市場策略報(bào)告：社融增速延續(xù)低迷

市場策略報(bào)告市場策略報(bào)告證券研究報(bào)告目錄資金流向回顧 1基金市場回顧 3貨幣市場跟蹤 5債券市場跟蹤 7風(fēng)險(xiǎn)提示 9插圖目錄圖1融成占變化 1圖2北資流向 1圖3北凈入30日均 1圖4北資分業(yè)向 2圖5周高層增金額 2圖6周回金額 2圖7周開流股計(jì)（股） 3圖8分業(yè)禁模 3圖9周凈購額 3圖10ETF蹤數(shù)凈申變化 3圖業(yè)ETF申變化 4圖12上偏+數(shù)金新立份額 5圖13上偏+數(shù)金新立額占比 5圖14公市操貨投放回籠 5圖15貨凈放億回購現(xiàn)、行據(jù)） 6圖16外占（億） 6圖17R007與DR0076圖18一周SHIBOR與CNHHIBOR 6圖19利互收利率 7圖20同存收率（AAA） 7圖21社存拆解 7圖22M1和M2增速 7圖23本新債規(guī)模 8圖24長端債益率 8圖25長端債率 8圖26美指數(shù) 9圖27中利隨民匯率漲窄 9圖28優(yōu)企債國債利（%） 9資金流向回顧（47日-413日28.037.83%20237圖1融資成交占比變化資料來源：，114.683020238月上旬相當(dāng)。圖2北向資金流向 圖3北向凈流入30日平均資料來源：， 資料來源：，圖4北向資金分行業(yè)流向資料來源：，211.019.55用電器。個(gè)股來看，海信視像和凱萊英回購超1億元。圖5周內(nèi)高管層凈增減持金額 圖6周內(nèi)回購金額資料來源：， 資料來源：，本周共有71只股票解禁，合計(jì)市值526.06億元，其中信息技術(shù)、工業(yè)和材料等大類行業(yè)的解禁規(guī)模居前。個(gè)股來看，解禁市值居前的有南芯科技和云天勵(lì)飛-U，均超50億元，占總股本比例分別為46.03%和50.05%。圖7周內(nèi)開始流通股數(shù)合計(jì)億股） 圖8分行業(yè)解禁規(guī)模資料來源：， 資料來源：，基金市場回顧本周ETFEF（93億50TF8.0億50TF2.6億元300ETF（-50.0億500ETF（-28.1）1000ETF（-15.8億元。圖9周內(nèi)凈申購金額 圖10ETF跟蹤指數(shù)標(biāo)的凈購變化資料來源：， 資料來源：，ETFETF金ETFETF圖11行業(yè)ETF申贖變化行業(yè)ETF凈申購變化（前15后15）跟蹤ETF本周凈申購（億元）上周凈申購（億元）月度凈申購（億元）季度凈申購（億元）年度凈申購（億元）中證煤炭20.43.023.538.637.9中證全指證券公司12.1-1.011.25.0-6.7中證動(dòng)漫游戲5.1-0.15.012.711.3國證半導(dǎo)體芯片3.41.04.3-30.4-15.3中證醫(yī)療3.20.94.1-2.20.0中證旅游主題2.00.42.4-1.2-1.1中證全指電力公用事業(yè)1.60.92.50.8-0.8中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生1.30.01.31.10.8中證畜牧養(yǎng)殖1.21.32.66.95.9中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題1.20.11.3-2.9-3.6中證軍工0.8-0.20.6-12.5-13.4滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生0.62.02.6-7.5-4.1中證5G通信0.50.20.8-5.7-3.3中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)0.50.71.23.33.9中證國防0.40.00.4-3.2-3.2中證全指房地產(chǎn)-0.1-0.2-0.3-0.5-5.4中證創(chuàng)新藥-0.11.51.41.3-7.8中證基建-0.2-0.1-0.2-1.3-1.8中證鋼鐵-0.20.30.1-1.4-1.9中證計(jì)算機(jī)-0.21.51.3-1.2-2.9中證全指通信設(shè)備-0.20.40.25.04.3中證新能源-0.5-0.7-1.2-9.9-5.0中證新能源汽車-0.6-2.1-2.7-24.1-28.2中證光伏產(chǎn)業(yè)-0.6-2.9-3.5-13.7-9.1中證主要消費(fèi)-0.70.6-0.1-3.1-4.8中證酒-1.10.2-0.8-16.5-22.3300非銀-1.1-0.7-1.9-7.9-3.2中證全指信息技術(shù)-1.20.0-1.22.12.1中證全指家用電器-2.90.8-2.1-2.0-2.5中證銀行-5.4-1.2-6.6-17.1-18.2資料來源：，16.1515.365.3117.3910.842.0382.85%圖12上證偏股+指數(shù)型基金新成立總份額 圖13上證偏股+指數(shù)型基金新成立份額及占比資料來源：， 資料來源：，貨幣市場跟蹤本周央行通過公開市場操作共從市場凈回籠3940億元。其中通過7天逆回購操作投放120億，到期回籠4060億元。圖14公開市場操作貨幣投放與回籠發(fā)生日期發(fā)行/到期名稱發(fā)行量(億元)率()利率變動(dòng)(bp)期限(月)期限(天)資金流向2024-04-07逆回購到期逆回購7D1,5001.8007回籠2024-04-07逆回購逆回購7D201.8007投放2024-04-07逆回購到期逆回購7D2,5001.8007回籠2024-04-08逆回購逆回購7D201.8007投放2024-04-08逆回購到期逆回購7D201.8007回籠2024-04-09逆回購逆回購7D201.8007投放2024-04-09逆回購到期逆回購7D201.8007回籠2024-04-10逆回購到期逆回購7D201.8007回籠2024-04-10逆回購逆回購7D201.8007投放2024-04-11逆回購逆回購7D201.8007投放2024-04-12逆回購逆回購7D201.8007投放凈投放-3,940凈投放(含國庫現(xiàn)金)-3,940資料來源：，圖15貨幣凈投放（億，回、現(xiàn)券、央行票據(jù)等） 圖16外匯占款（萬億）資料來源：， 資料來源：，R01R007報(bào)收1.801.896.95、DR0071.71%+0.05bp+2.01bp本周R007與DR0070.05%SHIBOR1.72%+3.27p+0.90bpCNHHIBOR3.43%、4.78%+27.99bp。本周長短期同業(yè)存單到期收益率有有所下行，AAA三個(gè)月及一年期收益率報(bào)收1.95%、2.08%，周環(huán)比變動(dòng)-10.00bp、-11.43bp。圖17R007與DR007利差 圖18一周SHIBOR與CNHHIBOR資料來源：， 資料來源：，圖19利率互換收盤利率 圖20同業(yè)存單收益率（AAA）資料來源：， 資料來源：，35142656113733M11.1%10.1pct；M2突破30010.4pctM2M17.2%。圖21社融存量拆解 圖22M1和M2增速資料來源：， 資料來源：，債券市場跟蹤13582.1310564.82083.049.57%、19.29%9.77%。圖23本周新發(fā)債券規(guī)模資料來源：，國債角度，本周長短端國債到期收益率均小幅下行。10年期與2年期分別報(bào)收2.28%-1.00bp-4.21bp1024.50%、4.88%、+15bp-0.38%。106.027.0967，18-2.22%。圖24長短端國債收益率 圖25長短端美債利率 資料來源：， 資料來源：，圖26美元指數(shù) 圖