基于EVA的制造企業(yè)業(yè)績評價(jià)研究

摘要：近年來，制造企業(yè)越來越重視企業(yè)的業(yè)績評價(jià)，由于傳統(tǒng)的制造企業(yè)往往遵循以利潤為導(dǎo)向的業(yè)績評價(jià)體系，導(dǎo)致其無法科學(xué)地對制造企業(yè)的發(fā)展業(yè)績做出客觀評價(jià)，為了能夠促進(jìn)制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、高效率地生產(chǎn)，其通過構(gòu)建EVA業(yè)績評價(jià)體系，把EVA引入到制造企業(yè)的業(yè)績評價(jià)工作中去，從而實(shí)施高效的EVA業(yè)績評價(jià)。本文介紹了EVA業(yè)績評價(jià)對于制造企業(yè)的現(xiàn)實(shí)意義，分析了EVA業(yè)績評價(jià)在制造企業(yè)中實(shí)踐所存在的主要問題，并提出優(yōu)化制造企業(yè)EVA業(yè)績評價(jià)的具體建議。關(guān)鍵詞：制造企業(yè)；EVA；業(yè)績評價(jià)作為企業(yè)最基本的經(jīng)營要求之一，即實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性的凈營業(yè)收入可以承擔(dān)所有的投資成本，所以正的經(jīng)濟(jì)增加值才可以體現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造。由于經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)（EVA）是從企業(yè)投資者的最低要求，所以在當(dāng)前企業(yè)的業(yè)績考核中越來越被重視。由于經(jīng)濟(jì)增加值中所采用的凈營業(yè)利潤來自于企業(yè)自身的業(yè)務(wù)收入而不是經(jīng)常性收益，繼而反映出企業(yè)常規(guī)業(yè)務(wù)的獲利能力，也能體現(xiàn)在促使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展中的重要地位，所以企業(yè)也能夠通過經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)來反映自身的快速發(fā)展。因此，加強(qiáng)EVA的業(yè)績評價(jià)，對于提高制造企業(yè)內(nèi)部管理水平具有重要意義，亟需加以重視。一、制造企業(yè)EVA業(yè)績評價(jià)概述（一）EVA的內(nèi)涵經(jīng)濟(jì)增加值作為企業(yè)的一個(gè)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)，通常用EVA來表示。企業(yè)的EVA主要取自扣除全部投入的資本成本后的稅后凈營業(yè)利潤，資本所獲得的收益必須能補(bǔ)償投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是EVA的基本理念，也就是說，投資者的最低報(bào)酬率為資本市場上相似風(fēng)險(xiǎn)投資回報(bào)產(chǎn)品的收益率。而與其他業(yè)績指標(biāo)相比，EVA雖然也追求收入的增長和成本費(fèi)用的控制，但是其更強(qiáng)調(diào)利潤的額度和質(zhì)量是企業(yè)在業(yè)績中的雙重考核，即EVA不僅是部分成本的結(jié)果，還是企業(yè)全面成本的結(jié)果，更客觀的體現(xiàn)出企業(yè)集約型的成長戰(zhàn)略。因此，EVA作為一種價(jià)值管理方法，全面考慮了企業(yè)的資本成本，增強(qiáng)企業(yè)在運(yùn)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，能夠提升企業(yè)在市場中的核心競爭力，全面協(xié)調(diào)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。（二）制造企業(yè)加強(qiáng)EVA業(yè)績評價(jià)的現(xiàn)實(shí)意義EVA作為制造企業(yè)的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)，在投資決策時(shí)會(huì)綜合考慮投資項(xiàng)目所帶來的收益與風(fēng)險(xiǎn)，可以用其來判斷該項(xiàng)資本項(xiàng)目是否能作為企業(yè)增加價(jià)值的方式。通過EVA的調(diào)整項(xiàng)可進(jìn)而引導(dǎo)制造企業(yè)朝著集團(tuán)所鼓勵(lì)的戰(zhàn)略方向發(fā)展，改進(jìn)企業(yè)現(xiàn)有的投融資管理，搭建以EVA為核心的決策標(biāo)準(zhǔn)、投資分析及資本預(yù)算，切實(shí)反映出企業(yè)在經(jīng)營過程中所投入產(chǎn)出的合理性，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，有效評估資源的使用效率，培養(yǎng)資源的節(jié)約意識(shí)，做好企業(yè)與股東間的價(jià)值共建、價(jià)值共享評價(jià)，更好的衡量出企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力的大小，從而體現(xiàn)出股東的價(jià)值創(chuàng)造。1.有助于提高業(yè)績反映結(jié)果的真實(shí)性企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營情況是EVA業(yè)績評價(jià)在實(shí)際計(jì)算過程中的主要依據(jù)，除了要對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行精準(zhǔn)衡量，還要有針對性的調(diào)整相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以確保最終的業(yè)績評價(jià)結(jié)果能良好的契合企業(yè)當(dāng)下，繼而有效的提高企業(yè)業(yè)績，維護(hù)股東的財(cái)富利益，真實(shí)的反映出企業(yè)的價(jià)值和創(chuàng)造能力。2.有助于促進(jìn)制造企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展當(dāng)代制造企業(yè)聚焦主營業(yè)務(wù)，引領(lǐng)國民經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展。為了鼓勵(lì)制造企業(yè)對研發(fā)和技術(shù)工藝的加大投入，國家將研發(fā)項(xiàng)目作為制造企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤的新增調(diào)整項(xiàng)目，引導(dǎo)企業(yè)加大對基礎(chǔ)設(shè)施的投入，積極的攻關(guān)科研項(xiàng)目，繼而增強(qiáng)企業(yè)自身的市場競爭力。由于企業(yè)稅后的凈營業(yè)利潤多少可以直接決定EVA的大小，在假設(shè)其他影響因素不變的情況下，EVA可以很直觀的評價(jià)出制造企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力，所以EVA業(yè)績評價(jià)有利于制造企業(yè)合理、高效地使用自有資本來做大做強(qiáng)主營業(yè)務(wù)，促進(jìn)制造企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。3.有助于完善制造企業(yè)激勵(lì)制度雖然制造企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況和利潤水平可以通過月度的資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表內(nèi)所體現(xiàn)的各項(xiàng)指標(biāo)來展示，但是制造企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量卻得不到科學(xué)客觀的判斷，即，制造企業(yè)資產(chǎn)的保值增值率得不到良好的評價(jià)。由于貨幣存在時(shí)間價(jià)值，僅直接憑借財(cái)務(wù)報(bào)表上的指標(biāo)是無法合理推測資產(chǎn)有沒有存在被過度使用或?yàn)E用的情況，資產(chǎn)數(shù)值上的變化和利潤的獲取能力也不能直接拿來用作詮釋制造企業(yè)資產(chǎn)保值增值的工具，所以制造企業(yè)的經(jīng)營管理者要以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的保值增值作為首要經(jīng)營目標(biāo)。如果企業(yè)經(jīng)營性的收益可以完全彌補(bǔ)各項(xiàng)資本的成本，那么EVA指標(biāo)數(shù)值就是正的，也就表明企業(yè)的資本除了可以得到保全還可以增值。由于經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)既考慮了股權(quán)的資本也考慮了債務(wù)的資本，所以該指標(biāo)既能反映股權(quán)的資本保值增值，也能反映債務(wù)的資本保值增值，體現(xiàn)和維護(hù)了全體投資、債務(wù)人的權(quán)益。為了能更好的將管理層的價(jià)值創(chuàng)造和激勵(lì)報(bào)酬緊密聯(lián)系起來，企業(yè)可以通過EVA業(yè)績評價(jià)體系有效激勵(lì)管理層為股東創(chuàng)造出越多的財(cái)富價(jià)值，構(gòu)建并完善EVA模式化的薪酬激勵(lì)制度，繼而得到越多的激勵(lì)報(bào)酬。二、制造企業(yè)EVA業(yè)績評價(jià)實(shí)踐存在的主要問題（一）業(yè)績評價(jià)意識(shí)不強(qiáng)在部分制造企業(yè)中存在領(lǐng)導(dǎo)層面不夠重視經(jīng)濟(jì)增加值的重要性的現(xiàn)象，再加上運(yùn)營管理者缺乏對EVA業(yè)績指標(biāo)的意識(shí)，認(rèn)為只要完成營業(yè)收入和利潤總額的考核指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)也會(huì)同步完成，所以在應(yīng)用EVA經(jīng)濟(jì)增加值作為企業(yè)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)的過程中，不關(guān)注經(jīng)濟(jì)增加值EVA的變動(dòng)，只重視營業(yè)收入和利潤總額的增減。經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)也在現(xiàn)實(shí)工作中被簡化成企業(yè)財(cái)務(wù)部門為了完成集團(tuán)和上級部門下發(fā)的指標(biāo)計(jì)算任務(wù)，導(dǎo)致制造企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值EVA得不到應(yīng)有的重視與關(guān)注，更不要說企業(yè)內(nèi)的其他需求部門對經(jīng)濟(jì)增加值EVA的重視和利用，這樣的觀念使得經(jīng)濟(jì)増加值難以真正的發(fā)揮出在經(jīng)營決策和業(yè)績評價(jià)中的作用。（二）EVA基礎(chǔ)信息不完善由于制造企業(yè)的管理者追求工作的高額報(bào)酬，而股東追求的卻是企業(yè)價(jià)值的最大化，兩者之間存在著委托代理成本的差異，因此他們的管理目標(biāo)也存在差異性。在企業(yè)經(jīng)營實(shí)踐中，某些管理者可能會(huì)為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益，通過臨時(shí)更改所執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策、資產(chǎn)重組等手段達(dá)到虛增收入、利潤等目的，從而給EVA的基礎(chǔ)信息收集帶來困難，造成EVA基礎(chǔ)信息的不準(zhǔn)確，進(jìn)而在某種程度上影響了EVA指標(biāo)的真實(shí)性與客觀性，最終造成應(yīng)用EVA指標(biāo)難以做出客觀而科學(xué)的業(yè)績評價(jià)。（三）取值數(shù)據(jù)存在滯后性EVA業(yè)績評價(jià)指標(biāo)只能對制造企業(yè)管理者在過去某段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營管理成果進(jìn)行衡量，是因?yàn)镋VA值的計(jì)算主要基于之前財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)信息的特性，所以其并不能有效的衡量出制造企業(yè)在未來的生產(chǎn)經(jīng)營管理中是否有高潛力，從這個(gè)維度來說，EVA業(yè)績評價(jià)是有滯后性的，它不能及時(shí)反映出企業(yè)運(yùn)營的結(jié)果和管理過程之間的關(guān)系，從而對企業(yè)的業(yè)績和戰(zhàn)略規(guī)劃之間的關(guān)聯(lián)性造成了不利影響。（四）適用環(huán)境存在差異性EVA業(yè)績評價(jià)指標(biāo)是基于制造企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)制定的，即一旦其有了新的投資項(xiàng)目，那么彼時(shí)的EVA對其就不具備有效參考價(jià)值。根據(jù)EVA的業(yè)績指標(biāo)計(jì)算公式可以看出，制造企業(yè)的資本成本中是不含有新投資項(xiàng)目的成本，所以會(huì)導(dǎo)致具有新投資項(xiàng)目的制造企業(yè)EVA值會(huì)低于客觀值，即不能很好的評價(jià)出企業(yè)價(jià)值的保值增值情況。再加上企業(yè)新的投資項(xiàng)目也會(huì)對EVA指標(biāo)產(chǎn)生或多或少的抵減影響，導(dǎo)致部分制造企業(yè)的經(jīng)營管理者為了短期性業(yè)績考核的壓力，放棄那些具有潛力價(jià)值的新投資項(xiàng)目。所以，不同行業(yè)、不同投資階段的制造企業(yè)，EVA的適用環(huán)境是存在明顯區(qū)別的，需要加以謹(jǐn)慎運(yùn)用。（五）人員素質(zhì)不能適應(yīng)制造企業(yè)內(nèi)存在部分財(cái)務(wù)人員由于沒有充分關(guān)注和重視經(jīng)濟(jì)增加值，也沒有事前學(xué)習(xí)和了解經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算原理，自以為完成工作系統(tǒng)中經(jīng)濟(jì)增加值的相關(guān)計(jì)算報(bào)表就行了，沒有真正深刻的剖析當(dāng)下經(jīng)濟(jì)增加值所表達(dá)的含義，沒法在公司領(lǐng)導(dǎo)層在進(jìn)行經(jīng)營決策時(shí)給出專業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)類相關(guān)判斷，致使公司將其他更能準(zhǔn)確、真實(shí)評價(jià)公司經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)給忽略掉。三、優(yōu)化制造企業(yè)EVA業(yè)績評價(jià)的對策建議（一）強(qiáng)化業(yè)績評價(jià)意識(shí)為了能讓經(jīng)濟(jì)增加值EVA在日常工作中盡量發(fā)揮其作為業(yè)績評價(jià)的效用，更好地體現(xiàn)出所考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展態(tài)勢，制造企業(yè)的經(jīng)營管理者必須要高度重視并關(guān)注EVA指標(biāo)數(shù)值，強(qiáng)化對業(yè)績評價(jià)的意識(shí)。企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)工作人員在平時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析中要加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)增加值的研究，在給公司領(lǐng)導(dǎo)層進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)才能透徹的展示出經(jīng)濟(jì)增加值所反映出的問題，并讓企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層面在企業(yè)的發(fā)展過程中看到經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)給經(jīng)營決策能帶來的有用信息，進(jìn)一步地提高企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)地重視度。在日常工作中要摒除“只要完成利潤指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)也會(huì)隨之完成”的觀念，樹立起不僅要完成利潤指標(biāo)，更要強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)，在上級下達(dá)經(jīng)營業(yè)績考核指標(biāo)時(shí)，強(qiáng)化對經(jīng)濟(jì)增加值作為企業(yè)業(yè)績考核的側(cè)重程度，細(xì)化考核下級單位的經(jīng)濟(jì)增加值。（二）完善EVA基礎(chǔ)信息為了能確保制造企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的信息及時(shí)性和準(zhǔn)確性，財(cái)務(wù)工作人員必須要做好EVA基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的完善工作。為了更好的提升財(cái)務(wù)工作效率，進(jìn)一步提升企業(yè)在市場上的綜合實(shí)力，制造企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的發(fā)展規(guī)劃，適當(dāng)?shù)囊霑?huì)計(jì)電算化系統(tǒng)，并將操作權(quán)限下放到全公司的各個(gè)相關(guān)部門，促使各個(gè)職能部門都有自身的成本管理目標(biāo)。只有確保職能部門和企業(yè)整體的通力協(xié)作，完善EVA基礎(chǔ)信息的收集，實(shí)現(xiàn)部門自身發(fā)展規(guī)劃的目標(biāo)，以此實(shí)現(xiàn)各個(gè)職能部門對成本的有效管控。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，更好的完善EVA基礎(chǔ)信息的收集，提升EVA值的計(jì)算和評價(jià)結(jié)果的合理性與科學(xué)性，除了要增加制造企業(yè)內(nèi)部信息的透明化，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠性，規(guī)范化內(nèi)部監(jiān)督體系在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的運(yùn)用，多方面調(diào)動(dòng)企業(yè)各部門在EVA基礎(chǔ)信息收集過程中的工作積極性，針對有表現(xiàn)突出的部門和個(gè)人企業(yè)要給予相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)，同時(shí)，企業(yè)還要搭建治理結(jié)構(gòu)外的監(jiān)督體制，不僅可以在源頭上進(jìn)一步體現(xiàn)出企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)有效性，還能提高眾多投資者對企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營情況的了解程度，實(shí)現(xiàn)對該企業(yè)管理層在財(cái)務(wù)決策時(shí)的有力監(jiān)督，從而更好地推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展。（三）從更多維度進(jìn)行業(yè)績評價(jià)盡管制造企業(yè)的EVA采用了已調(diào)整并扣除資本成本后的稅后經(jīng)營利潤，但因其忽視了非財(cái)務(wù)指標(biāo)，所以從業(yè)績評價(jià)EVA體系來看，對企業(yè)長期的永續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。為了使EVA的數(shù)值更加真實(shí)可靠，彌補(bǔ)現(xiàn)階段EVA評價(jià)體系僅能進(jìn)行財(cái)務(wù)方面業(yè)績評價(jià)的不足，企業(yè)財(cái)務(wù)部門相關(guān)人員應(yīng)搭建以EVA為核心的綜合業(yè)績評價(jià)體系，在計(jì)算取值過程中除了要與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)保持密切關(guān)聯(lián)，還要兼顧財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)因素，再綜合考慮企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)流程、運(yùn)營管理等各個(gè)方面，充分利用EVA的自身優(yōu)勢構(gòu)建全面而系統(tǒng)的業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)，從而平衡企業(yè)短期與長期的利益。通過輔以了其他傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)后的EVA，可以得出綜合而全面的企業(yè)業(yè)績評價(jià)數(shù)據(jù)，展現(xiàn)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，真正反映出企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，高度協(xié)調(diào)經(jīng)營者與股東之間的利益沖突。（四）實(shí)施差異化EVA業(yè)績評價(jià)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，除了存在資產(chǎn)重組或自然災(zāi)害等不確定特殊情況的企業(yè)，所有的制造企業(yè)均應(yīng)該適用EVA指標(biāo)來進(jìn)行業(yè)績評價(jià)，雖然該指標(biāo)可以提高制造企業(yè)在業(yè)績評價(jià)方面的可比性和可操作性，但由于企業(yè)受行業(yè)及所處的生命周期階段的不同，制造企業(yè)的資產(chǎn)成本差異也會(huì)較大，因此也會(huì)留存一定的弊端，從而導(dǎo)致業(yè)績評價(jià)結(jié)果EVA的橫向可比性出現(xiàn)較差的現(xiàn)象。為了更好的發(fā)揮出EVA業(yè)績評價(jià)結(jié)果的可比性和公平性，制造企業(yè)應(yīng)從不同的行業(yè)、不同的生命周期視角出發(fā)，階段性的制定具有差異化、層次性的EVA業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)。（五）提高專業(yè)隊(duì)伍人員的素質(zhì)為了使制造企業(yè)的財(cái)務(wù)工作人員能真正的理解經(jīng)濟(jì)增加值的含義，企業(yè)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員關(guān)于經(jīng)濟(jì)增加值的培訓(xùn)，提高專業(yè)隊(duì)伍的人員素質(zhì)，除了要重視和關(guān)注經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算過程，還要剖析本期經(jīng)濟(jì)增加值的影響因素，避免其僅僅是為了完成上報(bào)工作而進(jìn)行簡單的運(yùn)算。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增加值不似營業(yè)收入、利潤總額等財(cái)務(wù)指標(biāo)一樣可以直觀取值，財(cái)務(wù)工作人員不能認(rèn)為完成了經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算即完成了該項(xiàng)工作，如果在對經(jīng)濟(jì)增加值沒有認(rèn)真了解和領(lǐng)悟透徹的前提下，就沒法在經(jīng)營決策時(shí)給上層領(lǐng)導(dǎo)提供精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，所以就要采取措施，重視更能準(zhǔn)確、真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營狀況的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)，對財(cái)務(wù)人員除了要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增加值相關(guān)的知