新能源行業(yè)充電樁板塊2024年市場前景及投資研究報告：快充驅(qū)動充電樁升級

23

圖

：充電便利性不足是影響用戶選擇電動汽車的核心障礙圖

：充電時間在

以內(nèi)的充電樁占比不足數(shù)據(jù)：中國高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（）數(shù)據(jù)：中國高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（）4

充電樁數(shù)量快速增長，車樁比呈下降趨勢，但現(xiàn)有公共充電樁供應(yīng)以慢充為主。圖3：車樁比呈下降趨勢圖4：公共充電樁中直流快充樁占比較低數(shù)據(jù)：公安部、中國充電聯(lián)盟、證券研究數(shù)據(jù)：中國充電聯(lián)盟、證券研究5

圖5：現(xiàn)有充電樁與用戶需求未能完全匹配累計建設(shè)比例用戶選擇比例40%35%30%25%20%15%10%5%35%30%25%20%15%10%5%0%0%數(shù)據(jù)：2022中國電動汽車用戶充電行為白皮書、證券研究67

圖

：“千伏”高壓架構(gòu)是實(shí)現(xiàn)快充的必然趨勢數(shù)據(jù)：中國高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（）8

圖

：部分布局高壓系統(tǒng)的車型9數(shù)據(jù)：

中國高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（）表

：部分布局高壓系統(tǒng)的車型

公司快充技術(shù)路線布局具體內(nèi)容2023年6月發(fā)布CTP3.0麒麟電池技術(shù)，系統(tǒng)集成度創(chuàng)全球新高，體積利用率突破72%，滿足4C快充，實(shí)現(xiàn)續(xù)航、快充、安全、壽命、效率及低溫性能全面提升，預(yù)計裝車可實(shí)現(xiàn)1000km的續(xù)航里程，與客戶推進(jìn)落地中。2023年8月發(fā)布全球首款磷酸鐵鋰4C超充電池——“神行”超充電池，實(shí)現(xiàn)“充電10分鐘，行使400km”，續(xù)航里程高達(dá)700公里以上，預(yù)計于2023年年底實(shí)現(xiàn)磷酸鐵鋰4C超充電池量產(chǎn)，在2024年第一季度正式上車。2023年11月發(fā)布麒麟5C電池，峰值5C

充電倍率、峰值充電電流

700A+、峰值充電功率

520kW+，號稱“帶來了電動車全球最快的充電速度——

充電

12

分鐘補(bǔ)能500

公里”。麒麟4C電池/“神行”超充電池/麒麟5C電池寧德時代方形產(chǎn)品支持4C快充，大圓柱支持6C快充。2023年4月發(fā)布“頂流”大圓柱電池，方形電池方案/“頂

“頂流”結(jié)構(gòu)采用一體化裝配技術(shù)，打造極耳直連頂部一體式集流盤，相較無極中創(chuàng)新航億緯鋰能高科流”大圓柱電池耳電池，實(shí)現(xiàn)電流流經(jīng)路徑下降70%，ACR（交流內(nèi)阻）下降27%，DCR（直流阻抗）下降40%，結(jié)構(gòu)內(nèi)阻下降50%，空間利用率提升3%2022年12月發(fā)布，支持9分鐘超快充，搭載“π”型冷卻技術(shù)，在電芯頂部及左右兩側(cè)構(gòu)建傳熱通道，實(shí)現(xiàn)三維立體傳熱，換熱面積比達(dá)到52.3mm2/Wh，較傳統(tǒng)的冷卻技術(shù)提升2.7倍，解決快充發(fā)熱問題。該電池可極速泄壓，5秒內(nèi)可排出75%熱晗，泄壓閥面積占比達(dá)42.5%，較方形電芯提升3倍大圓柱電池及“π”電池系統(tǒng)2023年5月發(fā)布啟晨L600

LMFP電芯，實(shí)現(xiàn)240Wh/kg的質(zhì)量能量密度，

啟晨L600

LMFP電

525Wh/L的體積能量密度，支持18分鐘快充。采用L600電芯后，體積成組率達(dá)芯76%，能量密度達(dá)190Wh/kg，超越現(xiàn)在量產(chǎn)三元體系的pack能量密度；極簡結(jié)構(gòu)設(shè)計使電池包的結(jié)構(gòu)件數(shù)量降低45%，重量降低32%。計劃2024年開始量產(chǎn)2023年4月發(fā)布閃充電池，具有超快充、欣安全、特耐用等特點(diǎn)，支持電動汽車輕松續(xù)航1000公里，10分鐘可從20%充至80%SOC，方形閃充電池已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，將于2023年完成第一代圓柱閃充電池開發(fā)，該電池可適配約1000公里續(xù)航車型欣旺達(dá)閃充電池2021年12月發(fā)布L300短刀電池，主打2.2C-4C快充體系，適配800V高端車型。2022年12月發(fā)布鱗甲電池方案，可覆蓋1.6C-6C快充體系，可搭載A00-D級系列車型，定點(diǎn)車型有望在2023年4季度量產(chǎn)2022年9月發(fā)布SPS動力電池，支持800V平臺和4C快充，充電10分鐘續(xù)航400公里2023年6月發(fā)布鳳凰電池，具備XFC極速電池技術(shù)，支持6分鐘0-80%SOC，實(shí)現(xiàn)最高8C極速充電。有望于2024年底裝車配套L300短刀電池/鱗蜂巢能源甲電池孚能科技巨灣技研SPS動力電池鳳凰電池10數(shù)據(jù)：公司公告、證券研究11

圖8：實(shí)現(xiàn)

5min以內(nèi)快充，充電樁功率需向

480kW

演進(jìn)數(shù)據(jù)：中國高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告(2023-2025)12

表2：快充相關(guān)政策文件頻發(fā)單位發(fā)布時間政策名稱重點(diǎn)內(nèi)容完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及運(yùn)營，鼓勵各地科學(xué)預(yù)測新能源汽車充電需求，做好城市及周邊縣鄉(xiāng)村公共充電網(wǎng)絡(luò)布局規(guī)劃，推動充電設(shè)施布局建設(shè)、配套電網(wǎng)擴(kuò)容改造有序開展。鼓勵大功率充電、智能有序充電、“光儲充放”一體站等新技術(shù)推廣應(yīng)用，提升充電保障能力。引導(dǎo)地方對高速公路、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等保障型充電基礎(chǔ)設(shè)施的補(bǔ)貼支持?！镀囆袠I(yè)穩(wěn)增長工作方案（2023-2024年）》工

信

部等七部門2023.09《關(guān)于進(jìn)一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基

優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)布局，打造便捷高效、互聯(lián)互通、結(jié)構(gòu)完善、覆蓋廣泛的高質(zhì)量城市充電網(wǎng)絡(luò)，積極推設(shè)公共直流快充站，國務(wù)院2023.062023.022022.08礎(chǔ)設(shè)施體系的指導(dǎo)意見》

加快推進(jìn)快速充換電、大功率充電、智能有序充電的充電模式，形成快充為主、慢充為輔的公共充電基礎(chǔ)設(shè)施格局?！蛾P(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛電

打造適度超前、布局均衡、智能高效的充換電基礎(chǔ)設(shè)施體系，確保服務(wù)保障能力顯著提升。積極創(chuàng)新，有效擴(kuò)大大功率動化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》

充電、快速換電、有序充電等技術(shù)的應(yīng)用。工

信

部等八部門交通運(yùn)輸部、能源局《加快推進(jìn)公路沿線充電基礎(chǔ)設(shè)

加強(qiáng)普通公路沿線充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；推動城市群周邊等高速公路服務(wù)區(qū)建設(shè)超快充、大功率電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施，提升充電效率。施建設(shè)行動方案》《關(guān)于進(jìn)一步提升電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見》大力推動高速公路快充網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，在于60%的目標(biāo)。2035年之前，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)高速公路服務(wù)區(qū)的快充網(wǎng)絡(luò)覆蓋率達(dá)80%，其余區(qū)域不低國家發(fā)展改革委等十部門2022.012023.01到2025年底，全市基本建成適度超前、互聯(lián)互通、智能高效、安全可靠的充換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，努力構(gòu)建電動汽車2公里充《東莞市加快電動汽車充（換）

電全覆蓋體系，力爭核心城區(qū)公共充電服務(wù)半徑小于0.9公里；建成公共充電樁2.5萬個，私人自用樁7萬個，公用充換電電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年行動方案》

站超過3000座，超級充電站超過100座，有效保障電動汽車充換電服務(wù)需求；完善東莞市新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施管理平臺監(jiān)管等功能，充換電服務(wù)質(zhì)量和效率顯著提升。東

莞

市發(fā)改局廣

州

市工信局《廣州市加快推進(jìn)電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年行動方案要營造安全、便捷、體驗(yàn)好的電動汽車充換電使用環(huán)境。到2024年，“一快一慢、有序充電”的充換電服務(wù)體系和“超充之都”基本建成；全市充換電設(shè)施充換電服務(wù)能力約為400萬千瓦，超級快充站約1000座、換電站約200座。2022.092023.062023.10（2022-2024年）》《關(guān)于印發(fā)重慶市2023年度充換電基礎(chǔ)設(shè)施財政補(bǔ)貼政策的通知》重慶財政局、經(jīng)濟(jì)和

信

息化委員會在市內(nèi)新建并投運(yùn)單槍功率不低于350千瓦的大功率充電樁，按照充電模塊功率，給予350元/千瓦的一次性建設(shè)補(bǔ)貼。深圳市發(fā)展和改革委員會《深圳市新能源汽車充換電設(shè)施

鼓勵在交通樞紐、公園等市政公共設(shè)施配套停車場建設(shè)快速充電設(shè)施；鼓勵現(xiàn)有和規(guī)劃的加油（氣）站在符合相關(guān)建設(shè)條件時，改建或配建快速充電設(shè)施，提高場站綜合利用效率；適度超前建設(shè)超級快充站，滿足車輛快速充電需求。管理辦法》13數(shù)據(jù)：政府文件、證券研究

表3：新國標(biāo)對直流充電接口做出了升級額定電壓

V額定電流

A2023新國標(biāo)直流充電接口2015國標(biāo)直流充電接口750/1000/1500自然冷卻：10，16，25，32，50，80，125，200，250，300主動冷卻：200，250，300，400，500，600，80080，125，200，250750/1000數(shù)據(jù)：工信部，全國汽車標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會、證券研究14

圖9：2022年公共直流樁1000V電壓平臺占比為19.8%圖10：2022年新增公共直流樁1000V電壓平臺占比為36.8%數(shù)據(jù)：中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展年度報告2022-2023版數(shù)據(jù)：中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展年度報告2022-2023版15

表4：分體式充電堆可提高系統(tǒng)利用率，且適配大功率液冷終端充電樁車端需求樁側(cè)響應(yīng)充電堆1號槍30kW30kW1號槍30kW30kW2號槍30kW30kW2號槍30kW30kW3號槍150kW120kW3號槍150kW150kW4號槍5號槍30kW30kW5號槍30kW30kW6號槍120kW90kW總功率360kW300kW總功率360kW360kW//4號槍6號槍120kW120kW車端需求樁側(cè)響應(yīng)//數(shù)據(jù)：綠能慧充、證券研究16

圖11：全液冷超充系統(tǒng)為滿足超充需求而生數(shù)據(jù)：中國高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（2023-2025）17

圖12：風(fēng)冷模塊依賴風(fēng)扇散熱圖13：風(fēng)冷模塊依賴風(fēng)扇散熱數(shù)據(jù)：充換電研究所數(shù)據(jù)：充換電研究所18表5：液冷模塊吸引了眾多廠商布局公司產(chǎn)品名稱主要進(jìn)展公司的液冷超充技術(shù)主要應(yīng)用在800KW柔性共享充電堆產(chǎn)品上，充電堆是盛弘的自主品牌或根據(jù)客戶需求進(jìn)行定制。盛弘股份800kW柔性共享充電堆在高效散熱、智能溫控、精準(zhǔn)流量分配、系統(tǒng)集成方面深耕多年，主要產(chǎn)品包括液冷源、管路、機(jī)箱、流體連接器、冷板等。中航光電動力源液冷源、液冷板等30kW

AC/DC液冷充電模塊、120kW/1000V儲能型恒功率液冷充電模塊根據(jù)2019年中國電力企業(yè)聯(lián)合會的鑒定，公司30kw充電模塊綜合技術(shù)性能達(dá)到國際先進(jìn)水平。2021年30kw液冷模塊獲2020年北京市新技術(shù)新產(chǎn)品（服務(wù)）稱號。40kW

ACDC充電模塊、40kW英飛源在業(yè)界率先推出了40kw液冷充電模塊，在有效解決新能源快充散熱問題的同時保英飛源DCDC充電模塊、35kW

ACDC雙向

證了充電過程安全可靠。公司獲中國國際新能源汽車充電設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會頒發(fā)的儲能模塊等“2023年度充電模塊優(yōu)秀品牌企業(yè)”稱號。公司40KW液冷充電模塊已經(jīng)量產(chǎn)出貨。公司液冷模塊搭載超級充電樁液冷技術(shù)和第三代半導(dǎo)體材料應(yīng)用技術(shù)兩大核心技術(shù)。產(chǎn)品具有電流大、散熱快、噪聲低等優(yōu)勢。公司液冷充電樁模塊產(chǎn)品已取得了極氪汽車、理想汽車等知名整車廠的定點(diǎn)。公司液冷充電技術(shù)已落地，具備專利保護(hù)。截至2022年末，在液冷超充領(lǐng)域，公司已被授權(quán)7項實(shí)用新型，包括超充液冷模塊以及車載充電機(jī)、種能快速連接冷卻水的充電樁等。威邁斯英可瑞40KW液冷充電模塊2023年8月英可瑞新能源銷售總監(jiān)王長峰在第十八屆上海國際充電設(shè)施產(chǎn)業(yè)展覽會上表示：“30kW液冷模塊是公司對液冷充電技術(shù)的首次嘗試，目前，30kW液冷模塊已成功開發(fā)，并向多家客戶批量出貨，可以說，英可瑞已經(jīng)具備更大功率液冷充電模塊及系統(tǒng)研發(fā)設(shè)計能力和生產(chǎn)制造能力，以及供應(yīng)鏈能力。”30KW液冷充電模塊數(shù)據(jù)：公司公告、證券研究19表6：液冷槍線吸引了眾多廠商布局公司產(chǎn)品名稱主要進(jìn)展旗下全資子公司四川永貴科技有限公司的的液冷歐標(biāo)直流充電槍（簡稱“液冷CCS2

充電槍”）已通過CE、CB、TüV

認(rèn)證，所認(rèn)證液冷CCS2充電槍電流規(guī)格為500A、電壓規(guī)格為1000V（支持最大充電電流為600A，可實(shí)現(xiàn)充電系統(tǒng)600KW補(bǔ)能）。永貴電器液冷直流充電槍公司是液冷直流充電槍獨(dú)家供貨商，正在試制1000kW產(chǎn)品大功率液冷充電槍已經(jīng)形成小批量銷售，其主要優(yōu)勢包括：第一、公司掌握了大功率液冷充電槍的核心技術(shù)，并擁有多項自主知識產(chǎn)權(quán)；第二、根據(jù)現(xiàn)有市場需求，目前公司生產(chǎn)的產(chǎn)品電流范圍涵蓋了250A-800A。沃爾核材特銳德大功率液冷充電槍液冷槍線技術(shù)公司自主研發(fā)針對液冷終端的液冷槍線相關(guān)技術(shù)，目前已在全國50多個城市布局超過600臺液冷超充終端，其中應(yīng)用于跟各大主流車企合作的品牌形象站或者超充站的液冷超充終端約為450臺液冷充電槍系列、GB-chaoji

2023年半年報顯示，子公司泰興光電液冷源系列產(chǎn)品集成系統(tǒng)項目正式開工，開啟搶抓液冷中航光電轉(zhuǎn)接頭系列等行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，推進(jìn)液冷業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展的新階段。旗下子公司艾姆倍新能源目前擁有300A液冷充電槍、400A液冷充電槍、600A液冷充電槍、800A液冷充電槍和1000A液冷充電槍產(chǎn)品。艾姆倍超級快充目前做到的1000A，基本能滿足乘日豐股份1000A液冷充電槍等用車未來對超級快充的需求。線纜層面，與母公司日豐股份電纜聯(lián)合開發(fā)設(shè)計了全新的線纜結(jié)構(gòu)，用簡潔的結(jié)構(gòu)、輕便的外被材料，結(jié)合自研的冷卻介質(zhì)，同時通過智能熱管理控制技術(shù)，做到超級充電槍線柔軟輕便，超級的載流能力，在系統(tǒng)耗情況下，充電更加安全可靠。數(shù)據(jù)：公司公告、證券研究20

表7：眾多車企投入超充建設(shè)最大電壓V最大電流A峰值功率kW充電速度特點(diǎn)建設(shè)情況或規(guī)劃全液冷技術(shù)，充電更快，“一秒一公里”，可靠性更高，使用壽命更長，車型適配度高。全液冷超充100060067060010min/500km自2023年4月發(fā)布后，迅速在國內(nèi)多地布局。更輕便，槍線重量下降36%；更智能，即插即充，即觸即停，智能功率分配；更安全，液冷充電槍，主動實(shí)時溫升監(jiān)控。截至2023年8月，S4

小鵬超快充站已落地233座，實(shí)現(xiàn)了全國100城覆蓋，計劃2025年建成約2000個S4超快充服務(wù)點(diǎn)。小鵬S480010008004803505005min/200km15min/250km12min/10%-80%全新造型設(shè)計，充電線更長；將支持信用卡支付；支持非特斯拉車主使用。2023年3月，在荷蘭開設(shè)首個V4超級充電站，陸續(xù)在歐洲其他國家，北美、亞洲等地普及。特斯拉V4615660截至2023年11月20日，蔚來已建成1090根高速超充樁，其中包括228根高速500kw超快充樁。采用自研液冷充電槍線，減重一半以上，單手就可輕松操作；云端互聯(lián)更智能；站樁協(xié)同更高效。蔚來超級快充截至2023年10月，已有119座理想5C超充站投入使用，已覆蓋35個城市。目標(biāo)到2023年底建成300座5C超充站。理想5C超充8007006005004809.5min/400km5min/200km線徑小更輕便；噪音小更舒適；智能識別。液冷式充電系統(tǒng)，AION專屬科幻水滴造型，云端智能調(diào)度匹配柔性充電。預(yù)計2025年全國300個城市建設(shè)2000座超級充電站。廣汽埃安A48010002023年年底，極氪V3將正式量產(chǎn)，2024第一季度將在全國極充站陸續(xù)投入使用。截至2023年10月，極氪共有380個極充站和2177根自建超快充樁。分為極充站、超充站、輕充站。極充站使用全系統(tǒng)液冷技術(shù)，槍線輕便，支持即插即充和無感支付。極氪極充V31000/80060080060015min/10%-80%超級充電站網(wǎng)絡(luò)向所有品牌的電動車開放，可通過MyBMWApp使用線上預(yù)約、自動落鎖、即插即充等數(shù)字化便捷功能。BMW超級充電2023年8月，BMW

超級充電站項目正式啟動，預(yù)計2023年年底將有約50個場站落成。30min/10%

-80%站數(shù)據(jù)：公司公告、證券研究21

表8：第三方運(yùn)營商開始布局液冷超充站最大電壓V最大電流A峰值功率kW充電速度特點(diǎn)建設(shè)情況或規(guī)劃全液冷設(shè)計，高防護(hù)，低噪音，提升可靠性的同時大大降低維護(hù)成本。可接入風(fēng)力/光伏，配備儲能有效進(jìn)行削谷填峰。計劃2023年年底前建設(shè)100座全液冷超充站，到2025年落成1000到2000座全液冷超充站。寧樁超充系統(tǒng)星星充電/6006001min/50km百城千站”液冷超充站建設(shè)計劃，會在全國超過100個城市的1000個場站提供星星充電的液冷超充。額定電流為600A，支持短時700A輸出；充電模塊無電壓倒掛風(fēng)險。12.5min/500km10001000700480具備云端監(jiān)控、遠(yuǎn)程升級功能；車主只需在特來電APP上進(jìn)行愛車認(rèn)證便可自動識別，插槍即充電；多車型兼容。目前已在全國50多個城市布局超過600臺液冷超充終端。特來電液冷超充殼牌超充站600/6003605min/300km5min/100km與起亞中國簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，可以匹配起亞汽車旗下800V高壓快充車型議。2023年8月，殼牌首座超充站落地南京。800數(shù)據(jù)：公司公告、證券研究22

表9：國