guò)商業(yè)信用，英漢短期借款等短期貸款等方式來(lái)解決。4.營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)一直在不斷變化，通常按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。因此，在流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用中，為了促進(jìn)資金的順暢流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)合理的結(jié)構(gòu)，有必要將資金合理地分配給各種流動(dòng)資產(chǎn)。此外，短期投資、應(yīng)收賬款、存貨及其他流動(dòng)資產(chǎn)一般具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。如果企業(yè)出現(xiàn)資本周轉(zhuǎn)率低，現(xiàn)金不足的情況，可以迅速出售這些資產(chǎn)來(lái)獲得現(xiàn)金。這對(duì)于滿足一時(shí)的財(cái)務(wù)需求是非常重要的。（二）營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)資金中最具活力的要素,其管理的好壞直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。企業(yè)需要擁有適當(dāng)?shù)馁Y金來(lái)維持正常的運(yùn)作，而營(yíng)運(yùn)資金管理的首要任務(wù)是滿足正常合理的資本需求。目前，流動(dòng)資產(chǎn)管理集中在現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款上。要想很好地進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，需要合理安排好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比例。企業(yè)應(yīng)控制營(yíng)運(yùn)資本存量，不僅要從根本上轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，還要制定與實(shí)施營(yíng)運(yùn)資金計(jì)劃，及時(shí)消除影響營(yíng)運(yùn)資金狀況的不利影響。此外，公司營(yíng)運(yùn)資金的增加降低了企業(yè)的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，但回報(bào)率也會(huì)出現(xiàn)明顯的下降，企業(yè)必須平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金有效管理，可以提高資金使用效率。營(yíng)運(yùn)資金管理具有三大目標(biāo)，一個(gè)目標(biāo)是合理確定流動(dòng)資金的需要量，另一個(gè)目標(biāo)是合理確定流動(dòng)資金的來(lái)源，最后一個(gè)目標(biāo)是加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。1.合理確定流動(dòng)資金的需要量。為了確保一家公司能夠進(jìn)行正常的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。流動(dòng)資金需要量是一家公司用來(lái)從事某些生產(chǎn)和業(yè)務(wù)活動(dòng)所需的運(yùn)營(yíng)資本存量。充足的資金需求量是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必要的物質(zhì)條件，但是，過(guò)于依賴流動(dòng)資金會(huì)導(dǎo)致過(guò)剩和資本的浪費(fèi)。因此，應(yīng)采用科學(xué)方法確定保證生產(chǎn)正常進(jìn)行所必需的流動(dòng)資金需要量。2.合理確定流動(dòng)資金的來(lái)源。確定流動(dòng)資金的來(lái)源是企業(yè)財(cái)務(wù)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。公司的日常經(jīng)營(yíng)離不開資金，資金流動(dòng)在公司生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)中，并推動(dòng)公司的發(fā)展。因此，妥善管理流動(dòng)資金，對(duì)企業(yè)自有流動(dòng)資金、銀行借款和其他資金來(lái)源進(jìn)行分析，加速流動(dòng)資金循環(huán)。若正確選擇企業(yè)資本的來(lái)源，有利于保證營(yíng)運(yùn)資金具有足夠的流動(dòng)性。3.加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要途徑之一。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，資金周轉(zhuǎn)速度越快，就意味著企業(yè)資金得到良好的利用，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。由于資金的使用周轉(zhuǎn)牽涉到企業(yè)內(nèi)部的方方面面，所以需要要層層落實(shí)，嚴(yán)格把關(guān)，提高資金的周轉(zhuǎn)和使用效率。加速資本周轉(zhuǎn)可以給企業(yè)帶來(lái)活力，降低資本使用成本，提高資本的經(jīng)濟(jì)效益。三、添福寶公司營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀添福寶電器公司誕生于2003年，致力于生產(chǎn)和銷售小型家庭電器，為使用者提供了輕松、舒適的生活方式。專門從事生產(chǎn)、研發(fā)、銷售電熱水壺、咖啡機(jī)、豆?jié){機(jī)、面包機(jī)器、烤箱和多種多樣的家電餐具。如今該企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成了一個(gè)擁有10多家子公司，員工超過(guò)兩萬(wàn)人次，以及主營(yíng)業(yè)務(wù)超40多億元的知名家電企業(yè)。添福寶公司的核心價(jià)值觀是品質(zhì)、創(chuàng)新、成長(zhǎng)、共享。添福寶電器以小型家庭電器為定位，堅(jiān)持以產(chǎn)品為核心，建立了完整的生產(chǎn)和銷售系統(tǒng)。自添福寶電器創(chuàng)建以來(lái)，它擁有快速而穩(wěn)定的進(jìn)化。國(guó)內(nèi)外消費(fèi)者都一致認(rèn)同本企業(yè)產(chǎn)品的個(gè)性化設(shè)計(jì)，具有較大的產(chǎn)品線條，先進(jìn)的市場(chǎng)發(fā)展?fàn)I銷模式和品牌理念，目前用戶人數(shù)已達(dá)5千萬(wàn)。表1添福寶電器公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)項(xiàng)目2017年2018年2019年流動(dòng)資產(chǎn)（萬(wàn)元）28,66349,98868,388流動(dòng)負(fù)債（萬(wàn)元）30,93241,67958,579總資產(chǎn)（萬(wàn)元）43,20072,890105,909營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）105,430164,653204,104凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）10,55114,65618,550數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)由表1所示，添福寶電器公司近三年來(lái)總資產(chǎn)規(guī)模不斷增大，增長(zhǎng)速度逐步加快，其中2018年同比增長(zhǎng)68.73%，2019年則增長(zhǎng)45.30%。其中流動(dòng)資產(chǎn)2018年增長(zhǎng)幅度較大，同比增長(zhǎng)74.40%，2019年增長(zhǎng)幅度較小，增長(zhǎng)36.81%。流動(dòng)負(fù)債近三年來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度逐年加大，2018年至2019年增長(zhǎng)幅度分別為34.74%和40.55%。凈利潤(rùn)方面，2018年同比增長(zhǎng)38.91%，但在2019年凈利潤(rùn)開始下降，2019年同比減少12.34%。營(yíng)業(yè)收入在2018年同比增長(zhǎng)56.17%，2019年增速放緩，為23.96%。雖然添福寶電器公司在行業(yè)整體呈下降水平的情況下，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)23.96%的好成績(jī)。但對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理這方面來(lái)說(shuō)，仍存在很多不足的地方，需要經(jīng)營(yíng)管理者做出決策并努力改善。（一）流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模及結(jié)構(gòu)情況從企業(yè)內(nèi)部出發(fā)，流動(dòng)資產(chǎn)的比例就越大，資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的營(yíng)運(yùn)資金就越可以得到保障，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之降低。對(duì)于短期資產(chǎn)和短期負(fù)債的比率來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)越多，流動(dòng)性就越好。通過(guò)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，進(jìn)一步了解添福寶電器公司營(yíng)運(yùn)資金狀況。表2添福寶電器公司流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模（萬(wàn)元）20,87128,66349,98868,388占總資產(chǎn)比率78.54%66.35%68.58%64.57%數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)從表2可知，添福寶電器公司流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例在2018年略有上升，總體來(lái)看保持下降的趨勢(shì)。一般情況下，流動(dòng)資產(chǎn)比總資產(chǎn)是在三分之二左右，則表明該公司處于良好的營(yíng)運(yùn)資金水平。添福寶電器公司近四年均在2/3左右浮動(dòng)，說(shuō)明其流動(dòng)資產(chǎn)占比合理，具有相對(duì)較強(qiáng)的靈活性以及變現(xiàn)能力。根據(jù)添福寶電器公司近4年的營(yíng)運(yùn)資金基本情況，分析貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨這三類主要項(xiàng)目在企業(yè)總流動(dòng)資產(chǎn)中的占比，如表3所示。表3流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)分析表年份貨幣資金占比應(yīng)收票據(jù)占比應(yīng)收賬款占比預(yù)付賬款占比其他應(yīng)收款占比存貨占比其他流動(dòng)資產(chǎn)占比201622.73%0.00%6.98%3.00%2.54%56.31%8.43%201713.38%0.63%17.33%2.98%1.89%57.90%5.90%201831.61%0.59%7.01%2.34%0.93%50.14%7.39%201937.92%0.15%9.98%1.29%0.44%45.82%4.41%數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)根據(jù)上表所示，添福寶電器公司的貨幣資金占比高，且逐年升高，2019年達(dá)到了37.92%。但貨幣資金占比并非越高越好?？傮w而言，貨幣資金的總資產(chǎn)份額在15%—25%之間比較合適，如果百分比太高，說(shuō)明企業(yè)擁有大量的空閑貨幣資金，會(huì)影響到企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)情況,直接影響企業(yè)的盈利能力。但是占比比率也不能過(guò)低，會(huì)增大企業(yè)的資金方面的壓力，危及企業(yè)的生存。在2017年，發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款這一方面管理相對(duì)較弱，應(yīng)收賬款比例相對(duì)較高，這說(shuō)明添福寶電器采取賒銷商品所導(dǎo)致的，這樣會(huì)影響營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)率，加大企業(yè)的資金壓力。2019年雖然應(yīng)收賬款占比有所增長(zhǎng)，但相較2017年仍處于下降趨勢(shì)，應(yīng)收賬款管理得到些許控制，營(yíng)運(yùn)資金占用逐漸合理。存貨作為一種變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)，它在流動(dòng)資產(chǎn)中的比例直接關(guān)系到企業(yè)的短期償付能力。對(duì)于存貨來(lái)說(shuō)，添福寶電器公司占了很大的一部分，這表明公司的庫(kù)存管理相對(duì)落后，企業(yè)仍需對(duì)這一方面進(jìn)行改善。（二）流動(dòng)負(fù)債規(guī)模及結(jié)構(gòu)情況添福寶電器公司的流動(dòng)負(fù)債率已經(jīng)超過(guò)90%，說(shuō)明企業(yè)負(fù)債中一大部分都是流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債率反映的是公司對(duì)短期債權(quán)人的依賴程度，由于企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債少，流動(dòng)負(fù)債的比例隨之提高，加大企業(yè)的營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和資金壓力。表4添福寶電器公司流動(dòng)負(fù)債規(guī)模項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年流動(dòng)負(fù)債規(guī)模（萬(wàn)元）23,83530,93241,67958,579占總負(fù)債比率98.16%99.44%91.66%97.73%數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)從表4可知，添福寶電器公司流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例在2018年達(dá)到最低值91.66%，但在2019年又逐步回升?？傮w來(lái)說(shuō)，流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例維持在90%左右，這反映添福寶電器公司幾乎沒(méi)有長(zhǎng)期負(fù)債，對(duì)短期債權(quán)人的高度依賴。流動(dòng)負(fù)債比例越高，代表企業(yè)的資金壓力越大，一旦企業(yè)資金流嚴(yán)重不足，無(wú)法支付供應(yīng)商等貨款，就可能出現(xiàn)企業(yè)破產(chǎn)倒閉的情況。對(duì)添福寶電器公司近4年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，分別對(duì)短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款進(jìn)行分析，如表5所示。

表5流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表年份短期借款占比應(yīng)付票據(jù)占比應(yīng)付賬款占比預(yù)收賬款占比應(yīng)付職工薪酬占比應(yīng)交稅費(fèi)占比其他應(yīng)付款占比20169.23%0.00%27.11%4.46%4.60%16.02%12.50%20172.26%2.91%55.89%4.08%4.85%13.64%2.90%20180.00%21.76%37.74%4.97%6.20%8.93%3.18%20190.00%36.00%36.46%3.99%5.54%6.10%4.03%數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)從上表5可知，添福寶電器在短期借款占比方面逐步下降，尤其在2018-2019年間公司不存在短期借款，這說(shuō)明企業(yè)自有資金充沛，資本金充足。在添福寶電器公司的流動(dòng)負(fù)債中，應(yīng)付賬款占了極大的份額，說(shuō)明企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中采用延期付款的方式來(lái)占有供應(yīng)商的營(yíng)運(yùn)資金，但這會(huì)影響企業(yè)的誠(chéng)信度。2019年添福寶電器預(yù)收款項(xiàng)余額為2336萬(wàn)元人民幣，而對(duì)比2018年的2070萬(wàn)元，其中下跌為12.85%。當(dāng)市場(chǎng)需求受到嚴(yán)重制壓的時(shí)候，電器行業(yè)承受的壓力是巨大的，因此預(yù)收賬款下降是很正常的。在應(yīng)交稅費(fèi)占比方面，添福寶電器出現(xiàn)逐步下降的趨勢(shì)，這意味著企業(yè)銷售額下降，應(yīng)交稅費(fèi)金額變小，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果變差。（三）凈營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模情況通過(guò)分析添福寶電器公司2016-2019年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，來(lái)觀察近幾年?duì)I運(yùn)資金的規(guī)模變化，并且對(duì)比添福寶電器流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債近4年的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，來(lái)了解營(yíng)運(yùn)資金的現(xiàn)狀。添福寶電器公司近4年?duì)I運(yùn)資金的變化情況，如表6所示。表6添福寶電器公司2016-2019年?duì)I運(yùn)資金基本情況項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年貨幣資金4,7443,83615,79925,931應(yīng)收票據(jù)180294100預(yù)付賬款6268541169883應(yīng)收賬款1,4574,9663,5046,823其他應(yīng)收款530542464301存貨11,75216,59525,06531,332其他流動(dòng)資產(chǎn)1,7601,6903,6933,017流動(dòng)資產(chǎn)20,86928,66349,98868,387短期借款2,200700應(yīng)付賬款6,46117,28915,73021,358應(yīng)付票據(jù)9009,07021,089預(yù)收賬款1,0631,2612,0702,336應(yīng)付職工薪酬1,0971,4992,5853,244應(yīng)交稅費(fèi)3,8194,2193,7203,572應(yīng)付股利3,200其他應(yīng)付款2,9798981,3242,358一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債588其他流動(dòng)負(fù)債3,0154,1676,5924,622流動(dòng)負(fù)債23,83430,93341,67958,579營(yíng)運(yùn)資金-2,965-2,2708,3099,808營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率-23.44%-466.04%18.04%數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)從營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模來(lái)看，添福寶電器2017年?duì)I運(yùn)資金為-2270萬(wàn)元，說(shuō)明凈營(yíng)運(yùn)資本出現(xiàn)短缺，企業(yè)償債能力較差。但添福寶電器營(yíng)運(yùn)資金2018年開始穩(wěn)步增長(zhǎng)，凈營(yíng)運(yùn)資本為正，說(shuō)明凈營(yíng)運(yùn)資本出現(xiàn)溢余。2019年?duì)I運(yùn)資金規(guī)模是2018年的1.2倍，為企業(yè)的發(fā)展確立了較好的基礎(chǔ)，整體處于穩(wěn)步發(fā)展的狀態(tài)。四、添福寶公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題前面對(duì)添福寶電器公司近四年的營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行了全面的了解，接下來(lái)通過(guò)其基本財(cái)務(wù)狀況、規(guī)模和結(jié)構(gòu)來(lái)分析添福寶電器營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題，現(xiàn)將添福寶掉漆公司的營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的具體問(wèn)題總結(jié)如下。（一）企業(yè)償債能力弱在一定時(shí)限內(nèi)償還債務(wù)的能力時(shí)反映公司的財(cái)務(wù)狀況一個(gè)重要的信號(hào)。企業(yè)償付債務(wù)的能力不僅與公司投資者的資本擔(dān)保有關(guān)，而且與公司擴(kuò)展?fàn)I業(yè)能力的強(qiáng)弱有關(guān)。表7添福寶電器公司2016-2019年流動(dòng)比率和速動(dòng)比率對(duì)比分析表項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年流動(dòng)資產(chǎn)20,87128,66349,98868,388速動(dòng)資產(chǎn)9,11912,06824,92337,056流動(dòng)負(fù)債23,83530,93241,67958,579流動(dòng)比率0.880.931.201.17速動(dòng)比率0.380.390.600.63資產(chǎn)負(fù)債率91.38%72.01%62.38%56.59%數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力與資金的使用效率和資金的周轉(zhuǎn)速度呈正比例關(guān)系。由上表分析可知，2016年到2017年，添福寶電器的流動(dòng)比率低于1，這說(shuō)明了在這兩年間公司正處于擴(kuò)張階段消耗大量資金，導(dǎo)致短期償債能力比較弱，無(wú)法償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較大。而2018年、2019年該公司的流動(dòng)比率均超過(guò)了1，雖然企業(yè)的流動(dòng)比率提高了，但并不意味著企業(yè)有足夠的資金可以用以償還債務(wù)，可能是存貨積壓所致，從而影響企業(yè)長(zhǎng)期的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)效益。關(guān)于速動(dòng)比率分析，2016年-2019年添福寶電器的速動(dòng)比率均低于1，說(shuō)明這四年的存貨積壓較為嚴(yán)重，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較弱，而2018-2019年較前兩年的速動(dòng)比率都體現(xiàn)了一個(gè)增長(zhǎng)趨勢(shì)，這表明這兩年添福寶電器的存貨比重過(guò)大。2016年添福寶電器的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)91.38%，這表明公司高度依賴債權(quán)人提供的資金，以維持其生產(chǎn)和業(yè)務(wù)周期，過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債比率意味著企業(yè)償還債務(wù)的能力低，債務(wù)負(fù)擔(dān)重，資金實(shí)力不強(qiáng)。2017年以后，添福寶電器的資產(chǎn)負(fù)債率穩(wěn)步下降，但是資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)低會(huì)影響企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)，因此，企業(yè)應(yīng)該將資產(chǎn)負(fù)債率掌控在合適范圍內(nèi)。表8添福寶電器公司流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債占比規(guī)模項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年貨幣資金占比（%）22.7313.3831.6137.92流動(dòng)資產(chǎn)占比（%）78.5366.3568.5864.57流動(dòng)負(fù)債占比（%）98.1699.4491.6697.73數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)現(xiàn)金持有量是一把雙刃劍，雖然現(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)，但是其盈利性最差。在流動(dòng)資產(chǎn)中，2018-2019年添福寶電器貨幣資金的占比達(dá)到了31.61%和37.92%，企業(yè)需要持有一定金額的貨幣資金，以保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利進(jìn)行。與此同時(shí)，可以發(fā)現(xiàn)添福寶電器的流動(dòng)負(fù)債占據(jù)負(fù)債總額的絕大部分，這是由于企業(yè)不合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)造成的，使公司承擔(dān)著巨額的債務(wù)償還能力。（二）存貨積壓占用營(yíng)運(yùn)資金對(duì)于家電行業(yè)來(lái)說(shuō)，由于存貨具有在流動(dòng)資產(chǎn)中占比較大、變現(xiàn)能力弱的特性，通過(guò)家電行業(yè)的產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度是非?？斓?，因此，加強(qiáng)對(duì)存貨的管理是具有非常重要的意義的。表9添福寶電器公司2016-2019年存貨占比及存貨周轉(zhuǎn)情況項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年存貨占比（%）56.3157.9050.1445.82存貨周轉(zhuǎn)率（%）4.044.935.294.89存貨周轉(zhuǎn)期（天）89.1873.0168.1173.69數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)根據(jù)表9可以看出，添福寶電器的存貨在流動(dòng)資產(chǎn)的占比總體上逐年下降，存貨占用了較多的營(yíng)運(yùn)資金。究其原因，添福寶電器由于產(chǎn)品數(shù)量的增加導(dǎo)致存貨數(shù)量的提高，核算的工作量比較大，極易影響存貨核算的及時(shí)性和準(zhǔn)確性。此外家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，不同企業(yè)之間經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)惡意競(jìng)爭(zhēng)的情況，存貨因此增加。由于添福寶電器公司企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，對(duì)于庫(kù)存管理方面仍存在不足之處，因此完善庫(kù)存管理模式是必須實(shí)施的。由表9可知，添福寶電器在2016-2019年存貨周轉(zhuǎn)率基本上逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)，從2016年的4.04增加到2019年的4.89，而行業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)率為6.65，添福寶電器存貨周轉(zhuǎn)效率低于行業(yè)平均水平，主要是因?yàn)楣緸榱藨?yīng)對(duì)銷售旺季宣傳活動(dòng)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要進(jìn)行大量備貨，所以年末終了時(shí)會(huì)留下大量庫(kù)存。添福寶電器公司的存貨周轉(zhuǎn)期2016-2019年以來(lái)平均天數(shù)是76天，且從2016年的89.18下降到2019年的73.69，這一現(xiàn)象表示企業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)越來(lái)越快，變現(xiàn)能力逐步增強(qiáng)。但是與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)比較仍然存在較大的差異，存貨周轉(zhuǎn)期仍需繼續(xù)調(diào)整。（三）應(yīng)收賬款回收難應(yīng)收賬款的流動(dòng)性比例是評(píng)價(jià)企業(yè)資金流動(dòng)性評(píng)估的關(guān)鍵指標(biāo)。應(yīng)收賬款的債權(quán)比例越大，公司可以用于日常運(yùn)營(yíng)的資金就越少，流動(dòng)性就越弱，在這種情況下，企業(yè)容易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，使得公司陷入困境。表10添福寶電器公司2016-2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年應(yīng)收賬款占比（%）6.9817.337.019.98應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（%）49.7332.8338.8839.53應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）7.2410.979.269.11數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)從表10可以看出，在2017年添福寶電器應(yīng)收賬款占據(jù)相對(duì)較大的比重，因此，企業(yè)資金短期變現(xiàn)能力較弱，資金的流動(dòng)性不足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也跟著隨之加大。在2016-2019年四年間，添福寶電器應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)了顯著的浮動(dòng)，周轉(zhuǎn)率連續(xù)四年持續(xù)降低，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期總體上呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從2016年的7.24天到2019年的9.11天，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金回收速度下降，公司應(yīng)收賬款賬齡在慢慢變長(zhǎng)，會(huì)加大應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)當(dāng)前客戶的依賴，是造成公司連續(xù)幾年應(yīng)收賬款增加的原因之一。近年來(lái)添福寶電器開始擴(kuò)大其銷售范圍，在產(chǎn)品營(yíng)銷方面的投入加大，但卻沒(méi)有將重點(diǎn)放在對(duì)客戶的信用管理上，導(dǎo)致形成了大量的應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款賬齡過(guò)長(zhǎng)，引起壞賬損失的幾率就越大，從而導(dǎo)致企業(yè)蒙受巨大損失。綜上所述，添福寶電器應(yīng)收賬款的逾期現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重，當(dāng)前的以應(yīng)收賬款缺乏科學(xué)的管理，需做出根本性的調(diào)整。（四）企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理理念落后添福寶電器公司與其他上市公司一樣，分別設(shè)立了存貨和應(yīng)收賬款管理制度，并且配備了相應(yīng)的人員進(jìn)行管理，但還是不能夠系統(tǒng)全面的對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理，企業(yè)過(guò)于追求短期的利潤(rùn)而忽視了長(zhǎng)期的戰(zhàn)略規(guī)劃，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理理念落后，營(yíng)運(yùn)資金管理水平還有待提高。表11添福寶電器公司2016-2019年?duì)I運(yùn)資金項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年應(yīng)收賬款1457496635046823短期借款2,200700--應(yīng)付賬款6,46117,28915,73021,358營(yíng)業(yè)收入72,463105,430164,653204,104營(yíng)運(yùn)資金-2,965-2,2708,3099,808凈利潤(rùn)7,17410,55114,65618,550凈利率9.90%10.01%8.90%9.09%數(shù)據(jù)來(lái)源：添福寶電器公司2016-2019年年報(bào)由于沒(méi)有對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行規(guī)劃，在2016年以后添福寶電器公司在銷售市場(chǎng)一直不斷擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入也一直在持續(xù)增加，但該公司的增量營(yíng)運(yùn)資金根本無(wú)法滿足擴(kuò)大銷售規(guī)模的需求。為了擴(kuò)大銷售市場(chǎng)，2016年添福寶電器放松了應(yīng)收賬款信用政策，企業(yè)的應(yīng)收賬款也大大增加，然而管理部門沒(méi)有意識(shí)到積壓的應(yīng)收賬款應(yīng)到得到管理，從而導(dǎo)致大量壞賬產(chǎn)生，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相比較美的、九陽(yáng)、蘇泊爾等大牌子小家電，添福寶電器為尋求差異化發(fā)展，從一開始就定位“低端”主打低價(jià)性價(jià)比。盡管近年來(lái)添福寶電器營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，但是其盈利能力在降低，2017年的凈利率只有10.01%，而2019年凈利率僅有9.09%。由于添福寶電器產(chǎn)品質(zhì)量飽受詬病造成客戶黏性低，一味地采取低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，最終結(jié)果持續(xù)在低價(jià)通道中，產(chǎn)品盈利能力偏弱。五、添福寶公司營(yíng)運(yùn)資金管理的優(yōu)化策略通過(guò)以上發(fā)現(xiàn)添福寶電器公司在營(yíng)運(yùn)資金管理方面出現(xiàn)的問(wèn)題，還有對(duì)這些問(wèn)題的原因進(jìn)行簡(jiǎn)單分析，那么現(xiàn)在應(yīng)該做的就是有針對(duì)性的添福寶電器公司存在的問(wèn)題提出與之相對(duì)應(yīng)的優(yōu)化對(duì)策，從而提升公司的營(yíng)運(yùn)資金管理水平。（一）合理利用應(yīng)付賬款信用在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，添福寶電器公司需要科學(xué)合理地配置營(yíng)運(yùn)資金，更加有效地規(guī)避公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使自己在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利的地位。一是確定合理的現(xiàn)金持有量，編制每年、月現(xiàn)金收支計(jì)劃表。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金需求量是變化無(wú)常的，公司可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)與實(shí)際需求計(jì)算現(xiàn)金持有量的范圍來(lái)制定現(xiàn)金留存的上限和下限。如果有資本短缺的話，應(yīng)該得到銀行貸款和銀行承兌作為彌補(bǔ)。二是企業(yè)需要積極拓展一些經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目使?fàn)I運(yùn)資金更加有效地運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。對(duì)于添福寶電器公司來(lái)說(shuō)，本身并不需要持有大量的貨幣資金，如果企業(yè)的閑置資金能夠得到有效的運(yùn)轉(zhuǎn)，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更大的收益。因此，企業(yè)應(yīng)考察每個(gè)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，以風(fēng)險(xiǎn)承受能力為核心指標(biāo)，抓住有利時(shí)機(jī)有效運(yùn)轉(zhuǎn)企業(yè)流動(dòng)資金，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。三是企業(yè)應(yīng)處理好短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的匹配問(wèn)題，適當(dāng)降低現(xiàn)有負(fù)債比率，提高長(zhǎng)期負(fù)債比例。同時(shí)，企業(yè)也需要加強(qiáng)對(duì)各種流動(dòng)負(fù)債的管理，以便高效地實(shí)現(xiàn)資本流動(dòng)并提高資本生產(chǎn)能力。多數(shù)小規(guī)模家電上游產(chǎn)業(yè)的完全競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)協(xié)商能力,并建立供應(yīng)商管理的專門部門,與處于上游的供應(yīng)商建立強(qiáng)有力的合作關(guān)系，減少公司的同一家供應(yīng)商的依賴，注意公司的支付能力,確保公司的信譽(yù),并給公司帶來(lái)更大的利益。（二）加強(qiáng)存貨管理和控制存貨周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)性越高，存貨也就越快被轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或債權(quán)。自創(chuàng)建以來(lái)，電子商務(wù)渠道一直是添福寶電器公司最主要的銷售渠道。添福寶電器產(chǎn)品主要依靠在線零售、電子商務(wù)平臺(tái)和在線商務(wù)平臺(tái)銷售。通過(guò)這種方式，企業(yè)的廣告成本很高，與此同時(shí)，添福寶電器產(chǎn)品研發(fā)投入還沒(méi)有同等企業(yè)水平的一半，而投資不足也使得添福寶電器產(chǎn)品質(zhì)量出現(xiàn)了顯著問(wèn)題，屢遭投訴，造成客戶黏性低，回頭客少，產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)大，存貨積壓嚴(yán)重。添福寶電器應(yīng)該依托研發(fā)設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)，以創(chuàng)新為原動(dòng)力，堅(jiān)持發(fā)展多品類戰(zhàn)略，研發(fā)推出在功能與外觀上精耕細(xì)作的產(chǎn)品，充分提升客戶粘性與復(fù)購(gòu)率，收獲企業(yè)自身的細(xì)分客群與市場(chǎng)份額?？茖W(xué)合理的存貨管理制度，在企業(yè)對(duì)存貨管理發(fā)揮顯著作用。一是提高銷售預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度，企業(yè)在銷量預(yù)測(cè)時(shí)運(yùn)用滾動(dòng)預(yù)測(cè)方法，營(yíng)業(yè)額的預(yù)測(cè)會(huì)隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化而調(diào)整，而且交易者可以參與整個(gè)預(yù)測(cè)過(guò)程。利用貿(mào)易者與市場(chǎng)的密切聯(lián)系的優(yōu)勢(shì)更好地了解市場(chǎng)并提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。第二點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)存貨的分類管理目標(biāo)，以便由于一再進(jìn)行采購(gòu)而避免補(bǔ)給增加，使庫(kù)存數(shù)量增加。三是優(yōu)化物流配送體系，為了節(jié)約物流成本，企業(yè)應(yīng)該盡量使供應(yīng)商的物理距離縮短，企業(yè)可以與第三方供應(yīng)商的后勤部門合作，提供快速、專業(yè)的物流服務(wù)，降低公司的營(yíng)銷成本、改進(jìn)庫(kù)存管理。（三）提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率添福寶電器公司應(yīng)收轉(zhuǎn)款周轉(zhuǎn)率較低時(shí)困擾企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要問(wèn)題。提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，降低應(yīng)收賬款占用是一個(gè)重要的方法。提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率，本質(zhì)上是加強(qiáng)賒銷以及應(yīng)收賬款的管理，則必須對(duì)控制賒銷、管好賒銷、加強(qiáng)收款進(jìn)行源頭管控。一是建立企業(yè)供應(yīng)及營(yíng)銷信用體系。特別是評(píng)價(jià)新開發(fā)的客戶的信用，根據(jù)評(píng)價(jià)實(shí)施試用信用方式，適時(shí)回訪客戶以及改善信用的時(shí)間和金額。特別是在客戶的交易中，可以根據(jù)合同的簽署達(dá)成債權(quán)的支付協(xié)議，以合同形式支付應(yīng)收款，減少后期應(yīng)收款違約的情況，提高債權(quán)的周轉(zhuǎn)率。二是加大應(yīng)收賬款回籠力度，尤其是增加到期應(yīng)收賬款的回收。如果賬款多次回收失敗的情況下，則該客戶將被拉入黑名單或取消賒銷資格，重新評(píng)估信用資格，避免給企業(yè)帶來(lái)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是設(shè)立銷售部門績(jī)效考核制度，添福寶電器公司應(yīng)該設(shè)立專門的催款部門，定期收集客戶的相關(guān)信息，對(duì)客戶進(jìn)行信用等級(jí)分類。因此對(duì)銷售部門實(shí)施應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率考核，按其突破的比例扣減績(jī)效評(píng)分。從上文分析可得，添福寶電器的營(yíng)業(yè)收入是很大程度上依賴于在線零售渠道，不過(guò)線上銷售所占比例較高帶來(lái)的一系列問(wèn)題也不容忽視。其中，添福寶電器對(duì)單一大客戶的銷售依賴過(guò)大，自身恰當(dāng)?shù)臋?quán)利和利益被削弱，自身的獨(dú)立價(jià)格和公司總收入會(huì)被下游銷售渠道影響。由此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極布局拼多多、KK館等其他新興電商渠道，降低對(duì)單一客戶的依賴性。對(duì)于添福寶電器公司應(yīng)收賬款余額過(guò)多的現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)運(yùn)用賒銷的方式向客戶銷售的過(guò)程中，要仔細(xì)地調(diào)查客戶的信息，謹(jǐn)慎評(píng)估客戶的財(cái)務(wù)狀況與潛在風(fēng)險(xiǎn)，定期跟進(jìn)售后服務(wù)，做好賬齡分析。（四）增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)對(duì)于大多數(shù)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，尤其是規(guī)模相對(duì)較小的企業(yè)來(lái)說(shuō)，管理者最直接的目的就是獲取最大的利潤(rùn)，企業(yè)會(huì)將更多的資金投入到擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，購(gòu)置資產(chǎn)等方面，但如果企業(yè)沒(méi)有足夠的營(yíng)運(yùn)資金，那么企業(yè)的規(guī)模再大，設(shè)備再先進(jìn)，都無(wú)法進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)，自然無(wú)法獲得利潤(rùn)。所以加強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理，才能夠獲取更多的利潤(rùn)。添福寶電器在制定企業(yè)目標(biāo)時(shí)，常常注重利潤(rùn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理存在認(rèn)識(shí)不足，缺乏對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理效率的清楚認(rèn)識(shí)。首先，添福寶電器應(yīng)當(dāng)提高對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的正確認(rèn)識(shí)，在日常的營(yíng)運(yùn)中強(qiáng)化對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理和監(jiān)督，提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平，實(shí)施全面系統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理；其次，企業(yè)應(yīng)該多關(guān)注外部的市場(chǎng)環(huán)境，并建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，控制企業(yè)在加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的過(guò)程中可能存在的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，企業(yè)還需要注重培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員的相關(guān)技能與知識(shí)，提升財(cái)務(wù)人員自身的道德素質(zhì)與能力水平，為企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理提供優(yōu)質(zhì)保障。目前添福寶電器營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)用效率不高，特別是貨幣資金利用率并不高，企業(yè)要合理使用資本，削減賬面上的閑置資金，最大限度地利用企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)，改善資本運(yùn)用效率，減少資源浪費(fèi)。六、總結(jié)伴隨著全國(guó)家電企業(yè)的改革轉(zhuǎn)型，營(yíng)運(yùn)資金管理在企業(yè)綜合管理中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。本文以家電行業(yè)添福寶電器公司為研究對(duì)象，結(jié)合添福寶電器公司2016-2019年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用營(yíng)運(yùn)資金管理的相關(guān)理論，整體地分析研究了添福寶電器目前的營(yíng)運(yùn)資金管理狀況，并統(tǒng)計(jì)其他家電企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，挑出行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)美的集團(tuán)，分析計(jì)