論企業(yè)營運資金管理中存在的問題及對策分析研究 文獻綜述

要求：一、說明材料來源情況；二、對課題的研究歷史、研究現(xiàn)狀等進行準確的分析與歸納并作出簡要評述；三、表達自己的觀點與主張，闡述該課題的發(fā)展動向和趨勢；四、字數(shù)要求2000字以上，可另附紙。文獻綜述正文：國外研究綜述早在1972年，w.D.知igntl就研究拓展了當時已有的存貨訂貨量基本模型，他認為最優(yōu)訂貨模型就應(yīng)該是存貨產(chǎn)生的成本最小，因此其建立了一個存在保險儲備量的最優(yōu)訂貨模型，是一個能同時實現(xiàn)存貨的倉儲成本和訂購成本最小化的模型。他的研究為后人的研究奠定了強大的理論基礎(chǔ)。1976年，在《現(xiàn)金管理和現(xiàn)金周期》一文中Hamptonc.Hager第一次提出了“現(xiàn)金周期”這一名詞。他認為現(xiàn)金是有其運行規(guī)律的，要進行現(xiàn)金管理首先要分析現(xiàn)金運行規(guī)律，這樣才能節(jié)約現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時間，提高資金利用效率。上世紀80年代開始，1992年，Johnc.Groth站在一個全新的角度去看待營運資金。在文章《經(jīng)營周期:風險、收益和機會》中，他認為營運資金的運動過程是在前期墊支資金，而在后期收回，這恰恰就是一個投資的過程，因此可以把營運資金看成是一筆投資，投資的目標是要通過最少的資金，獲取最大的收益，利用營運資金獲取收益，其中一個有效途徑就是努力降低其成本，提高資金利用效率，簡言之就是合理有效的進行營運資金的管理工作，這一獨創(chuàng)性的說法受到了理論界的廣泛認可。站在另一個角度診釋了營運資金管理，不再是對營運資金管理進行傳統(tǒng)意義上的理解。他們認為一家公司取得成功的終極手段并不是高額的增長，高額增長的背后是巨大的風險的存在。在尚未支付股利時，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量會與稅后凈利潤的增長不同步，稅后凈利潤的增長過快，而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的增長則緩慢滯后，于是增大公司的破產(chǎn)風險，成為被收購的對象。企業(yè)盲目的擴張生產(chǎn)規(guī)模，增加銷售額，產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款，難免會遭遇這樣的危險。因此，公司必須對現(xiàn)金流和營運資金中的非現(xiàn)金部分的管理引起足夠的重視，有針對性的進行賒銷活動，采取一種比較適中的增長方式，這樣才能實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。影響營運資金管理的因素和內(nèi)容對于一個企業(yè)來說，公司能夠分析出影響營運資金管理工作的原因，這是值得稱贊的，事實上，如果找到了影響營運資金管理工作的原因，那么營運資金管理水平就能夠順理成章的提高。KennethNtmn早在1981年就通過大量實證研究分析歸納出了影響營運資金管理的戰(zhàn)略性因素。他的研究結(jié)論告訴我們，營運資金管理并不是一項孤立的管理工作，它是和企業(yè)各部門的管理工作緊密聯(lián)系在一起的，它的目標要和企業(yè)的整體戰(zhàn)略相一致。但受到當時研究的限制，他的研究并沒有突破領(lǐng)域的局限，主要是研究了生產(chǎn)領(lǐng)域的營運資金管理情況，并沒有拓展到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的其他領(lǐng)域，還是存在一定的局限性的。盡管如此，即使到了今天，他的研究還在積極的影響著后人對營運資金的管理工作。而后幾年的諸多研究，范圍逐漸擴大，不僅僅局限在生產(chǎn)領(lǐng)域，開始向企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個領(lǐng)域進行擴展延伸。AndrewHarris[6]提出，影響營運資金管理的因素不只存在于組織內(nèi)外部，企業(yè)既要考慮到這一點，同時也要考慮到如果市場發(fā)生變化，這些驅(qū)動因素的敏感性問題。但財務(wù)學術(shù)界對此方面的內(nèi)容缺乏一定的經(jīng)驗研究。國內(nèi)研究綜述我國營運資金管理不論從理論研究還是實踐經(jīng)驗上都遠遠落后于國外，跟國外對營運資金管理的研究相距甚遠。并且我國對營運資金管理的研究起步較晚，是從上世紀90年代后才開始的，且少有系統(tǒng)的研究分析，還不夠科學、合理，大多數(shù)是對某個營運資金項目的獨立研究探討，多為對營運資金內(nèi)容中的某一部分的單獨研究，甚至還沒有形成一個完整的體系，主要借鑒引用了西方的成功管理經(jīng)驗。毛付根(1995)發(fā)表了題為“論營運資金管理的基本原理”的文章，指出:要想合理管理營運資金，就要先從資產(chǎn)負債表入手，理清流動資產(chǎn)和流動負債的運行趨勢，二者的資金是如何運作的，資金的來源和去向是怎樣的，抓住其聯(lián)系而后進行分析研究，這樣才能提出管理營運資金的有效對策，提高企業(yè)財務(wù)管理的效率。楊雄勝等(2000)指出營運資金周轉(zhuǎn)額應(yīng)為墊支的營運資金在某一形態(tài)下周而復始回歸到其原有形態(tài)的數(shù)額，他認為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等比率的計算尚不完善，由于我國企業(yè)的管理還存在很多問題，因此上述比率的應(yīng)用也并不容易。由此總結(jié)得出，在評價營運資金管理效率時，可以不計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，而是去計算應(yīng)收賬款平均賬齡以及存貨周轉(zhuǎn)期，這兩者計算起來相對容易，從企業(yè)中資料比較容易取得，依據(jù)應(yīng)收賬款賬齡分析表和原材料出入庫匯總表、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品匯總表就能夠通過簡易的方法計算取得，以此作為評價營運資金管理績效的指標，使得評價效果更為簡便、準確。王竹泉、馬廣林(2005)在《會計研究》上發(fā)表了名為“分銷渠道控制:跨區(qū)分銷企業(yè)營運資金管理的重心”的文章，作者認為渠道控制才一是跨地區(qū)經(jīng)營企業(yè)管理營運資金的重點內(nèi)容，營運資金管理要和企業(yè)其他生產(chǎn)經(jīng)營活動相掛鉤，企業(yè)要與供應(yīng)商和客戶保持良好關(guān)系，這樣才有利于營運資金的有效管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的成本，提高企業(yè)整體的經(jīng)濟效益。王燦(2010)在《現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)》上發(fā)表了題目為“國內(nèi)企業(yè)集團營運資金管理問題與對策研究”一文，文中對企業(yè)集團這種特殊企業(yè)模式營運資金管理進行了研究，文中提出由于企業(yè)集團規(guī)模大、層次多、經(jīng)營管理難度大，因此造成營運資金風險大、結(jié)構(gòu)比例失調(diào)、資金成本高等問題，而后針對這些問題提出了對策。目前，我國的研究普遍缺乏對營運資金管理政策的研究，對于營運資金中的各部分內(nèi)容如應(yīng)收賬款的量化研究更是少之又少。大多數(shù)的研究都偏重于上市公司營運資金管理制度的簡單羅列、具體匯總，并沒有一套切實可行的管理對策。到底要怎樣合理的籌融資，怎樣有效的利用資金，不讓其閑置浪費，怎樣才是真正意義上的節(jié)約資本、提高效益是我國企業(yè)當前需要正面的問題。我國的研究還沒有上升到這樣一個階段，也還沒有經(jīng)驗來解決這樣的問題，可以說我們在營運資金管理上還有很長的一段路要走，像一個呱呱墜地的嬰兒一樣事事都需要去嘗試、去摸索，當然我國企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境、政策，也迫切需要我們找到適合自己的管理模式因況制宜的來給予指導。對于應(yīng)收賬款管理的研究，從我國的研究情況來看，研究大體上為對其定性的研究，沒有把應(yīng)收賬款的管理具體量化，研究數(shù)量多，但精細度低，具體研究的內(nèi)容并不多見，多數(shù)是簡略概括的論述?？偨Y(jié)本文在搜集整理了大量文獻資料的基礎(chǔ)上，采用文獻法、調(diào)查法和訪談法相結(jié)合的方法進行研究，也就是在對大量文獻進行研究的同時，參考前人研究的成果和結(jié)論，并結(jié)合實際的考察和數(shù)據(jù)的采集，最終通過理論結(jié)合實際的方式對論文完成分析和撰寫。對我國企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀、存在的主要問題及問題的成因進行了全面細致的分析，并針對原因，提出了解決問題的具體對策。盡管論文在撰寫的過程中做出了很大的努力，有一定的創(chuàng)新之處，提出了一些可供企業(yè)參考并具有實際價值的管理策略，但由于本人所學知識和時間的限制，僅僅探討了營運資金運用方面的管理，對于營運資金籌措方面的管理研究甚少，對于企業(yè)的營運資金的管理研究仍有不足，有待改進，還需要進一步深入學習并開拓創(chuàng)新。主要參考文獻：[1]劉沫言.如何加強企業(yè)營運資金管理的研究[J].才智.2011(15)[2]王娜.淺議營運資金評價體系的構(gòu)建[J].決策探索(下半月).2011(07)[3]韓大勇.科學發(fā)展觀與企業(yè)財務(wù)管理[J].才智.2009(18)[4]張娟.加強營運資金管理提高資金的運用效益[J].現(xiàn)代會計.2010(05)[5]吳玉平.試論公司的營運資金管理[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息.2011(03)[6]陳霞.不同類型的營運資金管理[J].企業(yè)管理.2011(04)[7]賀紅恩.營運資金管理的風險及對策[J].北方經(jīng)貿(mào).2011(03)[8]蔣白梅.淺析企業(yè)營運資金的管理[J].時代金融.2011(06)[9]王竹泉.企業(yè)營運資金管理該向何處去?[J].財務(wù)與會計(理財版).2011(02)[10]劉寧.對企業(yè)營運資金管理模式的探究[J].中國外資.2011(10)[11]格雷格Filbeck.Schweser學習計劃托馬斯[M]克魯格.威