期貨基礎(chǔ)知識考試試題及答案解析(一)

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一、單選題（本大題60小題．每題0.5分，共30.0分。請從以下每一道考題下面?zhèn)溥x答案中選擇一個最佳答案，并在答題卡上將相應題號的相應字母所屬的方框涂黑。）第1題(

)功能是針對期貨投機者來說的，也是期貨市場的基本功能之一。A

獲取實物商品B

發(fā)展經(jīng)濟C

便利交易D

風險投機【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]投機是期貨市場的基本要素，沒有了投機者的參與，期貨市場將缺乏流動性。投機者正是想通過期貨投機，牟取風險利潤。因此，投機功能也是期貨市場的一個基本功能。第2題大連商品交易所的期貨結(jié)算部門是(

)。A

附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)B

交易所的內(nèi)部機構(gòu)C

由幾家期貨交易所共同擁有D

完全獨立于期貨交易所【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]我國目前的結(jié)算機構(gòu)均是作為交易所的內(nèi)部機構(gòu)來設(shè)立的。第3題套利行為能(

)市場的流動性。A

提高B

降低C

消除D

不確定【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]套利行為的存在，使得市場流動性加大。第4題期貨交易所的總經(jīng)理不能行使的職權(quán)是(

)。A

決定期貨交易所機構(gòu)設(shè)置方案、聘任和解聘工作人員B

決定期貨交易所變更方案C

擬訂期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案D

決定期貨交易所員工的工資和獎懲【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨交易所變更方案只有會員大會才能決定。第5題某投機者認為3月份大豆期貨價格會上升，故以2840元/噸買入1手大豆合約。此后大豆價格不升反而下降到2760元/噸，該投機者繼續(xù)買入1手以待價格反彈回來再平倉了結(jié)2手頭寸，此種作法稱為(

)。A

金字塔買入B

金字塔賣出C

平均買低D

平均賣高【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]在買入合約后，如果價格下降則進一步買入合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。第6題下面關(guān)于交易量和持倉量的關(guān)系，描述正確的是(

)。A

只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降B

當買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加C

當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加D

當雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]交易量和持倉量有以下關(guān)系：①只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量增加；②當買賣雙方有一方做平倉交易時(即換手)，持倉量不變，但交易量增加；③當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加。第7題某玉米看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為4.40美分/蒲式耳，而此時，玉米期貨合約價格為4.30美分/蒲式耳時，則該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為(

)。A

正值B

負值C

零D

無法確定【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]對看跌期權(quán)來說，期權(quán)合約標的物的市場價格小于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為正。第8題在正向市場中，如果行情上漲，則(

)合約的價格可能上升得更多。A

遠期月份B

近期月份C

中期月份D

采用金字塔式方法買入的【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]當遠期月份合約的價格大于近期月份合約的價格時，市場處于正向市場。如果市場行情上漲，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會同步上升，以維持與遠期月份合約間的價差和持倉費用的相等關(guān)系，且可能近期月份合約的價格上升得更多。第9題美國商品期貨交易委員會對期貨投資基金監(jiān)管的主要職責有(

)。A

側(cè)重于對設(shè)立登記、發(fā)行運作的監(jiān)管B

側(cè)重于對商品基金經(jīng)理和商品交易顧問的監(jiān)管C

為保護投資者，制定從業(yè)人員道德規(guī)范并監(jiān)管其執(zhí)行D

對全國期貨業(yè)協(xié)會和全國證券商協(xié)會進行監(jiān)管【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]A項是證券交易委員會對期貨投資基金監(jiān)管的主要職責，C項是全國期貨業(yè)協(xié)會和全國證券商協(xié)會的職責。第10題以下不屬于期貨市場風險特征的是(

)。A

風險存在的客觀性B

風險因素的放大性C

風險與機會并存D

風險產(chǎn)生的周期性【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨市場風險的特征包括：風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險與機會并存、風險評估的相對性、風險損失的均等性和風險的可防范性。第11題金融期貨即以金融工具為商品的期貨，它是相對于(

)的一個范疇。A

外匯期貨B

商品期貨C

利率期貨D

股指期貨【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨一般分為商品期貨和金融期貨。金融期貨包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨。第12題關(guān)于一般性的資金管理要領(lǐng)，下列說法不正確的是(

)。A

投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)B

在任何單個市場上投入的總資金必須限制在總資本的10%～15%以內(nèi)C

在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的10%以內(nèi)D

在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%～25%以內(nèi)【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。第13題在正向市場上，如果近期供給量增加而需求量減少，則可能會導致(

)。A

近期合約價格的跌幅小于遠期合約B

近期合約價格的跌幅大于遠期合約C

近期合約價格的漲幅大于遠期合約D

近期合約價格的漲幅等于遠期合約【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]在正向市場上，如果近期供給量增加而需求量減少，則會導致近期合約價格跌幅大于遠期合約的價格跌幅，或者近期合約價格的漲幅小于遠期合約價格的漲幅。第14題以盈利為目的的期貨交易所是(

)期貨交易所。A

會員制B

公司制C

法人制D

合伙制【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨交易所一般分為會員制期貨交易所和公司制期貨交易所。公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建，以盈利為目的。第15題投資基金起源于(

)。A

英國B

美國C

德國D

法國【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]投資基金創(chuàng)始于19世紀60年代的英國，繁榮于第一次世界大戰(zhàn)后的美國，盛行于西方金融市場發(fā)達的國家。第16題鄭州商品交易所的PTA、白糖和棉花期貨的交割結(jié)算價是(

)。A

期貨合約交割月第一個交易日起至最后交易日所有結(jié)算價格的加權(quán)平均價B

期貨合約交割月第一個交易日起連續(xù)十個交易日所有結(jié)算價格的加權(quán)平均價C

期貨合約最后交易目的結(jié)算價D

配對日結(jié)算價【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]鄭州商品交易所的PTA、白糖和棉花期貨采取集中交割方式，交割結(jié)算價是期貨合約交割月第一個交易日起至最后交易日所有結(jié)算價格的加權(quán)平均價。第17題下列對三種期貨基金類型的敘述中錯誤的是(

)。A

公募期貨基金的投資回報率最低B

私募期貨基金所受監(jiān)管較少C

中小投資者投資期貨基金往往采取私募基金的形式D

個人管理賬戶形式的期貨基金適合有較高收入的投資者【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]中小投資者投資期貨基金往往采取公募基金的形式。第18題期貨合約的條款由(

)確定。A

買方和賣方B

僅由買方C

交易所D

中間人和交易商【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。第19題下列對期貨公司營業(yè)部的理解，錯誤的是(

)。A

營業(yè)部的民事責任由期貨公司承擔B

不得超過期貨公司授權(quán)范圍開展業(yè)務C

營業(yè)部不具有法人資格D

期貨公司無須對營業(yè)部實行統(tǒng)一管理【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨經(jīng)紀機構(gòu)必須對營業(yè)部實行統(tǒng)一管理，即統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風險控制、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務管理和會計核算。第20題某日，我國銀行公布的外匯牌價為1美元兌7.20元人民幣，這種外匯標價方法為(

)。A

直接標價法B

間接標價法C

固定標價法D

浮動標價法【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]用1個單位或100個單位的外國貨幣作為標準，折算為一定數(shù)額的本國貨幣，稱為直接標價法。第21題某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點，該期權(quán)的標的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格，則在此時該期權(quán)是一份(

)。A

實值期權(quán)B

虛值期權(quán)C

平值期權(quán)D

零值期權(quán)【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；平值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方的現(xiàn)金流為零；虛值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有負的現(xiàn)金流。對于看漲期權(quán)，當市場價格>協(xié)定價格時，為實值期權(quán)，即本題中的期權(quán)為實值期權(quán)。第22題按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，下列屬于金融期貨的是(

)。A

農(nóng)產(chǎn)品期貨B

有色金屬期貨C

能源期貨D

貨幣期貨【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]ABC三項屬于商品期貨。第23題當印尼災害性天氣出現(xiàn)時，國際市場上天然橡膠的期貨價格會(

)。A

上漲B

下跌C

不變D

不確定【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]印尼是天然橡膠的主要供應國，因而，印尼災害性天氣的出現(xiàn)，對國際市場—亡天然橡膠的價格影響很大。當自然條件不利時，天然橡膠的產(chǎn)量就會受到影響，從而使供給趨緊，刺激期貨價格上漲。第24題三重頂(底)與一般頭肩形最大的區(qū)別是(

)。A

三重頂(底)比頭肩形多一個頂(底)B

三重頂(底)的連線是水平的，故具有矩形的特征C

頭肩形不能轉(zhuǎn)化為持續(xù)整理形態(tài)D

三重頂(底)更容易演變成突破形態(tài)【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]三重頂(底)與一般頭肩形最大的區(qū)別是三重頂(底)的頸線和頂部(底部)連線是水平的，故具有矩形的特征。比起頭肩形態(tài)來說，更容易演變成持續(xù)整理形態(tài)。第25題下列關(guān)于股指期貨論述不正確的是(

)。A

它是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨交易B

它的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點價值之乘積C

它是以實物結(jié)算方式來結(jié)束交易的D

它是為適應人們控制股市風險，尤其是系統(tǒng)性風險的需要而產(chǎn)生的【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]C項股指期貨是以現(xiàn)金結(jié)算方式來結(jié)束交易的。第26題1982年，最早推出了股指期貨合約的交易所是(

)。A

CBOTB

COMEXC

NYMEXD

KCBT【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象。第27題在上海期貨交易所，若黃銅期貨合約連續(xù)兩個交易日漲停，則隨后第三個交易日的漲跌停板的幅度為(

)。A

4%B

5%C

6%D

8%【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]根據(jù)漲跌停板制度，若黃銅期貨合約連續(xù)兩個交易日漲停，則隨后第三個交易日的漲跌停板的幅度為5%。第28題投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產(chǎn)價格為(

)，該投資者不賠不賺。A

X+CB

X-CC

C-XD

C【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點為X—C，此時投資者執(zhí)行期權(quán)的收益恰好等于買入期權(quán)時支付的期權(quán)費。第29題(

)對期貨商的期貨交易具有一定程度的避險作用。A

現(xiàn)貨交易B

期權(quán)交易C

遠期交易D

期貨交易【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期權(quán)交易與期貨交易都具有規(guī)避風險、提供套期保值的功能，但期貨交易主要是為現(xiàn)貨商提供套期保值的渠道，而期權(quán)交易不僅對現(xiàn)貨商具有規(guī)避風險的作用，而且對期貨商的期貨交易也具有一定程度的規(guī)避風險的作用。第30題關(guān)于限倉制度說法不正確的是(

)。A

為了防止市場風險過度集中和防范操縱市場的行為B

是對交易者持倉數(shù)量加以限制的制度C

限倉的形式只能是對會員的持倉量限制和對客戶的持倉量限制兩種D

限倉制度和大戶報告制度是降低市場風險的有效機制【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]限倉可以采取根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉限額、對會員的持倉量限制和對客戶的持倉量限制等幾種形式。第31題下列有關(guān)對稱三角形的說法錯誤的是(

)。A

對稱三角形持續(xù)時間不應過長B

越靠近三角形的頂點其功能就越不明顯C

對稱三角形只是原有趨勢的修整D

對稱三角形的突破位置應在三角形橫行寬度的1/2到3/5處【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]對稱三角形的突破位置應在三角形橫行寬度的1/2到3/4處。第32題根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為(

)。A

買方叫價交易B

賣方叫價交易C

盈利方叫價交易D

虧損方叫價交易【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為買方叫價交易；若基差交易時間的權(quán)利屬于賣方，則稱之為賣方叫價交易。第33題關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說法中正確的是(

)。A

期權(quán)的到期月份不同B

期權(quán)的買賣方向相同C

期權(quán)的執(zhí)行價格不同D

期權(quán)的類型不同【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]水平套利是指買進和賣出敲定價格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約的套利方式。第34題用來表示市場上漲跌波動強弱的指標是(

)。A

MACDB

RSIC

KDJD

KD【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]相對強弱指標RSI是與KD指標齊名的常用技術(shù)指標。RSI是以一個特定時期內(nèi)價格的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)價格漲跌幅度顯示市場的強弱。第35題芝加哥期貨交易所(CBOT)，成立于(

)年。A

1845B

1848C

1853D

1855【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]1848年，芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所(ChicagoBoardofTrade，CBOT)。第36題在正常市場中，當基差絕對值變大時，代表(

)。A

期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格大B

期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格小C

期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格大D

現(xiàn)貨價格不變，期貨價格下跌【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]基差二現(xiàn)貨價格—期貨價格。在正常市場上，基差為負值，基差絕對值變大時，說明現(xiàn)貨價格的上漲幅度小于期貨價格的上漲幅度。第37題K線圖的四個價格中，(

)最為重要。A

收盤價B

開盤價C

最高價D

最低價【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]收盤價是最重要的價格。道氏理論認為，所有價格中，收盤價最重要，甚至認為只需用收盤價，不用別的價格。第38題由于期貨價格具有較強的預期性、連續(xù)性和公開性，使得期貨價格具有一定的(

)。A

期間性B

權(quán)威性C

離散性D

滯后性【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]正是由于期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強的預期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達的國家，期貨價格被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國際貿(mào)易者研究世界市場行情的依據(jù)。第39題1993年下半年，我國各類期貨交易所的數(shù)量達到(

)多家。A

20B

30C

40D

50【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]到1993年下半年，全國各類期貨交易所達50多家，期貨經(jīng)紀機構(gòu)近千家，中國期貨市場建設(shè)一度一哄而起、盲目發(fā)展。第40題美元較歐元貶值，此時最佳策略為(

)。A

賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨B

買入歐元期貨，同時買入美元期貨C

賣出美元期貨，同時買入歐元期貨D

買入美元期貨，同時賣出歐元期貨【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]美元較歐元貶值，最好的方式就是賣美元的期貨，防止價格下降，同時買入歐元期貨，進行套期保值。第41題負責基金的市場營銷活動的期貨投資基金行業(yè)的參與者為(

)。A

CTAB

TMC

CustodianD

CPO【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]CPO的主要職責有：①組建并管理期貨投資基金；②聘用托管人管理基金的儲備現(xiàn)金；③基金的市場營銷活動；④監(jiān)管保證金的變動，控制基金的風險頭寸；⑤組織基金的內(nèi)勤辦公室管理。第42題對于進行多頭套期保值的投資者來說，他希望(

)。A

將來商品價格下跌B

將來商品價格上漲C

將來商品價格不變D

無所謂商品價格是否變化【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進時不致于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式。就多頭套期保值者來說，他希望價格上漲。第43題對于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就(

)。A

越大B

越小C

越不穩(wěn)定D

越穩(wěn)定【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的特點就越明顯。第44題迄今為止我國仍沒有一部完整的(

)。A

期貨行政規(guī)定B

期貨法C

期貨交易管理條例D

期貨公司管理辦法【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]中國證券監(jiān)督管理委員會作為中國期貨市場的監(jiān)管機關(guān)，近年來為防范風險，規(guī)范運作，出臺了一系列行政措施，例如《期貨公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀公司管理辦法》、《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》等。2007年3月，我國頒布了《期貨交易管理條例》，但至今仍沒有一部完整的期貨法。第45題下列不屬于期貨合約組成要素的是(

)。A

交易品種B

每日價格最大波動限制C

最小變動價位D

交易價格【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨合約是標準化的合約，它的組成要素包括交易品種、每日價格最大波動限制、最小變動價位和交割時間等，惟一的變量是交易價格。第46題利率期貨的標的物是(

)。A

利率B

證券C

債務憑證D

貨幣【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]利率期貨的標的物是貨幣市場和資本市場的各種債務憑證。第47題全球最大的鋁期貨交易市場是(

)。A

東京工業(yè)品交易所和倫敦金屬交易所B

東京工業(yè)品交易所和紐約商業(yè)交易所C

倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所D

芝加哥商品交易所和倫敦金屬交易所【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]英國倫敦金屬交易所(LME)和美國紐約商業(yè)交易所(NYMEX)是全球最大的鋁期貨交易市場。第48題以下期貨合約中，交易手續(xù)費為2元/手的是(

)。A

上海期貨交易所天然橡膠期貨合約B

大連商品交易所黃大豆期貨合約C

鄭州商品交易所小麥期貨合約D

上海期貨交易所陰極銅期貨合約【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]大連商品交易所黃大豆期貨合約的交易手續(xù)費為不超過4元/手，上海期貨交易所陰極銅期貨合約的交易手續(xù)費為不高于成交金額的萬分之二(含風險準備金)，上海期貨交易所天然橡膠期貨合約的交易手續(xù)費為不高于成交金額的萬分之一點五(含風險準備金)。第49題鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價格為1150元/噸，買入價格為1151元/噸，前一成交價為1153元/噸，那么該合約的撮合成交價應為(

)元/噸。A

1150B

1151C

1152D

1153【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]成交價為賣出價、買入價和前一成交價中的居中價格。1153＞1151＞1150，因此，正確答案為1151元/噸。第50題期權(quán)實際上就是一種權(quán)利的有償使用，下列關(guān)于期權(quán)的多頭方和空頭方權(quán)利與義務的表述，正確的是(

)。A

期權(quán)多頭方和空頭方都是既有權(quán)利，又有義務B

期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒有義務，期權(quán)空頭方既有權(quán)利又有義務C

期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒有義務，期權(quán)空頭方只有義務沒有權(quán)利D

期權(quán)多頭方既有權(quán)利又有義務，期權(quán)空頭方只有義務沒有權(quán)利【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期權(quán)買賣雙方的權(quán)利和義務是不對等的。期權(quán)的買方享有在期權(quán)屆滿或之前以規(guī)定的價格購買或銷售一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利，但是不承擔義務。而期權(quán)賣方只有義務而無權(quán)利。第51題下列不屬于國際期貨市場三級風險監(jiān)管體系的是(

)。A

政府管B

行業(yè)管C

交易所管D

客戶自律管理【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]國際期貨市場三級風險監(jiān)管體系由政府管理、行業(yè)管理與交易所管理三部分組成。第52題(

)是指當投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸面臨強制平倉的風險。A

流通量風險B

成交量風險C

資金量風險D

持倉量風險【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]流動性風險可分為兩種：一種可稱為流通量風險，另一種可稱為資金量風險。資金量風險是指當投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸面臨強制平倉的風險。第53題艾略特波浪理論的最大缺限在于(

)。A

面對同一個形態(tài)，不同的人會有不同的數(shù)法B

一個完整周期的規(guī)模太長C

不能通過計算得出各個波浪之間的相互關(guān)系D

應用上比較困難【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]波浪理論最大的不足是應用上的困難，也就是學習和掌握上的困難。第54題以下對期貨投機交易說法正確的是(

)。A

期貨投機交易以獲取價差收益為目的B

期貨投機者是價格風險的轉(zhuǎn)移者C

期貨投機交易等同于套利交易D

期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行交易【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨投機交易不同于套利交易；期貨投機交易只在期貨市場上進行交易。第55題在反向市場中，某投機者若想做多頭，他應(

)。A

買入交割月份較遠的合約B

賣出交割月份較近的合約C

買入交割月份較近的合約D

賣出交割月份較遠的合約【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]若市場處于反向市場，做多頭的投機者應買入交割月份較遠的遠期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時損失較少。第56題在國際期貨市場上，套利交易的傭金一般(

)。A

比單盤交易的傭金費低B

是單盤交易的傭金費的兩倍C

等同于單盤交易的傭金費D

比一個單盤交易的傭金費要高，但又不及一個回合單盤交易的兩倍【正確答案】：D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]一般來說，套利包含了兩筆交易，并且這兩筆交易是同時發(fā)生的，為了鼓勵不同期貨合約間的套利，國外的交易所規(guī)定套利的傭金支出比一個單盤交易的傭金費用要高，但又不及一個回合單盤交易的兩倍。第57題某投資者在上海期貨交易所進行銅期貨蝶式套利，他應該買入5手3月SHFE銅期貨合約，同時賣出8手5月SHFE銅期貨合約，再(

)。A

在第二天買入3手7月SHFE銅期貨合約B

同時賣出3手1月SHFE銅期貨合約C

同時買入3手7月SHFE銅期貨合約D

在第二天買入3手1月SHFE銅期貨合約【正確答案】：C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]蝶式套利的具體操作方法是：買入(或賣出)近期月份合約，同時賣出(或買入)居中月份合約，并買入(或賣出)遠期月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份數(shù)量之和。第58題建立期貨市場的初衷是(

)動機。A

保值B

增值C

投機D

獲利【正確答案】：B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]早期的期貨商品主要是農(nóng)產(chǎn)品，是生產(chǎn)者和消費者為規(guī)避價格風險而進行期貨交易，可見，增值動機是建立期貨市場的初衷。第59題對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就(

)。A

越低B

越高C

根據(jù)價格變動情況而定D

與交割月份遠近無關(guān)【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]隨著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期日的順利交割。第60題期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是(

)。A

收益無限，損失有限B

收益有限，損失無限C

收益有限，損失有限D(zhuǎn)

收益無限，損失無限【正確答案】：A【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期權(quán)合約買方收益無限，損失有限(最多為權(quán)利金)；期權(quán)合約賣方收益有限，損失無限。二、多選題（本大題60小題．每題0.5分，共30.0分。請從以下每一道考題下面?zhèn)溥x答案中選擇兩個或兩個以上答案，并在答題卡上將相應題號的相應字母所屬的方框涂黑。）第1題期貨交易所的風險主要包括(

)。A

管理風險B

技術(shù)風險C

代理風險D

交割風險【正確答案】：A,B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨交易所的風險主要包括交易所的管理風險和技術(shù)風險。前者是指由于交易所的風險管理制度不健全或者執(zhí)行風險管理制度不嚴、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風險，后者則是指由于計算機交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現(xiàn)故障而帶來的風險。第2題以下屬于持倉費的是(

)。A

運輸費B

存儲費C

管理費D

保險費【正確答案】：B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]持倉費包括存儲費、保險費和利息費用。第3題期權(quán)交易的用途是(

)。A

減少交易費用B

創(chuàng)造價值C

套期保值D

投資【正確答案】：C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期權(quán)首先可以用來進行套期保值，使自己的風險被限制在一定范圍內(nèi)；其次還可用來投資。期權(quán)交易要收取交易費用，因此不能減少交易費用。期權(quán)交易很大程度上是為了規(guī)避風險，而不是創(chuàng)造價值。第4題形成效率市場的前提包括(

)。A

投資者數(shù)目不宜過多B

投資者都以利潤最大化為目標C

任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機方式進入市場D

投資者對新的信息的反應和調(diào)整可迅速完成【正確答案】：B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]形成效率市場的前提包括：①投資者數(shù)目眾多；②投資者都以利潤最大化為目標；③任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機方式進入市場；④投資者對新信息的反應和調(diào)整可迅速完成。第5題期貨合約的標準化主要體現(xiàn)在(

)的標準化。A

商品品質(zhì)B

商品計量C

交割月份D

交割地點【正確答案】：A,B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨合約的數(shù)量、等級、交割時間、交割地點等條款都是標準化的。合約中唯一可變的是變量是價格。第6題與現(xiàn)貨市場相比，期貨市場交易具有(

)的運行機制。A

公開B

公正C

高效D

競爭【正確答案】：A,B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]價格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場通過公開、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預期性、連續(xù)性和權(quán)威性價格的過程。第7題在下列期貨品種中，屬于商品期貨的有(

)。A

金屬期貨B

能源期貨C

歐元期貨D

林產(chǎn)品期貨【正確答案】：A,B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]歐元期貨屬于金融期貨中的外匯期貨。第8題期貨投資基金制定的風險控制基本原則有(

)。A

回避B

減少C

轉(zhuǎn)移D

共擔【正確答案】：A,B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]風險控制的基本原則包括回避、減少、留置、共擔和轉(zhuǎn)移這五大原則。第9題下列關(guān)于結(jié)算所的作用的表述，正確的有(

)。A

保證投資者免受違約風險B

將每筆交易分拆，對期貨買方充當賣方，對期貨賣方充當買方C

保證期貨買方收到標的資產(chǎn)的實物交割D

選擇哪種資產(chǎn)有期貨合約【正確答案】：A,B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]結(jié)算所并不保證資產(chǎn)的實物交割，事實上，很多時候期貨合約都在到期日之前平倉。哪種資產(chǎn)的期貨合約可以被交易是由期貨交易所決定的，而不是由結(jié)算所決定。第10題在會員制期貨交易所中，新品種委員會的基本職責是(

)。A

對本交易所發(fā)展有前途的新品種期貨合約及其可行性進行研究B

起草交易規(guī)則，并按理事會提出的修改意見進行修改C

準備和起草擬發(fā)展的新品種期貨合約的論證報告及其他必要文件D

監(jiān)督所有與交易活動有關(guān)的問題【正確答案】：A,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]負責監(jiān)督所有與交易活動有關(guān)的問題是業(yè)務委員會的職責。第11題交易所會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，(

)。A

而會員在規(guī)定時間內(nèi)未提出異議的，則視作會員已認可結(jié)算數(shù)據(jù)的準確性B

一般在第二天開市前一小時通知交易所C

必須以書面形式通知交易所D

遇特殊情況，可在第二天開市后2小時內(nèi)通知交易所【正確答案】：A,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]交易所會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，在第二天開市前30分鐘通知交易所，遇特殊情況，可在第二天開市后2小時內(nèi)通知交易所。第12題在決定買入或賣出期貨合約之前，應對合約的(

)做全面、準確和謹慎的研究。A

種類B

時間C

價格D

質(zhì)量【正確答案】：A,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨合約中的時間和質(zhì)量要素都是標準化的。在決定買入或賣出期貨合約之前，投資者應對合約的種類、數(shù)量和價格做全面、準確和謹慎的研究。第13題在美國證券市場的有關(guān)法律法規(guī)中，涉及期貨投資基金監(jiān)管的有(

)。A

《1933年證券法》B

《1934年證券交易法》C

《商品交易法》D

《1940年投資顧問法》【正確答案】：A,B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]此外，涉及期貨投資基金監(jiān)管的法律法規(guī)還有《1940年投資公司法》、《1999年金融服務現(xiàn)代化法》等。第14題關(guān)于金融產(chǎn)品，以下說法正確的有(

)。A

對于同一種金融品種而言，是高度同質(zhì)的B

金融產(chǎn)品具有絕對的耐久性和易保存性C

金融產(chǎn)品不存在運輸成本，同一金融產(chǎn)品不同地區(qū)價格差異D

金融產(chǎn)品價格具有穩(wěn)定性【正確答案】：A,B,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]金融產(chǎn)品價格具有波動性。第15題下列股價指數(shù)中，來自于美國股市的有(

)。A

納斯達克指數(shù)B

標準普爾500指數(shù)C

道·瓊斯工業(yè)指數(shù)D

恒生指數(shù)【正確答案】：A,B,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務有限公司編制，是以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價指數(shù)，是反映香港股市價格趨勢最有影響的一種股價指數(shù)。第16題下列(

)期貨品種采用的是集中交割方式。A

陰極銅B

優(yōu)質(zhì)強筋小麥C

PTAD

玉米【正確答案】：A,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]我國上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。陰極銅是上海期貨交易所的交易品種。第17題在(

)的情況下，買進套期保值者可能得到完全保護并有盈余。A

基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸B

基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸C

基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸D

基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸【正確答案】：A,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]基差走弱時，買入套期保值者能得到保護并有盈余，AD兩個選項為基差走弱的情況。第18題早期的期貨市場不能吸引大量投機者參與的原因在于(

)。A

資本投入量大B

轉(zhuǎn)手困難C

要求實物交割D

場所有限【正確答案】：A,B,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]對投機者來說，交易的目的是為了通過頻繁轉(zhuǎn)手來獲取買賣差價的收益，但早期的期貨交易不僅需要有相當大的資本量投入，還可能面臨轉(zhuǎn)手困難、進行實物交割等問題和風險。因此，早期的期貨市場還不能吸引大量投機者參與，導致期貨市場缺乏流動性。第19題以下哪種情況為賣出信號?(

)A

平均線MA從上升開始走平，價格從上下穿平均線MAB

DIF和DEA為正值，且DIF向下突破DEAC

WMS高于80D

RSI取值在40【正確答案】：A,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]BC兩項為買入信號。第20題會員出現(xiàn)(

)情況時，交易所可以取消其會員資格。A

被中國證監(jiān)會宣布為“市場禁入者”B

私下轉(zhuǎn)讓會員資格C

無正當理由連續(xù)二個月不做交易D

拒不執(zhí)行會員大會或理事會的決議【正確答案】：A,B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]會員存在下列情況之一的，經(jīng)理事會批準，可以取消其會員資格：①被中國證監(jiān)會吊銷期貨經(jīng)紀業(yè)務許可證或被宣布為“市場禁止進入者”的；②私下轉(zhuǎn)讓交易席位，將交易席位委托給他人管理或承包給他人經(jīng)營的；③資金、人員和設(shè)備嚴重不足，管理混亂，經(jīng)整頓無效的；④拒不執(zhí)行會員大會或理事會決議的；⑤無正當理由連續(xù)三個月不做交易的；⑥其他違反國家法律、法規(guī)、規(guī)章和嚴重違反交易所章程及有關(guān)規(guī)定的。第21題金融期貨市場的規(guī)則主要包括以下(

)等幾個方面。A

規(guī)范的期貨合約B

保證金制度C

期貨價格制度D

交割期制度【正確答案】：A,B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]金融期貨市場的規(guī)則主要包括：①規(guī)范的期貨合約；②保證金制度；③期貨價格制度；④交割期制度；⑤期貨交易時間制度；⑥傭金制度。第22題在采用金字塔式買入方法時，以下操作不正確的有(

)。A

在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉B

持倉的增加應漸次遞減C

持倉的增加應漸次增加D

持倉的增加應一次性遞減【正確答案】：C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]金字塔式買入投機交易應遵循以下兩個原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應漸次遞減。第23題期貨交易所為交易雙方提供結(jié)算交割服務和履約擔保，實行嚴格的結(jié)算交割制度，違約的風險很小，但也相應增加了成本，期貨交易成本有(

)。A

倉儲費B

傭金C

交易手續(xù)費D

保證金利息【正確答案】：B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨交易所進行實物交割時，生成標準倉單，在交割倉庫交割，產(chǎn)生倉儲費；而在期貨交易過程中，成本不包含倉儲費。第24題好的期貨品種應具備(

)等特點。A

市場容量大B

價格受政府管制C

易于儲存D

易于標準化與分級【正確答案】：A,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]好的期貨品種一般具備以下特點：市場容量大、易于儲存、易于標準化與分級和價格不受政府限制。第25題下列關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的比較，說法錯誤的有(

)。A

美式期權(quán)是指期權(quán)合約的買方可以在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個交易日行權(quán)B

歐式期權(quán)是指期權(quán)合約的買方可以在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個交易日行權(quán)C

歐式期權(quán)是指期權(quán)合約買方在合約到期日才能決定其是否執(zhí)行權(quán)利D

歐式期權(quán)比美式期權(quán)更靈活，賦予買方更多的選擇【正確答案】：B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]歐式期權(quán)是指期權(quán)合約買方在合約到期日才能決定其是否執(zhí)行權(quán)利的一種期權(quán)；美式期權(quán)是指期權(quán)合約的買方，在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個交易日，均可決定是否執(zhí)行權(quán)利的一種期權(quán)。美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活，賦予買方更多的選擇，而賣方則，時刻面臨著履約的風險，因此，美式期權(quán)的期權(quán)費相對較高。第26題下列情況中會促使本國貨幣升值的有(

)。A

實行擴張性的貨幣政策B

實行緊縮性的貨幣政策C

國際收支順差擴大D

國際收支逆差擴大【正確答案】：B,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]實行擴張性的貨幣政策會導致貨幣供應量的增加，在需求不變的情況下貨幣貶值；國際收支逆差擴大，導致本幣供應量增加，在需求不變的情況下貨幣貶值。第27題期貨市場的基本職能有(

)。A

資源配置B

規(guī)避風險C

風險定價D

價格發(fā)現(xiàn)【正確答案】：B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]資源配置和風險定價是證券市場的基本職能。第28題關(guān)于大連商品交易所新修改的豆粕期貨合約，以下表述正確的有(

)。A

合約交割月份為每年的1、3、5、7、8、9、11、12月B

最后交割日是最后交易日后第4個交易日(遇法定節(jié)假日順延)C

交易手續(xù)費為4元/手D

最后交易日是合約月份第10個交易日【正確答案】：A,B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]大連商品交易所新修改的豆粕期貨合約的交易手續(xù)費不超過3元/手。第29題下列商品中，不屬于上海期貨交易所上市品種的有(

)。A

銅B

鋁C

PTAD

綠豆【正確答案】：C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]上海期貨交易所的上市品種有銅、鋁、膠合板、天橡橡膠、秈米。綠豆是鄭州商品交易所的上市品種。第30題期貨公司的職能包括(

)等。A

設(shè)計期貨合約B

辦理結(jié)算和交割手續(xù)C

管理客戶賬戶，控制客戶交易風險D

為客戶提供期貨市場信息【正確答案】：B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨公司一般具有以下職能：①根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；②對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險；③為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。第31題下列說法中，正確的有(

)。A

馬鞍式期權(quán)組合是由一手看漲期權(quán)與另一手相同標的物、相同到期日及相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買賣方向相同B

勒束式期權(quán)組合由一手看漲期權(quán)與另一手相同標的物、相同到期日但較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買賣方向相反C

期權(quán)的垂直套利是指買進一個期權(quán)的同時賣出另一個期權(quán)，這兩個期權(quán)同屬看漲或看跌，具有相同的標的物和相同的到期日，但有著不同的執(zhí)行價格的交易行為D

期權(quán)的水平套利是指買進和賣出敲定價格(即執(zhí)行價格)相同但到期月份不同的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)合約的套利方式【正確答案】：A,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]勒束式期權(quán)組合由一手看漲期權(quán)與另一手相同標的物、相同到期日但較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買賣方向相同。第32題下面關(guān)于基差交易的說法正確的有(

)。A

買賣期貨合約的價格是通過現(xiàn)貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的的基差來確定的B

基差交易大都是和投機交易結(jié)合在一起進行的C

基差交易是期貨交易中較高層次的交易方式D

通過基差交易可以實現(xiàn)完全的套期保值【正確答案】：C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]基差交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進行的。第33題價格形態(tài)的主要類型有(

)。A

持續(xù)整理形態(tài)B

持續(xù)突破形態(tài)C

反轉(zhuǎn)整理形態(tài)D

反轉(zhuǎn)突破形態(tài)【正確答案】：A,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]BC兩項是少見的價格形態(tài)。第34題下列對公募期貨基金描述不正確的有(

)。A

公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式B

公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購起點，這一點使其可以被中小投資者所采用C

公募期貨基金的投資回報率一般高于私募期貨基金D

公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個人管理賬戶更為靈活，運作成本較低【正確答案】：C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]公募期貨基金操作上也沒有私募期貨基金和個人管理賬戶靈活，所以從美國的實際情況來看，其投資回報率在三種期貨投資基金中是最低的。第35題以下關(guān)于期貨交易所指定交割倉庫所需考慮的因素有(

)。A

指定交割倉庫所在地區(qū)的消費集中程度B

指定交割倉庫儲存條件C

指定交割倉庫運輸條件D

指定交割倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)集中程度【正確答案】：A,B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]一般來說，期貨交易所在指定交割倉庫時主要考慮的因素有：指定交割倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度、儲存條件以及運輸條件和質(zhì)檢條件等。負責金融期貨交割的指定銀行，必須具有良好的金融資信、較強的進行大額資金結(jié)算的業(yè)務能力，以及先進、高效的結(jié)算手段和設(shè)備。第36題下列(

)是石油的主要消費國。A

日本B

美國C

沙特D

歐洲各國【正確答案】：A,B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]沙特是石油的主要生產(chǎn)國。第37題對沖基金是一種投資基金，其區(qū)別于共同基金的自身特點的有(

)。A

除投資傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場外，它還大量投資于金融衍生品市場B

大量運用賣空機制，并且大量使用信貸杠桿進行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風險投機操作C

往往采取私募合伙的形式D

往往采取公募形式【正確答案】：A,B,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]對沖基金往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管較松，運作最不透明，操作最為靈活。第38題下列債務憑證中屬于銀行信用的有(

)。A

企業(yè)債券B

銀行債券C

銀行票據(jù)D

銀行存單【正確答案】：B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]企業(yè)債券屬于商業(yè)信用。第39題下列國際組織的決策會直接影響到商品期貨市場價格變動的有(

)。A

石油輸出國組織B

國際貨幣基金組織C

天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會D

國際錫生產(chǎn)國協(xié)會【正確答案】：A,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]國際貨幣基金組織并不擁有實物商品，因此其決策不會直接影響商品期貨市場的價格。第40題下列周期中，持續(xù)時間在一年以下的有(

)。A

長期周期B

季節(jié)性周期C

基本周期D

交易周期【正確答案】：C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]循環(huán)周期理論中周期一般分為長期周期(2年或2年以上)，季節(jié)性周期(1年)，基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。第41題現(xiàn)代期貨市場交易制度的重要意義在于(

)。A

有效控制期貨市場風險B

保障期貨市場的平穩(wěn)運行C

降低投機者投入成本D

確保到期日進行實物交割【正確答案】：A,B,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]除ABC三項外，現(xiàn)代期貨市場交易制度的重要意義還表現(xiàn)為提高轉(zhuǎn)手效率并可避免實物交割環(huán)節(jié)。第42題假設(shè)一家中國企業(yè)將在未來三個月后收到美元貨款，企業(yè)擔心三個月后美元貶值，該企業(yè)可以通過(

)手段來實現(xiàn)套期保值的目的。A

出售遠期合約B

買入期貨合約C

買入看跌期權(quán)D

買入看漲期權(quán)【正確答案】：A,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]未來有應收外幣賬款的企業(yè)，可以出售期貨合約進行套期保值。在運用貨幣期權(quán)來套期保值時，企業(yè)可以通過買入看跌期權(quán)為應收賬款套期保值。第43題以下關(guān)于在正向市場中進行熊市套利，說法正確的有(

)。A

現(xiàn)貨價格高于期貨價格B

只要價差擴大，就可獲利C

只要價差縮小，就可獲利D

遠期合約價格相對于近期合約跌幅較小【正確答案】：B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]正向市場中，期貨價格要大于現(xiàn)貨價格。第44題期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用主要包括(

)。A

鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤B

利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C

期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道D

有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善【正確答案】：A,B,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]D項描述為期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用。第45題關(guān)于對稱三角形態(tài)說法正確的是(

)。A

對稱三角形的出現(xiàn)說明價格可能按原有趨勢運動B

如果原有趨勢是上升，對稱三角形形態(tài)完成后是突破向下C

對稱三角形有兩條聚攏的直線，兩直線的交點稱為頂點D

對稱三角形一般應有六個轉(zhuǎn)折點，這樣上下兩條直線的支撐壓力作用才能得到驗證【正確答案】：A,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]如果原有趨勢是上升，對稱三角形形態(tài)完成后是突破向上。第46題以下屬于經(jīng)濟作物類期貨的有(

)。A

原糖期貨和可可期貨B

咖啡期貨C

原油期貨D

棉花期貨【正確答案】：A,B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]原油期貨為商品期貨中的能源期貨。第47題賣出套期保值主要用于(

)情況中。A

商品生產(chǎn)者有庫存產(chǎn)品或即將生產(chǎn)、收獲某種商品期貨實物，擔心日后售價下跌B

儲運商、貿(mào)易商有現(xiàn)貨庫存將于日后出售，擔心出售時價格下跌C

加工制造企業(yè)為了防止日后購進原料時出現(xiàn)價格上漲D

加工制造企業(yè)擔心庫存原料價格下跌【正確答案】：A,B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]C項情況出現(xiàn)時，一般采取買入套期保值方式。第48題期貨市場的組織結(jié)構(gòu)包括(

)。A

監(jiān)督機構(gòu)B

期貨交易所C

期貨結(jié)算所D

期貨經(jīng)紀公司【正確答案】：B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨市場的組織構(gòu)成包括：期貨交易所、期貨結(jié)算所和期貨經(jīng)紀公司。而大多數(shù)期貨交易所都采用會員制組織形式，主要分為權(quán)力機構(gòu)、行政機構(gòu)和監(jiān)督機構(gòu)三部分。第49題資金管理的主要內(nèi)容包括(

)。A

多樣化的安排B

將資金在各個市場中進行分配C

投資組合的設(shè)計D

止損點的設(shè)計【正確答案】：A,B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]資金管理是指資金的配置問題，其中包括：投資組合的設(shè)計、多樣化的安排、在各個市場上應分配多少資金去投資、止損點的設(shè)計、報償與風險比的權(quán)衡、在經(jīng)歷了成功或挫折之后采取何種措施，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的方式等方面。第50題基金托管人的主要職責有(

)。A

記錄，報告并監(jiān)督基金在證券市場和期貨市場上的所有信息B

保管基金資產(chǎn)，計算財產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的利息C

對期貨投資基金進行具體的交易操作D

簽署基金決算報告【正確答案】：A,B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]C項為商品交易顧問的職責。第51題下列關(guān)于賭博與投機的比較，正確的有(

)。A

前者是客觀存在的風險，而后者的風險是人為制造的B

二者對結(jié)果都是無法預測的C

前者只是個人的金錢轉(zhuǎn)移，而后者具有在期貨市場上承擔市場價格風險的功能D

前者對結(jié)果是無法預測的，而后者可以運用自己的智慧去分析、判斷、正確預測市場變化趨勢【正確答案】：C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]賭博的風險是人為制造的，投機的風險是客觀存在的；賭博對結(jié)果是無法預測的，投機則可以利用一些方法對結(jié)果進行預測。第52題下列屬于芝加哥期貨交易所最先引進的有(

)A

遠期合同B

標準化合約C

金屬期貨交易D

利率期貨交易【正確答案】：A,B,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所(LME)，開金屬期貨交易之先河。所以C項不符合題意。第53題以下關(guān)于外匯期貨保證金制度的說法，正確的有(

)。A

交易所對會員設(shè)定起始保證金和維持保證金B(yǎng)

起始保證金與維持保證金數(shù)額應該相同C

交易所可以對套期保值交易和投機交易設(shè)定不同的保證金額度D

期貨經(jīng)紀人自己決定對客戶的保證金要求【正確答案】：A,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]起始保證金是依其合約價值定出一定比例交易所需的資金，而維持保證金是當期貨契約價格發(fā)生變動造成保證金成數(shù)不足時所需補繳之金額。第54題下列關(guān)于最小變動價位，正確的說法有(

)。A

較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加B

最小變動價位過大，會減少交易量C

最小變動價位過大，會影響市場的活躍D

最小變動價位過小，會使交易復雜化【正確答案】：A,B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。最小變動價位如果過大，將會減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利和套期保值的正常運作；如果過小，將會使交易復雜化，增加交易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。第55題金融期貨的基本功能有(

)。A

套期保值功能B

價格發(fā)現(xiàn)功能C

投機功能D

穩(wěn)定產(chǎn)銷功能【正確答案】：A,B,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]除，上述三項功能外，金融期貨還具有套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機功能和套利功能。第56題下列屬于短期利率期貨品種的有(

)。A

歐洲美元B

EURIBORC

T-notesD

T-bonds【正確答案】：A,B【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]CD屬于中長期利率期貨品種。第57題以下關(guān)于期現(xiàn)套利說法，正確的有(

)。A

期現(xiàn)套利是指在期貨市場與現(xiàn)貨市場同時進行反向交易B

期現(xiàn)套利不屬于嚴格意義的套利交易C

期現(xiàn)套利有助于期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的合理的價格關(guān)系D

期現(xiàn)套利關(guān)注的是不同期貨市場之間的價差【正確答案】：A,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期現(xiàn)套利屬于嚴格意義的套利交易，它關(guān)注的是同一期貨市場之間的價差。第58題關(guān)于我國期貨交易所對風險準備金制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有(

)。A

交易所應當按照手續(xù)費收入30%的比例提取風險準備金B(yǎng)

風險準備金必須單獨核算，專戶存儲C

風險準備金的動用必須經(jīng)交易所理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進行D

當風險準備金余額達到交易所注冊資本10倍時，經(jīng)中國證監(jiān)會批準后可不再提取【正確答案】：B,C,D【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]交易所按向會員收取交易手續(xù)費收入(含向會員優(yōu)惠減收部分)20%的比例，從管理費用中提取風險準備金。第59題銅期貨市場出現(xiàn)反向市場的原因可能有(

)。A

智利大型銅礦工人罷工B

銅現(xiàn)貨庫存大量增加C

某銅消費大國突然大量買入銅D

替代品的出現(xiàn)【正確答案】：A,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]反向市場中，現(xiàn)貨價格大于期貨價格，可能是現(xiàn)貨的需求突然增加或供給下降造成的，A項中造成銅供給下降；C項中消費國大量購入銅使得銅供給下降。第60題套期保值的基本做法是(

)。A

持有現(xiàn)貨空頭，買入期貨合約B

持有現(xiàn)貨空頭，賣出期貨合約C

持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約D

持有現(xiàn)貨多頭，買入期貨合約【正確答案】：A,C【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]套期保值的基本做法有兩種：持有現(xiàn)貨空頭，買入期貨合約；持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約。三、判斷題（本大題40小題．每題0.5分，共20.0分。請對下列各題做出判斷，“√”表示正確，“X”表示不正確。在答題卡上將該題答案對應的選項框涂黑。）第1題與遠期交易相比，期貨交易的違約風險更高。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]遠期交易的違約風險較高，而期貨交易的保證金制度維持期貨市場安全型和流動性，風險較遠期有所降低。第2題相比電子交易，公開喊價的方式可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀人。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]電子交易可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀人。第3題上海期貨交易所在2006年10月30日開始進行滬深300股指期貨的仿真交易。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]中國金融期貨交易所在2006年10月30日開始進行滬深300股指期貨的仿真交易。第4題現(xiàn)貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營籌集必要的資金及為暫時閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機會。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第5題期貨合約的買賣可以在場外交易。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨合約的買賣不允許場外交易。第6題規(guī)避風險的功能，是指生產(chǎn)經(jīng)營者通過在期貨市場進行套期保值業(yè)務，有效地回避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場上的交易風險。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]期貨市場規(guī)避風險的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者回避、轉(zhuǎn)移或者分散價格風險提供了良好途徑，這也是期貨市場得以發(fā)展的主要原因。第7題目前世界亡大多數(shù)國家的期貨交易所都實行股份制。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所都實行會員制。第8題日本期貨市場由大藏省管理。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]日本對期貨市場的監(jiān)管是分開進行的，農(nóng)產(chǎn)品期貨歸農(nóng)林水產(chǎn)省管理，工業(yè)品期貨歸通商產(chǎn)業(yè)省管理，金融期貨歸大藏省管理。第9題標準倉單簽發(fā)完畢后，即可用于履行交易所期貨合約的實物交割。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]標準倉單簽發(fā)完畢后，有關(guān)會員應及時到交易所辦理注冊手續(xù)。標準倉單注冊后，方可用于履行交易所期貨合約的實物交割。第10題期貨交易所在制定合約標的物的質(zhì)量等級時，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質(zhì)量等級為標準交割等級。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第11題外匯期貨是最早的金融期貨品種。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第12題轉(zhuǎn)基因大豆和非轉(zhuǎn)基因大豆都可以作為黃大豆1號合約的交割品。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]黃大豆1號期貨合約標的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。第13題外匯期貨合約的買賣雙方須繳納一定金額的保證金，但不須向中介機構(gòu)繳納手續(xù)費。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]外匯期貨合約的買賣雙方須繳納一定金額的保證金，還須向中介機構(gòu)繳納手續(xù)費。第14題因受價格漲跌停板或其他市場原因制約而無法在規(guī)定時限內(nèi)完成全部強行平倉的，其剩余持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉，仍按強行平倉原則執(zhí)行，直至平倉完畢。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第15題客戶應在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務的資金往來結(jié)算。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]交易所只能與會員結(jié)算，客戶需要通過期貨公司進行結(jié)算。第16題套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場上買進或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當、方向相同的期貨合約。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場上買進或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當、方向相反的期貨合約。第17題一企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價格上漲風險，應采取賣出套期保值。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]一企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價格上漲風險，應采取買入套期保值方式。第18題在正向市場中進行賣出套期保值交易時，只要基差縮小，無論現(xiàn)貨價格和期貨價格上升或下降，均可使保值者得到完全的保護，而且出現(xiàn)凈盈利。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第19題投機交易量越多，對期貨市場促進價格發(fā)現(xiàn)的作用越大。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]當投機總量超過了保證期貨市場所需足夠的流動性以及市場容量的承受力時，從而使該商品價格突然或不合理的波動，或不正常的變化，可以界定為過度投機。第20題投機者在采取平均買低或平均賣高策略時，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤帷?

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第21題期貨投機主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第22題當市場是熊市時，一般來說，較近月份的合約價格的下降幅度往往要大于較遠月份的合約價格的下降幅度。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第23題在正常市場中價差最多只能擴大到和持倉費相等的水平。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第24題蝶式套利必須同時下達三個賣空/買空/賣空的指令，并同時對沖。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]蝶式套利必須同時下達三個買空/賣空/買空的指令，并同時對沖。第25題價格的移動主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破這兩種過程。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第26題上升趨勢線起壓力作用，下降趨勢線起支撐作用。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。第27題當未平倉量和價格均下降時，說明市場上原交易者為平倉買賣的合約超過新交易者買賣的合約，并且市場上原買入者在賣出平倉時其力量超過了原賣出者買入補倉的力量，表明市場處于技術(shù)性強市，多頭正平倉了結(jié)。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第28題遠期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠遠高于外匯期貨交易。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]遠期外匯交易流動性低于外匯期貨交易。第29題固定收益?zhèn)氖袌鰞r格與市場利率呈反方向變動，即市場利率上升，債券價格下降。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第30題股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風險的工具。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第31題按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。第32題對期貨期權(quán)的買方來說，他買入期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金；對于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]從理論上說，期權(quán)買方的虧損風險是有限的，僅以期權(quán)權(quán)利金為限；期權(quán)賣方的盈利可能是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而虧損的風險可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)。第33題執(zhí)行價格隨著標的物價格的波動會不斷增加，如果價格波動區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價格。標的物價格波動越大，執(zhí)行價格個數(shù)也越多；合約運行時間越長，執(zhí)行價格越多。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第34題看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]看漲期權(quán)購買者的收益為期權(quán)到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額并扣除期權(quán)的購買費用。第35題在一個平穩(wěn)的市場狀況中，期貨投資基金的基金經(jīng)理們也可以通過投資組合獲得獲利機會。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第36題私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參加基金的具體交易和日常管理活動。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]有限合伙人是為基金提供大部分資金的投資者，但不參加基金的具體交易與日常管理活動，只按照協(xié)議收取資本利潤，并且以自己的出資額為限承擔有限責任。第37題“多CTA投資組合”的方差比單個CTA的方差小，多CTA投資策略能在相同的回報率的水平下，降低投資者的風險水平。(

)【正確答案】：√【本題分數(shù)】：0.5分第38題市場機制不健全是造成期貨價格非理性波動最直接、最核心的因素。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]市場機制不健全是造成期貨價格非理性波動的因素之一，但人為的非理性投機才是造成期貨價格非理性波動最直接、最核心的因素。第39題如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么，市場就有廣度。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么，市場就缺乏深度；如果數(shù)量很大的追加需求對價格沒有大的影響，那么市場就是有深度的。第40題經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會同意，結(jié)算所可以運用其他會員或客戶除了風險基金之外的保證存款，去填補某一會員無力償付的債項。(

)【正確答案】：X【本題分數(shù)】：0.5分【答案解析】[解析]結(jié)算所絕對不能運用其他會員或客戶除了風險基金之外的保證存款，去填補某一會員無力償付的債項。四、分析計算題（單選）（本大題10小題．每題2.0分，共20.0分。）第1題某投機者買入2手(1手=5000蒲式耳)執(zhí)行價格為3.35美元/蒲式耳的玉米看漲期權(quán)，當玉米期貨合約價格變?yōu)?.50美元/蒲式耳時，在不考慮其他因素的情況下，如果該投機者此時行權(quán)，并且于3日后以3.55美元/蒲式耳的價格將合約平倉，則他的凈收益為(

)美元。A

3000B

2500C

2000D

1500【正確答案】：C【本題分數(shù)】：2.0分【答案解析】[解析]看漲期權(quán)合約平倉獲得的凈收益=(3.55-3.35)×2×5000=2000美元。第2題6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進7月份大豆期貨合約20手，成交價格為2220元/噸，當天平倉10手合約，成交價格為2230元/噸，當日結(jié)算價格為2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是(

)元。