淺析余額寶發(fā)展存在的問題與對策

PAGEPAGEI摘要近年來，國內(nèi)電子商務(wù)的快速發(fā)展，為我國互聯(lián)網(wǎng)基金的誕生和發(fā)展奠定了良好的環(huán)境基礎(chǔ)。支付寶聯(lián)合天弘基金推出互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品余額寶，它憑借淘寶和支付寶強(qiáng)大的平臺背景資源，還有其低門檻、操作便利以及收益率較銀行存款高等優(yōu)勢，在推出不久后便吸引了大批用戶，快速發(fā)展。本文運(yùn)用文獻(xiàn)研究法和數(shù)據(jù)分析法對余額寶進(jìn)行分析。全文分四個(gè)部分：第一部分，描述了余額寶的選題背景及意義，以及分析并總結(jié)了往年國內(nèi)研究者的文獻(xiàn)；第二部分，從規(guī)模、收益及持有用戶數(shù)這幾個(gè)角度對余額寶的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行討論，并分析出余額寶的特點(diǎn)；第三部分，分析出余額寶現(xiàn)發(fā)展過程中存在的問題；第四部分，則是針對余額寶現(xiàn)階段存在的問題，提出了相應(yīng)的解決對策。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)基金余額寶消費(fèi)者流動性風(fēng)險(xiǎn)ABSTRACTInrecentyears,therapiddevelopmentofdomestice-commercehaslaidagoodenvironmentalfoundationforthebirthanddevelopmentofChina'sInternetFund.AlipayjointCelesticafundlaunchedtheInternetfinancialproductsbalancetreasure,itreliesonTaobaoandAlipaystrongplatformbackgroundresources,anditslowthreshold,convenientoperationandhigheryieldthanbankdepositsadvantage,shortlyafterthelaunch,attractedalargenumberofusers,rapiddevelopment.ThispaperanalyzesYu'eBaobyliteratureresearchanddataanalysis.Thefulltextisdividedintofourparts:ThefirstpartdescribesthebackgroundandsignificanceofthetopicselectionofYu'eBao,andanalyzesandsummarizestheliteratureofdomesticresearchersinpreviousyears;ThesecondpartdiscussesthedevelopmentstatusofYu'eBaofromtheperspectivesofscale,incomeandnumberofusers,andanalyzesitscharacteristics.ThethirdpartanalyzestheproblemsexistinginthedevelopmentofYu'eBao.Thefourthpart,aimingattheproblemsexistinginYu'eBaoatthepresentstage,putsforwardthecorrespondingcountermeasures.Keywords:InternetfundYu'ebaoConsumerLiquidityriskPAGE12PAGE12目錄TOC\o"1-3"\h\u一、引言 1（一）選題背景及意義 2（二）文獻(xiàn)綜述 2二、余額寶的發(fā)展現(xiàn)狀 2（一）余額寶的現(xiàn)狀 2（二）余額寶的特點(diǎn) 3三、余額寶發(fā)展中存在的問題 3（一）存在流動性風(fēng)險(xiǎn) 4（二）網(wǎng)絡(luò)支付安全性低 5（三）消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱 6（四）相關(guān)法律法規(guī)不完善 6四、余額寶的發(fā)展對策 7（一）優(yōu)化資產(chǎn)配置 7（二）提高網(wǎng)絡(luò)支付安全性 7（三）加強(qiáng)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識 8（四）完善相關(guān)的法律法規(guī) 9五、總結(jié) 9參考文獻(xiàn) 11致謝 12淺析余額寶發(fā)展存在的問題與對策一、引言（一）選題背景及意義黨的十八大召開以來，國家越來越重視金融改革，逐步成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重。隨著金融改革的深入，促進(jìn)了金融創(chuàng)新的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”模式逐漸應(yīng)用于金融領(lǐng)域，成為金融創(chuàng)新的重要?jiǎng)恿?，因此，互?lián)網(wǎng)金融在我國取得了快速發(fā)展。在眾多的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品中，最具代表性的是阿里巴巴的產(chǎn)品——余額寶。2013年6月13日，阿里巴巴和天弘基金公司聯(lián)手合作推出余額寶產(chǎn)品，很快就受到了大量用戶的關(guān)注。截至2013年6月30日，余額寶的用戶已超過250萬，僅半個(gè)月就轉(zhuǎn)移了57億元。規(guī)模不斷擴(kuò)大，發(fā)展速度也日益加快，但是，我們必須認(rèn)識到，余額寶作為一種投資理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)展迅速，給消費(fèi)者和天弘基金帶來好處，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此希望通過本文對余額寶的現(xiàn)狀及問題進(jìn)行分析，讓人們不僅可以意識到余額寶所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以盡最大程度利用其享受方便和收益，本文也將對余額寶存在的問題提出相應(yīng)的對策，希望對余額寶未來的發(fā)展起到一定的重要意義。（二）文獻(xiàn)綜述劉有錦（2017）《互聯(lián)網(wǎng)金融新貴-余額寶的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢及發(fā)展趨勢》提出了余額寶大數(shù)據(jù)挖掘模型，最后簡要介紹了大數(shù)據(jù)的發(fā)展趨勢。研究結(jié)果表明，以云計(jì)算為基礎(chǔ)的余額寶大數(shù)據(jù)分析平臺將更加完善，數(shù)據(jù)分析范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大?；谄髽I(yè)的數(shù)據(jù)庫將成為主要數(shù)據(jù)庫，更多的人將使用大數(shù)據(jù)應(yīng)用程序。[1]。楊正瑛（2019）《互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品余額寶研究》中了解余額寶的背景和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，運(yùn)用長尾理論探討余額寶的創(chuàng)新優(yōu)勢和潛在用戶流失風(fēng)險(xiǎn)、金融產(chǎn)品競爭風(fēng)險(xiǎn)和贖回風(fēng)險(xiǎn)等，同時(shí)提出，要注意“長尾理論”對經(jīng)濟(jì)的影響。當(dāng)代互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)迎合這類客戶的需求，迎合長尾市場，并制定相應(yīng)的更人性化的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。[2]。李莉（2019）《互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響分析——以余額寶為例》中余額寶以其獨(dú)特的優(yōu)勢搶占了商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)，對商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位造成嚴(yán)重的威脅。通過建立模型，分析了余額寶對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)的影響，找出了余額寶對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)影響的原因[3]。據(jù)文獻(xiàn)資料顯示，余額寶的研究已經(jīng)有一定基礎(chǔ)。學(xué)者們對余額寶的創(chuàng)新、與銀行的競爭、大數(shù)據(jù)等幾個(gè)主要方面進(jìn)行了分析，然而對于余額寶的監(jiān)管體系、消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識等方面的文章顯得較少。二、余額寶的發(fā)展現(xiàn)狀（一）余額寶的現(xiàn)狀2013年6月13日，支付寶開通了余額寶功能，由中信銀行管理，并與天弘基金合作管理中國首只互聯(lián)網(wǎng)基金。余額寶作為一種全新的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，由國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺支付寶打造的一項(xiàng)全新的余額增值服務(wù)，解決了支付寶用戶資金閑置的問題。此外，余額寶的資金還可以隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、轉(zhuǎn)賬和線下消費(fèi)，而不會影響之前的收益。用戶的閑置資金也可以隨時(shí)轉(zhuǎn)移到余額寶獲取收益。目前，余額寶是當(dāng)前中國規(guī)模最大的貨幣基金。根據(jù)天弘基金官網(wǎng)公告可知，余額寶的持有人戶數(shù)在2019年上半年底達(dá)到6.19億戶，超過99%的持有人為個(gè)人投資者，較年初增加0.31億戶，保持上升趨勢。然而，據(jù)天弘余額寶發(fā)布的2019年半年度報(bào)告顯示，截至6月30日，余額寶總份額1.03萬億份，較年初減少991.44億份，且已經(jīng)連續(xù)5個(gè)季度規(guī)模下降。除此之外，由圖1可知，截至2020年3月9日，余額寶的每萬份收益跌至0.6196元；由圖2可知，七日年化收益率也跌至2.2657%。因此，盡管余額寶的持有人戶數(shù)呈上升趨勢，但余額寶的規(guī)模和收益率仍然下滑，給到投資者的回報(bào)率也越來越低。圖1

余額寶2013年-2020年每萬份收益變化趨勢圖圖2

余額寶2013年-2020年七日年化收益率變化趨勢圖（數(shù)據(jù)來源于：天天基金網(wǎng)/000198.html?spm=sougou）（二）余額寶的特點(diǎn)1.門檻低，流程簡單凡是年滿18周歲且持有支付寶實(shí)名認(rèn)證賬戶的中華人民共和國大陸居民只需要擁有一部智能手機(jī)和下載支付寶APP，點(diǎn)擊余額寶界面，將支付寶或銀行卡里的資金點(diǎn)擊轉(zhuǎn)入即可完成理財(cái)，而且只要金額高于或等于1元就能買入，也就是說，幾乎沒有資金門檻，資金在購買的第二天開始計(jì)算收入。而且每天的收益額用戶都是可直接看見的。用戶可以隨時(shí)利用余額寶內(nèi)的資金進(jìn)行支付，而這一支付過程可以被視為是對余額寶基金的實(shí)時(shí)贖回，即T+0贖回。支付寶與天弘基金的相互協(xié)作，給余額寶的后臺系統(tǒng)提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持，使得用戶操作簡單、流暢快捷，從而有力地改善了用戶的消費(fèi)體驗(yàn)。2.收益比銀行高由上圖2可以看出，余額寶的年化收益一般都在2%以上，融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示，10月份，銀行定期存款利率中，3個(gè)月期平均利率為1.441%、6個(gè)月期平均利率為1.695%、1年期平均利率為1.986%。顯而易見，即便余額寶的年化收益現(xiàn)在呈下降趨勢，但還是較銀行存款的收益要高，豐厚的收益是余額寶用戶數(shù)增長的動力源泉，因此，對于許多不知道如何理財(cái)?shù)南M(fèi)者來說，把錢存在余額寶無疑比存在銀行里獲得活期或定期回報(bào)更有吸引力。3.強(qiáng)大的客戶資源眾所周知，余額寶是阿里巴巴集團(tuán)旗下支付寶公司推出的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)在很多商城、酒店甚至餐飲店都推行支付寶的在線支付，而最具代表性的網(wǎng)購平臺淘寶網(wǎng)的用戶也能運(yùn)用支付寶支付，其強(qiáng)大的客戶基礎(chǔ)，為余額寶增強(qiáng)了客戶粘性。余額寶讓消費(fèi)者在享受著在線支付方式的同時(shí)還可以享受較高收益的理財(cái)服務(wù)，這種兼具“電商消費(fèi)群體”、“基金理財(cái)”與“互聯(lián)網(wǎng)上市公司”背景的理財(cái)平臺自然一經(jīng)推出就受到追捧。三、余額寶發(fā)展中存在的問題（一）存在流動性風(fēng)險(xiǎn)流動性是指金融市場的變現(xiàn)能力，傳統(tǒng)金融通過融資產(chǎn)生流動性，存在流動性風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下傳統(tǒng)金融流動性的延伸，所以余額寶具有相應(yīng)的流動性風(fēng)險(xiǎn)。第一，收益率的變化影響著余額寶的流動性?？蛻暨x擇理財(cái)產(chǎn)品的最關(guān)鍵因素就是收益，收益率與流動性風(fēng)險(xiǎn)呈反比關(guān)系，收益率越低，流動性風(fēng)險(xiǎn)則越高。由上圖2可以看出，余額寶的年化收益在近段時(shí)間仍有下降的趨勢，客戶有贖回的可能性，因此客戶的忠誠度也會相應(yīng)降低，存在流動風(fēng)險(xiǎn)。第二，消費(fèi)者需求變化影響余額寶流動性。余額寶的特點(diǎn)之一就是“T+0贖回”，這個(gè)特點(diǎn)給余額寶帶來了巨大的用戶量，令其成為了我國最大的用戶量的貨幣基金，同時(shí)，也為余額寶帶來了不同于其他貨幣基金的流動性風(fēng)險(xiǎn)。每年的淘寶“雙十一”活動，余額寶都會出現(xiàn)巨額贖回的現(xiàn)象，2013年11月1日余額寶的當(dāng)天的贖回額就達(dá)到了61億，據(jù)天貓實(shí)時(shí)直播數(shù)據(jù)顯示，2019年雙11開盤時(shí)間僅1分36秒，交易總額已經(jīng)超過100億元。這種由于消費(fèi)者的需求集中且巨額消費(fèi)的情況，顯然會加大余額寶的流動性風(fēng)險(xiǎn)。第三，申購數(shù)和贖回?cái)?shù)的變化影響余額寶流動性。根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，由下圖3可看出，在2019年3月至12月期間，通過余額寶申購基金的份額與贖回的份額不相上下，甚至在3月份期間出現(xiàn)贖回份額大于申購份額的情況，在這種情況下，余額寶的贖回風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)存在并影響著流動性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。圖3

天弘余額寶貨幣基金2019年3月-12月申購贖回變化圖（數(shù)據(jù)來源于：天天基金網(wǎng)/000198.html?spm=sougou）（二）網(wǎng)絡(luò)安全支付性低除了存在流動性風(fēng)險(xiǎn)以外，網(wǎng)絡(luò)安全方面的風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視。據(jù)第44次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，由下圖4可看出，2019年上半年，除去55.6%網(wǎng)民沒有遭遇過網(wǎng)絡(luò)安全問題外，仍然有44.4%的網(wǎng)民表示在上網(wǎng)過程中曾遭遇過網(wǎng)絡(luò)安全問題。如圖三所示，因設(shè)備中病毒或木馬而遭遇網(wǎng)絡(luò)安全問題的網(wǎng)民比例較2018年增加了0.4%，說明余額寶對于網(wǎng)絡(luò)安全支付仍然要保持高度重視。從余額寶推出到現(xiàn)在，很多人反映過資金在余額寶中被盜的情況，至今全國余額寶被盜刷金額最大的一名受害人，是一位叫阿華的賣家，2014年12月21日，有人僅在30分鐘內(nèi)就把他放置在支付寶和余額寶上的6萬多元資金盜刷走，也就是說，當(dāng)黑客破譯了受害者的付款帳戶和密碼時(shí)，余額寶上的存款就不安全了。余額寶不是一個(gè)單獨(dú)的平臺，而是被支付寶鑲嵌在內(nèi)的一個(gè)業(yè)務(wù)，用戶可以利用余額寶進(jìn)行消費(fèi)和理財(cái)，管理主要由支付寶代為進(jìn)行，所以主要技術(shù)都是依靠支付寶完成的。如果計(jì)算機(jī)系統(tǒng)遭到入侵，用戶賬戶密碼被竊取，其個(gè)人信息就會被泄露，余額寶內(nèi)的資金也會被盜刷。計(jì)算機(jī)病毒、黑客入侵等都可能造成余額寶的網(wǎng)絡(luò)安全支付性低。圖4

網(wǎng)民遭遇各類網(wǎng)絡(luò)安全問題的比例（數(shù)據(jù)來源于：中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心/）（三）消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱余額寶憑借高收益低門檻的特點(diǎn)一下子就吸引了大量資金額小且對投資知識不了解的年輕投資者，他們只看重余額寶的高收益，卻不了解其可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，也沒有學(xué)習(xí)過專業(yè)的理財(cái)知識，是一群特殊的理財(cái)者。2016年7月15日，作者王慧及薛園園在《“互聯(lián)網(wǎng)+金融”新模式余額寶的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策》中提到，他們通過問卷星對余額寶客戶群體進(jìn)行調(diào)研驗(yàn)證了這一局面。余額寶用戶群體中占比最多的是18歲到30歲的年輕人，約占50%，大約30%的客戶年齡在30歲到40歲之間，60歲以上的人群占比僅為6.67%?？梢钥闯觯囝~寶的主要用戶是18歲到30歲之間的年輕人。同時(shí)，在這群客戶群體中，卻有58.33%的用戶表示把資金投入余額寶就像存進(jìn)銀行一樣是一種儲蓄，而不是投資。僅僅只有16.67%的用戶清楚地知道這是一種投資，甚至還有25%的用戶表示對余額寶的本質(zhì)一點(diǎn)都不了解[4]。顯而易見，絕大部分消費(fèi)者根本不了解余額寶的本質(zhì)和沒有意識到存在的風(fēng)險(xiǎn)。而余額寶又在消費(fèi)者進(jìn)入界面時(shí)，僅將《余額寶服務(wù)協(xié)議》排版在界面的最下方且很不起眼的地方。因此，余額寶只高調(diào)宣傳其高收益低門檻，卻沒有明顯提示消費(fèi)者對余額寶的認(rèn)識和存在的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識相對薄弱甚至毫無風(fēng)險(xiǎn)意識，容易造成消費(fèi)者對余額寶缺乏信心或者資金贖回。（四）相關(guān)法律法規(guī)不完善根據(jù)《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》和《證券投資基金銷售管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，支付寶只有基金支付許可，是沒有相關(guān)的基金銷售許可的。余額寶作為連接支付寶和天弘基金的紐帶，支付寶不需要自己的資金清算和控制系統(tǒng)，也不需要推廣基金產(chǎn)品。沒有基金代銷，在未取得基金銷售許可的前提下，向用戶通過余額寶提供基金服務(wù)，這明顯是支付寶在打基金銷售的“擦邊球”，一旦法律和監(jiān)管制度完善，余額寶可能會被停止業(yè)務(wù)。其次，傳統(tǒng)的洗錢模式通常通過從外部提供合法賬戶來“合法化”非法收益。隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融領(lǐng)域的逐漸融合，互聯(lián)網(wǎng)金融也在快速發(fā)展。網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上貨幣基金、網(wǎng)上支付等創(chuàng)新也層出不窮，洗錢的方式和方法越來越多樣化，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺洗錢犯罪是避免不了的。中國人民銀行于2012年3月5日頒布了《支付機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法》，本辦法對互聯(lián)網(wǎng)金融中可能涉及的識別客戶身份、記錄客戶身份信息、報(bào)告可疑交易、監(jiān)督和調(diào)查洗錢犯罪等作出了詳細(xì)規(guī)定。但是，洗錢罪是我國刑法中嚴(yán)厲處理的一種金融犯罪，然而，在網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域，監(jiān)管主體只有中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)一個(gè)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以打擊犯罪行為。如果余額寶的資金流向國外，法律風(fēng)險(xiǎn)就會暴露出來，無論是監(jiān)管還是防范都無法發(fā)揮作用。因此，對于余額寶這類的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管缺乏具體的法律法規(guī)。四、余額寶的發(fā)展對策（一）優(yōu)化資產(chǎn)配置應(yīng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)是余額寶風(fēng)險(xiǎn)防范的主要任務(wù)之一，雖然余額寶的主要用戶99%都為個(gè)人投資者，行為分散，但是流動性風(fēng)險(xiǎn)仍然是不可輕視的重要部分。利用大數(shù)據(jù)平臺來控制流動性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，余額寶也要清醒地認(rèn)識到大數(shù)據(jù)不是萬能的，對于一些突發(fā)事件應(yīng)該提前且有預(yù)備的應(yīng)對方案。據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，由下圖5可看出，天弘余額寶基金的資產(chǎn)配置變動不大，股票占比為零，而現(xiàn)金占絕大部分比重，這樣的資產(chǎn)配置的靈活性很小且收益不高，所以，余額寶應(yīng)該在未來的投資計(jì)劃中提高靈活性，優(yōu)化資產(chǎn)配置。短期利率未來走勢要通過對金融貨幣政策、短期資本供給、金融監(jiān)管政策、市場結(jié)構(gòu)變化和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等因素的分析才能作出判斷。判斷出短期利率的未來走勢之后，各類資產(chǎn)的期限匹配金額和配置比例要根據(jù)不同類型資產(chǎn)的收益率水平，結(jié)合流動性特征和風(fēng)險(xiǎn)特征來確定。在金融企業(yè)進(jìn)行優(yōu)化的過程中，阿里巴巴集團(tuán)應(yīng)該對余額寶的資源配置進(jìn)行相應(yīng)的變革，全面分析收益，改變聚集資金的時(shí)間寬度問題，讓余額寶的資金可以在各行業(yè)以及各時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行分散性的投資，并且使余額寶的資金得到更好的流動性，降低流動性風(fēng)險(xiǎn)。作為余額寶的用戶，也需要對自己的資產(chǎn)進(jìn)行合理的配置。根據(jù)貨幣基金組織的新規(guī)定，余額寶的每日快速提現(xiàn)額度最高可達(dá)1萬元，所以如果你把所有的資金都放入余額寶的話，遇到急需大額資金的情況下，這些資金可能一時(shí)半會拿不出來。雖然貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，但俗話說，投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，即還是有虧損的可能性，此外，在多個(gè)平臺上分散資金也是一個(gè)好習(xí)慣。用戶可以按照本身的日常需求按比例分配自己的資金，如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的用戶，可以把較多的資金放入余額寶，如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的用戶，也可以放置一小部分在余額寶里，沒有準(zhǔn)確的比例，畢竟只有適合自己的方案才是最好的。圖5

2019年天弘余額寶貨幣基金資產(chǎn)配置變動圖（數(shù)據(jù)來源于：天天基金網(wǎng)/f10/zcpz_000198.html）（二）提高網(wǎng)絡(luò)支付安全性由于余額寶全程依靠網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行業(yè)務(wù)，高度依賴互聯(lián)網(wǎng)，所以網(wǎng)絡(luò)的好或壞決定了余額寶的網(wǎng)絡(luò)支付安全性高或低。首先，為了用戶資金的安全，國家應(yīng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融安全標(biāo)準(zhǔn)。為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，一方面，可通過改進(jìn)網(wǎng)絡(luò)防護(hù)網(wǎng)絡(luò)的安全過濾，有效地治理計(jì)算機(jī)病毒和防護(hù)黑客；另一方面，要建立全面的互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系，并通過加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)督管理，防止非法盜用用戶賬戶，遏制非法洗錢等行為。此外，支付寶公司還需要加強(qiáng)自己的軟件升級和維護(hù)，以避免軟件漏洞和故障，要保證余額寶用戶在交易過程中資金和賬戶的安全；應(yīng)用最新的互聯(lián)網(wǎng)保護(hù)軟件維護(hù)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全；設(shè)置意外備份，當(dāng)系統(tǒng)因攻擊而癱瘓時(shí)，它可以快速恢復(fù)數(shù)據(jù)并保護(hù)用戶的自身利益。最后，余額寶用戶還應(yīng)提高網(wǎng)絡(luò)安全意識，保護(hù)自己的賬戶安全，不輕易泄露賬戶密碼，不使用安全性未知的無線網(wǎng)絡(luò)，不輕易信任任何欺詐短信，不輕易點(diǎn)擊短信中的陌生網(wǎng)站，使用防火墻和殺毒軟件，避免損失自身利益。（三）加強(qiáng)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識由于消費(fèi)者自身對理財(cái)?shù)恼J(rèn)識不夠，再加上余額寶對風(fēng)險(xiǎn)的不明顯披露，導(dǎo)致消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱，所以為了加強(qiáng)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識，需要消費(fèi)者、余額寶以及公安機(jī)關(guān)的共同努力。首先，余額寶應(yīng)提高合作伙伴信息的公開透明度，在醒目位置提醒消費(fèi)者在使用余額寶過程中的風(fēng)險(xiǎn)及其合作的相關(guān)方信息。應(yīng)及時(shí)向客戶提示交易風(fēng)險(xiǎn)和一些常見的欺詐方法。如果發(fā)現(xiàn)客戶有異常行為(如突然大額轉(zhuǎn)賬)，應(yīng)第一時(shí)間向客戶問清楚是否為本人行為，并溫馨提示保護(hù)好自身的資金，以防受騙，為不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的主體提供不同的理財(cái)產(chǎn)品，以保護(hù)消費(fèi)者的知情權(quán)和自主選擇權(quán)。其次，消費(fèi)者在選擇余額寶理財(cái)時(shí)，應(yīng)該以分散理財(cái)?shù)男问?，以穩(wěn)健為主要原則，自覺去了解余額寶的收益和風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注周邊投資環(huán)境，聽取專業(yè)人士正確的財(cái)務(wù)管理建議，再結(jié)合自身狀況，理性選擇余額寶內(nèi)的理財(cái)項(xiàng)目，了解風(fēng)險(xiǎn)，拒絕盲目投資。最后，公安機(jī)關(guān)應(yīng)經(jīng)常通過報(bào)紙、微博或公眾號等媒體宣傳常見的互聯(lián)網(wǎng)金融案件，使消費(fèi)者及時(shí)了解最新的欺詐手段，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，防止被騙。消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)是一種基本風(fēng)險(xiǎn)，對消費(fèi)者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)教育，可以從根本上避免損失。（四）完善相關(guān)的法律法規(guī)法制建設(shè)是網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的重要保障，也是解決網(wǎng)絡(luò)金融利益沖突的有效基礎(chǔ)。根據(jù)目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，相關(guān)法律制度不完善，在利益糾紛案件中很難找到相應(yīng)的法律依據(jù)。因此，客戶無法利用法律保護(hù)自己的權(quán)利，對互聯(lián)網(wǎng)金融有更大的顧忌，也無法促進(jìn)這一行業(yè)的發(fā)展。因此，在實(shí)際發(fā)展過程中，必須注意加強(qiáng)法律規(guī)范。首先，國家應(yīng)該對相關(guān)的法律法規(guī)體系逐步建立和完善，明確余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的法律性質(zhì)，支付寶等第三方機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍以及互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方式等。法律規(guī)范也是信用體系建設(shè)的重要保證。通過法律規(guī)范，余額寶可以更直觀地展現(xiàn)在人們面前。之前的信用風(fēng)險(xiǎn)問題也可以得到更好的解決，讓用戶能夠了解余額寶真正的盈利路徑。此外，法律規(guī)范也是推動其他理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的重要保證，是推動互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)步的重要保證，必須認(rèn)真執(zhí)行。最后，確切落實(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。對于余額寶，根據(jù)其業(yè)務(wù)性質(zhì)和功能，可以將其分配到相應(yīng)的監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管。余額寶的本質(zhì)是一只貨幣市場基金，可以將其納入中國證監(jiān)會相關(guān)基金監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管，使引入的監(jiān)管體系得以有效實(shí)施。監(jiān)管還應(yīng)與征信系統(tǒng)相結(jié)合，對用戶和余額寶同時(shí)進(jìn)行信用評級，實(shí)現(xiàn)用戶和余額寶之間雙向?qū)ΨQ的信息交流。五、總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，余額寶的出現(xiàn)立刻引起了人們的廣泛關(guān)注，快速發(fā)展的同時(shí)，余額寶也慢慢暴露出一些問題，經(jīng)過本文分析，得出以下結(jié)論。余額寶的出現(xiàn)和發(fā)展推動了互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展，不僅解決了支付寶用戶資金閑置的問題，還能隨時(shí)轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)入，起到實(shí)時(shí)消費(fèi)的作用。從余額寶近幾年的規(guī)模連續(xù)下降和收益率逐步下跌的趨勢，即使持有用戶數(shù)呈上升趨勢，但消費(fèi)者的收益并不理想，余額寶自身的運(yùn)營也出現(xiàn)了一些問題。每逢淘寶購物節(jié)或消費(fèi)者需求變化的影響，余額寶還有流動性風(fēng)險(xiǎn)的隱患，面對這一隱患，管理余額寶的天弘基金公司需要優(yōu)化資產(chǎn)配置，分散余額寶的風(fēng)險(xiǎn)，以備不時(shí)之需。由于余額寶對網(wǎng)絡(luò)的依賴性極高，因此對網(wǎng)絡(luò)安全性也要重視起來，面對計(jì)算機(jī)病毒或黑客等入侵時(shí)，要提前做好防護(hù)工作，運(yùn)用最新的防火墻和對系統(tǒng)的升級，保障消費(fèi)者的利益。從消費(fèi)者的角度分析余額寶對高收益的大力宣傳而忽略了風(fēng)險(xiǎn)的提示，這是對消費(fèi)者不負(fù)責(zé)任的態(tài)度，易導(dǎo)致消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱甚至無