金融行業(yè)專題報告-普惠金融：以義取利多贏之道

目 錄普惠金融概述 6普惠金融概念 6國外普惠金融發(fā)展 6普惠金融國際組織不斷涌現(xiàn) 6全球普惠金融的發(fā)展還很不平衡 7國際普惠金融模式不斷創(chuàng)新 9中國普惠金融政策時間線 10中國普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢 10普惠金融的業(yè)務實踐 銀行：引導激勵下深度參與，成為當前推動普惠金融的主力軍 可得性維度 產(chǎn)品維度 13商業(yè)可行性和可持續(xù)性維度 14保險：推進普惠保險體系建設，全面助力經(jīng)濟發(fā)展與社會保障 16農(nóng)業(yè)保險：發(fā)揮防災減損作用，助力三農(nóng)建設 16惠民保：低門檻+低保費+高保障，提供更普惠的社會健康保障 17通過完善的機制合作、積極的產(chǎn)品創(chuàng)新等途徑推動普惠保險發(fā)展 18證券：投融資服務飛入尋常百姓家 19金融科技賦能證券公司觸達長尾客戶 19持續(xù)擴大普惠服務，踐行鄉(xiāng)村振興 19加強投資者教育，提高金融知識素養(yǎng)，保護投資者合法權(quán)益 20豐富產(chǎn)品線，創(chuàng)新普惠金融服務模式 20互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)：科技拓展普惠金融服務邊界 21普惠金融的發(fā)展方向 22普惠金融模式不斷創(chuàng)新 22更多細分產(chǎn)品推出，解決各類主體的金融困境 22財富管理客戶從高凈值客戶開始逐步下沉 24落實投資者保護、適當性管理 24推動專業(yè)化經(jīng)營和差異化發(fā)展 25普惠金融提升金融機構(gòu)核心競爭力 25普惠金融改善宏觀經(jīng)濟環(huán)境 27國力民生多贏，踐行金融的政治性、人民性 31圖目錄圖1 我國普惠金融的普及率接近高收入國家均值，高于中高收入國家、中低收入國家和低收入國家的均值 7圖2 2021-2022年新增首貸戶均超千萬 12圖3 2022年全國性銀行金融科技投入及占營收比重 12圖4 各省市普惠小微貸款中信用貸款占比和農(nóng)戶信用貸款占比 14圖5 銀行業(yè)不良率走勢（%） 16圖6 2007年以來我國農(nóng)業(yè)保險深度與密度持續(xù)提升 17圖7 普惠小微企業(yè)貸款余額及同比增速 27圖8 新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款的加權(quán)平均利率持續(xù)回落（%） 28圖9 普惠金融帶動金融服務覆蓋面上升 28圖10 中國居民通過正規(guī)機構(gòu)獲得服務比例顯著提升（%） 28圖城鄉(xiāng)收入之比已經(jīng)從2.86持續(xù)回落至2.39（倍） 29圖12 中國居民狹義消費信貸滲透率不斷提升 29圖13 普惠金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響機制 30圖14 共同富裕程度與普惠金融發(fā)展之間呈現(xiàn)非線性正相關(guān)關(guān)系 31表目錄表1 2021年金融賬戶普及率歐洲等發(fā)達國家處于較高水平，中低收入國家不同群體的金融賬戶普及率差距較大 8表2 歐洲高收入國家的數(shù)字支付普及率較高，中低收入國家數(shù)字支付使用率的城鄉(xiāng)差異較大 8表3 歐洲等發(fā)達國家的金融機構(gòu)儲蓄人口占比相對較高 8表4 高收入國家借貸渠道中正規(guī)金融機構(gòu)占比較高 9表5 公司類主體的風險權(quán)重 14普惠金融概述普惠金融的內(nèi)涵隨時代演變，著眼的金融產(chǎn)品從當初的儲蓄賬戶，到后面的銀行借貸，再到如今的移動支付、數(shù)字金融服務、理財配臵，伴隨著金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，覆蓋面越來越廣。普惠金融概念5（IncuseFnace）這一詞語，最初是針對金融排斥，即由于收入較低、地理位臵較遠、銀行程序復雜等原因，大量貧困人口、低收入人群、中小微企業(yè)被排斥在正規(guī)金融服務體系之外，不能通過正常途徑獲得金融產(chǎn)品和服務而提出的。聯(lián)合國2006年在其出版的“建設普惠金融體系”藍皮書中，以發(fā)展中國家為研究目標，指出“每一個發(fā)展中國家都應該不斷健全法律、政策和監(jiān)管框架，構(gòu)建完善的普惠金融機構(gòu)體系，共同為弱勢群體提供其需要的金融產(chǎn)品和服務5年，國務院在《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（6—0》中，首次明確了“普惠金融”在國家層面的定義：普惠金融是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當前我國普惠金融重點服務對象。我們認為，普惠金融應兼具四大特性：“Inclusive二是費用的實惠性。普惠金融服務應以服務對象可負擔的費用運行。避免“普而不惠”。官方普惠金融定義中，也強調(diào)了“可負擔的成本”。三是結(jié)果的有效性。普惠金融應最終為所服務的群體整體帶來正向價值。官方定切實有效。“可負擔的成本”并不僅僅指金融服務對象承擔的成本可負擔，同樣也需要金融系統(tǒng)的成本可負擔。這也是我國定義的普惠金融中“商業(yè)可持續(xù)原國外普惠金融發(fā)展SDGs，世界銀行借助國際開發(fā)協(xié)會的平臺加大了對最貧困國家的普惠金融的支持力度，國際上專門成立了普惠金融全球合作伙伴（GPFI）和普惠金融聯(lián)盟（AFI）等組織。SDGs（可持續(xù)發(fā)展目標）包容性。普惠金融全球合作伙伴（GPFI）利用《G20普惠金融行動計劃》制定了以解決普惠金融“最后一公里”的為期三年的計劃。普惠金融聯(lián)盟（AFI）推動普惠金融的AFI網(wǎng)絡的金融包容性。1）2015年，聯(lián)合國將普惠金融列入SDGs（可持續(xù)發(fā)展目標）中，目標為在2030年前，讓所有人無論貧窮與否，皆能平等地享有運用經(jīng)濟資源、科技與金融服務的權(quán)利（如微型貸款、土地與其他形式財產(chǎn)的所有權(quán)、繼承權(quán)、控制權(quán)等。世界銀行ICSIDMIGAIFCCGAP融落地。普惠金融全球合作伙伴（GFI。G20于9年成立了普惠金融專業(yè)性組織：普惠金融全球合作伙伴GPFI。GPFI利用《G20普惠金融行動計劃》制定了以解決普惠金融“最后一公里”的為期三年的計劃。普惠金融聯(lián)盟（FI。FI成立于8年，F(xiàn)I推動普惠金融的代表性舉措為以提升整個AFI網(wǎng)絡的金融包容性，使普惠金融產(chǎn)品推廣到更多國家和地區(qū)為目標的“國內(nèi)實施（IC”計劃。此外，F(xiàn)I積極舉辦虛擬區(qū)域培訓，為欠發(fā)達地區(qū)提供數(shù)字普惠金融服務。世界銀行從賬戶、數(shù)字支付、儲蓄、借貸等多個系列變量衡量了169個國家和地區(qū)的普惠金融發(fā)展情況。從這些方面分析，高收入國家普惠金融發(fā)展較好，但在儲蓄、借貸方面仍有不平衡；而低收入國家普惠金融還存在較大的發(fā)展空間。具體來看：金融賬戶持有率、數(shù)字支付方面，高收入國家不僅整體普及程度更高，這些金融服務的貧富人群差距、城鄉(xiāng)差距也更小。而金融儲蓄、金融借貸方面，雖然高收入國家整體普及水平更高，但這些金融服務的貧富人群差距、城鄉(xiāng)差距并不小，說明高收入國家的普惠金融仍有改善空間。中國這些指標更接近高收入國家的水準。圖1我國普惠金融的普及率接近高收入國家均值，高于中高收入國家、中低收入國家和低收入國家的均值資料來源：，從金融賬戶持有率來看，高收入國家金融賬戶持有率近100%。而低收入國家的金融賬戶持有率僅有38%，且貧富人群的金融賬戶持有率的差距、城鄉(xiāng)人群的金融賬戶持有率的差距較大。這意味著高收入國家的金融賬戶接近全覆蓋，而低收入國家普惠金融賬戶服務相對滯后，尤其表現(xiàn)在對貧困群體和鄉(xiāng)村地區(qū)的覆蓋率不足，更有空間將金融服務普及和下沉到貧窮群體和鄉(xiāng)村地區(qū)。表12021年金融賬戶普及率歐洲等發(fā)達國家處于較高水平，中低收入國家不同群體的金融賬戶普及率差距較大國家收入水平金融賬戶持有率(2021，最高的10國家)國家收入水平貧富人群間金融賬戶持有率差距(2021，差距最大的10個國家)國家收入水平城鄉(xiāng)間金融賬持有率差距(2021，差距最大的10個)丹麥高收入100.00%喀麥隆中低收入29.57%老撾中低收入38.76%冰島高收入100.00%菲律賓中低收入28.81%贊比亞中低收入26.34%德國高收入99.98%阿爾巴尼亞中高收入28.14%柬埔寨中低收入24.86%奧地利高收入99.95%西岸和加沙中低收入26.96%多哥低收入21.18%英國高收入99.76%贊比亞中低收入25.99%尼日利亞中低收入20.07%荷蘭高收入99.73%莫桑比克低收入24.99%津巴布韋中低收入20.04%瑞典高收入99.69%納米比亞中高收入24.93%喀麥隆中低收入19.58%愛爾蘭高收入99.66%緬甸中低收入24.67%加納中低收入19.56%加拿大高收入99.63%老撾中低收入24.18%亞美尼亞中高收入19.33%芬蘭高收入99.53%烏干達低收入24.17%布基納法索低收入19.16%資料來源：世界銀行，從數(shù)字支付普及率來看，歐洲高收入國家的數(shù)字支付普及率接近100%。而低收入國家的數(shù)字支付使用率較低，且貧富人群差距、城鄉(xiāng)差距較大，數(shù)字支付方面的普惠金融在低收入國家仍有較大發(fā)展空間。表2歐洲高收入國家的數(shù)字支付普及率較高，中低收入國家數(shù)字支付使用率的城鄉(xiāng)差異較大國家收入水平占比（2021，最高的10家）國家收入水平貧富人群數(shù)字化支付占比差距（2021，差距最大的10個國家）國家收入水平城鄉(xiāng)之間數(shù)字化支付占比差距（2021，差距最大的10個國家）丹麥高收入100.00%贊比亞中低收入29.68%老撾中低收入28.36%冰島高收入99.87%納米比亞中高收入28.89%贊比亞中低收入25.83%德國高收入99.48%烏干達低收入28.62%柬埔寨中低收入24.25%挪威高收入99.48%喀麥隆中低收入28.38%利比里亞低收入21.86%奧地利高收入99.30%玻利維亞總低收入26.33%多哥低收入21.19%英國高收入99.17%莫桑比克低收入26.03%幾尼低收入20.16%瑞典高收入99.06%菲律賓中高收入25.81%布基納法索低收入19.63%澳大利亞高收入98.95%哥斯達黎加中高收入24.11%加納中低收入19.46%荷蘭高收入98.79%阿爾巴尼亞中高收入23.79%喀麥隆中低收入19.27%愛沙尼亞高收入98.65%緬甸中高收入23.57%塞內(nèi)加爾中低收入18.74%資料來源：世界銀行，從金融儲蓄來看，高收入國家的金融機構(gòu)儲蓄人口占比高于收入更低的國家，其中最高的挪威80.93%的人口在金融機構(gòu)有儲蓄，但即使是高收入國家，貧富人群差距、城鄉(xiāng)差距仍然較大。表3歐洲等發(fā)達國家的金融機構(gòu)儲蓄人口占比相對較高國家收入水平在金融機構(gòu)儲蓄的人口占比（2021，最高的10個國國家收入水平距最大的10國家收入水平距最大的10家）個國家）個國家）挪威高收入80.93%美國高收入36.03%加納中低收入23.40%瑞典高收入79.74%中國香港高收入30.80%馬來西亞中高收入15.36%冰島高收入75.84%韓國高收入30.74%以色列高收入15.15%新西蘭高收入69.26%納米比亞中高收入26.63%布基納法索低收入14.89%澳大利亞高收入69.17%丹麥高收入26.56%多哥低收入14.47%中國臺灣高收入67.77%加納中低收入26.12%智利高收入14.21%丹麥高收入67.29%贊比亞中低收入25.33%幾尼低收入13.68%奧地利高收入66.67%馬耳他高收入25.16%肯尼亞中低收入13.17%荷蘭高收入65.73%斯洛文尼亞高收入24.95%贊比亞中低收入12.35%美國高收入64.94%芬蘭高收入24.65%老撾中低收入11.48%資料來源：世界銀行，從金融借貸角度來看，正規(guī)金融機構(gòu)是高收入國家的主要借貸渠道，但與富人群體相比，貧困群體的正規(guī)金融機構(gòu)借貸服務相對不足。即使是高收入國家，其金融借貸方面的貧富人群差距、城鄉(xiāng)差距仍然不小。這意味著金融機構(gòu)通過增加對貧窮群體和鄉(xiāng)村群體的金融供給，可以有效緩解金融供給失衡問題，從而增加金融的普惠性。而低收入國家正規(guī)金融機構(gòu)的整體覆蓋率還很不足，平均覆蓋率僅有11%。表4高收入國家借貸渠道中正規(guī)金融機構(gòu)占比較高國家收入水平從正規(guī)金融機構(gòu)借款占比（2021，最高的10國家）國家收入水平貧富人群間從正規(guī)金融機構(gòu)借款占比的差距（2021，差距最大的10個國家）國家收入水平城鄉(xiāng)之間從正規(guī)金融機構(gòu)借款占比的差距（2021，差距最大的10個國家）加拿大高收入81.01%美國高收入36.21%納米比亞中高收入13.21%以色列高收入79.51%中國香港高收入30.10%智利高收入13.20%冰島高收入73.36%新加坡高收入24.56%烏拉圭高收入13.20%中國香港高收入70.00%韓國高收入23.10%贊比亞中高收入12.90%韓國高收入68.63%芬蘭高收入22.11%南蘇丹低收入10.62%挪威高收入66.82%巴西中高收入21.63%加納中低收入8.08%美國高收入66.20%烏拉圭高收入21.14%肯尼亞中低收入7.69%中國臺灣高收入61.95%中國臺灣高收入20.61%多米尼加中高收入6.64%瑞士高收入61.40%新西蘭高收入19.60%科特迪瓦中低收入6.16%日本高收入61.19%挪威高收入19.30%馬來西亞中高收入6.01%資料來源：世界銀行，如何將普惠金融下沉到低收入群體等弱勢群體和鄉(xiāng)村等偏遠地區(qū)，以及如何降低交易成本、減少普惠金融交易費用是普惠金融發(fā)展面臨的關(guān)鍵問題。肯尼亞的M-PESA手機銀行模式降低了高昂的寬帶使用成本，解決了低收入家庭、偏遠農(nóng)村農(nóng)戶的金融服務需求問題；Niche利基銀行可以服務特定人群，例如退休者或年輕人或者零工經(jīng)濟中工作主體；巴西的代理銀行模式解決貧困地區(qū)難以觸及銀行網(wǎng)點，無法獲得金融服務的GreenBank小組聯(lián)保模式降低了信息搜尋成本，事后監(jiān)督成本、后期違約成本；墨西哥的政府主導模式是擴建銀行分支機構(gòu)、增加POS機和數(shù)量，使得貧困地區(qū)人民能夠更好地獲得金融服務。肯尼亞、巴西、孟加拉、秘魯?shù)劝l(fā)展中國家的普惠金融模式無疑將為我國的普惠金融的發(fā)展提供一些借鑒。表5發(fā)展中國家普惠金融模式經(jīng)典案例案例 方式 優(yōu)勢肯尼亞的M-PESA手機銀行模式

M-Pesa

手機銀行降低了高昂的寬帶使用成本，解決了低收入家庭、偏遠農(nóng)村農(nóng)戶的金融服務需求問題。 蓋不全人群受到捷的融驗。 利基銀行可以服務特定人群，例如，退休者或年輕人，或者Niche利基銀行GreenBank（GB）秘魯?shù)腟BS信用系統(tǒng)俄羅斯的金融掃盲五年計劃

Niche零售商店、加油站等主體通過簽訂合約與銀行形成代理契約關(guān)系，代理銀行提供部分基礎金融服務。為貧困群體提供無抵押貸款，以小組聯(lián)保的形式代替擔保，并定期通過小組會議進行信息交流，防范道德風險。不按期還款會觸發(fā)違約信號，成為信用不良成員將被銀行剔除。通過建立完善的金融監(jiān)管框架和消費者保護體系，要求金融機構(gòu)定期披露產(chǎn)品和服務信息，增加金融信息公開透明度。制訂《

零工經(jīng)濟中工作主體；利基銀行可以選擇其產(chǎn)品組合來滿足特定行業(yè)的需求，例如，為房地產(chǎn)行業(yè)，或者零售行業(yè)提供相關(guān)金融服務。利基銀行也可以建立自己的產(chǎn)品來解決特定社區(qū)的金融服務需求，例如，針對社區(qū)的水電燃氣支付或者日常開支等金融服務需求。解決貧困地區(qū)難以觸及銀行網(wǎng)點，無法獲得金融服務的弊端，方便貧困地區(qū)居民存取款、電子資金轉(zhuǎn)賬、信息傳輸?shù)?。小組聯(lián)保模式降低了信息搜尋成本，事后監(jiān)督成本、后期違約成本。金融信息公開透明度的提升和消費者保護體系的完善使得偏遠地區(qū)的農(nóng)戶更加信賴金融機構(gòu)。提高了居民的金融素養(yǎng)，降低銀行與消費者之間簽訂借貸合約的執(zhí)行成本以及銀行監(jiān)督貸款執(zhí)行的時間成本。墨西哥政府導模式 2006年制定《2007-2012年國發(fā)展規(guī)年墨西哥成立普惠金融委員會。

擴建銀行分支機構(gòu)、增加POS機和ATM數(shù)量，使得貧困地區(qū)人民能夠更好地獲得金融服務。資料來源：全球普惠金融發(fā)展趨勢報告（清華五道口金融學院財富管理中心），中國普惠金融政策時間線2013為落實《決定》要求，國務院于2015年12月制定了《國務院關(guān)于印發(fā)推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）的通知》，為中國普惠金融的發(fā)展做了頂層設計。為落實上述要求：2016年9月，財政部印發(fā)《普惠金融發(fā)展專項資金管理辦法》的通知。2017年5月，原銀監(jiān)會發(fā)布《大中型商業(yè)銀行設立普惠金融事業(yè)部實施方案》，國有大型商業(yè)銀行普惠金融事業(yè)部也于當年年內(nèi)全部設立完畢。20177月，習近平總書記在第五次全國金融工作會議上強調(diào)，“金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職，是金融的宗旨”，提出“建設普惠金融體系，加強對小微企業(yè)、?三農(nóng)和偏遠地區(qū)的金融服務”。2017年9月，人民銀行首次實施了普惠金融定向降準政策，后面普惠金融相關(guān)貨幣政策工具不斷創(chuàng)新。2018年2月原銀監(jiān)會印發(fā)了《推動銀行業(yè)小微企業(yè)金融服務高質(zhì)量發(fā)展的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)?2018?29號)，提出了普惠金融貸款“量增兩控”的要求。2023年9月，國務院下發(fā)《關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》。2023年10月，中央金融工作會議于在北京舉行，提出“做好科技金融、綠色金融、普惠金融中國普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢程度。整體來說，我國普惠金融的普及率雖然低于高收入國家均值，但是明顯高于中高收入國家、中低收入國家和低收入國家的均值。從普惠金融的差異化視角來看，我國的貧富人群的金融普惠差異性率低于高收入國家水平，但是高于中高收入國家、中低收入國家和低收入國家的均值（1所示。這意味著于全球前列，且普惠金融的差異化群體金融需求得到了相對平衡的滿足。我國普惠金融各領域貸款增長較快202329.4萬23.5%0.35.61萬億元，同比1.039.2418%。創(chuàng)業(yè)擔保貸28175.2%218422.4%。全國1.1612%9586億元。貸款支持科創(chuàng)企業(yè)力度較大。截至2023年末，獲得貸款支持的科技型中小企業(yè)21.246.8%2.1個百分點。獲得貸款支持的高新技術(shù)企業(yè)21.75萬家，獲貸率為54.2%，比上年末高0.8個百分點。涉農(nóng)貸款持續(xù)增長202356.6萬億元，同比增14.9%0.97.431.21萬億元。農(nóng)村（縣及縣以下）貸款余額47.26萬億元，同比增長15.2%，增速比上年末高1.7個百分點；全年增加6.32萬億元，同比多增1.3萬億元。建立國家級普惠金融試驗區(qū)2018年開始，我國建立的國家級普惠金融試驗區(qū)包括五省七地，諸如河南省蘭考縣、浙江省寧波市、福建省寧德市、龍巖市、江西省贛州市、吉安市、山東省臨沂市。此外，全國各地陸續(xù)設立了地區(qū)級普惠金融實驗區(qū)（地，如溫州金融綜合改革試驗區(qū)、臺州小微企業(yè)金融服務改革創(chuàng)新試驗區(qū)、湖州和衢州綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)、麗水農(nóng)村金融改革試點，成都數(shù)字化農(nóng)村金融服務試驗區(qū)、北川數(shù)字普惠金融試驗基地、西寧市數(shù)字信用信息改革試驗區(qū)等。普惠金融的業(yè)務實踐銀行：引導激勵下深度參與，成為當前推動普惠金融的主力軍可得性維度普惠金融在各層級銀行落實，銀行間競爭滲透到下沉市場，首貸戶增加，國有大行及地方性銀行縣域覆蓋面普遍提升。根據(jù)原銀保監(jiān)會《2021年進一步推動小微企業(yè)年對發(fā)展小微企業(yè)首貸戶提出目標任務，要求大型銀行將小微企業(yè)法人首貸戶占2021年新增小型微型企業(yè)首貸戶數(shù)量高于2020典型代表如企業(yè)結(jié)算賬戶中的低成本存款。圖22021-2022年新增首貸戶均超千萬70007000600050004000300020001000889122811965245140中國:普惠小微授信戶數(shù)（萬戶） 年度新增首貸戶（萬戶）資料來源：，縣域經(jīng)濟是中國經(jīng)濟的毛細血管，縣域金融服務提供者主要分為兩類：第一類是在縣域的法人銀行，主要是農(nóng)商行、農(nóng)合行、村鎮(zhèn)銀行等；第二類機構(gòu)是其他大銀行在縣上的支行。以農(nóng)行為例，堅守“服務鄉(xiāng)村振興的領軍銀行”定位，三農(nóng)領域的覆蓋面持續(xù)擴大，202265%2023年上半年惠農(nóng)通服務點鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率達到94.8%。類似的情節(jié)也發(fā)生在各家銀行機構(gòu)，1月23日，金融監(jiān)管總局公布金融支持鞏固拓展脫貧攻堅成果工作成效稱，目前全國縣域?qū)崿F(xiàn)銀行機構(gòu)100%覆蓋；鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行機構(gòu)覆蓋率達97.93%；行政村基本實現(xiàn)金融服務（2022年》顯示，截至2022年末，平均每萬人擁有銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)網(wǎng)點1.59個，平均每萬人擁有機具6.35臺，平均每萬人擁有聯(lián)網(wǎng)POS機具251.89臺，總體保持穩(wěn)定。金融科技在客戶端優(yōu)化金融產(chǎn)品可得性和易用性的同時，在銀行端能夠達到節(jié)約人工和時間成本的效果，形成“雙贏”局面。我國高度重視利用金融科技的手段，推進數(shù)字普惠金融規(guī)范可持續(xù)發(fā)展。2021年，我國“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標2022行信息科技投入占營業(yè)收入比例平均為3.40%。圖32022年全國性銀行金融科技投入及占營收比重300 6.00%250 5.00%200 4.00%150 3.00%100 2.00%50 1.00%0 0.00%科技投入（億元，左軸） 科技投入占營業(yè)收入比重（右軸）資料來源：中國網(wǎng)財經(jīng)，各銀行2022年年報，金融科技巧解養(yǎng)殖戶等個體工商戶“貸款難”問題?！吧镔Y產(chǎn)抵押品動態(tài)評估”使用“物聯(lián)網(wǎng)+AI+云計算”等技術(shù)實現(xiàn)養(yǎng)殖業(yè)數(shù)據(jù)信息采集、確認、溯源、驗真，對生物資產(chǎn)進行實時自動的遠程盤點與監(jiān)控，為金融機構(gòu)服務養(yǎng)殖新型經(jīng)營主體提供了更多可能性，為解決養(yǎng)殖主體融資難、融資貴難題打開了一扇新的大門。銀行可以通過采集物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)及養(yǎng)殖企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)等，做授信評級模型、額度模型、押品監(jiān)管模型、盤點模型、生長模型、估值模型、設備預警等，實時掌握養(yǎng)殖場的評級、存欄數(shù)、出欄數(shù)、生長情況、押品動態(tài)估值、設備預警等，為授信用信、押品管理、貸后還款等環(huán)節(jié)提供風控支撐。適老化改造持續(xù)推進，老年群體金融便利化程度提升。根據(jù)《中國普惠金融指標分析報告（2022年20221.59個，全國助農(nóng)74.06萬個，為有效滿足城鄉(xiāng)老年群體金融服務需求奠定了基礎。同時，人民銀行等金融管理部門積極引導金融機構(gòu)加大營業(yè)網(wǎng)點無障礙環(huán)境改造升級力度。各面，銀行等金融機構(gòu)大力推進網(wǎng)絡終端及智能設備適老化改造，通過開發(fā)關(guān)愛模式，增加大字服務、語音輔助、一鍵求助等功能，促進老年群體增強數(shù)字化適應能力。產(chǎn)品維度普惠金融服務的主體客戶主要是小微企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)戶及新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體等無法獲得金融服務或獲得金融服務不足的群體，對應的貸款大類一般為個人經(jīng)營貸、小微企業(yè)貸款、涉農(nóng)貸款。常金融需求往往只需要簡單、低成本的產(chǎn)品，無需多余的功能，如基礎性銀行賬戶?；A性銀行賬戶通常是活期賬戶，不用每月支付費用或費用很低，無最低存款要求或要20229.973.75%。針對小微企業(yè)的微受挫。普惠小微貸款產(chǎn)品利用如商譽、集團擔保等，作為傳統(tǒng)抵押品的替代，來提供短周期信貸，更能滿足非正規(guī)小微企業(yè)的融資需求。金融科技可以提供針對性的解決方案，基于其運用先進數(shù)據(jù)分析方法對現(xiàn)有和潛在客戶進行分析的能力，設計出合適的產(chǎn)品和服務。各家銀行基本均推出了申貸更易、速度更快的線上普惠貸款產(chǎn)品，如交行的“普惠ee貸”包含抵押和信用兩種額度的加總，基于企業(yè)繳稅數(shù)據(jù)以及提供抵押物情況，綜合核定授信額度，并向其發(fā)放流動資金貸款?！捌栈輊貸”最高可貸1000300e貸”的申貸環(huán)節(jié)均在線操作，無需提交任何紙質(zhì)資料；通過一次申請，在線給出稅務及征信授權(quán)、抵押物息（如有）后，系統(tǒng)即可進行預額度核定；申請完成后即可獲得系統(tǒng)準入及預審批結(jié)果；核實內(nèi)容標準化操作，結(jié)果一目了然；所有貸款均可通過企業(yè)網(wǎng)銀在線提款、隨借隨還。圖4各省市普惠小微貸款中信用貸款占比和農(nóng)戶信用貸款占比資料來源：中國金融新聞網(wǎng)，各家銀行近年形成“商業(yè)銀行+金融科技公司”的小微金融助貸合作模式，在互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)的指引下，商業(yè)銀行逐步回歸本源，將金融科技公司僅作為導流方，明確各自的發(fā)展邊界。我們認為銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)長期未能完善小微群體的觸達渠道，而助貸機構(gòu)能夠和小微群體有著頻率更高、觸角更廣的商業(yè)交互。金融機構(gòu)通過與助貸機構(gòu)的合作，可以通過提升觸達能力提高信貸產(chǎn)品的可得性。助貸機構(gòu)通過引入沉淀在其體系內(nèi)部的新型數(shù)據(jù)作為授信依據(jù)，可以緩解信息不對稱問題。舉例來說，互聯(lián)網(wǎng)公司通過對自身電商、社交數(shù)據(jù)的挖掘，能夠更為精準地刻畫線上活躍群體的畫像；支付機構(gòu)通過POS機系統(tǒng)收集商戶支付數(shù)據(jù)；政府機構(gòu)通過民眾辦理公共事務收集公共數(shù)據(jù)。這些機構(gòu)能夠幫助銀行對下沉的客群進行畫像，從而能夠服務于更廣大客群。同時，在信貸資產(chǎn)的風險控制方面，對于助貸機構(gòu)推送的客戶，銀行作為資金方必須自己把控貸款審核、風險控制等核心業(yè)務，主導貸款審批發(fā)放和監(jiān)測的全流程。定向支持高新技術(shù)小微企業(yè)。科技型小微企業(yè)的融資畫像并非完美，輕資產(chǎn)無抵押、價值難評估、成立時間短等與傳統(tǒng)授信評估方式格格不入。然而科技型小微企業(yè)行業(yè)運營、研發(fā)成本相對更高，在創(chuàng)始前中期極其需要資金支持?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行中的微眾銀行推出“微業(yè)貸科創(chuàng)貸款”，通過線上大數(shù)據(jù)風控，結(jié)合企業(yè)運營狀況為小微企業(yè)自動提額，進一步解決企業(yè)的資金需求的同時，能夠提供小微企業(yè)從初創(chuàng)期至成長期以及成熟期等全周期服務。資本監(jiān)管中，對中小微企業(yè)貸款則執(zhí)行比一般企業(yè)貸款更加優(yōu)惠的風險資本權(quán)重，中小微企業(yè)貸款通常存在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價優(yōu)惠，激勵銀行從事普惠貸款業(yè)務。2013年資本管理辦法（暫行）中單戶500萬以下的小微企業(yè)風險權(quán)重是75%，在2024年實施的資本管理辦法正式稿中則擴大了適用的小微企業(yè)范圍，單戶1000萬以75%1000萬以上的中小企業(yè)（3億以內(nèi)，只要符合國家中小微認定標準，也可以享受%的優(yōu)惠風險權(quán)重。風險權(quán)重風險暴露主體表5風險權(quán)重風險暴露主體資本管理

風險暴露主體的定義辦法舊版小微企業(yè)75%符合國家小微標準，債權(quán)金額500萬以下其他一般企業(yè)100%新版投資級企業(yè)75%履約能力不受經(jīng)濟周期波動影響，要求公司或母公司在認可的交易所有證券發(fā)行。中小微企業(yè)小微企業(yè)75%債權(quán)金額1000萬以下其他中小企業(yè)85%近一年營業(yè)收入不超過3億元其他一般企業(yè)100%資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，央行為小微貸款提供再貸款再貼現(xiàn)融資支持，財政部及稅務總局提供小微企業(yè)貸款稅收優(yōu)惠政策。2021123個月、6個月、11.7%、1.9%、2%2024125日0.25企業(yè)融資有關(guān)稅收政策的公告》規(guī)定，20271231日前對金融機構(gòu)向小型企業(yè)、微型企業(yè)及個體工商戶發(fā)放小額貸款取得的利息收入免征增值稅，對金融機構(gòu)與小型企業(yè)、微型企業(yè)簽訂的借款合同免征印花稅。國家融資擔?；鹨龑Ц嘟鹑谫Y源流向小微企業(yè)，銀行與國家融資擔?；鸬暮献髡既糠蛛U業(yè)務的比例在九成以上，致力于支農(nóng)支小。2018年，由財政部出資并來各地財政部門設立的融資擔保基金和省級再擔保公司開展合作，包括構(gòu)建銀行與擔保機構(gòu)共同參與的銀擔合作機制。202390.38%20221.69個百分點。國家融資擔?；鹁劢怪≈мr(nóng)主業(yè)，2023年新發(fā)生支小1.3098.89%0.10個百分點，其50072.74%20224.76個百分點。新發(fā)生鄉(xiāng)村91.371.638個地區(qū)。舉例來說，2023ee貸”產(chǎn)品等銀擔“總對總”批量擔保業(yè)務的系統(tǒng)直連和“線上化”升級，已在上海、山東、云南等數(shù)家省級合作機構(gòu)落地。疫情期間暫時受困的小微企業(yè)受益于市場化延期還本付息的優(yōu)惠政策。2020年央行等多部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步對中小微企業(yè)貸款實施階段性延期還本付息的通2020611231日期間到期的普惠小微貸款，按照“應延盡延”要求，實施階段性延期還本付息。該政策延續(xù)到2022年，2022年第四季度到期20236302023年二季度后銀行業(yè)整體不良率仍然延續(xù)平穩(wěn)下降的趨勢，我們認為延期還本付息在解決小微企業(yè)在特殊時期資金周轉(zhuǎn)問題的同時，未威脅到銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。圖5銀行業(yè)不良率走勢（%）20.0018.0014.0012.0010.002003-122004-072005-022003-122004-072005-022005-092006-042006-112007-062008-012008-082009-032009-102010-052010-122011-072012-022012-092013-042013-112014-062015-012015-082016-032016-102017-052017-122018-072019-022019-092020-042020-112021-062022-012022-082023-032023-10

1.59資料來源：，保險：推進普惠保險體系建設，全面助力經(jīng)濟發(fā)展與社會保障保險作為一種分散風險、消化損失的經(jīng)濟補償制度，具有互助共濟、扶危濟困的特點，與普惠金融的內(nèi)在屬性具有高度一致性。202310建設農(nóng)業(yè)保險高質(zhì)量服務體系。谷、小麥、玉米三大糧食作物完全成本保險和種植收入保險實施范圍。鼓勵地方發(fā)展優(yōu)勢特色農(nóng)產(chǎn)品保險，探索發(fā)展新型險種。強化科技賦能，優(yōu)化農(nóng)業(yè)保險承保理賠服務，發(fā)揮農(nóng)業(yè)保險在防災減災、災后理賠中的作用，切實服務鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)強國建設。發(fā)揮普惠型人身保險保障民生作用。收入人口、殘疾人等群體的普惠型人身保險業(yè)務，擴大覆蓋面。完善商業(yè)保險機構(gòu)承辦城鄉(xiāng)居民大病保險運行機制，提升服務能力。積極發(fā)展商業(yè)醫(yī)療保險。鼓勵發(fā)展面向縣域居民的健康險業(yè)務，擴大縣域地區(qū)覆蓋范圍，拓展保障內(nèi)容。支持商業(yè)保險公司因地制宜發(fā)展面向農(nóng)戶的意外險、定期壽險業(yè)務，提高農(nóng)戶抵御風險能力。支持保險服務多樣化養(yǎng)老需求。效對接企業(yè)（職業(yè)）年金、第三支柱養(yǎng)老保險參加人和其他金融產(chǎn)品消費者的長期領取需求。探索開發(fā)各類投保簡單、交費靈活、收益穩(wěn)健、收益形式多樣的商業(yè)養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品。在風險有效隔離的基礎上，支持保險公司以適當方式參與養(yǎng)老服務體系建設，探索實現(xiàn)長期護理、風險保障與機構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老等服務有效銜接。農(nóng)業(yè)保險是一種重要的農(nóng)業(yè)風險管理工具，一般被視為分散轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)風險、穩(wěn)定農(nóng)民收入的有效手段。從業(yè)務性質(zhì)上看，可以進一步分為政策性農(nóng)業(yè)保險和商業(yè)性農(nóng)業(yè)保險，其中前者已成為許多發(fā)達國家普遍采用的農(nóng)業(yè)支持政策和金融支農(nóng)工具。近年來政府持續(xù)推動我國農(nóng)業(yè)保險“擴面、增品、提標，支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，農(nóng)險市場也不斷發(fā)展成熟。2007630余家，340萬個，基層服務人員近50萬人，基本覆蓋所有縣級行政區(qū)域和95%以上的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，在金融服務“三農(nóng)”中居于領先地位。202223%，為億戶次農(nóng)戶提供風險保障5.46萬億元，保費規(guī)模首次突破千億元，位居全球首位。農(nóng)業(yè)保險密度和深度實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展目標。2019年《關(guān)于加快農(nóng)業(yè)保險高質(zhì)量發(fā)20221%500元/人的發(fā)展目標。根據(jù)南開大學江生忠等測算，20072022年我國的農(nóng)業(yè)保險深度20202021年提前實現(xiàn)預定發(fā)展目標。20221.4%20.7%732元/29.5%。圖62007年以來我國農(nóng)業(yè)保險深度與密度持續(xù)提升資料來源：江生忠等《2022年農(nóng)業(yè)保險市場發(fā)展回顧與展望》，載于《保險理論與實踐》，落實國家普惠金融戰(zhàn)略，農(nóng)業(yè)保險已經(jīng)取得了顯著成果。具體包括：三大主糧作物保險穩(wěn)步擴大。20237月財政部發(fā)布《關(guān)于擴大三大糧食作糧食作物完全成本保險和種植收入保險實施范圍至全國所有產(chǎn)糧大縣。國家金融監(jiān)督步開展天氣指數(shù)保險、區(qū)域產(chǎn)量保險等試點；指導中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布制種保險示范性條款，推動制種保險發(fā)展；鼓勵保險機構(gòu)積極采取無人機等科技手段，提高理賠效率，確保農(nóng)業(yè)保險賠款及時足額到位，支持災后補種、搶種，全力保障國家糧食安20231070%以上，我國農(nóng)業(yè)保險高質(zhì)量發(fā)展基礎得到鞏固，呈現(xiàn)穩(wěn)中向上的良好發(fā)展態(tài)勢。特色農(nóng)產(chǎn)品保險駛?cè)搿翱燔嚨?。物產(chǎn)豐富、種植養(yǎng)殖種類多的情況，越來越多特色蔬菜、水果等也被納入農(nóng)業(yè)保險承202392716個大宗農(nóng)產(chǎn)品及60余個地方優(yōu)勢特色農(nóng)產(chǎn)品，構(gòu)建了“中央保大宗，地方保特色”的農(nóng)險體系?！氨ｋU期貨”成重要金融創(chuàng)新。2016年中央一號文件首次提出，穩(wěn)步擴大“保險+期貨”試點。近年來“保險+期貨”等創(chuàng)新步伐也在不斷加快，不斷豐富對農(nóng)戶收益的保障方式和保障力度，全面助力鄉(xiāng)村振興。目前“保險+米、白糖、大豆、棉花、蘋果、天然橡膠、雞蛋、生豬等?；菝癖＃旱烷T檻低保費惠民保是一種政府支持保險公司引導的新型保險模式?；菝癖Ｊ且豁椨烧С忠龑ВｋU公司承保，并聯(lián)合多元服務主體共同推出的，集普惠與商業(yè)屬性于一體的新型健康保險模式，以相對優(yōu)惠的價格面向參加基本醫(yī)療保險的城鄉(xiāng)居民和職工自愿購買，原中國銀保監(jiān)會將其稱為“城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險”。惠民保業(yè)務被賦予了“銜接基本醫(yī)保和商業(yè)健康險，助力多層次醫(yī)療保障體系建設”的重要使命，屬于補充層中補充醫(yī)療保險的一部分，有助于解決醫(yī)療保障發(fā)展不充分問題，促進醫(yī)療保障體系更加公平、可持續(xù)。惠民保的突出屬性在于普惠性和高性價比，具備低門檻、低保費和高保障的特點。1）低門檻：對投保年齡、職業(yè)及健康狀況基本無要求。民保的投保條件非常寬松，通常除了要求為當?shù)蒯t(yī)保參保人群外，在投保年齡、職業(yè)和健康狀況方面都無過多約束。2）低保費：以均一費率為主，大部分產(chǎn)品定價在百元以內(nèi)。78%77元，大部分產(chǎn)品定價區(qū)間41-80的產(chǎn)品定價超過百元。3）100-300萬，可保障特藥責任。100-300萬元，已經(jīng)接近部分百萬醫(yī)療產(chǎn)品的保額水平，同時惠民保在常規(guī)住院和門特醫(yī)療責任之外，多數(shù)產(chǎn)品還提供了特藥78%160種?；菝癖Ｄ壳耙呀?jīng)成為多層次醫(yī)療保障體系重要的組成部分，是保險行業(yè)貫徹落實金融工作政治性和人民性的重要成果。1）惠民保覆蓋城市和人群不斷擴大。截至2022408292.8307億元。2）惠民保有效擴展了傳統(tǒng)商業(yè)醫(yī)療險的人群范圍。傳統(tǒng)商業(yè)健康險投保年齡通常限制在60歲上下。而從醫(yī)保數(shù)據(jù)上看，老年人的醫(yī)療費用支出對于醫(yī)保統(tǒng)籌基金和個人而言都負擔巨大，老年人群以20%的人數(shù)占比，消耗了約50%的住院醫(yī)療費用支出。因此，將老年人納入商業(yè)健康險的保障范圍能夠有效緩解社會的醫(yī)療負擔。惠民保通過代際轉(zhuǎn)移支付的方式實現(xiàn)了對于老年人的保障。3）惠民保有效降低醫(yī)療費用負擔。一旦他們住院，惠民保對自負醫(yī)療花費（指醫(yī)保內(nèi)自付部分及醫(yī)保外自費部分之和）10%-201/3。從年齡上看，高齡人群的惠民保減負率要高于年輕人，這主要與平均自負醫(yī)療花費水平相關(guān)，中老年人平均自負花費更高，所享受的惠民保減負也就越高。政企合作模式是普惠保險發(fā)展的主要路徑。政府部門可以提供稅收優(yōu)惠、政府背書增信、利用基層網(wǎng)格員宣傳推廣等方式鼓勵和幫助保險機構(gòu)推動普惠性保險保障方案落地實施。保險公司需堅持“保本微利”的定價原則，充分發(fā)揮自身在商業(yè)保險領域的隊伍、服務專業(yè)優(yōu)勢，借助業(yè)務拓展更好地培育民眾的風險保障意識，同時獲取應堅持“政府引導，市場主導”的發(fā)展原則，政府以政策和影響力推動普惠保險發(fā)贏。建立更專業(yè)的分險機制將助推普惠保險可持續(xù)發(fā)展。一方面，要促進保險公司之間建立廣泛的共保體。我國已有共保的成功實踐，如地震共保體，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、合理競爭和專業(yè)管理，提高巨災保障質(zhì)量，降低保障成本。普惠保險領域也可參照其進行多方聯(lián)保，既可以積聚多方力量進一步打開市場，又能在理賠時形成聯(lián)合支付，保證普惠保險業(yè)務的收支平衡和穩(wěn)健經(jīng)營。另一方面，要合理利用產(chǎn)業(yè)鏈信息實現(xiàn)更高效的風險識別。例如，在小微企業(yè)金融服務方面，通過對其上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)的聯(lián)合分析，可以獲取除企業(yè)財務指標外的與經(jīng)營相關(guān)的“私有信息”，幫助保險機構(gòu)進行精準風險識別，從而提供相應的增信保險服務。構(gòu)建差異化供給體系以滿足人民多樣化需求。除已形成規(guī)模的農(nóng)業(yè)保險和城市定制型商業(yè)健康險以外，后續(xù)普惠保險應進一步向精細化、差異化發(fā)展，重點關(guān)注貧困低收入人群和新業(yè)態(tài)從業(yè)人群等特定群體的保障缺口，深入洞察弱勢群體在醫(yī)療、健康、生活照料及從業(yè)保障等方面的實際需求，創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)機制，擴展可保風險范圍，將數(shù)據(jù)生態(tài)與健康管理、康養(yǎng)服務糅合，強化對特殊職業(yè)群體的服務意識，為弱勢群體構(gòu)筑抵御風險的屏障，進一步增強其安全感、獲得感和幸福感，解決其后顧之憂。科技賦能打造普惠保險新業(yè)態(tài)。統(tǒng)代理渠道的依賴，構(gòu)建扁平化、靈活高效的營銷管理模式，提升普惠保險的觸達性；智能合約、時間戳等技術(shù)支持將極大簡化保險業(yè)務處理流程，提升普惠保險的簡潔性；區(qū)塊鏈技術(shù)提供基于算法的“剛性”信任，助力普惠保險實現(xiàn)從“前信任”到“后信任”模式的過渡，提升普惠保險產(chǎn)品的商業(yè)可持續(xù)性。證券：投融資服務飛入尋常百姓家當前，隨著我國資本市場的快速發(fā)展，我們認為證券行業(yè)正在肩負起越來越重要的服務國民經(jīng)濟、促進社會公平正義的歷史使命。作為資本市場的中堅力量，建議證券公司應高度重視普惠金融工作，通過不斷加大金融科技應用力度、拓展服務覆蓋面、提升投資者教育水平、推動產(chǎn)品和服務創(chuàng)新等多種措施，積極推進普惠金融服務向縱深領域延伸，讓更多基層群眾能夠平等分享金融發(fā)展的成果。APP，打造體驗過幾個簡單的點擊操作，就能隨時隨地進行證券買賣，有效降低了遠程投資的交易成實的技術(shù)基礎。證券公司大力發(fā)展智能投顧等輔助性金融科技工具，為投資者提供基于大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的個性化理財咨詢和投資策略設計服務，滿足差異化的金融需求。比如，某些公司開發(fā)了面向普通用戶的智能投顧系統(tǒng)，可根據(jù)投資者的風險偏好、投資目管理。此外，部分證券公司還通過構(gòu)建線上客戶服務系統(tǒng)、網(wǎng)上投資者教育平臺等途延潛力，為推進普惠金融提供了有力的技術(shù)支撐。通過科技手段降低證券投資門檻，是證券公司落實普惠金融的重要著力點。證券公司還通過科技手段降低了投資者的獲取金融信息和接受金融教育的門檻，使普惠金融服務更加貼近群眾、方便民眾。總的來說，隨著科技與證券行業(yè)的深度融合，證券公司的普惠金融服務正在邁向縱深發(fā)展的新階段，服務渠道更加多元，服務方式更加智能化，服務范圍不斷擴大，普惠金融理念正在逐步貫徹落實。證券公司不斷深化業(yè)務布局戰(zhàn)略，為偏遠地區(qū)群眾帶去優(yōu)質(zhì)金融資源。近年來，各家證券公司積極響應國家號召，加大了在中西部地區(qū)和縣域地區(qū)的營業(yè)網(wǎng)點建設力度。許多證券公司已主動將金融服務觸角觸及農(nóng)村金融服務的真空區(qū)域。2023年2月，中證協(xié)發(fā)布的《證券行業(yè)普惠金融探索與實踐--促進縣域經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展調(diào)研報告》顯示，截至報告發(fā)布，103家證券公司結(jié)對幫扶了357個脫貧縣，占脫貧縣總數(shù)的43%，其中60家證券公司結(jié)對幫扶83個國家鄉(xiāng)村振興重點幫扶縣，占縣域總數(shù)的52%；65和薄弱環(huán)節(jié)，取得積極成效。各家券商積極探索助力鄉(xiāng)村振興路徑。協(xié)助位于曾是國家扶貧開發(fā)工作重點縣、深度貧困縣涼山州木里藏族自治縣的發(fā)行人四川黃金完成了首次公開發(fā)行股票項目，募集資金3.902億元。公司還攜手中信銀行協(xié)助麗水市國有資本運營有限公司完2023年度第一期中期票據(jù)（鄉(xiāng)村振興/革命老區(qū)。該中期票據(jù)為浙江省首單鄉(xiāng)村振果與鄉(xiāng)村振興有效銜接的決策部署，2023年，公司私募股權(quán)業(yè)務圍繞鄉(xiāng)村振興等國家15億元的中金科元吉林鄉(xiāng)村振興產(chǎn)業(yè)投資基金，旨在進一步提升國家優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的影2023年上半年，公司承銷了2億元；16億元。截至2023年6月30日，國金證券投行在新疆地區(qū)已完成15只債券的發(fā)行，累計93.1075.80億元，為當?shù)剜l(xiāng)村振興提供了資金支持，推動形成良好的金融生態(tài)。良好的金融知識素養(yǎng)是保障大眾平等參與金融活動的前提條件。為此，證券公司普遍高度重視加強投資者教育工作，積極向普通投資者傳播專業(yè)理財知識，引導其樹立正確的投資理念，切實保護投資者的合法權(quán)益。投資者教育是證券公司履行社會責任的重要體現(xiàn)。公司組織面向社會大眾的線上線下講座培訓，邀請內(nèi)部專家、學界專家現(xiàn)場傳授投資理念和實操技巧;另一方面，證券公司還通過制作投資指南手冊、圖文視頻等生動形式，向投資者普及金融常識。部分公司還與高校等機構(gòu)建立長期合作關(guān)系，共同開設投資者教育基地，為在校學生等群體提供系統(tǒng)化的金融培訓。優(yōu)質(zhì)普惠的投資者教育助于提升資本市場的活躍度，推動形成良性發(fā)展循環(huán)。從行業(yè)層面來看，證券公司堅持投資者利益至上的理念，致力于為投資者提供規(guī)范透明、及時充分的信息披露和交易服務，并通過加強投教工作，督促投資者理性參與市場，維護證券市場秩序。從投資者角度看，他們能在投教活動中習得扎實的投資知識，掌握專業(yè)的操作技能，有利于降低投資風險，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，真正從資本市場的發(fā)展中獲益。此外，證券行業(yè)的投教工作還著眼于普及金融知識，增強公眾的金融意識，助力其對金融法規(guī)政策的認識理解。通過加強風險教育，投資者可以增強規(guī)避金融風險的持續(xù)健康發(fā)展的群眾基礎。產(chǎn)品和服務創(chuàng)新是證券公司努力落實普惠金融理念的重要路徑。伴隨大眾投資理致力于為廣泛投資群體提供更加差異化、契合化的金融解決方案。證券公司積極開發(fā)面向普通投資者的特色產(chǎn)品和服務。一些證券公司結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)+等新模式，推出小微理財?shù)热庐a(chǎn)品，滿足了基層大眾的低風險投資需求。與此同時，證券公司還在傭金水平、增值服務等方面為普通投資者提供優(yōu)惠待遇，比如針對員工持股計劃交易免除傭金、為老年客戶提供貴賓服務等，真正實現(xiàn)了普惠金融服務的惠及大眾。證券公司還在不斷加強產(chǎn)品創(chuàng)新力度，致力于為投資者提供更加靈活多樣的理財渠道。體，推出依托大數(shù)據(jù)和人工智能算法體系的“財富星-I略和智能工具，滿足投資者選股擇時、個股診斷、資金流動向追蹤等不同需求，輔助投資者做出投資決策。此外，一些證券公司還積極向多元領域拓展業(yè)務版圖，為客戶提供證券、基金、期貨等跨市場的綜合化理財服務，滿足投資者"一站式"金融需求。如國泰君安依托綜合理財服務平臺“君弘一戶通”服務賬戶體系，實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務、融資融券、資產(chǎn)管理以及期貨IB等多種業(yè)務的服務集成，以統(tǒng)一的系統(tǒng)服務界面和客戶服務體系向客戶提供綜合化的理財服務。未來還會擴展綁定港股簿記賬戶、非金融服務賬戶。產(chǎn)品和服務創(chuàng)新是證券公司落實普惠金融的生動實踐。差異化產(chǎn)品設計有利于照利性，有利于吸引更廣泛的群眾分享資本市場發(fā)展的紫萩?？偟膩碚f，證券公司將繼續(xù)順應市場需求，在堅持普惠性和公平性的同時，為投資者提供更加豐富多樣的優(yōu)質(zhì)金融服務。互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)：科技拓展普惠金融服務邊界中國互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)在推進普惠金融方面不僅為傳統(tǒng)金融機構(gòu)提供有力補充，也為廣大民眾特別是中小微企業(yè)主和低收入人群帶來了前所未有的金融服務體驗，促進了金融活力在全社會的充分釋放。依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)構(gòu)建了高效、便捷的線上融資渠道，有效彌補了傳統(tǒng)金融機構(gòu)在小微企業(yè)貸款服務方面的不足。"融資難、融資貴"的優(yōu)質(zhì)客戶，并通過線上自動化審批流程，大幅降低了運營成本，從而能以相對合理的利率水平為符合條件的小微企業(yè)提供信貸資金。在線貸款是普惠金融服務的另一重要載體。互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸平臺將銀行等押物的客戶群體提供融資服務。當然，此類平臺也存在一定監(jiān)管缺失和風險隱患，近年來監(jiān)管部門已采取措施加強對網(wǎng)貸平臺的監(jiān)督。移動支付和在線理財產(chǎn)品則是互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)在普惠金融領域另一重大創(chuàng)新。以支付寶、微信支付為代表的移動支付服務打通了傳統(tǒng)金融服務缺位地區(qū)的支付通道，降低了現(xiàn)金運輸和使用的成本，為群眾提供了安全高效的支付手段。而余額寶等貨幣市場基金產(chǎn)品，則為普通民眾提供了低門檻、收益穩(wěn)定的理財渠道，滿足了他們資金流動性需求的同時，也實現(xiàn)了個人閑臵資金的價值保值和增值。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)還在與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作中發(fā)揮著重要作用。京東數(shù)科等科技公司通過為中小銀行提供金融云等技術(shù)服務外包，幫助傳統(tǒng)金融機構(gòu)提升科技水平和服務效率，從而間接促進了普惠金融的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺企業(yè)在推進普惠金融方面不僅出于商業(yè)目的，也切實響應和支持了國家扶貧、普惠金融等重大政策號召。作為行業(yè)領軍者，螞蟻集團針對性地發(fā)起了滬村放心貸"等專項扶貧貸款計劃，通過大數(shù)據(jù)風控技術(shù)賦能當?shù)劂y行向建檔立卡貧困戶發(fā)"普惠金融事業(yè)部"，搭建了一個綜合性普惠金融服務平臺，集融資、繳費、發(fā)薪、保險等功能于一體，旨在為中小微企業(yè)提供更完善、高效的一站式金融服務。互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)在服務普通百姓方面同樣建樹良多。京東金融推出的"大學生支付分期"等小額信貸產(chǎn)品，以大數(shù)據(jù)風險定價方式為普通家庭的年輕一代提供了個人消費信貸服務，填補了銀行等傳統(tǒng)機構(gòu)在這一領域的空白。各大互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)還通過線上申請審核等方式，為城鄉(xiāng)藍領階層提供了方便快捷的小額貸款，有力緩解了他們的臨時資金周轉(zhuǎn)壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)貸款更加靈活，同時利率相對更高。目前，主要的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一般均具有無抵押、無擔保，隨借隨還、按日計息的特點，具體的額度和期限由互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)風控模型確定，主要基于互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)，如消費、社交、游戲等以及第三方數(shù)據(jù)等多維度數(shù)據(jù)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融貸款利率相對較高，年利率普遍在7%高的風險溢價所致?？偟膩碚f，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為傳統(tǒng)金融業(yè)注入了新的活力，互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)依靠創(chuàng)新的商業(yè)模式、先進的技術(shù)手段和服務理念，有效拓寬了金融服務的覆蓋面，降低了獲取金融服務的門檻和成本，促進了普惠金融的深入發(fā)展。未來在政策支持和行業(yè)自律約束下，互聯(lián)網(wǎng)金融將繼續(xù)向縱深發(fā)展，與傳統(tǒng)金融業(yè)形成良性互補，進一步釋放普惠金融的巨大潛能，真正服務于國家經(jīng)濟社會發(fā)展的大局。普惠金融的發(fā)展方向普惠金融模式不斷創(chuàng)新普惠金融是指面向城鄉(xiāng)居民、農(nóng)村地區(qū)、貧困人群和小微企業(yè)主等相對經(jīng)濟實力較弱的群體，提供貸款、保險、支付結(jié)算等基礎金融服務。隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，普惠金融的內(nèi)涵和外延正在持續(xù)擴大。最初，普惠金融主要集中在小微企業(yè)信貸領域，即以較低利率為小微企業(yè)和個體工商戶提供貸款服務，幫助其解決融資難題。隨著時間推移，普惠金融的概念日益豐富，覆蓋面也在逐步擴大。近年來，普惠保險模式在國內(nèi)得到了大范圍推廣，為廣大民眾提供了基礎的風險保障。普惠保險的發(fā)展有利于增強民眾的風險意識，在一定程度上有效彌補了社會保障體系的不足。除此之外，普惠金融還正在向支付結(jié)算、理財?shù)绕渌I域延伸。運用場景數(shù)據(jù)，為客戶精準畫像。以建設銀行為例，圍繞替代性數(shù)據(jù)推進數(shù)據(jù)集40類、3000余個數(shù)據(jù)項，與第三方商業(yè)數(shù)據(jù)主體開展普惠金融領域合作，擴充商戶經(jīng)營數(shù)據(jù)來源，提升客戶畫像精準度。研發(fā)數(shù)據(jù)模型，多維快速開展客戶評價分析。數(shù)據(jù)是數(shù)字普惠模式的重要生產(chǎn)要素，模型則是重要生產(chǎn)工具，在充分收集分析數(shù)據(jù)基礎上，形成信用評價要素，建立小微企業(yè)評分卡模型，實現(xiàn)對小微企業(yè)償債能力的多維快速評價，解決長尾客群用信增信難題。同時，進一步拓展數(shù)據(jù)應用場景，圍繞客戶營銷、申請準入、貸款審批、額度計算、預警監(jiān)測、催收處臵、續(xù)貸管理、經(jīng)營管理等八類場景，建立數(shù)據(jù)模型，持續(xù)完善普惠金融經(jīng)營模式。普惠金融模式創(chuàng)新離不開政府的政策支持和金融機構(gòu)的主動作為。從政策層面上，相關(guān)部門應當進一步明確普惠金融的概念界定、業(yè)務范圍和監(jiān)管導向，形成統(tǒng)一的頂層設計。同時，鼓勵金融機構(gòu)通過科技手段降低運營成本，加大對普惠金融的投入力度。只有模式與時俱進，普惠金融才能不斷滿足人民群眾日益增長的金融需求，真正惠及民生。更多細分產(chǎn)品推出，解決各類主體的金融困境針對科技型小微企業(yè)，開發(fā)推廣知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資通常指用專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估作為質(zhì)押物從銀行獲得貸款融資，盤活科技型小微企業(yè)閑臵的無形資產(chǎn)。銀行機構(gòu)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務普遍面臨評估貴、處臵難及質(zhì)押手續(xù)繁瑣等難點，需要與政府機構(gòu)跨領域合作健全知識產(chǎn)權(quán)價值評估體系。具體可通過知識產(chǎn)權(quán)金融服務平臺為銀行機構(gòu)提供專利價值評估報告，建立中小微企業(yè)銀行貸款風險補償資金池，提高知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款補償比例，從而引導銀行提高對科創(chuàng)類小微企業(yè)不良貸款的容忍度。針對外貿(mào)企業(yè)，提供多樣化進出口融資解決方案。以中小微為主的民營企業(yè)一直是3年中國全年貨物進出口總額8億元，其中民營22360120226.3%53.5%。但外貿(mào)企業(yè)普遍面臨原材料成本上漲、跨境海運不暢、供應鏈瓶頸等問題，如中國銀行推出了“小微外貿(mào)薈”普惠金融解決方案，為廣大小微外貿(mào)企業(yè)提供多場景、一站式普惠金融解決方案。各地分行可根據(jù)當?shù)赝赓Q(mào)企業(yè)的現(xiàn)狀和需求定制專屬服務，如中國銀行東莞分行為小微外貿(mào)企業(yè)定制“惠制造”制造業(yè)客群專屬授信服務方案及“外貿(mào)貸”專屬融資服務方案。供應鏈金融，維穩(wěn)小微企業(yè)資金鏈。普惠金融研究院發(fā)現(xiàn)，超三分之一小微企業(yè)金融不健康。由于目前應收賬款拖欠現(xiàn)象存在，現(xiàn)金儲備消耗較多，同時市場需求收縮，企業(yè)競爭激烈，使得小微企業(yè)面臨較大的現(xiàn)金流斷裂風險和市場經(jīng)營風險。小微企業(yè)普遍處于產(chǎn)業(yè)鏈較為弱勢的地位，議價能力不強，現(xiàn)金流容易受到侵蝕。即便企業(yè)實現(xiàn)盈利、收入同比增長、利潤同比增長，其金融健康并不一定很高，依然存在現(xiàn)金儲備不足、應收賬款回收困難等問題。銀行等金融機構(gòu)應重視小微企業(yè)的現(xiàn)金流問題，積極與應收賬款融資服務平臺對接，減少應收賬款確權(quán)的時間和成本，支持中小微企業(yè)高效融資。針對農(nóng)業(yè)農(nóng)民，涉農(nóng)抵押貸款擴大抵押物范圍?！蛾P(guān)于金融服務鄉(xiāng)村振興的指導意見》提出要積極拓寬農(nóng)業(yè)農(nóng)村抵質(zhì)押物范圍，但實踐中難點在于抵押物難以變現(xiàn)，處臵中折價太甚。銀行難以找到生物資產(chǎn)的接續(xù)經(jīng)營者，農(nóng)機具在變賣時貶值明顯。抵押物的價值評估也是目前存在的難點，動植物在幼年期、成長期、成熟期價值不一樣，加上氣候和自然因素，疾病和防疫問題可能造成的風險，價值評估難度加大，評估機構(gòu)魚龍混雜。如果將土地承包經(jīng)營權(quán)作為抵押資產(chǎn)，除了估值難還有農(nóng)村土地權(quán)屬關(guān)系復雜的問題?；蚩砂l(fā)揮政府主導作用，政府制定農(nóng)地經(jīng)營權(quán)的評估標準，建立經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)交易的平臺，引導銀行按照規(guī)則來評估資產(chǎn)價值并發(fā)放貸款。普惠金融與綠色金融結(jié)合，支持綠色轉(zhuǎn)型和綠色消費。農(nóng)業(yè)和小微企業(yè)是重要的碳排放源，特別是小微企業(yè)具有量小、分散、面廣的特點，整體綠色減排規(guī)?？捎^。從過往數(shù)據(jù)來看，普惠主體能夠享受的綠色項目相關(guān)的激勵措施較少，且綠色項目融資成本較高，也在一定程度上導致普惠主體對于綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展有效需求不足、意愿較低。為引導更多資金流向綠色普惠領域，部分地方政策“惠上加惠”，如廣州市地方金融監(jiān)督管理局在2020年建立的廣州市普惠貸款風險補償機制制度的基礎上，增加了重點對綠色低碳發(fā)展的支持力度，對綠色低碳等重點產(chǎn)業(yè)領域補償比例由正常的50%提高至65%。普惠與綠色融合的案例目前多出現(xiàn)在金融生態(tài)水平發(fā)展較好、綠色金融體系發(fā)展較為成熟的地區(qū)，有望推廣至全國其他地區(qū)。浙江湖州以“金融+小微企業(yè)園區(qū)建設”為突破口，探索以“綠色園區(qū)貸”助力小微企業(yè)入園，通過對集中入園小微企業(yè)實施優(yōu)惠利率、簡化貸款程序、降低準貸門檻等方式，鼓勵小微企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，同時減少金融機構(gòu)的前期信息獲取成本及后期的管理成本。完善第三支柱，健全普惠型養(yǎng)老金融。養(yǎng)老金融資源的供給和需求難以實現(xiàn)自發(fā)跨期平衡，人力資本紅利在助推經(jīng)濟增長的同時，養(yǎng)老金融資源供大于求，社會養(yǎng)老問題并不突出。然而，伴隨人口結(jié)構(gòu)變化，人口撫養(yǎng)比逐漸上升，養(yǎng)老金融資源往往會出儲蓄、商業(yè)養(yǎng)老保險以及公募基金等產(chǎn)品的對接，實現(xiàn)一站式的賬戶管理與配臵服務。財富管理客戶從高凈值客戶開始逐步下沉隨著我國居民收入水平的不斷提高和財富積累的加速，中產(chǎn)階層的規(guī)模正在逐步壯大。與此同時，人們對于財富管理的需求也在不斷增長。我們認為未來財富管理服務的重點客戶群體將逐步從高凈值人群向大眾化、普惠化方向延伸。這對金融機構(gòu)的業(yè)務發(fā)展和風險管理能力提出了更高要求。近年來，國內(nèi)銀行、證券、基金等機構(gòu)的財富管理業(yè)務發(fā)展相當迅速，但服務對象仍然主要集中在高凈值人群。隨著中產(chǎn)階層的壯大，4入群體，其投資理財?shù)男枨髮⒊掷m(xù)釋放。如何抓住這一重要的市場機遇，為這一群體提供差異化的產(chǎn)品和服務，是擺在金融機構(gòu)面前的一大課題。持續(xù)向下沉市場轉(zhuǎn)型。%客戶貢獻了約%收益的帕累托法則。過去十年，隨著工智能等技術(shù)在全社會的廣泛應用，長尾客戶、長長尾客戶的數(shù)據(jù)信息也不斷豐富完客戶下沉意味著財富管理將面臨更高的復雜程度和更大的風險管理壓力。不同收入水平和風險偏好的客戶，對金融產(chǎn)品和服務存在明顯差異化需求。金融機構(gòu)需要根據(jù)客戶特征，量身定制個性化的理財方案，而不是簡單復制高端客戶的模式。這就需要機構(gòu)具備更強的客戶細分能力和差異化營銷能力。此外，相較高凈值人群，大眾客戶的風險教育程度普遍較低，容易產(chǎn)生不切實際的收益預期。如何加強投資者教育，引導客戶合理配臵資產(chǎn)，把控好風險底線，是金融機構(gòu)亟需解決的一大難題。同時也需要完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強監(jiān)管力度，為財富管理的普惠化創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。落實投資者保護、適當性管理真正以客戶為中心，是普惠金融健康發(fā)展的關(guān)鍵。對于證券業(yè)而言，切實落實中小投資者權(quán)益保護、加強投資者適當性管理將是普惠金融事業(yè)的重中之重。證券市場向普通投資者開放，有利于提高社會資金的運用效率，但也意味著風險程度的加大。很容易在證券交易過程中遭受利益損失。因此，從制度層面加強對中小投資者權(quán)益的保護就顯得尤為重要。中小投資者處于信息弱勢地位，落實中小投資者權(quán)益保護、投資者適當性管理也應是證券業(yè)普惠金融的任務。中小投資者是我國現(xiàn)階段資本市場的主要參與群體，但本市場持續(xù)健康發(fā)展的基礎。適當性管理也是對中小投資者的一種保護。所謂適當性管理，是指證券期貨等經(jīng)風險認知、承受能力等基礎測試，以向其推薦相應的產(chǎn)品或服務。設立一定的投資者門檻，既是對投資者的準入要求，也體現(xiàn)對中小投資者的一種保護，意在引導市場從散戶為主向機構(gòu)為主轉(zhuǎn)變。資本市場風險大，隨著市場越來越成熟，對投資者的要求越來越高，這使得加強對投資者適當性管理顯得必要。同時，各金融機構(gòu)還應當建立健全投訴處理機制，及時受理和妥善解決投資者的合理訴求。實保護好廣大投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，普惠金融才能行穩(wěn)致遠，真正惠及民生。推動專業(yè)化經(jīng)營和差異化發(fā)展要真正做好普惠金融，金融機構(gòu)亟需在機制層面作出相應安排。除了銀行保險機構(gòu)外，其他類型的金融企業(yè)也應逐步設立專門的普惠金融團隊，建立起獨立的運營體系和管理機制，制定與普惠金融相匹配的定價策略。專業(yè)化運作模式有利于金融機構(gòu)更精準地把握普惠金融的特點，制定有針對性的營銷手段和風控政策，從而更好地服務于普惠金融市場。普惠金融的客戶群體與傳統(tǒng)金融業(yè)務存在較大差異，需要專門的營銷渠道和服務流程。傳統(tǒng)的營銷手段和獲客模式往往難以觸達普惠金融客戶，金融機構(gòu)需要借助新興科技手段拓展覆蓋面。比如利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)平臺進行精準獲客，通過線上線下相結(jié)合的方式為客戶提供全流程服務等。此外，普惠金融業(yè)務具有較高風險和較低收益的特點，需要與傳統(tǒng)金融業(yè)務分離，建立獨立的運營和管理體系。一方面要制定針對性的盡職調(diào)查和風險控制措施，有效防范和化解風險;另一方面要特事特辦，建立專門的績效考核機制和定價策略，保證普惠金融業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展。監(jiān)管要求大中型商業(yè)銀行建立專門的普惠金融事業(yè)部。20175月，原銀保監(jiān)會建立專門的綜合服務、統(tǒng)計核算、風險管理、資源配臵和考核評價機制。普惠金融事業(yè)部的設立，具有示范和帶動效應。在銀行普惠金融事業(yè)部的帶動下，整個銀行業(yè)力圖進一步縮短融資鏈條，提供差異化產(chǎn)品，加大資源保障，增強業(yè)務業(yè)、創(chuàng)新和就業(yè)，為實體經(jīng)濟提供有效支持，脫貧攻堅，防止資金脫實向虛，進一步提高金融服務的覆蓋率和可得性，具有示范和帶動效應。未來，證券公司、基金公司等其他金融機構(gòu)也應順應發(fā)展潮流，分門別類設立普惠金融事業(yè)部或子公司，為其持續(xù)壯大提供必要的制度保障。只有真正做到專業(yè)化運作，普惠金融才能行穩(wěn)致遠，惠及更多民眾。普惠金融提升金融機構(gòu)核心競爭力普惠金融擴大金融機構(gòu)客群基數(shù)，讓金融機構(gòu)抓住新型城鎮(zhèn)化過程中的金融服務機遇。農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化是新型城鎮(zhèn)化的核心內(nèi)容，也是釋放城鎮(zhèn)化內(nèi)需潛力的關(guān)鍵。城鎮(zhèn)化過程中，新市民會產(chǎn)生貸款融資、資金結(jié)算、投資理財、信用卡、國際結(jié)算等方面的銀行業(yè)務需求。此外，保險作為一種社會共同管理的方式和方法，在新型城鎮(zhèn)化中預計發(fā)揮越來越重要的作用：農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口離開土地之后，急需統(tǒng)籌發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老和醫(yī)療健康保險，完善城鄉(xiāng)多層次社會保障體系，緩解新型城鎮(zhèn)化建設過程中人口轉(zhuǎn)移帶來的社保壓力。對于保險機構(gòu)來說，可以趁著時機進一步發(fā)展健康險、責任險、年金險等保險業(yè)務，推動多層次社會保障體系的建設。新型城鎮(zhèn)化帶來基建投資新需求，城市化需要大量的基礎設施建設，如道路、橋梁、電力、水務等。據(jù)發(fā)改委測算，每增加1000萬農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化，將帶動4000億元的投資需求，城鎮(zhèn)化將帶來更多的基礎設施建設投資。銀行可以給予這些基礎設施項目一定的貸款支持，保險資金也可以通過發(fā)行資管產(chǎn)品介入基礎設施投資。普惠金融與科創(chuàng)金融聯(lián)動，提升金融機構(gòu)專業(yè)化、綜合化服務水平?？苿?chuàng)金融已經(jīng)成為我國銀行機構(gòu)重要的業(yè)務增量，其中中小客戶為主體。截至20236月末，我2.541.5%330%以2.3625.1%3年保25%以上的較高增速；全國“專精特新”企業(yè)貸款余額為2.72萬億元，同比增長20.4%，連續(xù)14個月保持20%以上的增速。我國銀行維持分業(yè)經(jīng)營機制，和國際大銀行相比難免在科創(chuàng)金融服務方面缺乏經(jīng)驗，容易囿于傳統(tǒng)的信貸思維，對科創(chuàng)小微企業(yè)的對接難以順暢。打破這一局面可從知識產(chǎn)權(quán)價值評估入手?？苿?chuàng)企業(yè)大多是輕資產(chǎn)型企業(yè)，資產(chǎn)以人才和知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)為主，金融機構(gòu)給它們提供信貸服務，就繞不開對科創(chuàng)企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估。如微眾銀行，在挖掘科創(chuàng)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的金融數(shù)據(jù)價值時，不僅納入結(jié)構(gòu)化的字段，并且通過從專利著錄事項、專利說明書摘要、專利權(quán)利要求書等文獻中采集大量的非結(jié)構(gòu)化信息，通過運用科技手段對信息進行加工、、組合和分析，將文字轉(zhuǎn)化為具有總覽、對比、分析及預測作用的字段，構(gòu)建相應的規(guī)則，用以評估企業(yè)技術(shù)的有效性、質(zhì)量以及價值等?？苿?chuàng)貸款打開突破口后有望做更多延伸，將不同生命周期階段的融資需求都納入到銀行產(chǎn)品及服務的設計和升級的邏輯中去。針對普惠客群設計系列產(chǎn)品，促進產(chǎn)品交叉銷售。典型代表如成都市科技局首創(chuàng)的“人才貸、研發(fā)貸、成果貸”一攬子科技信用貸款產(chǎn)品，對各類創(chuàng)新人才創(chuàng)辦的企業(yè)（主要包括各類科學技術(shù)獎獲得者、各級人才計劃入選者、高校全職教授等，憑借人才資質(zhì)就可以申請“人才貸”支持；若企業(yè)開展科技項目研發(fā)（重大專項、國家重點研發(fā)計劃、四川省重點研發(fā)計劃、成都市重點研發(fā)支撐計劃等各級財政立項支持的研發(fā)項目，憑借各類項目立項資質(zhì)申請“研發(fā)貸”支持；開展科技項目研發(fā)的國家高新技術(shù)企業(yè)（主要包括獲得國家科技重大專項、國家重點研發(fā)計劃、四川省重點研發(fā)計劃、成都市重點研發(fā)支撐計劃等各級財政立項支持的研發(fā)項目，則能夠憑借各類項目立項資質(zhì)申請“研發(fā)貸”支持。金融機構(gòu)與政府合作，建設信息共享平臺，促進信息雙向流通。受銀企信息不對稱等因素制約，中小微企業(yè)貸款可得性不高、信用貸款占比偏低等問題仍然存在，目前的信用信息共享應用情況，與中小微企業(yè)融資業(yè)務需求相比還存在一定差距，包括部分部門和行業(yè)數(shù)據(jù)難以獲取，以及信息獲取成本較高等問題。對于融資信用服務平臺，銀行、保險、擔保、信用服務等機構(gòu)應接盡接，同時深化信用信息開發(fā)利用。完善中小微企業(yè)信用評價指標體系，實現(xiàn)精準畫像，促進金融機構(gòu)利用更多可得信息進行精準服務決策。促進金融機構(gòu)共同作用、各展其長。直接融資和間接融資可以相互協(xié)調(diào)、彼此配合的結(jié)構(gòu)，如對科創(chuàng)型小微企業(yè)的一攬子服務。商業(yè)性金融、政策性金融、開發(fā)性金融來金融業(yè)的常態(tài)。金融各行業(yè)功能互補，多個金融行業(yè)通過協(xié)調(diào)配合，可以降低單一金