期貨投資分析：金融期貨分析（三）

期貨投資分析：金融期貨分析（三）1、單選

對于美式期權(quán)而言，期權(quán)時間價值（）。A.隨著到期日的臨近而增加B.隨著到期日的臨近而減小C.不受剩余期限影響D.隨著到期日的臨近而改變，但變化方向不確定正確答案：B（江南博哥）2、多選

一國貨幣當(dāng)局調(diào)節(jié)匯率的主要手段包括（）。A.運用貨幣政策B.調(diào)整外匯黃金儲備C.實行外匯管制D.向相關(guān)機構(gòu)借款正確答案：A,B,C3、單選

如果將利率互換視為固定利率債券與浮動利率債券的組合，用Vswap表示利率互換的價值，Vfix表示固定利率債券價值，Vfl表示浮動利率債券價值。那么對于固定利率支付方，互換的價值為（）。A.Vswap=Vfix-VflB.Vswap=Vfl-VfixC.Vswap=Vfl+VfixD.Vswap=Vfl/Vfix正確答案：A4、單選

關(guān)于股指期貨市價指令敘述不正確的是（）。A.市價指令是指不限定價格的買賣申報指令B.不參與開盤集合競價C.市價指令只能和限價指令撮合成交D.沒有風(fēng)險正確答案：D5、單選

當(dāng)前股指波動處于歷史低位，小王通過分析認(rèn)為未來一段時間內(nèi)股指將有大幅運動，但方向難以判斷題，下列操作中，充分利用了小王的分析的是（）。A.買入一手看漲期權(quán)B.買入一手看跌期權(quán)C.買入一手股票D.買入一手看漲期權(quán)和一手看跌期權(quán)正確答案：D6、多選

按照兌換的自由程度，外匯可以分為（）。A.自由兌換外匯B.有限自由兌換外匯C.記賬外匯D.雙邊兌換外匯正確答案：A,B,C7、多選

外匯套利交易中所面臨的風(fēng)險包括（）。A.交易風(fēng)險B.配對風(fēng)險C.交易對手風(fēng)險D.流動性風(fēng)險正確答案：A,B,C,D8、單選

中金所5年期國債期貨的當(dāng)日結(jié)算價為（）。A.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均值B.最后半小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均值C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權(quán)平均值D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權(quán)平均值正確答案：A9、多選

標(biāo)準(zhǔn)型利率互換的估值方式包括（）。A.拆分成相反方向的1份固定利率債券和1份浮動利率債券的組合進(jìn)行估值B.拆分成相反方向的2份固定利率債券和1份浮動利率債券的組合進(jìn)行估值C.拆分成一系列遠(yuǎn)期利率協(xié)議的組合進(jìn)行估值D.拆分成相反方向的1份固定利率債券和2份浮動利率債券的組合進(jìn)行估值正確答案：A,C10、多選

美國長期資本管理公司（LTCM）倒閉的原因有（）。A.只投資于債券市場B.俄羅斯國債違約C.財務(wù)杠桿過大D.國債期貨套利失敗正確答案：B,C11、多選

以下關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說法，正確的是（）。A.轉(zhuǎn)換因子定義為面值1元的可交割國債在假定其收益率為名義標(biāo)準(zhǔn)券票面利率下在交割日的凈價B.每個合約對應(yīng)的可交割券的轉(zhuǎn)換因子是唯一的C.轉(zhuǎn)換因子在合約存續(xù)期間數(shù)值逐漸變小D.轉(zhuǎn)換因子被用來計算國債期貨合約交割時國債的發(fā)票價格正確答案：A,C,D12、單選

股指期貨采取的交割方式為（）。A.平倉了結(jié)B.樣本股交割C.對應(yīng)基金份額交割D.現(xiàn)金交割正確答案：D13、單選

下列不是決定外匯期貨理論價格的因素為（）。A.利率B.現(xiàn)貨價格C.合約期限D(zhuǎn).期望收益率正確答案：D14、單選

標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)價2500點，則行權(quán)價為2400點的看漲期權(quán)多頭的delta值可能為（）。A.0.7B.0.5C.0.3D.-0.3正確答案：D15、多選

投資者參與國債期貨交易通常需要考慮的因素有（）。A.經(jīng)濟增速B.財政政策C.市場利率D.貨幣政策正確答案：B,C,D16、單選

股指期貨每日漲跌幅的計算通常是與前一交易日的（）相關(guān)聯(lián)。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.結(jié)算價正確答案：D17、單選

如果套利交易者預(yù)期利率互換（IRS）與同樣期限債券的利差（利差=互換利率-債券到期收益率）會擴大，則可以（）。A.買入IRS買入債券B.賣出IRS賣出債券C.買入IRS賣出債券D.賣出IRS買入債券正確答案：A18、單選

下列期權(quán)中，能夠在到期日之前行權(quán)的是（）。A.實值期權(quán)B.歐式期權(quán)C.美式期權(quán)D.虛值期權(quán)正確答案：C19、單選

國債期貨合約的基點價值約等于（）。A.CTD基點價值B.CTD基點價值/CTD的轉(zhuǎn)換因子C.CTD基點價值*CTD的轉(zhuǎn)換因子D.非CTD券的基點價值正確答案：B20、單選

目前，在我國債券交易量中，（）的成交量占絕大部分。A.銀行間市場B.商業(yè)銀行柜臺市場C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：A21、單選

一個由100個參考實體所構(gòu)成的組合，每一個參考實體的違約概率為每年1%，考慮第n次信用違約互換。如果n=1，即“首家違約”，那么在其他條件不變的情況下，當(dāng)違約相關(guān)性上升時，第1次違約互換合約的價格將會（）。A.上升B.下降C.不D.無法判斷正確答案：B22、單選

國債期貨合約可以用（）來作為期貨合約DV01和久期的近似值。A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B.“最便宜可交割券的DV01/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期”C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”D.“最便宜可交割券的DV01/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”正確答案：B23、單選

若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和3300點，則無效的申報指令是（）。A.以2700.0點限價指令買入開倉1手IF1401合約B.以3000.2點限價指令買入開倉1手IF1401合約C.以3300.5點限價指令賣出開倉1手IF1401合約D.以3300.0點限價指令賣出開倉1手IF1401合約正確答案：C24、單選

在測度期權(quán)價格風(fēng)險的常用指標(biāo)中，Rho值用來衡量（）。A.時間變動的風(fēng)險B.利率變動的風(fēng)險C.標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的風(fēng)險D.波動率變動的風(fēng)險正確答案：B25、多選

投資者利用股指期貨進(jìn)行套期保值，應(yīng)該遵循（）的原則。A.品種相同或相近B.月份相同或相近C.方向相同D.數(shù)量相當(dāng)正確答案：A,B,C,D26、判斷題

對于國債期貨基差多頭交易來說，其損益曲線類似于看漲期權(quán)多頭。正確答案：對27、單選

聯(lián)系期貨價格和現(xiàn)貨價格的紐帶是（）。A.結(jié)算B.交割C.競價D.下單正確答案：B28、單選

下列描述權(quán)利金與標(biāo)的資產(chǎn)價格波動性關(guān)系的希臘字母是（）。A.DeltaB.GammaC.VegaD.Theta正確