【關(guān)系】投資學(xué)模擬卷計(jì)算題

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ng)前該公司股票市場(chǎng)價(jià)格為40元，這個(gè)市價(jià)是高估還是低估？16、一個(gè)投資者購(gòu)買(mǎi)一份市政債券和一份公司債券，它們的回報(bào)利率分別是8%和10%。如果投資者的邊際稅收等級(jí)是20%，那么他的稅后回報(bào)率分別是多少？（5分）17、投資者有5OOO元的自有資金可用于投資，投資者從經(jīng)紀(jì)人處以年利率8%借得5000元貸款，將這10000元用來(lái)買(mǎi)股票A。股票初始價(jià)格為100元/股。（1）如果一年后股票A股價(jià)上漲10%，投資者的收益率是多少(忽略可能的紅利)?（5分）（2）如果維持保證金比率為30%，股票價(jià)格跌至多少，投資者將會(huì)收到追交保證金通知?（5分）18、已知以下資料，計(jì)算并回答問(wèn)題：可能的經(jīng)濟(jì)狀況與A、B及市場(chǎng)指數(shù)M的預(yù)期收益分布表可能經(jīng)濟(jì)狀況概率預(yù)期收益率（%）PS（%）rarbrm寬松的貨幣政策307-15中性的貨幣政策30463緊縮的貨幣政策403-22（1）若A、B構(gòu)建一個(gè)資產(chǎn)組合,資金配置比例分別為50%，該資產(chǎn)組合是進(jìn)攻型資產(chǎn)還是防御型資產(chǎn)？（8分）（2）在滬深股市處于牛市周期背景下，投資者持有A、B中的哪一個(gè)相對(duì)更好？（5分）（3）如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%、市場(chǎng)指數(shù)均衡期望收益率為7%，對(duì)A、B分別應(yīng)采用什么投資策略（買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)空）？（6分）19、某基金是一家封閉型投資公司，其資產(chǎn)組合現(xiàn)值為2億元，債務(wù)為300萬(wàn)元，在外流通股份為500萬(wàn)股。（1）基金的資產(chǎn)凈值是多少?（4分）（2）如果基金以每股36元的價(jià)格出售，該基金的溢價(jià)百分比或折扣百分比是多少?（6分）20、考慮兩個(gè)因素的經(jīng)濟(jì)中，一個(gè)充分分散化的資產(chǎn)組合A，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%。兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)分別為4%和3%。如果資產(chǎn)組合A對(duì)因素1的β值為1.2，對(duì)因素2的β值為0.8，其期望收益率為多少？（6分）21、公司債券的收益率為8.5%，免稅的市政債券收益率為6.12%，為使納稅后的兩者收益相等，政府的稅率應(yīng)是多少?（5分）22、投資者以每股40美元購(gòu)入300股InternetDreams股票。為購(gòu)買(mǎi)這些股票他從經(jīng)紀(jì)人處貸款400美元，貸款利率是8%。（1）該投資者購(gòu)入股票時(shí)，他賬戶(hù)的保證金是多少？（2分）（2）如果當(dāng)年年末股價(jià)跌至每股30美元，他賬戶(hù)的保證金比率是多少？如果需要維持30%的保證金比率，他是否會(huì)收到補(bǔ)交保證金通知？（6分）23、一封閉型基金年初資產(chǎn)凈值為12.00美元，年末時(shí)資產(chǎn)凈值等于12.10美元。在年初時(shí)基金按資產(chǎn)凈值的2%的溢價(jià)售出，年末時(shí)按資產(chǎn)凈值的7%折價(jià)售出，基金支付年終收入分配和資本利得1.5美元。則該年度基金投資者的收益率是多少?（6分）24、、假定投資者預(yù)算為30萬(wàn)美元，投資者又另借入12萬(wàn)美元，把以上所有資金全部購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為22%。借入利率為9%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為7%。試分別計(jì)算不能夠和能夠以7%利率借入資金的資本配置線(xiàn)的斜率。（10分）25、假設(shè)證券市場(chǎng)有多種股票，股票A與股票B的特征如下：股票A期望收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為5%；股