電力設備及新能源行業(yè)周報：美國對華光伏貿易壁壘升級《電力市場運行基本規(guī)則》發(fā)布

行業(yè)報告行業(yè)報告行業(yè)周報證券研究報告強于大市（維持）行情走勢圖滬深300指數電力設備及新能源2023-05-162023-10-162024-03-16證券分析師皮秀投資咨詢資格編號S1060517070004PIXIU809@研究助理蘇可一般證券從業(yè)資格編號S1060122050042suke904@一般證券從業(yè)資格編號S1060122070042zhangzhiyao757@張之堯周，風電板塊PE_TTM估值約19.57倍。本周申萬光伏設備指數（801735.SI）下跌3.01%，其中，申萬光伏申萬光伏加工設備指數上漲0.13%，申萬光伏輔材指數下跌4.56%，當前光伏板塊市盈率約27.48倍。本周儲能指數（884790.WI）下跌（8841063.WI）下跌1.85%，當前氫能板塊整體市盈率為22.26倍。本周重點話題配結果公布，中廣核、浙能、中船科技等企業(yè)贏得競配，這些項目合計望在2024年底開工。浙江目前在建的升。近日，由明陽智能海南東方基地生產的143米全球最長的抵達陽江港并運至鑒衡陽江國家質檢中心進行測試，該葉片對應的葉輪型化標志性事件？因為大型化關系著風機的降本和風電場建設的降本，而降本是開發(fā)深遠海項目的必要條件，深遠海項目的開發(fā)節(jié)奏是海風新增裝機能否放量的核心影響因素。從目前情況看，海上風機大型化的推聲明，計劃取消201條款中的雙面組件豁免條款。近年來，中國主要光伏企業(yè)逐步將產能移至東南亞，而我國對美直接出口的太陽能電池組件占比較低，整體看301稅率上調對我國光伏企業(yè)的直接影響較小。當前面組件恢復201關稅后，在美國組件價格較高的情況下，該項關稅整體影響可控且較易由利益鏈傳遞分擔。2022年反規(guī)避調查后美國對東南亞一定不確定性。針對此前反規(guī)避調查，如果光伏組件采平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報平安證券關注具體裁定條件、稅率范圍與調查進程。美國對東南亞光伏壁壘趨嚴，美國組件較高價格或有望維持，在美建廠的頭部光伏廠商競爭優(yōu)勢或強化。晶科能源、阿特斯、隆基綠能、天合光能、晶澳科技等在美光伏項目進展靠前，部分產能已經開始儲能&氫能：新版《電力市場運行基本規(guī)則》發(fā)布，推動容量市場發(fā)展。新版《電力市場運行基本規(guī)則》量市場發(fā)展。新規(guī)提出，電力市場交易類型包括電能量交易、電力輔助服務交易、容量交易等，“容量交易”成為與電交易、電力輔助服務交易并行的三大交易類型之一。容量交易的標的是在未來一定時期內，由發(fā)電機組、儲能等提供的能夠過容量補償、容量市場等方式，引導經營主體合理投資，保障電力系統(tǒng)長望推動容量市場實質性發(fā)展，進而有利于儲能等靈活性資源的容量價值得到衡量，后續(xù)獲建議重點關注頭部海纜企業(yè)東方電纜、中天科技等；整機方面，建議重點關注明陽智能、金風科技、運達股份；管樁方面，建議關注大金重工、天順風能、海力風電；同時建議關注受益于漂浮式海風發(fā)展的亞星錨鏈以及布局海風鑄造主軸的金雷股風險提示。1）電力需求增速不及預期的風險。風電、光伏受宏觀經濟和用電需求的影響較大，如果電力需求增速不及預期，可能影響新能源的開發(fā)節(jié)奏。2）部分環(huán)節(jié)競爭加劇的風險。在雙碳政策的背景下，越來越多的企業(yè)開始涉足風電、光伏制造領域，部分環(huán)節(jié)可能因為參與者增加而競爭加劇。3）貿易保護現象加劇的風險。國內光伏制造、風電零部件在全球范圍步和降本速度不及預期的風險。海上風電仍處于平價過渡期，如果后續(xù)降本速度不及預期，將對海上風電的發(fā)展前景產生負平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報平安證券正文目錄一、風電：海上風機大型化節(jié)奏加快 51.1本周重點事件點評 51.2本周市場行情回顧 51.3行業(yè)動態(tài)跟蹤 6 102.1本周重點事件點評 102.2本周市場行情回顧 2.3行業(yè)動態(tài)跟蹤 12 153.1本周重點事件點評 153.2本周市場行情回顧 153.3行業(yè)動態(tài)跟蹤 16 19 20平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報平安證券4/21圖表目錄圖表1風電指數（866044.W 5圖表2風電指數與滬深300指數走 5圖表3風電板塊本周漲幅前五個股 6圖表4風電板塊本周跌幅前五個股 6 6 6 7圖表8T300碳纖維價格走勢 7 7圖表10國內陸上風機平均投標價格走勢（元/kW） 7圖表112022年以來國內部分海上風電項目風機招標價格相關情況 7 11 11圖表14本周光伏設備（申萬）漲幅前五個股 11圖表15本周光伏設備（申萬）跌幅前五個股 11 12 12 12 12 13圖表21光伏組件價格走勢（元/W） 13 13 13圖表24Wind儲能指數（884790.WI）走勢 15圖表25Wind氫能指數（8841063. 15圖表26本周儲能&氫能板塊漲幅前五個股 16圖表27本周儲能&氫能板塊跌幅前五個股 16圖表28儲能、氫能指數與滬深300走勢比較 16 16 16 17 17圖表33美國大儲項目月度新增投運功率/GW 17圖表34德國儲能項目月度新增投運容量/MWh 17 17圖表2風電指數與滬深300圖表2風電指數與滬深300指數走勢比較截至2024-5-17周月年初至今（%）（866044）相較滬深300（pct）平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報一、風電：海上風機大型化節(jié)奏加快基地生產的143米全球最長的風電葉片抵達陽江港并運至鑒衡陽江國家質檢中心進行測試。容量有望從2023年的8.5MW左右提升至2025-2026年的14-16MW，實現巨大躍升。尾紅海灣五（500MW）計劃采用28臺單機容量18MW機組，該項目預計于2024年開工。深遠海項目的開發(fā)節(jié)奏是海風新增裝機能否放量的核心影響因素。從目前情況看，海上風機大型化的推進節(jié)奏很快，海風發(fā)展前景樂觀。圖表1風電指數（866044.WI）走勢28002600240022002000風電指數（866044.WI）Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23Jul-23Sep-23Nov-23Jan-24Mar-24May-24威力傳動飛沃科技日月股份新強聯恒潤股份-4.34%威力傳動飛沃科技日月股份新強聯恒潤股份-4.34%-5.01%-4.92%-6.57%圖表4風電板塊本周跌幅前五個股-8.93%平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報圖表3風電板塊本周漲幅前五個股8%6%4%2%7.64%5.08%4.72%3.50%吉林化纖吉林碳谷雙一科技大金重工中際聯合市盈率TTM40Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Jan-24圖表6重點公司估值股票名稱股票代碼股票價格2024-5-17202320232026E2026E202320232024E2024E2025E2025E2026E2026E評級2024E2025E東方電纜603606.SH47.502.8427.0推薦601615.SH2.02推薦金風科技002202.SZ24.8推薦大金重工002487.SZ23.2923.3推薦天順風能002531.SZ24.7推薦亞星錨鏈601890.SH27.023.1推薦1.3.1產業(yè)鏈動態(tài)數據材料價格Sep-20Nov-20Jan-21Mar-21May-21Jul-21Sep-21Nov-21Jan-22MarSep-20Nov-20Jan-21Mar-21May-21Jul-21Sep-21Nov-21Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23Jul-23Sep-23Nov-23Jan-24Mar-24May-24平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報本周國內中厚板價格環(huán)比上漲0.5%，T300碳纖維價格環(huán)比持平。招標及中標情況陸上風機方面：近日，大唐多個風機采購項目公布中標情況，大唐新疆十三師紅山農場20萬千瓦風電配套儲能風電項目中為聯合動力，投標報價21437萬元，中標單價為1649元/kW；天津小王莊零碳小鎮(zhèn)50MW風電項目中標候選人第1名為明陽智能，投標報價9750萬元，中標單價為1950元/kW。海上風電方面：本周無更新的海上風機招標和中標信息。圖表7中厚板價格走勢（元/噸）7000650060005500500045004000Dec-20FebDec-20Feb-21Apr-21Jun-21Aug-21Oct-21Dec-21Feb-22Apr-22Jun-22Aug-22Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23Oct-23Dec-23Feb-24Apr-24圖表9國內歷年風機招標規(guī)模海上招標量（GW）陸上招標量（GW）4024.924.923.849.623.849.628.721.328.7020172018201920202021202220232024Q1圖表8T300碳纖維價格走勢碳纖維國產T300(48/50K)華東圖表10國內陸上風機平均投標價格走勢（元/kW）290027002500230021002021.12021.32021.52021.72021.92021.112022.12022.32021.12021.32021.52021.72021.92021.112022.12022.32022.52022.72022.92022.112023.12023.32023.52023.72023.92023.112024.12024.3圖表112022年以來國內部分海上風電項目風機招標價格相關情況項目名稱開發(fā)商規(guī)模（MW）中標企業(yè)單機容量中標金額（億元）單價（元/kW)中標時間備注三峽昌邑萊州灣一期三峽集團金風科技44772022.1含塔筒中廣核象山涂茨海上風電場28038302022.3國華投資山東渤中海上風電項目國華能源金風科技7-8.5MW38282022.4華能汕頭勒門（二）華能集團電氣風電27.2945952022.5含塔筒浙能集團東方電氣35482022.6含塔筒華能蒼南2號華能集團300遠景能源11.7639212022.7含塔筒平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報中廣核惠州港口二PA（北區(qū)）210遠景能源41092022.7含塔筒中廣核惠州港口二PA（北區(qū)）24043722022.7含塔筒中廣核惠州港口二PB43722022.7含塔筒國華投資山東渤中B2國華能源電氣風電2022.8含塔筒國電投湛江徐聞海風增容項目國家電投2022.8國電電力象山1#海上風電場(二期)國家能源集團運達股份8-9MW2022.8含塔筒華能大連莊河海上風電Ⅳ2場址華能集團2002022.10含塔筒國家電投山東半島南U場址一期國家電投4502022.11含塔筒中廣核陽江帆石一金風科技2022.11含塔筒中廣核陽江帆石一28.9940672022.11含塔筒華能岱山1號(Ⅰ標段）華能集團255電氣風電2022.11含塔筒龍源射陽1GW海上風電項目國家能源集團遠景能源2022.11含塔筒華能山東半島北BW場址華能集團2022.11含塔筒大唐南澳勒門I海上風電擴建項目大唐集團電氣風電2022.12三峽能源山東牟平BDB6#一期三峽集團金風科技2022.12含塔筒申能海南CZ2示范項目標段一電氣風電22.932022.12含塔筒漳浦六鰲海上風電場二期三峽集團200金風科技2023.1含塔筒漳浦六鰲海上風電場二期三峽集團東方電氣2023.1含塔筒國家能源集團遠景能源21.672023.2含塔筒龍源電力海南東方CZ8場址國家能源集團2023.3含塔筒華能岱山1號(Ⅱ標段）華能集團遠景能源2023.3含塔筒山東能源渤中海上風電標段一4002023.4含塔筒山東海衛(wèi)半島南U場址標段一國家電投2252023.4含塔筒山東海衛(wèi)半島南U場址標段二國家電投2252023.4含塔筒大連莊河海上風電場址V項目三峽集團250運達股份2023.4含塔筒三峽能源天津南港海風示范項目三峽集團204東方電氣2023.8含塔筒三峽江蘇大豐海上風電項目三峽集團金風科技6-8.5MW2023.8含塔筒華能海南臨高海上風電場項目華能集團21.162023.9含塔筒大唐海南儋州海上風電項目一場址大唐集團東方電氣22.192023.9含塔筒山東能源渤中G場址（南區(qū)）電氣風電2023.9含塔筒漳浦六鰲海上風電場二期三峽集團金風科技含塔筒大唐平潭長江澳續(xù)建工程大唐集團東方電氣4.052024.1含塔筒平潭A區(qū)海上風電場項目450金風科技2024.1含塔筒唐山樂亭月坨島海上風電場國家能源集團27972024.2不含塔筒中能建廣西防城港項目289明陽、遠景28342024.3不含塔筒華能集團遠景能源2024.4含塔筒蒼南1#海上風電二期擴建工程華潤200遠景能源8.5MW6.8934432024.4含塔筒1.3.2海外市場動態(tài)爾蘭到2050年交付37GW海上風電提供發(fā)展路線圖?？蚣芤?guī)定了愛爾蘭到2040年交金風收購GE巴西一整機工廠。近日，據外媒報道，金風科技已完成對巴西巴伊亞州一座整機工廠的收購。該工廠位于巴示，通過該工廠生產整機，可以滿足巴西當地最大的融資銀行BNDES（即巴西開發(fā)銀行）的本地化要求，風電場開發(fā)商可平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報平安證券全球最大最新一代風電安裝船下水。2024年5月8日，中集來福士為荷蘭VanOord公司建造的新型海上風電安裝船BOREAS項目在煙臺建造基地平穩(wěn)下水，此次下水重量達到37370噸（相當于一艘“輕型航母”創(chuàng)造了中集來福士雙駁46臺金風科技6MW風機在埃及成功吊裝。近日，金風在埃及首個風電項目——GOSII項目成功完成第一階段46臺1.3.3國內市場動態(tài)韶關鄉(xiāng)村振興風電項目機組中標公示。近日，廣東省韶關市南雄百順鎮(zhèn)鄉(xiāng)村振興分散式風電試點項目風力發(fā)電機組及其附屬設備采購中標候選人公示，三一重能股份有限公司為中標第一候選人，報價4779萬元。項風電創(chuàng)新港的核心構成及最主要產業(yè)載體，是汕頭打造“國家海上風電產業(yè)根據地”和“國際海上風電創(chuàng)新策源地”的主要依托。去年開工以來，項目單位加快建設，計劃今年9月交付一期工程，由京能電力、金風科技、中車永電捷力、德力華能汕頭594MW海上風電項目獲4億元補貼。近日，汕頭市發(fā)展和改革局發(fā)布《關于華能汕頭勒門（二）海上風電場項目補貼申報審核結果的公示》。公示顯示，華能汕頭勒門（二）海上風電場項目由華能的新能源產業(yè)行動計劃（2024-2025年）提到，海陸并進發(fā)展風電。圍繞打造山東半島海上風電基地，加快推動省管海域項目建設，建成渤中G一期等項目；積極開展國管海域項目前期工作，待具備條件后及時啟動項目建設。2024年，風電裝1.3.4產業(yè)相關動態(tài)記、董事長張傳衛(wèi)一行舉行座談。李躍旗說，希望雙方在前期良好互動的基礎上，進一步加強溝通對接，整合優(yōu)勢資源，積極向上爭取政策支持，合力推動項目早落地、早建設、早見效。會上，臺州市人民政府與明陽集團簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。（CWEA，5/13）山中島建設有限公司在浙江舟山簽署了海上風電業(yè)務合作協(xié)議，共同打造海上深水導管架制造基地。本次簽約主要圍繞海上風電業(yè)務（海上風電導管架、浮式基礎等產品）的市場開拓、資源統(tǒng)籌、生產制造等領域展開合作。本次合作以浙江舟平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報平安證券全球單機容量最大海上風機吊裝中。5月15日，在位于廣東進行吊裝。該風電機組為東方電氣風電股份有限公司研制的機型，容量（龍船風電網，5/16）廣西海上風電單樁首批產品發(fā)運海南。5月10日上午志著我區(qū)海洋裝備企業(yè)生產制造的首個海上風電單樁項目首批產品圓滿完工交付。這是由廣西文船重工承建的海南CZ2海1.3.5上市公司公告明陽智能:關于股份回購實施結果暨股份變動的公告2,271,759,206股）的1.38%，回購最高價格10.960元/股，最低價格為8.756元/股，使用資金總額309振江股份:振江股份關于股份回購實施結果暨股份變動的公告吉林化纖:關于公司實際控制人擬發(fā)生變更的提示性公告本次交易為公司控股股東股權的變化，交易后公司的控股股東仍然為吉林化纖集團、不會發(fā)生變更，但公司實際控制人將從吉林市國資委變更為吉林省國資委。本次交易不會導致上市公司在業(yè)務、資產、財務、人員、機構等方面不獨立于其控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)的情形，也不會對二、光伏：美國對華光伏貿易壁壘升級收的雙反稅，以及針對所有進口國家的201關稅。近年來，中國主要光伏企業(yè)逐步將產能移至東南亞，東南亞已成為美國光伏企業(yè)的直接影響較小。南亞四國的雙反調查，對后續(xù)東南亞產能出貨美國形勢帶來一定不確定性。根據中國貿易救濟信息網消息，美國國際貿易國國內產業(yè)構成了實質性損害或實質性損害威脅，美國商務9639630圖表13申萬相關光伏指數漲跌幅平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報企業(yè)在東南亞基本形成了包含硅片的一體化產能并做好了相關輔材的供應鏈管理，已有相應應對之策。而本次新雙反調查對我國光伏出口的不確定性較大，需持續(xù)關注具體裁定條件、稅率范圍與調查進程。產能已經開始交付。美國對華光伏貿易壁壘升級，美國組件較高價格或有望維持，頭部光伏廠商在應對貿易摩擦方面經營與準備豐富，亦有望爭取美國IRA補貼，強化競爭優(yōu)勢。上漲0.13%，跑輸滬深300指數0.19個百分點；申萬光伏輔材指數（85735百分點。截至本周，申萬光伏設備指數（PE_TTM）估值約27.48倍。圖表12申萬相關光伏指數趨勢本周，光伏設備（申萬）漲幅前五個股為：帝爾激光(16.76%)、安彩高科(7.05%)、邁為股份(4.72%)、錦浪科技(3.6%)、固德威(2.95%)。圖表14本周光伏設備（申萬）漲幅前五個股漲跌幅（%）4.723.602.95圖表15本周光伏設備（申萬）跌幅前五個股00-6.92-6.82-22.79-7.59漲跌幅（%）20-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0520-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-0320-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0520-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-03平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報圖表16光伏設備（申萬）市盈率（PE_TTM）市盈率PE(TTM)400圖表17重點公司估值股票名稱 股票價格EPS 股票代碼 2024-5-172023A2024E2025E2026E2023A2023A2024E2024E2025E2025E2026E2026E評級通威股份600438.SH21.903.020.140.7529.3推薦隆基綠能601012.SH18.621.441.0推薦邁為股份300751.SZ125.463.274.596.2127.320.2推薦捷佳偉創(chuàng)300724.SZ67.784.698.7610.53推薦帝爾激光300776.SZ53.631.692.2923.4推薦阿特斯688472.SH12.31未評級福斯特603806.SH26.060.992.0126.3未評級2.3.1產業(yè)鏈動態(tài)數據交均價環(huán)比分別下跌4.5%、9.7%、3.0%、1.2%，光伏玻璃2.0mm鍍膜成交均價環(huán)比持平。圖表18多晶硅價格走勢致密塊料（元/kg）0圖表19單晶硅片價格走勢（元/片） M10單晶硅片G12單晶硅片5020-1221-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1020-1221-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-0422-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-1123-1224-0124-0224-0324-0424-05平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報圖表20PERC與TOPCon電池價格走勢（元/W）1.31.10.90.70.50.320-1221-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1220-1221-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-04182TOPCon電池片圖表22光伏玻璃價格走勢（元/平米）4540光伏玻璃3.2mm鍍膜（元/平米） 光伏玻璃2.0mm鍍膜（元/平米）Jan-20Jan-20Apr-20Jan-21Apr-21Jan-22Apr-22Jan-23Apr-23Jan-24Apr-24圖表21光伏組件價格走勢（元/W） 182雙面雙玻PERC組件210雙面雙玻PERC組件 182TOPCon雙玻組件2.2 182TOPCon雙玻組件2.22.01.81.61.41.21.00.8圖表23樹脂及膠膜價格走勢（元/噸，元/平米）透明EVA膠膜（元/平米)白色EVA膠膜（元/平米)POE膠膜（元/平米)光伏級EVA（元/噸，右軸）20842800025000220002.3.2海外市場動態(tài)算機芯片和醫(yī)療產品等一系列商品進行大幅加裝機容量，使總裝機容量超過100GW。一季度的太陽能新增量增長了83%，環(huán)比下降了63%。ACP在其美國市場季度報告中表示，美國項目開發(fā)商在第一季度委托了111個公用事業(yè)規(guī)模的太陽美國啟動東南亞光伏電池組件“雙反”調查。據彭博社報道，美國商務部于池組件的反傾銷反補貼調查。美國商務部將調查這四個國家是否存在傾銷或補貼行為，并根據實際情況評估傾銷幅度或補貼金額。同時，美國國際貿易委員會（ITC）將評估這一行為是否對美國本土產業(yè)構成了實5/16）隆基、上海電氣退出爭議項目，歐盟結束調查。據報道亞價值約3.75億歐元的光伏項目招標。至此，歐2.3.3國內市場動態(tài)平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報平安證券多晶硅跌破現金成本，供應有望縮減。本周多晶硅價格持續(xù)下滑，其中n型棒狀硅成交價格區(qū)前價格已突破所有在產企業(yè)現金成本，在高庫存壓力下，部分小產能、老產能已經停車檢修，絕大多數企業(yè)挺價意愿較強，新能源科技有限公司順利完成了國家電投江西省新余市渝水區(qū)南安200MWp農光互補地面光伏電站項目的并網工作，該項目采用了國電投新能源高效能異質結組件，相比傳統(tǒng)組件，該組件擁有更高的發(fā)電能力，更穩(wěn)定的電力輸出，降低度電成2.3.4產業(yè)相關動態(tài)發(fā)起的臨時禁令申請的判決結果。法院認為愛旭相關ABC產品并未侵犯MaxeonEP229愛康科技子公司擬與南康建發(fā)簽署股權合作協(xié)議。15日，ST愛康發(fā)布公告稱，公司全資子公司蘇州愛康光大恒能源10GW光伏垂直一體化制造基地開工。近日，山西全省開發(fā)區(qū)2024年第二次“三個體化制造基地位于山西轉型綜合改革示范區(qū)晉中開發(fā)區(qū)，是大恒能源在山西布局的首個產業(yè)項目，總投資約50億元，將建2.3.5上市公司公告金剛光伏：關于公司異質結光伏組件中標的提示性公告“中國大唐集團有限公司2024-2025年度光伏組件集中采購標段三N型異質結預計1GW，甘肅金剛光伏股份有限公司近日參與了該項目的投標。大唐電子商務平臺發(fā)布了相關中標結果公示，公司中標公司回購專用證券賬戶中的股份840,100股不參與本次權益分派。公司2023年年度權益分348,175,136股，剔除已回購股份840,100股后的347,335,036股為基數，向全體股東每10股派發(fā)現金紅利12元（含稅的N型單晶電池片，預估銷售總量共計1,408MW。本合平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報三、儲能&氫能：新版《電力市場運行基本規(guī)則》發(fā)布2.交易類型方面，新規(guī)提出，電力市場交易類型包括電能量交易、電力輔助服務交易、容量交易等，首次將“容量交易”囊括進電力交易范疇，成為與電能量交易、電力輔助服務交易并行的三大交易類型之一。容量交易的標的是在未來一定時期內，由發(fā)電機組、儲能等提供的能夠可靠支撐最大負荷的出力能力。文件要求，根據新型電力系統(tǒng)建設需要，逐步推動建立市場化的容量成本回收機制，探索通過容量補償、容量市場等方式，引導經營主體合理投資，保障電力系統(tǒng)長期容量充裕。新規(guī)將“容量交易”納入電力交易范疇，有望推動容量市場實質性發(fā)展，進而有利于儲能等靈活性資源的容量價值得到衡量，后續(xù)獲取合理收益，促進儲能健康發(fā)展。指數2.17個百分點。本周儲能&氫能板塊漲幅前五個股為：同力日升(8.65%)、伊戈爾(7.12%)、國軒高科(6.24%)、金龍汽圖表24Wind儲能指數（884790.WI）走勢儲能指數（884790.WI）6,0004,0002,00002022年6月2022年12月2023年6月2023年12月圖表25Wind氫能指數（8841063.WI）走勢氫能指數（8841063.WI）40020002022年6月2022年12月2023年6月2023年12月9.08.07.06.05.04.03.02.01.00 9.08.07.06.05.04.03.02.01.00 -8.42 -8.86 22.88-38.89平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報圖表26本周儲能&氫能板塊漲幅前五個股漲跌幅(%)8.658.654.704.45圖表28儲能、氫能指數與滬深300走勢比較年初至今年初至今截至2024-05-10指數周月（%）0.322.04300（pct）圖表27本周儲能&氫能板塊跌幅前五個股漲跌幅(%)圖表29Wind儲能、氫能板塊市盈率（PETTM）氫能指數（8841063.WI）儲能指數（884790.WI）50圖表30重點公司估值公司名稱股票價格評級2024/5/172023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E30043823.36272.830027400087530098220.8855.13.3.1產業(yè)鏈動態(tài)數據加50%。招標均價方面，儲能系統(tǒng)報價有所比下降36.5%，環(huán)比上漲21.7%。平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報圖表31國內儲能項目完成招標規(guī)模50 2.63.1143.32 2.63.1143.32 21.320.521.32023年1月2023年5月2023年9月2024年1月圖表33美國大儲項目月度新增投運功率/GW2024年新增投運功率/GW2023年新增投運功率/GW0.490.610.0.040.160.090.270.490.610.0.04圖表32國內儲能系統(tǒng)投標加權平均報價（元/Wh）2023年1月2023年5月2023年9月2024年1月圖表34德國儲能項目月度新增投運容量/MWh40020002023年1月2023年5月2023年9月2024年1月圖表355月國內氫能項目動態(tài)項目狀態(tài)更新時間名稱省份綠電裝機/MW氫氣產能/標方/h氫氣產能/萬噸/年用氫場景規(guī)劃/簽約2024/5/9中石油100萬千瓦風光氣氫項目2.68規(guī)劃/簽約2024/5/10河北鴻蒙新能源康保風光制氫項目河北20000在建2024/5/13中能建松原氫能產業(yè)園（綠色氫氨醇一體化）項目648004.50合成氨招標終止2024/5/14中電建赤峰風光制氫一體化示范項目29000合成氨3.3.2海外市場動態(tài)平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報平安證券冷儲能系統(tǒng)，這也是PowerTitan2.0在德國首次使用。此次與NofarEnergy啟動首個電池儲能全球合作伙伴關系氫能：美國能源部承諾向普拉格能源提供16.6億美元貸款。5月14日，美國能源部（DOE）貸款計劃辦公室（Loan幅下降。對于陷入流動性危機的普拉格來說，該筆貸款實乃雪中送炭；但能否及何時實現可持續(xù)性盈利，還要看公司后續(xù)3.3.3國內市場動態(tài)3.3.4產業(yè)相關動態(tài)行。億緯氫能AEM水電解制氫系統(tǒng)采用公司自主研發(fā)的陰離子交換膜技術，具有電流密度大、啟停速度快、動態(tài)響應快、產氫純度高等特點。相比堿性制氫系統(tǒng)，該系統(tǒng)具有明顯的體積優(yōu)勢；相比PEM制氫系統(tǒng)，該系統(tǒng)又具有明顯的經濟適用性。該套AEM制氫系統(tǒng)搭配的電解槽額定工況下，電流密度可達1A/c㎡、直流能耗≤4.54kWh/Nm3,整套AEM制氫系統(tǒng)運行范圍覆蓋5%～120%，熱啟動時間≤3min，冷啟動時間≤40min。設備將用于還原爐用氫，預計到達湖北金泉5天后氫能：中船派瑞氫能裝備產業(yè)園開工。近期，由中船（邯鄲）派瑞氫能科技有限公司投資的中船派瑞氫能裝備產業(yè)園開工建設。中船派瑞氫能裝備產業(yè)園坐落于邯鄲經濟開發(fā)區(qū)，是派瑞氫能公司新增產能和新技術、新產品的重要承載地，總投3.3.5上市公司公告平安證券電力設備及新能源·行業(yè)周報平安證券普利特:關于海四達簽訂1.5GWh鈉離子電池購銷合同的公告公司控股子公司江蘇海四達近期與上海平野環(huán)?？萍加邢薰竞炗嗏c離子電池購銷框架合同。海四達與上海平野本次就鈉用在全球各大知名的電動叉車、低速車輛、功能車輛等領域中。雙方將利用各自優(yōu)勢，緊密合作共同開拓全球特種車輛市永泰能源:永泰能源集團股份有限公司關于收購北京德泰儲能科技有限公司49%股權暨關聯交易的公告估價值為7,010.57萬元。本次交易參考上述評估價值及海德股份評估基準日后實繳出資（2,190.30萬元）之和據，經協(xié)商確定德泰儲能49%股權交易價格為9,200.87萬元。本次收儲能為翼”發(fā)展戰(zhàn)略。通過本次收購，德泰儲能將成為公司全資子公司，進一步強化公司對儲能板塊管理，提高決策與運競配，這些項目合計規(guī)模2.1GW，計劃全部采用單機容量16.7MW的海風機組，部分項目有望在20實現巨大躍升。近日，由明陽智能海南東方基地生產的143米全球最長的風電葉片抵達陽江港并運至鑒衡陽江國家質檢中而降本是開發(fā)深遠海項目的必要條件，深遠海項目的開發(fā)節(jié)奏是海風新增裝機能否放量的核心影響因素。從目前情況看，海上風機大型化的推進節(jié)奏很快，海風發(fā)展前景樂觀。業(yè)逐步將產能移至東南亞，而我國對美直接出口的太陽能電池組件占比較低，整體看301稅率上調對我國光伏企業(yè)的直接組件價格較高的情況下，該項關稅整體影響可控且較易由利益鏈傳遞分擔。2022年反規(guī)避調查后美國對東南形勢帶來一定不確定性。針對此前反規(guī)避調查，如果光伏組件采用了非中國硅片，或者四種以上輔材非中國制造，則不會被認定為存在“規(guī)避”。當前，頭部光伏企業(yè)在東南亞基本形成了包含硅片已有相應應對之策。而本次新雙反調查對我國光伏出口的不確定性較大，需持續(xù)關注具體裁定條件、稅率范圍與調查進程。美國對東南亞光伏壁壘趨嚴，美國組件較高價格或有望維持，在美建廠的頭部光伏廠商競爭優(yōu)勢或強化。晶科能源、阿特斯、隆基綠能、天合光能、