2024年計算機行業(yè)中期投資策略：見微知著-革故鼎新-重視新質(zhì)生產(chǎn)力投資機會

2024年計算機行業(yè)中期投資策略：見微知著_革故鼎新_重視新質(zhì)生產(chǎn)力投資機會1.人工智能:引領(lǐng)變革，關(guān)注模型/算力/應用方向大模型引領(lǐng)技術(shù)變革，海內(nèi)外大廠加碼入局。2023年3月，0penAI公布多模態(tài)預訓練大模型GPT-4，GPT-4支持圖片輸入，文字輸入限制提升至2.5萬字，且回答準確性顯著提升。國內(nèi)的百度、360、阿里、華為、商湯、科大訊飛、騰訊等相繼發(fā)布大模型。大語言模型ChatGPT帶動算力需求爆發(fā)，Transformer相關(guān)模型對算力的需求提升數(shù)倍，遠超過算力產(chǎn)業(yè)的摩爾定律增速?；赥ransformer體系結(jié)構(gòu)的大型語言模型(LargeLanguageModels)涉及高達數(shù)萬億從文本中學習的參數(shù)。開發(fā)它們是一個昂貴、耗時的過程，需要深入研究技術(shù)專長、分布式數(shù)據(jù)中心規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施和完整的堆棧加速計算方法。商業(yè)模式來看，當前ChatGPT以及訂閱為主，分為免費、Pus、Team三種模式，其中Plus會員可以使用GPT-4/視覺版、DALL·E3等最新模型，具備視覺、高級數(shù)據(jù)分析等功能。Team版本包括專用的協(xié)作空間、團隊管理的管理員工具，以及對業(yè)務數(shù)據(jù)和對話的安全保障。用戶可以創(chuàng)建和共享自定義的GPT，還能夠通過GPTS定制ChatGPT以滿足特定的工作需求。團隊使用ChatGPT的案例包括加速項目管理、團隊入職、生成代碼、進行數(shù)據(jù)分析等。自定義GPT打開模型應用空間，GPTStore構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)生態(tài)。今年1月11日，0penA!在官網(wǎng)正式發(fā)布了自定義GPT商店，可以幫助用戶找到目前最好用、流行的自定義ChatGPT助手。在2024年第一季度，0penAI將啟動GPT開發(fā)者收入計劃。截至2024年1月11日，全球用戶一共創(chuàng)建了超過300萬個自定義ChatGPT助手。從GPTStore中上線的產(chǎn)品來看，主要涵蓋DALL·E(生成圖像)、寫作、學術(shù)研究編程、教育和生活等多種類型的自定義ChatGPT助手。中國智能算力規(guī)模將持續(xù)增長。據(jù)IDC和浪潮公司聯(lián)合發(fā)布的《2022-2023中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》，2021年中國智能算力規(guī)模達155.2每秒百億億次浮點運算(EFLOPS)，預計到2026年智能算力規(guī)模將進入每秒十萬億億次浮點計算(ZFLOPS)級別達到1.271.4EFLOPS，年復合增長率達52.3%。市場規(guī)模來看，根據(jù)IDC，2022年中國加速服務器市場規(guī)模達到67億美元，同比增長24%，到2027年中國加速服務器市場規(guī)模將達到164億美元。算力市場是典型的需求驅(qū)動，主要有訓練與推理兩個場景對算力存在需求。按照GPU數(shù)量分類:AI服務器主要采用加速卡為主導的異構(gòu)形式，更擅長并行計算。與通用服務器按照CPU數(shù)量分類不同，AI服務器一般僅搭載1-2塊CPU,GPU數(shù)量顯著占優(yōu)。按GPU數(shù)量，可分為四路、八路和十六路服務器，其中搭載8塊GPU的八路AI服務器最常見。AI服務器相較于普通服務器存在各方面升級。AI服務器增加了GPU的使用數(shù)量，相配套的在帶寬、散熱、內(nèi)存、存儲等方面也會有相應升級。文生圖/視頻等賦能創(chuàng)意工作者:AdobeFirefly能夠生成包括圖像、音頻、視頻、3D模型等多種模態(tài)，提供包括數(shù)碼成像、平面設(shè)計、影片制作和3D建模等多種功能，可以幫助設(shè)計師、藝術(shù)家和創(chuàng)意工作者快速生成創(chuàng)意，大大提高創(chuàng)意生產(chǎn)的效率。目前Adobe已經(jīng)將生成式人工智能Firefly引入到了Adobe全產(chǎn)品線中，相較于Midiourney等文生圖工具，Adobe可以讓AI直接生成可編輯的矢量圖形，從圖片生成到編輯，均可在Adobe全家桶里完成。Salesforce推出大模型+Saas應用套組。Salesforce是全球領(lǐng)先的CRM與云計算解決方案提供商，旨在幫助企業(yè)提高營銷、銷售、服務和運營的效率和效果。2023年3月7日，Salesforce宣布推出EinsteinGPT，著眼銷售領(lǐng)域，通過辨別潛在客戶、精準營銷、簡化銷售流程來改變企業(yè)的營銷方式。6月12日，Salesforce宣布推出AICloud，整合該公司包括Einstein、DataCloud、Tableau、Flow和MuleSoft在內(nèi)的技術(shù)，以提供可信的、開放的、面向企業(yè)的生成式A1。MicrosoftSalesCopilot是一款新的高效辦公應用程序，旨在幫助銷售人員更快、更專注地開展工作?？稍贛icrosoft0uttook和MicrosoftTeams中使用SalesCopilot開展工作，從而無縫連接到CRM(MicrosoftDynamics365Sales或Salesforce)，并協(xié)助完成常見銷售任務。借助SalesCopilot，銷售人員可以隨時了解所有客戶互動、手動更新CRM記錄，并訪問正確的數(shù)據(jù)來為與客戶對話提供信息，同時遵守業(yè)務流程。2.低空經(jīng)濟:政策頻發(fā)，關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方向低空經(jīng)濟發(fā)展具備戰(zhàn)略意義，經(jīng)濟拉動效應顯著+國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。低空經(jīng)濟是指依托于低空空域(1000米以內(nèi)空域，最高3000米)，以各種有人駕駛和無人駕駛航空器的各類低空飛行活動為牽引，輻射帶動相關(guān)領(lǐng)域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟形態(tài)，包括低空制造、低空飛行、低空保障和綜合服務。繼2021年國內(nèi)首次提出發(fā)展低空經(jīng)濟后，2023年12月中央經(jīng)濟工作會議明確“低空經(jīng)濟”成為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，2024年3月5日,十四屆全國人大二次會議國務院總理李強在政府工作報告中提到,加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力積極打造低空經(jīng)濟等新增長引擎。我們認為，國內(nèi)低空經(jīng)濟發(fā)展具備戰(zhàn)略意義，一方面低空經(jīng)濟具有產(chǎn)業(yè)鏈條長、應用場景廣等特點，發(fā)展低空應用對于經(jīng)濟的拉動效應顯著，另一方面國內(nèi)eVTOL、無人機產(chǎn)業(yè)鏈具備國際競爭力，有望實現(xiàn)彎道超車。根據(jù)工信部，2023年中國低空經(jīng)濟規(guī)模已達5059.5億元，增速為33.8%，未來發(fā)展前景廣闊。頂層政策頒布，產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速。1)法規(guī)端:1月1日起，《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》正式實施，該條例構(gòu)建了無人駕駛航空器全鏈條管理體系，明確了各環(huán)節(jié)的管理部門和相關(guān)職責，標志著我國無人機產(chǎn)業(yè)將進入“有法可依”的規(guī)范化發(fā)展新階段。2)政策端:3月27號，工信部、科技部、財政部、民航局聯(lián)合印發(fā)《通用航空裝備創(chuàng)新應用實施方案(2024-2030年)》，其①)明確低空經(jīng)濟發(fā)展的重要時間節(jié)點及發(fā)展目標，提出到2030年實現(xiàn)萬億級市場規(guī)模:2)政策中提出了縣體落地實施的建議，如鼓勵地方政府將低空經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施納入城市建設(shè)規(guī)劃、形成20個以上應用示范案例?；ㄏ刃?，為低空經(jīng)濟揚帆起航奠基。低空智能網(wǎng)聯(lián)三張網(wǎng)是開啟低空經(jīng)濟大規(guī)模應用的基礎(chǔ)，使得空域“可通達”“可計其中，1)飛行感知網(wǎng):為飛行器提供定位、授時、導航和監(jiān)管服務，實現(xiàn)低空飛行的有效感知和有序管理;2)數(shù)據(jù)通信網(wǎng):與用戶、飛行器與平臺等各類數(shù)據(jù)交互，涵蓋遙感控制數(shù)據(jù)、測量數(shù)據(jù)和視頻等數(shù)據(jù)，實現(xiàn)“人機物”高效互聯(lián);3)算力應用網(wǎng):負責低空應用各類數(shù)據(jù)的存儲、處理及識別等功能，打造低空經(jīng)濟“數(shù)字智能大腦”。我們認為，基礎(chǔ)設(shè)施作為低空飛行應用基礎(chǔ)，有望提前受益，而空管系統(tǒng)作為連接飛行感知、數(shù)據(jù)通信的核心系統(tǒng)，保障飛行的可控安全及效率，是筒’“可運營基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的核心。3.量子科技:前瞻布局，微觀世界下的未來產(chǎn)業(yè)四大領(lǐng)域研究與應用探索發(fā)展迅速，前景可期。量子科技作為前沿科技領(lǐng)域，其研究與應用探索正以前所未有的速度發(fā)展，展現(xiàn)出廣闊的前景。量子計算利用量子比特的疊加態(tài)和糾纏態(tài)進行計算，有望解決傳統(tǒng)計算機難以處理的復雜問題，未來可能在藥物發(fā)現(xiàn)、材料科學、優(yōu)化問題等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大突破。量子通信利用量子糾纏和量子密鑰分發(fā)實現(xiàn)安全、高效的信息傳輸，未來目標是構(gòu)建全球性的量子互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)絕對安全的信息傳輸。量子測量利用量子系統(tǒng)的超高靈敏度，能夠進行精密測量，未來將在精密工程、時間標準、物理常數(shù)測定等方面發(fā)揮更加關(guān)鍵的作用。抗量子密碼旨在開發(fā)新的加密算法，確保在量子計算機時代的信息安全，將成為網(wǎng)絡安全的新基石。總的來看，量子科技在多個細分領(lǐng)域都取得了顯著進展，其發(fā)展速度和應用潛力表明，量子科技將成為未來科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的重要驅(qū)動力。測控系統(tǒng)的價值量隨著量子比特數(shù)的增加而增長。測控系統(tǒng)用于量子比特的實時控制、測量、反饋，是量子計算機的重要組成部分。通常而言，一個qubit8gXY-control操控和讀取各需要用到2通道的AWG以及微波源，同時在讀取側(cè)還額外需要一臺波形采集器用于讀取諧振電路中輸出的信號。因此測控設(shè)備市場規(guī)模的提升來自兩大驅(qū)動力，首先是量子計算機臺數(shù)的增長，其次是隨著量子比特數(shù)量的增加，理論上測控設(shè)備的測控線路數(shù)也會相應增加。根據(jù)ICV，2022年全球量子計算測控系統(tǒng)市場規(guī)模為1.60億美元，預計到2025年該市場總規(guī)模將達到5.45億美元，2030年達到210億美元。目前，最為明確的遷移時間表為美國NSA發(fā)布的《商業(yè)國家安全算法套件2.0》。(注:CNSA1.0是當前標準，而CNSA2.0是未來的標準。NSA建議現(xiàn)在采用CNSA2.0軟件和固件簽名算法。)對于軟件和固件簽名的場景，CNSA2.0推薦使用NISTSP800-208所給出的基于hash的簽名算法LMS和XMSS。與基于格的后量子簽名標準算法Dilithium和Falcon相比，這兩個基于hash的簽名算法的特點是私鑰有狀態(tài)，需要小心維護和更新。另外，單個私鑰所支持的簽名數(shù)量有限，而且簽名和驗簽的速度慢