2013年1月自考05374物流企業(yè)財務管理試題及答案含解析

物流企業(yè)財務管理年月真題

0537420131

1、【單選題】物流企業(yè)基礎性服務功能包括

運輸和倉儲

運輸和加工

A:

倉儲和加工

B:

運輸和售后服務

C:

答D:案：A

解析：物流企業(yè)基礎性服務功能包括運輸和倉儲。

2、【單選題】物流企業(yè)與債權人之間的財務關系是

所有權與經(jīng)營權關系

投資與受資關系

A:

債權與債務關系

B:

企業(yè)內(nèi)部單位之間的經(jīng)濟利益關系

C:

答D:案：C

解析：物流企業(yè)與債權人之間的財務關系反映的是債務與債權關系。

3、【單選題】某物流企業(yè)10年后想從銀行收益l000000元，利率為6％，則計算現(xiàn)在應向

銀行存入多少錢時，應使用

復利現(xiàn)值系數(shù)

復利終值系數(shù)

A:

年金現(xiàn)值系數(shù)

B:

年金終值系數(shù)

C:

答D:案：A

4、【單選題】貨幣時間價值是指沒有風險和通貨膨脹時的

企業(yè)的成本利潤率

企業(yè)的銷售利潤率

A:

企業(yè)利潤率

B:

社會平均資金利潤率

C:

答D:案：D

解析：通常情況下,貨幣時間價值是指沒有風險也沒有通貨膨脹情況下的社會平均利潤率,

是利潤平均化規(guī)律發(fā)生作用的結果。

5、【單選題】間接籌資的基本方式是

發(fā)行股票籌資

投入資本籌資

A:

銀行借款籌資

B:

發(fā)行債券籌資

C:

答D:案：C

解析：間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式。

6、【單選題】若某公司發(fā)行的債券票面利率為7％，市場利率為8％，則該債券應屬

折價發(fā)行

平價發(fā)行

A:

溢價發(fā)行

B:

等價發(fā)行

C:

答D:案：A

解析：折價發(fā)行又稱“低價發(fā)行”，“高價發(fā)行”或“溢價發(fā)行”的對稱，發(fā)行債券時，

發(fā)行價格低于債券票面金額，到期還本時依照票面金額償還的發(fā)行方法。正常情況下，低

價發(fā)行可以提高債券的吸引力，擴大債券的發(fā)行數(shù)量，加快發(fā)行速度，有利于發(fā)行者在短

期里籌集較多的資金。

7、【單選題】下列籌資方式中，資本成本最低的是

發(fā)行股票

留存收益

A:

發(fā)行債券

B:

長期借款

C:

答D:案：D

解析：資本成本最低的是：長期借款。長期借款的籌資費比發(fā)行債券的低，所以資金成本

最低的是長期借款。

8、【單選題】營業(yè)杠桿風險是指

利潤下降的風險

成本上升的風險

A:

B:

營業(yè)額變動導致息稅前利潤同比變動的風險

營業(yè)額變動導致息稅前利潤更大變動的風險

C:

答D:案：D

解析：營業(yè)杠桿風險是指營業(yè)額變動導致息稅前利潤更大變動的風險。

9、【單選題】項目的原始總投資包括墊支的流動資金和

建設投資

付現(xiàn)成本

A:

所得稅

B:

折舊額

C:

答D:案：A

解析：項目的原始總投資包括墊支的流動資金和建設投資。

10、【單選題】由于通貨膨脹而使債券到期或售出時所獲得的貨幣資金購買力下降的風險屬

于

購買力風險

期限性風險

A:

違約風險

B:

利率風險

C:

答D:案：A

解析：購買力風險主要是考慮到通貨膨脹因素，這又與利率因素關系很緊，如果利率還趕

不上通貨膨脹的水準，投資于貨幣市場基金自然會使收入越來越不值錢。

11、【單選題】下列關于保守型營運資金持有政策的說法正確的是

特點是收益和風險相對平衡

在外部環(huán)境相對穩(wěn)定、物流企業(yè)能非常準確地預測未來的情況下，可采用該政策

A:

要求物流企業(yè)在一定的營業(yè)水平上保持較多的流動資產(chǎn)

B:

流入的現(xiàn)金能滿足支付的需要

C:

答D:案：C

12、【單選題】下列內(nèi)容與信用額度的大小無關的是

收款期限長短

預計壞賬損失率

A:

應收賬款的金額

B:

C:

收賬費用的多少

答D:案：C

13、【單選題】能使股利與公司盈利緊密結合的股利政策是

剩余股利政策

固定股利政策

A:

固定股利支付率政策

B:

正常股利加額外股利政策

C:

答D:案：C

解析：固定股利支付率政策:固定股利支付率政策,是指與凈利潤比較,這個比率是恒定的,

比方說每年從凈利潤中拿出40%分配股利。

14、【單選題】績效管理是戰(zhàn)略管理中哪部分最重要的構成要素?

企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境分析

戰(zhàn)略測評與監(jiān)控

A:

戰(zhàn)略的制定

B:

戰(zhàn)略的實施

C:

答D:案：B

解析：績效管理是戰(zhàn)略管理第四個部分測評與監(jiān)控的最重要的構成要素,因此,績效管理是

具有戰(zhàn)略性高度的管理制度體系。

15、【單選題】按企業(yè)清算的原因不同，清算可分為

自愿清算和行政清算

行政清算和司法清算

A:

自愿清算和解散清算

B:

解散清算和破產(chǎn)清算

C:

答D:案：D

解析：按企業(yè)清算的原因不同，清算可分為解散清算和破產(chǎn)清算。

16、【多選題】資金利率的組成內(nèi)容包括

風險報酬率

貨幣時間價值

A:

純利率

B:

通貨膨脹補償率

C:

D:

標準離差率

答E:案：ACD

17、【多選題】融資租賃籌資的優(yōu)點有

限制條件少

籌資速度快

A:

設備淘汰風險小

B:

資本成本較低

C:

到期還本負擔輕

D:

答E:案：ABCE

解析：融資租賃籌資的優(yōu)點:（1）限制條件少。與債券籌資和長期借款相比，融資租賃

籌資的限制條件比較少。（2）籌資速度快。租賃往往比借款購置設備更迅速、更靈活，

因為租賃是籌資與設備購置同時進行，可以縮短設備的購進、安裝時間，使企業(yè)盡快形

成生產(chǎn)能力，有利于企業(yè)提前占領市場。（3）設備淘汰風險小。隨著科學技術的不斷進

步，設備陳舊過時的風險很高，而多數(shù)租賃協(xié)議規(guī)定這一風險由岀租人承擔，承租企業(yè)可

免遭這種風險。(4)到期還本負擔輕。全部租金通常在整個租期內(nèi)分期支付，可適當降低

不能償付的風險。P99-P100

18、【多選題】公司資本結構最佳的條件包括

綜合資本成本最低

財務風險最小

A:

營業(yè)杠桿系數(shù)最大

B:

債務資本最多

C:

公司價值最大

D:

答E:案：AE

解析：當公司提高財務杠桿度（即增大負債比率）時，能降低綜合資本成本，并使公司

價值V達到最大。按照凈收益理論，首先假定單項債權資本成本和股權資本成本固定不

變，所以是兩條與橫坐標平行的直線。由于債權資本成本一般低于股權資本成本，所以

綜合資本成本隨著負債比例的增加而降低。在沒有負債時，綜合資本最高，等于股權資

本成本；而在沒有股權資本時，綜合資本成本最低,等于債權資本成本，公司價值最大。

P143

19、【多選題】信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款的條件，包括

信用期限

現(xiàn)金折扣

A:

折扣期限

B:

C:

機會成本

壞賬成本

D:

答E:案：ABC

解析：信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金

折扣。P241

20、【多選題】利潤分配的基本原則有

依法分配原則

分配與積累并重原則

A:

時效性原則

B:

各方利益兼顧原則

C:

投資與收益對等原則

D:

答E:案：ABDE

解析：為合理組織企業(yè)財務活動和正確處理財務關系，物流企業(yè)在進行利潤分配時應遵

循以下原則：(一)依法分配原則。(二)分配和積累并重原則。（三）各方利益兼顧原則。

（四）投資與收益對等原則。P267-P268

21、【問答題】簡述物流企業(yè)重整的基本條件。

答案：答：（1）第一，盡管企業(yè)負債經(jīng)營，造成財務狀況惡化，但企業(yè)資產(chǎn)總額還大于

負債總額，尚未處于法定破產(chǎn)境地；（2）第二，企業(yè)雖暫時無償債能力，但到期的債

務可通過協(xié)商或調(diào)解得以延期與和解；（3）第三，導致企業(yè)財務困難的原因已經(jīng)找到

（色括經(jīng)營上和管理上的原因），并且能夠迅速加以排除和解決。（4）第四，可以通

過有效途徑籌措重整企業(yè)所必需的資本，以實施既定的重整方案。

22、【問答題】平衡記分卡中的“平衡”主要指哪幾方面保持平衡?

答案：答：平衡計分卡中的所謂“平衡”，主要是指在以下幾個方面間保持平衡。

（l）在短期與長期目標之間；（2）在財務和非財務角度之間；（3）在外部衡量

（股東和客戶）和內(nèi)部衡量（內(nèi)部流程/學習和成長）之間；（4）在所求的結果和這些

結果的執(zhí)行動因之間；（5）在有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)之間；（6）在強調(diào)客觀性測量和

主觀性測量之間。

23、【問答題】簡述資本結構的作用。

答案：答：（1）一定程度的債權資本有利于降低企業(yè)綜合資本成本。由于債務利率通常

低于股票股利率，而且債務利息在稅前利潤中扣除，有節(jié)稅作用，從而使債權資本成本大

大低于股權資本成本。（2）合理安排債權資本比例可以獲得財務杠桿利益。由于債務

利息特別是長期債務資本的利息通常在一定期間內(nèi)都是固定不變的，所以當息稅前利潤增

大時，每單位息稅前利潤所負擔的固定利息會相應降低，從而可供所有者分配的稅后利潤

會有所增加，使企業(yè)獲得財務杠桿利益。（3）適度的債權資本比例可以增加公司的價

值。一般而言，一家公司的價值應該等于其債權資本的市場價值與股權資本的市場價值之

和。

24、【問答題】根據(jù)來源的不同，風險的類型有哪些?

答案：答：（1）市場風險。市場風險是指在公司運營的環(huán)境中，當對所有企業(yè)均產(chǎn)生影

響的因素發(fā)生變化時而產(chǎn)生的風險，這些因素包括戰(zhàn)爭、經(jīng)濟周期的變化和財政政策等。

這類風險的沖擊是屬于全面性的，投資者不能通過投資多樣化而分散此類風險，因此，市

場風險又稱為不可分散風險。（2）利率風險。利率風險是因利率的變動導致實際報酬

率（即收益率）發(fā)生變化而產(chǎn)生的風險。通常在其他條件不變的前提下，利率上升會使資

產(chǎn)的價值下跌，而利率下跌時其價值會上升。例如：物流企業(yè)投資于其他企業(yè)的債券，因

利息支付額大多固定不變，一旦利率相對上升，物流企業(yè)所得到的利息收益可能會少于市

場標準，而使物流企業(yè)會有“機會（可獲取更高利息收益的機會）上的損失”。（3）

變現(xiàn)能力風險。變現(xiàn)能力風險是指不能按一定價格及時出售證券，造成投資者沒有足夠的

現(xiàn)金，從而喪失償付能力的可能性。一般來說，能在較短時間內(nèi)按一定份格大量出售的證

券，其變現(xiàn)能力風險較小，例如：國庫券、在證券交易所公開上市交易的股票等。至于未

上市公司的股票，由于沒有一個公平客觀的定價機制，通常交易量不大，且不易找到買

主，因此具有很大的變現(xiàn)能力風險。（4）違約風險。違約風險是指債券的發(fā)行人不能

履行合約規(guī)定的義務，無法按期支付利息和償還本金而給投資者帶來的風險。政府證券和

信譽較好、經(jīng)營能力較強的企業(yè)發(fā)行的證券，其違約風險較小。（5）通貨膨脹風險。

通貨膨脹風險是指由于通貨膨脹使投資者所獲收益的實際購買能力下降的可能性。當企業(yè)

測算長期證券投資報酬率時，必須充分考慮到通貨膨脹的補償因素。（6）經(jīng)營風險。

經(jīng)營風險指的是個別公司在經(jīng)營的過程中，由于公司管理能力、生產(chǎn)技術和生產(chǎn)規(guī)模等企

業(yè)個體因素的存在，使得企業(yè)的銷售額或成本不穩(wěn)定，從而引起息稅前利潤變動的可能

性。

25、【問答題】

答案：

26、【問答題】某物流公司擬發(fā)行面值1000元，期限為5年，票面利率為6％的債券5000

張，每年結息一次。發(fā)行費用為發(fā)行價格的3％，公司所得稅率為30％，試分別計算發(fā)行價

格為l000元，l400元時，該債券的資本成本。

答案：

27、【問答題】

答案：

28、【問答題】甲公司委托乙物流公司管理存貨，已知甲公司每天正常耗用A零件為300

件，該零件的訂貨提前期為20天，預計最大耗用量為每天400件，預計最長提前期為25

天，問：A零件的保險儲備量和訂貨點是多少?

答案：答：①保險儲備量S=0.5（mr—nt）=0.5（400×25—300×20）=2000（件）②

訂貨點R=nt+S=300×20+2000=800（件）

29、【問答題】試述股票投資的特點。

答案：答：（1）股票投資是股權性投資。股票投資與債券投資雖然都是證券投資，但投

資的性質(zhì)不同：股票投資屬于股權性投資，股票是代表所有權的憑證，持有人作為發(fā)行公

司的股東，有權參與公司的經(jīng)營決策；而債券投資屬于債權性投資，債券是債權債務憑

證，持有人祚為發(fā)行公司的債權人，可以定期獲取利息，但無權參與公司的經(jīng)營決策。

（2）股票投資的風險大。投資者購買股票之后，不能要求股份公司償還本金，只能在證

券市場上轉讓，因此與債券投資相比，股票投資的風險較大。股票投資者面臨的主要風險

是股票發(fā)行公司經(jīng)營不善所形成的風險。如果公司經(jīng)營狀況較好，盈利能力強，則股票投

資者的收益就多；如果公司的經(jīng)營狀況不佳，發(fā)生了虧損，就可能沒有收益；如果公司破

產(chǎn)，由于股東的求償權位于債權人之后，因此股東的投資可能部分甚至全部不能收回。而

債券是要定期還本付息的，所以其風險要比股票投資小。即便公司破產(chǎn)，因其求償權位于

股東之前，其投資者所受的損失也比股東小。（3）股票投資的收益高。由于投資的高

風險性，股票作為一種收益不固定的證券，其收益一般高于債券。股票投資收益的高低取

決子公司的盈利水平和整體經(jīng)濟環(huán)境的好壞。當公司經(jīng)營狀況好、盈利水平高而社會經(jīng)濟

發(fā)展繁榮穩(wěn)定時，股東既可以從發(fā)行公司領取高額股利，又可因股票升值獲取轉讓收益。

（4）股票投資的收益不穩(wěn)定。股票投資的收益主要是公司發(fā)放的股利和轉讓股票的價差

收益，其穩(wěn)定性較差。股利直接與公司的經(jīng)營狀況相關，公司盈利多，就可能多發(fā)放股

利，公司盈利少，就可能少發(fā)放或不發(fā)放股利；轉讓股票的價差收益主要取決于股票市場

的行情，股市行情好，出售股票就可以得到較大的價差收益，股市低迷，出售股票將會遭

受損失。（5）股票價格的波動性大。進行股票投資一定要清楚股票價格的波動性是很

大的。股市價格既受發(fā)行公司經(jīng)營狀況影響，又受股市投機等因素的影響，波動性很大。

而債券的市場價格盡管也有一定的波動性，但債券的價格畢竟不會偏離其價值太多，因此

其波動性相對較小。這一特點決定了不宜冒險的資金最好不要用作股票投資，而應選擇風

險較小的債券投資。

30、【填空題】對企業(yè)進行有效的財務管理、力求使企業(yè)保持“以收抵支”和“償還到期債

務”能力、減少破產(chǎn)風險，是企業(yè)________對財務管理提出的要求。

答案：生存目標

31、【填空題】遞延年金是指在最初若干期沒有收付款的情況下，后面若干期每期________

發(fā)生等額的系列收付款項。

答案：期末

32、【填空題】承租企業(yè)采用融資租賃方式